Category: market_trends

شرکت استراتژی، شرکت هولدینگ متمرکز بر بیت‌کوین به رهبری میلیاردر مایکل سیلور، با خرید قابل توجه دیگری در هفته منتهی به ۱۶ نوامبر، موقعیت عظیم بیت‌کوین خود را گسترش داد. این خبر بر اساس یک پرونده نظارتی منتشر شده است.

خرید گسترده بیت‌کوین

استراتژی ۸۱۷۸ بیت‌کوین را با قیمت تقریبی ۸۳۵.۶ میلیون دلار و با میانگین قیمت ۱۰۲۱۷۱ دلار برای هر بیت‌کوین خریداری کرد و بازدهی بیت‌کوین ۲۷.۸٪ را از ابتدای سال ۲۰۲۵ تا به امروز به دست آورد. تا ۱۶ نوامبر ۲۰۲۵، این شرکت ۶۴۹۸۷۰ بیت‌کوین به ارزش تقریبی ۴۸.۳۷ میلیارد دلار و با میانگین قیمت ۷۴۴۳۳ دلار برای هر بیت‌کوین در اختیار دارد.

این شرکت ۸۱۷۸ بیت‌کوین را به قیمت ۸۳۵.۶ میلیون دلار و با میانگین قیمت ۱۰۲۱۷۱ دلار برای هر بیت‌کوین، شامل کارمزدها و هزینه‌ها، خریداری کرد. این خرید، مجموع دارایی‌های بیت‌کوین استراتژی را تا ۱۶ نوامبر ۲۰۲۵ به ۶۴۹۸۷۰ بیت‌کوین رساند که با هزینه کلی ۴۸.۳۷ میلیارد دلار و میانگین قیمت ۷۴۴۳۳ دلار برای هر بیت‌کوین خریداری شده است.

در طول این هفت روز، استراتژی یکی از بزرگترین خریدهای هفتگی خود در سال ۲۰۲۵ را انجام داد و الگوی انباشت مداوم خود را حتی در حالی که بیت‌کوین بالای ۱۰۰۰۰۰ دلار معامله می‌شود، ادامه داد. هزینه ۸۳۵.۶ میلیون دلاری نشان‌دهنده اعتقاد چند ساله این شرکت است که بیت‌کوین به عنوان یک دارایی ذخیره بلندمدت برتر نسبت به پول نقد یا ابزارهای مالی سنتی عمل می‌کند.

تامین مالی خریدها

سیلور بارها اعلام کرده است که استراتژی به خرید فرصت‌طلبانه بیت‌کوین، با استفاده از جریان‌های نقدی مازاد، انتشار بدهی و عرضه سهام، ادامه خواهد داد. پرونده این هفته همین رویکرد را نشان می‌دهد: خرید بیت‌کوین از طریق فروش سهام ممتاز و عادی تحت برنامه‌های «در بازار» (ATM) شرکت تامین شد.

برای تامین مالی خریدهای اخیر، استراتژی چندین کلاس سهام را در مجموعه‌ای از سهام ممتاز و عادی خود فروخت.

بین ۱۰ تا ۱۶ نوامبر، این شرکت منتشر کرد:

در مجموع، استراتژی ۱۳۶.۱ میلیون دلار از فروش سهام ممتاز در این دوره درآمد خالص داشت. در حالی که این پرونده خاطرنشان می‌کند که درآمدهای اضافی از فروش سهام عادی (MSTR) تحت برنامه ATM آن حاصل شده است، هیچ سهام عادی جدیدی در این بازه زمانی هفتگی خاص صادر نشد.

سرمایه جدید به توانایی شرکت برای حفظ انباشت بیت‌کوین در مقیاس بزرگ، بدون افزایش قابل توجه اهرم بدهی، کمک می‌کند.

موقعیت فعلی و چشم‌انداز آینده

پس از آخرین خرید، استراتژی در حال حاضر ۶۴۹۸۷۰ بیت‌کوین در اختیار دارد که یکی از بزرگترین خزانه بیت‌کوین شرکتی در جهان است. با هزینه کل ۴۸.۳۷ میلیارد دلار، میانگین قیمت خرید بلندمدت شرکت بسیار کمتر از سطوح فعلی بازار باقی می‌ماند که نشان‌دهنده سال‌ها انباشت مداوم در طول چرخه‌های صعودی و نزولی است.

این پرونده موقعیت استراتژی را به عنوان یک خریدار ساختاری بیت‌کوین، صرف نظر از نوسانات قیمت کوتاه‌مدت، تقویت می‌کند. با میانگین قیمت خرید ۱۰۲۱۷۱ دلار برای این بخش از این هفته، این شرکت اعتماد مستمر خود را به این دارایی حتی در نزدیکی اوج‌های اخیر چرخه نشان داد.

