Category: اخبار

خلاصه: صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت‌کوین اسپات آمریکا در تاریخ ۱۶ اکتبر حدود ۸۲.۴ میلیون دلار خروج خالص سرمایه را ثبت کردند. صندوق IBIT بلک‌راک ۷۱.۸ میلیون دلار از این برداشت‌ها را به خود اختصاص داد و صندوق FBTC فیدلیتی حدود ۱۰.۶ میلیون دلار خروج خالص را ثبت کرد.

تقاضای نامتوازن برای صندوق‌های قابل معامله در بورس

صندوق قابل معامله در بورس بیت‌کوین اسپات بلک‌راک، که با نام IBIT شناخته می‌شود، بیشترین میزان فروش را در روز جمعه به خود اختصاص داد و صندوق‌های سرمایه‌گذاری بیت‌کوین فهرست شده در آمریکا این روز را با برداشت خالص سرمایه حدود ۸۲.۴ میلیون دلاری به پایان رساندند. طبق آمارهای Farside Investors، صندوق iShares Bitcoin Trust که با نام IBIT شناخته می‌شود، در تاریخ ۱۶ اکتبر ۷۱.۸ میلیون دلار خروج سرمایه را تجربه کرد. صندوق Wise Origin Bitcoin Fund فیدلیتی نیز حدود ۱۰.۶ میلیون دلار خروج خالص سرمایه را ثبت کرد، در حالی که سایر محصولات در این روز تقریباً بدون تغییر باقی ماندند.

این تمرکز اهمیت دارد زیرا IBIT به یکی از واضح‌ترین معیارهای تقاضا برای بیت‌کوین از طریق حساب‌های کارگزاری سنتی تبدیل شده است.

هفته‌ای دیگر با تقاضای نامتوازن برای صندوق‌های قابل معامله در بورس

برداشت‌های اخیر پس از خروج قابل توجه سرمایه در اوایل هفته صورت گرفته است. در تاریخ ۱۴ اکتبر، حدود ۲۶۱ میلیون دلار از این دسته خارج شد و در ۱۵ اکتبر شاهد بازگشت جزئی به ورود خالص سرمایه بودیم. بنابراین، جلسه روز جمعه که با خروج سرمایه همراه بود، نشان می‌دهد که تقاضا به جای پیروی از یک روند مشخص، همچنان ناپایدار است. سرمایه‌گذاران در گذشته شاهد روزهایی با خروج سرمایه انفرادی بسیار بزرگتر بوده‌اند. خروج سرمایه در اوایل ماه اکتبر در یک جلسه به حدود ۴۸۵ میلیون دلار رسید که نشان‌دهنده سرعت تغییر تقاضا از طریق این محصولات است.

اهمیت زمینه

خروج سرمایه از یک صندوق قابل معامله در بورس، معیار کاملی برای مالکیت بیت‌کوین توسط نهادهای سرمایه‌گذاری نیست و لزوماً به این معنا نیست که هر دارنده زیربنایی، موقعیت بلندمدت خود را رها کرده است. ورود خالص سرمایه به بازار صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت‌کوین اسپات آمریکا از زمان راه‌اندازی این محصولات، علی‌رغم برداشت‌های اخیر، همچنان قابل توجه باقی مانده است.

جلسات معاملاتی آینده اهمیت خواهند داشت. بهبود سریع می‌تواند نشان‌دهنده یک تعدیل موقت دیگر باشد، در حالی که ادامه برداشت سرمایه از IBIT و FBTC بر این موضوع تأکید بیشتری خواهد کرد که آیا سرمایه‌گذاران سنتی در میان عدم قطعیت گسترده‌تر بازار، در حال کاهش میزان سرمایه‌گذاری خود هستند یا خیر.

سهام توکنیزه شده در پلتفرم بیس (Base) با رشد چشمگیر به ۲۶۲ میلیون دلار رسید

افزایش قابل توجه سهام توکنیزه شده در پلتفرم بیس (Base)، نشان‌دهنده نقش در حال تحول امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) در بازارهای سهام است و این روند می‌تواند بر عرضه توکن‌های آتی و مقررات مربوطه تأثیر بگذارد.

