UpGate

Blog

  • راه‌اندازی سواپ‌های نیتیو Zcash توسط THORChain

    راه‌اندازی سواپ‌های نیتیو Zcash توسط THORChain

    راه‌اندازی مبادلات بومی Zcash در THORChain؛ گامی نو در مبادلات غیرمتمرکز

    جورج تاون، جزایر کیمن – ۸ اکتبر ۲۰۲۶ – صرافی غیرمتمرکز THORChain اعلام کرد که مبادلات بومی Zcash (ZEC) اکنون فعال شده است. این قابلیت به کاربران امکان می‌دهد تا ZEC را با دارایی‌های موجود در سایر شبکه‌های بلاکچینی پشتیبانی‌شده، بدون نیاز به توکن‌های بسته‌بندی‌شده یا صرافی متمرکز، مبادله کنند.

    راه‌اندازی پس از به‌روزرسانی پروتکل

    این راه‌اندازی به دنبال به‌روزرسانی ۳.۲۰ پروتکل THORChain صورت می‌گیرد که پشتیبانی از Zcash و Monero را به این پروتکل اضافه کرد. در حال حاضر، استخر نقدینگی Zcash بیش از ۵۰,۰۰۰ دلار نقدینگی دارد و این امر امکان پردازش مبادلات زنده ZEC را فراهم می‌سازد.

    فاز راه‌اندازی نرم و نظارت بر عملکرد

    این استخر در حال حاضر در فاز راه‌اندازی نرم (soft-launch) قرار دارد و عملکرد آن تحت نظارت دقیق است. در صورت بروز اشکالات فنی یا مشکلات دیگر، ممکن است معاملات به طور موقت متوقف شوند. استخر فعلی قادر به پشتیبانی از معاملات تا سقف پنج رقمی است، اما معاملات بزرگ‌تر با لغزش قیمتی (slippage) بیشتر و زمان تسویه طولانی‌تر مواجه خواهند شد تا زمانی که نقدینگی استخر افزایش یابد.

    نقش نقدینگی پروتکل (POL)

    نقدینگی متعلق به پروتکل (Protocol-Owned Liquidity – POL) به طور خودکار به استخر Zcash اضافه خواهد شد، زمانی که نسبت کارمزد به عمق (fees/depth ratio) به اندازه کافی بالا باشد. POL که به عنوان بخشی از ارتقاء ۳.۲۰ معرفی شد، مکانیزمی را برای پروتکل فراهم می‌کند تا بخشی از کارمزدهای نقدینگی (که در حال حاضر ۲۰٪ تعیین شده است) را به استخرهای نقدینگی پشتیبانی‌شده اختصاص دهد. با ورود نقدینگی بیشتر به استخر ZEC، این استخر قادر خواهد بود مبادلات بزرگ‌تر را با تأثیر قیمتی کمتر و اجرای سریع‌تر پشتیبانی کند.

    دسترسی مستقیم به بازار گسترده‌تر کریپتو

    این ادغام، مسیری مستقیم را برای دارندگان Zcash به منظور ورود به بازار گسترده‌تر ارزهای دیجیتال با استفاده از دارایی‌های بومی فراهم می‌کند. کاربران می‌توانند ZEC را در برابر دارایی‌های پشتیبانی‌شده از جمله بیت‌کوین (BTC)، اتریوم (ETH) و استیبل‌کوین‌ها مبادله کنند، بدون اینکه نیاز باشد Zcash خود را به یک امین متمرکز بسپارند یا آن را به یک دارایی بسته‌بندی‌شده در شبکه دیگر تبدیل کنند.

    گسترش شبکه نقدینگی متقابل بلاکچینی

    Zcash چهاردهمین بلاکچین بومی است که به شبکه نقدینگی متقابل بلاکچینی THORChain اضافه می‌شود. به جای انتقال دارایی‌ها از طریق پل‌ها (bridges) یا وادار کردن کاربران به واگذاری حضانت دارایی‌های خود برای معامله بین شبکه‌هایی که به طور جداگانه عمل می‌کنند، THORChain مبادلات را با استفاده از دارایی‌های بومی در زنجیره‌های مربوطه تسویه می‌کند.

    فاز راه‌اندازی نرم به شبکه امکان می‌دهد تا مبادلات Zcash را در شرایط واقعی بازار و همزمان با توسعه نقدینگی، آزمایش کند.

