Author: Admin_Up

صبح بخیر آسیا. این‌ها مهم‌ترین رویدادهای بازار پیش از شروع معاملات هستند.

بیت‌کوین روز دوشنبه با افزایش اندکی به بالای ۸۷۰۰۰ دلار رسید، در حالی که بازارهای آسیایی با جوی مثبت‌تر آغاز به کار کردند و سهام پس از افزایش شرط‌بندی معامله‌گران مبنی بر کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه دسامبر، افزایش یافت.

سرمایه‌گذاران هفته را با افزایش ریسک‌پذیری آغاز کردند، که این امر با چشم‌انداز سیاست‌های آسان‌تر، حتی با وجود ارسال سیگنال‌های متناقض از سوی مقامات فدرال رزرو، تشویق شد.

این حرکت در آغاز چند روز شلوغ رخ داد که داده‌های جدید فروش خرده‌فروشی و قیمت تولیدکننده ایالات متحده و همچنین اعلامیه بودجه‌ای که از سوی ریچل ریو، وزیر دارایی بریتانیا، با دقت دنبال می‌شود، را به همراه خواهد داشت.

انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو

انتظارات برای تسهیل سیاست‌های فدرال رزرو پس از آن افزایش یافت که جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک، روز جمعه گفت که نرخ بهره می‌تواند “در آینده نزدیک” کاهش یابد، عبارتی که معامله‌گران به سرعت آن را مورد توجه قرار دادند.

قراردادهای آتی وجوه فدرال اکنون حدود ۵۷ درصد احتمال کاهش ۲۵ واحد پایه در ماه آینده را نشان می‌دهند، در حالی که این رقم تنها یک هفته قبل کمتر از ۳۰ درصد بود که نشان‌دهنده تجدید نظر سریع در مسیر سیاست‌گذاری است.

معاملات در اوراق قرضه خزانه‌داری نقدی ایالات متحده در آسیا به دلیل تعطیلات در ژاپن متوقف شد، اما معاملات آتی ثابت ماند و نشان داد که بازارهای اوراق قرضه منتظر داده‌های بیشتری هستند.

@LynAldenContact می‌گوید بعید است بیت‌کوین با یک سقوط بزرگ مواجه شود، زیرا بازار به شرایط سرخوشی نرسیده است. #بیتکوین #ارزدیجیتال

چشم‌انداز نرخ بهره

چشم‌انداز نرخ بهره پس از تعطیلی بی‌سابقه دولت ایالات متحده در اوایل این ماه که باعث اختلال در انتشار داده‌های اقتصادی شد، دشوارتر شده است و اداره آمار کار روز جمعه اعلام کرد که “گزارش قیمت مصرف‌کننده اکتبر” را لغو کرده است، زیرا مقامات نتوانستند داده‌های لازم را جمع‌آوری کنند.

حتی با از دست رفتن برخی از نشانگرهای کلان معمول، چشم‌انداز کاهش هزینه‌های استقراض به افزایش سهام کمک کرد. شاخص گسترده سهام آسیا و اقیانوسیه خارج از ژاپن MSCI حدود ۰.۴ درصد افزایش یافت و بخشی از کاهش هفته گذشته را جبران کرد، در حالی که شاخص کوسپی کره جنوبی که تحت تأثیر فناوری است، حدود ۰.۷ درصد افزایش یافت.

فعالیت کلی به دلیل تعطیلات بازارهای ژاپن کمتر از حد معمول بود.

بازارهای غربی

معاملات آتی به سمت تثبیت بیشتر در بازارهای غربی اشاره داشت. قراردادهای مرتبط با نزدک و S&P 500 حدود ۰.۵ درصد افزایش یافتند و معاملات آتی سهام برتر منطقه یورو نیز افزایش یافتند و به روند صعودی که روز جمعه در وال استریت پس از اظهارات ملایم مقامات فدرال رزرو آغاز شده بود، ادامه دادند.

افزایش‌ها در سراسر آسیا به طور مساوی تقسیم نشد. سهام چین به دلیل کاهش شدید سهام‌سازان محلی پس از گزارشی مبنی بر اینکه واشنگتن در حال بررسی اجازه دادن به انویدیا برای از سرگیری فروش یک تراشه کلیدی در سرزمین اصلی است، عقب ماند.

شاخص‌های اصلی شانگهای و شنژن CSI 300 و شاخص ترکیبی شانگهای هر کدام حدود ۰.۳ درصد کاهش یافتند و افزایش‌ها در هنگ‌کنگ محدود شد.

در عین حال، امکان از سرگیری محموله‌های انویدیا، مقداری تسکین برای پلتفرم‌های بزرگ اینترنتی چین به همراه داشت که برای راه‌اندازی پروژه‌های هوش مصنوعی به تراشه‌های پیشرفته متکی هستند.

تأثیر ژئوپلیتیک

احساسات گسترده‌تر نیز از ژئوپلیتیک نشأت گرفت. ایالات متحده و اوکراین اعلام کردند که در مورد “چارچوب صلح به‌روز شده و اصلاح‌شده” با هدف پایان دادن به جنگ با روسیه به توافق رسیده‌اند. این تحول فشار بر قیمت نفت را حفظ کرد، زیرا معامله‌گران احتمال بهبود شرایط عرضه را در صورت کاهش بیشتر تنش‌ها ارزیابی کردند.

برای سرمایه‌گذاران متمرکز بر ارزهای دیجیتال، ترکیب قیمت بالاتر بیت‌کوین، بازده کمتر و لحن ملایم‌تر از سوی بخش‌هایی از فدرال رزرو، مقداری تسکین پس از نوسانات اخیر را به همراه داشت.

