UpGate

Author: Admin_Up

  • CFTC: صرافی‌های رمزارز تحت نظارت فدرال قرار می‌گیرند

    CFTC: صرافی‌های رمزارز تحت نظارت فدرال قرار می‌گیرند

    کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) به دنبال ایجاد چارچوبی فدرال برای صرافی‌های ارز دیجیتال است و اهرم (Leverage) کلید ورود به این عرصه محسوب می‌شود.

    چارچوب جدید CFTC برای ارزهای دیجیتال

    این نهاد پس از شکست قانون Clarity Act که قرار بود قواعد اصلی فعالیت‌های رمزارزی در ایالات متحده را تعیین کند، گام‌های بعدی را در زمینه تدوین مقررات برمی‌دارد. کمیسیون معاملات آتی کالا روز دوشنبه پیش‌نویس اولیه مقررات پیشنهادی را منتشر کرد که اولین گام برای دریافت نظرات عمومی پیش از تدوین قوانین نهایی است.

    این طرح دو چارچوب مرتبط را ترسیم می‌کند: «مقررات معاملات دارایی‌های رمزارزی» (Regulation Crypto Asset Transactions یا Regulation CTX) و «بازارهای دارایی‌های رمزارزی» (Regulation Crypto Asset Markets یا Regulation CAM). عموم مردم ۶۰ روز فرصت دارند تا پس از انتشار این اطلاعیه در Federal Register، نظرات خود را ارائه دهند.

    اتکا به قانون Dodd-Frank

    این طرح بر اساس بندی از قانون Dodd-Frank مصوب سال ۲۰۱۰ استوار است که معاملات کالایی خرده‌فروشی با اهرم، مارجین یا تأمین مالی را ملزم می‌کند در صرافی‌های ثبت‌شده نزد CFTC انجام شوند، گویی که این معاملات آتی هستند.

    بر اساس مقررات CTX، CFTC این قانون را به طور گسترده تفسیر می‌کند. صرف ارائه اهرم، حتی از طریق اسناد معمول ثبت‌نام یا شرایط خدمات، می‌تواند معاملات کاملاً پرداخت‌شده را تحت نظارت این نهاد قرار دهد، به شرطی که رمزارز خریداری‌شده به جای کیف پول مشتری، در دفاتر داخلی صرافی نگهداری شود.

    این معاملات تنها از طریق «تحویل واقعی» از نظارت فدرال خارج می‌شوند، که CFTC پیشنهاد می‌کند این امر ممکن است مستلزم نگهداری کلیدهای خصوصی توسط مشتریان باشد. این نهاد اعلام کرده است که پروتکل‌های معاملاتی آن‌چین (On-chain) که معمولاً توکن‌ها را مستقیماً به کیف پول کاربران ارسال می‌کنند، معمولاً این شرط را برآورده می‌کنند.

    ایجاد بازار رمزارزی تحت نظارت

    مقررات CAM، مجوز «بازار دارایی‌های رمزارزی» را ایجاد می‌کند که نسخه‌ای سفارشی از وضعیت «بازار قرارداد تعیین‌شده» (Designated Contract Market) است که در اختیار صرافی‌های آتی قرار دارد. معاملات از طریق کارگزاران کمیسیون آتی (Futures Commission Merchants) که مشمول قوانین ضد پولشویی هستند، انجام خواهد شد و اهرم تنها می‌تواند از سوی این کارگزاران یا بانک‌هایی که از آن‌ها حمایت می‌کنند، تأمین شود. صرافی‌ها همچنین می‌توانند به عنوان کارگزار و اتاق پایاپای خود ثبت‌نام کنند.

    CFTC در حال بررسی الزامات اثبات ذخایر (Proof-of-Reserves) و استانداردهایی برای جلوگیری از لیست کردن توکن‌هایی است که مستعد دستکاری هستند. صرافی‌هایی که اهرم ارائه نمی‌دهند، می‌توانند تحت مجوزهای انتقال‌دهنده پول ایالتی به فعالیت خود ادامه دهند.

    مایکل سلیگ، رئیس CFTC، اظهار داشت که این مقررات «برای جلوگیری از طرح‌های متقلبانه مانند FTX، و نه صرفاً پیگرد قانونی پس از وقوع آن‌ها، طراحی شده‌اند.»

    این اطلاعیه همچنین رویکرد گذشته این نهاد را رد می‌کند و پرونده‌های دوران بایدن علیه Kraken، Ooki DAO و Uniswap را «تنظیم‌گری از طریق اجرا» توصیف می‌کند.

    CFTC این چارچوب را در ماه سپتامبر، چند روز پس از شکست قانون Clarity Act در سنا، برای بررسی به کاخ سفید ارسال کرد. سلیگ در ماه اوت گفته بود که اگر کنگره در این زمینه کوتاهی کند، این نهاد مقررات رمزارزی خود را تدوین خواهد کرد. CFTC همچنین مقررات جدید بازارهای پیش‌بینی (Prediction Market) را به کاخ سفید ارسال کرده است.

    کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) نیز در مسیری موازی، در ماه اوت مقررات دارایی‌های رمزارزی را پیشنهاد کرده و ماه گذشته معافیت نوآوری برای سهام توکنیزه شده را معرفی کرده است.

  • تحلیل قیمت بیت کوین: آیا BTC پس از رد شدن دوباره در ۸۷ هزار دلار، رمق خود را از دست داده است؟

    تحلیل قیمت بیت کوین: آیا BTC پس از رد شدن دوباره در ۸۷ هزار دلار، رمق خود را از دست داده است؟

    تحلیل قیمت بیت کوین: آیا BTC پس از رد شدن مجدد در سطح ۸۷ هزار دلاری، توان خود را از دست داده است؟

    بیت کوین پس از بازیابی از افت اواخر سپتامبر، دوباره به منطقه مقاومت کلیدی نزدیک می‌شود. ساختار قیمت همچنان سازنده باقی مانده است، اما مقاومت فنی نزدیک و پایه‌های هزینه دارندگان نشان می‌دهد که خریداران همچنان با مانعی قابل توجه برای کسب سود بیشتر روبرو هستند.