    THORChain یک صرافی غیرمتمرکز (DEX) است که به کاربران امکان می‌دهد دارایی‌های دیجیتال بومی را در شبکه‌های مختلف بلاکچینی، بدون اتکا به دارایی‌های بسته‌بندی‌شده یا امنای متمرکز، مبادله کنند. این پلتفرم به کاربران اجازه می‌دهد تا دارایی‌هایی از جمله بیت‌کوین، اتریوم و سایر ارزهای دیجیتال پشتیبانی‌شده را در حالی که تجربه حضانت شخصی (self-custodial) خود را حفظ می‌کنند، مبادله کنند.

    کاربران می‌توانند دارایی‌های خود را در آدرس swap.thorchain.org مبادله کنند.

  • Bitcoin ETFs See Steepest Drop Since June as October Turns Sour

    Bitcoin ETFs See Steepest Drop Since June as October Turns Sour

    Bitcoin ETFs Suffer Worst Outflow Since June Amid Macro Headwinds

    Bitcoin exchange-traded funds (ETFs) experienced a significant outflow of $484.9 million on Wednesday, marking the largest single-day departure since June 25, according to data from Decrypt’s ETF tracker. BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT) saw the steepest decline, with $207.7 million exiting the fund, followed by Fidelity’s FBTC, which recorded an outflow of $105.1 million.

    This single trading session effectively reversed approximately 81% of the inflows accumulated over the preceding nine days, meaning nearly two weeks of consistent investor interest was wiped out in a single day. Despite this substantial outflow, the ETFs collectively still hold $57.8 billion in cumulative net inflows, indicating that while it was a challenging day for the funds, it does not represent a systemic crisis.

    Analysts suggest the significant outflow is less a reflection of issues within the cryptocurrency market itself and more a consequence of broader macroeconomic factors. On Wednesday, the 30-year Treasury yield surged to approximately 5.7%, its highest level since 2002. Concurrently, Brent crude oil prices hovered around $100 per barrel, and stock markets retreated from record highs. Escalating tensions and attacks around the Strait of Hormuz, with at least one incident reported daily since October 2, have contributed to sustained high oil prices.

    This macroeconomic environment presents a challenge for Bitcoin investors. Elevated oil prices can fuel inflation, which in turn may prompt the Federal Reserve to maintain a hawkish stance on monetary policy. A hawkish Fed typically leads to higher bond yields. For an asset like Bitcoin, which does not generate interest, this creates a less attractive proposition compared to, for instance, a 10-year Treasury bond yielding over 5% and without the volatility associated with crypto. This calculation is a key consideration for institutional and large-scale investors, whose decisions significantly influence market movements.

    The Federal Reserve raised interest rates in September, the first such increase since 2023. Minutes from their most recent meeting, released on Wednesday, indicated that a majority of officials anticipate another rate hike before the end of the year. However, traders appear skeptical of this prospect, with current market indicators suggesting an October hike is unlikely. CME’s FedWatch tool places the probability of an October rate increase at 19.4%, while Myriad’s prediction markets estimate it at 17%.

    Beyond the ETF market, Bitcoin’s price also experienced a downturn. On Thursday, the cryptocurrency fell to a low of $81,749.83, approximately 6% below its peak of $86,978 reached earlier in the week. The derivatives market bore the brunt of this decline, with roughly $429 million in positions liquidated over a 24-hour period. According to CoinGlass, 87.5% of these liquidated positions were long bets.

    Historically, Bitcoin has seen gains in October for six consecutive years until last year, when it experienced a 3.69% decline. This year, the ETFs began October with $321.6 million in inflows over the first four sessions. However, they have since shifted to a net outflow of $163.3 million, with Halloween still 23 days away, leaving ample time for further market fluctuations.

    The Federal Reserve is scheduled to convene next on October 27-28, followed by another meeting on December 8-9. The minutes released Wednesday did not specify a date for the next potential interest rate increase.

  • EDX Markets and VerifiedX Launch Tokenized Bitcoin for Institutional Trading and Network Validation

    EDX Markets and VerifiedX Launch Tokenized Bitcoin for Institutional Trading and Network Validation

    EDX Markets has partnered with VerifiedX to introduce tokenized Bitcoin (vBTC) for institutional spot trading, with EDX Markets also set to act as a validator on the VerifiedX network. This collaboration aims to enhance institutional strategies by offering a new form of Bitcoin infrastructure.