از آنجایی که این شرکت ده‌ها میلیارد دلار ظرفیت باقی‌مانده در برنامه‌های انتشار سهام خود دارد، آخرین افشا نشان می‌دهد که خرید بیت‌کوین استراتژی هنوز به پایان نرسیده است. سرمایه‌گذاران و تحلیلگران برای ارزیابی سرعت انباشت در آستانه پایان سال، منتظر پرونده‌های بعدی خواهند بود.

منبع: cryptonews

بیت‌کوین پس از کاهش شدید آخر هفته که بزرگ‌ترین ارز دیجیتال جهان را به پایین‌ترین سطح محلی جدید در حدود ۹۳ هزار دلار رساند، روز دوشنبه ثبات یافت. این خبر بر اساس یادداشت تحقیقاتی ۱۷ نوامبر از بخش معاملات مشتقات Laser Digital منتشر شده است.

این کاهش بدون هیچ محرک آشکاری رخ داد و با باز شدن بازارهای سهام با قدرت اندکی بیشتر در روز دوشنبه، قیمت‌های لحظه‌ای به سرعت به سمت قیمت بسته شدن روز جمعه بازگشتند.

بیت‌کوین به ۹۳ هزار دلار سقوط می‌کند، در حالی که شاخص ترس کریپتو به ۱۰ می‌رسد که کمترین میزان از ژوئیه ۲۰۲۲ است و ۶۱۷ میلیون دلار در میان عدم اطمینان از کاهش نرخ‌ها نقد می‌شود. #بیتکوین #کاهشنرخ https://t.co/uffTcVoV4Z

Laser Digital، بخشی از گروه Nomura، اعلام کرد که کاهش فشار فروش ناشی از معاملات لحظه‌ای، به بازار “فضایی برای تثبیت” پس از چند جلسه پرنوسان داده است. با این حال، موقعیت‌یابی مشتقات نشان می‌دهد که بازار همچنان شکننده است و حرکت اصلی بعدی ممکن است به این بستگی داشته باشد که آیا بیت‌کوین می‌تواند سطوح کلیدی را در روزهای آینده بازیابد یا خیر.

تحلیل بازار

این بخش خاطرنشان کرد که “مقدار قابل توجهی” از معاملات باز در طول فروش اضافه شده است که به فشار ناشی از معاملات دائمی (perp) به جای نقد شدن معاملات لحظه‌ای به عنوان عامل اصلی اشاره دارد. این پویایی در نقشه حرارتی نقدینگی قابل مشاهده است که نشان‌دهنده تمرکز شدید اهرم‌زدایی در سمت فروش در سطوح فعلی است – شرایطی که برای یک فشار صعودی در صورت افزایش قیمت‌ها فراهم می‌کند.

نمودار ۱ (Coinglass) این عدم تقارن را به وضوح نشان می‌دهد: اهرم‌زدایی تجمعی در سمت فروش همچنان در حال افزایش است، در حالی که اهرم‌زدایی در سمت خرید در بالای قیمت لحظه‌ای کاهش می‌یابد. به گفته Laser Digital، “حرکت پایدار به بالای ۹۸.۵ هزار دلار، تأیید مهمی برای خریداران خواهد بود و می‌تواند پوشش کوتاه مدت قابل توجهی را ایجاد کند.”

حجم معاملات همچنان بالاست، اگرچه کمی کمتر از اوج‌های قبلی است، در حالی که بازگشت ریسک همچنان به سمت فروش (put) تمایل دارد. ساختار زمانی معاملات اختیار معامله نیز همچنان شیب‌دار است و موقعیت‌گیری دفاعی را که بازارهای کریپتو در طول ماه نوامبر از آن برخوردار بوده‌اند، تقویت می‌کند.

چشم‌انداز آینده

با توجه به این پیش‌زمینه، Laser Digital اعلام کرد که معامله‌گرانی که به دنبال ابراز دیدگاه صعودی هستند، ممکن است واضح‌ترین بیان را در بازار اختیار معامله پیدا کنند. این بخش نوشت: “داشتن اختیار معامله در سمت صعودی در کوتاه‌مدت احتمالاً بیان واضح‌تری است”، و خاطرنشان کرد که گامای کوتاه‌مدت می‌تواند عملکرد خوبی داشته باشد اگر نقدینگی اجباری تسریع شود و معاملات اختیار خرید همچنان با تخفیف نسبی تحت انحراف فعلی معامله می‌شوند.

فراتر از جریان‌های خاص کریپتو، چشم‌انداز کلان همچنان نامشخص است. تعطیلی دولت ایالات متحده چندین انتشار داده رسمی، از جمله گزارش‌های پربیننده حقوق و دستمزد غیرکشاورزی (NFP) و شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) را مختل کرده است. اداره آمار کار “هنوز راهنمایی روشنی ارائه نکرده است” در مورد زمان‌بندی انتشار به‌روزرسانی‌ها، به گفته Laser Digital، که بازار را با اطلاعات ناقص رها می‌کند.

