Author: Admin_Up

OKX Money: اپلیکیشن جدید صرافی OKX برای پس‌انداز و پرداخت با استیبل‌کوین در بازارهای منتخب

صرافی ارز دیجیتال OKX از راه‌اندازی اپلیکیشن OKX Money خبر داده است؛ ابزاری برای پس‌انداز و پرداخت با استیبل‌کوین که در بخش‌هایی از آمریکای لاتین، آفریقا، جنوب آسیا و خاورمیانه عرضه شده و به برخی از مشتریان امکان می‌دهد تا ۱۰ درصد سود سالانه دریافت کنند.

این اپلیکیشن به کاربران اجازه می‌دهد تا حساب‌های خود را با بیش از ۵۰ ارز پشتیبانی‌شده شارژ کنند و وجوه واریزی به استیبل‌کوین‌های با پشتوانه دلار تبدیل می‌شود. کاربران می‌توانند از استیبل‌کوین‌های USDG، USDC یا USDT نگهداری کرده، وجوه را ارسال کنند و با کارت‌های مجازی یا فیزیکی خرید انجام دهند. مشتریان واجد شرایط می‌توانند بدون نیاز به استیکینگ یا قفل کردن دارایی، تا ۱۰ درصد سود سالانه (APY) بر روی موجودی واجد شرایط USDG خود کسب کنند.

سخنگوی این صرافی در گفتگو با کوین‌تلگراف اعلام کرد که این عرضه به صورت مرحله‌ای و بازار به بازار، مطابق با الزامات محلی و چارچوب‌های قانونی و نظارتی متفاوت در هر حوزه قضایی صورت می‌گیرد. OKX جزئیات بازارهای اولیه راه‌اندازی را فاش نکرده است.

این صرافی در جولای ۲۰۲۵ به شبکه جهانی دلار Paxos پیوست و دسترسی کاربران خود را به USDG برای معاملات و انتقال فراهم کرد.

استیبل‌کوین‌ها به طور فزاینده‌ای خارج از حوزه معاملات ارز دیجیتال مورد استفاده قرار می‌گیرند. طبق گزارش Chainalysis، جریان‌های استیبل‌کوین در سراسر مرزها در ۱۲ ماه منتهی به ژوئن ۲۰۲۶ با ۷۷.۵ درصد افزایش به ۲۲۰.۳ میلیارد دلار رسیده است که تجارت، حواله‌ها و پس‌انداز از جمله موارد استفاده ذکر شده‌اند.

سخنگوی OKX افزود: «مشتریان می‌توانند با رعایت آستانه میانگین سپرده ۳۰ روزه، فراتر رفتن از میزان هزینه ۳۰ روزه یا دستیابی به وضعیت VIP بالاتر در صرافی، واجد شرایط دریافت سود بیشتر شوند.»

وی همچنین اشاره کرد که نرخ‌ها و شرایط واجد شرایط بودن بسته به منطقه و مشتری متفاوت است و از ارائه جزئیات در مورد نحوه تامین این سود خودداری کرد.

محصولات سوددهی استیبل‌کوین پیشین شامل Anchor Protocol بود که تا ۲۰ درصد بازدهی بر روی TerraUSD (UST)، یک استیبل‌کوین الگوریتمی که پگ دلاری آن به تبدیل به توکن LUNA وابسته بود، ارائه می‌داد. UST در ماه مه ۲۰۲۲ پگ خود را از دست داد و هر دو توکن متعاقباً سقوط کردند.

در مقابل، USDG، USDC و USDT طبق گفته صادرکنندگانشان، کاملاً توسط ذخایر دارایی پشتیبانی می‌شوند. برخی از جدیدترین برنامه‌های پاداش استیبل‌کوین، درآمد حاصل از ذخایر را توزیع می‌کنند یا پاداش‌های وفاداری را که توسط صرافی تامین می‌شود، ارائه می‌دهند. شبکه جهانی دلار Paxos نیز سود حاصل از ذخایر USDG را به شرکای خود توزیع می‌کند. این ذخایر شامل اوراق خزانه ایالات متحده، صندوق‌های بازار پول و پول نقد است.

قانون US GENIUS شامل ممنوعیت پرداخت بهره یا سود توسط صادرکنندگان استیبل‌کوین‌های پرداختی است، در حالی که گروه‌های بانکی برای محدودیت در پاداش‌های پرداختی توسط صرافی‌ها فشار آورده‌اند. در اتحادیه اروپا، مقررات بازارهای دارایی‌های رمزارزی (MiCA) صادرکنندگان و ارائه‌دهندگان خدمات رمزارزی را از اعطای بهره بر روی استیبل‌کوین‌های تک‌ارزی منع می‌کند.

متاپلنت (Metaplanet) از فروش ۱۰ هزار بیت‌کوین در سه ماهه سوم خبر داد و موجودی خود را به ۴۴ هزار واحد افزایش داد

شرکت متاپلنت (Metaplanet)، که در بورس ژاپن با دارایی بیت‌کوین فعالیت می‌کند، در سه ماهه سوم سال جاری میلادی ۱۰ هزار واحد بیت‌کوین را به نقدینگی تبدیل کرده و سپس ۱۱ هزار واحد دیگر را خریداری کرده است. این اقدام با هدف اثبات توانایی و تمایل شرکت به تبدیل دارایی‌های بیت‌کوین به وجه نقد برای نهادهای رتبه‌بندی اعتباری انجام شده است.

بر اساس اعلامیه متاپلنت در تاریخ ۵ اکتبر، پس از این “نمایش نقدینگی”، مجموع دارایی‌های بیت‌کوین این گروه به ۴۴ هزار واحد در تاریخ ۳۰ سپتامبر رسیده است.

سایمون جروویچ (Simon Gerovich)، مدیرعامل شرکت، در پلتفرم X نوشت: “نهادهای رتبه‌بندی و سرمایه‌گذاران اعتباری تنها یک سوال از شرکت‌های بیت‌کوین می‌پرسند: آیا این بیت‌کوین‌ها می‌توانند برای ایفای تعهدات به نقدینگی تبدیل شوند و آیا واقعاً این کار انجام خواهد شد؟ ما با عمل به این سوال پاسخ دادیم.” وی افزود که وجه نقد حاصل از این فروش از مجموع اصل بدهی‌های اوراق قرضه، وام‌ها و سایر بدهی‌های بهره‌دار فراتر رفته است. وجه نقد ابتدا نگهداری شده و سپس بیش از مقدار فروخته شده بیت‌کوین خریداری شده است.