    According to VerifiedX, each vBTC is backed one-to-one by actual Bitcoin, which remains in self-custodial addresses. The company describes the asset as non-synthetic and programmable, offering instant finality and on-chain verifiability. VerifiedX states this approach allows for native redemption without relying on synthetic wrappers, addressing a perceived need for more complete Bitcoin infrastructure beyond its current utility.

    EDX Markets, an institutional crypto exchange founded in 2022 and backed by Citadel Securities, Virtu Financial, and Fidelity Digital Assets, will offer institutional spot trading of vBTC. The exchange is designed to keep clients from holding assets directly, providing centralized clearing and non-custodial settlement. The partnership provides VerifiedX with a distribution partner, complementing its existing custody arrangements with BitGo.

    Dual Role in Trading and Validation

    In addition to its trading role, EDX Markets may participate as a validator on the VerifiedX network. This involves confirming transactions and engaging in governance. This dual capacity—acting as both a trading venue and a network governor—is a less common aspect of such partnerships and may set a precedent for future crypto infrastructure development. Observers will monitor how EDX balances these roles.

    VerifiedX recently secured $15 million in financing in September 2026, underscoring its growth and backing. The partnership is intended to support a range of institutional strategies, including Bitcoin price discovery, liquidity provision, treasury management, lending, and payments. The pitch to institutional investors emphasizes optionality, enabling various financial operations without requiring them to abandon the underlying asset.

    While the partnership offers potential benefits for institutional adoption and the development of tokenized Bitcoin, uncertainties remain. How EDX Markets may manage its dual roles as a lister and network governor, and the long-term impact of its validator function on other trading platforms, are points that may be closely watched. The broader implications for institutional markets and the development of crypto infrastructure are still unfolding.

    Broader Context

    Source materials place the factual news in this context: EDX Markets is an institutional crypto exchange backed by Citadel Securities, Virtu Financial and Fidelity Digital Assets.

  • Ethereum Price Analysis: Technical Correction Amidst Uncertainty

    Ethereum Price Analysis: Technical Correction Amidst Uncertainty

    Ethereum’s price has undergone a significant correction, declining approximately 10% weekly and approaching the $2.42K mark. This downturn follows repeated failures to overcome resistance in the $2.68K–$2.77K zone, which has weakened its short-term technical structure. While some indicators suggest oversold conditions, the overall market outlook remains uncertain, with key support levels needing to hold to prevent further declines.

    On the daily chart, Ethereum has experienced a sharp fall after failing to break through the $2.68K–$2.77K resistance zone. A notable bearish candle has emerged, suggesting sellers have gained control of the immediate price action. Momentum has also weakened, with the daily Relative Strength Index (RSI) falling to approximately 44, below the neutral level. Despite this correction, Ethereum remains above its 100-day and 200-day moving averages. The 100-day moving average, near $2.21K, has crossed above the 200-day average around $2.13K, indicating a constructive longer-term trend.

    The $2.36K–$2.42K demand zone is identified as the next major daily support area. With the ascending trendline approaching this region, buyers may attempt to stabilize the price. Holding this zone is crucial for maintaining the broader recovery structure. A sustained notable move below it could expose the moving-average region between $2.13K and $2.21K. Conversely, reclaiming the $2.68K–$2.77K supply zone is necessary for a stronger bullish outlook.

    The 4-hour chart reveals a decisive bearish break from a symmetrical triangle pattern. After consolidating between descending resistance and ascending support, Ethereum fell below the triangle’s lower boundary near $2.68K, extending its decline towards $2.42K. The limited rebound suggests buyers are not yet firmly in control. The 4-hour RSI is currently around 26, indicating short-term momentum is in oversold territory, which could support a temporary relief bounce, though oversold conditions alone do not suggest a reversal.

    Any potential recovery would first encounter resistance around $2.6K–$2.62K, followed by the broken triangle boundary and supply zone near $2.68K–$2.7K. As selling pressure continued, the $2.40K–$2.42K demand zone emerged as the next significant support area. Failure to defend this level increases the risk of a move towards the September lows around $2.36K–$2.38K. Sustained acceptance back above the triangle’s former support, however, would weaken the bearish notable move scenario and could lead to another challenge of $2.77K.

