Author: Admin_Up

پلتفرم زیرساخت بلاک‌چین لیبرا، که توسط بازوی سرمایه‌گذاری استاندارد چارترد، یعنی SC Ventures، حمایت می‌شود، یک صندوق سرمایه‌گذاری جدید طلای توکنیزه‌شده را در سنگاپور راه‌اندازی کرده است و یکی از قدیمی‌ترین دارایی‌های امن جهان را به ریل‌های دیجیتال می‌آورد.

نکات کلیدی

این صندوق که با همکاری FundBridge Capital راه‌اندازی شده است، به سرمایه‌گذاران حرفه‌ای اجازه می‌دهد تا از طریق توکن‌های مبتنی بر بلاک‌چین که بر روی دفتر کل لیبرا صادر می‌شوند، در معرض طلا قرار گیرند.
هر توکن به گونه‌ای طراحی شده است که با قیمت لحظه‌ای طلا همبستگی داشته باشد و جایگزینی دیجیتالی برای نگهداری فلز فیزیکی ارائه می‌دهد.
FundBridge اعلام کرد که این ساختار، هزینه‌های سنتی انبارداری و لجستیک را حذف می‌کند، در حالی که قرار گرفتن در معرض قیمت را حفظ می‌کند.
به گزارش‌ها، سو لین لیم، مدیرعامل FundBridge، به نیکی گفت: «اولویت FundBridge، ایجاد پل بین حاکمیت صندوق‌های سنتی و زیرساخت‌های دیجیتال نوظهور است.»
وی افزود: «ما از نزدیک با شرکای خود همکاری کرده‌ایم تا اطمینان حاصل کنیم که این چارچوب، استانداردهای یک محیط صندوق تنظیم‌شده را برآورده می‌کند و در عین حال استفاده از دارایی‌های دنیای واقعی را در زنجیره ارتقا می‌دهد.»
این صندوق که MG 999 نام دارد، منحصراً برای شرکت‌کنندگان نهادی و معتبر در دسترس است. برخلاف صندوق‌های طلای سنتی، MG 999 شمش فیزیکی نگهداری نمی‌کند.
در عوض، توکن‌ها به گونه‌ای طراحی شده‌اند که عملکرد بازار طلا را منعکس کنند و یک مکانیسم قرار گرفتن در معرض مصنوعی ارائه می‌دهند که FundBridge می‌گوید کارایی را بدون به خطر انداختن محافظت‌های نظارتی هدف قرار می‌دهد.

###
با افتخار اعلام می‌کنیم که کل مبلغ دارایی‌های توکنیزه‌شده که توسط لیبرا پشتیبانی می‌شوند، رسماً از یک میلیارد دلار آمریکا در AUM در X فراتر رفته است.

این اقدام، گسترش یک تلاش گسترده‌تر توسط مؤسسات مالی معتبر برای توکنیزه کردن دارایی‌های دنیای واقعی، اوراق قرضه، صندوق‌ها، خزانه‌داری‌ها و اکنون فلزات گرانبها است، زیرا فناوری بلاک‌چین فراتر از دنیای بی‌ثبات ارزهای دیجیتال در حال پیشرفت است.
SC Ventures به طور پیوسته در حال گسترش ردپای دارایی‌های دیجیتال خود در آسیا است. این بانک علاوه بر لیبرا، سهام اکثریت را در Zodia Custody و Zodia Markets دارد که هر دو بر خدمات دارایی دیجیتال نهادی متمرکز هستند.
این ابتکار اخیر نشان می‌دهد که چگونه بازیگران مالی سنتی از شهرت خود برای ورود به بخشی استفاده می‌کنند که پس از انفجارهای متعدد در صنعت، با بی‌اعتمادی دست و پنجه نرم کرده است.
راه‌اندازی این صندوق همچنین در جریان افزایش مجدد تقاضای جهانی برای طلا صورت می‌گیرد. بانک‌های مرکزی در سال جاری، ذخایر شمش خود را در میان نگرانی‌های مداوم در مورد تسلط بلندمدت دلار آمریکا و عدم اطمینان ژئوپلیتیکی افزایش داده‌اند.
سیاست‌های تعرفه‌ای دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور سابق آمریکا، تقاضا برای دارایی‌های امن‌تر را بیشتر دامن زده است.
ماه گذشته، استاندارد چارترد به سایر مؤسسات مالی پیوست و یک صندوق طلای فیزیکی در سنگاپور راه‌اندازی کرد که در آن بانک به عنوان متولی شمش‌های ذخیره‌شده در خزانه امن Le Freeport در نزدیکی فرودگاه چانگی عمل می‌کند.
این محصول، سرمایه‌گذارانی را هدف قرار می‌دهد که به دنبال قرار گرفتن در معرض فلز تخصیص‌یافته هستند، نه واحدهای توکنیزه‌شده.
MG 999 همچنین شامل یک مؤلفه وام‌دهی است که بخش جواهرسازی سنگاپور را هدف قرار داده است. مصطفی گلد، یک خرده‌فروش بزرگ در این شهر-ایالت، به عنوان اولین وام‌گیرنده این صندوق معرفی شده است.
این ساختار به مصطفی اجازه می‌دهد تا از موجودی جواهرات طلای خود اعتبار دریافت کند، در حالی که قطعات را در معرض دید نگه می‌دارد.
مصطفی احمد، بنیانگذار مصطفی، گفت: «توکن‌های مرتبط با طلا کاملاً منحصربه‌فرد و پیچیده هستند.» وی افزود: «MG 999 به خرده‌فروشان اجازه می‌دهد تا از نوآوری‌های دیجیتال استفاده کنند و نیازهای سرمایه در گردش را بهتر مدیریت کنند.»

اتهام به پلی‌مارکت در مورد دو برابر نشان دادن حجم معاملات

مت هوانگ، از بنیان‌گذاران پارادایم، تحقیقاتی را منتشر کرد که ادعا می‌کند پلی‌مارکت، بازار پیش‌بینی، ممکن است حجم معاملات گزارش‌شده خود را از طریق یک خطای تجمیع داده که باعث دو بار محاسبه در اکثر پلتفرم‌های تجزیه و تحلیل شخص ثالث می‌شود، افزایش داده باشد.

یافته‌های ارائه شده توسط شریک تحقیقاتی پارادایم، استورم اسلیوکف، نشان می‌دهد که این مشکل بر مجموعه‌داده‌ها و داشبوردهای عمومی که به ارقام فاش‌شده پلی‌مارکت متکی هستند، تأثیر می‌گذارد و احتمالاً فعالیت واقعی پلتفرم را تقریباً 100 درصد بیش از حد نشان می‌دهد.

این جنجال زمانی آغاز شد که هوانگ تحلیل اسلیوکف را در X به اشتراک گذاشت و بلافاصله با واکنش تیم داده پلی‌مارکت و انتقاد مبنی بر اینکه پارادایم، سرمایه‌گذار پلتفرم رقیب کالشی، در تلاش است تا یک رقیب را از طریق معناشناسی فنی بی‌اعتبار کند، مواجه شد.

تحقیقات اسلیوکف نشان می‌دهد که قراردادهای هوشمند پلی‌مارکت رویدادهای OrderFilled جداگانه‌ای را برای طرف سازنده و گیرنده هر معامله منتشر می‌کنند که منجر به نمایش‌های اضافی از تراکنش‌های یکسان می‌شود.

