Author: Admin_Up

بایننس در برزیل: الزام اعلام هدف و هویت طرف مقابل در تراکنش‌های خارجی ارز دیجیتال

صرافی بایننس به کاربران خود در برزیل اعلام کرده است که از تاریخ ۱ نوامبر، برای هرگونه انتقال ارز دیجیتال به خارج از کشور یا از خارج به داخل برزیل، لازم است هدف تراکنش و هویت طرف مقابل را مشخص کنند. این صرافی ماهانه این عملیات را به بانک مرکزی برزیل گزارش خواهد داد.

این تغییر، تراکنش‌های بین‌المللی ارز دیجیتال را تحت قوانین ارزی خارجی برزیل قرار می‌دهد و هیچ انتقالی بدون ارائه این اطلاعات انجام نخواهد شد.

بایننس در بخش پرسش‌های متداول (FAQ) خود جزئیات این تغییرات را شرح داده است. بر اساس این توضیحات، کاربرانی که ارز دیجیتال را به خارج از برزیل ارسال می‌کنند یا از خارج دریافت می‌نمایند، باید هدف تراکنش و طرف مقابل را مشخص کنند. حساب‌های شرکتی نیز موظف به افشای این موضوع هستند که آیا طرف مقابل به همان گروه اقتصادی تعلق دارد یا خیر.

این صرافی تاکید کرده است که این تغییرات با «قانون سفر» (Travel Rule) متفاوت است. قانون سفر به طور جداگانه برای تراکنش‌های داخلی و بین‌المللی در سال‌های ۲۰۲۷ و ۲۰۲۸ اعمال خواهد شد.

در چارچوب فرآیند جدید ارزی خارجی برزیل، زمانی یک تراکنش بین‌المللی محسوب می‌شود که طرف مقابل خارج از برزیل باشد یا کاربران دارایی‌های خود را بین حساب‌های برزیلی و خارجی جابجا کنند. تراکنش‌های بین ساکنان برزیل، از جمله انتقال به یک صرافی برزیلی، تحت تاثیر این قوانین قرار نمی‌گیرند.

کاربران باید هدف تراکنش را از میان دسته‌بندی‌های تعیین شده توسط بانک مرکزی انتخاب کنند. برای تراکنش‌های تا سقف ۵۰ هزار دلار، فهرستی ساده‌شده شامل ۱۰ هدف در نظر گرفته شده است، در حالی که برای مبالغ بالاتر، فهرستی جامع با ۹۶ گزینه وجود دارد. بایننس اعلام کرده است که برای تراکنش‌های بالای ۵۰ هزار دلار، گزینه کلی «سایر» وجود نخواهد داشت.

همچنین یک محدودیت جداگانه نیز اعمال می‌شود. تراکنش‌های بین‌المللی که طرف مقابل آن‌ها موسساتی نیستند که مجاز به فعالیت در بازار ارزی خارجی برزیل باشند، طبق قوانین فعلی به ۱۰۰ هزار دلار در هر تراکنش محدود می‌شوند. با این حال، بایننس اشاره کرده است که این سقف ممکن است در آینده به ۵۰۰ هزار دلار افزایش یابد.

تأثیر عملی این تغییرات بیشتر در جابجایی دارایی‌ها بین بایننس و حساب‌های خارجی مشهود خواهد بود. برداشت‌ها تا زمانی که پرسشنامه تکمیل نشود، قابل ثبت نخواهند بود. واریزها از خارج از کشور ممکن است معلق بمانند و در صورت عدم ارائه اطلاعات مورد نیاز، گاهی به فرستنده بازگردانده شوند.

کیف پول‌های خودحاکم (Self-hosted wallets) با رویکردی متفاوت برخورد می‌شوند. کاربران برای ارسال یا دریافت ارز دیجیتال از کیف پول شخصی خود نیازی به ارائه هدف تراکنش ندارند، اما باید مالکیت خود را تایید کنند. این تراکنش‌ها همچنان در دسته‌بندی جداگانه‌ای به بانک مرکزی گزارش خواهند شد.

بایننس همچنین اعلام کرده است که اطلاعات ارائه شده باید منعکس‌کننده دلیل واقعی هر تراکنش باشد. کاربران در صورت بروز اشتباه می‌توانند با پشتیبانی مشتری تماس بگیرند. تنها صرافی‌های خارجی که تحت الزامات بانک مرکزی ارزیابی شده‌اند، در لیست صرافی‌های موجود نمایش داده خواهند شد.

این تغییرات در حالی صورت می‌گیرد که بایننس در برخی بازارها با تعدیلات نظارتی مواجه است، از جمله پاسخگویی به سوالات رگولاتورهای اروپایی در خصوص ادامه فعالیت‌هایش پس از عدم دریافت مجوز MiCA. در ماه سپتامبر، این صرافی به طور جداگانه اعلام کرد که واریز و برداشت‌های UAH و جفت معاملاتی USDT/UAH را برای کاربران اوکراینی متوقف خواهد کرد.