    در بازه زمانی روزانه، BTC با قیمتی حدود ۸۵.۲ هزار دلار، نزدیک به مرز پایینی منطقه مقاومت ۸۶ هزار تا ۹۰ هزار دلاری در حال معامله است. پس از رد شدن اولیه در حدود ۸۷ هزار دلار، خریداران از منطقه ۸۳ هزار تا ۸۴ هزار دلاری دفاع کرده و قیمت را به سمت اوج‌های اخیر بازگرداندند. این اصلاح نسبتاً کم‌عمق نشان‌دهنده انعطاف‌پذیری تقاضا است، اگرچه شکست پایدار هنوز رخ نداده است.

    در همین حال، دو میانگین متحرک نمایش داده شده در حدود ۷۱.۵ هزار دلار در حال همگرایی هستند و میانگین زرد در حال افزایش، از پایین به میانگین نارنجی نزدیک می‌شود. تقاطع صعودی بالقوه برجسته شده، زمینه بازیابی گسترده‌تر را تقویت می‌کند، اما هنوز تأیید لازم است و دارایی همچنان به خوبی بالاتر از هر دو میانگین قرار دارد.

    حرکت پایدار بالاتر از اوج‌های اخیر ۸۷ هزار تا ۸۷.۵ هزار دلاری می‌تواند به بیت کوین اجازه دهد تا بیشتر به منطقه مقاومت ۸۸ هزار تا ۹۰ هزار دلاری پیشروی کند. پاکسازی این منطقه گسترده‌تر، راه را به سوی منطقه عرضه عمده بعدی در ۹۴ هزار تا ۹۸ هزار دلار باز می‌کند. برعکس، رد شدن مجدد و سپس از دست دادن منطقه حمایتی ۸۳ هزار دلاری، خطر اصلاح عمیق‌تر را افزایش می‌دهد و منطقه تقاضای ۷۵ هزار تا ۷۸ هزار دلاری به عنوان حمایت اصلی برجسته شده در زیر آن عمل می‌کند.

    نمودار ۴ ساعته یک مثلث صعودی را که در کانال صعودی گسترده‌تر در حال توسعه است، نشان می‌دهد. اوج‌های مکرر در حدود ۸۷ هزار تا ۸۷.۳ هزار دلار، مرز مقاومت نسبتاً مسطحی را تشکیل می‌دهند، در حالی که خط روند صعودی سفید از کف‌های بالاتر به طور فزاینده‌ای حمایت می‌کند. بیت کوین در حال حاضر پس از یک آزمایش دیگر مقاومت بالاسری، در بخش بالایی این شکل‌بندی در حال معامله است.

    این فشرده‌سازی نشان‌دهنده ادامه چالش خریداران با عرضه است، اما الگو نیازمند شکست تأیید شده است. بسته شدن قاطع ۴ ساعته بالاتر از ۸۷.۳ هزار دلار، همراه با پذیرش پایدار بالاتر از آن سطح، می‌تواند از حرکتی به سمت ۸۹ هزار تا ۹۰ هزار دلار حمایت کند، جایی که منطقه عرضه گسترده‌تر و مرز کانال بالایی مرتبط خواهند شد.

    در سمت نزولی، حمایت مثلث صعودی در حال حاضر در حدود ۸۴.۵ هزار تا ۸۵ هزار دلار قرار دارد. از دست دادن این خط روند، الگوی ادامه را تضعیف کرده و کف‌های اخیر در حدود ۸۲.۵ هزار تا ۸۳ هزار دلار را در معرض خطر قرار می‌دهد. فروش بیشتر سپس می‌تواند میانگین کانال گسترده‌تر نزدیک به ۸۱ هزار دلار را در کانون توجه قرار دهد، و پس از آن منطقه تقاضای ۷۵ هزار تا ۷۸ هزار دلار قرار دارد.

    نمودار Realized Price UTXO Age Bands، میانگین پایه‌های هزینه در زنجیره سکه‌های گروه‌بندی شده بر اساس سن را ردیابی می‌کند و زمینه سودآوری گروه‌های مختلف دارندگان را فراهم می‌آورد.

    با قیمت بیت کوین حدود ۸۵ هزار دلار، قیمت بالاتر از قیمت‌های تحقق یافته گروه‌های ۱ تا ۳ ماهه و ۳ تا ۶ ماهه، که به ترتیب نزدیک به ۶۹ هزار دلار و ۷۱ هزار دلار قرار دارند، باقی مانده است. بنابراین، این گروه‌ها در مجموع سود تحقق نیافته دارند. با این حال، بیت کوین هنوز زیر قیمت‌های تحقق یافته نزدیک به هم گروه‌های ۱۸ ماهه تا ۲ ساله و ۶ تا ۱۲ ماهه، که هر دو نزدیک به ۸۸ هزار تا ۸۹ هزار دلار هستند، قرار دارد.

    این خوشه پایه‌های هزینه با منطقه مقاومت روزانه همپوشانی دارد و به منطقه ۸۸ هزار تا ۹۰ هزار دلاری اهمیت می‌بخشد. با نزدیک شدن قیمت به این سطوح، برخی از دارندگان ممکن است از بازگشت به نقطه سر به سر برای کاهش ریسک خود استفاده کنند و به طور بالقوه فشار فروش را افزایش دهند. این معیار به تنهایی تأیید نمی‌کند که چنین فروشی رخ خواهد داد، اما منطقه‌ای را شناسایی می‌کند که عرضه می‌تواند از آنجا ظهور کند.

