UpGate

Author: Admin_Up

  • رونق اولیه رابین‌هود با سکه‌های میم، نه سهام توکنیزه شده

    رونق اولیه رابین‌هود با سکه‌های میم، نه سهام توکنیزه شده

    رابین‌هود بیش از یک سال را صرف توسعه یک بلاک‌چین با این ایده گذراند که کاربران خواهان معامله توکن‌های مرتبط با ارزشمندترین شرکت‌های جهان هستند. اما از زمان راه‌اندازی رابین‌هود چین دو هفته پیش، دارایی‌های دیجیتالی با تصاویر بامزه و نام‌های طنزآمیز پیشتاز شده‌اند.

    تحلیلگران بانک سرمایه‌گذاری برنشتاین در یادداشتی روز دوشنبه اعلام کردند که اگرچه شبکه مقیاس‌پذیر لایه ۲ اتریوم به کاربران امکان معامله نسخه‌های توکنیزه شده شرکت‌هایی مانند اپل و انویدیا را می‌دهد، اما فعالیت اولیه در رابین‌هود چین با علاقه به میم‌کوین‌ها تقویت شده است.

    آنها نوشتند: «حجم معاملات اولیه در رابین‌هود چین تحت سلطه میم‌کوین‌ها بود، اما این امر نشان‌دهنده نقدینگی قوی و کشش از سوی معامله‌گران بومی ارزهای دیجیتال است.» آنها همچنین بر تمرکز فزاینده این کارگزاری خرده‌فروشی بر محصولات و خدمات مرتبط با دارایی‌های دنیای واقعی تأکید کردند.

    تحلیلگران خاطرنشان کردند که این شبکه به سرعت به یکی از پنج مقصد برتر برای معامله دارایی‌ها در زنجیره تبدیل شده و در هفت روز گذشته از طریق صرافی‌های غیرمتمرکز مانند یونی‌سواپ و پنکیک‌سواپ، حجم معاملاتی تجمعی ۳.۱ میلیارد دلاری را تسهیل کرده است.

    این تحلیلگران افزودند که در همین حال، حدود ۶۵ هزار کاربر به ۱۳ میلیون دلار از آنچه «توکن‌های سهام» نامیده می‌شود، دسترسی پیدا کرده‌اند که در بیش از ۱۲۰ کشور موجود است اما در ایالات متحده عرضه نمی‌شود.

    بر اساس گزارش بلاک‌اسکوت، در روز دوشنبه، حدود ۲۵ هزار کیف پول توکن Cash Cat را در اختیار داشتند. این توکن که بر اساس تصویری از یک گربه ساخته شده، با ارزش بازاری ۱۵۰ میلیون دلاری، پرارزش‌ترین میم‌کوین در این شبکه بر اساس ارزش بازار است. نام‌های دیگر شامل Wen Lambo، Tendies و Hoodrat هستند.

    برنشتاین به تلاش‌های رابین‌هود برای سوق دادن فعالیت کاربران فراتر از دارایی‌های توکنیزه شده اشاره کرد و بر وام‌دهی غیرمتمرکز از طریق همکاری با پروتکل دیفای Morpho و قراردادهای آتی دائمی از طریق توافق با صرافی غیرمتمرکز Lighter تمرکز نمود.

    بر اساس گزارش یاهو فایننس، در روز دوشنبه، سهام رابین‌هود با قیمتی حدود ۱۱۱ دلار معامله شد. در ماه گذشته، قیمت سهام این شرکت ۱۹ درصد افزایش یافته و تقریباً زیان‌های سال جاری را که همزمان با رکود در بازار ارزهای دیجیتال بود، جبران کرده است.

    تام لی، رئیس BitMine و سرمایه‌گذار Dastan (شرکت مادر Decrypt)، آخر هفته در پلتفرم X استدلال کرد که موفقیت اولیه رابین‌هود چین، درک اتریوم را به عنوان پول تقویت کرده است، زیرا هزینه‌های تراکنش به این دارایی دیجیتال تعیین می‌شود.

    تقریباً یک سال پیش، ولاد تنف، مدیرعامل رابین‌هود، در یک تماس سود سهام، توکنیزاسیون را «بزرگترین نوآوری در بازارهای سرمایه در بیش از یک دهه» توصیف کرد و حدود دوازده بار به توکنیزاسیون اشاره نمود.

    در آن زمان، او پیش‌بینی کرده بود که «انتقادات مبنی بر اینکه دارایی‌های ارز دیجیتال به چیزی با ارزش بنیادی گره نخورده‌اند یا عمدتاً مبتنی بر میم هستند» به دلیل پتانسیل این فناوری برای پیوند دادن توکن‌ها به دارایی‌های با کاربرد اساسی از بین خواهد رفت.

  • Thailand’s Central Bank Uses Data Analytics to Screen Stablecoin Transactions for Illicit Activity

    Thailand’s Central Bank Uses Data Analytics to Screen Stablecoin Transactions for Illicit Activity

    The Bank of Thailand is employing data analytics to scrutinize stablecoin transactions, particularly those involving Tether’s USDT, as part of a broader initiative to combat the ‘grey economy’ and illicit financial flows. This move signals a proactive approach by the central bank to enhance financial surveillance in the digital asset space.

    Why This Matters

    The materials describe a narrow update: The Bank of Thailand is employing data analytics to monitor stablecoin transactions, specifically USDT, for signs of money laundering or attempts to bypass disclosure rules. The exact nature and volume of flagged stablecoin transactions.

    Broader Context

    Source materials place the factual news in this context: The Bank of Thailand Governor Vitai Ratanakorn said the central bank has begun screening abnormally large stablecoin transactions, particularly in Tether’s USDT, and has already flagged some that appear designed to sidestep disclosure requirements or move funds outside normal banking channels, according to Thai outlet Thansettakij.

    Stablecoin Screening Initiative

    The central bank is actively screening stablecoin transactions for signs of money laundering or attempts to circumvent disclosure requirements and move funds outside conventional banking channels. According to Thai outlet Thansettakij, the Bank of Thailand has already identified some transactions exhibiting such characteristics. As the Securities and Exchange Commission (SEC) in Thailand holds regulatory authority over digital assets, the Bank of Thailand is coordinating its findings with the SEC, which is empowered to take regulatory action.