با این حال، برای مشتریان برزیلی، مسئله فوری محدودتر است: هر واریز و برداشت بین‌المللی پس از اجرایی شدن قوانین، نیازمند ارائه اطلاعات جدید خواهد بود.

سی‌سی‌آی همچنان به تأیید چارترهای ارز دیجیتال توسط او‌سی‌سی خوش‌بین است

جی هون کیم، مدیرعامل شورای نوآوری ارز دیجیتال (CCI)، اعلام کرد که این سازمان «همچنان اطمینان دارد» که دفتر کنترل ارز (OCC) چارترهای لازم برای شرکت‌های ارز دیجیتال را تأیید خواهد کرد، علی‌رغم شکایت اخیر و مخالفت برخی قانون‌گذاران.

شورای نوآوری ارز دیجیتال (CCI) از اقدام دفتر کنترل ارز (OCC) در تأیید چندین چارتر برای شرکت‌های ارز دیجیتال حمایت کرده و شکایت ثبت‌شده توسط بانکداران جامعه مستقل آمریکا (ICBA) را تلاشی برای خفه کردن نوآوری دانسته است.

روز دوشنبه، جی هون کیم، مدیرعامل CCI، اظهار داشت که شکایت ICBA «تلاشی آشکار برای مقاومت در برابر چارترهای اعتماد ملی، نوآوری در پرداخت‌ها و رقابت در خدمات مالی» بوده است. این سازمان حامی ارز دیجیتال از تأییدیه‌ها و تأییدیه‌های مشروط OCC برای شرکت‌های ارز دیجیتال جهت دریافت چارتر اعتماد ملی حمایت کرده است، علی‌رغم اتهامات برخی قانون‌گذاران مبنی بر اینکه صرافی‌ها «می‌خواهند از تضمین‌های اساسی و تعهداتی که با بانک بودن همراه است، شانه خالی کنند».

اقدام حقوقی ICBA که روز جمعه در دادگاه منطقه‌ای ایالات متحده برای منطقه کلمبیا ثبت شد، ادعا می‌کند که OCC چارترهای بانکی ملی را برای نهادهایی از جمله شرکت‌های ارز دیجیتال، بدون تضمین‌های کافی یا رعایت الزامات معمول بانک‌ها تأیید کرده است.

ربکا رومرو رینی، رئیس و مدیرعامل ICBA، در بیانیه‌ای روز جمعه گفت: «کنگره چارتر اعتماد ملی را به عنوان یک در پشتی برای ورود شرکت‌های ارز دیجیتال به سیستم بانکی ایجاد نکرده است تا اعتبار چارتر بانکی فدرال را بدون تعهدات قانون بازسازی جامعه، نظارت یکپارچه، استانداردهای سرمایه و نقدینگی، و بیمه FDIC که برای مؤسسات سپرده بیمه‌شده اعمال می‌شود، کسب کنند.»

از جمله درخواست‌هایی که OCC تحت ریاست جمهوری دونالد ترامپ تأیید یا تأیید مشروط کرده است، می‌توان به موارد World Liberty Financial، Circle، Ripple، Fidelity Digital Assets، BitGo و Paxos اشاره کرد.

بسیاری از قانون‌گذاران از تأیید World Liberty انتقاد کردند؛ این تأیید تحت رهبری جاناتان گولد، رئیس OCC و گزینه ترامپ که از ژوئیه ۲۰۲۵ در این سمت خدمت کرده، صورت گرفت. اعضای خانواده ترامپ در تأسیس این شرکت ارز دیجیتال نقش داشته‌اند؛ شرکتی که هدف تحقیقاتی در مورد ادعای ارتباط با خانواده‌های سلطنتی امارات متحده عربی بوده است.

بازار NFT پلتفرم Flying Tulip از مرز ۵ میلیون دلار عبور کرد

پلتفرم Flying Tulip، توسعه‌یافته توسط آندره کرونیه، با عبور حجم معاملات بازار توکن‌های غیرقابل تعویض (NFT) از نوع ftPUT از مرز ۵ میلیون دلار، دستاورد جدیدی را ثبت کرده است. این رقم از آن جهت حائز اهمیت است که محصول مورد معامله در این بازار، ماهیتی غیرمعمول دارد. خریداران صرفاً توکن خریداری نمی‌کنند، بلکه توکن‌هایی را می‌خرند که دارای یک “خروج” داخلی هستند و به نظر می‌رسد که افراد حاضرند برای این ویژگی، هزینه بیشتری بپردازند.

Flying Tulip این منطق را در توکن FT خود نیز به کار گرفته است. زمانی که سرمایه‌گذاران تخصیص اولیه FT را دریافت می‌کردند، این توکن با یک اختیار فروش دائمی (perpetual put option) به نام ftPUT همراه بود. اختیار فروش قراردادی است که به دارنده اجازه می‌دهد یک دارایی را با قیمتی مشخص بفروشد، فارغ از نوسانات بازار. در این مورد، قیمت مشخص شده ۰.۱۰ دلار است و دارندگان می‌توانند دارایی‌های اولیه خود را در این سطح و در هر زمان که مایل باشند، بازخرید کنند. این اختیار فروش هرگز منقضی نمی‌شود.