رشد چشمگیر سهام توکنیزه شده

بر اساس گزارش‌ها، ارزش سهام توکنیزه شده که در پلتفرم بیس، که توسط صرافی ارز دیجیتال کوین‌بیس (Coinbase) راه‌اندازی شده، لیست شده‌اند، به رقم ۲۶۲ میلیون دلار رسیده است. این رشد نشان‌دهنده افزایش علاقه سرمایه‌گذاران به ادغام دارایی‌های سنتی مانند سهام با فناوری بلاک‌چین و اکوسیستم DeFi است.

تأثیر بر بازارهای مالی

این تحول می‌تواند نقطه عطفی در نحوه دسترسی به بازارهای سهام و سرمایه‌گذاری در آن‌ها باشد. با توکنیزه شدن سهام، امکان معامله ۲۴ ساعته، دسترسی جهانی و تقسیم‌بندی دارایی‌ها به واحدهای کوچکتر فراهم می‌شود که می‌تواند نقدینگی را افزایش داده و موانع ورود برای سرمایه‌گذاران خرد را کاهش دهد.

چشم‌انداز آینده

رشد سهام توکنیزه شده در پلتفرم بیس، نه تنها نقش DeFi را در بازارهای سهام برجسته می‌کند، بلکه می‌تواند بر استراتژی‌های عرضه توکن‌های آتی و همچنین چارچوب‌های نظارتی که بر این حوزه حاکم خواهند بود، تأثیرگذار باشد. انتظار می‌رود این روند، گفت‌وگوها پیرامون نوآوری در بازارهای مالی و چالش‌های قانونی پیش رو را تسریع بخشد.

خلاصه: سرکل قصد دارد زیرساخت‌های USDC را در حدود ۴۰ بازار در حال توسعه و نوظهور گسترش دهد. این شرکت به جای اتکا صرف به تقاضای صرافی‌های ارز دیجیتال، پرداخت‌های بین‌المللی و دسترسی به دلارهای دیجیتال را هدف قرار داده است.

سرکل با آمادگی برای گسترش دامنه دسترسی USDC به حدود ۴۰ بازار نوظهور و در حال توسعه، نگاهی فراتر از معاملات ارز دیجیتال دارد. جرمی آلر، مدیرعامل این شرکت، این جاه‌طلبی را در جریان گفتگوهای پیرامون نشست‌های مالی بین‌المللی ۱۶ اکتبر در بانکوک تشریح کرد. این استراتژی بر مکان‌هایی تمرکز دارد که کسب‌وکارها و افراد به پرداخت‌های دلاری نیاز دارند اما ممکن است با ترتیب‌های بانکی سنتی پرهزینه یا ناکارآمد روبرو شوند. فرصت پیش رو روشن است: یک استیبل‌کوین که می‌تواند در هر ساعتی بین کیف پول‌های سازگار جابجا شود، می‌تواند یک جایگزین پرداخت مفید ارائه دهد. بخش دشوار، اتصال این کیف پول‌ها به فعالیت‌های مالی واقعی است.

از موجودی صرافی‌ها تا پرداخت‌های روزمره

USDC مدت‌هاست که به عنوان یک دارایی مرتبط با دلار، به طور گسترده توسط معامله‌گران ارز دیجیتال مورد استفاده قرار گرفته است. اکنون سرکل می‌خواهد آن را بخشی از فاکتورهای بین‌المللی، تسویه حساب‌های تجاری و پرداخت‌های مصرف‌کننده کند. این امر بیش از صدور توکن نیاز دارد. کسب‌وکارها به تبدیل مطمئن ارز محلی، ارتباطات بانکی، ترتیبات انطباق و اطمینان از اینکه USDC طبق انتظار قابل بازخرید است، نیاز دارند. سرکل به طور فزاینده‌ای در حال ایجاد مشارکت در اطراف این خدمات بوده است. ابتکارات استیبل‌کوین موجود، از جمله پرداخت به خالقان محتوا و برنامه‌های پرداخت دیجیتال، نشان می‌دهند که چگونه دلارهای دیجیتال می‌توانند در تجربه‌های مالی آشنا گنجانده شوند.