    USDT, the largest stablecoin by market capitalization and a widely used trading pair on cryptocurrency exchanges, according to CoinGecko data, is a key focus of this screening. This initiative is part of a wider campaign against what Thai officials term the ‘grey economy,’ a long-term effort requiring multiple parallel measures rather than a quick fix, as stated by the Bank of Thailand Governor.

    Broader ‘Grey Economy’ Crackdown

    These efforts to curb illicit financial activity extend beyond stablecoins. Since April, Thai banks have been required to verify the purpose of cash withdrawals exceeding 5 million baht (approximately $150,000). This measure has reportedly coincided with a reduction of about 35% in large cash withdrawals. Furthermore, from the fourth quarter, individuals depositing 5 million baht or more in cash may be required to declare the origin of these funds.

    Regulators are also intensifying controls on high-value banknote exchanges and gold trading. Officials observed buyers ordering gold through an app and collecting it from shops shortly after, prompting increased scrutiny. Suspicious activities in gold trading are now reported to Thailand’s Anti-Money Laundering Office. Consequently, monthly gold withdrawals have seen a significant decrease, falling from approximately 4,000 kilograms to around 700 kilograms.

    In parallel, banks have closed thousands of ‘mule’ accounts associated with online gambling operations. Thailand has become a notable hub for crypto-enabled crime, with law enforcement agencies actively pursuing investigations. Recent operations include Thai police tracing a romance-scam laundering network where a single wallet moved over $122.5 million in 10 months through cross-chain swaps, as part of Interpol’s Operation First Light. Investigators have also expanded a probe into a $300 million Chinese laundering network and seized $8.6 million worth of illegal mining rigs used to power scam compounds.

    Balancing Regulation and Innovation

    Despite the focus on combating illicit finance, Thailand is also pursuing the development of legitimate digital asset activities. The SEC has outlined a three-year plan to promote tokenization and crypto exchange-traded funds (ETFs). Concurrently, the central bank is working on developing a baht-backed stablecoin as part of a broader financial infrastructure overhaul.

    While these measures represent a significant step in regulating digital assets and combating financial crime, uncertainties remain regarding the exact nature and volume of flagged stablecoin transactions, the specific outcomes of the coordination between the Bank of Thailand and the SEC, and the total amount of laundered funds successfully intercepted. The Bank of Thailand’s approach highlights a dual strategy: tightening controls on illicit financial flows while fostering innovation within the digital asset ecosystem.

  • پیش‌بینی‌های برتر قیمت اتریوم (ETH) در اواخر سال

    پیش‌بینی‌های برتر قیمت اتریوم (ETH) در اواخر سال

    پیش‌بینی‌های قیمت اتریوم (ETH) در اواخر ماه جولای

    دومین ارز دیجیتال بزرگ بازار، طی هفته گذشته شاهد احیای جزئی بوده است، در حالی که بسیاری از تحلیلگران معتقدند پمپی بسیار قوی‌تر در راه است.

    شاخص‌های فنی خاصی از چشم‌انداز صعودی حمایت می‌کنند و ممکن است واقعاً زمینه را برای یک بهبود معنادارتر فراهم کنند.

    پس از سقوط ویرانگر در ماه ژوئن، گاوها توانستند بخشی از زیان‌ها را جبران کنند و حتی در آخر هفته قیمت را به طور موقت بالای ۱۸۰۰ دلار رساندند. با این حال، خرس‌ها مقاومت شدیدی از خود نشان دادند و اتریوم در حال حاضر با قیمتی حدود ۱۷۵۰ دلار (بر اساس داده‌های CoinGecko) معامله می‌شود که نشان‌دهنده افزایش ۱ درصدی در هفته گذشته است.

    چشم‌انداز صعودی تحلیلگران

    به گفته کاربر X، تد (Ted)، چنین سطحی می‌تواند نشانه خوبی تلقی شود و نشان می‌دهد که فروشندگان دیگر تسلط ندارند. او معتقد است که حفظ قیمت بالای منطقه حمایتی ۱۷۵۰ دلار حیاتی است و می‌تواند راه را برای صعود به سمت ۲۰۰۰ دلار باز کند.

    مایکل ون دی پوپه (Michael van de Poppe) حتی خوش‌بین‌تر بود و انتظار داشت که شکست بعدی، اتریوم را به ۲۵۰۰ دلار برساند. الکس واسی (AlΞx Wacy) نیز ادعا کرد که این دارایی باید از یک خط روند نزولی خاص عبور کند که در گذشته باعث پمپ‌های ۲۵۰ درصدی در عرض چند هفته شده است. این تحلیلگر خاطرنشان کرد که این آستانه حیاتی در حدود ۱۸۸۰ دلار قرار دارد.

    آلتکوین شرپا (Altcoin Sherpa) نیز نظر خود را اعلام کرد. این تحلیلگر با اشاره به کاهش قیمت اتریوم در چند ماه گذشته، آن را از نظر کوتاه‌مدت «بسیار جذاب» توصیف کرد و پتانسیل رشد تا حدود ۲۵۰۰ دلار را برای آن متصور شد.

    علی مارتینز (Ali Martinez) نیز با اعلام اینکه در صورت عبور قیمت اتریوم از ۱۸۵۰ دلار، موقعیت خرید (long) باز خواهد کرد، به این بحث پیوست. لازم به ذکر است که پیش‌بینی قبلی او نسبت به این دارایی نسبتاً نزولی بود و اشاره کرده بود که شاخص TD Sequential آن سیگنال فروش را نشان داده و این می‌تواند با سقوطی تا ۱۷۰۰ دلار همراه باشد.