اکثر داشبوردهای تجزیه و تحلیل، حجم را با جمع‌بندی این رویدادها محاسبه می‌کنند و در واقع یک معامله را دو بار شمارش می‌کنند.

یک تراکنش ساده که شامل توکن‌های YES فروخته شده به قیمت 4.13 دلار است، دو رویداد OrderFilled برای آن مقدار ایجاد می‌کند و باعث می‌شود داشبوردها 8.26 دلار حجم را گزارش کنند، نه 4.13 دلار واقعی معامله شده.

پیچیدگی ناشی از ساختار بازار منحصربه‌فرد پلی‌مارکت است که از هشت نوع معامله متمایز، از جمله مبادلات معمولی و عملیات تقسیم و ادغام که در آن شرکت‌کنندگان USDC را برای موقعیت‌های مخالف YES-NO مبادله می‌کنند، پشتیبانی می‌کند.

در حالی که هیچ رویداد فردی حاوی اطلاعات نادرست نیست، تجمیع تمام رویدادهای OrderFilled بدون تمایز بین نمایش‌های سازنده و گیرنده منجر به دو بار محاسبه سیستماتیک حجم اسمی و معیارهای جریان نقدی می‌شود.

این مشکل در هر دو قرارداد CTF Exchange و NegRisk exchange پلی‌مارکت که الگوهای انتشار رویداد یکسانی را به اشتراک می‌گذارند، گسترش می‌یابد.

تحلیل اسلیوکف، که شامل ساخت یک شبیه‌ساز تراکنش و حسابرسی کد قرارداد بود، نشان می‌دهد که اندازه‌گیری صحیح مستلزم استفاده از معیارهای یک‌طرفه، یا حجم سمت گیرنده یا سمت سازنده، به جای جمع‌بندی جریان‌های رویداد اضافی است.

هنگامی که به درستی محاسبه شود، حجم ماهانه واقعی پلی‌مارکت برای اکتبر و نوامبر 2024 تقریباً 1.25 میلیارد دلار بود که تقریباً نیمی از رقم 2.5 میلیارد دلاری است که در اکثر داشبوردهای عمومی قبل از اصلاحات نمایش داده می‌شد.

داده‌های پریمو پلی‌مارکت به سرعت این ویژگی را مورد مناقشه قرار داد و اصرار داشت که سایت رسمی پلتفرم حجم گیرنده اسمی را بدون دو بار محاسبه، مطابق با استانداردهای صنعتی مورد استفاده کالشی، نمایش می‌دهد.

اسلیوکف توضیح داد: «این پست در مورد وب‌سایت پلی‌مارکت نیست، بلکه در مورد داشبوردهای رایجی است که مردم برای ردیابی حجم پلی‌مارکت استفاده می‌کنند»، و تأکید کرد که این مشکل بر تجزیه و تحلیل شخص ثالث تأثیر می‌گذارد، نه گزارش داخلی پلی‌مارکت.

ارائه‌دهندگان اصلی داده، از جمله DefiLlama، Allium Labs و Blockworks، تأیید کردند که پس از تأیید یافته‌های اسلیوکف، در حال به‌روزرسانی داشبوردهای پلی‌مارکت خود برای حذف دو بار محاسبه هستند.

در همین حال، برخی از تحلیلگران از شیوه‌های موجود دفاع کردند، و هیلدوبی، رئیس داده‌های Dragonfly، ادعا کرد که داشبوردهای پیچیده از سال 2024 این تمایز را در نظر گرفته‌اند، اگرچه اذعان کرد که این روش تا کنون مستند نشده است.

زمان‌بندی این موضوع با توجه به سرمایه‌گذاری پارادایم در کالشی، رقیب اصلی پلی‌مارکت در ایالات متحده، مورد بررسی قرار گرفت.

ویل شیهان از Parsec Finance از این تحقیق انتقاد کرد و آن را «کمی شبیه یک ضربه» خواند، در حالی که دیگران این سؤال را مطرح کردند که آیا افشای منافع رقابتی پارادایم به اندازه کافی به سوگیری احتمالی رسیدگی کرده است یا خیر.

استورم از این کار دفاع کرد و آن را شناسایی اشتباهات صادقانه ناشی از پیچیدگی داده‌ها دانست، نه مقصر دانستن، و خاطرنشان کرد که خود پلی‌مارکت هیچ مسئولیتی در قبال نحوه تفسیر جریان‌های رویداد خود توسط اشخاص ثالث ندارد.

فراتر از اختلاف نظر فوری در مورد حجم، نیک پرزلر از Melee Markets استدلال کرد که این جنجال چالش‌های اندازه‌گیری گسترده‌تری را در بازارهای پیش‌بینی برجسته می‌کند، جایی که قراردادهای کم‌هزینه می‌توانند حجم اسمی نامتناسبی را در مقایسه با سرمایه واقعی در معرض خطر ایجاد کنند.

پرزلر خاطرنشان کرد: «اگر کاربری به ارزش 10 دلار قرارداد به قیمت 0.1 سنت خریداری کند، 10 دلار ریسک می‌کند، اما 10000 دلار حجم به او اعتبار داده می‌شود»، و از معیارهای جایگزین مانند سود باز و درآمد کارمزد برای ارائه مقایسه‌های دقیق‌تر صنعت حمایت کرد.

پلی‌مارکت در حال آماده‌سازی برای راه‌اندازی مجدد در ایالات متحده

این بحث در حالی مطرح می‌شود که پلی‌مارکت پس از تأیید نظارتی CFTC، برای راه‌اندازی مجدد کامل خود در ایالات متحده آماده می‌شود و به دنبال ارزیابی 12 تا 15 میلیارد دلاری است.

همزمان، این شرکت با انتقاد از برنامه‌های خود برای ایجاد یک عملیات بازارسازی داخلی که با مشتریان معامله می‌کند، مواجه است، که منعکس‌کننده شیوه‌های بحث‌برانگیز است که قبلاً توسط کالشی استفاده می‌شد.

تراست‌لینق در تلاش برای حل مشکل چند میلیارد دلاری قابلیت استفاده از ارزهای رمزنگاری شده

[بیانیه مطبوعاتی – زوگ، سوئیس، ۹ دسامبر ۲۰۲۵]

تراست‌لینق، یک شرکت پرداخت تحت نظارت سوئیس، در حال رسیدگی به یکی از شناخته‌شده‌ترین مشکلات در ارزهای رمزنگاری شده است: مقادیر زیادی از ارزهای رمزنگاری شده در سراسر جهان نگهداری می‌شوند، اما به راحتی در سیستم مالی سنتی قابل استفاده نیستند.

فقدان مسیری قابل اعتماد و منطبق با مقررات از ارزهای رمزنگاری شده به شبکه‌های بانکی جهانی، میلیاردها دلار را عملاً غیرفعال کرده است. تراست‌لینق یک لایه زیرساختی تنظیم‌شده ارائه می‌دهد که به دارندگان ارزهای رمزنگاری شده اجازه می‌دهد تا تراکنش‌های مبتنی بر ارز فیات را در بیش از ۷۰ ارز از طریق کانال‌های تسویه حساب تثبیت‌شده و بدون نیاز به داشتن حساب بانکی تأمین کنند.