    Analysis of the two-week Binance ETH/USDT liquidation heatmap shows that the recent decline has moved through estimated liquidation bands between $2.6K and $2.65K. These bands, fading behind the price action, are consistent with leveraged positions being cleared, though the heatmap does not quantify actual liquidations. With Ethereum currently near $2.56K, remaining downside liquidation concentrations are noted around $2.52K–$2.54K and $2.48K–$2.5K. These areas could become relevant if the correction persists, especially as they approach the technical demand zone. Overhead, a nearby band sits around $2.63K–$2.64K, with the most prominent concentration around $2.78K–$2.84K. While these liquidation pools could influence volatility during a sustained recovery, the current technical notable move favors caution until Ethereum reclaims lost support. The distribution of liquidations highlights potential areas of accelerated volatility rather than guaranteeing future price direction.

    In summary, while short-term momentum is oversold, suggesting a potential for a temporary bounce, the overall technical picture for Ethereum warrants caution. The notable move from the symmetrical triangle and the approach towards key support levels indicate that further volatility is possible. Reclaiming higher resistance levels is necessary for a stronger bullish outlook, but until then, uncertainty remains a dominant factor in assessing Ethereum’s immediate future.

    Why This Matters

    The materials describe a narrow update: Ethereum’s price has declined sharply after failing to overcome resistance at $2.68K–$2.77K. How low Ethereum’s price can go remains uncertain.

    Broader Context

    Source materials place the market analysis in this context: Ethereum’s prolonged consolidation beneath resistance has pushed the asset lower, sending it toward $2.42K.

  • بیت‌کوین و اتریوم سقوط کردند؛ نقدشوندگی‌ها افزایش یافت

    بیت‌کوین و اتریوم سقوط کردند؛ نقدشوندگی‌ها افزایش یافت

    فشار بر دارایی‌های پرریسک با افزایش بهای نفت برنت و بازده اوراق قرضه خزانه‌داری تشدید می‌شود.

    نوسانات بازار ارزهای دیجیتال

    بازار ارزهای دیجیتال با افت مواجه شده است و در صورت تداوم فشارهای اقتصاد کلان، احتمال تشدید فشار بر قیمت بیت‌کوین وجود دارد. افزایش بهای نفت، صعود بازده اوراق قرضه خزانه‌داری، تقویت دلار و نقدینگی‌های اجباری دست به دست هم داده‌اند تا ارزش دارایی‌های دیجیتال را کاهش دهند. در صورت ادامه روند فروش، نه بیت‌کوین و نه اتریوم فضای چندانی برای آسودگی خاطر ندارند.

    عوامل مؤثر بر بازار

    بهای نفت خام برنت در پی تشدید تنش‌ها در خاورمیانه، از جمله حملات به تانکرها در تنگه هرمز، افزایش یافته است. افزایش قیمت نفت، نگرانی‌ها از تورم را دامن زده و چشم‌انداز دارایی‌های پرریسک را پیچیده‌تر کرده است.

    در همین حال، بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا از ۵.۳ درصد فراتر رفته که بالاترین میزان در سال ۲۰۲۶ بوده است، در حالی که بازده اوراق ۳۰ ساله به بالاترین سطح در چند دهه اخیر رسیده است. صورتجلسه اخیر فدرال رزرو نیز به احتمال افزایش نرخ بهره اشاره داشت. این ترکیب، سرمایه‌گذاری‌های پرریسک‌تر را کمتر جذاب می‌کند و فشار بر بازارهای ارز دیجیتال را افزایش می‌دهد.

    شاخص دلار آمریکا به حدود ۱۰۲.۴ رسیده است که یک عامل فشار دیگر برای دارایی‌های دیجیتال محسوب می‌شود. این وضعیت دشواری است: نگرانی‌ها از تورم در حال افزایش است، هزینه‌های استقراض همچنان یک دغدغه است و معامله‌گران با شرایط کمتر مطلوب برای شرط‌بندی‌های سفته‌بازانه روبرو هستند.

    موج نقدینگی اجباری

    سپس موج نقدینگی اجباری مطرح می‌شود. موقعیت‌های اهرمی به اجبار بسته شده‌اند و صدها میلیون دلار از موقعیت‌های خرید (long positions) را از بین برده‌اند. این خروج‌های اجباری می‌تواند فروش را تسریع کند و یک جلسه معاملاتی ضعیف را به یک افت شدیدتر تبدیل کند.