جزئیات عملیات سه ماهه سوم

اعداد اولیه و حسابرسی نشده برای سه ماهه سوم (منتهی به ۳۰ سپتامبر) به شرح زیر است:

این عملیات به صورت همزمان انجام نشده است. طبق اعلامیه، گروه ابتدا فروش را تکمیل کرده و درآمد حاصله را به صورت نقدی نگهداری کرده و سپس اقدام به خرید مجدد کرده است. میانگین قیمت خرید بالاتر بوده که نشان‌دهنده افزایش قیمت بیت‌کوین در بازار بین دو معامله است. اوراق قرضه و وام‌های شرکت به این واسطه بازپرداخت یا بازخرید نشده‌اند و همچنان تحت شرایط اولیه خود باقی مانده‌اند. جروویچ اظهار داشت که حجم ۴۴ هزار واحدی، متاپلنت را به دومین شرکت بزرگ فعال در حوزه نگهداری بیت‌کوین در جهان تبدیل کرده است.

در اواسط ماه اوت، انتقال ۵۰۱۴ واحد بیت‌کوین در زنجیره بلاک، نگرانی‌هایی را در مورد فروش احتمالی ایجاد کرد. در آن زمان، شرکت توضیح داد که این انتقال صرفاً برای جابجایی امانی بوده و موجودی ۴۳ هزار واحدی کاهش نیافته است. در مورد زمان دقیق فروش ۱۰ هزار واحد بیت‌کوین در سه ماهه سوم، اعلامیه جزئیاتی ارائه نکرده است.

منطق پشت این اعلامیه این است که از آنجایی که بیت‌کوین بخش عمده‌ای از ترازنامه شرکت را تشکیل می‌دهد، نقدینگی آن عامل کلیدی در ارزیابی اعتبار است.

برای نهادهای رتبه‌بندی اعتباری و سرمایه‌گذاران درآمد ثابت، نکته مهم نه تنها قابلیت فروش دارایی‌ها، بلکه توانایی و تمایل ناشر به فروش واقعی آن‌ها در صورت نیاز برای ایفای تعهدات است. در این اعلامیه به “رتبه‌بندی اعتباری ناشر که قبلاً توسط یک شرکت همکار خارجی منتشر شده” اشاره شده است: اگر ناشر سیاست عدم فروش بیت‌کوین را داشته باشد یا تمایلی به فروش نشان ندهد، بیت‌کوین ممکن است به عنوان دارایی به اندازه کافی نقدشونده در ارزیابی اعتباری در نظر گرفته نشود.

این شرکت همکار خارجی در اعلامیه نام برده نشده است، اما نزدیک‌ترین سابقه در بازار، شرکت MicroStrategy است. در اکتبر ۲۰۲۵، S&P به این شرکت رتبه‌بندی اعتباری ناشر B- را اعطا کرد که اولین رتبه‌بندی برای یک شرکت فعال در حوزه نگهداری بیت‌کوین بود. S&P نگرانی‌هایی از جمله نقدینگی پایین دلار را مطرح کرده و هشدار داده بود که در صورت رکود بازار، ممکن است مجبور به فروش بیت‌کوین با قیمت پایین شود. متاپلنت قصد دارد برای دریافت رتبه‌بندی اعتباری اقدام کند تا کانال‌های تامین مالی مانند اوراق قرضه و سهام ممتاز را گسترش دهد. با این حال، اعلامیه به صراحت بیان می‌کند که دریافت رتبه‌بندی، یا سطح و زمان‌بندی، مقیاس یا شرایط تامین مالی آینده تضمین شده نیست.

با محاسبه، میانگین قیمت خرید به طور متوسط ۱,۱۵۶,۸۳۰ ین ژاپن (حدود ۹.۳ درصد) بالاتر از میانگین قیمت فروش بوده است. برای ۱۰ هزار واحد بیت‌کوین که فروخته و خریداری شده، اختلاف قیمت حدود ۱۱.۵۷ میلیارد ین ژاپن است که با نرخ ارز ۱۵۷.۳۵ مورد استفاده در اعلامیه، تقریباً معادل ۷۳.۵ میلیون دلار آمریکا می‌شود.

مالیات به عنوان یک عامل تعدیل‌کننده عمل می‌کند. قیمت خرید بیت‌کوین فروخته شده بالاتر از قیمت فروش بوده است که در سیستم مالیاتی آمریکا به عنوان زیان سرمایه‌ای تلقی می‌شود. شرکت به طور اولیه تخمین زده است که شرکت تابعه زیرمجموعه شرکت هلدینگ متاپلنت در آمریکا (Metaplanet Holdings Inc.) ممکن است حدود ۹۷ میلیون دلار دارایی مالیات بر درآمد تعهدی را شناسایی کند، اما این موضوع هنوز توسط حسابرسان تایید نشده و ممکن است در نهایت به طور کامل شناسایی نشود.

MicroStrategy مسیر متفاوتی را در پیش گرفته است: در ژوئن امسال، چارچوب “Digital Credit Capital Framework” را تصویب کرد که اجازه فروش حداکثر ۱.۲۵ میلیارد دلار بیت‌کوین را می‌دهد. تا ماه اوت، ۶۹۴۸ واحد بیت‌کوین به ارزش تقریبی ۴۳۲.۵ میلیون دلار فروخته شده است و مایکل سیلور (Michael Saylor) نیز اذعان کرده که دیگر “فروشنده خالص” بیت‌کوین نخواهد بود. تفاوت در انگیزه است: MicroStrategy بیت‌کوین را برای ایفای تعهدات می‌فروشد، در حالی که متاپلنت بیت‌کوین را می‌فروشد تا اثبات کند که می‌تواند آن را بفروشد، پول را در دست نگه می‌دارد و سپس بیشتر خریداری می‌کند.

“میکرو استراتژی ژاپن” متاپلنت با ۲۱۰۰ واحد بیت‌کوین، ۹۵ درصد سهام شرکت آمریکایی Super League را خریداری کرد تا یک شرکت فعال در حوزه نگهداری بیت‌کوین در نزدک (Nasdaq) ایجاد کند.

MicroStrategy MSTR توسط S&P رتبه‌بندی B- را دریافت کرد، آیا شرکت DAT همچنان ارزش سرمایه‌گذاری دارد؟

MicroStrategy هفته گذشته ۱۶۹۰ واحد بیت‌کوین دیگر فروخت! در دو هفته متوالی ۳۳۲۷ واحد BTC فروخته شد.

Strive مجدداً ۲۰۰۰ واحد BTC خریداری کرد! تنها ۶۱۰۰ واحد تا MARA فاصله دارد، رتبه دوم نگهداری بیت‌کوین در شرکت‌ها تغییر کرده است.

متاپلنت شرکت کارگزاری ژاپنی Siiibo را خریداری کرد تا بیت‌کوین‌های انباشته شده را به کالاهای سودآور تبدیل کند.

افشای گروه پولشویی چینی که بیش از ۱ میلیارد دلار برای هکرهای کره شمالی پولشویی می‌کرد؛ کارآگاه زنجیره‌ای با جعل هویت مشتری به اطلاعات دست یافت

یک گروه زیرزمینی چینی که بیش از ۱ میلیارد دلار برای هکرهای کره شمالی پولشویی می‌کرد، توسط کارآگاه زنجیره‌ای، ZachXBT، با جعل هویت مشتری، از درون مورد نفوذ قرار گرفت. او نزدیک به ۳۵۰ هزار دلار از جیب خود هزینه کرد و برای هر تراکنش ۵ درصد ضرر را پذیرفت تا اطلاعاتی را به دست آورد که به مسدود شدن وجوه سرقتی کمک کرد.