بر اساس برآوردهای اخیر صنعت، تقریباً ۵۸۰ میلیون فرد و کسب‌وکار در سراسر جهان ارز رمزنگاری شده دارند، در حالی که تنها حدود ۱۵۰۰۰ تاجر آن را مستقیماً می‌پذیرند. این رقم کمتر از ۰.۰۰۳٪ از قابلیت استفاده جهانی در دنیای واقعی را نشان می‌دهد. تحلیلگران به طور مداوم این شکاف را به عنوان یک مشکل ساختاری عمده شناسایی کرده‌اند که باعث می‌شود مقادیر زیادی از ارزهای رمزنگاری شده در سیستم‌های مالی سنتی عملاً غیرقابل استفاده باشند. تراست‌لینق در این فضا فعالیت می‌کند و یک لایه زیرساختی تنظیم‌شده ارائه می‌دهد که به دارندگان ارزهای رمزنگاری شده اجازه می‌دهد تا تراکنش‌های مبتنی بر ارز فیات را در سراسر شبکه‌های بانکی جهانی تأمین کنند.

این پلتفرم در چارچوب نظارتی سوئیس ساخته شده و شامل کنترل‌های عملیاتی ساختاریافته، فرآیندهای امن مدیریت دارایی و اتصال تسویه حساب چند حوزه‌ای است. این عناصر یک لایه زیرساختی ایجاد می‌کنند که به دلیل الزامات نظارتی، فنی و رویه‌ای، بازتولید آن دشوار است. این پیکربندی برای پشتیبانی از تراکنش‌های فیات مبتنی بر ارز رمزنگاری شده، قابل پیش‌بینی، شفاف و مقیاس‌پذیر در سراسر مرزها طراحی شده است.

شارون گال فرانکو، مدیر عامل تراست‌لینق، گفت: «مشارکت جهانی در ارزهای رمزنگاری شده همچنان در حال رشد است، اما ارتباط بین دارایی‌های غیرمتمرکز و سیستم‌های مالی سنتی محدود باقی مانده است. تراست‌لینق برای ارائه یک لایه زیرساختی ساخته شده است که ارزهای رمزنگاری شده را با شبکه‌های تسویه حساب فیات تثبیت‌شده در یک محیط تنظیم‌شده و کنترل‌شده پیوند می‌دهد.»

تراست‌لینق برای افراد و کسب‌وکارها در حوزه‌های قضایی واجد شرایط در دسترس است. ارزهای رمزنگاری شده پشتیبانی‌شده در زمان راه‌اندازی شامل USDT در ERC20 و TRC20، USDC و EURC هستند. مسیرهای تسویه حساب اضافی، ادغام‌های فنی و قابلیت‌های پلتفرم به عنوان بخشی از نقشه راه شرکت در حال توسعه هستند.

متخصصان صنعت پرداخت، ظهور یک دسته زیرساختی جدید را شناسایی کرده‌اند که برای فعال کردن انتقال ارزهای رمزنگاری شده از خود-حفظی به سیستم‌های مالی سنتی بدون عمل به عنوان یک صرافی، ارائه‌دهنده کیف پول، پردازنده یا سرویس حواله طراحی شده است. تراست‌لینق در این بخش در حال توسعه فعالیت می‌کند که به طور فزاینده‌ای به عنوان یک دسته مستقل در فناوری مالی شناخته می‌شود. این مدل به عنوان «تسویه حساب فیات شخص ثالث از ارز رمزنگاری شده خود-حفظی» نامیده می‌شود و یک لایه زیرساختی را توصیف می‌کند که به کاربران اجازه می‌دهد کنترل دارایی‌های دیجیتال خود را حفظ کنند و در عین حال تراکنش‌های مبتنی بر ارز فیات را به گیرندگان شخص ثالث از طریق شبکه‌های تسویه حساب تنظیم‌شده آغاز کنند. تراست‌لینق یک لایه عملیاتی را معرفی می‌کند که دارایی‌های دیجیتال را با چارچوب‌های بانکی سنتی پیوند می‌دهد و شکافی را که توسط مدل‌های پرداخت یا رمزنگاری موجود پوشش داده نشده است، برطرف می‌کند.

درباره تراست‌لینق

تراست‌لینق یک واسطه مالی تحت نظارت سوئیس است که ارزهای رمزنگاری شده و بانکداری سنتی را به هم متصل می‌کند. این پلتفرم به افراد و کسب‌وکارهایی که ارز رمزنگاری شده دارند، این امکان را می‌دهد تا پرداخت‌های فیات را به هر کسی، در هر کجای دنیا، در بیش از ۷۰ ارز ارسال کنند. تراست‌لینق که تحت مقررات سوئیس فعالیت می‌کند و با AML سوئیس مطابقت دارد، به طور یکپارچه ارز رمزنگاری شده به فیات را فعال می‌کند و پرداخت‌ها را در سطح جهانی انجام می‌دهد و در عین حال کارایی پرداخت محلی را از طریق روش‌هایی از جمله SEPA، SWIFT، Faster Payments، ACH و راه‌حل‌های کارت بدهی آتی حفظ می‌کند. این شرکت امنیت، انطباق و کنترل کاربر را از طریق یک مدل واسطه غیرحضانتی که وجوه مشتری را نگهداری نمی‌کند، در اولویت قرار می‌دهد.

برای اطلاعات بیشتر، کاربران می‌توانند به وب‌سایت https://trustlinq.com مراجعه کنند.

‏[بیانیه مطبوعاتی – هنگ کنگ، چین، ۸ دسامبر ۲۰۲۵]

شبکه موکا، یک پروژه شاخص از سوی شرکت انیموکا برندز برای ساخت بزرگترین شبکه هویت دیجیتال غیرمتمرکز و مستقل از زنجیره در جهان، امروز از راه‌اندازی نسخه آزمایشی موکا پروف، یک پلتفرم تایید هویت دیجیتال و پاداش‌دهی مبتنی بر بازی خبر داد که از فناوری بلاک‌چین برای ساده‌سازی و پیشبرد حریم خصوصی داده‌ها و حاکمیت فردی استفاده می‌کند.

موکا پروف امکان تایید اعتبار حفظ حریم خصوصی را برای شرکت‌کنندگان فراهم می‌کند تا مالکیت، مشارکت و صلاحیت‌های خود را در اکوسیستم‌های مختلف درون و بیرون زنجیره اثبات کنند، بدون اینکه نیازی به افشای داده‌های خام یا اطلاعات قابل شناسایی باشد.

موکا پروف با کیت AIR و زنجیره موکا شبکه موکا ادغام شده است تا داده‌های هویتی قابل استفاده مجدد، قابل تعامل و قابل تایید را در سراسر شبکه پلتفرم‌های خود فعال کند و اثبات دانش صفر، ذخیره‌سازی داده‌های غیرمتمرکز، کسب درآمد درون زنجیره‌ای و ورود به سیستم یکپارچه را ارائه دهد.