احساسات گسترده‌تر پس از درآمد Meta در ۲۹ اکتبر تغییر کرد، که نگرانی‌های سرمایه‌گذاران را مبنی بر اینکه هزینه‌های سرمایه‌ای مرتبط با هوش مصنوعی ممکن است از یک موتور رشد به یک عامل بالقوه برای کاهش حاشیه سود فناوری تبدیل شود، تقویت کرد. این تغییر بر اشتیاق به ریسک در سهام و دارایی‌های دیجیتال تأثیر گذاشته است.

این هفته یک کاتالیزور اصلی به همراه دارد: درآمد Nvidia، که قرار است چهارشنبه منتشر شود. با توجه به اینکه این تولیدکننده تراشه به طور فزاینده‌ای به عنوان یک دماسنج برای هزینه‌های هوش مصنوعی و تقاضای فناوری سازمانی در نظر گرفته می‌شود، Laser Digital اعلام کرد که نتایج احتمالاً “حرکت بعدی در کلان” را شکل می‌دهد، که تأثیرات جانبی بر حرکت و نوسانات بیت‌کوین خواهد داشت.

در حال حاضر، معامله‌گران در حال تماشای این هستند که آیا بیت‌کوین می‌تواند سطح ۹۸.۵ هزار دلار را بازیابد و انباشت معاملات کوتاه مدت اهرمی را جذب کند یا خیر. در این صورت، تنظیماتی که توسط Laser Digital توضیح داده شد، نشان می‌دهد که حرکت قابل توجه بعدی می‌تواند به شدت صعودی باشد – نه به این دلیل که اصول تغییر کرده است، بلکه به این دلیل که موقعیت‌گیری، معامله‌گران نزولی را آسیب‌پذیر می‌کند.

منبع: cryptonews

بازار گسترده‌تر ارزهای دیجیتال در هفته گذشته شاهد کاهش قیمت بیت‌کوین تا 93,029 دلار در آخر هفته بود که منجر به نقد شدن حدود 579 میلیون دلار در روز یکشنبه شد.

بیت‌کوین صبح دوشنبه بخشی از ضررهای خود را جبران کرد و در حال حاضر با قیمت 95,453 دلار معامله می‌شود که طبق داده‌های کوین‌گکو، 0.1 درصد کاهش را در یک روز نشان می‌دهد.

سیگنال فروش نزولی

کاهش قیمت در آخر هفته، سیگنال فروش نزولی محبوبی به نام «تقاطع مرگ» را شکل داده است که زمانی رخ می‌دهد که میانگین متحرک 50 روزه از میانگین متحرک 200 روزه عبور کند. این اتفاق در میان جوامع تحلیل‌های فنی و معاملات، به عنوان مرزی بین بازار صعودی و نزولی در نظر گرفته می‌شود.

عدم قطعیت در بازار

یاروسلاو پاتسیرا، مدیر بخشی از شرکت CEX.IO، در مصاحبه با دکریپت توضیح داد که بازارها به دلیل «عدم انتشار چندین گزارش اقتصادی کلیدی» در حال حرکت در تاریکی هستند، با وجود تصمیم دولت ایالات متحده برای بازگشایی.

پاتسیرا افزود: «دیگر تصویر روشنی از آنچه فدرال رزرو ممکن است در ماه دسامبر انجام دهد وجود ندارد و انتظارات برای کاهش نرخ بهره به شدت کاهش یافته است.»

شاخص ترس و طمع

این اصلاح قیمت، احساسات را در شاخص ترس و طمع کریپتو به «ترس شدید» رسانده است که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران در میان روند نزولی مداوم که بیت‌کوین را 10 درصد از اوج درون‌هفتگی خود یعنی 106,562 دلار پایین آورده است، دچار وحشت شده‌اند.

در بازار پیش‌بینی مایرید، بازار احساسات دائمی ترس و طمع، کمی نزولی شده و تقسیم 51/49 به سمت ترس را نشان می‌دهد.

(سلب مسئولیت: مایرید متعلق به شرکت مادر دکریپت، داستان است.)

رِیچل لین، مدیر عامل و هم‌بنیانگذار سین‌فیوچرز، به دکریپت گفت: «ترس شدید یک سیگنال رفتاری است. سرمایه‌گذاران اکنون ریسک‌گریز هستند و این معمولاً با کاهش نقدینگی و نوسانات کوتاه‌مدت بیشتر همراه است.»

لین افزود: «شاخص‌های احساسات، آنچه را که در زنجیره مشاهده می‌کنیم، نشان می‌دهند و تقاضای کمتر برای صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF)، افزایش فروش محقق شده و نقد شدن سریع موقعیت‌های اهرمی را برجسته می‌کنند.»