با توجه به اینکه داده‌های کلیدی ایالات متحده هنوز در راه است و بانک مرکزی به سمت نشست اوایل دسامبر خود با تصویری ناقص از تورم می‌رود، معامله‌گران در آسیا در حال بررسی این هستند که آیا اشتیاق تجدید شده برای ریسک می‌تواند بیت‌کوین را از پایین‌ترین سطح هفته گذشته دورتر کند یا خیر.

قیمت بیت‌کوین در ماه گذشته شاهد کاهش چشمگیری بوده و ثروت خالص ادعایی خالق مرموز آن را نیز کاهش داده است.

ارزش خالص ساتوشی ناکاموتو کاهش یافت

بر اساس داده‌های Arkham Intelligence، که بر اساس کیف پول‌هایی است که گمان می‌رود با خالق مستعار بیت‌کوین مرتبط هستند، کمی بیش از یک ماه پیش، کل دارایی‌های بیت‌کوین ساتوشی ناکاموتو 137 میلیارد دلار ارزش داشت.

این امر ساتوشی را به یازدهمین فرد ثروتمند جهان تبدیل کرد – البته اگر یک نفر باشد – که از بنیانگذار مایکروسافت، بیل گیتس، در فهرست میلیاردرهای فوربس پیشی گرفت. (فوربس، به صراحت، ساتوشی را ردیابی نمی‌کند.)

با این حال، با کاهش بیش از 30 درصدی بیت‌کوین به قیمت اخیر 87,281 دلار، از بالاترین رکورد خود یعنی 126,080 دلار در اوایل اکتبر، ثروت خالص ساتوشی در عرض کمی بیش از یک ماه به 95.8 میلیارد دلار کاهش یافته است. این امر اکنون این بنیانگذار مرموز را به بیستمین فرد ثروتمند جهان تبدیل کرده است که از گیتس با 104.4 میلیارد دلار فقیرتر است.

ساتوشی ناکاموتو نام مستعاری است که خالق بیت‌کوین هنگام نوشتن مقاله سفید در سال 2008 و همچنین هنگام صحبت در انجمن‌ها یا از طریق ایمیل از آن استفاده می‌کرد. علیرغم تلاش‌های بی‌شمار برای آشکار کردن هویت واقعی ساتوشی – از جمله یک مستند برجسته در HBO در سال گذشته – هیچ‌کس نتوانسته است افکار عمومی را متقاعد کند که فرد مناسب را پیدا کرده است.

تخمین دارایی‌های ساتوشی

کارشناسان ارزهای دیجیتال توانسته‌اند میزان بیت‌کوین در اختیار خالق را تعیین کنند. با استفاده از الگویی به نام Patoshi Pattern – یک الگوی متمایز از استخراج که فقط در اولین بلوک‌های بیت‌کوین یافت می‌شود – کارشناسان تخمین می‌زنند که ساتوشی تقریباً 1.1 میلیون بیت‌کوین در اختیار دارد، که نزدیک به 1.096 میلیون بیت‌کوین است که Arkham Intelligence ردیابی می‌کند.

با این حال، ثروت خالص واقعی ساتوشی می‌تواند با این رقم بسیار متفاوت باشد، زیرا ما از هیچ دارایی خارج از زنجیره یا غیر بیت‌کوین اطلاعی نداریم. به همین ترتیب، فوربس ثروت خالص میلیاردرها را با استفاده از دارایی‌های عمومی فرد محاسبه می‌کند و ارزش دارایی‌های خصوصی را تخمین می‌زند که می‌تواند نادرست باشد.

صرف نظر از ثروت خالص دقیق ساتوشی، می‌توان فرض کرد که 95.8 میلیارد دلار بخش قابل توجهی از ثروت خالص آن‌ها است. به همین دلیل، برخی معتقدند که خالق مرموز ممکن است از سایه‌ها بیرون بیاید، زیرا پیشرفت‌های محاسبات کوانتومی تهدیدی برای شکستن بیت‌کوین، که به عنوان Q-Day نیز شناخته می‌شود، به شمار می‌رود.

پیشنهادهایی برای مسدود کردن بیت‌کوین ساتوشی به دلیل تهدید وجودی کوانتومی در حال ظهور ارائه شده است. دیگران پیشنهاد کرده‌اند که یک انشعاب سخت بیت‌کوین برای مقاوم‌سازی کل شبکه در برابر کوانتوم انجام شود.

با این حال، جوزف شالوم – مدیر عامل شرکت SharpLink Gaming، یک شرکت پیشرو در زمینه خزانه داری اتریوم – پیش از این به Decrypt گفته بود که معتقد است ساتوشی ممکن است خود را در حالی که این مانع در حال تلاش است، آشکار کند.

شالوم در سپتامبر گفت: «من یک ایده وحشیانه دارم که در مقطعی – پنج، 10 سال دیگر – زمانی که شبکه بیت‌کوین نیاز به مقاوم‌سازی در برابر کوانتوم داشته باشد، تصمیمات واقعاً مهمی در مورد استانداردها و رمزگذاری وجود خواهد داشت. تصمیماتی در مورد اینکه آیا شما نیاز به انشعاب سخت پروتکل دارید [و] با کیف پول‌هایی که غیرفعال هستند چه می‌کنید.»

رابرت کیوساکی، که احتمالاً بیشتر به خاطر مجموعه کتاب‌های «پدر پولدار، پدر بی‌پول» شناخته می‌شود، مدت‌هاست که از طرفداران جریان نقدی، دارایی‌های سخت مانند طلا، بیت‌کوین و نقره بوده و از دلار و بازار سهام انتقاد کرده است.

با این حال، تغییری در رفتار او نسبت به بزرگترین ارز دیجیتال مشاهده شده است.

به یاد بیاورید که تنها یک هفته پیش، این سرمایه‌گذار گفت که هیچ برنامه‌ای برای فروش دارایی‌های بیت‌کوین خود ندارد. برعکس، او تأکید کرد که قصد دارد پس از تثبیت قیمت BTC پس از اصلاح اخیر آن، بیشتر بخرد.