کنث شک، سرپرست پروژه شبکه موکا، گفت: «موکا پروف، بنیادی برای هویت دیجیتال قابل تایید و حفظ حریم خصوصی ایجاد می‌کند و به کاربران و شرکت‌ها اجازه می‌دهد تا بدون به خطر انداختن مالکیت داده‌ها یا استانداردهای انطباق، در اکوسیستم‌های مبتنی بر اعتبار شرکت کنند. موکا پروف جایی است که هویت در آن ایجاد می‌شود و اعتبار کسب می‌شود و توزیع پاداش قابل ترکیب را از طریق اعتبارنامه‌های تایید شده امکان‌پذیر می‌کند.»

بازارچه اعتبارنامه

موکا پروف به کاربران اجازه می‌دهد تا اعتبارنامه‌ها را در بازارچه اثبات اعتبار خود در دسته‌بندی‌هایی از جمله نفوذ، امور مالی، وفاداری و فعالیت، کاوش و تایید کنند. تمام اعتبارنامه‌های موجود از طریق بازارچه اثبات اعتبار توسط شرکای تایید شده صادر می‌شوند و با استفاده از zkProofs اعتبار سنجی می‌شوند و از یکپارچگی و قابلیت همکاری داده‌های خصوصی اطمینان حاصل می‌شود.

موکات

موکا پروف شامل یک همراه مجازی به نام موکات است، یک شخصیت زیبا و دوستانه در موکاورس. موکات به کاربران موکا پروف یک تجسم شخصی از اعتبارنامه‌های تایید شده آن‌ها ارائه می‌دهد. با تایید اعتبارنامه‌های بیشتر توسط کاربر از طریق موکا پروف، موکات آن‌ها با ویژگی‌های مختلفی تکامل می‌یابد که نشان‌دهنده رشد و کمیاب بودن داده‌های تایید شده کاربر است. تکامل یک موکات همچنین پاداش‌هایی را باز می‌کند که به کمیاب بودن موکات بستگی دارد.

چارچوب مشوق‌ها

علاوه بر این، هدف این است که موکا پروف یک چارچوب مشوق را ادغام کند که به کاربرانی که اعتبارنامه‌های خود را از طریق موکا پروف تایید می‌کنند، اجازه می‌دهد تا از زمان راه‌اندازی رسمی، پاداش دریافت کنند. کاربران تایید شده می‌توانند توکن موکا (MOCA)، ایردراپ توکن‌های ارائه شده توسط شرکای شبکه موکا، AIR SP (امتیازات وفاداری پشتیبانی شده توسط استیبل کوین که می‌توانند در فروشگاه AIR، پلتفرم وفاداری قابل تایید شبکه موکا، خرج شوند) و موارد دیگر را به دست آورند.

راه‌اندازی آزمایشی

راه‌اندازی نسخه آزمایشی موکا پروف در حال حاضر در شبکه آزمایشی زنجیره موکا در دسترس است و قرار است اواخر سال ۲۰۲۶ به شبکه اصلی منتقل شود. برای گرامیداشت راه‌اندازی موکا پروف، یک کمپین یک ماهه با اعتبارنامه‌های مرتبط با NFT و یک رقابت NFT برگزار می‌شود که شامل یک مجموعه پاداش معادل ۵۰ هزار دلار آمریکا خواهد بود. برای اطلاعات بیشتر، کاربران می‌توانند به app.moca.network مراجعه کنند.

درباره شبکه موکا

شبکه موکا در حال ساخت بزرگترین شبکه هویت غیرمتمرکز و مستقل از زنجیره در جهان است، با زیرساخت‌های حفظ حریم خصوصی برای تایید هویت و قابلیت همکاری کاربران و داده‌ها در سراسر صنایع و اکوسیستم‌ها. شبکه موکا به عنوان اکوسیستم اصلی هویت ایجاد شده توسط انیموکا برندز، بیش از ۶۰۰ شرکت پرتفوی، بیش از ۷۰۰ میلیون کاربر قابل دسترسی و طیف متنوعی از شرکای سازمانی را گرد هم می‌آورد. شبکه موکا از توکن MOCA به عنوان توکن کاربردی و حاکمیتی خود استفاده می‌کند.

‏شرکت سیرکل اینترنت گروپ مجوز مهمی را از نهاد ناظر مالی ابوظبی دریافت کرده و یک چهره باسابقه منطقه‌ای را برای مدیریت عملیات خود در خاورمیانه و شمال آفریقا استخدام کرده است. این اقدام، بزرگترین گام این شرکت برای ورود مستقیم به بازاری است که خود را به عنوان مرکز مالی دیجیتال قانونمند معرفی می‌کند.

مجوز و اختیارات

این مجوز که توسط بازار جهانی ابوظبی (ADGM) – مرکز مالی بین‌المللی و منطقه آزاد اقتصادی ابوظبی – صادر شده است، به سیرکل اجازه می‌دهد تا به عنوان یک ارائه‌دهنده خدمات پولی تحت نظارت خدمات مالی این شهر فعالیت کند.

انتصاب مدیر منطقه‌ای

دکتر سعیده جعفر از شرکت ویزا به تیم سیرکل در امارات متحده عربی و منطقه خاورمیانه و شمال آفریقا پیوسته است. وی پیش از این به عنوان معاون ارشد و مدیر گروه کشوری شورای همکاری خلیج فارس در ویزا فعالیت می‌کرد.

دکتر جعفر که سال‌ها در زمینه پرداخت‌های منطقه‌ای فعالیت داشته، پیش از این در شرکت‌های مک‌کینزی، بین و آلوارز و مارسال نیز سمت‌هایی داشته و به بانک‌ها، صندوق‌های حاکمیتی و نهادهای دولتی در سراسر خاورمیانه، آفریقا، اروپا و ایالات متحده مشاوره داده است.

تمرکز بر استیبل‌کوین‌ها

سیرکل که به دلیل انتشار محصولات استیبل‌کوین مانند USD Coin (USDC) شناخته می‌شود، سال گذشته را صرف تقویت حضور خود در خلیج فارس کرده است، زیرا نهادهای نظارتی در ابوظبی و دبی مسیرهای روشن‌تری را برای توکن‌های مرتبط با ارزهای فیات و زیرساخت‌های پرداخت مشخص کرده‌اند.

جرمی آلیر، هم‌بنیانگذار، رئیس هیئت مدیره و مدیرعامل سیرکل، در بیانیه‌ای گفت: «شفافیت نظارتی، اساس یک سیستم مالی اینترنتی بازتر و کارآمدتر است.»

وی افزود: «چارچوب تعیین‌شده توسط اداره نظارتی خدمات مالی ADGM، استانداردهای بالایی را برای شفافیت، مدیریت ریسک و حمایت از مصرف‌کننده تعیین می‌کند – استانداردهایی که به استیبل‌کوین‌های قابل اعتماد اجازه می‌دهد تا پرداخت‌ها و امور مالی را در مقیاس اینترنت انجام دهند.»

صرافی رمزارز بایننس، که اوایل این هفته تأییدیه کامل ADGM را دریافت کرد، تنها شرکت بزرگ رمزارز جهانی دیگری است که مجوزهای مشابهی را تحت رژیم FSRA در اختیار دارد.

تحولات نظارتی در منطقه

این تحولات در حالی رخ می‌دهد که نهادهای نظارتی در منطقه گسترده‌تر در حال رسمی کردن استانداردهای گزارش‌دهی و تشدید نظارت بر فعالیت‌های دارایی‌های دیجیتال هستند.

