Author: Admin_Up

بیت‌کوین با جذب فشار فروش و بازگشت سریع، دوباره به قیمت ۸۳,۷۰۰ دلار رسید. این بهبود امیدوارکننده است، اما هنوز مقاومت لازم برای تأیید یک جهش قوی‌تر را پشت سر نگذاشته است. سوال کلیدی این است که آیا تقاضای واقعی می‌تواند بیت‌کوین را از محدوده ۸۴,۰۰۰ تا ۸۵,۰۰۰ دلار عبور دهد، در حالی که جریان‌های صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بر پیش‌بینی قیمت آن تأثیر می‌گذارند.

صبح امروز، بیت‌کوین (BTC) تا نزدیکی ۸۱,۰۰۰ دلار سقوط کرد، زیرا شاخص KOSPI کره جنوبی ۷ درصد افت کرد و برای لحظاتی از ۶,۰۰۰ واحد پایین‌تر رفت و فشار ریسک‌گریزی را به بازار ارزهای دیجیتال گسترش داد. خرید در نزدیکی سطح محوری هفتگی ۸۱,۵۰۰ دلار به ایجاد یک بازگشت V شکل کمک کرد و قیمت بیت‌کوین را دوباره بالای ۸۳,۰۰۰ دلار رساند.

شرایط بازار همچنان ترکیبی است: خروج سرمایه از ETFها، نرخ بهره بالا و عدم قطعیت در مورد نقدینگی می‌تواند مانع رشد قیمت شود. معامله‌گران اکنون به تأیید از طریق قیمت و جریان سرمایه نیاز دارند، نه فقط یک بازگشت چشمگیر در طول روز. تحلیل اخیر بازگشت بیت‌کوین نیز بر سطوح و محرک‌هایی متمرکز است که این حرکت را شکل می‌دهند.

آخرین قیمت بیت‌کوین ۸۳,۷۰۰ دلار است که کمتر از ۱ درصد در ۲۴ ساعت گذشته تغییر کرده است. این بازگشت، قیمت را به نزدیکی بالاترین سطح روزانه یعنی ۸۳,۸۰۰ دلار رسانده است. عبور پایدار از محدوده ۸۴,۰۰۰ تا ۸۵,۰۰۰ دلار، اولین تأیید معنادار خواهد بود. تحلیلگران ما نیز این منطقه را یک آزمون کلیدی می‌دانند و در صورت افزایش شتاب، سطح ۸۶,۵۰۰ دلار را نیز زیر نظر دارند.

سطح حمایتی در حدود ۸۲,۰۰۰ تا ۸۲,۵۰۰ دلار قرار دارد و در صورت عقب‌نشینی خریداران، منطقه پایین‌تر ۸۰,۳۰۰ تا ۸۱,۴۱۰ دلار در اولویت بعدی خواهد بود. سطح محوری ۸۱,۵۰۰ دلار به ویژه پس از اینکه در طول فروش اخیر مقاومت کرد، اهمیت دارد.

جریان‌های ETF و داده‌های تورم آتی آمریکا مهم هستند، زیرا خروج مجدد سرمایه یا تورم بالاتر می‌تواند شرایط مالی سخت‌گیرانه‌تر را تقویت کرده و دارایی‌های پرریسک را تحت فشار قرار دهد. برای درک عمیق‌تر تقاضا، به گزارش‌ها در مورد خروج سرمایه از ETF بیت‌کوین و تقاضا مراجعه کنید. معامله‌گران می‌توانند بازپس‌گیری محدوده ۸۴,۰۰۰ تا ۸۵,۰۰۰ دلار و واکنش به سطوح حمایتی را قبل از اینکه این بازگشت را به عنوان تغییر روند تلقی کنند، رصد کنند.

بازگشت بیت‌کوین مقداری اعتماد را بازگردانده است، اما BTC هنوز باید ثابت کند که می‌تواند در برابر مقاومت‌ها و فشارهای کلان اقتصادی، سود خود را حفظ کند. این وضعیت، یک بده بستان آشنا را ایجاد می‌کند: قرار گرفتن در معرض بازارهای تثبیت شده، نقدینگی شفاف‌تری دارد، در حالی که زیرساخت‌های مراحل اولیه، ریسک اجرایی را به همراه دارند و ارزش‌گذاری آن‌ها دشوارتر است.