    شاخص‌های فنی مثبت

    شاخص قدرت نسبی (RSI) اتریوم، خوش‌بینی غالب تحلیلگران فوق را تقویت می‌کند. این ابزار تحلیل تکنیکال که نسبت آن بین ۰ تا ۱۰۰ متغیر است، به حدود ۳۰ کاهش یافته است که نشان‌دهنده ورود دارایی به قلمرو اشباع فروش (oversold) و احتمال قریب‌الوقوع یک رالی است. در مقابل، قرائت‌های بالای ۷۰ به عنوان سیگنال‌های پیش از اصلاح تلقی می‌شوند.

    مورد بعدی در این لیست، کاهش مقدار اتریوم ذخیره شده در صرافی‌ها است. امروز (۱۳ جولای)، این رقم به حدود ۱۵.۳ میلیون واحد کاهش یافت که پایین‌ترین میزان در حدود ده سال اخیر است. کاهش تعداد کوین‌ها در پلتفرم‌های متمرکز معمولاً منجر به کاهش فشار فروش فوری می‌شود.

  • Cardano Faces Geopolitical Headwinds Amidst Strong Developer Activity and Institutional Staking

    Cardano Faces Geopolitical Headwinds Amidst Strong Developer Activity and Institutional Staking

    Cardano’s price experienced volatility on July 13, dipping to an intraday low of $0.1572, influenced by broader market conditions and geopolitical events, including coordinated strikes by Iran across five regional countries. Despite this short-term price pressure, the Cardano network continues to demonstrate robust underlying strength through consistent developer activity and significant institutional commitment, exemplified by Kraken’s substantial investment in Cardano stake pools.

    On July 13, Cardano (ADA) was trading near $0.1616. The cryptocurrency saw a 3.60% decrease over the preceding 24 hours and a 13.10% decline over the past seven days. The intraday low of $0.1572 reflected the market’s reaction to geopolitical tensions. The 7-day trading range for ADA has been between approximately $0.1623 and $0.1922, placing the current price near the lower end of this band.

    Network Health and Institutional Commitment

    Simultaneously, Kraken registered 12 Cardano stake pools in June, with approximately $1 billion in ADA delegated to these pools. This infrastructure commitment suggests a deliberate operational strategy by Kraken. In parallel, Cardano’s developer activity remains strong, with 233 GitHub commits recorded over the past seven days. This places Cardano fifth among all Layer-1 networks in development activity, accounting for roughly 6.2% of the total development activity across approximately 3,700 commits in the same period.

    This combination of institutional staking posture and developer momentum is a quiet accumulation signal that tends to be ignored amid geopolitical noise, according to the source. However, broader altcoin flows remain tilted toward Bitcoin and Ethereum, keeping ADA rangebound despite the underlying activity.

    Technical Analysis and Market Scenarios

    Technically, the 20-day Exponential Moving Average (EMA) near $0.1667 is identified as a critical level. The Relative Strength Index (RSI) stands at 43.04, with a bullish divergence structure technically active from June lows, although momentum has decreased from a peak of 60. Higher moving averages, including the 50-day EMA at $0.1811 and the 100-day EMA at $0.2111, represent significant upside resistance. The former resistance band between $0.20 and $0.22 is now considered supply rather than support.

    Market analysis suggests three potential near-term scenarios for ADA’s price. The bull case posits that ADA holds the 20-day EMA zone, geopolitical fears subside, and the price moves towards $0.19 over three to five sessions. The base case anticipates consolidation between $0.16 and $0.1811, with macro uncertainty suppressing risk appetite, leading to neither a breakdown nor a breakout. The bear case suggests that a daily close below $0.155 could lead to a retest of the $0.14 region, potentially invalidating the existing bullish divergence structure.

    Broader market conditions are noted as the dominant variable influencing ADA’s trajectory, with the asset not cleanly diverging from the macro direction at this stage of the cycle. While Kraken’s staking news is constructive, institutional staking yield generation is not considered a direct price catalyst. The probability distribution of ADA’s price movement is seen as skewing toward the base case of consolidation.

    Broader Market Dynamics and Alternatives

    Cardano’s range compression highlights a common challenge for established Layer-1 networks: their large market capitalization requires substantial capital inflows to drive price movement, while narrative momentum may stall below key moving averages without immediate catalysts for institutional re-rating. This dynamic is reportedly pushing some traders toward earlier-stage infrastructure projects.

    In related developments, LiquidChain (LIQUID), a Layer-3 infrastructure project, is positioning itself as a cross-chain liquidity layer. Its core thesis addresses the perceived siloed nature of liquidity pools across Bitcoin, Ethereum, and Solana, aiming for unified execution. The project’s Unified Liquidity Layer and Deploy-Once Architecture are highlighted as key differentiators. LiquidChain’s presale is currently priced at $0.01479, with $903,121.14 raised to date. However, it is important to note that early-stage presales carry inherent risks of project non-delivery and illiquidity, and potential investors are advised to research the presale terms thoroughly.

    Uncertainty remains regarding the immediate direction of ADA’s price, with geopolitical events and broader market sentiment playing significant roles. The long-term health of the network, however, appears supported by consistent developer contributions and institutional backing.

    Why This Matters

    The materials describe a narrow update: Cardano’s price fell to $0. Whether the current price move for ADA is a controlled pullback or the start of another leg lower.

    Broader Context

    Source materials place the factual news in this context: Cardano (ADA) is trading near $0.1616 on July 13, retesting the 20-day EMA as an overnight geopolitical shock, Iran launching coordinated strikes across five regional countries, rattled crypto markets broadly, and pushed ADA to an intraday low of $0.1572 before a partial recovery.

  • Binance Futures Soar 80% in June Amid Spot Market Slump

    Binance Futures Soar 80% in June Amid Spot Market Slump

    Binance reportedly experienced a substantial surge in futures trading volume last month, with figures indicating an 80% jump from May’s activity and reaching a yearly high. This increase occurred as cryptocurrency spot markets languished at their weakest pace in two years.

    According to commentary from CryptoQuant analysts, the surge in futures trading comes at a time when Bitcoin’s price has remained relatively stable, and a significant portion of the market holds a bearish outlook. The sharp monthly increase in futures volume, contrasted with a stagnant spot market, suggests a deliberate shift in trader positioning.