این پروتکل هر یک از این موقعیت‌ها را به صورت یک NFT با استاندارد ERC-721، فرمت استاندارد اتریوم برای توکن‌های منحصربه‌فرد، بسته‌بندی می‌کند. این بسته‌بندی به این موقعیت‌ها قابلیت انتقال به دیگران را می‌بخشد.

قابلیت انتقال، هدف اصلی بازار Perpetual PUT Marketplace است. هنگامی که فردی یک NFT ftPUT را خریداری می‌کند، هر مقدار توکن FT که در داخل آن باقی مانده باشد، به همراه حقوق بازخرید مربوطه را دریافت می‌کند. در مقابل، کسی که FT را در بازار لحظه‌ای (spot market) خریداری می‌کند، تنها توکن‌ها را بدون هیچ‌گونه کف حمایتی دریافت می‌کند.

حجم معاملات و ارزش‌گذاری

رقم بیش از ۵ میلیون دلار، آماری کلیدی است. تصویری از اواخر ژوئن ۲۰۲۶، نگاهی دقیق‌تر به فعالیت‌ها ارائه می‌دهد. تا آن زمان، بازار ftPUT در مجموع ۱.۶ میلیون دلار حجم معاملات را در ۲۷۹ فروش ثبت کرده بود که به طور متوسط، معاملات در محدوده چند هزار دلار بوده است.

قیمت‌گذاری و حق بیمه

جزئیات قیمت‌گذاری، اطلاعات روشن‌تری را آشکار می‌سازد. گزارش‌ها حاکی از آن است که NFTهای ftPUT با حق بیمه ۴ تا ۶ درصدی بالاتر از ارزش بازخرید خود معامله می‌شدند.

وضعیت کلی پروتکل

فراتر از بازار، پروتکل کلی Flying Tulip نیز آمارهای قابل توجهی دارد. به‌روزرسانی‌های اخیر، کل ارزش قفل شده (TVL) را حدود ۲۰ میلیون دلار و TVL وام‌دهی را نزدیک به ۲۰ میلیون دلار نشان می‌دهد. عرضه ftUSD، استیبل‌کوین Flying Tulip، نیز نزدیک به ۴.۷۵ میلیون دلار است.

Flying Tulip به عنوان یک پلتفرم یکپارچه DeFi معرفی شده است که معاملات لحظه‌ای، وام‌دهی و معاملات آتی دائمی را با استیبل‌کوین ftUSD در یک مجموعه واحد ترکیب می‌کند. این پروژه در مراحل اولیه توجهات زیادی را از طریق یک دور جذب سرمایه خصوصی برجسته بیش از ۲۰۰ میلیون دلار به خود جلب کرد. رویداد تولید توکن آن برای ۲۳ فوریه ۲۰۲۶ با ارزش‌گذاری کاملاً رقیق شده ۱ میلیارد دلاری تعیین شده بود.

مدل نوآورانه توکن

طراحی توکن FT به شدت در برابر رویکردهای معمول توکن‌ها قرار می‌گیرد. عرضه ثابت است و توکن‌های جدید تنها از طریق تخصیص سرمایه اولیه وارد چرخه می‌شوند. هیچ‌گونه انتشار توکن جدید (emissions) و هیچ برنامه زمان‌بندی برای آزادسازی توکن تیم (vesting schedules) برای تغذیه بازار با عرضه جدید وجود ندارد. درآمد حاصل از معاملات و اختیارها به خرید مجدد در بازار آزاد و سوزاندن توکن‌ها هدایت می‌شود. این پروتکل همچنین در حال گسترش به چندین زنجیره بلاک‌چین از جمله اتریوم و BNB Chain است.

مسیر سوم برای سرمایه‌گذاران

بیشتر عرضه‌های اولیه توکن، به خریداران اولیه یک انتخاب ساده می‌دهند: نگهداری و امیدواری، یا فروش. Flying Tulip مسیر سومی را اضافه می‌کند. دارنده توکنی که قصد خروج دارد، می‌تواند NFT ftPUT خود را به کسی که به دنبال موقعیت محافظت شده است بفروشد، بدون اینکه FT را در بازار لحظه‌ای تخلیه کند.

حق بیمه ۴ تا ۶ درصدی همچنین سیگنال مفیدی را برای معامله‌گران فراهم می‌کند. اگر این حق بیمه افزایش یابد، خریداران برای نسخه محافظت شده هزینه بیشتری می‌پردازند. اگر به سمت صفر کاهش یابد، بازار ftPUTها را چیزی بیش از ارزش بازخرید خود در نظر نمی‌گیرد.