برای معامله‌گرانی که فراتر از وضعیت فعلی بیت‌کوین را می‌بینند، Bitcoin Hyper یک پروژه لایه ۲ بیت‌کوین است که ماشین مجازی سولانا (SVM) را با زیرساخت متمرکز بر بیت‌کوین ترکیب می‌کند.

این پروژه اولین لایه ۲ بیت‌کوین با ادغام SVM است که برای آوردن قراردادهای هوشمند و اجرای سریع‌تر و کم‌هزینه‌تر به اکوسیستم بیت‌کوین طراحی شده است. ویژگی‌های آن شامل یک پل غیرمتمرکز برای انتقال BTC و پردازش لایه ۲ با تأخیر کم است.

قیمت فعلی پیش‌فروش ۰.۰۱۳۶۸۷۵ دلار است و ۳۳.۱ میلیون دلار جمع‌آوری شده است. همچنین امکان استیکینگ با بازده سالانه ۳۰ درصد برای خریداران اولیه ارائه می‌شود.

قبل از پایان پیش‌فروش در ۴۰ روز آینده، پروژه Bitcoin Hyper را بررسی کنید.

شبکه پای (Pi Network) در آستانه یک تحول مهم در اکوسیستم خود قرار دارد و انتظار می‌رود تا پایان هفته جاری، توسعه‌ای کلیدی را تکمیل کند. با این حال، مشخص نیست که این اقدام تا چه حد بر قیمت توکن بومی آن تأثیر گذاشته و آیا طبق برنامه زمان‌بندی شده پیش خواهد رفت یا خیر.

توکن پای (PI) همچنان عملکرد ضعیفی از خود نشان می‌دهد و ارزش آن در سال گذشته ۶۰ درصد کاهش یافته و در حال حاضر اندکی بالاتر از پایین‌ترین سطح تاریخی خود معامله می‌شود.

سال ۲۰۲۶ برای شبکه پای از نظر به‌روزرسانی‌های پروتکل، سالی پرحادثه بوده است. تیم اصلی در ابتدای سال با پیاده‌سازی نسخه ۱۹.۶ فرآیند طولانی خود را آغاز کرد. سپس نسخه ۲۰.۲ را منتشر کرد که پایه‌ای برای قابلیت‌های قرارداد هوشمند و موارد دیگر فراهم آورد.

در تابستان نیز فعالیت‌های قابل توجهی در این زمینه صورت گرفت و شبکه پای نسخه‌های ۲۵ و ۲۶ را معرفی کرد که پس از موعد مقرر اولیه منتشر شدند. آخرین به‌روزرسانی فنی در این لیست، پروتکل v27 بود که قرار بود در ۱۵ سپتامبر منتشر شود، اما آن نیز دیرتر از موعد مقرر عرضه شد.

اکنون تمام نگاه‌ها به به‌روزرسانی پروتکل v28 دوخته شده است که قرار است اواخر این هفته پیاده‌سازی شود. جیانیس آندریو، کاربر X، اعلام کرده است که این ارتقاء در شبکه آزمایشی پای (Pi Testnet) فعال شده و انتظار می‌رود فعال‌سازی شبکه اصلی در ۱۶ اکتبر صورت گیرد. در همین حال، اپراتورهای نود باید تا فردا (۱۳ اکتبر) نسبت به ارتقاء اقدام کنند.

وی در پایان افزود: “این به‌روزرسانی مدیریت داده‌های تراکنش را بهبود می‌بخشد و به توسعه‌دهندگان اجازه می‌دهد تا گروه‌هایی از قراردادهای هوشمند را به طور همزمان ارتقاء دهند. این یک مهلت برای اپراتورها است زیرا پای برای ارتقاء بعدی شبکه خود آماده می‌شود.”

کاربر دیگری به نام ساندی پیتر نیز اظهار داشت که “بزرگترین هفته سال ۲۰۲۶ برای شبکه پای فرا رسیده است.” او ادعا کرد که چند روز آینده می‌تواند “نقطه عطف بزرگی” برای آینده این پروژه باشد و به موارد زیر اشاره کرد: نزدیک شدن به ارتقاء پروتکل، فعال شدن رسمی قراردادهای هوشمند پای در گیت‌هاب برای آزمایش، ممیزی و توسعه توسط جامعه، همکاری شبکه پای با خودروساز لوکس لوتوس کارز (Lotus Cars) و همکاری با Open USD (OUSD).