فروش بیت‌کوین

اما حدود پنج یا شش روز بعد، او پست دیگری را در X منتشر کرد و گفت که «۲.۲۵ میلیون دلار بیت‌کوین» را با قیمت تقریبی ۹۰ هزار دلار در هر واحد فروخته است، در حالی که سال‌ها پیش این مقدار را با حدود ۶ هزار دلار در هر BTC خریداری کرده بود.

کیوساکی توضیح داد که از عواید فروش BTC برای خرید دو مرکز جراحی و سرمایه‌گذاری در یک کسب‌وکار بیلبورد استفاده خواهد کرد. برآوردهای او نشان می‌دهد که جریان نقدی مثبت او تا فوریه آینده حدود ۲۷ هزار و ۵۰۰ دلار در ماه خواهد بود و همچنین باید معاف از مالیات باشد.

این نویسنده اضافه کرد که این استراتژی ثابت می‌کند که او به آنچه آموزش می‌دهد عمل می‌کند، به این معنی که مردم باید برای خرید دارایی‌های سخت و افزایش جریان نقدی خود از طریق آنها تلاش کنند.

دیدگاه‌های آینده‌نگرانه

اگرچه فروش BTC او در حال حاضر، در طول سقوط این ارز دیجیتال از بیش از ۱۱۰ هزار دلار به کمی بیش از ۸۰ هزار دلار در عرض تنها دو هفته، با آنچه او سال‌ها موعظه می‌کرد در تضاد است، کیوساکی توضیح داد که همچنان «بسیار صعودی و خوش‌بین نسبت به بیت‌کوین» است. علاوه بر این، او شروع به بازخرید بیشتر با جریان نقدی مثبتی که از سرمایه‌گذاری‌های ذکر شده ایجاد می‌شود، خواهد کرد.

در یک پست جداگانه از امروز، او حمایت خود را از BTC و همچنین ETH، طلا و نقره دوچندان کرد. این سرمایه‌گذار و نویسنده بار دیگر هشدار داد که «بزرگترین سقوط در تاریخ [در حال] آغاز شدن است» که نه تنها در ایالات متحده بلکه در اروپا و آسیا نیز رخ خواهد داد.

از نظر بهترین و امن‌ترین سرمایه‌گذاری‌ها، او نقره را مشخص کرد که به اعتقاد او بیشترین پتانسیل صعودی را دارد.

«نقره امروز ۵۰ دلار است. من پیش‌بینی می‌کنم که نقره به زودی به ۷۰ دلار و احتمالاً در سال ۲۰۲۶ به ۲۰۰ دلار برسد.»

بیت‌کوین در تلاش است تا پس از هفته‌ها فروش سنگین، قیمت خود را تثبیت کند، زیرا این فروش‌ها قیمت را به محدوده تقاضای ۸۳۰۰۰ تا ۸۴۰۰۰ دلار رسانده است، منطقه‌ای که در طول سال بارها مورد توجه انباشت نهادی قرار گرفته است.

بیت‌کوین در حال حاضر با قیمت حدود ۸۶۰۳۶ دلار معامله می‌شود که در ۲۴ ساعت گذشته ۲.۸۴ درصد افزایش داشته است، در حالی که معامله‌گران در حال ارزیابی این موضوع هستند که آیا دارندگان بلندمدت در حال خرید آرام در بازار نقدی هستند، در حالی که وحشت کوتاه‌مدت در حال فروکش کردن است.

با ارزش بازار بیش از ۱.۷۱ تریلیون دلار، سوال اصلی در آستانه سه ماهه اول سال این است: آیا پول هوشمند در حال موقعیت‌یابی برای گام بعدی صعود است؟

تحلیل تکنیکال

همانطور که در پیش‌بینی قبلی بیت‌کوین ما مورد بحث قرار گرفت، آخرین کاهش بیت‌کوین اکنون به طور کامل بخش D تا C ساختار هارمونیک قبلی خود را اصلاح کرده و دقیقاً در داخل همان بلوک انباشت قرار گرفته است که باعث راه‌اندازی رالی‌های بزرگ در ماه‌های مارس و ژوئن شد.

کندل‌های روزانه، سایه‌های پایینی بلند و بدنه فشرده را نشان می‌دهند که نشانه‌های واضحی از کاهش فشار فروش در نزدیکی حمایت ساختاری است.

زمینه فنی با داده‌های مومنتوم تقویت می‌شود. شاخص قدرت نسبی (RSI) در ۲۶، یکی از عمیق‌ترین قرائت‌های اشباع فروش بیت‌کوین در سال ۲۰۲۵ را نشان می‌دهد و این شاخص در حال مسطح شدن است.

از نظر تاریخی، بیت‌کوین هر زمان که RSI به زیر ۳۰ سقوط کرد و قیمت در یک منطقه حمایت با حجم بالا باقی ماند، رشدهای چند هفته‌ای قوی را تجربه کرده است.

سطوح کلیدی و سناریوهای احتمالی

چندین عنصر در حال حاضر همگرا شده‌اند:

اگر خریداران در محدوده ۸۳۰۰۰ تا ۸۴۰۰۰ دلار فعال باقی بمانند، اولین هدف بازیابی در نزدیکی ۸۸۵۰۰ دلار قرار دارد و پس از آن، آزمایش مجدد منطقه شکست در ۹۵۰۰۰ تا ۹۷۰۰۰ دلار قرار دارد. این منطقه تعیین می‌کند که آیا بیت‌کوین از جهش رهایی به بازیابی کامل روند منتقل می‌شود یا خیر.

بسته شدن روزانه بالای میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه (EMA) قابل اعتمادترین سیگنال برای بازگشت ساختار بازار به حالت سازنده خواهد بود.