مکانیسم بازخرید همچنین به توانایی پروتکل در ادای تعهدات با قیمت ۰.۱۰ دلار بستگی دارد. این امر سلامت سیستم زیربنایی، از جمله TVL و درآمد آن را برای ارزش واقعی اختیار فروش، حیاتی می‌سازد. حجم بیش از ۵ میلیون دلار و ۲۷۹ فروش تا اواخر ژوئن ۲۰۲۶ نشان می‌دهد که معامله‌گران این NFTها را به عنوان ابزارهای مالی، نه اقلام کلکسیونی، در نظر می‌گیرند.

استراتژی و IBIT بلک‌راک اکنون ۱.۶۵۳ میلیون بیت‌کوین را تحت کنترل دارند

شرکت استراتژی (Strategy) و صندوق قابل معامله در بورس (ETF) بیت‌کوین شرکت بلک‌راک (Blackrock)، موسوم به IBIT، در مجموع ۱.۶۵۳ میلیون واحد بیت‌کوین را در اختیار دارند که ارزشی تقریبی معادل ۱۴۰.۸۲ میلیارد دلار دارد. این میزان نزدیک به ۸ درصد از سقف ۲۱ میلیون واحدی کل عرضه بیت‌کوین را شامل می‌شود.

اگرچه حجم دارایی‌های این دو نهاد تقریباً برابر است، اما تفاوت‌های اساسی در نحوه مدیریت و هدف آن‌ها وجود دارد. استراتژی از این بیت‌کوین‌ها به عنوان بخشی از خزانه شرکتی خود استفاده می‌کند، در حالی که بیت‌کوین‌های موجود در IBIT پشتوانه سهام این صندوق قابل معامله در بورس هستند.

تحقیقات جسورانه یک کارآگاه رمزارز، پرده از عملیات پولشویی یک گروه چینی مرتبط با کره شمالی برداشت

در دنیای پیچیده و اغلب پنهان جرایم سایبری، جایی که ردیابی وجوه دیجیتال می‌تواند به اندازه یافتن سوزن در انبار کاه دشوار باشد، یک محقق ناشناس رمزارز با نام مستعار ZachXBT، با صرف هزینه‌ای شخصی، به دل تاریکی زده و اطلاعاتی حیاتی را از شبکه‌ای که مظنون به پولشویی میلیاردها دلار برای گروه لازاروس کره شمالی است، استخراج کرده است.

نفوذ به قلب عملیات

ZachXBT، که خود را به عنوان یک مشتری جا زده بود، توانست اطلاعاتی جمع‌آوری کند که به مسدود شدن وجوه مرتبط با سوءاستفاده از صرافی Bybit در فوریه ۲۰۲۵ و همچنین نسبت دادن فعالیت‌های غیرقانونی به یک گروه سازمان‌یافته چینی که برای کره شمالی کار می‌کرد، کمک کرد. این سوءاستفاده که صرافی Bybit را متحمل ۱.۵ میلیارد دلار ضرر کرد، توسط FBI به هکرهای کره شمالی که با نام “TraderTraitor” ردیابی می‌شوند، نسبت داده شده است.

شهرت و پشتکار در ردیابی

برای کسانی که روز خود را در “توئیتر رمزارز” صرف ردیابی هک‌ها و سوءاستفاده‌های روزمره نمی‌کنند، ZachXBT احتمالاً شناخته‌شده‌ترین و پرکارترین محقق در فضای بلاک‌چین است. این جوان حدوداً بیست و چند ساله که هویتش عمدتاً ناشناس باقی مانده، سال‌هاست که به ردیابی رمزارزهای سرقت شده و افشای هویت افراد پشت کلاهبرداری‌ها و هک‌ها مشغول است. تحقیقات او بر داده‌های عمومی بلاک‌چین استوار است که هر کسی می‌تواند آن‌ها را بررسی کند و او حتی پس از اینکه یکی از اهداف سابقش در سال ۲۰۲۳ از او شکایت کرد و هویتش را فاش نمود، به تحقیقات خود ادامه داده است.

الگوهای مشکوک و ارتباط با کره شمالی

ZachXBT در پستی در X (توییتر سابق) نوشت: “در فوریه ۲۰۲۵، اندکی پس از سوءاستفاده ۱.۵ میلیارد دلاری از Bybit که به گروه مرتبط با کره شمالی ‘TraderTraitor’ نسبت داده شد، الگویی از بیش از ۱۵ حساب را مشاهده کردم که در گروه‌های عمومی در تلگرام و دیسکورد، درخواست کمک برای سفارش‌هایی داشتند که مستقیماً با وجوه سرقت شده مرتبط بود.” او همین الگو را پس از هک ۳۸۷ میلیون دلاری Bitget در هفته گذشته مشاهده کرد، هکی که مدیرعامل Bitget و شرکت‌های ردیابی بلاک‌چین Elliptic و Chainalysis آن را به کره شمالی مرتبط دانسته‌اند.