همانطور که اخیراً CryptoPotato گزارش داده است، این پروژه بحث‌برانگیز ارز دیجیتال با Open Standard (شرکت پشت استیبل‌کوین تازه راه‌اندازی شده) همکاری کرده است. این همکاری می‌تواند در نهایت پاداش‌های مبتنی بر OUSD و کاربردهای اضافی را به اکوسیستم شبکه پای معرفی کند. تیم اصلی جزئیات بیشتری از این توسعه را فاش نکرده است، اما بسیاری از کاربران X نظرات خود را به اشتراک گذاشته‌اند. برای مثال، Pi News نوشت:

“نکته جالب فقط همکاری نیست؛ بلکه کاربردهای بالقوه‌ای است که می‌تواند از آن حاصل شود. اگر پای بتواند OUSD را با پاداش‌ها، پرداخت‌ها و برنامه‌های اکوسیستم پیوند دهد، این می‌تواند به یک لایه زیرساختی معنادار برای پیشگامان (Pioneers) تبدیل شود. منتظر جزئیات پیاده‌سازی هستیم.”

در حال حاضر، این آلت‌کوین اندکی بالاتر از ۰.۰۸ دلار معامله می‌شود که نشان‌دهنده سقوط چشمگیر ۹۷ درصدی از اوج تاریخی حدود ۳ دلاری در ابتدای سال ۲۰۲۵ است. سرمایه‌گذاران و معامله‌گران ممکن است امیدوار باشند که ارتقاء پروتکل آینده، بازگشتی مورد نیاز را رقم بزند، اما قیمت همیشه پس از به‌روزرسانی‌های قبلی افزایش نیافته است. علاوه بر این، آنها باید برای تأخیر احتمالی آماده باشند، زیرا تیم شبکه پای عادت به تعویق انداختن توسعه‌های مهم دارد.

به گفته کریپتو ویت گوپال، کاربر X، پای پتانسیل تشکیل الگوی “کف دوقلو” را در نمودار روزانه خود نشان داده و پس از یک روند نزولی طولانی، در حال حاضر در محدوده حمایتی ۰.۰۷۵ تا ۰.۰۸۵ دلار قرار دارد.

وی در پایان افزود: “خریداران در تلاش برای تثبیت قیمت هستند، اما هنوز بازگشت صعودی تأیید نشده است. شکست بالای ۰.۱۰ تا ۰.۱۲ دلار می‌تواند شتاب بهبود را تقویت کند. از دست دادن سطح ۰.۰۷۵ دلار، این وضعیت را تضعیف خواهد کرد.”

نظارت دقیق‌تر نهادهای نظارتی آمریکا بر هوش مصنوعی در بانک‌ها

نهادهای نظارتی بانکی آمریکا در حال تشدید نظارت خود بر نحوه استفاده بانک‌ها از مدل‌های پیشرفته هوش مصنوعی هستند. فدرال رزرو، دفتر کنترل ارز (OCC) و مؤسسه بیمه سپرده فدرال (FDIC) در ۱۳ اکتبر ۲۰۲۶، رویکرد خود را در قبال به‌کارگیری هوش مصنوعی در بانک‌ها تقویت کردند. تمرکز اصلی بر امنیت سایبری، سیستم‌های خودکار فزاینده و توانایی انسان برای مداخله در مواقع اضطراری است.

کلیدهای اضطراری

نکته آخر صرفاً یک اصطلاح نیست. نهادهای نظارتی به طور خاص در مورد “کلیدهای اضطراری” (kill switches) پرس‌وجو می‌کنند؛ مکانیزم‌های خاموش‌کننده اضطراری که برای توقف یک سیستم هوش مصنوعی پیش از ایجاد خسارت طراحی شده‌اند.

حوزه‌های تمرکز

این سه نهاد فدرال بر چند حوزه کلیدی تمرکز کرده‌اند. یکی از این حوزه‌ها، استفاده از عامل‌های هوش مصنوعی (AI agents) در دفاع سایبری است، جایی که نرم‌افزارها به طور فزاینده‌ای برای شناسایی و پاسخ به تهدیدات به صورت مستقل مورد اعتماد قرار می‌گیرند.

حوزه دیگر، نحوه مدیریت سیستم‌هایی است که با ورودی انسانی کمتر و کمتر تصمیم‌گیری می‌کنند. نهادهای نظارتی همچنین خواستار اطمینان از وجود نظارت انسانی کافی هستند. این شامل مکانیزم‌هایی برای جلوگیری از آنچه در تحقیقات “تجاوز هوش مصنوعی” (AI overreach) نامیده می‌شود، یعنی سیستمی که فراتر از دامنه تعیین شده عمل می‌کند، می‌شود.