با این حال، عدم دفاع از سطح ۸۰۵۰۰ دلار، حمایت‌های عمیق‌تری در ۷۴۵۰۰ دلار را آشکار می‌کند. این سطح، آخرین خط دفاعی برای حفظ روند صعودی گسترده بیت‌کوین در آستانه سه ماهه اول سال است.

پیش‌بینی قیمت و فرصت‌های سرمایه‌گذاری

پیش‌بینی قیمت بیت‌کوین همچنان نزولی است، با این حال، بیت‌کوین تمایل دارد که بهترین رویکرد، انتظار برای تاییدیه باشد تا حدس زدن کف قیمت. یک کندل بازگشتی صعودی، چکش، پوششی یا دوجی با سایه بلند در داخل منطقه تقاضا، احتمال صعود را تقویت می‌کند.

بسته شدن تاییدیه بالای ۸۶۵۰۰ دلار، اهدافی در ۸۸۵۰۰ دلار، سپس ۹۷۰۰۰ دلار و ۱۱۱۰۰۰ دلار را باز می‌کند، و اگر جریان‌های نهادی دوباره ایجاد شوند، مومنتوم احتمالاً افزایش می‌یابد.

اگر انباشت ادامه یابد و احساسات کلان تثبیت شود، بیت‌کوین می‌تواند تا اوایل سال ۲۰۲۶ به ۱۲۴۰۰۰ دلار نزدیک شود و چشم‌انداز مطلوبی را برای روندهای پیش‌فروش جدید و اشتیاق گسترده‌تر به ریسک ایجاد کند.

معرفی بیت‌کوین هایپر

بیت‌کوین هایپر (Bitcoin Hyper) در حال ورود به فاز جدیدی در اکوسیستم بیت‌کوین است. در حالی که بیت‌کوین همچنان استاندارد طلایی برای امنیت است، بیت‌کوین هایپر چیزی را که همیشه فاقد آن بود، اضافه می‌کند: سرعت در سطح سولانا. نتیجه: قراردادهای هوشمند، برنامه‌های غیرمتمرکز و حتی ایجاد میم‌کوین با سرعت بالا و هزینه کم، که همگی توسط بیت‌کوین ایمن شده‌اند.

این پروژه که توسط Consult حسابرسی شده است، بر اعتماد و مقیاس‌پذیری با افزایش پذیرش تاکید دارد. و این روند در حال حاضر قوی است. پیش‌فروش بیش از ۲۸ میلیون دلار را پشت سر گذاشته است، در حالی که قیمت توکن‌ها قبل از افزایش بعدی، تنها ۰.۰۱۳۲۹۵ دلار است.

با افزایش فعالیت بیت‌کوین و افزایش تقاضا برای برنامه‌های کارآمد مبتنی بر بیت‌کوین، بیت‌کوین هایپر به عنوان پلی برجسته است که دو تا از بزرگترین اکوسیستم‌های کریپتو را متحد می‌کند. اگر بیت‌کوین پایه را ساخت، بیت‌کوین هایپر می‌تواند آن را سریع، انعطاف‌پذیر و دوباره سرگرم‌کننده کند.

قیمت بیت‌کوین در آخر هفته بهبودی خود را با گام‌های متوسطی ادامه می‌دهد و این دارایی امروز صبح از مرز ۸۶ هزار دلار عبور کرد، این در حالی است که روز جمعه به زیر ۸۱ هزار دلار سقوط کرده بود.

افزایش قیمت آلت‌کوین‌ها

از دیروز تاکنون، چندین آلت‌کوین افزایش‌های چشمگیرتری را تجربه کرده‌اند، از جمله ریپل (XRP). ارز دیجیتال ZEC دوباره به حالت تهاجمی بازگشته و XMR نیز همین‌طور.

حدود ده روز پیش بود که ارز دیجیتال اصلی به طور قاطعانه از مرز ۱۰۰ هزار دلار عبور کرد و از آن زمان تاکنون نتوانسته است به این سطح بازگردد. برعکس، وضعیت آن در هفته کاری گذشته بدتر هم شد. خرس‌ها در بیشتر روزهای هفته کنترل کامل بازار را در دست داشتند و این دارایی را به زیر ۹۰ هزار دلار رساندند که این پایین‌ترین سطح از ماه آوریل بود.

آنها فشار را در چند روز بعد حفظ کردند و اوج این روند روز جمعه رقم خورد. در آن زمان، بیت‌کوین در عرض حدود ۱۲ ساعت بیش از هشت هزار دلار از دست داد و به زیر ۸۱ هزار دلار سقوط کرد که این پایین‌ترین سطح هفت ماهه را در میان افزایش فشار فروش از سوی نهنگ‌ها و سرمایه‌گذاران صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) نشان می‌داد.

گاوها سرانجام پس از این فاجعه وارد عمل شدند و به بیت‌کوین کمک کردند تا بالای ۸۰ هزار دلار باقی بماند. قیمت آن روز شنبه و امروز صبح کمی افزایش یافت و از ۸۶ هزار دلار عبور کرد. ارزش بازار آن به ۱.۷۲۰ تریلیون دلار افزایش یافته است، در حالی که تسلط آن بر آلت‌کوین‌ها در سایت CG نزدیک به ۵۷٪ است.

عملکرد اتریوم و سایر ارزهای دیجیتال

اتریوم در ۲۴ ساعت گذشته بیش از ۳٪ افزایش ارزش داشته و اکنون بالای ۲۸۰۰ دلار معامله می‌شود. XRP پس از افزایش ۷ درصدی چشمگیرتر، سطح ۲ دلار را دوباره به دست آورده است. BNB، SOL، DOGE، ADA و BCH نیز در محدوده مثبت قرار دارند.

ZEC و XMR به عنوان برترین‌های امروز ظاهر شده‌اند و به ترتیب ۱۴٪ و ۱۶٪ افزایش داشته‌اند. در نتیجه، ZEC به ۵۸۰ دلار نزدیک شده است، در حالی که توکن مونرو ۴۰۰ دلار است. در مقابل، HYPE تقریباً ۵٪ کاهش یافته و به زیر ۳۲ دلار رسیده است.