    The June futures figures propelled Binance ahead of its closest derivatives competitors. While OKX and Bybit also reported increases in futures volume from May to June, neither matched Binance’s growth or overall scale. Data indicates that Binance’s futures volume significantly surpassed those of OKX and Bybit.

    The last time these exchanges approached similar volume levels was in early 2026. June marked a return to, and in Binance’s case, an surpassing of that benchmark. However, the centralized exchange (CEX) futures market remained under pressure throughout the second quarter.

    Binance’s June futures volume increase occurred against a deteriorating quarterly backdrop. Total CEX futures volume across the market declined in Q2 2026 compared to Q1, continuing a downward trend. While the pace of decline slowed relative to earlier quarters, the downward direction persisted.

    Spot markets faced even deeper challenges. CEX spot volume dropped to a two-year low in Q2, with Binance remaining the largest spot venue but experiencing a slight decrease in market share. Binance, however, maintained a steady share of the futures market for the quarter.

    The widening gap between futures and spot markets underscores a structural shift in trading behavior. Derivatives-driven price action has characterized much of the 2026 market, with leverage washouts, basis trades, and hedging activity remaining robust while directional spot buying stalls. The June Binance data aligns with and amplifies this pattern.

    It remains unclear whether the futures surge reflects genuine directional conviction or primarily hedging and arbitrage flows—strategies that generate volume without necessarily indicating bullish or bearish bets. This distinction is crucial for interpreting the implications of the volume spike.

    Binance’s futures volume surge occurred just before Europe’s Markets in Crypto-Assets (MiCA) regulatory framework entered a new enforcement phase on July 1. Binance withdrew its application for a Greek license in late June, raising questions about European market access and potential impacts on derivatives volumes.

    Early data from July suggests the regulatory transition has not materially disrupted Binance’s futures activity. Binance recorded substantial futures volume in the first 10 days of July, indicating continued trading momentum. However, the limited data period means future regulatory actions could still affect volumes.

    The MiCA transition is significant as Europe is considered an important market for derivatives volumes on major centralized exchanges. Market patterns in July will clarify the extent to which June’s volume reflected front-running of regulatory deadlines versus durable shifts in demand.

    In summary, Binance’s June volume increase is a notable data point signaling a concentration of trading activity in derivatives on dominant venues amidst weaker spot volumes. Whether this concentration persists into the third quarter and how MiCA affects European-sourced volume will become clearer with forthcoming data.

  • Three Years On: Ripple’s XRP Strategy and Market Integration Post-Ruling

    Three Years On: Ripple’s XRP Strategy and Market Integration Post-Ruling

    Three years after a pivotal court ruling distinguished between Ripple’s programmatic sales of XRP on exchanges and its sales to institutional investors, the cryptocurrency and its issuer continue to navigate the implications of this regulatory clarity. The July 13, 2023, decision by Judge Analisa Torres, which stated that programmatic sales did not constitute securities transactions while institutional sales did, has shaped Ripple’s business expansion and XRP’s market integration.

    Market Reaction and XRP’s Resurgence
    The ruling immediately triggered a significant market reaction. XRP’s price surged over 70% in a single day following the decision, leading major U.S. exchanges such as Coinbase, Kraken, and Gemini to relist the token. This period also saw XRP’s price rally, reaching above $3 in early 2025 and eventually tapping a new all-time high in July of that year. Although the token experienced a pullback amid a broader market downturn, it remained above $1 on the ruling’s third anniversary.

    Ripple’s Strategic Expansion
    In the wake of the ruling, Ripple has pursued a strategy of significant business expansion. The company launched its U.S. dollar-backed stablecoin, RLUSD, in December 2024. Further strengthening its position, Ripple acquired Standard Custody & Trust Company, with the deal closing in June 2024. In April 2025, Ripple purchased Hidden Road for $1.25 billion, a move that expanded the company’s services into institutional prime brokerage, clearing, and financing, with RLUSD and the XRP Ledger integrated into Hidden Road’s post-trade infrastructure.

    Institutional Adoption and ETF Performance
    The regulatory clarity provided by the 2023 decision also paved the way for XRP’s entry into the institutional investment product market. Spot XRP Exchange-Traded Funds (ETFs) began launching in late 2025. These funds have seen substantial institutional investment flows since their inception. However, recent performance indicates a shift, with XRP ETFs recording an outflow of $2.50 million in July of the current year, following a nine-week streak of positive inflows. This recent outflow occurred after the funds had dominated crypto ETF flows.

    The ruling itself distinguished between XRP sold to institutional investors, which the court found violated securities laws, and tokens sold on public exchanges, which it determined did not constitute securities transactions. This distinction has been crucial in shaping the subsequent market dynamics and Ripple’s operational strategy. The decision is considered a significant legal moment in the cryptocurrency industry, providing a degree of regulatory clarity that has influenced market behavior and institutional adoption.

    Why This Matters

    The materials describe a narrow update: A court ruling on July 13, 2023, stated that Ripple’s programmatic sales of XRP on exchanges were not securities transactions, while sales to institutional investors were. The exact date of the ruling’s third anniversary is not specified, but it is implied to be around the article’s publication date.

    Broader Context

    Source materials place the factual news in this context: The article discusses the impact of a specific court ruling on Ripple and XRP three years after it occurred.

  • رشد ۸۰ درصدی بایننس فیوچرز در ژوئن همزمان با سقوط دو ساله بازارهای اسپات

    رشد ۸۰ درصدی بایننس فیوچرز در ژوئن همزمان با سقوط دو ساله بازارهای اسپات

    صعود ۸۰ درصدی حجم معاملات فیوچرز بایننس در ماه ژوئن؛ بازارهای اسپات در پایین‌ترین سطح دو ساله

    گزارش‌ها حاکی از آن است که صرافی بایننس در ماه گذشته شاهد افزایش قابل توجهی در حجم معاملات فیوچرز خود بوده است؛ آمارهای منتشر شده نشان‌دهنده جهش ۸۰ درصدی نسبت به حجم معاملات ماه مه و رسیدن به بالاترین میزان در سال جاری است. این افزایش در حالی رخ داده که بازارهای اسپات ارزهای دیجیتال با ضعیف‌ترین روند خود در دو سال اخیر مواجه بوده‌اند.