وابستگی به فناوری شخص ثالث

وابستگی به فناوری شخص ثالث یک موضوع مهم است. بانک‌ها به ندرت تمام ابزارهای هوش مصنوعی را در داخل سازمان خود توسعه می‌دهند و نهادهای نظارتی در حال بررسی فروشندگان پشت این ابزارها، از جمله فناوری‌های توسعه‌یافته در چین هستند.

در حال حاضر، این پرس‌وجوها عمدتاً در جهت جمع‌آوری اطلاعات است و هیچ بانک یا فروشنده خاصی را هدف قرار نمی‌دهد.

حوادث سایبری اخیر

این اقدامات پس از مجموعه‌ای از حوادث ناخوشایند امنیتی رخ می‌دهد. یکی از این حوادث شامل یک عامل هوش مصنوعی توسعه‌یافته در چین بود که بانک‌های کره‌جنوبی را هک کرد.

یک نفوذ جداگانه نیز شامل عامل‌هایی از OpenAI بود. جزئیات متفاوت است، اما نتیجه‌گیری برای ناظران مشابه است: نرم‌افزارهای خودکار می‌توانند به یک سطح حمله تبدیل شوند، چه ابزار مهاجم باشند و چه ابزاری که مورد سوءاستفاده قرار می‌گیرد.

واکنش نهادهای بین‌المللی

نهادهای نظارتی در خارج از آمریکا نیز واکنش نشان می‌دهند. بانک انگلستان و بانک مرکزی اروپا از بانک‌ها خواسته‌اند تا برنامه‌های بازیابی و تاب‌آوری قوی‌تری ارائه دهند و اساساً می‌پرسند که موسسات مالی پس از یک شکست مرتبط با هوش مصنوعی، با چه سرعتی می‌توانند به حالت عادی بازگردند.

اقدامات پیشین

این فشارها بر اساس کارهای قبلی بنا شده است. در ۱۷ آوریل ۲۰۲۶، نهادهای فدرال راهنمایی‌های مدیریت ریسک مدل خود را که شامل قوانین اعتبارسنجی و نظارت بر مدل‌های کمی مورد استفاده بانک‌ها است، بازنگری کردند.

نکته قابل توجه این است که آن به‌روزرسانی، هوش مصنوعی مولد یا عامل را پوشش نمی‌داد. دلیل این امر، سرعت بالای تکامل این فناوری‌ها ذکر شد.

چارچوب نظارتی ایالتی

نهادهای نظارتی ایالتی نیز اقداماتی انجام داده‌اند. در حدود ۱۶ سپتامبر ۲۰۲۶، کنفرانس ناظران بانکی ایالتی (CSBS) یک چارچوب نظارتی اختیاری برای هوش مصنوعی منتشر کرد.

این چارچوب، ساختاری را برای ارزیابی ریسک‌های هوش مصنوعی در بانک‌های دارای مجوز ایالتی در اختیار بازرسان قرار می‌دهد. از آنجایی که این چارچوب اختیاری است، بازرسان می‌توانند از آن به عنوان یک راهنما استفاده کنند نه یک چک‌لیست اجباری.

در مجموع، این اقدامات نشان‌دهنده یک پاسخ لایه‌لایه است. نهادهای فدرال راهنمایی‌های کلی مدل خود را به‌روز کردند، ایالت‌ها ابزارهای بازرسی هوش مصنوعی خود را ساختند و اکنون نهادهای نظارتی فدرال در حال بررسی مستقیم پیشرفته‌ترین کاربردها هستند.

پیامدهای فوری

مهم‌ترین پیامد فوری این اقدامات، هزینه است. بانک‌ها احتمالاً با افزایش هزینه‌های انطباق مواجه خواهند شد، زیرا باید حاکمیت هوش مصنوعی را مستند کنند، وابستگی‌های فروشندگان را ترسیم کنند و مکانیزم‌های خاموش‌کننده را بسازند یا آزمایش کنند.

مدیریت ریسک فروشنده قرار است اهمیت بیشتری پیدا کند. اگر نهادهای نظارتی در حال بررسی فناوری شخص ثالث، از جمله ابزارهای توسعه‌یافته در چین هستند، بانک‌ها ممکن است نیاز داشته باشند اطلاعات بسیار بیشتری در مورد مبدأ و عملکرد داخلی نرم‌افزارهایی که مجوز آن را دریافت می‌کنند، داشته باشند.