CRO، HBAR، MNT، TAO و AAVE نیز از آلت‌کوین‌های با ارزش بازار بالاتر، افزایش‌های چشمگیری داشته‌اند.

کل ارزش بازار ارزهای دیجیتال روزانه بیش از ۶۰ میلیارد دلار افزایش یافته و به مرز ۳ تریلیون دلار بازگشته است.

صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین یکی از سخت‌ترین هفته‌های خود را تجربه کردند و نزدیک به ۱.۲ میلیارد دلار از دارایی‌های خود را از دست دادند. این سومین خروج هفتگی بزرگ از زمان راه‌اندازی این محصولات در ۲۲ ماه گذشته است.

نکات کلیدی

این برداشت‌های سنگین حتی با وجود بازیابی جزئی بازارها در روز جمعه ادامه داشت.

داده‌های شرکت Farside Investors نشان می‌دهد که خروج سرمایه در ماه نوامبر تا روز پنجشنبه به ۳.۷۹ میلیارد دلار رسید که با رکورد ماهانه قبلی در ماه فوریه برابری می‌کند.

فشارها در روز جمعه نیز ادامه یافت، با وجود یک جهش کوتاه در دارایی‌های پرخطر. تنها در روز پنجشنبه، بیش از ۹۰۰ میلیون دلار از این صندوق‌ها خارج شد که دومین خروج بزرگ یک روزه برای این دسته از صندوق‌ها محسوب می‌شود.

این تحرکات شدید در حالی رخ می‌دهد که قیمت بیت‌کوین در یک دوره شش هفته‌ای کاهش یافته است و در اوایل روز جمعه به ۸۱ هزار دلار رسید که پایین‌ترین سطح از ماه آوریل است.

بیت‌کوین در حال حاضر حدود ۳۳ درصد از اوج اکتبر خود در بالای ۱۲۶ هزار دلار کاهش یافته است که این کاهش ناشی از تغییر انتظارات کلان، از جمله کاهش امیدها برای سومین کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در سال ۲۰۲۵ و نگرانی‌های مجدد در مورد ارزش‌گذاری‌های بیش از حد در بخش هوش مصنوعی است.

بزرگترین ضربه را صندوق iShares Bitcoin Trust متعلق به BlackRock (IBIT) متحمل شد که بیش از ۱ میلیارد دلار از آن در طول هفته خارج شد.

صندوق‌های GBTC متعلق به Grayscale و FBTC متعلق به Fidelity به ترتیب با خروج ۱۷۲ میلیون و ۱۱۶ میلیون دلاری در رده‌های بعدی قرار گرفتند.

اما روز جمعه تغییری در روند ایجاد شد. صندوق FBTC متعلق به Fidelity با جذب ۱۰۸ میلیون دلار سرمایه جدید، قوی‌ترین جریان ورودی روزانه را در میان این گروه به ثبت رساند.

صندوق‌های Bitcoin Mini Trust (BTC) متعلق به Grayscale و GBTC نیز با ورود ۶۱.۵ میلیون و ۸۴.۹ میلیون دلار سرمایه، بهبود یافتند.

با وجود این رکود، برخی از تحلیلگران همچنان بی‌تفاوت هستند. اریک بالچوناس از Bloomberg در X با رد پیش‌بینی‌های بدبینانه، به سابقه طولانی بیت‌کوین در بازیابی از اصلاحات عمیق اشاره کرد.

او نوشت: «این دارایی از نیم‌دوجین کاهش بدتر از این جان سالم به در برده است و هر بار به اوج‌های جدیدی رسیده است.» او دوام بیت‌کوین را با سهام‌های برتر مانند Apple و Amazon مقایسه کرد. در یک پست جداگانه، او شوخی کرد که بیت‌کوین «قطعاً باید به عنوان سس تند در نظر گرفته شود.»

تلاطم در صندوق‌های بیت‌کوین همزمان با راه‌اندازی موجی از صندوق‌های قابل معامله آلت‌کوین جدید است.

در ماه گذشته، ناشران محصولاتی را مرتبط با Solana، XRP و Dogecoin راه‌اندازی کرده‌اند و صندوق‌های XRP و Dogecoin بیشتری قرار است هفته آینده فهرست شوند.

صندوق XRP ETF متعلق به Canary Capital (XRPC) با ۵۸ میلیون دلار جریان ورودی خالص، کار خود را آغاز کرد که بالاترین میزان در روز افتتاحیه برای هر صندوق قابل معامله در سال جاری است و از صندوق Bitwise Solana Staking ETF (BSOL) که با ۵۷ میلیون دلار راه‌اندازی شد، پیشی گرفت.

BSOL به سرعت به یکی از داستان‌های موفقیت اولیه سال ۲۰۲۵ تبدیل شده است و در عرض سه هفته بیش از ۶۶۰ میلیون دلار دارایی جمع‌آوری کرده و از یک روز خروج سرمایه نیز جلوگیری کرده است.

همانطور که گزارش شد، بورس نیویورک (NYSE) فهرست شدن صندوق‌های قابل معامله XRP و Dogecoin متعلق به Grayscale را تأیید کرده است و به هر دو محصول اجازه می‌دهد تا از روز دوشنبه معامله را آغاز کنند.

NYSE Arca، شرکت تابعه این بورس که بر صندوق‌های قابل معامله متمرکز است، در روز جمعه گواهی‌هایی را مبنی بر فهرست و ثبت سهام صندوق XRP Trust و سهام صندوق Dogecoin Trust متعلق به Grayscale تحت قانون بورس اوراق بهادار سال ۱۹۳۴ صادر کرد.