    تحلیلگران CryptoQuant اشاره کرده‌اند که این جهش در زمانی اتفاق افتاده که قیمت بیت‌کوین نسبتاً باثبات باقی مانده و بخش قابل توجهی از بازار شرایط را نزولی ارزیابی می‌کنند. افزایش شدید حجم معاملات فیوچرز در مقایسه با بازار اسپات راکد، نشان‌دهنده تغییر موضعی عمدی در میان معامله‌گران است.

    پیشی گرفتن بایننس از رقبا در معاملات فیوچرز

    ارقام معاملات فیوچرز در ماه ژوئن، بایننس را در جایگاهی بالاتر از نزدیک‌ترین رقبای خود در حوزه مشتقات قرار داد. صرافی‌های OKX و Bybit نیز افزایش حجم معاملات فیوچرز را از ماه مه تا ژوئن گزارش کردند، اما هیچ‌کدام نتوانستند رشد یا مقیاس بایننس را تکرار کنند. طبق داده‌ها، حجم معاملات فیوچرز بایننس به طور قابل توجهی از OKX و Bybit فراتر رفت.

    آخرین باری که این صرافی‌ها به سطوح مشابهی از حجم معاملات نزدیک شده بودند، اوایل سال ۲۰۲۶ بود. ماه ژوئن شاهد بازگشت به این معیار و در مورد بایننس، فراتر رفتن از آن بود. با این حال، بازار فیوچرز صرافی‌های متمرکز (CEX) در طول کل فصل دوم تحت فشار باقی ماند.

    چشم‌انداز نزولی در فصل دوم

    افزایش حجم معاملات فیوچرز بایننس در ماه ژوئن در برابر پس‌زمینه‌ای رو به وخامت در فصل دوم رخ داد. حجم کل معاملات فیوچرز صرافی‌های متمرکز در بازار در فصل دوم سال ۲۰۲۶ نسبت به فصل اول کاهش یافت که نشان‌دهنده روند نزولی مداوم است. سرعت کاهش نسبت به فصول قبل کندتر شد، اما جهت نزولی همچنان پابرجا بود.

    بازارهای اسپات با چالش‌های عمیق‌تری روبرو بودند. حجم معاملات اسپات صرافی‌های متمرکز در فصل دوم به پایین‌ترین سطح دو ساله خود سقوط کرد و بایننس همچنان بزرگترین پلتفرم اسپات باقی ماند، اما شاهد کاهش اندکی در سهم بازار خود بود. با این حال، بایننس سهم ثابتی از بازار فیوچرز را در طول فصل حفظ کرد.

    شکاف میان بازارهای فیوچرز و اسپات

    شکاف بین بازارهای فیوچرز و اسپات، نشان‌دهنده یک تغییر ساختاری در رفتار معاملاتی است. اقدامات قیمتی مبتنی بر مشتقات، بخش زیادی از بازار سال ۲۰۲۶ را مشخص کرده است؛ جایی که خروج اهرم‌ها، معاملات مبتنی بر اسپرد و فعالیت‌های پوشش ریسک داغ بوده، در حالی که خرید مستقیم در بازار اسپات کند شده است. داده‌های ماه ژوئن بایننس با این الگو مطابقت دارد و آن را تقویت می‌کند.

    آنچه نامشخص باقی می‌ماند این است که آیا افزایش حجم معاملات فیوچرز نشان‌دهنده اطمینان واقعی به جهت بازار است یا عمدتاً جریان‌های پوشش ریسک و آربیتراژ – استراتژی‌هایی که حجم معاملاتی را ایجاد می‌کنند بدون اینکه لزوماً نشان‌دهنده شرط‌بندی صعودی یا نزولی باشند. این تمایز برای تفسیر پیامدهای افزایش حجم، حیاتی است.

    تأثیر چارچوب MiCA اروپا

    افزایش حجم معاملات فیوچرز بایننس درست قبل از ورود فاز جدید اجرایی چارچوب نظارتی بازارهای دارایی‌های رمزی اروپا (MiCA) در اول ژوئیه رخ داد. بایننس در اواخر ژوئن درخواست مجوز یونان خود را پس گرفت و این موضوع سوالاتی را در مورد دسترسی به بازار اروپا و تأثیرات بالقوه بر حجم معاملات مشتقات ایجاد کرد.

    داده‌های اولیه از ماه ژوئیه نشان می‌دهد که گذار نظارتی، فعالیت فیوچرز بایننس را به طور قابل توجهی مختل نکرده است. بایننس در ۱۰ روز اول ژوئیه حجم قابل توجهی از معاملات فیوچرز را ثبت کرده که نشان‌دهنده ادامه شتاب معاملات است. با این حال، دوره محدود داده‌ها به این معنی است که اقدامات نظارتی آینده همچنان می‌تواند بر حجم معاملات تأثیر بگذارد.

    گذار MiCA مهم است زیرا اروپا بازاری مهم برای حجم معاملات مشتقات در صرافی‌های متمرکز بزرگ محسوب می‌شود. الگوهای بازار در ماه ژوئیه میزان انعکاس حجم ژوئن در پیش‌دستی نسبت به مهلت‌های نظارتی در مقابل تغییرات پایدار در تقاضا را روشن خواهد کرد.

    به طور خلاصه، افزایش حجم معاملات بایننس در ماه ژوئن یک نقطه داده قابل توجه است که نشان‌دهنده تمرکز فعالیت معاملاتی در مشتقات در پلتفرم‌های غالب در میان حجم‌های ضعیف‌تر اسپات است. اینکه آیا این تمرکز در فصل سوم ادامه خواهد یافت و چگونه MiCA بر حجم معاملات ناشی از اروپا تأثیر می‌گذارد، با داده‌های آتی روشن‌تر خواهد شد.