مزیت رقابتی

همچنین یک زاویه رقابتی وجود دارد. بانک‌هایی که دارای کنترل‌های قوی و استراتژی‌های انطباق شفاف هستند، می‌توانند مزیت کسب کنند، هم در برابر نهادهای نظارتی و هم در برابر سرمایه‌گذارانی که حاکمیت را به عنوان معیاری برای انضباط ریسک در نظر می‌گیرند.

نکات قابل توجه در آینده

چندین نکته در آینده قابل توجه خواهد بود. اول، اینکه آیا نهادهای فدرال با صدور راهنمایی‌های رسمی برای هوش مصنوعی مولد و عامل، که دسته‌هایی هستند که از به‌روزرسانی ۱۷ آوریل ۲۰۲۶ کنار گذاشته شدند، پیگیری خواهند کرد.

دوم، اینکه آیا این پرس‌وجوها از درخواست‌های اطلاعاتی گسترده به سمت بانک‌ها یا فروشندگان خاص محدود خواهد شد. سوم، هماهنگی بین‌المللی است. با توجه به اینکه بانک انگلستان و بانک مرکزی اروپا همزمان بر برنامه‌های تاب‌آوری فشار می‌آورند، بانک‌های جهانی ممکن است با انتظارات همپوشان در حوزه‌های قضایی مختلف روبرو شوند.

آخرین افت بیت‌کوین بسیاری از سرمایه‌گذاران را نگران کرده است، اما مت کرازبی یکی از آن‌ها نیست. مدیر تحقیقات و تحلیل در LookIntoBitcoin می‌گوید داده‌های آن‌چین نشان می‌دهد که کف بازار نزولی «اساساً ثبت شده است». او همچنین معتقد است که رالی بعدی می‌تواند بسیار سریع‌تر از آنچه اکثر مردم انتظار دارند، رخ دهد.

شواهد اصلی کرازبی، معیاری به نام «امواج هودل سرمایه تحقق‌یافته» (realised cap HODL waves) است. این معیار میزان سهم میانگین قیمت خرید بیت‌کوین را که توسط سرمایه‌گذارانی شکل گرفته که کوین‌های خود را حداقل به مدت سه ماه نگه داشته‌اند، ردیابی می‌کند. هنگامی که این سهم از ۸۰ درصد فراتر می‌رود، نشان‌دهنده تسلط کامل دارندگان بلندمدت و خشک شدن سفته‌بازی کوتاه‌مدت است. به گفته کرازبی، این رقم «همیشه نشان‌دهنده کف بازار نزولی بیت‌کوین بوده است» و این بار نیز همین اتفاق افتاده است.

فروشندگان توان خود را از دست دادند

کرازبی بازار اخیر را «تعریف واقعی واژه‌نامه‌ای خستگی فروشنده» توصیف کرد. بیت‌کوین با مجموعه‌ای از اخبار بد روبرو شد:

با این حال، قیمت همچنان در حال افزایش بود. همچنین عرضه دارندگان بلندمدت شروع به کاهش کرده است، که کرازبی آن را به ورود سرمایه جدید برای خرید تعبیر می‌کند.

او هیچ نشانه‌ای از بازار بیش از حد داغ نمی‌بیند. در عوض، او «چرخش سالم و کاملاً مبتنی بر بازار نقدی» پول از سهام، اوراق قرضه و کالاها به سمت بیت‌کوین را توصیف کرد.

چرا بیت‌کوین می‌تواند به سرعت حرکت کند

کرازبی به سرعت صعود اخیر بیت‌کوین از ۶۴ هزار دلار به ۸۴ هزار دلار اشاره کرد. از آنجایی که دارندگان بلندمدت بخش بزرگی از عرضه را در اختیار دارند و به ندرت می‌فروشند، به تخمین او، هر دلار جدیدی که وارد بازار می‌شود، ارزش بازار بیت‌کوین را حدود ۶.۲۰ دلار افزایش می‌دهد. این بدان معناست که حتی یک تغییر کوچک در خروج پول از حباب هوش مصنوعی یا بازار اوراق قرضه می‌تواند قیمت‌ها را به شدت افزایش دهد.