افشای عملیات مخفیانه

ZachXBT شب گذشته در پلتفرم X (توییتر سابق) افشا کرد که پیش از این ۳۴۹.۷ هزار دلار از سرمایه شخصی خود را هزینه کرده و با جعل هویت مشتری، به یک گروه پولشویی چینی که بیش از ۱ میلیارد دلار در چندین مورد سوءاستفاده برای گروه Lazarus پولشویی کرده بود، نفوذ کرده است. اطلاعات جمع‌آوری شده توسط او منجر به مسدود شدن وجوه و ردیابی فعالیت‌های غیرقانونی در زنجیره شد. این عملیات مخفیانه از مارس ۲۰۲۵ آغاز شد و تا اکتبر ۲۰۲۶ علنی نشد و حدود ۱۹ ماه به طول انجامید.

نقطه ورود: درخواست‌های کمک در گروه‌های عمومی

ZachXBT در رشته توییت‌های خود نوشت که مدت کوتاهی پس از هک ۱.۵ میلیارد دلاری Bitget در فوریه ۲۰۲۵ که به هکرهای مرتبط با کره شمالی نسبت داده شد، متوجه شد که بیش از ۱۵ حساب کاربری در گروه‌های عمومی تلگرام و دیسکورد در حال درخواست کمک برای پردازش تراکنش‌های مرتبط با وجوه سرقتی هستند. اینکه پولشویان در ملاء عام درخواست پشتیبانی مشتری ثبت می‌کردند، نقطه ورود او شد.

ایجاد اعتماد با جعل هویت

ZachXBT شروع به تماس با چند حساب کاربری که از تراکنش‌های وجوه سرقتی Bitget شکایت داشتند، کرد. یکی از آنها در تلگرام خود را “Jimmy Green” معرفی کرد. طبق تصاویر پیوست شده در رشته توییت، این حساب کاربری در ژوئن ۲۰۲۴ ثبت شده بود و در پروفایل خود مستقیماً به زبان چینی تبلیغ می‌کرد که به پردازش بیت‌کوین، اتریوم، سولانا و ترون که علامت‌گذاری شده‌اند، کمک می‌کند و خدمات اختلاط ارز را ارائه می‌دهد. ZachXBT در مکالمات خود با نام مستعار “kj” ظاهر شد.

در تاریخ ۶ مارس ۲۰۲۵، او ۳۴۹.۷ هزار توکن USDC را به یک آدرس جدید اتریوم (0x073256b50d66a7eb005f2a504d0a4fb6ea62a276) واریز کرد تا با Jimmy معامله کند. Jimmy از او خواست که USDC را به آدرس مشخص شده منتقل کند و در ازای آن USDT در شبکه ترون دریافت کند. ZachXBT اشاره کرد که هزینه گس آدرس دریافت‌کننده توسط آدرس دیگری پرداخت شده بود که مستقیماً به وجوه سرقتی Bitget قابل ردیابی بود و حتی در وب‌سایت عمومی لیست سیاه هک Bitget نیز قرار داشت. او تمام آدرس‌های مربوطه را در رشته توییت خود منتشر کرد.

افشای جزئیات عملیات پولشویی

او سپس چندین تراکنش دیگر را برای ایجاد اعتماد انجام داد. پس از کاهش هوشیاری Jimmy، او شروع به صحبت در مورد انتقال وجوه Bitget برای کره شمالی کرد. ZachXBT به عنوان مثال ذکر کرد که Jimmy روز قبل گفته بود که وجوه به سولانا منتقل خواهد شد و روز بعد واقعاً این کار را انجام داد. او همچنین طرح کلی عملیات در هنگ کنگ و سرزمین اصلی چین را فاش کرد و در مکالمه گفت: “در گذشته سه خط برای بیت‌کوین کره شمالی وجود داشت، یکی از این خطوط نمایندگی در هنگ کنگ بود.”

Jimmy همچنین ادعا کرد که تیمش بخش عمده‌ای از ۱.۵ میلیارد دلار Bitget را پولشویی کرده است. ZachXBT با احتیاط بیشتری گفت که این با الگوی پولشویی که او مشاهده کرده بود، مطابقت دارد. در مورد جزئیات کسب و کار، Jimmy مانند یک فروشنده خدمات صحبت می‌کرد: “ما فقط روی اختلاط و جلوگیری از مسدود شدن تمرکز داریم.” “ما تقسیم کار داریم.” او همچنین تضمین داد: “U که به شما می‌دهم مسدود نخواهد شد، و اگر مسدود شود، می‌توانم به شما غرامت بدهم.”

ردیابی وجوه سرقتی

ZachXBT همه حرف‌های او را قبول نکرد. در تاریخ ۱۲ مارس ۲۰۲۵، Jimmy اسکرین‌شات‌هایی از انتقال پل بین زنجیره‌ای خود را منتشر کرد. او با مقایسه مبلغ و زمان با مرورگر THORChain، یک تراکنش را که در عرض چند دقیقه پس از ارسال پیام ایجاد شده بود، مطابقت داد.

Jimmy همچنین سه آدرس سولانا را ارائه داد که ZachXBT با دنبال کردن آنها، خوشه‌ای از وجوه سرقتی Bitget به ارزش بیش از ۱۲ میلیون دلار را کشف کرد که وجوه به صورت زنده در حال تبدیل بین بیت‌کوین، اتریوم، سولانا و ترون بودند. ۴۴۲ هزار USDT مرتبط با این خوشه بعداً توسط Tether مسدود شد. او همچنین کشف کرد که این خوشه از توکن‌های با نقدینگی بسیار پایین برای ایجاد LP در Uniswap برای پولشویی استفاده می‌کرد که یک روش جدید و نادر بود.

دو شاهد دیگر نیز این موضوع را تأیید کردند: Jimmy گفت که حدود ۳۰۰ هزار دلار از تیم او در سال ۲۰۲۴ مسدود شده بود. ZachXBT آن مسدودیت را در زنجیره پیدا کرد که در واقع ۳۳۲ هزار USDC بود و از هک Poloniex در نوامبر ۲۰۲۳ ناشی می‌شد و در مه ۲۰۲۴ مسدود شد. Jimmy همچنین گفت که برای مشتری دیگری ۳ میلیون دلار وجوه سرقتی کلاهبرداری را پولشویی کرده بود. ZachXBT تا کیف پول گرم Huione Guarantee را ردیابی کرد، سازمانی که بعداً تحریم شد و رئیس سابق آن نیز دستگیر شد.