  • ایران به ۵ کشور حمله کرد، کاردانو سقوط کرد؛ کراکن ۱ میلیارد دلار سرمایه‌گذاری کرد

    ایران به ۵ کشور حمله کرد، کاردانو سقوط کرد؛ کراکن ۱ میلیارد دلار سرمایه‌گذاری کرد

    کاردانو (ADA) در تاریخ ۱۳ ژوئیه در نزدیکی سطح ۰.۱۶۱۶ دلار معامله می‌شود. این ارز دیجیتال در حال آزمایش مجدد میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه (EMA) است، در حالی که شوک ژئوپلیتیکی شبانه ناشی از حملات هماهنگ ایران به پنج کشور منطقه، بازارهای ارزهای دیجیتال را به طور گسترده متزلزل کرد و ADA را تا پایین‌ترین سطح روزانه ۰.۱۵۷۲ دلار پایین آورد، پیش از آنکه شاهد بهبود نسبی باشد.

    این تحرکات اهمیت دارد زیرا مشخص می‌کند که آیا این یک عقب‌نشینی کنترل‌شده به ساختار حمایتی است یا آغاز یک روند نزولی دیگر. آنچه نمودار در مورد این پرسش آشکار می‌سازد، کمتر از تیترهای خبری مبهم است.

    صرافی کراکن در ماه ژوئن به طور مخفیانه ۱۲ استخر سهام‌گذاری کاردانو را با حدود ۱ میلیارد دلار ADA واگذار شده ثبت کرد. این تعهد زیرساختی در مقیاسی است که نیازمند برنامه‌ریزی عملیاتی دقیق است، نه یک تغییر خودکار در بک‌اند.

    ثبت ۱۲ استخر کاردانو توسط کراکن با حدود ۱ میلیارد دلار ADA

    همزمان، کاردانو ۲۳۳ کامیت در گیت‌هاب طی هفت روز گذشته ثبت کرده است که آن را در میان تمام شبکه‌های لایه ۱ در رتبه پنجم قرار می‌دهد و حدود ۶.۲ درصد از کل فعالیت توسعه لایه ۱ را از میان تقریباً ۳۷۰۰ کامیت به خود اختصاص می‌دهد.

    این ترکیب از وضعیت سهام‌گذاری نهادی و شتاب توسعه‌دهندگان، نوعی سیگنال انباشت آرام است که معمولاً در میان هیاهوی ژئوپلیتیکی نادیده گرفته می‌شود و سپس در آینده به یاد آورده می‌شود. در حال حاضر، جریان‌های گسترده‌تر آلت‌کوین‌ها همچنان به سمت بیت‌کوین و اتریوم متمایل است و علی‌رغم فعالیت‌های زیربنایی، ADA را در یک محدوده قیمتی نگه داشته است.

    قیمت ADA در سطح ۰.۱۶ دلار، با کاهش ۳.۶۰ درصدی در ۲۴ ساعت گذشته و ۱۳.۱۰ درصدی در هفت روز گذشته، با جهش کوتاه‌مدت ۴.۸۹ درصدی، منعکس‌کننده میزان نوسانات روزانه ناشی از رویداد ژئوپلیتیکی است. محدوده ۷ روزه از حدود ۰.۱۶۲۳ دلار تا ۰.۱۹۲۲ دلار است و قیمت فعلی نزدیک به پایین این محدوده قرار دارد.

    از نظر فنی، میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه در حدود ۰.۱۶۶۷ دلار خط فاصل است. شاخص قدرت نسبی (RSI) در ۴۳.۰۴ قرار دارد و یک واگرایی صعودی همچنان از نظر فنی از کف‌های ماه ژوئن فعال است، اگرچه شتاب به وضوح از اوج سطح ۶۰ که پس از جهش اولیه دیده شد، کاهش یافته است. میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه در ۰.۱۸۱۱ دلار و میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ روزه در ۰.۲۱۱۱ دلار، سقف قابل توجهی را ایجاد می‌کنند. باند مقاومت قبلی در محدوده ۰.۲۰ تا ۰.۲۲ دلار اکنون به عرضه تبدیل شده است، نه کف حمایتی.

    سناریوهای پیش رو

    سه سناریو ساختار تحلیل کوتاه‌مدت را تشکیل می‌دهند:

    • سناریوی صعودی: ADA در پایان روز منطقه میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه را حفظ کند، ترس ژئوپلیتیکی فروکش کند و قیمت در طول ۳ تا ۵ جلسه معاملاتی به سمت ۰.۱۹ دلار بازگردد.
    • سناریوی پایه: تثبیت بین ۰.۱۶ تا ۰.۱۸۱۱ دلار، زیرا عدم قطعیت کلان، اشتهای ریسک‌پذیری را سرکوب نگه می‌دارد؛ نه شکست نزولی و نه شکست صعودی.
    • سناریوی نزولی: بسته شدن روزانه زیر ۰.۱۵۵ دلار، آزمایش مجدد منطقه ۰.۱۴ دلار را باز می‌کند و ساختار واگرایی صعودی را به طور کامل بی‌اعتبار می‌سازد. شرایط گسترده‌تر بازار متغیر غالب باقی می‌ماند؛ ADA در این مرحله از چرخه، به طور واضح از جهت‌گیری کلان منحرف نمی‌شود. (اخبار سهام‌گذاری کراکن سازنده است، اما تولید سود از سهام‌گذاری نهادی با یک کاتالیزور قیمتی یکسان نیست.)

    آیا رسیدن به ۰.۱۹ دلار در این هفته امکان‌پذیر است؟ تنها در صورتی که اشتهای ریسک‌پذیری سریع‌تر از آنچه وضعیت ژئوپلیتیکی ایجاب می‌کند، بهبود یابد. توزیع احتمالات به سمت سناریوی پایه متمایل است.

    فشرده‌سازی محدوده قیمتی ADA، مشکل اصلی لایه‌های ۱ تثبیت شده در این مرحله را نشان می‌دهد: ارزش بازار به اندازه‌ای بزرگ است که برای جابجایی قیمت نیازمند جریان سرمایه قابل توجهی است، اما شتاب روایت در زیر میانگین‌های متحرک کلیدی متوقف شده و هیچ کاتالیزور کوتاه‌مدتی برای اجبار به ارزیابی مجدد نهادی وجود ندارد.