بیت‌کوین به عنوان سهمی از سرمایه جهانی

با حدود ۸۷ هزار دلار، بیت‌کوین تقریباً ۰.۳۲ درصد از کل سرمایه جهانی سرمایه‌گذاری شده را تشکیل می‌داد که کمتر از اوج خود، یعنی کمی کمتر از ۰.۵ درصد، بود. کرازبی گفت که از آنجایی که سرمایه جهانی به رشد خود ادامه می‌دهد:

مقایسه با نقره: ۴۰۰,۰۰۰ دلار

جسورانه‌ترین سناریوی کرازبی، بیت‌کوین را با نقره مقایسه می‌کند. هنگامی که نقره در سال ۲۰۲۲ به کف خود رسید، ارزش بازار آن حدود ۱ تریلیون دلار بود. کمترین قیمت اخیر بیت‌کوین حدود ۱.۱ تریلیون دلار بود.

نقره سپس در مدت ۳.۴ سال حدود ۵۹۳ درصد افزایش یافت. بیت‌کوین معمولاً سریع‌تر حرکت می‌کند زیرا ۲۴ ساعته معامله می‌شود، بنابراین کرازبی این بازه زمانی را به حدود ۲.۳ سال تعدیل کرد. اگر بیت‌کوین در این دوره، روند رشد نقره را تکرار کند، به حدود ۴۰۰ هزار دلار خواهد رسید.

او گفت که بیت‌کوین تا کنون با حدود ۹۰ درصد همبستگی، مسیر نقره را دنبال کرده است. او اذعان کرد که این هدف «به طور بالقوه» خوش‌بینانه است و از تعیین یک سقف دقیق خودداری کرد، اما گفت که یک مدل سرمایه جهانی، رقمی نزدیک به حدود ۳۹۰ هزار دلار را نشان می‌دهد.

توقف فعالیت استخر استخراج بایننس

صرافی ارز دیجیتال بایننس اعلام کرد که استخر استخراج و خدمات مرتبط با آن را در ماه نوامبر متوقف خواهد کرد و به فعالیت بیش از شش ساله‌ی خود پایان می‌دهد.

روز سه‌شنبه، بایننس اعلام کرد که استخر بایننس (Binance Pool) را در تاریخ ۱۰ نوامبر (۱۹ آبان) تعطیل خواهد کرد. این تعطیلی شامل خدمات Pool Savings، Cloud Mining، Transaction Accelerator و سایر ویژگی‌های مرتبط، از جمله APIهای استخر استخراج و اعلان‌های هش‌ریت (hashrate) نیز می‌شود.

پس از پایان مهلت تعیین شده، بایننس اعلام کرد که نقاط پایانی (endpoints) استخراج خود را غیرفعال کرده و ماینرها را از استخر جدا خواهد کرد. این صرافی دیگر هش‌ریت‌های ارسالی یا سهم استخراج دریافت شده پس از تاریخ قطع را نمی‌پذیرد و محصولات تحت تأثیر، تولید پاداش و بازده را متوقف خواهند کرد.

این شرکت دلیل این تعطیلی را بازنگری مداوم در محصولات و خدمات خود عنوان کرده، اما دلیل مشخصی برای این تصمیم ارائه نداده است.

بایننس از ماینرها خواسته است تا قبل از پایان مهلت تعیین شده، قدرت محاسباتی خود را به استخرهای استخراج جایگزین هدایت کنند تا از وقفه در فعالیت خود جلوگیری شود. همچنین به کاربرانی که موقعیت‌های فعال Pool Savings دارند، توصیه شده است که قبل از تعطیلی، نسبت به بازخرید یا لغو اشتراک اقدام کنند.

بایننس اعلام کرد که پاداش‌های معوقه واجد شرایط، موجودی‌ها، بازپرداخت‌ها و تسویه‌ها پس از تعطیلی، با رعایت قوانین مربوط به محصول و بررسی‌های انطباق، پردازش خواهند شد. کاربران تا تاریخ ۲۴ نوامبر (۳ آذر) فرصت خواهند داشت تا به سوابق استخراج تاریخی و اطلاعات پرداخت دسترسی داشته باشند، پیش از آنکه صفحات استخر به طور دائم غیرقابل دسترس شوند.

بایننس استخر استخراج خود را در آوریل ۲۰۲۰ راه‌اندازی کرد و در ابتدا از استخراج بیت‌کوین (BTC) پشتیبانی می‌کرد و سپس دامنه فعالیت خود را به سایر ارزهای دیجیتال گسترش داد.

کوین‌تلگراف برای کسب اطلاعات بیشتر با بایننس تماس گرفت اما پاسخی فوری دریافت نکرد.