گسترش نامتوازن خواهد بود

مقررات به احتمال زیاد سرعت پیشروی بین‌المللی سرکل را تعیین خواهد کرد. برخی کشورها از زیرساخت‌های پرداخت استیبل‌کوین استقبال می‌کنند، در حالی که برخی دیگر دسترسی به ارز خارجی را محدود می‌کنند یا به مجوزهای محلی قابل توجهی نیاز دارند. USDT تتر نیز در حال حاضر در تعدادی از بازارهای بین‌المللی جایگاه خود را تثبیت کرده است. بنابراین، سرکل باید ارزش عملی USDC را برای مشتریانی که ممکن است هرگز بیت‌کوین خریداری نکنند یا بر روی ارز دیجیتال دیگری سفته‌بازی نکنند، اثبات کند. اگر این استراتژی موفقیت‌آمیز باشد، مرحله بعدی رشد آن ممکن است کمتر به چرخه‌های بازار کریپتو و بیشتر به جریان عادی پول وابسته باشد.

غول‌های بانکی در دنیای رمزارزها: شوآب و دویچه بانک گسترش می‌یابند

کمتر از دو ماه پس از اعلام افزودن ارزهای دیجیتال SOL، LINK و AVAX به پلتفرم رمزارز خود، چارلز شوآب (Charles Schwab) امکان معامله مستقیم رمزارزها را برای پایگاه گسترده‌تری از مشتریان خرد خود فراهم کرده است. همزمان، گزارش‌ها حاکی از آن است که دویچه بانک (Deutsche Bank) خود را برای راه‌اندازی خدمات نگهداری (کاستودی) برای دو دارایی دیجیتال بزرگ، بیت‌کوین (BTC) و اتریوم (ETH)، برای مشتریان نهادی آماده می‌کند.

بر اساس گزارشی جدید، غول بانکی شوآب، پلتفرم Schwab Crypto را برای تمامی مشتریان خرد واجد شرایط در ایالات متحده باز کرده است و این گسترش، که در ابتدا با مشتریان منتخب آغاز شده بود، اکنون فراگیرتر شده است. این پلتفرم به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا رمزارزها را مستقیماً در کنار سهام و سایر محصولات سرمایه‌گذاری سنتی نگهداری و معامله کنند.

بانک Premier Bank شوآب به عنوان امین (کاستودین) عمل می‌کند، در حالی که Paxos مسئولیت اجرای معاملات و نگهداری فرعی را بر عهده دارد. با این حال، لازم به ذکر است که دارایی‌های رمزارزی به همان شیوه‌ای که اوراق بهادار نگهداری شده در حساب‌های کارگزاری سنتی تحت پوشش حفاظت سازمان حمایت از سرمایه‌گذاران اوراق بهادار (SIPC) قرار دارند، تحت این حفاظت نیستند.

این اقدام اخیر چارلز شوآب در راستای گسترش‌های اخیر این بانک صورت می‌گیرد. همانطور که در اواخر ماه اوت گزارش شد، این بانک اعلام کرده بود که برای خدمات خاصی فراتر از بیت‌کوین و اتریوم رفته و ارزهای SOL، LINK و AVAX را نیز اضافه خواهد کرد. با دارایی‌های تحت مدیریت حدود ۱۲ تریلیون دلاری، ورود مستقیم این بانک به حوزه رمزارزها برای پذیرش گسترده‌تر این دارایی‌ها توسط سرمایه‌گذاران خرد، قابل توجه است.

در تحولی مهم دیگر در حوزه پذیرش دارایی‌های دیجیتال که اوایل این هفته رخ داد، دویچه بانک اعلام کرد که در چند هفته آینده، خدمات نگهداری دارایی‌های دیجیتال خود را در آلمان راه‌اندازی خواهد کرد. این خدمات در ابتدا از نگهداری بیت‌کوین و اتریوم پشتیبانی خواهد کرد و سپس به معاملات استیبل‌کوین‌ها گسترش خواهد یافت. این غول بانکی آلمانی همچنین قصد دارد واریزهای توکنیزه و صدور اوراق بهادار مبتنی بر بلاک‌چین، از جمله اوراق قرضه دیجیتال را نیز ارائه دهد.