سابقه او در مورد کره شمالی بسیار مرتبط است. در روز هک Bybit، او با استفاده از داده‌های بلاک‌چین، آن را به گروه لازاروس مرتبط کرد و FBI نیز چند روز بعد این نسبت را تأیید کرد. او همچنین نشان داد که کیف پول‌های مورد استفاده برای پولشویی وجوه Bybit به حملات قبلی لازاروس، از جمله هک‌های Phemex و BingX، مرتبط بوده‌اند.

در سال ۲۰۲۴، ردیابی او در مورد سرقت تقریباً ۴۱۰۰ بیت‌کوین از یک طلبکار Genesis به دستگیری‌هایی منجر شد. شرکت Paradigm در فوریه ۲۰۲۵ او را به عنوان مشاور پاسخگویی به حوادث استخدام کرد و مت هوانگ، یکی از بنیان‌گذاران آن، گفت که او بیش از ۳۵۰ میلیون دلار را به قربانیان هک‌ها و کلاهبرداری‌ها بازگردانده است. ZachXBT می‌گوید که کمک‌های مالی از بنیادها و هدایای افراد به او اجازه می‌دهد تا پرونده‌های پرخطرتر مانند این را بر عهده بگیرد.

عملیات فریب و جمع‌آوری اطلاعات

در سال ۲۰۲۵، ZachXBT شروع به پیام‌رسانی به حساب‌هایی کرد که از سفارش‌های مرتبط با Bybit شکایت می‌کردند. یکی از آن‌ها در تلگرام با نام “جیمی گرین” فعالیت می‌کرد. او گفت: “در ۶ مارس ۲۰۲۵، من یک آدرس جدید را با ۳۴۹.۷ هزار USDC در اتریوم تأمین مالی کردم تا چندین تراکنش با جیمی گرین انجام دهم.” جیمی آدرسی را برای ارسال USDC به او داد و در ازای آن USDT در ترون دریافت کرد.

ZachXBT نوشت که آن آدرس با کارمزد تراکنش (gas) توسط کیف پولی تأمین مالی شده بود که “مستقیماً قابل ردیابی به وجوه سوءاستفاده Bybit است و در سایت لیست سیاه سوءاستفاده Bybit برچسب‌گذاری شده است.” او افزود: “من چندین تراکنش اضافی با او انجام دادم تا اعتماد او را جلب کنم. پس از آن، جیمی شروع به صحبت در مورد انتقال وجوه Bybit برای کره شمالی پیش از وقوع آن، همراه با جزئیات اساسی در مورد عملیات آن‌ها در [هنگ کنگ] و سرزمین اصلی چین کرد.”

اثبات این ادعا، طبق گفته ZachXBT، این بود که “یک روز قبل او اعلام کرد که وجوه به سولانا منتقل خواهد شد و روز بعد این اتفاق افتاد.”

هزینه‌های جسارت و ریسک شخصی

او نوشت: “در این مرحله، متوجه شدم که باید به ضرر کردن ۵٪ در هر سفارش ادامه دهم و ریسک کنم تا تا حد امکان اطلاعات قابل اقدام را سریع جمع‌آوری کنم.” او گفت: “برای این پرونده، من ۳۴۹.۷ هزار دلار پیش‌پرداخت کردم و در هر سفارش ۵٪ ضرر کردم، بدون هیچ تضمینی که جیمی با وجوه ناپدید نشود، و با ریسک شخصی ناشناخته‌ای ناشی از معامله با این سندیکا.”

جیمی مشتاق بود که بیشتر ادامه دهد. در ۱۰ مارس، او به طور مداوم با شخصیت جعلی در تماس بود تا اینکه ZachXBT در نقش خود گفت که این باعث “از دست دادن اعتماد او به کسب و کارتان” شده است. پاسخ جیمی این بود که “تیم یک میلیون دلار آماده کرده است و در هر زمان آماده شروع کار است!”

در چت دیگری، جیمی ساختار تیم را توضیح داد: “ما بخش‌های مختلفی از کار داریم. ما ارز ‘u’ را می‌گیریم و آن را به پذیرندگان مختلف توزیع می‌کنیم.” “u” ظاهراً مخفف USDT، استیبل‌کوین صادر شده توسط Tether است.

شواهد ملموس و ارتباطات گسترده

این چت‌ها در بلاک‌چین نتیجه داد. ZachXBT نوشت که در ۱۲ مارس ۲۰۲۵، او یک اسکرین‌شات را که جیمی از انتقال وجوه به یک سفارش که در عرض چند دقیقه پس از پیام ایجاد شده بود، ارسال کرده بود، با استفاده از مقادیر و زمان‌بندی در Thorchain explorer، یک لاگ عمومی از مبادلات در پروتکل غیرمتمرکز که کوین‌ها را مستقیماً بین بلاک‌چین‌ها منتقل می‌کند، مطابقت داد.