    حرکت پایدار بالاتر از ۸۹ هزار تا ۹۰ هزار دلار، بیت کوین را بالاتر از پایه‌های هزینه هر دو گروه قرار می‌دهد و سناریوی ادامه روند صعودی را تقویت می‌کند. تا آن زمان، همگرایی مقاومت فنی و قیمت‌های تحقق یافته، مانع مهمی برای بازیابی باقی می‌ماند.

  • Treasury Backs Down on Crypto Wallet Rules

    Treasury Backs Down on Crypto Wallet Rules

    Treasury Scraps Proposed Rules on Unhosted Crypto Wallets and Mixers

    The U.S. Treasury Department has withdrawn two significant proposed rules that would have imposed new reporting requirements on transactions involving unhosted cryptocurrency wallets and convertible virtual currency mixing services. The decision, announced by the Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN), signals a shift in the regulatory approach to digital assets and resolves years of industry uncertainty.

    The first proposal, initially introduced in December 2020, aimed to require banks and money services businesses to maintain records for certain transactions involving unhosted wallets exceeding $3,000 and to report those surpassing $10,000. It also mandated that financial institutions gather and verify customer and counterparty information for specific transactions with private wallets.

    A separate proposal, put forth in 2023 under Section 311 of the USA PATRIOT Act, sought to designate transactions involving convertible virtual currency (CVC) mixers as a primary money laundering concern. This would have compelled financial institutions to collect and report data related to transactions utilizing these privacy-enhancing services.

    FinCEN stated that the withdrawals align with the administration’s objective to develop digital asset regulations that are “fit-for-purpose.” The move has been welcomed by cryptocurrency industry groups that had voiced strong opposition to the proposed measures. The Digital Chamber, for instance, indicated that the withdrawal alleviates regulatory pressure concerning self-custodial wallets.

    With these proposals rescinded, the crypto industry is no longer subject to the two frameworks, while existing anti-money laundering (AML) and financial regulations remain in effect. The withdrawn rules would have imposed additional obligations on regulated financial institutions when customers transferred cryptocurrency to private wallets. The Treasury’s decision means there is no new federal mandate compelling banks or exchanges to identify the owner of a self-hosted wallet solely based on a customer sending funds to it.

  • Bitcoin Treasury Buys 3,342 BTC Amid Liquidity Shift

    Bitcoin Treasury Buys 3,342 BTC Amid Liquidity Shift

    Corporate Treasuries Boost Bitcoin Holdings Amid Shifting Stablecoin Flows

    Public treasuries continued their aggressive accumulation of Bitcoin this past week, adding a combined 3,342 BTC and pushing tracked corporate holdings to a significant 922,971 BTC. This influx, valued at approximately $286.31 million between September 28th and October 4th, underscores a persistent corporate appetite for the digital asset.

    Key Accumulators Emerge

    Among the notable additions, Michael Saylor’s strategy accounted for 334 BTC, bringing its total holdings to 848,000 BTC. Strive Asset Management emerged as the week’s largest purchaser, acquiring 2,000 BTC and raising its reserves to 29,462 BTC. Metaplanet also contributed to the trend, adding 1,000 BTC to reach a cumulative total of 44,000 BTC, while Remixpoint bolstered its reserves by 8 BTC, bringing its holdings to 1,509 BTC. Collectively, these tracked public treasuries now hold 922,971 BTC, currently valued at $79.07 billion based on Bitcoin’s prevailing exchange price. This concentration of corporate exposure was highlighted by data from LookOnChain on X.

    Stablecoin Liquidity Shows Divergent Trends

    In contrast to Bitcoin’s steady accumulation, stablecoin liquidity presented a more complex picture. While the global net stablecoin supply expanded by $715.8 million, Ethereum experienced substantial net outflows totaling $974 million. However, other blockchains demonstrated significant inflows, with Solana absorbing $371 million and Tron attracting $215 million. Base followed with $70.6 million, joined by Arc ($54.2 million) and Arbitrum ($41.7 million). This rotation suggests a selective movement of capital rather than a broad-based surge in risk appetite.

    Decentralized Exchange Volumes Decline, GMX Soars

    Further data indicates a slowdown in decentralized exchange (DEX) activity. Spot volume across DEXs fell 3.92% week-over-week to $59.24 billion, while perpetual volume saw a steeper decline of 9.85%, reaching $138.12 billion. Hyperliquid remained the dominant decentralized perpetual venue, posting $41.53 billion despite a 24.31% decrease. Several other platforms, including Variational, Lighter, and Aster, also experienced weekly contractions. An outlier in this trend was GMX, which surged an impressive 243.76% to $8.22 billion.

    Despite the shifting stablecoin capital across chains and a general cooling of decentralized derivatives activity, Bitcoin treasury accumulation remains a robust trend.

  • Bitcoin’s Golden Cross Strengthens: What Investors Need to Know

    Bitcoin’s Golden Cross Strengthens: What Investors Need to Know

    Bitcoin Starts the Week on Firm Footing as Investors Eye Fed Policy Shift

    Bitcoin is beginning the week with upward momentum, though it has yet to decisively break through a key resistance level. Nevertheless, investors have cause for optimism.

    The leading cryptocurrency was trading around $86,100 on Monday morning, marking a 1.14% increase over the preceding 24 hours and boasting a market capitalization of $1.73 trillion. The broader cryptocurrency market is valued at $2.94 trillion, up 1.36% on the day. The Fear & Greed Index currently stands at 68, remaining in “greed” territory and indicating a stabilization of sentiment following a dip from “extreme greed” readings last month.

    The catalyst for this shift appears to be Friday’s disappointing jobs report, which, while unfavorable for the economy, proved beneficial for risk assets. According to the Bureau of Labor Statistics, U.S. employers added only 29,000 positions in September, a figure roughly one-third of economists’ expectations. The unemployment rate consequently rose to 4.2%.

    Revisions to previous data further exacerbated the negative economic picture. July’s job gains were revised downward from 21,000 to a loss of 10,000 jobs, and August’s figures were cut from 162,000 to 133,000. Annual wage growth also cooled, settling at 3.0%.