در اوایل ماه سپتامبر، امارات متحده عربی یک توافق‌نامه جدید گزارش مالیاتی رمزارز را امضا کرد و یک مشاوره صنعتی را برای نحوه گزارش فعالیت‌های دارایی‌های دیجیتال به مقامات آغاز کرد.

بر اساس گزارش دکریپت، این توافق‌نامه به دنبال توسعه «قوانین نظارتی روشن و مؤثر است که از بینش‌های کارشناسان و ذینفعان آگاه شده و با نیازهای بازار همسو باشد».

چشم‌انداز امارات متحده عربی

چارلز دوسی، مدیرعامل بنیاد dYdX، به دکریپت گفت که اقدام سیرکل می‌تواند به عنوان «اثبات بیشتر» این موضوع تلقی شود که امارات متحده عربی «مترقی‌ترین و بالغ‌ترین چارچوب نظارتی جهان را برای استیبل‌کوین‌ها ایجاد کرده است».

وی افزود: «در حالی که بسیاری از حوزه‌های قضایی هنوز در مورد اجازه دادن به استیبل‌کوین‌های سودآور بحث می‌کنند، ابوظبی قبلاً پاسخ مثبت داده است – و رهبران جهانی مانند سیرکل با اقدامات خود به این موضوع رأی می‌دهند.»

دوسی در پاسخ به این سؤال که چگونه امارات متحده عربی می‌تواند به مرکز دارایی‌های دیجیتال تبدیل شود، گفت که این کشور «قصد ندارد ‘رمزارز-دوست’ باشد – بلکه به طور سیستماتیک خود را به عنوان پایتخت جهانی برای دارایی‌های دیجیتال و استیبل‌کوین‌های قانونمند معرفی می‌کند.»

دوسی با استناد به داده‌های کتاب «کریپتو عربی» که خود در تألیف آن مشارکت داشته است، گفت که امارات متحده عربی از سال 2017 قوانین روشنی داشته، تأیید صریح برای توکن‌های سودآور داشته و «30 میلیارد دلار جریان ورودی سالانه در زنجیره» داشته است.

وی افزود که جریان‌های حواله مهاجران این کشور، موقعیت آن به عنوان یک مرکز تجاری و سیاست‌های تشویقی بانک‌ها برای نگهداری ذخایر استیبل‌کوین، به ایجاد بازاری کمک کرده است که در آن کاربران خرده‌فروشی و سازمانی می‌توانند به طور قانونی از استیبل‌کوین‌های قانونمند سود کسب کنند.

دوسی خاطرنشان کرد: «با اضافه کردن ریل‌های بلاک‌چین 24 ساعته و 7 روز هفته، عدم قطعیت قانونی صفر و حمایت فعال دولت از انتشار بخش خصوصی، شما جذاب‌ترین ترکیب تقاضای بازار، شفافیت نظارتی و زیرساخت‌ها را در هر جایی به جز ایالات متحده دارید.»

‏Tتر USDT، ارز دیجیتال با پشتوانه دلار تتر، در بازار جهانی ابوظبی (ADGM) به عنوان یک توکن مجاز با پشتوانه ارز فیات، تأییدیه نظارتی دریافت کرد. این اقدام، گامی دیگر در جهت تلاش‌های امارات متحده عربی برای تبدیل شدن به یک مرکز جهانی برای دارایی‌های دیجیتال تحت نظارت است.

نکات کلیدی

در بیانیه‌ای که روز دوشنبه منتشر شد، تتر اعلام کرد که ADGM اکنون به مؤسسات دارای مجوز در این منطقه آزاد مالی اجازه می‌دهد تا فعالیت‌های نظارت‌شده‌ای را با استفاده از USDT در شبکه‌های Aptos، Celo، Cosmos، Kaia، Near، Polkadot، Tezos، TON و TRON انجام دهند.

این تأییدیه‌ها، گسترش تأییدیه‌های قبلی برای USDT در شبکه‌های اتریوم، سولانا و آوالانچ هستند و دامنه قضایی و فنی این ارز دیجیتال باثبات را در سراسر منطقه گسترش می‌دهند.

پائولو آردوینو، مدیرعامل تتر، گفت که این اقدام، نقش ارزهای دیجیتال باثبات را در سیستم مالی مدرن برجسته می‌کند.

وی افزود: «معرفی USDT در چارچوب دارایی‌های دیجیتال تحت نظارت ADGM، نقش ارزهای دیجیتال باثبات را به عنوان اجزای ضروری چشم‌انداز مالی امروزی تقویت می‌کند.» او همچنین اضافه کرد که گسترش این تأییدیه در چندین شبکه، به تقویت جایگاه ابوظبی به عنوان یک مرکز مالی دیجیتال منطبق با مقررات کمک می‌کند.

ADGM به عنوان یک منطقه ویژه اقتصادی و مرکز مالی بین‌المللی با سیستم حقوقی، نظارتی و قضایی خاص خود فعالیت می‌کند.

مرجع نظارتی خدمات مالی (FSRA) این منطقه، بر صدور مجوز و نظارت بر شرکت‌های فعال در این حوزه نظارت دارد.

بر اساس این تأییدیه جدید، نهادهای دارای مجوز ADGM می‌توانند از USDT در تقریباً تمام شبکه‌های اصلی که این توکن در آن‌ها در گردش است، پشتیبانی کنند و یک زیرساخت چند زنجیره‌ای گسترده‌تر برای تسویه حساب، معاملات و فعالیت‌های برنامه‌های غیرمتمرکز ایجاد کنند.

این اعلامیه در حالی منتشر می‌شود که ابوظبی در حال تشدید تلاش‌های خود برای جذب شرکت‌های جهانی فعال در حوزه دارایی‌های دیجیتال است.

در همان روز، بایننس اعلام کرد که مجوز کامل برای راه‌اندازی پلتفرم اصلی خود، Binance.com، تحت نظارت ADGM را دریافت کرده است. این یک نقطه عطف مهم پس از سال‌ها بررسی نظارتی است.

بایننس از طریق سه نهاد حقوقی مجزا در این منطقه فعالیت خواهد کرد: یک صرافی، یک اتاق پایاپای و یک کارگزار-معامله‌گر. این ساختار، منعکس‌کننده ساختار سنتی بازار مالی است که برای فعال‌سازی معاملات، نگهداری، تسویه حساب و خدمات خارج از صرافی تحت نظارت طراحی شده است.

ریچارد تنگ، مدیرعامل بایننس، گفت که این تأییدیه، پایبندی بایننس به آنچه او آن را انتظارات نظارتی «استاندارد طلایی» ADGM نامید، نشان می‌دهد.

با توجه به مراحل عملیاتی نهایی، Binance.com قرار است فعالیت‌های تحت نظارت خود را تحت رژیم ADGM در 5 ژانویه 2026 آغاز کند. این امر، استراتژی پایتخت امارات متحده عربی را در ترکیب نظارت دقیق با رویکردی باز نسبت به نوآوری در حوزه دارایی‌های دیجیتال، تقویت می‌کند.

همانطور که گزارش شد، تتر پس از آنکه آرتور هیز، بنیانگذار BitMEX، هشدار داد که کاهش 30 درصدی در دارایی‌های بیت‌کوین و طلا این شرکت می‌تواند سهام آن را از بین ببرد، با بررسی‌های مجدد مواجه شد.