    چالش‌های اتریوم

    اتریوم با فشارهای اضافی ناشی از بازخرید ETFهای نهادی و بحث‌های بازار در مورد آسیب‌پذیری‌های فنی و رمزنگاری دست و پنجه نرم می‌کند. این نگرانی‌ها علاوه بر فشار گسترده‌تر اقتصاد کلان، اتریوم را در معرض منابع متعدد فروش قرار داده است.

    سوال فوری این است که آیا بیت‌کوین و اتریوم می‌توانند ثبات پیدا کنند. اگر قیمت‌ها همچنان کاهش یابد، نقدینگی‌های اجباری بیشتر می‌تواند به شتاب نزولی در سراسر این بخش بیفزاید.

    در حال حاضر، قیمت بیت‌کوین و توانایی اتریوم برای یافتن حمایت، فراتر از نمودارهای خودشان اهمیت دارد. تا زمانی که فروش کاهش یابد و قیمت‌ها ثبات پیدا نکنند، صفحه قرمز ارزهای دیجیتال می‌تواند بدتر شود.

  • بیت‌کوین به زیر ۸۰ هزار دلار سقوط کرد؛ انحلال موقعیت‌های خرید بیش از ۱ میلیارد دلار

    بیت‌کوین به زیر ۸۰ هزار دلار سقوط کرد؛ انحلال موقعیت‌های خرید بیش از ۱ میلیارد دلار

    بیت‌کوین روز پنجشنبه بعدازظهر با کاهش بیش از ۴ درصدی در ۲۴ ساعت گذشته، به سمت ۸۰ هزار دلار سقوط کرد و به سطحی نزدیک شد که در ۲۰ سپتامبر دوباره به آن دست یافته بود.

    بزرگترین دارایی رمزارزی از زمانی که روز سه‌شنبه در نزدیکی ۸۷ هزار دلار معامله می‌شد، با فشار فروش مداوم روبرو بوده است. این کاهش در حدود دو روز بیش از ۷ هزار دلار از قیمت آن را از بین برد و همزمان با افت شدید سایر توکن‌های اصلی رخ داد.

    اتریوم با بیش از ۶ درصد کاهش به حدود ۲۴۰۰ دلار رسید، در حالی که XRP با حدود ۶ درصد کاهش به ۱.۳۲ دلار سقوط کرد. سولانا نیز نزدیک به ۹ درصد افت کرد و به حدود ۱۰۶ دلار رسید.

    بر اساس داده‌های CoinGlass، این فروش گسترده منجر به بیش از ۱.۱ میلیارد دلار لیکوئیدیشن در ۲۴ ساعت گذشته شد. موقعیت‌های خرید (لانگ) حدود ۱.۰۵ میلیارد دلار از این میزان را به خود اختصاص دادند که نشان می‌دهد معامله‌گرانی که روی افزایش بیشتر قیمت شرط بسته بودند، بیشترین زیان را متحمل شدند.

    این کاهش در بحبوحه افزایش قیمت نفت و هزینه‌های استقراض رخ داد. نفت برنت روز پنجشنبه پس از باقی ماندن بالای ۱۰۰ دلار از اواخر سپتامبر، به حدود ۱۰۶ دلار در هر بشکه رسید، زیرا جنگ جاری در منطقه همچنان چشم‌انداز انرژی را مبهم نگه می‌داشت.

    رئیس‌جمهور دونالد ترامپ روز پنجشنبه اعلام کرد که ایالات متحده در حال انجام مذاکرات سازنده با ایران است و قبل از انتخابات میان‌دوره‌ای سوم نوامبر به این کشور حمله نخواهد کرد. با این حال، او گفت که محاصره همچنان پابرجا خواهد ماند.

    بازده اوراق قرضه خزانه داری به بالاترین سطح خود در ۲۴ سال گذشته رسیده است، زیرا تورم پایدار انتظارات برای انقباض بیشتر سیاست پولی توسط فدرال رزرو را تقویت می‌کند. سرمایه‌گذاران همچنین خواستار جبران بیشتری برای نگهداری بدهی‌های بلندمدت هستند و حق بیمه سررسید اوراق خزانه به بالاترین سطح خود از سال ۲۰۱۴ رسیده است.

    صورتجلسه منتشر شده در روز چهارشنبه نشان داد که اکثر مقامات فدرال رزرو افزایش نرخ بهره دیگر را قبل از پایان سال مناسب می‌دانند. سیاست‌گذاران هزینه‌های انرژی و رونق سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی را به عنوان ریسک‌های تورمی ذکر کردند، در حالی که داده‌های اقتصادی قوی‌تر و استقراض برای تأمین مالی زیرساخت‌های هوش مصنوعی در بحث‌ها در مورد بازده بالاتر اوراق خزانه مطرح شد.