زندگی شخصی و ریسک‌های پنهان

در طول مکالمات، Jimmy در مورد بازی ماجینگ، شکار خرگوش، رژیم‌های لاغری، زندگی خانوادگی و تعطیلات در دیزنی‌لند صحبت می‌کرد و حتی عکس‌هایی از غذاهای قابلمه‌ای را ارسال کرد و گفت که از خرگوش‌ها و پرندگان وحشی که با تفنگ شکار کرده بود، تهیه شده است. ZachXBT توضیح داد که دستور زبان او به دلیل استفاده از نرم‌افزار ترجمه، دشوار بود.

با وجود نفوذ موفقیت‌آمیز به داخل گروه، نتایج محدود بود. از خوشه بیش از ۱۲ میلیون دلاری، رشته توییت به طور مشخص به مسدود شدن ۴۴۲ هزار USDT توسط Tether اشاره کرد که حدود ۳.۷ درصد است. در مقایسه با ۱.۵ میلیارد دلار Bitget، این حتی کمتر از ۰.۰۳ درصد است. Jimmy ادعا کرد که تیمش بخش عمده‌ای از آن را پولشویی کرده است (ZachXBT فقط گفت که با الگوی مشاهده شده مطابقت دارد و مبلغ کل به طور مستقل تأیید نشده است).

چالش‌های زمانی و هزینه‌های شخصی

اختلاف زمانی نیز یک مشکل بود. ZachXBT گفت که نتایج تحقیقات در همان زمان به محققان خصوصی مورد اعتماد و نهادهای مجری قانون مسئول پرونده ارائه شده بود، اما به دلیل حساسیت پرونده، او نمی‌توانست زودتر آن را علنی کند.

پس از هک ۳۸۷ میلیون دلاری Bitget در سپتامبر ۲۰۲۶، صحنه دوباره تکرار شد: ZachXBT در پست هفته گذشته خود اشاره کرد که پولشویان مستقیماً در کانال عمومی سرویس مورد استفاده خود درخواست پشتیبانی مشتری ثبت می‌کردند. یکی از حساب‌های کاربری که او “Alias 4” نامید، اوایل سال جاری نیز وجوه سرقتی هک ۲۹۲ میلیون دلاری Kelp DAO را پولشویی کرده بود و وجوه پس از عبور از پل بین زنجیره‌ای در خدمات اختلاط مانند Wasabi واریز شده بود. همین روش پس از یک سال و نیم همچنان در حال اجرا بود.

هزینه نفوذ به تیم پولشویی نیز کاملاً بر عهده او بود. او اعتراف کرد که ۳۴۹.۷ هزار دلار از جیب خود هزینه کرده و برای هر تراکنش ۵ درصد ضرر دیده است، بدون هیچ تضمینی که Jimmy ناپدید نشود و بدون امکان ارزیابی ریسک شخصی در تعامل با گروه.

امید به ادامه فعالیت و ساختار صنعت پولشویی

او که از سال ۲۰۲۲ به مسدود کردن بیش از ۷۵ میلیون دلار وجوه مرتبط با کره شمالی کمک کرده است، همچنان امیدوار است که با دریافت کمک‌های مالی از بنیادها و کمک‌های شخصی، بتواند پرونده‌هایی را که دیگران جرات رسیدگی به آنها را ندارند، بر عهده بگیرد. او همچنین گفت که در پرونده‌های دیگر خود یافته‌های مهمی دارد که هنوز منتشر نشده‌اند.

نکته قابل تامل در این تحقیق ZachXBT این است که حلقه پولشویی هکرهای کره شمالی به خدمات خارجی استاندارد شده تبدیل شده است. با تقسیم کار، تضمین و وعده غرامت، حتی هزینه حدود ۵ درصدی برای هر تراکنش نیز به نظر می‌رسد نرخ رایج این کسب و کار باشد. به عبارت دیگر، هر چقدر هم که هکرها سرقت کنند، در نهایت برای نقد کردن آن به این ارائه‌دهندگان خدمات متکی هستند و با شکل‌گیری یک صنعت، نمی‌توان با مسدود کردن چند آدرس به ریشه‌کن کردن آن پرداخت.

نقاط ضعف انسانی و راهکارهای مقابله

اما نقطه ضعف این زنجیره انسانی است. پولشویان برای یافتن پشتیبانی مشتری به گروه‌های عمومی مراجعه می‌کنند، در مورد جابجایی وجوهی که هنوز اتفاق نیفتاده با مشتریان ناآشنا صحبت می‌کنند و حتی در مورد ماجینگ و خرگوش صحبت می‌کنند. این سهل‌انگاری‌ها به یک محقق خصوصی اجازه داد تا تنها با صبر و سرمایه وارد شود. به عبارت دیگر، هر چقدر هم که وجوه در زنجیره حرکت کنند، عادات انسانی قابل تغییر نیستند.

عملی‌ترین نقطه رهگیری، همچنان قدرت مسدود کردن صادرکنندگان استیبل‌کوین است. Jimmy خود در مکالمات هشدار داد: “USDC و USDT مسدود و ردیابی خواهند شد!” مسدود شدن ۴۴۲ هزار USDT توسط Tether در این مورد و مسدود شدن ۳۳۲ هزار USDC در پرونده Poloniex، نمونه‌هایی از این موضوع هستند. تنها سوال این است که آیا مسدودسازی به موقع انجام می‌شود یا خیر، که بستگی به این دارد که آیا اطلاعات قبل از تبدیل وجوه به دارایی‌های دیگر به صادرکننده می‌رسد یا خیر.

جهت‌های قابل مشاهده برای پیگیری‌های بعدی عبارتند از: آیا ZachXBT این تحقیق را به وزارت دادگستری آمریکا یا OFAC برای مبنای تحریم ارائه خواهد کرد؟ آیا Tether و صرافی‌های بزرگ اقدامات مسدودسازی و محدودیت را گسترش خواهند داد؟ و آیا نهادهای مجری قانون محلی چین علیه ساختار پولشویی دوگانه “هنگ کنگ + سرزمین اصلی” که درگیر است، اقدام خواهند کرد؟ اینها کلیدهای واقعی قطع این زنجیره پولشویی یک میلیارد دلاری هستند.

کره جنوبی: ممنوعیت تبلیغات با استفاده از هوش مصنوعی برای معرفی محصولات تقلبی پزشکی و دارویی

تهیه و تنظیم: [نام خبرنگار]

سئول – از اواخر ماه نوامبر، کره جنوبی تبلیغات محصولات پزشکی و دارویی که توسط هوش مصنوعی (AI) برای معرفی محصولات تقلبی پزشکی و دارویی ساخته شده‌اند را ممنوع خواهد کرد. با این حال، مقامات مسئول اذعان دارند که تشخیص کامل تصاویر تولید شده توسط هوش مصنوعی دشوار است و بیش از ۷۰ درصد تبلیغات مواد غذایی که امسال کشف شده‌اند، با چشم غیرمسلح قضاوت شده‌اند.