جیمی سپس سه آدرس سولانا را به اشتراک گذاشت. این آدرس‌ها خوشه‌ای از بیش از ۱۲ میلیون دلار غارت Bybit را نشان دادند که در زمان واقعی مبادله می‌شدند و از بیت‌کوین به اتریوم، سپس به سولانا و در نهایت به ترون منتقل می‌شدند. Tether بعداً ۴۴۲,۰۰۰ USDT مرتبط با این خوشه را مسدود کرد.

جیمی همچنین جزئیاتی را فاش کرد که ZachXBT می‌توانست آن‌ها را بررسی کند. او گفت که تیمی که او می‌شناخت حدود ۳۰۰ هزار دلار در سال ۲۰۲۴ مسدود شده بود و ZachXBT این مسدودیت را در بلاک‌چین پیدا کرد. رقم واقعی ۳۳۲,۰۰۰ USDC بود که در سوءاستفاده Poloniex، هک نوامبر ۲۰۲۳ که بیش از ۱۰۰ میلیون دلار از صرافی خارج کرد و محققان آن را به گروه لازاروس کره شمالی مرتبط دانسته‌اند، به سرقت رفته بود.

پیوند با کامبوج و خدمات پولشویی

سپس پیوند کامبوج مطرح شد. جیمی همچنین گفت که او ۳ میلیون دلار از عواید کلاهبرداری را برای یک مشتری دیگر پولشویی کرده است و ZachXBT این وجوه را به یک کیف پول داغ که توسط Huione Guarantee استفاده می‌شد، ردیابی کرد. Huione Guarantee یک بازار تلگرامی بود که در آن جنایتکاران خدمات پولشویی و داده‌های سرقت شده را می‌فروختند.

Huione Guarantee بخشی از Huione Group، کنسرسیوم کامبوجی است که FinCEN وزارت خزانه‌داری آمریکا آن را به دلیل پولشویی حداقل ۴ میلیارد دلار هدف قرار داده بود. تلگرام این بازار را در مه ۲۰۲۵ ممنوع کرد و مقامات چینی لی شیونگ، رئیس سابق Huione Group را پس از استرداد او از کامبوج دستگیر کردند.

زندگی شخصی و تعهد مداوم

همه مکالمات حول محور جرم نبود. ZachXBT گفت: “در طول مکالماتمان، جیمی و من در بین بحث در مورد پولشویی برای کره شمالی، صحبت‌های کوچک زیادی داشتیم. او در مورد بازی ماجنگ، شکار خرگوش وحشی، غذا، رژیم غذایی لاغری خود، زندگی خانوادگی و تعطیلات در دیزنی صحبت می‌کرد.”

این عملیات فریب یک رویداد یک‌باره نیست. ZachXBT نوشت: “از سال ۲۰۲۲، من به مسدود کردن بیش از ۷۵ میلیون دلار مرتبط با حوادث کره شمالی کمک کرده‌ام.” او گفت که یافته‌هایش بلافاصله به محققان خصوصی مورد اعتماد و مجریان قانون مسئول پرونده منتقل شده است و حساسیت پیرامون تحقیقات مانع از انتشار زودتر او شده است.

S&P Global، چارچوب ارزیابی ریسک برای صندوق‌های وام‌دهی دارایی دیجیتال را معرفی کرد

شرکت S&P Global Ratings چارچوب ارزیابی ریسک جدیدی را برای صندوق‌های وام‌دهی دارایی دیجیتال راه‌اندازی کرده است، همزمان با افزایش سپرده‌ها در این بخش به حدود ۱۰ میلیارد دلار و محبوبیت فزاینده محصولات سرمایه‌گذاری در زنجیره (onchain).

شش حوزه ارزیابی ریسک

بر اساس اعلامیه روز دوشنبه، این چارچوب، صندوق‌ها را در شش حوزه مورد ارزیابی قرار می‌دهد: ریسک کیفیت اعتبار پرتفوی، ریسک عدم تطابق نقدینگی، ریسک متولی (curator)، ریسک بلاک‌چین، ریسک پروتکل، و ریسک امنیت و حاکمیت صندوق.

هدف از ارزیابی‌ها

S&P اعلام کرد که این ارزیابی‌ها، ریسک ضرر برای سرمایه‌گذاران در صندوق‌های وام‌دهی را می‌سنجد، اما به معنای رتبه‌بندی اعتباری یا ارزیابی بازدهی نیست. لیزا شرور، تحلیلگر S&P Global Ratings، توضیح داد که این چارچوب به گونه‌ای طراحی نشده که یک دسته از شش ریسک را به طور خاص پرخطرتر از سایرین معرفی کند.

شرور در مصاحبه با کوین‌تلگراف گفت: «ضعف قابل توجه در هر یک از عوامل می‌تواند ارزیابی کلی ریسک صندوق (VRA) را محدود کند. امتیاز بالا در یک عامل، ضعف قابل توجه در عامل دیگر را جبران نمی‌کند.» وی افزود که این رویکرد منعکس‌کننده بخشی است که «نقاط ریسک/شکست متعددی وجود دارد که می‌تواند منجر به فروپاشی شود.»