    This scenario—bad news for workers translating into good news for risk assets—reflects a peculiar dynamic in the current economic cycle.

    The Federal Reserve had previously raised interest rates by a quarter point to 3.75%-4.00% on September 16, a decision met with unanimous approval. Just a week prior to Friday’s report, bond traders had assigned a 64% probability to an October rate hike. Following the jobs data, those odds plummeted to approximately 16%-22%, depending on the specific market snapshot.

    This situation is a stark contrast to the previous month. On September 4, a robust August jobs report had sent Bitcoin tumbling by more than 2% to near $79,300 as rate hike expectations surged. Bitcoin is now trading approximately 8% above that level.

    Equities also reacted positively. The S&P 500 closed Friday at 7,722.72, up 0.73%, while the Nasdaq gained 1.19% to 27,190.86, and the Dow added 0.49% to 51,176.96. Nvidia reached a new record high, and stock futures saw a slight increase on Sunday night.

    Altcoins presented a mixed performance. Ethereum was trading at $2,711, up 0.59%, and XRP at $1.51, up 0.81%. Solana, however, slipped 0.91% to $120.31. While all of the top 10 altcoins were in positive territory, none had moved more than 1%, with the exception of Hyperliquid, which surged 3.68% on the day to $93.17 and was up 6% for the week.

    Demand for Bitcoin ETFs also remains strong. U.S. spot Bitcoin ETFs recorded net inflows of $189.84 million in the latest daily reading, bringing their total net assets to $101.1 billion, according to data from Decrypt.

    Technical indicators suggest a degree of hesitation. On the daily chart, the high of $87,354 remains a critical level to overcome.

    Momentum, however, appears robust. The Relative Strength Index (RSI), which measures the magnitude of recent price changes to evaluate overbought or oversold conditions, stands at 64.7. While this indicates strong upward movement, it is not yet in the “extremely overbought” territory (above 70). The Average Directional Index (ADX), which gauges trend strength irrespective of direction, is at 43.4, suggesting a strong trend is in place (readings above 25).

    Exponential Moving Averages (EMAs), which give more weight to recent prices, also offer bullish signals. The chart shows the 50-day EMA above the 200-day EMA, a classic “golden cross” formation that occurred in mid-September. This period coincided with Bitcoin’s second-best monthly performance on record.

    An even more significant bullish indicator has recently emerged: the 100-day EMA has now crossed above the 200-day EMA. This development, illustrated by the dotted white line on the accompanying chart, is considered a stronger signal because it is more difficult to achieve. While a sharp short-term rally can push the 50-day EMA above the 200-day EMA, for the slower 100-day EMA to cross the 200-day EMA, Bitcoin’s price must remain elevated for an extended period, indicating a sustained rebuilding of its medium-term trend rather than just a bounce from lower levels.

    The confluence of these two golden crosses suggests that both short-term and medium-term price averages are now above the long-term average, providing a strong confirmation of the prevailing upward trend. It is important to note, however, that EMAs are lagging indicators, confirming past price action rather than predicting future movements.

    On Myriad, a prediction market operated by Decrypt’s parent company Dastan, traders are expressing bullish sentiment for a short-term price increase. In the October highs market, the probability of Bitcoin touching $87,500 is priced at 80%, $90,000 at 59%, $95,000 at 25%, and $100,000 at 12%.

    Looking ahead, the upcoming week’s economic calendar, though brief, is significant. The Federal Reserve is scheduled to release the minutes from its September meeting on Wednesday, October 7, at 2:00 p.m. ET. The Bureau of Labor Statistics will publish September’s Consumer Price Index (CPI) data on October 14. The Fed’s next policy meeting is slated for October 27-28, with a press conference scheduled for October 28 at 2:30 p.m. ET.

  • سه میلیارد و ۹۶۰ میلیون دلار حجم معاملات توکن‌های سهام در صرافی‌های غیرمتمرکز در آخر هفته

    سه میلیارد و ۹۶۰ میلیون دلار حجم معاملات توکن‌های سهام در صرافی‌های غیرمتمرکز در آخر هفته

    رشد انفجاری سهام توکنیزه شده در صرافی‌های غیرمتمرکز؛ حجم معاملات آخر هفته به ۳.۹۶ میلیارد دلار رسید

    سهام توکنیزه شده در ماه سپتامبر، حجم معاملاتی معادل ۳.۹۶ میلیارد دلار را در صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) در آخر هفته‌ها به ثبت رساند. این رقم ۱۰۶ برابر بیشتر از ماه نوامبر است.

    سهام توکنیزه شده، توکن‌های مبتنی بر بلاکچین هستند که برای ردیابی قیمت سهام سنتی طراحی شده‌اند و می‌توانند در هر ساعتی از شبانه‌روز از طریق زیرساخت‌های رمزارزی جابجا شوند. از آنجایی که صرافی‌های غیرمتمرکز هرگز تعطیل نمی‌شوند، این توکن‌ها می‌توانند حتی در صبح یکشنبه نیز معامله شوند.

    در آخر هفته تعطیلات روز کارگر، حجم معاملات سهام توکنیزه شده از مرز ۱ میلیارد دلار گذشت که این میزان با حجم معاملات یک روز عادی در این دسته قابل مقایسه است.

    یک آمار در ماه سپتامبر، حجم معاملات آخر هفته را حدود ۲.۹۵ میلیارد دلار و حجم کلی ۳۰ روزه را ۱۵.۷۵ میلیارد دلار نشان می‌دهد.

    سهم سهام توکنیزه شده از حجم معاملات اسپات در صرافی‌های غیرمتمرکز، از حدود ۰.۱ درصد در پایان سال ۲۰۲۵ به بیش از ۴ درصد در سال ۲۰۲۶ افزایش یافته است.

    ارزش بازار فعال سهام توکنیزه شده در سپتامبر ۲۰۲۶ به حدود ۴ میلیارد دلار رسید که این میزان ۳۱۴ درصد افزایش نسبت به ابتدای سال را نشان می‌دهد.