    این همان پویایی ساختاری است که برخی معامله‌گران فعال را به سمت پروژه‌های زیرساختی در مراحل اولیه سوق می‌دهد که در آن‌ها عدم تقارن همچنان حفظ شده است.

    LiquidChain (LIQUID) یک پروژه زیرساختی لایه ۳ است که خود را به عنوان یک لایه نقدینگی بین‌زنجیره‌ای معرفی می‌کند. فرضیه اصلی آن این است که استخرهای نقدینگی بیت‌کوین، اتریوم و سولانا همچنان جدا از هم باقی مانده‌اند و اجرای یکپارچه در هر سه، یک مشکل زیرساختی حل نشده است که ارزش حل شدن را دارد.

    لایه نقدینگی یکپارچه و معماری Deploy-Once این پروژه، متمایزکننده‌های فنی اصلی آن هستند: توسعه‌دهندگان یک بار کد را مستقر می‌کنند و به طور همزمان از اکوسیستم‌های BTC، ETH و SOL از طریق اجرای تک مرحله‌ای با تسویه قابل تأیید دسترسی پیدا می‌کنند. پیش‌فروش در حال حاضر با قیمت ۰.۰۱۴۷۹ دلار و تاکنون ۹۰۳,۱21.14 دلار جمع‌آوری شده است که طبق هر معیاری در مراحل اولیه قرار دارد.

    پیش‌فروش‌های مراحل اولیه، ریسک واقعی عدم تحویل پروژه و عدم نقدینگی را به همراه دارند؛ این هشدار غیرقابل مذاکره است. قبل از تخصیص سرمایه، شرایط پیش‌فروش LiquidChain را بررسی کنید.

  • سه سال پس از حکم ریپل-کمیسیون بورس و اوراق بهادار: XRP از هدف SEC به دارایی نهادی تبدیل شد

    سه سال پس از حکم ریپل-کمیسیون بورس و اوراق بهادار: XRP از هدف SEC به دارایی نهادی تبدیل شد

    سه سال پس از صدور حکم تاریخی قاضی آنالیزا تورس که فروش برنامه‌ریزی‌شده ریپل از XRP در صرافی‌های رمزارز را تراکنش اوراق بهادار ندانست، این تصمیم همچنان یکی از مهم‌ترین نقاط عطف حقوقی در تاریخ صنعتی است که مدت‌ها توسط نهادهای نظارتی مورد انتقاد قرار گرفته بود.

    این حکم که در تاریخ ۱۳ ژوئیه ۲۰۲۳ صادر شد، میان XRP فروخته شده به سرمایه‌گذاران نهادی، که دادگاه آن را نقض قوانین اوراق بهادار تشخیص داد، و توکن‌های فروخته شده در صرافی‌های عمومی، که به گفته دادگاه تراکنش اوراق بهادار محسوب نمی‌شدند، تمایز قائل شد.

    این تصمیم بلافاصله با واکنش بازار مواجه شد. به عنوان مثال، ارزش این دارایی در یک روز بیش از ۷۰ درصد افزایش یافت و صرافی‌های بزرگ آمریکایی مانند کوین‌بیس (Coinbase)، کراکن (Kraken) و جمینی (Gemini) به سرعت آن را مجدداً لیست کردند، پس از آنکه پیش از این به دلیل شکایت کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) معاملات آن را به حالت تعلیق درآورده بودند.

    این توکن در اواخر سال ۲۰۲۴ یک روند صعودی قدرتمند را تجربه کرد و سپس در اوایل سال ۲۰۲۵ از مرز ۳ دلار عبور کرد و در ماه ژوئیه همان سال به بالاترین رکورد تاریخی خود (ATH) دست یافت. اگرچه XRP پس از آن بخشی از این سود را در بحبوحه رکود گسترده‌تر بازار از دست داد، اما در سومین سالگرد صدور حکم، همچنان بالای ۱ دلار باقی ماند.

    پس از حکم تورس، ریپل به گسترش فعالیت‌های خود فراتر از XRP ادامه داد و در دسامبر ۲۰۲۴ استیبل‌کوین خود با پشتوانه دلار آمریکا، RLUSD، را راه‌اندازی کرد.

    ریپل با شبکه پرداخت آفریقایی Onafriq برای تسهیل پرداخت‌های فرامرزی بین آفریقا و سایر نقاط جهان، با استفاده از Ripple Payments، ماه‌ها پس از صدور حکم، همکاری کرد. سال بعد، این شرکت بنیاد Axelar را به فهرست شرکای استراتژیک رو به رشد خود اضافه کرد تا از قابلیت همکاری در XRP Ledger (XRPL) پشتیبانی کند.

    این شرکت با Clear Junction برای تقویت زیرساخت‌های پرداخت یورو برای Ripple Payments و بهبود قابلیت‌های پرداخت در سراسر اروپا همکاری کرد. اواخر همان سال، با Archax برای آوردن دارایی‌های توکنیزه شده واقعی (RWAs) به XRPL همکاری کرد. ریپل همچنین با Open Eden برای آوردن اوراق خزانه توکنیزه شده آمریکا به این شبکه همکاری کرد.

    در سال ۲۰۲۵، شرکت خدمات امانی نهادی کره‌جنوبی BDACS یک مشارکت استراتژیک با این شرکت امضا کرد. همچنین اتحادی با پلتفرم توکنیزه‌سازی Ctrl Alt برای حمایت از پروژه توکنیزه‌سازی املاک و مستغلات دپارتمان زمین دبی (DLD) صورت گرفت. در همین حال، BNY Mellon به عنوان امین اصلی ذخایر RLUSD منصوب شد.

    در جبهه اکتساب‌ها، ریپل ابتدا خرید شرکت Standard Custody & Trust Company را برای تقویت انطباق مقرراتی خود اعلام کرد. این اکتساب به طور رسمی در ژوئن ۲۰۲۴ نهایی شد.