جرالد پودوبنیک، یکی از مدیران این بانک، در این باره اظهار داشت: “من معتقدم که ما به عنوان سیستم مالی، نیاز خواهیم داشت تا راه‌حل‌های توکنیزه یا مبتنی بر بلاک‌چین را به عنوان خدمات اضافی در کنار خدمات سنتی خود به مشتریان ارائه دهیم، اما لزوماً نه برای جایگزینی آنچه امروز انجام می‌دهیم.”

علاوه بر این، دویچه بانک قصد دارد با گسترش این کسب‌وکار به مراکز مالی مهم آسیا در سال آینده، از اروپا فراتر رفته و بخشی از تلاش گسترده‌تر خود برای بهره‌برداری از رشد در اقتصاد دیجیتال باشد.

Anthropic سرعت Claude Code را به طور چشمگیری افزایش داد

شرکت Anthropic اعلام کرد که سرعت پاسخ‌دهی Claude Code را به طور قابل توجهی بهبود بخشیده است. در بازه زمانی اوت تا اکتبر ۲۰۲۶، زمان لازم برای دریافت اولین توکن در جلسات محلی از ۴.۰۷ ثانیه به ۱.۳۳ ثانیه کاهش یافته که نشان‌دهنده افزایشی نزدیک به ۳ برابر است.

جزئیات بهبودها

این بهبود نه ناشی از یک مدل جدید یا یک پیشرفت فنی پیچیده، بلکه حاصل فشرده‌سازی داده‌های مکالمه و آغاز جلسات ابری پیش از اتمام تایپ توسط کاربران بوده است. این به‌روزرسانی در تاریخ ۱۷ اکتبر ۲۰۲۶ از طریق حساب کاربری ClaudeDevs اعلام شد و چندین محصول Claude را پوشش می‌دهد، اما بیشترین تاثیر آن در Claude Code مشاهده شده است.

معیار کلیدی در این ارزیابی، «تأخیر اولین توکن p90» است. تأخیر اولین توکن به مدت زمانی اشاره دارد که کاربر پیش از دریافت هرگونه پاسخی از مدل منتظر می‌ماند. برچسب p90 به این معنی است که ۹۰ درصد درخواست‌ها سریع‌تر از این رقم پاسخ دریافت کرده‌اند.

در جلسات محلی Claude Code، این رقم از ۴.۰۷ ثانیه به ۱.۳۳ ثانیه کاهش یافته است. در جلسات ابری، این کاهش مطلق حتی چشمگیرتر بوده و زمان از ۱۶.۹۹ ثانیه به ۶ ثانیه رسیده که تقریباً ۲.۸ برابر سریع‌تر است.

تأثیر بر سایر محصولات

این بهبودها تنها به ابزار کدنویسی محدود نمی‌شود. تجربه کاربری Claude در وب و Cowork نیز حدود ۱.۵ برابر بهبود یافته و زمان پاسخ‌دهی از ۳.۳۶ ثانیه به ۲.۱۷ ثانیه کاهش یافته است. API نیز سریع‌تر شده و زمان پاسخ‌دهی اولین توکن از ۱.۵۳ ثانیه به ۱.۰۱ ثانیه رسیده است.

روش‌های پیاده‌سازی

Anthropic برای دستیابی به این نتایج، داده‌های مکالمه در هر نوبت را پیش از ارسال به مدل، با استفاده از فرمت فشرده‌سازی gzip فشرده‌سازی کرده است. Gzip یک فرمت فشرده‌سازی قدیمی و شناخته شده است که حجم داده‌ها را کاهش داده و انتقال آن‌ها را از طریق شبکه سریع‌تر می‌کند. بیشترین بهره‌وری این روش در زمینه‌هایی با متن طولانی، مانند زمانی که توسعه‌دهندگان فایل‌های حجیم، گزارش‌ها و مکالمات طولانی را وارد می‌کنند، مشاهده می‌شود.

تغییر دوم بر روی جلسات ابری متمرکز است. پیش از این، جلسات ابری تنها پس از ارسال درخواست توسط کاربر فعال می‌شدند. اما اکنون، با شروع تایپ توسط کاربر، فرآیند آماده‌سازی جلسه آغاز می‌شود. این مکانیسم پیش‌اجرا به توضیح دلیل کاهش چشمگیر تأخیر در جلسات ابری کمک می‌کند؛ هزینه راه‌اندازی از بین نمی‌رود، بلکه در زمان صرف شده توسط کاربر برای نوشتن درخواست پنهان می‌شود.