با این حال، جیمز باترفیل، از CoinShares، این هشدار را رد کرد و خاطرنشان کرد که تتر بیش از 181 میلیارد دلار ذخیره در برابر 174.45 میلیارد دلار بدهی دارد که حدود 6.78 میلیارد دلار مازاد باقی می‌گذارد.

اظهارات وی در بحبوحه ناآرامی‌های گسترده بازار مرتبط با نوسانات اوراق قرضه ژاپنی و داده‌های ضعیف اشتغال ایالات متحده مطرح شد.

پائولو آردوینو، مدیرعامل، همچنین مستقیماً ادعاهای هیز را به چالش کشید و فاش کرد که کل دارایی‌های گروه تتر نزدیک به 215 میلیارد دلار است که توسط حدود 7 میلیارد دلار مازاد سهام و 23 میلیارد دلار سود انباشته اضافی پشتیبانی می‌شود.

وی تأکید کرد که بیت‌کوین و طلا تنها 12.6 درصد از ذخایر را تشکیل می‌دهند و بیش از 70 درصد از این ذخایر در اوراق خزانه‌داری کوتاه‌مدت ایالات متحده نگهداری می‌شود.

آردوینو منتقدان را به اشتباه خواندن داده‌های تأییدیه شرکت متهم کرد و به درآمد بهره حدود 500 میلیون دلاری تتر در ماه اشاره کرد.

‏جاناتان گولد، رئیس دفتر کنترل ارز ایالات متحده (OCC)، به انتقادات بانکداران در مورد اجازه دادن به شرکت‌های دارایی دیجیتال برای تأسیس منشورهای بانک اعتباری ملی پاسخ داده است.

در سخنرانی خود در یک رویداد صنعتی در واشنگتن، وی گفت که شرکت‌های رمزنگاری که به دنبال منشورهای بانک فدرال هستند، باید بدون هیچ تفاوتی با مؤسسات مالی سنتی ارزیابی شوند.

وی گفت: «محدود کردن فعالیت‌های دارایی دیجیتال، ماهیت پویا و در حال تکامل سیستم بانکی فدرال را تضعیف می‌کند».

سابقه OCC

علاوه بر این، وی به سابقه طولانی OCC در صدور منشورهای بانک‌های اعتباری ملی و فعالیت‌های آن‌ها اشاره کرد. OCC از ابتدای سال جاری حدود ۱۴ درخواست منشور دریافت کرده است، که شامل شرکت‌های دارایی دیجیتال نیز می‌شود.

رئیس OCC گفت: «اگرچه فعالیت‌های پیشنهادی برخی از متقاضیان جدید منشور، به‌ویژه در حوزه‌های دیجیتال یا فین‌تک، می‌تواند به‌عنوان فعالیت‌های جدید برای یک بانک اعتباری ملی تلقی شود، اما خدمات نگهداری و حفاظت به‌صورت الکترونیکی برای دهه‌ها در حال انجام است. هیچ توجیهی برای در نظر گرفتن دارایی‌های دیجیتال به‌طور متفاوت وجود ندارد».

نگرانی‌های بانک‌ها

گولد همچنین نگرانی‌های برخی از بانک‌های موجود در مورد عدم توانایی نظارتی OCC برای نظارت بر فعالیت‌های متقاضیان جدید را رد کرد.

در سخنرانی خود در نشست سیاست‌گذاری انجمن بلاک‌چین ۲۰۲۵، گولد خاطرنشان کرد که این آژانس روزانه از بانک‌های موجود در مورد ابتکارات خود برای محصولات و خدمات نوآورانه می‌شنود.

گولد افزود: «OCC همچنین سال‌ها تجربه در نظارت بر یک بانک اعتباری ملی بومی رمزنگاری داشته است. همه این‌ها اعتماد من را به توانایی OCC در نظارت مؤثر بر تازه‌واردان و همچنین فعالیت‌های جدید بانک‌های موجود به شیوه‌ای منصفانه و بی‌طرفانه تقویت می‌کند».

علاوه بر این، وی بر نیاز به تکامل سیستم بانکی از فناوری‌های تاریخی مانند تلگراف به نوآوری‌های مدرن بلاک‌چین تأکید کرد.

درخواست‌های منشور

در ماه اکتبر، کوین‌بیس درخواستی را به OCC ایالات متحده برای دریافت منشور شرکت اعتباری ملی ارائه کرد تا خدمات مالی را تحت مقررات روشن گسترش دهد.

با وجود این اقدام، کوین‌بیس روشن کرد که هیچ برنامه‌ای برای تبدیل شدن به یک بانک سنتی ندارد. در صورت اعطا، این مجوز به غول صرافی رمزنگاری اجازه می‌دهد تا پرداخت‌ها را بدون وابستگی به بانک‌های شخص ثالث ارائه دهد.

سایر شرکت‌ها مانند سیرکل و ریپل نیز درخواست‌های مشابهی را ارائه کرده‌اند. به‌عنوان مثال، ریپل قصد داشت با درخواست مجوز بانکداری ملی، استیبل‌کوین دلار خود، RLUSD، را تحت نظارت فدرال قرار دهد.

علاوه بر این، سیرکل به دنبال راه‌اندازی یک نهاد تحت نظارت فدرال به نام First National Digital Currency Bank است که به این شرکت اجازه می‌دهد خدمات نگهداری رمزنگاری را ارائه دهد.

‏کمیسیون معاملات آتی کالای ایالات متحده (CFTC) یکی از بزرگترین گام‌های خود را برای وارد کردن ارزهای دیجیتال به امور مالی تنظیم‌شده برداشته است و یک طرح آزمایشی را راه‌اندازی کرده است که به بیت‌کوین، اتر و USDC اجازه می‌دهد به عنوان وثیقه در بازارهای مشتقات عمل کنند.

اعلام برنامه

کارولین پام، رئیس موقت این کمیسیون، این برنامه را در واشنگتن اعلام کرد و در کنار آن، دستورالعمل‌های جدیدی در مورد وثیقه توکنیزه‌شده و لغو قوانین قدیمی‌تری که دیگر با قانون GENIUS همخوانی نداشتند، ارائه داد.

این طرح آزمایشی نشان‌دهنده تغییری به سمت ادغام دارایی‌های دیجیتال در بازارهای آتی و سوآپ است و در عین حال به تنظیم‌کننده‌ها دیدی بلادرنگ از عملکرد وثیقه توکنیزه‌شده می‌دهد.

خانم پام گفت که هدف این ابتکار ارائه مکان‌های امن‌تر و تحت نظارت CFTC به معامله‌گران آمریکایی پس از زیان‌های سنگین در پلتفرم‌های خارج از کشور است. وی افزود که این آژانس در حال «راه‌اندازی یک برنامه آزمایشی دارایی‌های دیجیتال ایالات متحده برای وثیقه توکنیزه‌شده، از جمله بیت‌کوین و اتر» است که شامل حفاظ‌هایی برای حمایت از مشتری و نظارت دقیق‌تر می‌شود.