    بزرگترین اکتساب بعدی در آوریل ۲۰۲۵ با خرید ۱.۲۵ میلیارد دلاری کارگزار اصلی جهانی Hidden Road صورت گرفت. این معامله شرکت را فراتر از حوزه پرداخت‌ها به سمت کارگزاری اصلی نهادی، تسویه و تأمین مالی گسترش داد و RLUSD و XRP Ledger را در مرکز زیرساخت پس از معامله Hidden Road قرار داد.

    حکم تورس همچنین راه را برای ورود XRP به بازار صندوق‌های قابل معامله در بورس آمریکا (ETF) هموار کرد که نقطه عطفی مهم برای پذیرش نهادی محسوب می‌شود. در حالی که چندین مدیر دارایی، از جمله Bitwise، Franklin Templeton، Grayscale، Canary Capital و 21Shares، در ماه‌های بعد با بهبود شفافیت نظارتی در مورد این دارایی، درخواست‌هایی را برای ETFهای اسپات XRP ثبت کردند، این محصولات تا اواخر سال ۲۰۲۵ راه‌اندازی نشدند.

    از زمان راه‌اندازی، این صندوق‌ها بر جریان‌های ETF رمزارزها تسلط داشته‌اند و اخیراً با یک مانع مواجه شده‌اند. تاکنون در ماه ژوئیه، ETFهای XRP پس از یک دوره ۹ هفته‌ای چشمگیر که تنها شاهد ورود سرمایه بودند، شاهد خروج سرمایه به میزان ۲.۵۰ میلیون دلار بوده‌اند.

  • بانک مرکزی تایلند: معاملات غیرعادی استیبل‌کوین‌ها در سرکوب اقتصاد خاکستری

    بانک مرکزی تایلند: معاملات غیرعادی استیبل‌کوین‌ها در سرکوب اقتصاد خاکستری

    بانک مرکزی تایلند ابزارهای تحلیل داده را بر بازار استیبل‌کوین‌های این کشور متمرکز کرده است تا تراکنش‌های با حجم بالا را برای شناسایی پول‌های غیرقانونی در چارچوب سرکوب گسترده‌تر اقتصاد سایه، بررسی کند.

    بررسی تراکنش‌های استیبل‌کوین

    ویتای راتاناکورن، رئیس بانک مرکزی تایلند، اعلام کرد که این بانک شروع به غربالگری تراکنش‌های غیرعادی بزرگ استیبل‌کوین، به‌ویژه در مورد USDT شرکت Tether، کرده است. به گزارش نشریه تایلندی Thansettakij، برخی از این تراکنش‌ها که به نظر می‌رسد برای دور زدن الزامات افشا یا انتقال وجوه خارج از کانال‌های بانکی عادی طراحی شده‌اند، شناسایی شده‌اند.

    از آنجایی که کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) تایلند، نه بانک مرکزی، مستقیماً بر دارایی‌های دیجیتال نظارت دارد، بانک مرکزی با SEC که اختیار اقدام بر اساس یافته‌ها را دارد، هماهنگ می‌کند. طبق داده‌های CoinGecko، USDT بزرگترین استیبل‌کوین و پرکاربردترین جفت معاملاتی در صرافی‌های رمزارز است.

    مبارزه با “اقتصاد خاکستری”

    غربالگری استیبل‌کوین‌ها یکی از بخش‌های کمپین گسترده علیه آنچه مقامات تایلندی “اقتصاد خاکستری” می‌نامند، است. رئیس بانک مرکزی این تلاش را یک ماراتن طولانی توصیف کرد که نیازمند اقدامات موازی متعدد است و نه یک راه‌حل سریع. از ماه آوریل، بانک‌ها موظف شده‌اند هدف برداشت‌های نقدی ۵ میلیون بات (حدود ۱۵۰ هزار دلار) یا بیشتر را بررسی کنند؛ قانونی که به گفته بانک مرکزی، برداشت‌های نقدی کلان را حدود ۳۵ درصد کاهش داده است. از فصل چهارم سال جاری، سپرده‌گذارانی که ۵ میلیون بات یا بیشتر وجه نقد وارد می‌کنند، ممکن است مجبور شوند منشأ آن را اعلام کنند.

    مقامات همچنین در حال تشدید کنترل‌ها بر صرافی‌های اسکناس با ارزش بالا و معاملات طلا هستند، جایی که مشاهده شده خریداران طلا را از طریق یک اپلیکیشن در صبح سفارش داده و عصر همان روز از فروشگاه‌ها تحویل می‌گیرند. فعالیت‌های مشکوک اکنون به دفتر مبارزه با پولشویی تایلند گزارش می‌شود و برداشت ماهانه طلا از حدود ۴۰۰۰ کیلوگرم به حدود ۷۰۰ کیلوگرم کاهش یافته است. بانک‌ها همچنین هزاران حساب “مُل” (حساب‌های واسطه) مرتبط با قمار آنلاین را مسدود کرده‌اند.

    مقابله با جرایم رمزارزی

    تایلند به یکی از کانون‌های جرایم مرتبط با رمزارز تبدیل شده و نهادهای این کشور به شدت در حال پیگیری آن هستند. پلیس تایلند اخیراً یک شبکه پولشویی مرتبط با کلاهبرداری عاشقانه را شناسایی کرده است که در آن یک کیف پول واحد در ۱۰ ماه بیش از ۱۲۲.۵ میلیون دلار را از طریق مبادلات بین زنجیره‌ای جابجا کرده بود؛ این بخشی از عملیات “نور اول” اینترپل بود. در ماه‌های اخیر، بازرسان همچنین تحقیقات خود را در مورد یک شبکه پولشویی چینی ۳۰۰ میلیون دلاری گسترش داده و ۸.۶ میلیون دلار تجهیزات استخراج غیرقانونی را که برای تأمین مالی مجتمع‌های کلاهبرداری استفاده می‌شد، توقیف کرده‌اند.

    همزمان، این کشور در حال جذب رمزارزهای قانونی است: برنامه سه ساله SEC ترویج توکنیزاسیون و صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) رمزارزی را در دستور کار دارد و بانک مرکزی اعلام کرده است که در حال کار بر روی توسعه یک استیبل‌کوین با پشتوانه بات به عنوان بخشی از بازنگری گسترده‌تر زیرساخت مالی است.