صندوق اتریوم بلک‌راک روزی پرفراز و نشیب دیگر را تجربه کرد

خروج سرمایه قابل توجه از صندوق ETF اتریوم بلک‌راک در ۱۲ اکتبر ۲۰۲۶

صندوق اتریوم بلک‌راک (BlackRock) روز دوازدهم اکتبر ۲۰۲۶ شاهد خروج سرمایه قابل توجهی بود. مشتریان صندوق iShares Ethereum Trust (ETHA) در این روز ۷۵.۰۷ میلیون دلار اتریوم از این صندوق خارج کردند. این میزان خروج سرمایه، بخش عمده‌ای از زیان روزانه صندوق‌های ETF اتریوم در ایالات متحده را تشکیل داد.

خروج گسترده سرمایه از ETFهای اتریوم

در مجموع، صندوق‌های ETF اسپات اتریوم در ایالات متحده در روز ۱۲ اکتبر ۲۰۲۶ شاهد خالص خروج سرمایه ۸۵.۴ میلیون دلاری بودند که نشان می‌دهد محصول بلک‌راک بخش بزرگی از این روند را به خود اختصاص داده است. این خروج سرمایه در ۱۲ اکتبر، نهمین روز متوالی بود که سرمایه از صندوق‌های ETF اتریوم خارج می‌شد.

بزرگترین خروج هفتگی از ژانویه ۲۰۲۶

در هفته منتهی به ۹ اکتبر، صندوق‌های ETF اسپات اتریوم ۵۴۲.۱ میلیون دلار خالص بازخرید را ثبت کردند. این رقم بزرگترین خروج هفتگی از ماه ژانویه ۲۰۲۶ محسوب می‌شود. صندوق ETHA بلک‌راک حدود ۸۸ درصد از این بازخریدها را به خود اختصاص داد.

سابقه خروج‌های سنگین

صندوق بلک‌راک در هفته‌های اخیر نیز شاهد برداشت‌های روزانه قابل توجهی بوده است. در ۱۶ سپتامبر، مشتریان حدود ۱۱۰ میلیون دلار و در ۶ اکتبر، ۲۰۲ میلیون دلار از این صندوق خارج کردند.

همزمانی با افت قیمت اتریوم

این بازخریدها همزمان با دوره افت قیمت دارایی پایه، یعنی اتریوم، رخ داد. در ۱۲ اکتبر، اتریوم در حدود ۲۵۰۰ دلار در حال تثبیت بود. در اوایل ماه جاری میلادی، قیمت این رمزارز بین ۲۶۰۰ تا ۲۷۱۵ دلار در نوسان بود.

دارایی تحت مدیریت و سهم بازار

تا تاریخ ۱۲ اکتبر، کل دارایی‌های تحت مدیریت در صندوق‌های ETF اسپات اتریوم در ایالات متحده حدود ۱۵.۸۶ میلیارد دلار بود. این رقم تقریباً معادل ۵.۱۵ درصد از کل ارزش بازار اتریوم است.

جایگاه غالب ETHA

با وجود فروش‌های اخیر، ETHA همچنان نیروی غالب در این دسته از صندوق‌ها محسوب می‌شود. از زمان راه‌اندازی در جولای ۲۰۲۴، این صندوق بیش از ۱۲.۷ میلیارد دلار خالص ورودی سرمایه انباشته کرده است. کارمزد مدیریت این صندوق ۰.۲۵ درصد است.

ورود ETFهای اتریوم به بازار

صندوق‌های ETF اسپات اتریوم در اواسط سال ۲۰۲۴ در ایالات متحده راه‌اندازی شدند و بستری تنظیم‌شده برای سرمایه‌گذاری سرمایه‌گذاران سنتی در دومین دارایی بزرگ رمزارزی فراهم کردند.

مقایسه با ETFهای بیت کوین

در همین حال، صندوق‌های ETF بیت کوین در دوره‌ای که صندوق‌های اتریوم با خروج سرمایه مواجه بودند، ورودی‌های سرمایه مختلط تا مثبت را تجربه کردند. این موضوع می‌تواند نشان‌دهنده چرخش تاکتیکی در میان سرمایه‌گذاران دارایی دیجیتال باشد، نه عقب‌نشینی کلی از بازار رمزارزها.