افزایش چشمگیر تبلیغات غیرقانونی با هوش مصنوعی

از ژانویه تا ژوئیه سال جاری، کره جنوبی ۱۶۶ مورد تبلیغات غیرقانونی که با هوش مصنوعی ساخته شده یا مشکوک به ساخت با هوش مصنوعی بوده‌اند را کشف کرده است که این رقم از ۹۳ مورد کل سال گذشته فراتر رفته است. سازمان غذا و داروی کره (MFDS) که مسئول نظارت بر این تبلیغات است، اعتراف کرده است که فاقد فناوری لازم برای تشخیص اینکه آیا افراد حاضر در تبلیغات توسط هوش مصنوعی ساخته شده‌اند یا خیر، می‌باشد.

گستره وسیع تبلیغات متخلف

بر اساس گزارشی انحصاری از روزنامه کیونگهیانگ شینمون در ۴ اکتبر، این ۱۶۶ مورد شامل طیف وسیعی از محصولات بوده است: ۸۳ مورد مربوط به مواد غذایی عمومی، ۳۰ مورد لوازم آرایشی، ۲۷ مورد مواد غذایی عملکردی سلامت (دسته بندی مواد غذایی بهداشتی قانونی در کره)، ۲۱ مورد محصولات شبه‌دارویی (مانند خمیردندان و ماسک که اثرات ملایم‌تری نسبت به داروها دارند) و ۵ مورد تجهیزات پزشکی.

روش‌های متداول تقلب

روش‌های متداول شامل ادعای اثرگذاری درمانی یا جعل هویت محصولات است. به عنوان مثال، یک متخصص پوست در بیمارستان تخصصی گانگنام که توسط هوش مصنوعی ساخته شده بود، تضمین می‌کرد که می‌تواند آکنه دوران بلوغ را درمان کند. از ۳۰ مورد لوازم آرایشی، ۲۵ مورد به گونه‌ای طراحی شده بودند که مصرف‌کنندگان را به اشتباه بیندازند که گویی دارو هستند. همچنین از ۲۱ مورد محصولات شبه‌دارویی، ۱۵ مورد محصولات صنعتی معمولی را به عنوان محصولات شبه‌دارویی جا زده بودند. ۲۰ مورد از تبلیغات لوازم آرایشی و ۱۸ مورد از محصولات شبه‌دارویی در یوتیوب کشف شده‌اند.

انگیزه سازندگان تبلیغات تقلبی

دلیل استفاده از پزشکان تقلبی توسط شرکت‌ها این است که قوانین فعلی کره جنوبی پزشکان و داروسازان را از تضمین یا توصیه مواد غذایی منع می‌کند. بنابراین، شرکت‌ها شخصیت‌های مجازی غیرواقعی را به جای پزشکان واقعی ایجاد می‌کنند. در یکی از پرونده‌های اعلام شده توسط سازمان غذا و داروی کره در ماه ژوئن، مردی میانسال که خود را رئیس بیمارستان جراحی پلاستیک معرفی می‌کرد، توسط هوش مصنوعی ساخته شده بود. محصول مورد نظر در واقع یک ماده غذایی فرآوری شده معمولی بود که در ۹ ماه، ۶۵۰ هزار واحد به فروش رسانده و ۸.۱ میلیارد وون درآمد کسب کرده بود. این شرکت به دلیل نقض احتمالی قانون برچسب‌گذاری و تبلیغات مواد غذایی، به دادستانی ارجاع داده شد.

دشواری تشخیص برای مصرف‌کنندگان و ناظران

مصرف‌کنندگان قادر به تشخیص این تقلبات نیستند و ناظران نیز با چالش مشابهی روبرو هستند. خانم “آ” که قصد کاهش وزن داشت، پس از تماشای یک ویدیوی کوتاه در شبکه‌های اجتماعی که در آن زنی تجربه کاهش وزن خود را به اشتراک می‌گذاشت، محصولی را خریداری کرد. او تصور می‌کرد که فرد مورد نظر یک اینفلوئنسر واقعی است، در حالی که در واقع یک شخصیت مجازی ساخته شده توسط هوش مصنوعی بود. او گفت که حرکات و لحن طبیعی فرد باعث شده بود که او را باور کند.

محدودیت‌های فنی و نظارتی

سازمان غذا و داروی کره فاقد فناوری جداگانه‌ای برای تشخیص اینکه آیا تبلیغات توسط هوش مصنوعی ساخته شده‌اند یا خیر، می‌باشد. یکی از مقامات مربوطه اظهار داشت: “از آنجایی که این کار توسط انسان‌ها انجام می‌شود، تشخیص کامل تبلیغات دقیق ساخته شده توسط هوش مصنوعی غیرممکن است.” در حال حاضر دو روش اصلی برای شناسایی وجود دارد: اول، برچسب “تولید شده توسط هوش مصنوعی” که توسط تبلیغ‌کننده یا وب‌سایت به صورت داوطلبانه اضافه می‌شود و دوم، بررسی چشمی توسط ناظران.

اتکا به قضاوت چشمی

در مورد مواد غذایی عمومی که بیشترین تعداد را به خود اختصاص داده‌اند، از ۸۳ مورد، ۶۱ مورد (۷۳.۵ درصد) فاقد برچسب تولید شده توسط هوش مصنوعی بودند و توسط ناظران با چشم غیرمسلح به عنوان مشکوک به تولید با هوش مصنوعی طبقه‌بندی شدند. تنها ۲۲ مورد دارای برچسب بودند. این بدان معناست که کمتر از ۳۰ درصد به صورت داوطلبانه برچسب‌گذاری شده‌اند. این آمار حتی یک محدودیت دیگر نیز دارد: تبلیغاتی که برچسب ندارند و با چشم غیرمسلح نیز قابل تشخیص نیستند، در این آمار گنجانده نمی‌شوند.

ابزار نظارتی “AI Cops” ناکارآمد در تشخیص هوش مصنوعی

ابزار نظارتی “AI Cops” که از نوامبر ۲۰۲۵ توسط سازمان غذا و داروی کره فعال خواهد شد، قادر به رفع این مشکل نخواهد بود. این ابزار برای خواندن متن و تصاویر تبلیغات و شناسایی عبارات غیرقانونی طراحی شده است و قابلیت تشخیص اینکه آیا تبلیغ توسط هوش مصنوعی ساخته شده است را ندارد. نام آن “AI” است، اما وظیفه اصلی آن یافتن کلمات کلیدی است.