    ارزش کل قفل شده (TVL) برای سهام توکنیزه شده از ۲۱.۶ میلیون دلار در ماه ژانویه به ۲۸۹ میلیون دلار در ماه سپتامبر افزایش یافت.

    برآوردهای حجم معاملات ماهانه در اواخر سال ۲۰۲۶ بین ۷.۹ میلیارد دلار تا ۱۸ میلیارد دلار متغیر بود. حجم کل معاملات صرافی‌های غیرمتمرکز در دوره‌های اخیر بین ۱۵.۹ میلیارد دلار تا ۲۰.۹ میلیارد دلار تخمین زده شده است. بسته به معیاری که انتخاب می‌شود، رشد سالانه می‌تواند بین ۱۰,۰۰۰ تا ۳۰,۰۰۰ درصد باشد.

    صادرکنندگان اصلی این توکن‌ها شامل bStocks در BNB Chain، xStocks در Solana و محصولات آن‌چین Robinhood هستند. معاملات از طریق Uniswap (نسخه‌های v3 و v4)، Raydium و PancakeSwap انجام می‌شود.

    در یک دوره گزارش‌دهی ۳۰ روزه، Uniswap حدود ۶۰ درصد از حجم معاملات را به خود اختصاص داد که معادل ۱۲.۶ میلیارد دلار از مجموع ۲۰.۹ میلیارد دلار بود.

    محصول bStocks در BNB Chain اغلب پیشتاز حجم معاملات صرافی‌های غیرمتمرکز بود و در دوره‌های اوج، بیش از ۹۰ درصد سهم را به خود اختصاص داد و حدود ۵۸,۰۰۰ معامله‌گر فعال روزانه داشت.

    Uniswap v4 با معرفی استخرهای مجاز (permissioned pools)، به اپراتورهای استخر اجازه می‌دهد تا معامله‌گران را محدود کنند.

    سهام توکنیزه شده اکنون از نظر جایگاه با میم‌کوین‌ها در حوزه DeFi رقابت می‌کند، اما همچنان بسیار عقب‌تر از بازارهای سهام جهانی با تریلیون‌ها دلار ارزش قرار دارد. ارزش بازار حدود ۴ میلیارد دلاری برای یک دسته نوظهور در فضای آن‌چین قابل توجه است، اما در مقایسه با سهام سنتی که ردیابی می‌کنند، ناچیز است.

    نقدینگی بین پلتفرم‌های مبتنی بر BNB Chain، Solana و Ethereum و همچنین صادرکنندگان متعدد تقسیم شده است. سهام یک شرکت واحد می‌تواند به صورت توکن‌های مختلف با ساختارهای متفاوت وجود داشته باشد.

    رشد TVL از ۲۱.۶ میلیون دلار به ۲۸۹ میلیون دلار در سرمایه قفل شده نشان می‌دهد که کاربران در حال ایجاد موقعیت و تامین نقدینگی هستند و صرفاً به خرید و فروش سریع توکن در آخر هفته‌ها اکتفا نمی‌کنند.

  • کمیسیون معاملات آتی کالا، قوانین اختصاصی بازار رمزارز را با مقررات CTX و CAM پیشنهاد کرد

    کمیسیون معاملات آتی کالا، قوانین اختصاصی بازار رمزارز را با مقررات CTX و CAM پیشنهاد کرد

    کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) در حال تدوین اولین مجموعه قوانین اختصاصی خود برای بازارهای رمزارز است که با عنوان “قانون‌گذاری CTX و CAM” معرفی شده است. این مقررات پیشنهادی می‌تواند به افزایش اعتماد در بازار کمک کرده و به طور بالقوه ارزش بیت‌کوین را افزایش دهد و بر مقررات آتی در این حوزه تأثیر بگذارد.

  • بیت‌کوین دومین تقاطع طلایی قوی‌تر را ثبت کرد: معنای آن چیست

    بیت‌کوین دومین تقاطع طلایی قوی‌تر را ثبت کرد: معنای آن چیست

    بیت‌کوین هفته را با قدرت آغاز کرده است. این ارز دیجیتال هنوز نتوانسته از سقف قیمتی خود عبور کند، اما سرمایه‌گذاران دلایل خوش‌بینی دارند.

    وضعیت بازار

    بیت‌کوین در صبح روز دوشنبه با قیمت تقریبی ۸۶,۱۰۰ دلار معامله شد که ۱.۱۴ درصد در ۲۴ ساعت گذشته افزایش یافته و ارزش بازار آن به ۱.۷۳ تریلیون دلار رسیده است. ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال نیز با ۱.۳۶ درصد افزایش به ۲.۹۴ تریلیون دلار رسیده است. شاخص ترس و طمع (Fear & Greed Index) در سطح ۶۸ قرار دارد و همچنان در قلمرو “طمع” باقی مانده و احساسات بازار را پس از افت از سطوح “طمع شدید” در ماه گذشته تثبیت کرده است.

    جرقه خوش‌بینی

    جرقه این خوش‌بینی، گزارش مشاغل روز جمعه بود که برای اقتصاد آمریکا ناامیدکننده تلقی شد. طبق گزارش اداره آمار کار آمریکا، کارفرمایان آمریکایی در ماه سپتامبر تنها ۲۹,۰۰۰ شغل ایجاد کرده‌اند که تقریباً یک سوم انتظارات اقتصاددانان بود. نرخ بیکاری نیز به ۴.۲ درصد افزایش یافت.

    بازنگری‌ها وضعیت را بدتر کرد. آمار ماه ژوئیه از افزایش ۲۱,۰۰۰ شغل به کاهش ۱۰,۰۰۰ شغل و آمار ماه اوت از ۱۶۲,۰۰۰ شغل به ۱۳۳,۰۰۰ شغل کاهش یافت. رشد سالانه دستمزدها نیز به ۳.۰ درصد خنک شد.