دستورالعمل‌های جدید

سه بخش CFTC همچنین دستورالعمل‌هایی را صادر کردند که تأیید می‌کند دارایی‌های توکنیزه‌شده را می‌توان تحت چارچوب موجود ارزیابی کرد. این دستورالعمل‌ها دارایی‌های توکنیزه‌شده دنیای واقعی مانند اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده و صندوق‌های بازار پول را پوشش می‌دهد و به مسائل مربوط به نگهداری، جداسازی، کاهش ارزش و ریسک‌های عملیاتی می‌پردازد.

این آژانس همچنین برای بازرگانان کمیسیون آتی که می‌خواهند برخی از دارایی‌های دیجیتال غیر امنیتی را به عنوان حاشیه مشتری بپذیرند، معافیت از اقدام اعطا کرد.

برای سه ماه اول، FCMها فقط می‌توانند BTC، ETH و USDC را بپذیرند. آنها باید گزارش‌های هفتگی در مورد مقادیر نگهداری‌شده ارائه دهند و آژانس را از هرگونه مشکل عمده مطلع کنند و به CFTC بینش اولیه در مورد رفتار بازار بدون مسدود کردن پذیرش ارائه دهند.

لغو قوانین قدیمی

در اقدامی موازی، CFTC یک مشاوره سال ۲۰۲۰ را که استفاده از ارزهای مجازی را به عنوان وثیقه محدود می‌کرد، لغو کرد و اعلام کرد که این مشاوره دیگر شرایط فعلی بازار را پس از سال‌ها توسعه و تصویب قانون GENIUS منعکس نمی‌کند.

شرکت‌های ارز دیجیتال از این تغییر استقبال کردند. پل گروال، مدیر ارشد حقوقی کوین‌بیس، گفت که این تصمیم تأیید می‌کند که دارایی‌های دیجیتال می‌توانند پرداخت‌ها را سریع‌تر و ارزان‌تر انجام دهند. هیت تاربرت، رئیس سیرکل، گفت که استیبل‌کوین‌های تحت نظارت، اصطکاک تسویه حساب را کاهش می‌دهند و از معاملات شبانه‌روزی پشتیبانی می‌کنند.

کریس مارسالک، مدیرعامل Crypto.com، این دستورالعمل را «یک نقطه عطف مهم» خواند و آن را به هدف رئیس‌جمهور ترامپ برای تبدیل ایالات متحده به «پایتخت ارزهای دیجیتال جهان» مرتبط دانست.

جک مک‌دونالد از ریپل افزود که به رسمیت شناختن دارایی‌های توکنیزه‌شده به عنوان حاشیه واجد شرایط، کارایی سرمایه را بهبود می‌بخشد و رهبری ایالات متحده در نوآوری‌های مالی را تقویت می‌کند.

CFTC اعلام کرد که این طرح آزمایشی و دستورالعمل‌ها منعکس‌کننده توصیه‌های کمیته فرعی بازارهای دارایی دیجیتال و بازخورد از انجمن‌های صنعت است. بیت‌کوین، اتر و USDC قرار است نقش رسمی‌تری در بازارهای مشتقات ایالات متحده ایفا کنند، زیرا تنظیم‌کننده‌ها نحوه عملکرد وثیقه توکنیزه‌شده را در عمل نظارت می‌کنند.

‏در کنفرانس جهانی فناوری و هوش مصنوعی UBS در هفته گذشته، متیو کاگوین، مدیر ارشد مالی وسترن یونیون، اعلام کرد که این طرح به حفظ ارزش حواله‌ها با عمل به عنوان جایگزینی باثبات برای ارزهای محلی که به سرعت در حال کاهش ارزش هستند، کمک خواهد کرد.

“جهانی را تصور کنید که در آن خانواده شما در ایالات متحده ۵۰۰ دلار برای شما ارسال می‌کنند، اما تا زمانی که آن را در ماه آینده خرج کنید، تنها ۳۰۰ دلار ارزش دارد.” کاگوین با اشاره به آرژانتین به عنوان نمونه‌ای بارز از کشوری با مشکلات مربوط به تورم با تورم بیش از ۳۰ درصد، گفت.

“ما می‌توانیم یک کاربرد خوب برای کارت باثبات خود در آنجا ببینیم، که افزایشی بر کارت اعتباری پیش‌پرداخت ما است که امروز در ایالات متحده داریم.”

این شرکت همچنین در حال توسعه توکن رمزنگاری خود و بهره‌برداری از حضور خود در ۲۰۰ کشور برای ایجاد مزایای توزیع نسبت به پروژه‌های رمزنگاری معمولی است.

این ابتکار بخشی از یک استراتژی گسترده‌تر دارایی‌های دیجیتال است که شامل زیرساخت شبکه دارایی دیجیتال آن است که به ارائه‌دهندگان رمپ روشن/خاموش و تسویه حساب استیبل کوین متصل می‌شود.

کاگوین گفت: “ما فکر می‌کنیم که می‌توانیم بازاری برای سکه خود در آن بازارها ایجاد کنیم و می‌خواستیم بتوانیم اقتصاد، انطباق و توزیع کلی را کنترل کنیم و فکر می‌کنیم می‌توانیم آن را فراتر از آن رشد دهیم.”

خبر فوری

وسترن یونیون قصد دارد یک کارت رمزنگاری راه‌اندازی کند که از قبل با استیبل کوین‌های دلار آمریکا بارگذاری شده است.

این کارت به کاربران اجازه می‌دهد تا پول را در استیبل کوین‌ها ذخیره کنند و ارزش پس‌انداز خود را حتی در صورت کاهش ارزش ارز محلی به دلیل تورم حفظ کنند.

اعلامیه قبلی

وسترن یونیون در اواخر اکتبر از برنامه خود برای راه‌اندازی توکن پرداخت دلار آمریکا (USDPT)، استیبل کوین جدید خود، خبر داد. همچنین از یک “شبکه دارایی دیجیتال مبتنی بر سولانا که برای پل زدن بین دنیای دیجیتال و فیات طراحی شده است” خبر داد.

دوین مک‌گراناهان، رئیس و مدیر عامل وسترن یونیون در آن زمان گفت: “همانطور که ما به فضای دارایی‌های دیجیتال وارد می‌شویم، USDPT وسترن یونیون به ما اجازه می‌دهد تا اقتصاد مرتبط با استیبل کوین‌ها را در اختیار داشته باشیم.”

تورم بالا در جهان

بر اساس گزارش Trading Economics، ونزوئلا با ۱۷۲ درصد بالاترین تورم را در جهان دارد. سودان جنوبی نیز تورم سه رقمی دارد.

ایران، هائیتی، آرژانتین و ترکیه همگی تورم شدیدی دارند که از ۳۰ تا ۴۵ درصد متغیر است. تورم همچنین پس از قرنطینه‌های همه‌گیری، در بسیاری از کشورهای توسعه‌یافته مانند بریتانیا، روسیه، اتریش و استرالیا همچنان بالا باقی مانده است.

مشکل دیگر این است که ارقام تورم دولت و بانک مرکزی اغلب کمتر اندازه‌گیری می‌شوند و به ندرت واقعیت را منعکس می‌کنند. آنها شامل هزینه‌های روزمره مانند مواد غذایی و قبوض انرژی نمی‌شوند که در اکثر کشورها دائماً در حال افزایش هستند.