این احساسات نزولی در مایرید منعکس شده است، جایی که احتمال رسیدن بیت‌کوین به 85,000 دلار قبل از 115,000 دلار از روز شنبه از 43 درصد به 55 درصد افزایش یافته است.

پیش‌بینی کارشناسان

کارشناسان به دوره‌ای از نوسانات و تثبیت قیمت اشاره می‌کنند و مسیر کوتاه‌مدت بیت‌کوین را به شدت وابسته به داده‌های کلان اقتصادی و جریان‌های نهادی می‌دانند.

پاتسیرا خاطرنشان کرد: «پایان تعطیلی دولت باید فشار نقدینگی را کاهش دهد؛ این امر از بازارها حمایت می‌کند، اما به نظر نمی‌رسد که یک تغییر اساسی ایجاد کند.»

وی اشاره کرد که اگرچه فروش تهاجمی ممکن است در حال کاهش باشد، اما «ممکن است مدتی طول بکشد تا بیت‌کوین قبل از وقوع تغییر روند، تثبیت شود.»

لین افزود: «اگر داده‌های کلان اقتصادی ایالات متحده (تورم/اشتغال) احتمال کاهش نرخ بهره در دسامبر را به عقب براند، دارایی‌های پرخطر، از جمله بیت‌کوین، می‌توانند تحت فشار باقی بمانند.» در مقابل، وی خاطرنشان کرد که «هرگونه افزایش مجدد معتبر در جریان ورودی ETF یا پیروزی‌های نظارتی روشن‌تر می‌تواند تقاضا را دوباره تقویت کند.»

رایان لی، تحلیلگر ارشد بیت‌گت، به دکریپت گفت: «در محیط فعلی… معامله‌گران باید محتاط بمانند.» وی به خطرات سیستماتیک باقی‌مانده و «فضای ریسک‌گریزی» اشاره کرد که ممکن است ادامه داشته باشد و انتظار دارد بیت‌کوین در کوتاه‌مدت بین 90,000 تا 110,000 دلار معامله شود.

اجماع بر این است که بازار «منتظر و نظاره‌گر» است. سرمایه‌گذاران باید منتظر سیگنال‌های کلیدی مانند داده‌های جریان ETF و معیارهای فروش در زنجیره باشند، زیرا بازار به دنبال یک کاتالیزور قطعی برای خروج از فاز اصلاحی فعلی خود است.

منبع: Decrypt

سیگنال مرگ در نمودار بیت‌کوین: آیا کف قیمت شکل گرفته است؟

به گزارش خبرنگاران، تحلیلگر ارزهای دیجیتال، کالین، از شکل‌گیری سیگنال مرگ در نمودار قیمت بیت‌کوین خبر داد و آن را برای این ارز دیجیتال پیشرو، صعودی ارزیابی کرد. این اتفاق در حالی رخ می‌دهد که بیت‌کوین اخیراً با کاهش قیمت مواجه شده و تمام دستاوردهای خود از ابتدای سال جاری را از دست داده است.

سیگنال مرگ بیت‌کوین و احتمال شکل‌گیری کف قیمت

کالین در پستی در X اعلام کرد که سیگنال مرگ در نمودار قیمت بیت‌کوین ظاهر شده است. او با اشاره به این موضوع که این شاخص “به طور کنایه‌آمیز” صعودی است، افزود که این سیگنال همزمان با برخورد بیت‌کوین به مرز پایینی الگوی مِگافون (megaphone) فعال شده است. این تحلیلگر خاطرنشان کرد که این یک موقعیت صعودی است و سیگنال مرگ اغلب نشان‌دهنده کف قیمت است. او با اشاره به اینکه بیت‌کوین در انتهای پایینی کانال الگوی مِگافون قرار دارد، احتمال داد که این نقطه، کف قیمت باشد.

کالین با اشاره به این عوامل، احتمال افزایش قیمت بیت‌کوین از سطح فعلی را بالا دانست و افزود که در کوتاه‌مدت، جهشی در قیمت انتظار می‌رود. با این حال، این تحلیلگر خاطرنشان کرد که سوال بزرگتر این است که آیا این جهش به سمت اوج‌های تاریخی جدید (ATH) خواهد بود یا صرفاً یک رالی کاهشی در بازار نزولی. او با وجود این، خوش‌بین است که در کوتاه‌مدت شاهد افزایش قیمت باشیم.

کالین همچنین به این واقعیت اشاره کرد که فدرال رزرو تا دسامبر به سیاست انقباضی (QT) پایان خواهد داد، اقدامی که آن را یک کاتالیزور صعودی دیگر برای قیمت بیت‌کوین توصیف کرد. انتظار می‌رود این اقدام، نقدینگی بیشتری را به بیت‌کوین تزریق کرده و احتمالاً باعث افزایش قیمت این ارز دیجیتال پیشرو شود. فدرال رزرو همچنین می‌تواند در نشست کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در ماه دسامبر، نرخ بهره را دوباره کاهش دهد که این نیز یک کاتالیزور صعودی برای بیت‌کوین خواهد بود.