وابستگی به رفتار مشتریان بلک‌راک

با توجه به اینکه ETHA مسئول حدود ۸۸ درصد از بازخریدهای هفتگی اخیر است، سلامت کل دسته صندوق‌های ETF اتریوم به شدت به رفتار مشتریان بلک‌راک وابسته است.

خروج سرمایه قابل توجه از صندوق بیت کوین BlackRock در ۱۲ اکتبر ۲۰۲۶

بر اساس داده‌های SoSoValue، صندوق قابل معامله در بورس بیت کوین iShares (IBIT) متعلق به BlackRock در تاریخ ۱۲ اکتبر ۲۰۲۶ شاهد خروج خالص سرمایه به مبلغ ۶۵.۴ میلیون دلار بود. این رقم با کل خروج خالص سرمایه از کل بازار صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت کوین اسپات آمریکا در آن روز مطابقت داشت.

سایر صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت کوین اسپات هیچگونه ورود یا خروج سرمایه‌ای را ثبت نکردند و IBIT تنها صندوقی بود که شاهد جابجایی سرمایه بود.

این خروج سرمایه تنها چند روز پس از یک روز پرنوسان‌تر رخ داد. در تاریخ ۷ اکتبر، صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت کوین اسپات آمریکا، بیشترین خروج سرمایه روزانه را با ۴۸۴.۹ میلیون دلار در آن ماه ثبت کردند.

IBIT با سهم ۲۰۷.۷ میلیون دلاری خود، اندکی کمتر از نیمی از کل خروج سرمایه در روز ۷ اکتبر را به خود اختصاص داد. در مقایسه، خروج سرمایه در تاریخ ۱۲ اکتبر تقریباً یک سوم حجم خروج سرمایه IBIT در روز ۷ اکتبر بود.

مجموع خالص ورودی سرمایه تاریخی IBIT حدود ۶۵.۶۷ میلیارد دلار است. با در نظر گرفتن این رقم، خروج اخیر ۶۵.۴ میلیون دلاری تنها حدود یک دهم درصد از کل سرمایه را تشکیل می‌دهد.

صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت کوین اسپات آمریکا در مجموع حدود ۱۰۶ میلیارد دلار دارایی را مدیریت می‌کنند که این رقم تقریباً معادل ۶.۳۵ درصد از کل ارزش بازار بیت کوین است.

فشار خارجی بر بازار بیت کوین

بیت کوین در این دوره زمانی در محدوده پایین تا میانه ۸۰ هزار دلار معامله شده است. فشار وارده عمدتاً از خارج از فضای ارزهای دیجیتال ناشی شده است، به طوری که افزایش بازده اوراق خزانه و تغییر احساسات ریسک‌پذیری، دارایی‌هایی را که سرمایه‌گذاران به طور معمول به عنوان دارایی‌های سفته‌بازانه تلقی می‌کنند، تحت فشار قرار داده است.

جایگاه برجسته IBIT در بازار

IBIT از نظر دارایی و ورودی سرمایه تاریخی، جایگاه نخست را در میان صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت کوین دارد. صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت کوین اسپات به یکی از کانال‌های اصلی برای سرمایه‌گذاران سنتی جهت کسب مواجهه با این دارایی تبدیل شده‌اند، به طوری که مدیران ثروت، مشاوران و موسسات اغلب ترجیح می‌دهند از طریق یک ابزار سرمایه‌گذاری آشنا به این بازار وارد شوند تا اینکه مستقیماً کوین‌ها را نگهداری کنند.

تحلیل خروج سرمایه ۱۲ اکتبر

ماهیت مجزای خروج سرمایه در تاریخ ۱۲ اکتبر، جالب‌ترین نکته است. با توجه به اینکه هیچ صندوق دیگری شاهد جابجایی سرمایه نبوده است، این خروج سرمایه به نظر می‌رسد که ناشی از تصمیمات خاص دارندگان IBIT باشد و نه یک هجوم گسترده برای خروج از بازار.

آنچه این داده‌ها نشان می‌دهند این است که مقیاس فروش در مقایسه با جهش ۷ اکتبر کاهش یافته است. خروج ۶۵.۴ میلیون دلاری در یک روز، فاصله زیادی با خروج ۴۸۴.۹ میلیون دلاری در روز دیگر دارد.

با توجه به اینکه صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت کوین اسپات اکنون تقریباً ۶.۳۵ درصد از ارزش بازار بیت کوین را به خود اختصاص داده‌اند، این جریان‌های سرمایه از وزن قابل توجهی برخوردارند.