‏بیت‌کوین روز سه‌شنبه در حدود ۹۰ هزار دلار نوسان داشت و سهام آسیا کاهش یافت، زیرا معامله‌گران در مورد سرعت کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو ایالات متحده پس از یک اقدام که انتظار می‌رود این هفته انجام شود، نگران شدند.

کاهش سهام آسیا

شاخص سهام آسیا و اقیانوسیه شرکت MSCI، به استثنای ژاپن، حدود ۰.۲ درصد کاهش یافت، زیرا شاخص‌های کره، ژاپن و استرالیا با کاهش مواجه شدند.
آینده سهام ایالات متحده اندکی افزایش یافت و پس از آنکه S&P 500 روز دوشنبه ۰.۳ درصد کاهش یافت و اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده به یک فروش گسترده‌تر اوراق قرضه جهانی پیوستند، یک جبران جزئی را ارائه داد. بازده اوراق قرضه استرالیا قبل از تصمیم‌گیری در مورد سیاست‌های پولی در اواخر روز افزایش یافت.

وضعیت بیت‌کوین

با توجه به اینکه ارزش بازار بیت‌کوین در حدود ۹۰ هزار دلار نوسان دارد، عرضه این ارز دیجیتال از صرافی‌ها دور می‌شود. در سال گذشته، مجموعاً -۴۰۳.۲ هزار بیت‌کوین از صرافی‌ها خارج شده است که نشان‌دهنده کاهش خالص -۲.۰۹ درصدی از کل عرضه بیت‌کوین است.

انتظار برای تصمیم فدرال رزرو

فدرال رزرو روز چهارشنبه تشکیل جلسه می‌دهد و انتظار می‌رود که یک کاهش ۲۵ واحدی در نرخ بهره اعمال کند، اقدامی که معامله‌گران آن را برای روزها تقریباً قطعی می‌دانستند. بحث واقعی اکنون بر روی گام‌های بعدی متمرکز است، زیرا سرمایه‌گذاران به طور فزاینده‌ای نگران هستند که سیاست‌گذاران نشانه‌ای از «کاهش آهسته‌تر» در ماه‌های آینده بدهند.
به گفته برخی از سرمایه‌گذاران و تحلیلگران، تورم همچنان بالا و کمبود داده‌های جدید در طول تعطیلی دولت، باعث ایجاد «اختلافاتی» در داخل فدرال رزرو شده است.
پس از کاهش احتمالی این هفته، بازارهای پولی اکنون به سمت تنها دو حرکت دیگر تا پایان سال ۲۰۲۶ متمایل هستند، که نسبت به سه حرکتی که تنها یک هفته پیش قیمت‌گذاری شده بود، کاهش یافته است، تغییری که برای بیت‌کوین و سایر دارایی‌های دیجیتالی که با شرایط نقدینگی جهانی معامله می‌شوند، اهمیت دارد.

وضعیت بازار اوراق قرضه

در بازارهای اوراق قرضه، بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه‌داری ایالات متحده در جلسه روز دوشنبه به بالاترین سطح خود از سپتامبر رسید و فشار فروش در اروپا و ژاپن را گسترش داد و از دلار حمایت کرد. بازده‌های بلندمدت بالاتر تمایل به تشدید شرایط مالی دارند، که می‌تواند اشتیاق به ریسک را محدود کند، حتی در حالی که معامله‌گران در مورد کاهش نرخ بهره صحبت می‌کنند.
شاخص‌های اصلی وال استریت روز دوشنبه با کاهش بسته شدند، به طوری که اکثر بخش‌های S&P 500 در قلمرو منفی به پایان رسیدند، در حالی که بازده خزانه‌داری افزایش یافت.
امیدها به کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر پس از آنکه داده‌های هفته گذشته نشان داد که هزینه‌های مصرف‌کننده در اواخر سه ماهه سوم «به‌طور متوسط» افزایش یافته است، تقویت شد، اگرچه سرمایه‌گذاران همچنان خواستار سیگنال‌های روشن‌تری در مورد اقدامات سیاستی آینده از آنچه بسیاری آن را «فدرال رزرو تقسیم‌شده» در سال‌های اخیر می‌دانند، هستند.
قیمت‌گذاری مشتقات این تنش را منعکس می‌کند. معامله‌گران اکنون تقریباً ۸۹ درصد احتمال کاهش ۲۵ واحدی در روز چهارشنبه را در نظر می‌گیرند، در حالی که انتظارات برای تسهیل بیشتر کاهش یافته است.
برای بازارهای ارزهای دیجیتال، هرگونه غافلگیری در بیانیه یا کنفرانس مطبوعاتی می‌تواند به سرعت در حرکات شدید در حدود سطح ۹۰ هزار دلار ظاهر شود.

وضعیت چین

دارایی‌های چین در پس‌زمینه باقی ماندند، زیرا رهبران ارشد پکن «تقاضای داخلی» را به عنوان اولویت اصلی اقتصادی خود برای سال ۲۰۲۶ تعیین کردند و در عین حال رویکردی سنجیده را نسبت به محرک‌ها نشان دادند. هرگونه اطمینان از اینکه چین بدون تسهیلات تهاجمی رشد را تثبیت خواهد کرد، می‌تواند بر اشتیاق به ریسک منطقه‌ای و در نتیجه بر لحن گسترده‌تر سهام آسیا و ارزهای دیجیتال تأثیر بگذارد.
سیاست‌های پولی نیز در حال اجرا هستند. کوین هاسِت، که به عنوان نامزد اصلی برای تبدیل شدن به رئیس بعدی فدرال رزرو دیده می‌شود، گفت که برای فدرال رزرو غیرمسئولانه خواهد بود که برنامه‌ای را برای جایی که قصد دارد نرخ بهره را در شش ماه آینده به آن برساند، ترسیم کند.
مدیر شورای اقتصادی ملی کاخ سفید به CNBC گفت که پیگیری داده‌های اقتصادی همچنان حیاتی است، موضعی که به تصمیم‌گیری‌های بیشتر در هر جلسه اشاره دارد تا یک مسیر تسهیل از پیش تعیین شده.

دیدگاه کارشناسان

برای معامله‌گران ارزهای دیجیتال، روزهای آینده حیاتی به نظر می‌رسد. گرگ مگادینی، مدیر مشتقات در Amberdata، گفت که این هفته آینده توسط تصمیم نرخ FOMC هدایت خواهد شد. وی گفت: «این امر لحن احساسات پایان سال را تعیین خواهد کرد. احتمالاً به سمت کاهش -۲۵ واحدی تغییر می‌کند، که می‌تواند زمینه را برای یک رالی پایان سال در ارزهای دیجیتال و دارایی‌های پرخطر فراهم کند.»
وی افزود که انتظار می‌رود ترامپ انتخاب خود را برای ریاست فدرال رزرو در اوایل سال ۲۰۲۶ اعلام کند و پس از آن تأییدیه سنا انجام شود و رئیس جدید در ماه مه ۲۰۲۶ پس از پاول، کار خود را آغاز کند.
این انتقال، همراه با تصمیم این هفته، در حال حاضر در حال تغذیه موقعیت‌های بلندمدت در بیت‌کوین و بقیه بازار دارایی‌های دیجیتال است، حتی در حالی که قیمت‌ها در حال حاضر نزدیک به ۹۰ هزار دلار باقی مانده‌اند.