    این خبر برای کارگران بد است، اما برای دارایی‌های پرریسک خوب است. این همان ریاضیات عجیب این چرخه است.

    تاثیر بر سیاست فدرال رزرو

    فدرال رزرو در تاریخ ۱۶ سپتامبر، با رأی‌گیری اجماع، نرخ بهره را ۰.۲۵ درصد افزایش داد و آن را به ۳.۷۵ تا ۴.۰۰ درصد رساند. یک هفته قبل از گزارش روز جمعه، معامله‌گران اوراق قرضه احتمال افزایش نرخ بهره در ماه اکتبر را ۶۴ درصد پیش‌بینی می‌کردند. پس از انتشار گزارش مشاغل، این احتمالات بسته به زمان سنجش، به حدود ۱۶ تا ۲۲ درصد کاهش یافت.

    این وضعیت، تصویر آینه‌ای ماه گذشته است. در تاریخ ۴ سپتامبر، گزارش قوی ماه اوت باعث شد بیت‌کوین بیش از ۲ درصد سقوط کرده و به نزدیکی ۷۹,۳۰۰ دلار برسد، زیرا انتظارات برای افزایش نرخ بهره افزایش یافت. در حال حاضر، بیت‌کوین حدود ۸ درصد بالاتر از آن سطح معامله می‌شود.

    واکنش بازار سهام

    بازار سهام نیز از این خبر استقبال کرد. شاخص S&P 500 روز جمعه با ۰.۷۳ درصد افزایش در سطح ۷,۷۲۲.۷۲ بسته شد، در حالی که شاخص نزدک ۱.۱۹ درصد افزایش یافت و به ۲۷,۱۹۰.۸۶ رسید و داوجونز نیز با ۰.۴۹ درصد افزایش به ۵۱,۱۷۶.۹۶ صعود کرد. انویدیا (Nvidia) به رکورد جدیدی دست یافت و معاملات آتی سهام در شب یکشنبه با افزایش جزئی همراه بود.

    وضعیت آلت‌کوین‌ها

    آلت‌کوین‌ها وضعیت متفاوتی دارند. اتریوم با ۰.۵۹ درصد افزایش به قیمت ۲,۷۱۱ دلار و XRP با ۰.۸۱ درصد افزایش به قیمت ۱.۵۱ دلار معامله می‌شوند. سولانا با ۰.۹۱ درصد کاهش به قیمت ۱۲۰.۳۱ دلار رسید. تمام ۱۰ آلت‌کوین برتر در محدوده سبز قرار دارند، اما هیچ‌کدام بیش از ۱ درصد تغییر نداشته‌اند، به جز هایپرلیکوئید (Hyperliquid) که با ۳.۶۸ درصد افزایش در روز به قیمت ۹۳.۱۷ دلار و ۶ درصد در هفته رسیده است.

    جریان سرمایه ETF

    جریان سرمایه به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بیت‌کوین نیز کاهش نیافته است. طبق داده‌های Decrypt، ETFهای اسپات بیت‌کوین آمریکا در آخرین روز معاملاتی، ۱۸۹.۸۴ میلیون دلار خالص ورودی داشته‌اند و کل دارایی‌های خالص آن‌ها به ۱۰۱.۱ میلیارد دلار رسیده است.

    تحلیل نمودار

    نمودارها نشان‌دهنده تردید موجود هستند. در بازه زمانی روزانه، سقف ۸۷,۳۵۴ دلاری همچنان خطی است که باید شکسته شود.

    قدرت روند (Momentum) قوی است. شاخص قدرت نسبی (RSI) که سودهای اخیر را در مقیاس ۰ تا ۱۰۰ در برابر زیان‌ها می‌سنجد و سطوح بالای ۷۰ نشان‌دهنده خرید بیش از حد است، در سطح ۶۴.۷ قرار دارد که داغ است اما نه به شدت بیش از حد خرید شده. شاخص جهت‌دار متوسط (ADX) که قدرت روند را بدون توجه به جهت آن اندازه‌گیری می‌کند و سطوح بالای ۲۵ نشان‌دهنده روند قوی است، در سطح ۴۳.۴ قرار دارد.

    میانگین‌های متحرک نمایی (EMAs) میانگین قیمت را در یک دوره زمانی مشخص محاسبه می‌کنند و به روزهای اخیر وزن بیشتری می‌دهند. تقاطع طلایی زمانی رخ می‌دهد که یک میانگین متحرک نمایی سریع‌تر از یک میانگین متحرک نمایی کندتر عبور کند. نمودار نشان می‌دهد که میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه (میانگین قیمت ۵۰ روز گذشته) بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه قرار گرفته است که نسخه کلاسیک تقاطع طلایی است. این اتفاق در اواسط سپتامبر رخ داد و بیت‌کوین دومین عملکرد برتر خود را در آن ماه ثبت کرد.

    اما نشانه قوی‌تری ظاهر شده است: میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ روزه نیز از میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه عبور کرده است. این را می‌توان در نمودار زیر مشاهده کرد، که در آن میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ روزه با خط سفید نقطه‌چین نشان داده شده است.

    چرا تقاطع ۱۰۰/۲۰۰ حتی صعودی‌تر است؟ زیرا جعل آن دشوارتر است. یک جهش دو ماهه شدید می‌تواند میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه را از ۲۰۰ روزه عبور دهد. برای عبور دادن میانگین متحرک نمایی کندتر ۱۰۰ روزه از ۲۰۰ روزه، قیمت بیت‌کوین باید برای ماه‌ها بالا بماند، که نشان می‌دهد بیت‌کوین نه تنها از سطوح زیر ۶۰,۰۰۰ دلار ماه ژوئیه بازگشته، بلکه روند میان‌مدت خود را بازسازی کرده است.