اصلاحات قانونی و جریمه‌های جدید

در ۲۳ آوریل، اصلاحات قوانین برچسب‌گذاری مواد غذایی، داروسازی و لوازم آرایشی که تبلیغات با استفاده از پزشکان و داروسازان تقلبی ساخته شده توسط هوش مصنوعی را ممنوع می‌کند، در مجلس ملی تصویب شد. از ۱ ژوئن، کمیسیون تجارت عادلانه نیز الزام کرده است که تبلیغات با استفاده از شخصیت‌های مجازی ساخته شده توسط هوش مصنوعی باید به وضوح به عنوان شخصیت مجازی برچسب‌گذاری شوند. در ۷ اوت، سازمان غذا و داروی کره پیش‌نویس اصلاح مقررات اجرایی را منتشر کرد: برای تبلیغات مواد غذایی که با هوش مصنوعی تولید شده و باعث می‌شود مصرف‌کنندگان تصور کنند که با یک پزشک، داروساز یا استاد دانشگاه متخصص روبرو هستند، اولین تخلف منجر به تعلیق فعالیت به مدت ۱۵ روز و سومین تخلف منجر به تعلیق فعالیت تا ۲ ماه خواهد شد.

عدم تناسب جریمه‌ها با سودآوری

در یک سو، سودآوری ۸.۱ میلیارد وونی یک شرکت در ۹ ماه و در سوی دیگر، جریمه ۱۵ روزه تعلیق فعالیت برای اولین تخلف در پیش‌نویس. با قرار دادن این دو رقم در کنار هم، فاصله بین مقیاس کسب و کار و اقدامات اداری به وضوح مشخص می‌شود. علاوه بر این، برای اعمال جریمه، ابتدا باید تشخیص داده شود که فرد حاضر در تصویر واقعی نیست.

قانون پایه هوش مصنوعی و ابهامات آن

قانون پایه هوش مصنوعی کره جنوبی در ۲۲ ژانویه اجرایی شد و الزام می‌کند که تصاویر، ویدئوها و صداهای تولید شده توسط هوش مصنوعی مولد که به صورت عمومی منتشر می‌شوند، باید به عنوان تولیدات هوش مصنوعی برچسب‌گذاری شوند. با این حال، مسئولیت اصلی بر عهده شرکت‌هایی است که مستقیماً محصولات و خدمات هوش مصنوعی را به کاربران ارائه می‌دهند، نه کاربرانی که از هوش مصنوعی به عنوان ابزاری برای تولید محتوا استفاده می‌کنند. بر این اساس، تبلیغ‌کنندگانی که از هوش مصنوعی برای ساخت تبلیغات استفاده می‌کنند، تحت این قانون الزام به برچسب‌گذاری ندارند.

تاخیر در تصویب قوانین تکمیلی

قوانینی که الزام می‌کنند افراد نیز باید تولیدات خود را که با هوش مصنوعی ساخته شده‌اند، برچسب‌گذاری کنند و وب‌سایت‌ها مسئولیت نگهداری و مدیریت را بر عهده داشته باشند، ارائه شده‌اند، اما تا اواسط ژوئیه، به دلیل تعطیلی مجلس، بررسی آن‌ها بارها به تعویق افتاده است. پلتفرم‌هایی مانند یوتیوب و پورتال ورودی کره جنوبی Naver تنها توصیه‌هایی برای برچسب‌گذاری بر اساس مقررات داخلی خود ارائه داده‌اند و اجرای جامع و راستی‌آزمایی دشوار است.

راهکارهای پیشنهادی برای آینده

با توجه به اینکه تصاویر و صداهای تولید شده توسط هوش مصنوعی در آینده دقیق‌تر و پیچیده‌تر خواهند شد، روش فعلی بررسی دستی تبلیغات توسط ناظران محدودیت‌های خود را دارد. برخی کارشناسان روش‌های کارآمدتری را پیشنهاد می‌کنند، از جمله “اتصال به اطلاعات برچسب‌گذاری و منبع هوش مصنوعی وب‌سایت‌های مختلف برای اولویت‌بندی و فیلتر کردن تبلیغات پرخطر.”

[بخش‌های زیر به عنوان مطالب مرتبط در نظر گرفته شده‌اند و در ترجمه اصلی خبر گنجانده نشده‌اند.]

• یوتیوب خط قرمز کشید: سه نوع محتوای “اصیل جعلی با هوش مصنوعی” در آینده از کسب درآمد محروم خواهند شد.
• واترمارک Claude به تازگی اضافه شده است! ابزار حذف آن در سه روز به ۹۰۰۰ ستاره رسید، هیچ‌کس نمی‌تواند اثربخشی آن را تأیید کند.
• حتی خود فرد نیز نمی‌تواند ثابت کند که هوش مصنوعی نیست، کارشناسان تشخیص هویت پیشنهاد می‌کنند: با دوستان و خانواده یک رمز مخفی تعیین کنید.
• جنجال در کره جنوبی: از ماه ژوئیه، تصاویر آپلود شده ابتدا از طریق مقایسه با هوش مصنوعی عبور می‌کنند، کاربران فریاد می‌زنند “حکومت نظامی اینترنتی”، مقامات ادعا می‌کنند که این سانسور پیشگیرانه نیست.
• صدا را در ۳ ثانیه کپی می‌کند، FBI افزایش کلاهبرداری‌های هوش مصنوعی را تأیید کرد: مسئولیت با سازمان‌ها است نه مادربزرگ‌ها.

تحلیلگر ارشد فاند استرات: بازده اوراق قرضه آمریکا می‌تواند بیت‌کوین را به بالای ۱۰۰ هزار دلار برساند

افزایش بازده اوراق قرضه خزانه داری آمریکا معمولاً برای دارایی‌های پرریسک خبر خوبی نیست. با این حال، شان فارل، تحلیلگر ارشد فاند استرات (Fundstrat)، معتقد است که این بار شرایط متفاوت است و افزایش بازده اوراق قرضه می‌تواند زمینه‌ساز جهش بعدی بیت‌کوین باشد. او پیش‌بینی می‌کند که قیمت این ارز دیجیتال تا پایان سال جاری میلادی مجدداً از مرز ۱۰۰ هزار دلار عبور کند.

پیش‌بینی صعودی

فارل، که ریاست استراتژی دارایی‌های دیجیتال در فاند استرات را بر عهده دارد، اظهار داشت که بیت‌کوین پیش از این کف چرخه‌ای “بادوام” خود را ثبت کرده و احتمالاً یک چرخه جدید آغاز شده است.

او گفت: “من واقعاً معتقدم که می‌توانیم قبل از پایان سال ۲۰۲۶ از سطح ۱۰۰ هزار دلار عبور کنیم.” وی افزود که هدف قبلی او یعنی ۱۱۵ هزار دلار، برای سال جاری دست‌نیافتنی به نظر می‌رسد.

روز دوشنبه، بیت‌کوین در حدود ۸۶ هزار دلار معامله می‌شد. رسیدن به ۱۰۰ هزار دلار، افزایشی حدود ۱۶ درصدی را از این نقطه نشان می‌دهد.