تایید سیگنال مرگ توسط تحلیلگر دیگر

بنجامین کوئن، تحلیلگر مشهور ارزهای دیجیتال نیز شکل‌گیری سیگنال مرگ در نمودار قیمت بیت‌کوین را تایید کرد. او خاطرنشان کرد که سیگنال‌های مرگ قبلی، کف‌های محلی در بازار را نشان داده‌اند. با این حال، او افزود که رالی پس از سیگنال مرگ، زمانی که چرخه به پایان رسیده باشد، شکست می‌خورد که ممکن است این بار نیز این اتفاق رخ دهد، اگر بازار صعودی به پایان رسیده باشد.

کوئن اظهار داشت که اگر چرخه به پایان نرسیده باشد، زمان جهش قیمت بیت‌کوین در هفته آینده آغاز خواهد شد. این تحلیلگر همچنین خاطرنشان کرد که اگر در عرض یک هفته جهشی رخ ندهد، احتمال ریزش بیشتر قبل از یک رالی بزرگتر به سمت میانگین متحرک ساده 200 روزه (200D SMA) وجود دارد که به گفته او، یک سقف پایین‌تر کلان را نشان می‌دهد.

در همین حال، سابو ترید، تحلیلگر بازار، داده‌هایی را در مورد نحوه واکنش بیت‌کوین پس از سیگنال‌های مرگ تاریخی به اشتراک گذاشت. آخرین سیگنال مرگ در آوریل سال جاری رخ داد و بیت‌کوین پس از آن، 22 درصد افزایش قیمت را ثبت کرد.

در زمان نگارش این گزارش، قیمت بیت‌کوین بر اساس داده‌های CoinMarketCap، حدود 95,100 دلار معامله می‌شود که نسبت به 24 ساعت گذشته کاهش داشته است.

منبع: newsbtc.com

سقوط اخیر بیت‌کوین (BTC) به سمت سطح ۹۳۰۰۰ دلاری، طبق تحلیل جدید CryptoQuant، عمدتاً توسط شرکت‌کنندگان کوتاه‌مدت بازار هدایت می‌شود.

این اساساً نشان‌دهنده یک واگرایی فزاینده بین فعالیت در بایننس و رفتار در کانال‌های سازمانی است.

داده‌ها نشان می‌دهد که ورود بیت‌کوین به صرافی بایننس در روزهای اخیر به شدت افزایش یافته است، به طوری که این رقم از ۵۵۰۰ بیت‌کوین به نزدیک ۱۵۰۰۰ بیت‌کوین در ۱۴ نوامبر رسید. CryptoQuant اعلام کرد که این افزایش، نشان‌دهنده فشار فروش شدید از سوی دارندگان و معامله‌گران کوتاه‌مدت است که موقعیت‌های خرید خود را با کاهش قیمت‌ها، باز می‌کنند.

افزایش ورود سکه‌های جوان به بایننس

علاوه بر این، شاخص ورود بیت‌کوین RHODL بایننس، افزایش قابل توجهی در سهم سکه‌های جوان‌تر که وارد صرافی می‌شوند، نشان می‌دهد، در حالی که ورود سکه‌های قدیمی‌تر تقریباً به طور کامل سقوط کرده است. چنین الگویی، گواهی بر این است که سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت وحشت‌زده، و نه دارندگان بلندمدت، پشت این فروش هستند.

فعالیت‌های سازمانی

همین امر را نمی‌توان در مورد فعالیت‌های سازمانی گفت، که به نظر بسیار سنجیده‌تر می‌رسد. مشخص شده است که موجودی در میزهای OTC به حدود ۱۵۶۰۰۰ بیت‌کوین رسیده است، پس از افزایش تقریباً ۷۳۰۰ بیت‌کوینی در ماه گذشته. این بالاترین سطح از ماه اوت شناسایی شده است.

در حالی که این نشان‌دهنده خرید تهاجمی سازمانی نیست، CryptoQuant توضیح داد که مؤسسات در رکود بازار، اقدام به فروش نمی‌کنند و در عوض، به آرامی در حال جذب نقدینگی خارج از صرافی هستند. این انباشت ثابت، بدون هیچ‌گونه افزایش عمده‌ای در تقاضا رخ می‌دهد، که می‌تواند به این معنی باشد که مؤسسات از این عقب‌نشینی برای تغییر موقعیت خود استفاده می‌کنند، نه برای خروج.