    در مجموع، این دو تقاطع به این معنی است که میانگین‌های کوتاه‌مدت و میان‌مدت هر دو بالاتر از میانگین بلندمدت قرار دارند. این را می‌توان به عنوان تأیید دوم همان داستان در نظر گرفت. نکته اینجاست که میانگین‌های متحرک نمایی تاخیر دارند، بنابراین تقاطع طلایی حرکتی را تأیید می‌کند که قبلاً اتفاق افتاده است، نه اینکه حرکت بعدی را پیش‌بینی کند.

    پیش‌بینی بازار

    در Myriad، یک بازار پیش‌بینی که توسط شرکت مادر Decrypt، یعنی Dastan، ساخته شده است، معامله‌گران نسبت به افزایش کوتاه‌مدت خوش‌بین هستند. در بازار اوج‌های اکتبر، لمس ۸۷,۵۰۰ دلار با احتمال ۸۰ درصد، ۹۰,۰۰۰ دلار با ۵۹ درصد، ۹۵,۰۰۰ دلار با ۲۵ درصد و ۱۰۰,۰۰۰ دلار با ۱۲ درصد معامله می‌شود.

    کاتالیزورهای آینده

    تقویم این هفته کوتاه اما پربار است. فدرال رزرو صورتجلسه نشست سپتامبر خود را در روز چهارشنبه، ۷ اکتبر، ساعت ۲:۰۰ بعد از ظهر به وقت شرقی منتشر خواهد کرد و اداره آمار کار، شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) سپتامبر را در ۱۴ اکتبر منتشر می‌کند. نشست بعدی سیاست‌گذاری فدرال رزرو در تاریخ ۲۷ تا ۲۸ اکتبر برگزار می‌شود و کنفرانس مطبوعاتی در ۲۸ اکتبر ساعت ۲:۳۰ بعد از ظهر به وقت شرقی برگزار خواهد شد.

  • استرایپ برنامه کارت استیبل‌کوین خود را به بیش از ۱۰۰ کشور گسترش می‌دهد

    استرایپ برنامه کارت استیبل‌کوین خود را به بیش از ۱۰۰ کشور گسترش می‌دهد

    استرایپ قصد دارد برنامه کارت‌های استیبل‌کوین خود را تا پایان سال جاری میلادی به بیش از ۱۰۰ کشور گسترش دهد. این یک جهش بزرگ نسبت به وضعیت چند ماه پیش است.

    گسترش سریع برنامه کارت‌های استیبل‌کوین

    این برنامه که در مارس ۲۰۲۶ با همکاری ویزا در ۱۸ کشور، عمدتاً در آمریکای لاتین، راه‌اندازی شد، اکنون در حال تجربه‌ی یک گسترش سریع است. انتقال از ۱۸ به بیش از ۱۰۰ کشور در کمتر از یک سال، بیشتر شبیه به یک دوی سرعت است تا یک عرضه تدریجی. استرایپ این گسترش را در تاریخ ۵ اکتبر ۲۰۲۶ اعلام کرد و هدف آن در دسترس قرار دادن کارت‌های مبتنی بر استیبل‌کوین در بیش از ۱۰۰ کشور پیش از پایان سال ۲۰۲۶ است.

    زیرساخت فنی و خریدهای استراتژیک

    پشتوانه‌ی اصلی این گسترش، شرکت Bridge است؛ شرکتی که در زمینه زیرساخت استیبل‌کوین فعالیت می‌کند و استرایپ در سال ۲۰۲۴ آن را به مبلغ ۱.۱ میلیارد دلار خریداری کرد. Bridge امکان تسویه حساب‌های آن‌چین را فراهم می‌کند، به این معنی که پول می‌تواند مستقیماً بر روی بلاک‌چین منتقل و نهایی شود، به جای اینکه تنها از طریق کانال‌های بانکی سنتی صورت گیرد. استرایپ همچنین در سال ۲۰۲۵ شرکت Privy را به عنوان بخشی از همین تلاش برای تقویت استراتژی خود خریداری کرد. Bridge و Privy در مجموع، ستون فقرات فنی کارت‌هایی را تشکیل می‌دهند که استرایپ اکنون قصد دارد آن‌ها را به صورت جهانی صادر کند.

    دارندگان این کارت‌ها می‌توانند در شبکه تجاری ویزا که بیش از ۱۷۵ میلیون نقطه فروش را پوشش می‌دهد، خرید کنند. از سال ۲۰۱۸ تاکنون، استرایپ بیش از ۴۰۰ میلیون کارت را پردازش کرده است.

    رشد بازار استیبل‌کوین و چشم‌انداز آینده

    بازار خود کارت‌های استیبل‌کوین نیز به سرعت در حال رشد است. هزینه‌ها با کارت‌های استیبل‌کوین در سپتامبر ۲۰۲۶ به حدود ۱.۲ میلیارد دلار رسید که تقریباً سه برابر میزان آن در سال قبل است. این ارقام در چارچوب بازار گسترده‌تر دلار دیجیتال قرار می‌گیرد که اکنون از ۳۰۰ میلیارد دلار فراتر رفته است. از جمله کاربران فعلی برنامه‌های کارت استیبل‌کوین استرایپ می‌توان به صرافی ارز دیجیتال Kraken و پلتفرم مدیریت هزینه‌های شرکتی Ramp اشاره کرد.

    استراتژی استیبل‌کوین استرایپ برای چند سالی است که در حال شکل‌گیری است. معامله Bridge در سال ۲۰۲۴ اولین گام بود و پس از آن خرید Privy در سال ۲۰۲۵ انجام شد. مشارکت با ویزا در مارس ۲۰۲۶ اولین آزمایش واقعی در بازار بود که با ۱۸ کشور و تمرکز قوی بر آمریکای لاتین آغاز شد. برنامه‌های گسترده‌تر استرایپ در زمینه استیبل‌کوین شامل ارائه خدمات مالی در بیش از ۱۰۰ کشور و صدور استیبل‌کوین در بیش از ۳۰ بازار است.