چرا بازده بالا می‌تواند به بیت‌کوین کمک کند؟

بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه داری آمریکا در بالاترین سطح خود از سال ۲۰۰۷ قرار دارد و بازارها چهار افزایش نرخ بهره را در ۱۲ ماه آینده پیش‌بینی کرده‌اند. در حالت عادی، این وضعیت برای بازار ارزهای دیجیتال زیان‌بار است. اما فارل این تنش را “یک مورد صعودی به خودی خود” خواند و دلایل آن را تشریح کرد:

نحوه تأثیرگذاری بر بیت‌کوین

فارل اقدام دولت در انتشار اوراق قرضه را نوعی مداخله در بازار توصیف کرد که شبیه به محرک‌های اقتصادی عمل می‌کند. بانک‌ها این اوراق جدید را جذب کرده و در بازار خصوصی پول ایجاد می‌کنند. به گفته او، این امر “منجر به کاهش ارزش پول و در نتیجه برتری عملکرد بیت‌کوین می‌شود.”

وی بیان کرد که سیاست‌گذاران برای پنج تا شش سال گذشته از یک رویکرد مشابه پیروی کرده‌اند: اجازه دادن به تورم برای افزایش و نگه داشتن هزینه‌های استقراض در سطوح پایین. او استدلال کرد که کاهش بیشتر در انتشار اوراق قرضه بلندمدت می‌تواند یک “کاتالیزور انفجاری” برای بیت‌کوین و بازار گسترده‌تر ارزهای دیجیتال باشد.

توکنیزاسیون تقاضا را افزایش می‌دهد

فارل همچنین معافیت نوآوری کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) را به این روند مرتبط دانست. او گفت که این معافیت مستلزم آن است که هر سهام توکنیزه شده با یک استیبل‌کوین یا صندوق بازار پول همراه شود. اگر تریلیون‌ها دلار سهام به صورت توکنیزه وارد فضای بلاک‌چین شود، این امر تقاضا برای اوراق قرضه کوتاه‌مدت که دولت نیاز به فروش آن‌ها دارد را افزایش می‌دهد.

او اشاره کرد که اتریوم قوی‌ترین عملکرد را در سه ماهه سوم داشته است، در حالی که سولانا همچنان به عنوان یک سرمایه‌گذاری پرریسک‌تر در همین راستا معامله می‌شود.

توصیه‌های فارل به سرمایه‌گذاران

فارل انتظار “روند صعودی مستقیم” را ندارد. او گفت که احتمال اصلاح ۱۰ درصدی وجود دارد، اما سرمایه‌گذارانی که از اهرم استفاده نمی‌کنند نباید نگران آن باشند. او انتظار دارد که خریداران در هر افت قیمتی به سرعت وارد بازار شوند.

او افزود: “زمان آن رسیده که در افق زمانی میان‌مدت تا بلندمدت به تهاجمی‌تر شدن فکر کنیم.”

پلی‌مارکت پروتکل V2 را معرفی کرد: بازسازی زیرساخت قرارداد هوشمند برای نسل بعدی بازارهای پیش‌بینی

پلی‌مارکت (Polymarket)، پلتفرم پیشرو در بازارهای پیش‌بینی غیرمتمرکز، از راه‌اندازی پروتکل V2 خبر داده است. این به‌روزرسانی اساسی، زیرساخت قرارداد هوشمند این پلتفرم را از ابتدا بازسازی کرده و با جایگزینی چارچوب توکن شرطی قدیمی Gnosis با یک قرارداد موقعیت ERC1155 واحد، معماری وثیقه، صرافی و مسیریابی را یکپارچه می‌سازد.

بازسازی از پایه

راجات الکس (Rajath Alex)، مسئول پروتکل پلی‌مارکت، در تاریخ ۶ اکتبر در پلتفرم X (توییتر سابق) رسماً از معرفی پروتکل V2 خبر داد. این اولین بازسازی جامع زیرساخت قرارداد هوشمند پلی‌مارکت از زمان تأسیس آن است. پروتکل قبلی به چارچوب توکن شرطی (CTF) سال ۲۰۱۹ شرکت Gnosis متکی بود که نیازمند افزودن رابط‌های جداگانه برای هر نوع بازار جدید بود. این شامل رابط pUSD، توکن‌های وثیقه بسته‌بندی شده با ریسک منفی، صرافی دوم و حتی ماژول‌های UMA مستقل برای هر رابط بود. اگرچه این معماری انعطاف‌پذیر بود، اما هر ویژگی جدید مستلزم لایه‌ای اضافی، مجوزهای اضافی و قراردادی بود که پس از استقرار قابل تغییر نبود.

پروتکل V2 از ابتدا بازسازی شده است. هسته اصلی آن یک قرارداد موقعیت ERC1155 واحد است که با pUSD برای یکپارچه‌سازی وثیقه، یک صرافی و یک مسیریابی واحد همراه شده است. هر شناسه موقعیت (ID) حاوی اطلاعات نوع بازار، بازار و نتیجه است که پروتکل می‌تواند مستقیماً از آن بخواند و دیگر نیازی به قراردادهای پرس‌وجوی اضافی نیست. در ابتدا، چهار نوع بازار پشتیبانی می‌شوند: باینری، ریسک منفی اتمی، ریسک منفی افزایشی و ترکیبی. هر ماژول همچنین از عملیات خام توسعه‌یافته پشتیبانی می‌کند که می‌تواند کارایی سرمایه را بیشتر بهبود بخشد.

قابلیت‌های جدید و بهبود یافته

برخلاف نسخه قبلی، V2 پل‌های بین زنجیره‌ای (cross-chain bridges) را به عنوان یک قابلیت درجه اول (first-class citizen) در نظر گرفته است و از ابتدا از انتقال موقعیت‌ها، وثیقه‌ها و قطعنامه‌های نتایج در سراسر زنجیره‌ها پشتیبانی می‌کند. زمان راه‌اندازی در چندین زنجیره هنوز اعلام نشده است، اما زیرساخت‌های لازم آماده شده‌اند. علاوه بر این، ماژول جدید OracleAggregator لایه حل‌وفصل را یکپارچه کرده و با اوراکل‌های UMA و Chainlink سازگار است و فضای طراحی انعطاف‌پذیرتری را برای تسویه بازار فراهم می‌کند. خود پروتکل از ارتقاء از طریق حاکمیت پشتیبانی می‌کند و به تیم توسعه اجازه می‌دهد تا بدون تأثیر بر کاربران فعلی، ویژگی‌های جدید را به سرعت معرفی کنند.

پروتکل جدید توسط مؤسسات معتبری از جمله Cantina، Certora، Quantstamp، SigmaPrime، Zellic و Pashov ممیزی شده است، که Certora تأیید صوری (formal verification) را انجام داده است. برنامه پاداش باگ برای آسیب‌پذیری‌های با اولویت بالا تا ۵ میلیون دلار جایزه ارائه می‌دهد. بازار آزمایشی (canary market) در تاریخ ۵ اکتبر راه‌اندازی شد و دوره آزمایشی تا ۳۰ اکتبر ادامه خواهد داشت. بازارهای جدید رسماً از تاریخ ۲ نوامبر از V2 استفاده خواهند کرد و بازارهای CTF موجود و موقعیت‌های فعلی تحت تأثیر قرار نخواهند گرفت.