برخی واکنش‌ها به این اعلامیه، به جدید نبودن فناوری gzip اشاره داشتند، هرچند بیشتر بازخوردهای کاربران بر خودِ افزایش سرعت متمرکز بود.

این اعلامیه پس از یک دوره کاری فشرده داخلی در ماه گذشته صورت گرفت که در آن بیش از ۳۰۰۰ به‌روزرسانی منجر به بهبودهای مشابه عملکرد در محصولات مختلف Claude شد. اعداد مربوط به Claude Code به نظر می‌رسد یکی از نتایج قابل مشاهده این تلاش گسترده‌تر باشد. زمان‌بندی این خبر نیز درست پس از انتشار اخباری مبنی بر اینکه Claude حدود ۹۰ درصد از کد خود را تولید می‌کند، صورت گرفته است.

برای توسعه‌دهندگان، تأخیر یک معیار بی‌اهمیت نیست. دستیارهای کدنویسی در چرخه‌های تکراری و سریع مورد استفاده قرار می‌گیرند: پرسیدن، خواندن، ویرایش، و دوباره پرسیدن. چند ثانیه صرفه‌جویی در هر نوبت، در صدها نوبت در طول یک روز کاری، انباشته می‌شود.

بهبود در جلسات ابری ممکن است در اینجا بیشترین اهمیت را داشته باشد. کاهش زمان از ۱۶.۹۹ ثانیه به ۶ ثانیه، تعیین‌کننده این است که آیا یک توسعه‌دهنده در جریان کار باقی می‌ماند یا در حین انتظار به تب دیگری می‌رود.

Anthropic با نمایش بهبودها در سطح p90 در تمامی بخش‌های محلی، ابری، وب، Cowork و API، نشان می‌دهد که سرعت را به عنوان یک ویژگی محصول در کل سبد محصولات خود، نه فقط در یک ابزار خاص، در نظر گرفته است.

البته محدودیت‌هایی نیز وجود دارد که باید در نظر گرفت. انتظار ۶ ثانیه‌ای برای جلسات ابری همچنان قابل توجه است و رویکرد پیش‌اجرا به این معنی است که منابع محاسباتی برای درخواست‌هایی که ممکن است برخی کاربران هرگز ارسال نکنند، فعال می‌شوند.

بیت‌مکس: هوش مصنوعی پول می‌سوزاند، بیت‌کوین بالا می‌رود

آرتور هیز، هم‌بنیان‌گذار صرافی بیت‌مکس، معتقد است که رونق هوش مصنوعی در حال حاضر با پشتوانه دولتی پول زیادی را می‌سوزاند و هرچه این صنعت بزرگ‌تر شود، قیمت بیت‌کوین نیز افزایش خواهد یافت.

استدلال‌های هیز

هیز در پادکست Convergence با لوک مارتین، دیدگاه‌های خود را تشریح کرد و چهار نکته کلیدی را مطرح نمود: پول در حال هدر رفتن است. […]

خلاصه: قاضی فدرال تلاش مشترک صرافی Gemini و کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) برای لغو توافق ۵ میلیون دلاری این صرافی را رد کرد. این تصمیم، حکم موجود را پابرجا نگه می‌دارد، حتی با وجود تغییر رویکرد نهاد ناظر در اجرای مقررات مربوط به ارزهای دیجیتال.

Gemini در تلاشی نامتعارف برای لغو یک توافق نظارتی ناکام ماند، حتی با وجود اینکه نهاد ناظر اصلی پرونده در کنار آن قرار داشت. قاضی دادگاه منطقه‌ای ایالات متحده، آلوین هلرستاین، درخواست مشترک صرافی و کمیسیون معاملات آتی کالا برای ابطال حکم رضایت‌نامه‌ای که در ژانویه ۲۰۲۵ صادر شده بود را رد کرد. این توافق در پی ادعاهایی مبنی بر گمراه‌کردن نهاد ناظر توسط Gemini در جریان بررسی یک محصول پیشنهادی آتی بیت‌کوین در سال ۲۰۱۷ حاصل شده بود. Gemini موافقت کرده بود که جریمه ۵ میلیون دلاری را بپردازد و با دستور قضایی دائمی موافقت کند.