شرکت سرمایه‌گذاری گری‌اسکیل در تاریخ ۲۴ نوامبر ۲۰۲۵، صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات برای دوج‌کوین و XRP را در بورس NYSE Arca عرضه خواهد کرد و راهی جدید برای سرمایه‌گذاران عادی فراهم می‌کند تا این ارزها را از طریق کارگزاری‌های معمولی خریداری کنند.

اطلاعات مرتبط

بر اساس اطلاعیه‌های بورس و اسناد نظارتی، این صندوق‌ها با نمادهای GDOG برای دوج‌کوین و GXRP برای XRP معامله خواهند شد. این فهرست‌ها، صندوق‌های خصوصی موجود گری‌اسکیل را به محصولات قابل معامله در بورس تبدیل می‌کند.

اقدام گری‌اسکیل برای فهرست کردن دوج‌کوین و XRP

گزارش‌ها نشان داده‌اند که هر دو ETF تأییدیه لازم برای فهرست شدن را دریافت کرده‌اند و مدارک مربوطه به کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) ارائه شده است. این اقدام، دسترسی به دو ارز دیجیتال کوچک‌تر، اما پرطرفدار را به یک ابزار اصلی می‌آورد. برای بسیاری از سرمایه‌گذاران، این به معنای دسترسی بدون نیاز به مدیریت مستقیم کیف پول‌ها یا کلیدهای خصوصی است.

فعالیت بازار در آستانه راه‌اندازی

فعالیت معاملاتی در مشتقات مرتبط با این ارزها، در آستانه این اعلامیه افزایش یافته است. حجم معاملات مشتقات دوج‌کوین بر اساس داده‌های صرافی، بیش از ۳۰ درصد افزایش یافته و به حدود ۷.۲۲ میلیارد دلار رسیده است. مشتقات XRP نیز با جهشی حدود ۵۱ درصدی به حدود ۱۲.۷۴ میلیارد دلار رسیده‌اند. بر اساس گزارش‌ها، این افزایش‌ها نشان‌دهنده موقعیت‌گیری معامله‌گران برای نوسانات احتمالی قیمت در زمان عرضه ETF است.

ETFهای اسپات، افزایش قیمت را تضمین نمی‌کنند، اما نحوه خرید دارایی‌ها را تغییر می‌دهند. کارگزاران، برنامه‌های بازنشستگی و صندوق‌هایی که از نگهداری مستقیم ارزهای دیجیتال اجتناب می‌کنند، اکنون می‌توانند وارد عمل شوند. این امر می‌تواند بر نقدینگی در هر دو توکن و بازارهای آن‌ها تأثیر بگذارد.

در عین حال، کل بازار ارزهای دیجیتال تحت فشار بوده است؛ گزارش‌ها حاکی از آن است که این راه‌اندازی‌ها در طول یک رکود تقریبی شش هفته‌ای انجام می‌شود. ارزش بازار DOGE در حال حاضر ۲۱.۴ میلیارد دلار است.

سوالاتی درباره تقاضا و جریان‌ها

کارمزد محصولات، جزئیات مربوط به نگهداری و نحوه تبدیل صندوق‌ها به سهام ETF، اشتهای سرمایه‌گذاران را شکل خواهد داد. راه‌اندازی‌های قبلی ETFهای ارزهای دیجیتال، جریان‌های اولیه پررونقی را برای برخی از محصولات نشان داد، در حالی که برخی دیگر با استقبال کمتری مواجه شدند. آنچه برای قیمت‌ها مهم است، نه تنها فهرست شدن، بلکه جریان‌های ورودی و خروجی پس از شروع معاملات است.

سرمایه‌گذاران و تحلیلگران احتمالاً روزهای اول معاملات را برای یافتن سرنخ‌ها زیر نظر خواهند داشت. حجم بالا و اسپرد کم، نشان‌دهنده تقاضای قوی است. گردش مالی کم یا اسپرد زیاد می‌تواند نشان‌دهنده علاقه کم باشد. بر اساس گزارش‌ها، شرکت‌کنندگان بازار همچنین نظارت خواهند کرد که آیا ETFها همان نوع معاملات سفته‌بازانه را که در روزهای اخیر حجم مشتقات را افزایش داده است، جذب می‌کنند یا خیر.

فهرست شدن هر دو GDOG و GXRP در یک تاریخ، گامی قابل توجه برای محصولات اصلی ارزهای دیجیتال است. بر اساس اسناد بورس، این صندوق‌ها به عنوان ETFهای اسپات ساختار یافته‌اند که توکن‌های زیربنایی را از طریق متولیان نگهداری می‌کنند. در حالی که این امر ریسک قیمت را از بین نمی‌برد، اما خرید این دارایی‌ها را برای گروه وسیعی از سرمایه‌گذاران ساده‌تر می‌کند.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس (ETF) بیت‌کوین در هفته گذشته نزدیک به ۱.۲ میلیارد دلار از دارایی‌های خود را از دست دادند که سومین رقم بالا در تاریخ ۲۲ ماهه این صندوق‌ها است، با وجود اینکه در روز جمعه دوباره مقداری از این زیان را جبران کردند.

کاهش سرمایه در ماه نوامبر

بر اساس داده‌های شرکت مدیریت دارایی بریتانیایی Farside Investors، خروج سرمایه از ۱۱ صندوق در ماه نوامبر که در روز پنجشنبه به رکورد ماهانه ۳.۷۹ میلیارد دلار رسید، پس از افزایش قیمت در روز جمعه، تقریباً در همان سطح رکورد قبلی خود – که در فوریه امسال ثبت شده بود – قرار گرفت. در روز پنجشنبه، این ETFها دومین خروج سرمایه روزانه خود را با بیش از ۹۰۰ میلیون دلار ثبت کردند.