صندوق‌های وام‌دهی دارایی دیجیتال، سپرده‌های سرمایه‌گذاران را جمع‌آوری کرده و آن‌ها را از طریق استراتژی‌های از پیش تعریف‌شده که توسط قراردادهای هوشمند یا متولیان انسانی مدیریت می‌شوند، به کار می‌گیرند. سپرده‌گذاران توکن‌هایی را دریافت می‌کنند که نشان‌دهنده سهم آن‌ها از دارایی‌ها و بازدهی صندوق است.

رشد چشمگیر سپرده‌ها

طبق گزارش S&P، سپرده‌ها در صندوق‌های وام‌دهی دارایی دیجیتال در ماه سپتامبر به حدود ۱۰ میلیارد دلار رسید که در مقایسه با ۱.۵ میلیارد دلار دو سال قبل، افزایش قابل توجهی را نشان می‌دهد. S&P اعلام کرده است که قصد دارد اولین ارزیابی‌های ریسک صندوق خود را در اطلاعیه‌های آتی منتشر کند، هرچند هنوز مشخص نکرده است که کدام صندوق‌ها ابتدا مورد ارزیابی قرار خواهند گرفت.

شرور در توضیح نقش بالقوه این چارچوب برای سرمایه‌گذاران گفت: «هدف این ارزیابی، شفافیت بیشتر در مورد ریسک‌ها است تا هر نهادی بتواند هنگام تصمیم‌گیری در مورد نحوه تخصیص سرمایه به صندوق‌های دیفای (DeFi)، تصمیمات آگاهانه‌تری بگیرد.»

گسترش صندوق‌های ارز دیجیتال

صندوق‌های ارز دیجیتال در سال گذشته گسترش یافته‌اند، زیرا صرافی‌ها، کیف پول‌ها و پلتفرم‌های دیفای محصولاتی را عرضه کرده‌اند که استراتژی‌های وام‌دهی و سایر روش‌های تولید بازده را برای کاربران بسته‌بندی می‌کنند.

در ماه فوریه، کیف پول در تلگرام، صندوق‌های خود-سپرده‌گذاری بیت‌کوین (BTC)، اتریوم (ETH) و تتر (USDT) را با استفاده از زیرساخت‌های Morpho، TAC و Re7 معرفی کرد. کراکن (Kraken) در ماه مه با یک صندوق بازده بیت‌کوین که توسط Veda قدرت گرفته و توسط Sentora مدیریت می‌شود، دنباله‌روی کرد و در ۱۰ ساعت اول بیش از ۳۰ میلیون دلار از ۴۰۰۰ کیف پول جذب کرد.

این مدل از آن زمان به اوراق بهادار توکنیزه شده نیز گسترش یافته است. در ماه سپتامبر، کراکن صندوق‌های بازده برای نسخه‌های توکنیزه شده انویدیا (Nvidia)، SPDR S&P 500 و Invesco QQQ ETF را راه‌اندازی کرد و Sentora استراتژی‌هایی را مدیریت می‌کند که این دارایی‌ها را از طریق بازارهای دیفای وام می‌دهند.

ریسک‌ها و فضای نظارتی

رشد محبوبیت صندوق‌های ارز دیجیتال بدون ریسک نبوده است. در ماه اوت، پروتکل وام‌دهی Term Finance حدود ۸.۵ میلیون دلار ضرر کرد پس از اینکه یک مهاجم کنترل حاکمیتی صندوق‌های Meta Vaults آن را مورد سوءاستفاده قرار داد.

در حال حاضر، صندوق‌های ارز دیجیتال در ایالات متحده در یک منطقه خاکستری نظارتی قرار دارند. در ماه جولای، هستر پیرس، کمیسر SEC، اظهار داشت که برخی از صندوق‌ها و محصولات وام‌دهی در زنجیره ممکن است بسته به نحوه ساختاردهی و عملکردشان، تحت قوانین اوراق بهادار فدرال قرار گیرند.

پیرس گفت که صندوق‌هایی که شامل تصمیمات اختیاری در مورد تخصیص دارایی، استراتژی‌های بازده، شرایط وام‌دهی یا آستانه‌های نقدینگی هستند، می‌توانند الزامات مربوط به اوراق بهادار، شرکت‌های سرمایه‌گذاری یا مشاوران سرمایه‌گذاری را فعال کنند.

چین محدودیت‌های ارز دیجیتال را تشدید می‌کند؛ کاربران به استیبل‌کوین‌ها روی می‌آورند

تهران – با وجود تشدید محدودیت‌های دولتی بر ارزهای دیجیتال در چین، کاربران این کشور به طور فزاینده‌ای در حال استفاده از استیبل‌کوین‌ها برای تراکنش‌های همتا به همتا (P2P) هستند. گزارش اخیر Chainalysis نشان می‌دهد که این روند با افزایش قابل توجهی در حجم و تعداد تراکنش‌ها همراه بوده است.