وقتی نهادهای ناظر نظر خود را تغییر می‌دهند

CFTC متعاقباً با تکامل اولویت‌های خود در زمینه دارایی‌های دیجیتال، پرونده اجرایی اصلی را بازنگری کرد. این نهاد به همراه Gemini، از دادگاه خواست تا توافق را مورد بازبینی قرار دهد. این وضعیت بسیار متفاوتی با نبرد حقوقی رایج‌تر است که در آن یک صرافی ادعاهای نهاد ناظر را به چالش می‌کشد. در این مورد، هر دو طرف خواهان رفع حکم قبلی دادگاه بودند. اما تغییر در سیاست اجرایی به طور خودکار یک حکم نهایی دادگاه را پاک نمی‌کند. قاضی تشخیص داد که استدلال‌های ارائه شده، استانداردهای قانونی لازم برای بازگشایی توافق را برآورده نمی‌کنند. این تصمیم برای سایر کسب‌وکارهای ارز دیجیتال که امیدوارند محیط نظارتی فدرال مساعدتر، نتایج اجرایی گذشته را لغو کند، حائز اهمیت است.

چه تغییری برای Gemini رخ می‌دهد؟

در کوتاه‌مدت، بسیار اندک. توافق همچنان به قوت خود باقی است و دادگاه جریمه جدیدی وضع نکرده است. پیام گسترده‌تر مهم‌تر است: دادگاه‌ها کنترل احکام خود را حفظ می‌کنند، حتی زمانی که یک نهاد نظارتی دیدگاه خود را در مورد یک پرونده تغییر می‌دهد. رویکرد واشنگتن نسبت به ارزهای دیجیتال ممکن است مطلوب‌تر شده باشد، اما شرکت‌ها نمی‌توانند فرض کنند که توافق‌های قبلاً تأیید شده، همراه با شرایط سیاسی که در آن حاصل شده‌اند، ناپدید خواهند شد.

بازارها در جنوب شرق آسیا، آمریکای لاتین، آفریقا و خاورمیانه شاهد افزایش تقاضا برای استیبل‌کوین‌ها هستند.

جرمی آلر، مدیرعامل و رئیس شرکت Circle، اعلام کرد که این شرکت در حال بررسی ورود به حدود ۴۰ بازار در حال توسعه است.

آلر روز جمعه در حاشیه نشست‌های صندوق بین‌المللی پول و بانک جهانی در بانکوک به رویترز گفت: «ما در حال گذراندن یک نقطه عطف هستیم… یک دوره گذار که اساساً از مرحله پذیرندگان اولیه فناوری بلاک‌چین به مرحله مقیاس‌پذیری جریان اصلی منتقل می‌شود.»

به گفته آلر، بازارهای جنوب شرق آسیا، آمریکای لاتین، آفریقا و خاورمیانه به دلیل تلاش کسب‌وکارها و افراد برای ورود به سیستم اقتصادی مبتنی بر اینترنت، شاهد افزایش تقاضا برای استیبل‌کوین‌ها هستند.

Cointelegraph در تاریخ ۲۴ اوت گزارش داد که تحلیلگران Bernstein نسبت به Circle خوش‌بین هستند و پیش‌بینی می‌کنند که چرخه رشد جدیدی برای استیبل‌کوین USDC این شرکت می‌تواند طی ۱۲ ماه آینده، افزایش قابل توجهی برای این شرکت به ارمغان بیاورد.

بر اساس گزارش Bernstein، مرحله بعدی رشد استیبل‌کوین‌ها می‌تواند تحت تأثیر عوامل متعددی از جمله شتاب مجدد در بازارهای رمزارز، شفافیت بیشتر در مقررات آمریکا، بازارهای سرمایه توکنیزه شده و پذیرش رو به رشد استیبل‌کوین‌ها برای پرداخت‌ها قرار گیرد. این تحلیلگران همچنین به نشانه‌های اولیه استفاده از استیبل‌کوین‌ها در پرداخت‌های انجام شده توسط عوامل هوش مصنوعی اشاره کردند.