افزایش تقاضای بلندمدت

حتی با عقب‌نشینی قیمت‌ها، اشتیاق سرمایه‌گذاران بلندمدت به بیت‌کوین در حال تقویت است. به عنوان مثال، شاخص تقاضای آدرس‌های انباشت‌کننده، اکنون از ۳۵۲۰۰۰ بیت‌کوین فراتر رفته است، و میانگین متحرک ۳۰ روزه آن به طور پیوسته در حال افزایش است. این روند نشان می‌دهد که خریداران متعهد و بلندمدت، همچنان در حال افزودن به موقعیت‌های خود هستند، که تأیید می‌کند بیت‌کوین به آرامی از دست‌های ضعیف‌تر خارج شده و وارد سبدهای سهام انعطاف‌پذیرتر و صبورتر می‌شود.

طبق این پلتفرم تحلیلی، بازار اکنون در مرحله توزیع مجدد قرار دارد، که در آن بیت‌کوین از دارایی‌های سفته‌بازانه و کوتاه‌مدت خارج شده و وارد سبدهای سهام سرمایه‌گذاران بزرگ‌تر و متعهدتر می‌شود. چنین انتقال‌هایی از نظر تاریخی منجر به دوره‌های ثبات شده و در صورت ادامه تقاضای سازمانی، می‌تواند به ایجاد زمینه برای حرکت صعودی مجدد کمک کند.

دیدگاه‌های متفاوت

با این حال، همه رفتار اخیر بازار را از یک منظر تفسیر نمی‌کنند. Kobeissi Letter، به عنوان مثال، معتقد است که این دارایی رمزنگاری به طور رسمی وارد یک بازار نزولی ساختاری شده است، بازاری که نه ناشی از بنیان‌های ضعیف، بلکه ناشی از فشارهای مکانیکی عمیق است. اهرم بیش از حد، نقدینگی اندک و از بین رفتن بیش از ۱ میلیارد دلار در چندین جلسه، به وضوح به این معنی است که بازار تحت وزن خود در حال شکستن است.

منبع: CryptoPotato

مایکل سایلر صراحتاً به بازارها می‌گوید که استراتژی (MSTR) برای مقاومت در برابر سقوط بیت‌کوین ساخته شده است، سقوطی که تقریباً تمام فعالان اهرمی دیگر در این اکوسیستم را از بین خواهد برد. در مصاحبه‌ای با گرانت کاردون که در 14 نوامبر به صورت زنده پخش شد، رئیس اجرایی استراتژی یک خط تنش نظری روشن برای ترازنامه شرکت ترسیم کرد و اظهار داشت که حتی یک حرکت فاجعه‌بار نزولی در BTC او را مجبور به نقد کردن موقعیت اصلی نخواهد کرد.

استراتژی می‌تواند سقوط 90 درصدی بیت‌کوین را تحمل کند

وقتی از او پرسیده شد که بیت‌کوین تا چه حد باید سقوط کند تا میکرو استراتژی با خطر واقعی مواجه شود، سایلر با ریاضیات ترازنامه پاسخ داد، نه با سخنرانی. او به حدود هشت میلیارد دلار بدهی و ده‌ها میلیارد دلار ارزش سهام مرتبط با بیت‌کوین اشاره کرد و سپس آستانه را تعیین کرد: او گفت، بیت‌کوین “باید از اینجا 90 درصد سقوط کند تا ما وثیقه‌دار شویم، یک به یک.”

مطالعه مرتبط: هشدار خرید شاخص بیت‌کوین برای اولین بار از مارس – بازگشت به 110 هزار دلار به زودی؟

حتی در آن مرحله، اولین واکنش او فروش BTC در یک بازار در حال فروپاشی نخواهد بود. در عوض، او سهامداران را به عنوان بافر اصلی توصیف کرد. او به کاردون گفت: “ما احتمالاً سهام را رقیق می‌کنیم و بنابراین برای سهام بد خواهد بود.” قبل از اینکه سلسله مراتب را حتی صریح‌تر بیان کند: “سهام بازنده خواهد بود.”

در مقابل، او نقد شدن را اساساً در هر سناریوی بازار نزولی واقع‌بینانه منتفی دانست. وقتی کاردون از او پرسید که آیا استراتژی می‌تواند مجبور به باز کردن موقعیت بیت‌کوین خود شود، سایلر قاطعانه پاسخ داد: “ما نقد نخواهیم کرد.”

بخش اوراق قرضه تنها در یک سناریوی تقریباً از دست دادن کامل وارد بحث می‌شود. سایلر گفت: “اگر بیت‌کوین فردا برای همیشه به صفر برسد، اوراق قرضه نکول خواهند کرد.” سپس او کل پروفایل ریسک را در یک خط واحد فشرده کرد: “اگر فکر می‌کنید بیت‌کوین به 10 هزار دلار می‌رسد، فکر می‌کنم خوب هستیم. اگر فکر می‌کنید بیت‌کوین فردا برای همیشه به یک دلار می‌رسد، بله، اوراق قرضه نکول خواهند کرد.”