همزمانی با کاهش قیمت بیت‌کوین

این خروج سرمایه اخیر، که یک گام نادر برای این محصولات بسیار موفق محسوب می‌شود، با کاهش شش هفته‌ای قیمت بیت‌کوین همزمان شده است. بزرگترین ارز دیجیتال از نظر ارزش بازار، در اوایل روز جمعه به ۸۱ هزار دلار سقوط کرد که کمترین میزان از اوایل آوریل به شمار می‌رود.

عوامل موثر بر کاهش قیمت

بیت‌کوین از زمان رسیدن به بالاترین حد خود در اوایل اکتبر، با کاهش حدود ۳۳ درصدی مواجه شده است که تحت تأثیر ناآرامی‌های کلان اقتصادی، از جمله کاهش چشم‌انداز بانک مرکزی ایالات متحده برای تصویب سومین کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۵ و نگرانی‌ها در مورد بازار هوش مصنوعی داغ قرار گرفته است.

عملکرد صندوق‌های سرمایه‌گذاری

صندوق iShares Bitcoin Trust متعلق به BlackRock (IBIT) با خروج بیش از ۱ میلیارد دلار، بیشترین زیان را در این هفته متحمل شد، در حالی که بازخرید از Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) و Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) به ترتیب حدود ۱۷۲ میلیون دلار و ۱۱۶ میلیون دلار بود.

در روز جمعه، FBTC با ۱۸۰ میلیون دلار سرمایه‌گذاری، بهترین عملکرد را در این دسته داشت، در حالی که Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF (BTC) و GBTC به ترتیب ۶۱.۵ میلیون دلار و ۸۴.۹ میلیون دلار دارایی ایجاد کردند.

ورود ETFهای جدید

خروج سرمایه اخیر در حالی رخ داده است که تعدادی از ETFهای سولانا، XRP و دوج‌کوین در ماه گذشته شروع به معامله کرده‌اند و محصولات XRP و دوج‌کوین بیشتری نیز هفته آینده فهرست خواهند شد. بر اساس داده‌های بلومبرگ، Canary Capital XRP ETF (XRPC) در سرمایه‌گذاری‌های خالص روزانه ۵۸ میلیون دلار کسب کرد که بیشترین میزان در میان کل ETFها در سال ۲۰۲۵ در روزهای آغازین بود و از Bitwise Solana Staking ETF (BSOL) با ۵۷ میلیون دلار در اولین عرضه خود پیشی گرفت.

BSOL در سه هفته فعالیت خود بیش از ۶۶۰ میلیون دلار دارایی جمع‌آوری کرده است و هنوز یک روز هم خروج سرمایه نداشته است. موفقیت این صندوق‌ها نشان‌دهنده اشتیاق زیاد سرمایه‌گذاران به محصولات سرمایه‌گذاری مبتنی بر دارایی‌های دیجیتال است. کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده در حال حاضر در حال بررسی ده‌ها درخواست برای صندوق‌هایی است که ارزهای دیجیتال جایگزین، ترکیبی از توکن‌ها و استراتژی‌های رمزنگاری را دنبال می‌کنند.

دیدگاه تحلیلگر بلومبرگ

اریک بالچوناس، تحلیلگر ارشد ETF بلومبرگ، در یک پست در X در روز جمعه، با خوش‌بینی به انعطاف‌پذیری تاریخی بیت‌کوین اشاره کرد.

بالچوناس نوشت: «من از منتقدان که به سقوط بیت‌کوین می‌پردازند، درک می‌کنم (لذت ببرید، این زمان شماست)، اما چیزی که درک نمی‌کنم، نوشتن آگهی ترحیم است. این دارایی از نیم‌دوجین کاهش بدتر از این جان سالم به در برده است و هر بار به [بالاترین حد خود] رسیده است. تنها چیزهای دیگری که این رکورد «راکی» را دارند، سهام‌های برجسته‌ای مانند اپل، آمازون و املاک و مستغلات فلوریدا هستند.»

او در یک توییت جداگانه نوشت: «این دارایی [قطعاً] باید به عنوان سس تند در نظر گرفته شود.»

به زودی سرمایه‌گذاران اروپایی قادر خواهند بود با استفاده از محصولات جدید معاملاتی بورسی از شرکت Leverage Shares، شرط‌بندی‌های بزرگ‌تر و اهرمی بر روی اتریوم و بیت‌کوین انجام دهند. این محصولات، گزینه‌های اهرمی 3 برابری کوتاه و بلندمدت را برای هر دو دارایی در بورس SIX سوئیس ارائه خواهند داد.

این پیشنهادات به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا در بحبوحه زمان‌های پرنوسان در بازار، که با سقوط‌های هفتگی بیت‌کوین و اتریوم (به ترتیب با کاهش 11.8 و 12.5 درصدی) مشخص می‌شود، ریسک بیشتری را متحمل شوند.

اریک بالچوناس، تحلیلگر ETF بلومبرگ، روز جمعه در X نوشت: «Leverage Shares هفته آینده اولین ETFهای 3 برابری و -3 برابری بیت‌کوین و اتریوم را در اروپا راه‌اندازی می‌کند. زمان‌بندی، بسته به دیدگاه شما، یا واقعاً خوب است یا واقعاً بد.»

زمان‌بندی نامشخص

بالچوناس انتظار دارد که این محصولات هفته آینده شروع به معامله کنند، اما نماینده Leverage Shares فوراً به درخواست دکریپت برای اظهار نظر پاسخ نداد.

آخرین محصولات اهرمی به مجموعه‌ای از پیشنهادات جهانی می‌پیوندند که فرصت‌های سرمایه‌گذاری تقویت‌شده و در نتیجه پرخطرتر را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کنند. ماه گذشته، مدیر ETF Volatility Shares درخواست داد تا محصولات ETF اهرمی تا 5 برابری را بر روی بیت‌کوین، سولانا و XRP به سرمایه‌گذاران ایالات متحده ارائه دهد.