رشد چشمگیر تراکنش‌های استیبل‌کوین

بر اساس گزارش «پذیرش ارز دیجیتال در شرق آسیا» که توسط Chainalysis در تاریخ ۵ اکتبر ۲۰۲۶ منتشر شد، تعداد کیف پول‌های منحصربه‌فردی که در چین تراکنش‌های استیبل‌کوین همتا به همتا انجام می‌دهند، بین فصل اول ۲۰۲۴ و فصل دوم ۲۰۲۶، ۴۳ برابر افزایش یافته است.

این گزارش حاکی از آن است که در بازه زمانی ژوئیه ۲۰۲۵ تا ژوئن ۲۰۲۶، مبلغ ۱۰۴.۱ میلیارد دلار از طریق حدود ۱۸.۱ میلیون تراکنش استیبل‌کوین خود-سرپرستی (self-custodied) جابجا شده است. خود-سرپرستی به این معناست که کاربران کلیدهای خصوصی خود را در اختیار داشته و هیچ صرافی واسطه‌ای در این میان دخیل نبوده است.

استیبل‌کوین‌ها به عنوان سرمایه در گردش

نرخ گردش سالانه استیبل‌کوین‌ها در چین به ۳۳.۲ بار رسیده است، در حالی که میانگین جهانی این رقم ۹.۳ بار است. Chainalysis این الگو را نشانه‌ای از این می‌داند که استیبل‌کوین‌ها به طور فزاینده‌ای به عنوان سرمایه در گردش (working capital) عمل می‌کنند و صرفاً برای پس‌انداز نگهداری نمی‌شوند، بلکه در حال خرج شدن، تسویه و انتقال هستند.

فعالیت‌های داخلی P2P اکنون ۵۹.۱ درصد از اقتصاد تخمینی ارز دیجیتال چین را تشکیل می‌دهند که این گزارش ارزش آن را حداقل ۱۷۶ میلیارد دلار برآورد کرده است. این سهم نسبت به دوره‌های قبل، افزایش ۳.۵ برابری را نشان می‌دهد.

واکنش به محدودیت‌ها

در فوریه ۲۰۲۶، مقامات چینی محدودیت‌ها بر استیبل‌کوین‌های غیرمجاز و دارایی‌های توکنیزه شده را تقویت کردند. ماه بعد از آن، تراکنش‌های داخلی استیبل‌کوین شاهد افزایش ماهانه ۴.۹ میلیارد دلاری در حجم بود، طبق گزارش Chainalysis. این جهش در حالی رخ داد که رگولاتورهای محلی در حال تشدید ممنوعیت‌های معاملات ارز دیجیتال بودند.

این گزارش این پدیده را نه یک نوسان موقتی، بلکه تغییری در رفتار کاربران توصیف می‌کند. به نظر می‌رسد کاربران چینی به جای پلتفرم‌های متمرکز، تراکنش‌های مستقیم و غیرمتمرکز کیف پول به کیف پول را ترجیح می‌دهند.

جایگاه سایر کشورهای منطقه

چین تنها موضوع این گزارش نیست. کره جنوبی با ارزشی تقریبی ۱.۲ تریلیون دلار، به رهبر اقتصاد ارز دیجیتال شرق آسیا تبدیل شده است. از این میان، ۴۴۹.۱ میلیارد دلار به بخش خاصی از بازار ارز دیجیتال کره جنوبی که در گزارش برجسته شده، اختصاص دارد.

هنگ کنگ نیز مسیری متفاوت را در پیش گرفته و جریان‌های سرمایه‌گذاری نهادی، بازار این منطقه را شکل می‌دهد.

محدودیت‌هایی که پلتفرم‌ها را هدف قرار می‌دهند، زمانی مؤثرترند که فعالیت‌ها از طریق این پلتفرم‌ها صورت گیرد. اما هنگامی که کاربران به سمت خود-سرپرستی و تراکنش‌های مستقیم حرکت می‌کنند، نقاط فشار کمتری برای اعمال وجود دارد. داده‌های Chainalysis نشان می‌دهد که سهم قابل توجهی از کاربران استیبل‌کوین در چین قبلاً این مسیر را انتخاب کرده‌اند.

افزایش ۴۳ برابری کیف پول‌های فعال در دوره‌ای که ممنوعیت‌ها تشدید شده، نشان‌دهنده ارزش بالای توکن‌های دلار-پگ شده (dollar-pegged tokens) در یک محیط به شدت کنترل‌شده است. استیبل‌کوین‌هایی که ۳۳.۲ بار در سال گردش می‌کنند، بیشتر شبیه به پول نقد عملیاتی برای هرگونه تجارتی که کاربران انجام می‌دهند، به نظر می‌رسند تا موقعیت‌های سفته‌بازانه.