مطالعه مرتبط: بیت‌کوین تا کجا می‌تواند سقوط کند؟ جی‌پی‌مورگان به یک آستانه کلیدی اشاره می‌کند

این چارچوب ساختار را بسیار روشن می‌کند. سهام یک ادعای بسیار اهرمی و با بتا بالا بر روی بیت‌کوین است که در صورت لزوم می‌تواند رقیق شود. دارندگان اوراق قرضه و دارندگان ابزارهای اعتباری مشابه میکرو استراتژی تنها در صورتی با خطر واقعی مواجه می‌شوند که بیت‌کوین اساساً به عنوان یک طبقه دارایی از بین برود.

چرخه 4 ساله مرده است

سایلر همچنین از این مصاحبه برای فاصله گرفتن از یکی از روایت‌های اصلی که بسیاری از معامله‌گران بیت‌کوین هنوز به آن پایبند هستند، استفاده کرد: چرخه نصف شدن چهار ساله. دیدگاه او این است که کاهش عرضه مکانیکی ممکن است به شکل‌گیری مراحل اولیه کسب درآمد از بیت‌کوین کمک کرده باشد، اما دیگر محرک غالب قیمت در بازاری نیست که اکنون با کلان اقتصاد جهانی و جریان‌های نهادی در هم تنیده شده است.

سایلر گفت: “من به هر حال به چرخه‌های چهار ساله اعتقاد ندارم.” “من هرگز به این اعتقاد نداشتم – فکر می‌کنم که آنها ممکن است در 12 سال اول اعتبار داشته باشند.”

سپس او مستقیماً به مقیاس و مرتبه بزرگی تغییر جهت داد. پس از [آخرین] نصف شدن، کاهش عرضه جدید در حدود چند صد BTC در روز است. در ترجمه او، “225 بیت‌کوین در روز پس از نصف شدن بعدی از عرضه خارج می‌شود، که بیست میلیون دلار یا بیست و دو میلیون دلار خرید است.”

او استدلال کرد که در برابر یک مجموعه معاملات نقدی و مشتقات که می‌تواند ده‌ها یا حتی صدها میلیارد دلار حجم اسمی در یک جلسه واحد را ببیند، این عدد حاشیه‌ای است. او گفت: “به من اعتماد کنید، بیست میلیون دلار خرید… در این مرحله حتی یک مسئله درجه سوم هم نیست.”

اکنون چه چیزی اهمیت دارد؟ “پویایی در بازار بسیار بیشتر از این است که جروم پاول فکر می‌کند می‌خواهد نرخ بهره را برای مدت طولانی‌تری بالا نگه دارد. این اقتصاد کلان است. این سیاسی است. این ساختاری است. وقتی بازار مشتقات IBIT از 10 میلیارد دلار به 50 میلیارد دلار رسید، این کار را در چهار هفته انجام داد. […] سایلر گفت، این اقدامات بازیگران بزرگ مالی است که در حال تعیین آینده بیت‌کوین هستند.

در زمان انتشار، بیت‌کوین با قیمت 95,624 دلار معامله می‌شد.

تصویر ویژه از یوتیوب، نمودار از TradingView.com.

منبع: newsbtc.com

فروش گسترده‌ی توکن‌های XRP توسط نهنگ‌ها پس از عرضه‌ی موفقیت‌آمیز ETF

نهنگ‌های XRP در ۴۸ ساعت پس از عرضه‌ی اولین ETF اسپات XRP در ایالات متحده، نزدیک به ۲۰۰ میلیون توکن را به فروش رساندند که این امر باعث کاهش هیجان ناشی از یکی از مورد انتظارترین راه‌اندازی‌ها در تاریخ این دارایی شد.

نکات کلیدی:

در یک پست اخیر در X، تحلیلگر زنجیره‌ای علی اعلام کرد که دارندگان بزرگ «نزدیک به ۲۰۰ میلیون XRP را تنها در ۴۸ ساعت فروختند»، این نشانه‌ای است مبنی بر اینکه بزرگترین کیف پول‌ها به جای انباشت، در حال فروش در رالی پس از ETF هستند.

این فروش در یک لحظه‌ی محوری برای XRP رخ می‌دهد، که اکنون چهارمین ارز دیجیتال بزرگ با ارزش بازار حدود ۱۳۶ میلیارد دلار است.

جامعه‌ی آن پیروزی حقوقی چند ساله‌ای را بر کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده جشن می‌گیرد، که در سال ۲۰۲۳ منجر به حکم دادگاه فدرال مبنی بر این شد که XRP هنگام معامله در صرافی‌ها، اوراق بهادار نیست.