پلی‌مارکت همچنین Data API V2، یک نمایه‌ساز زنجیره‌ای اختصاصی خود را معرفی کرده است. این API که با زبان Rust ساخته شده است، از پروتکل V2، فرمت پاسخ استاندارد و مکانیزم صفحه‌بندی مبتنی بر نشانگر (cursor-based pagination) پشتیبانی می‌کند. جریان تراکنش‌ها و فعالیت‌ها در هنگام افزودن رکوردهای جدید سازگار باقی می‌ماند. ادغام‌کنندگانی که هنوز از Data API V1 استفاده می‌کنند، باید راهنمای مهاجرت را دنبال کنند.

سولانا برنامه تحویل در برابر پرداخت را معرفی کرد؛ گامی نو در تسویه معاملات نهادی

شرکت سولانا از عرضه رسمی برنامه تحویل در برابر پرداخت (DvP) خود خبر داده است. این برنامه که به صورت متن‌باز ارائه شده، برای مؤسسات مالی طراحی شده است که خواهان تسویه معاملات خود به صورت آنی و بر بستر بلاک‌چین هستند.

این برنامه به طرفین معامله اجازه می‌دهد تا مبادله دارایی و پرداخت را به صورت اتمی (همزمان) در شبکه سولانا انجام دهند. این فرآیند که با نهایی‌سازی در عرض چند ثانیه به جای چند روز صورت می‌گیرد، تغییری قابل توجه برای صنعتی محسوب می‌شود که همچنان با تأخیر یک تا دو روز کاری برای تسویه بسیاری از معاملات روبرو است.

مکانیزم تحویل در برابر پرداخت (DvP) مشکل تبادل همزمان را حل می‌کند؛ به این معنی که دارایی و پرداخت در یک لحظه منتقل می‌شوند، یا هیچ‌کدام منتقل نمی‌شوند. پیاده‌سازی مرجع سولانا این منطق را بر بستر بلاک‌چین اعمال می‌کند و امکان تبادل همزمان اوراق بهادار توکنیزه شده، مانند اوراق تجاری، در برابر پرداخت با استفاده از USDC را فراهم می‌سازد.

تراکنش‌های اتمی یا به طور کامل تکمیل می‌شوند یا به طور کامل ناموفق می‌مانند، بنابراین هیچ‌گاه یک طرف معامله بدون دریافت چیزی و طرف دیگر با هر دو مورد (دارایی و پرداخت) باقی نمی‌ماند. این طراحی به طور مؤثری ریسک طرف مقابل را از مبادلات حذف می‌کند.

از نظر سرعت، تحقیقات انجام شده نشان می‌دهد که اجرای اتمی در کمتر از یک ثانیه صورت می‌گیرد. نهایی‌سازی تراکنش‌ها در سولانا حدود ۴۰۰ میلی‌ثانیه طول می‌کشد و هزینه‌های تراکنش بسیار پایینی دارد. این در مقایسه با فرآیندهای تسویه سنتی است که می‌تواند یک تا دو روز به طول انجامد.

اوراق بهادار توکنیزه شده از افزونه‌های SPL Token-2022 استفاده می‌کنند که استاندارد ارتقا یافته توکن در سولانا است و ویژگی‌های اضافی را مستقیماً در خود توکن جای می‌دهد. این امر نیاز به قراردادهای هوشمند سفارشی برای نمایش دارایی‌ها را برای ناشران از بین می‌برد.

این سیستم همچنین از ویژگی‌های انطباق مانند لیست سفید (whitelisting) پشتیبانی می‌کند. تنها کیف پول‌های تأیید شده می‌توانند دارایی را نگهداری یا دریافت کنند، که این امر اوراق بهادار تحت نظارت را در یک محیط کنترل شده نگه می‌دارد.

این برنامه دارای یک نقطه اثبات اولیه قابل توجه است. در تاریخ ۱۱ دسامبر ۲۰۲۵، جی‌پی مورگان (J.P. Morgan) انتشار ۵۰ میلیون دلاری اوراق تجاری را برای گلکسی دیجیتال هولدینگز ال‌پی (Galaxy Digital Holdings LP) بر روی بلاک‌چین سولانا ترتیب داد. این معامله از قابلیت‌های DvP برای مدیریت انتشار و بازخرید با استفاده از USDC استفاده کرد. اوراق تجاری بدهی کوتاه‌مدت شرکتی هستند که معمولاً برای تأمین مالی عملیات روزمره استفاده می‌شوند. گلکسی دیجیتال هولدینگز ال‌پی در این معامله در سمت ناشر قرار داشت.

سولانا پلتفرم توسعه‌دهندگان سولانا (Solana Developer Platform) خود را در تاریخ ۲۴ مارس ۲۰۲۶ راه‌اندازی کرد و مجموعه‌ای از APIهای سازمانی را برای انتشار و تسویه دارایی‌های توکنیزه شده ارائه داد.

چندین مؤسسه مالی بزرگ از جمله مورگان استنلی (Morgan Stanley)، بی‌وای‌ان (BNY)، استیت استریت (State Street) و سوسیت ژنرال (Société Générale) در حال حاضر در حال آزمایش یا پیاده‌سازی راه‌حل‌هایی با استفاده از قابلیت‌های سولانا برای گردش کار دارایی‌ها هستند.

انتشار برنامه DvP به صورت متن‌باز، موانع ورود مؤسسات برای بررسی کد، انطباق آن و اجرای آن را بدون نیاز به مذاکره برای مجوز اختصاصی کاهش می‌دهد.

اگر مؤسسات بیشتری اوراق بهادار توکنیزه شده را در برابر USDC تسویه کنند، تقاضا برای USDC به عنوان یک دارایی تسویه می‌تواند افزایش یابد، زیرا این ارز به عنوان بخش پرداخت در این معاملات عمل می‌کند.

ریسک‌های اصلی این حوزه عملیاتی و نظارتی هستند. مؤسسات خواهان اطمینان از پایداری شبکه تحت بار هستند و نهادهای نظارتی به شفافیت در مورد چگونگی انطباق نهایی‌سازی بر بستر بلاک‌چین با تعاریف قانونی موجود از یک معامله تکمیل شده نیاز دارند.

نکات قابل توجه در آینده شامل این موارد است: آیا معامله جی‌پی مورگان و گلکسی به الگویی برای انتشار‌های تکراری تبدیل خواهد شد؟ چه تعداد از مؤسسات نامبرده از مراحل آزمایشی به مرحله تولید خواهند رسید؟ و آیا حجم تسویه USDC مرتبط با اوراق بهادار توکنیزه شده در ماه‌های آینده افزایش خواهد یافت؟