برخلاف ETFهای سنتی ارزهای دیجیتال، که قیمت پایه یک دارایی مانند بیت‌کوین یا اتریوم را ردیابی می‌کنند، ETFهای اهرمی با هدف ارائه بازدهی بیشتر بر اساس فعالیت دارایی ردیابی‌شده هستند.

ورود به بازارهای جدید

و آنها برای بیش از دارایی‌های اصلی ارزهای دیجیتال می‌آیند.

روز پنجشنبه، 21Shares از یک ETF اهرمی 2 برابری دوج‌کوین (DOGE) – TXDD – رونمایی کرد که اساساً به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد موقعیت بلندمدتی را در مورد این میم‌کوین پیشرو اتخاذ کنند و به طور بالقوه دو برابر عملکرد روزانه توکن، منهای کارمزدها و هزینه‌ها، سود ببرند.

این راه‌اندازی‌ها در پی سقوط بی‌سابقه 19 میلیارد دلاری ارزهای دیجیتال صورت می‌گیرد که ابتدا باعث رکود اخیر بازار در 10 اکتبر شد.

برخی از کارشناسان صنعت ماه گذشته به دکریپت گفتند که مانند ظهور محصولات معاملاتی بورسی اهرمی، معاملات پرپ و محصولات اهرمی در زنجیره نیز محبوب‌تر شده‌اند و به طور بالقوه برای سلامت بلندمدت بازار خطر ایجاد می‌کنند.

کهنه‌کاران صنعت مانند تام لی، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری Fundstrat و رئیس BitMine Immersion Technologies، همچنان معتقدند که آشفتگی اخیر بازار همچنان بخشی از یک تنظیم مجدد گسترده‌تر از رویدادهای 10 اکتبر است. با این وجود، لی همچنان از یک ابرچرخه اتریوم خبر می‌دهد.

بیت‌کوین در هفته گذشته تقریباً 13 درصد کاهش یافته است و اخیراً با قیمت 84,065 دلار معامله می‌شود. اتریوم در همین بازه زمانی بیشتر سقوط کرده است و 14 درصد کاهش یافته و با قیمت 2,731 دلار معامله می‌شود.

بیت‌کوین روز جمعه به نزدیک 81,000 دلار سقوط کرد و کمترین میزان خود در هفت ماه گذشته را ثبت کرد و باعث سقوط بازار شد که منجر به انحلال بیش از 2.2 میلیارد دلار ارز دیجیتال شد.

سقوط آزاد بیت‌کوین در روز جمعه ادامه یافت و این دارایی به پایین‌ترین سطح هفت ماهه خود یعنی زیر ۸۱ هزار دلار سقوط کرد، پیش از آنکه بهبودی جزئی را تجربه کرده و به ۸۴ هزار دلار برسد.

تحرکات بزرگ در میان آلت‌کوین‌ها

برخی از آلت‌کوین‌های با ارزش بازار بالا، از جمله WLFI و BCH، با افزایش‌های دو رقمی مواجه شدند، در حالی که ZEC در جهت مخالف حرکت کرد.

هفته‌ای پر فراز و نشیب برای بیت‌کوین

این هفته برای ارز دیجیتال اصلی بسیار پرفراز و نشیب بود. پس از ریزش شدید قیمت در هفته گذشته، که از ۱۰۷ هزار دلار به ۹۴ هزار دلار رسید، این دارایی با حدود ۹۵ هزار دلار وارد هفته جاری شد. با این حال، خرس‌ها به سرعت کنترل را به دست گرفتند و چندین کاهش متوالی را آغاز کردند.

اوج این روند در روز جمعه رخ داد، زمانی که بیت‌کوین برای اولین بار از ماه آوریل به زیر ۸۱ هزار دلار سقوط کرد. این اتفاق در بحبوحه فروش برخی از نهنگ‌های قدیمی و خروج فزاینده از صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین (ETF) رخ داد. علاوه بر این، در یک مقطع بیش از ۴۰۰ هزار معامله‌گر، از جمله برخی چهره‌های برجسته مانند اندرو تیت، را لیکویید کرد.

پس از این اصلاحیه تکان‌دهنده، مقداری تسکین حاصل شد و بیت‌کوین در اواخر همان روز به ۸۵ هزار دلار رسید، پس از آنکه رئیس شعبه فدرال رزرو نیویورک اشاره کرد که بانک مرکزی ممکن است به زودی نرخ‌ها را کاهش دهد.

با این حال، این رالی دوام چندانی نداشت و BTC در زمان انتشار این خبر به زیر ۸۴ هزار دلار رسید. ارزش بازار آن بسیار کمتر از ۱.۷ تریلیون دلار است، در حالی که تسلط آن بر آلت‌کوین‌ها کمتر از ۵۷٪ در CG است.

وضعیت آلت‌کوین‌ها

اکثر آلت‌کوین‌های با ارزش بازار بالا، با دنبال کردن BTC در مسیر نزولی، به پایین‌ترین سطح چند ماهه خود رسیدند. با این حال، اکنون، تنها در مقیاس روزانه، کمی در محدوده مثبت قرار دارند. ETH، XRP، BNB و SOL با سودهای جزئی همراه هستند، در حالی که TRX، DOGE، HYPE و ADA با زیان‌های ناچیز مواجه هستند.

حرکات بسیار پرنوسان‌تری از BCH، WLFI و ZEC مشاهده می‌شود. دو مورد اول از دیروز تاکنون با افزایش‌های دو رقمی به ۵۴۵ دلار و ۰.۱۴ دلار رسیده‌اند. از سوی دیگر، ZEC که اخیراً عملکرد خوبی داشت، ۱۸٪ کاهش یافته و به ۵۲۲ دلار رسیده است.

ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال از روز پنجشنبه بیش از ۳۰۰ میلیارد دلار کاهش یافته و در CG به ۲.۹۵۰ تریلیون دلار رسیده است.