این حکم به بازگشت مؤسسات به سمت XRP کمک کرد و زمینه را برای عرضه‌ی روز پنجشنبه‌ی Canary Capital XRP ETF در نزدک فراهم کرد، که قوی‌ترین عرضه‌ی ETF در سال جاری با حجم معاملات ۵۸ میلیون دلاری در روز اول و بیش از ۲۵۰ میلیون دلار ورودی بود.

با این حال، به نظر می‌رسد نهنگ‌ها تحت تأثیر این نقطه عطف قرار نگرفته‌اند. XRP در ۲۴ ساعت ۴.۳ درصد کاهش یافته و از ۲.۳۱ دلار به ۲.۲۲ دلار رسیده است و یک الگوی سقف‌های پایین‌تر واضح را تشکیل داده که نشان‌دهنده‌ی فشار نزولی در کوتاه‌مدت است.

معامله‌گر ارزهای دیجیتال تارا هشدار داد که XRP در حال شکستن به سمت سطوح خرید کلیدی در حدود ۲ دلار است و ممکن است بیشتر به ۲.۰۵ دلار یا حتی ۱.۸۸ دلار کاهش یابد، مگر اینکه بیت‌کوین تثبیت شود. او گفت که نوسانات احتمالاً با نزدیک شدن XRP به این مناطق افزایش خواهد یافت.

#XRP در حال شروع به شکستن است و به زودی به اهداف خرید خواهد رسید! این واقعاً می‌تواند یکی از آخرین فرصت‌های خریدی باشد که در حدود ۲ دلار به دست می‌آوریم! به یاد داشته باشید، ما آن فیبوی موج فرعی ۳ احتمالی را در حدود ۲.۱۰ دلار اضافه کرده‌ایم – ما باید #بیت‌کوین (و RSI!) را از نزدیک تماشا کنیم وقتی XRP…

ورودی‌های قوی ETF در حجم معاملات منعکس نشده است، زیرا این محصول از ایجادهای غیرنقدی استفاده می‌کند و به مؤسسات اجازه می‌دهد تا سهام ETF را مستقیماً با XRP مبادله کنند، بدون اینکه فعالیتی در دفاتر سفارش عمومی نشان داده شود.

نات گرچی، تحلیلگر ETF، گفت که این امر توضیح می‌دهد که چگونه ETF حجم معاملات کم اما ورودی‌های بالایی را ثبت کرده است.

در عین حال، داده‌های Nansen نشان می‌دهد که کیف پول‌های «پول هوشمند» با عملکرد برتر، ۴۴ میلیون دلار موقعیت‌های خرید را در روز گذشته اضافه کرده‌اند.

عدم تطابق بین فروش نهنگ‌ها و علاقه نهادی ممکن است به شرایط گسترده‌تر بازار مربوط باشد.

ارزهای دیجیتال همچنان در یک فاز ریسک‌گریزی قرار دارند، به طوری که ETFهای بیت‌کوین در همان روز ۸۶۶ میلیون دلار خروجی داشتند که یکی از بدترین جلسات آن‌ها در تاریخ است.

هفته‌ی گذشته، استو آلدروتی، مدیر ارشد حقوقی ریپل، گفت که پیشنهادی از سوی کریستوفر والر، فرماندار فدرال رزرو، مبنی بر اعطای دسترسی شرکت‌های ارزهای دیجیتال به حساب‌های «لاغر» فدرال، می‌تواند چشم‌انداز دارایی‌های دیجیتال ایالات متحده را تغییر دهد.

والر استدلال کرد که صادرکنندگان استیبل‌کوین و سایر شرکت‌های ارزهای دیجیتال باید بتوانند مستقیماً به سیستم‌های پرداخت فدرال رزرو دسترسی داشته باشند و وابستگی به بانک‌های سنتی را که اغلب در خدمت‌رسانی به این بخش تردید دارند، کاهش دهند.

او از تنظیم‌کنندگان خواست تا «اختلال را بپذیرند – از آن اجتناب نکنند»، که نشان‌دهنده‌ی موضع بازتری نسبت به امور مالی غیرمتمرکز است.

ریپل، که قبلاً برای یک حساب اصلی فدرال رزرو برای پشتیبانی از استیبل‌کوین RLUSD خود درخواست داده بود، این ایده را تحول‌آفرین می‌داند.

آلدروتی به رویترز گفت که این پیشنهاد می‌تواند تسویه حساب را سرعت بخشد، هزینه‌ها را کاهش دهد و به RLUSD کمک کند تا در یک بازار استیبل‌کوین رقابتی که تحت سلطه‌ی تتر و سیرکل است، جایگاه خود را به دست آورد.

او افزود که دسترسی مستقیم به فدرال رزرو ثبات و قابلیت بازخرید را بهبود می‌بخشد و شرکت‌ها را قادر می‌سازد تا به سرعت بین اوراق خزانه‌داری ایالات متحده و دلار بدون واسطه‌های بانکی جابجا شوند.

منبع: cryptonews