    گسترش از ۱۸ به بیش از ۱۰۰ کشور مستلزم پیمودن مسیرهای نظارتی مختلف، الزامات صدور مجوز و همکاری با شرکای بانکی محلی است. انجام این کار در عرض چند ماه بسیار جاه‌طلبانه است و هدف پایان سال همچنان یک برنامه باقی مانده است تا یک عرضه کامل شده. معیارهای کلیدی برای پیگیری ساده هستند: تعداد کشورهایی که واقعاً تا پایان سال به بهره‌برداری می‌رسند، اینکه آیا هزینه‌های ماهانه کارت استیبل‌کوین همچنان از رقم سپتامبر فراتر می‌رود، و کدام پلتفرم‌های جدید به Kraken و Ramp به عنوان کاربران برنامه می‌پیوندند.

  • تام لی: صعود رمزارزها سیگنال تسهیل سیاست فدرال و حمایت دموکرات‌ها از قانون شفافیت پس از میان‌دوره‌ای

    تام لی: صعود رمزارزها سیگنال تسهیل سیاست فدرال و حمایت دموکرات‌ها از قانون شفافیت پس از میان‌دوره‌ای

    تام لی از فاند‌سترات معتقد است که بازار ارزهای دیجیتال پیامی را به سرمایه‌گذاران می‌رساند که بازار گسترده‌تر از آن غافل مانده است. وی در گفتگو با سی‌ان‌بی‌سی استدلال کرد که اگر قرار بود سیاست‌های پولی انقباضی در راه باشد، دارایی‌های دیجیتال و سهام شرکت‌های فناوری نمی‌توانستند رشد کنند و پیش‌بینی کرد که دموکرات‌ها پس از پایان انتخابات میان‌دوره‌ای از قانون شفافیت (CLARITY Act) حمایت خواهند کرد.

    اهمیت قدرت ارزهای دیجیتال

    لی گفت که بازارها خود را برای یک فدرال رزرو «حداکثر تهاجمی» آماده کرده بودند. معامله‌گران افزایش سه نرخ بهره را پیش‌بینی کرده بودند که شامل احتمال ۷۵ درصدی افزایش در ماه اکتبر می‌شد.

    به گفته وی، گزارش ضعیف‌تر مشاغل در هفته گذشته این تصویر را تغییر داد. او سهام شرکت‌های فناوری را که به بالاترین سطوح خود رسیده‌اند و عملکرد «بسیار خوب» ارزهای دیجیتال را به عنوان مدرک این ادعا مطرح کرد. لی اظهار داشت که این دارایی‌ها «در مواجهه با شرایط انقباضی پولی نمی‌توانند عملکرد خوبی داشته باشند»، بنابراین آن‌ها در حال پیش‌بینی شرایط مالی آسان‌تر در آینده هستند.

    موضع مخالف وی در مورد قانون شفافیت (CLARITY Act)

    لی گفت که سهام شرکت‌های هوش مصنوعی و ارزهای دیجیتال پیش از انتخابات میان‌دوره‌ای متوقف شده بودند، زیرا سرمایه‌گذاران فرض می‌کردند دموکرات‌ها با مراکز داده و قانون شفافیت مخالف هستند. او دیدگاه مخالف را اتخاذ کرده و انتظار دارد دموکرات‌ها پس از رأی‌گیری شروع به حمایت از هر دو کنند.

    لایحه ساختار بازار ارزهای دیجیتال در ۱۵ سپتامبر با رأی رویه‌ای سنا ۴۹ به ۵۰ شکست خورد و به شدت از ۶۰ رأی مورد نیاز فاصله داشت. پیش‌بینی لی نشان می‌دهد که این شکست ممکن است نهایی نباشد.

    انتخابات میان‌دوره‌ای به عنوان نقطه عطف

    با توجه به اینکه انتخابات میان‌دوره‌ای حدود چهار هفته دیگر برگزار می‌شود، لی این رأی‌گیری را یک «رویداد پاکسازی» و یک سیگنال احتمالی برای ریسک‌پذیری «صرف نظر از نتیجه» خواند. وی گفت که کنگره‌ای که تحت کنترل دموکرات‌ها باشد به معنای بن‌بست خواهد بود و بازارها بن‌بست را دوست دارند.

    تورم، بازده اوراق قرضه و فدرال رزرو

    لی انتظار دارد در شش ماه آینده با کمرنگ شدن فشارهای یک‌باره، شاهد کاهش آمارهای تورم باشیم؛ گزارش بعدی در دو هفته آینده منتشر خواهد شد. این امر به فدرال رزرو اجازه می‌دهد تا از موضع تهاجمی خود عقب‌نشینی کند و بازده اوراق قرضه را تثبیت کند.

    وی گفت که بازده اوراق خزانه ۱۰ ساله قبل از نشست جکسون هول در سطح ۴.۷۵ درصد قرار داشت. او اظهار داشت که هر رقمی زیر ۵ درصد به عنوان خبری مثبت برای دارایی‌های پرریسک تلقی خواهد شد و او احتمال خوبی برای تحقق این امر در شش ماه آینده می‌بیند.

    هدف S&P 500: تا ۸۴۰۰

    شاخص S&P 500 روز جمعه دوباره بالای ۷۷۰۰ بسته شد. لی تا ۹ درصد رشد بیشتر را برای امسال پیش‌بینی می‌کند که این امر به محدوده ۸۲۰۰ تا ۸۴۰۰ اشاره دارد. دلایل وی عبارتند از:

    ریسکی که وی همچنان می‌بیند

    لی احتمال اصلاح را رد نکرده است. وی گفت که یک «سرعت‌گیر» ممکن است بین اواسط اکتبر و انتخابات میان‌دوره‌ای رخ دهد. اما با توجه به اینکه احساسات بازار در حال حاضر منفی است و سرمایه‌گذاران محتاط هستند، او تمایلی به اعلام با اطمینان این موضوع ندارد.