اگرچه USDC همچنان دومین استیبل‌کوین بزرگ با پشتوانه دلار از نظر ارزش بازار است و فاصله زیادی با Tether’s USDt (USDT) دارد، اما در فعالیت تراکنش‌ها پیشرفت قابل توجهی داشته است. Bernstein اعلام کرد که سهم USDC از حجم تراکنش‌های تعدیل شده استیبل‌کوین‌ها از حدود ۴۰ درصد در سال ۲۰۲۵ به بیش از ۶۰ درصد تا به امروز در سال ۲۰۲۶ افزایش یافته و از این نظر از USDt پیشی گرفته است.

در تاریخ ۸ سپتامبر، Cointelegraph گزارش داد که Circle با خرید پلتفرم پرداخت‌های فرامرزی مستقر در سنگاپور، Tazapay، در یک معامله تمام سهام به ارزش ۴۰۰ میلیون دلار موافقت کرده است که انتظار می‌رود در سال ۲۰۲۷ نهایی شود.

مجله: فرانسه خطرناک‌ترین مکان جهان برای بیت‌کوینرها: ۹۰ حمله در ۷ ماه

خلاصه: MSCI روش طبقه‌بندی شرکت‌های غیرعملیاتی خود را بازنگری کرده و کسب‌وکارهای خزانه‌داری با حجم بالای بیت‌کوین را تحت نظارت دقیق‌تر شاخص‌ها قرار داده است. هرگونه حذف احتمالی شرکت‌هایی مانند MicroStrategy باید در برابر معیارهای غربالگری واقعی و حفاظت از اعضای فعلی شاخص ارزیابی شود.

یکی از مهم‌ترین سوالاتی که شرکت‌های خزانه‌داری بیت‌کوین که سهامشان در بورس عرضه می‌شود با آن روبرو هستند، ممکن است دیگر مربوط به قیمت بیت‌کوین نباشد. بلکه این سوال مطرح است که آیا ارائه‌دهندگان شاخص اصلاً آن‌ها را کسب‌وکارهای عملیاتی محسوب می‌کنند یا خیر.

MSCI در تاریخ ۱۵ اکتبر تغییراتی را در قوانین مربوط به واجد شرایط بودن برای شاخص‌های Global Investable Market خود اعلام کرد. هدف از این روش، تمایز قائل شدن بین شرکت‌هایی است که فعالیت‌های عملیاتی قابل توجهی انجام می‌دهند و آن‌هایی که عمدتاً به عنوان ابزارهای سرمایه‌گذاری عمل می‌کنند. MicroStrategy، کسب‌وکاری که توسط مایکل سیلور رهبری می‌شود و مبالغ هنگفتی را برای خرید بیت‌کوین جمع‌آوری کرده است، یک شرکت آشکار برای سرمایه‌گذاران است که باید آن را زیر نظر داشته باشند. اما قوانین جدید به این معنا نیست که MicroStrategy از شاخص‌های MSCI حذف شده است.

آزمون‌های مالی مهم

تحت رویکرد بازنگری شده، ترکیب ترازنامه تنها آغاز کار است. MSCI همچنین ویژگی‌های عملیاتی و مالی را قبل از تعیین اینکه آیا یک کسب‌وکار در طبقه‌بندی غیرعملیاتی قرار می‌گیرد یا خیر، بررسی می‌کند. این تمایز اهمیت دارد زیرا شرکت‌هایی که دارایی‌های دیجیتال نگهداری می‌کنند، همچنان می‌توانند فعالیت‌های عملیاتی واقعی داشته باشند. یک خزانه بزرگ بیت‌کوین به تنهایی منجر به حذف فوری تحت کل روش‌شناسی نمی‌شود.

MSCI همچنین حفاظت‌هایی را برای اعضای فعلی خود مشخص کرده است. این حفاظت‌ها برای کاهش تغییرات ناگهانی هنگام جابجایی شرکت‌ها بین طبقه‌بندی‌های واجد شرایط بودن طراحی شده‌اند.

اهمیت عضویت در شاخص

معیارهای MSCI مبنای تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری در موسسات سراسر جهان است. هنگامی که یک شرکت از یک معیار اصلی خارج می‌شود، صندوق‌هایی که آن را ردیابی می‌کنند ممکن است مجبور شوند دارایی‌های خود را تنظیم کنند، حتی اگر نسبت به آن کسب‌وکار دیدگاه صعودی داشته باشند. برای شرکت‌های خزانه‌داری بیت‌کوین، چنین تعدیلی جدا از تحولات در بلاک‌چین یا نوسانات در ذخایر بیت‌کوین آن‌ها خواهد بود. این تعدیل ناشی از نحوه برخورد با آن‌ها در شاخص‌های سهام متعارف خواهد بود.

بررسی شاخص ماه نوامبر باید پاسخ‌های روشن‌تری در مورد پیامدهای عملی ارائه دهد. تا آن زمان، تلقی حذف یک شرکت خاص به عنوان یک رویداد تکمیل شده، فراتر از آنچه اعلامیه MSCI پشتیبانی می‌کند، خواهد بود.

کوین‌بیس با ۲.۳ میلیارد دلار وام با پشتوانه ارز دیجیتال، رشد قابل توجهی را تجربه می‌کند

صرافی ارز دیجیتال کوین‌بیس (Coinbase) تا تاریخ ۱۷ اکتبر ۲۰۲۶، ۲.۳ میلیارد دلار وام با پشتوانه ارز دیجیتال در دست انتشار دارد. این رقم برای محصولی که تنها در ژانویه ۲۰۲۵ راه‌اندازی شده، بسیار چشمگیر است.

وام‌های با پشتوانه ارز دیجیتال کوین‌بیس

کاربران واجد شرایط در ایالات متحده (به جز نیویورک) می‌توانند بیت‌کوین خود را به عنوان وثیقه قرار داده و بدون فروش آن، USDC (یک استیبل‌کوین با پشتوانه دلار) وام بگیرند. این وام‌ها از طریق پروتکل وام‌دهی غیرمتمرکز Morpho و زیرساخت Morpho Blue آن بر روی شبکه Base هدایت می‌شوند.

تا اواسط سپتامبر ۲۰۲۶، حجم وام‌های با نرخ متغیر به تنهایی از ۱.۴ میلیارد دلار فراتر رفته بود که با حدود ۳ میلیارد دلار وثیقه پشتیبانی می‌شد. در ۲۲ سپتامبر ۲۰۲۶، کوین‌بیس با معرفی وام‌های با نرخ ثابت از طریق Morpho Midnight، امکان قفل کردن هزینه‌ها را برای وام‌گیرندگان فراهم کرد. حدود یک ماه بعد، کل وام‌های با پشتوانه ارز دیجیتال به ۲.۳ میلیارد دلار رسید. لازم به ذکر است که رقم سپتامبر تنها شامل وام‌های با نرخ متغیر بود، بنابراین مقایسه مستقیم این دو رقم دشوار است.

گسترش گزینه‌های وثیقه و خدمات وام‌دهی

کوین‌بیس همچنین گزینه‌های وثیقه‌گذاری را برای وام‌گیرندگان گسترش داده است. در حال حاضر، گزینه‌های وثیقه شامل XRP، DOGE، ADA و LTC می‌شود که XRP و سایر ارزها در اوت ۲۰۲۶ اضافه شده‌اند.

در اوت ۲۰۲۶، کوین‌بیس با شرکت Better برای تسهیل وام‌های مسکن منطبق با استانداردهای Fannie Mae با پشتوانه ارز دیجیتال همکاری کرد.

نوآوری در سپرده‌های توکنیزه

سپرده توکنیزه به سپرده بانکی معمولی گفته می‌شود که بر روی بلاک‌چین نمایش داده می‌شود و امکان تسویه آنی را به جای انتظار برای سیستم‌های پرداخت سنتی فراهم می‌کند. سپرده توکنیزه JPMD بانک JPMorgan از اواسط سال ۲۰۲۶ برای استفاده سازمانی بر روی شبکه Base فعال بوده است. بانک‌های Citi و BNY نیز در تلاش‌های مربوط به سپرده‌های توکنیزه فعال هستند. چندین بانک در بریتانیا نیز در حال برنامه‌ریزی برای راه‌اندازی شبکه‌های خود تا سال ۲۰۲۷ هستند که بخشی از تلاش گسترده‌تر شامل پروژه‌های کنسرسیومی در بریتانیا و فراتر از آن است.