    چشم‌انداز سیاست پولی انقباضی‌تر با افزایش هزینه‌های استقراض و جذابیت بیشتر سرمایه‌گذاری‌های سودآور، فشار را بر دارایی‌های سفته‌بازانه افزایش می‌دهد.

    احساسات بازار رمزارز نیز تضعیف شد. شاخص ترس و طمع CoinMarketCap به ۵۳ سقوط کرد و پس از باقی ماندن در قلمرو طمع از اواخر آگوست، در قلمرو خنثی قرار گرفت.

    بیت‌کوین با وجود عملکرد تاریخی قوی این ماه، حدود ۳ درصد در ماه اکتبر کاهش داشت. داده‌های CoinGlass از سال ۲۰۱۳ نشان می‌دهد که میانگین سود ماه اکتبر بیش از ۱۸ درصد بوده است و آن را به دومین ماه قوی پس از نوامبر تبدیل می‌کند که میانگین بازده آن حدود ۴۱ درصد است.

  • اداکس مارکتز با وریفایدایکس برای معاملات اسپات بیت کوین توکنیزه همکاری کرد

    اداکس مارکتز با وریفایدایکس برای معاملات اسپات بیت کوین توکنیزه همکاری کرد

    EDX Markets با همکاری VerifiedX، بیت‌کوین تأیید شده (vBTC) را به پلتفرم خود اضافه می‌کند

    EDX Markets، صرافی رمزارز نهادی که با حمایت شرکت‌های Citadel Securities، Virtu Financial و Fidelity Digital Assets فعالیت می‌کند، نوع جدیدی از بیت‌کوین را به فهرست محصولات خود اضافه خواهد کرد. این شرکت در تاریخ ۸ اکتبر ۲۰۲۶، اعلام کرد که با VerifiedX برای راه‌اندازی معاملات اسپات بیت‌کوین تأیید شده (vBTC) برای مشتریان نهادی در پلتفرم معاملاتی خود در ایالات متحده، همکاری خواهد کرد.

    همکاری فراتر از لیست کردن توکن

    EDX صرفاً این توکن را لیست نمی‌کند، بلکه متعهد شده است که در اجرای شبکه پشتیبان آن نیز مشارکت کند. این امر، این همکاری را بیش از یک لیست کردن ساده، به یک رابطه کاری عمیق‌تر تبدیل می‌کند.

    جزئیات اصلی معامله

    هسته اصلی این معامله ساده است: مشتریان نهادی در EDX قادر خواهند بود vBTC را در بازار اسپات خرید و فروش کنند. این بدان معناست که معاملات برای تحویل فوری انجام می‌شود، نه معاملات آتی یا سایر مشتقات.

    معرفی vBTC

    vBTC شکلی توکنیزه شده از بیت‌کوین است که بر روی پروتکل لایه ۲ شرکت VerifiedX ساخته شده است. طبق اعلام VerifiedX، هر vBTC به نسبت یک به یک توسط بیت‌کوین واقعی پشتیبانی می‌شود. این شرکت این دارایی را غیر-ترکیبی (non-synthetic) و قابل برنامه‌ریزی توصیف می‌کند که دارای نهایی بودن فوری (instant finality) و قابلیت تأیید آن‌چین (on-chain verifiability) است.

    نکته کلیدی: نگهداری (Custody)

    یکی از نقاط قوت اصلی این محصول، نحوه نگهداری آن است. VerifiedX اعلام کرده است که بیت‌کوین زیربنایی در آدرس‌های خود-نگهداری (self-custodial) باقی می‌ماند و این شرکت محصول خود را بر پایه بازخرید بومی (native redemption) بدون اتکا به پوشش‌های ترکیبی (synthetic wrappers) بنا نهاده است. این همکاری همچنین مسیری را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند تا vBTC را به بیت‌کوین بومی بازگردانند.

    نقش دوگانه EDX

    جنبه غیرمعمول‌تر این توافق، نقش دوم EDX است. این صرافی به عنوان یک تأییدکننده (validator) در شبکه VerifiedX عمل خواهد کرد و تراکنش‌ها را تأیید کرده و صداقت بلاک‌چین را حفظ می‌کند. این نقش همچنین به EDX سهمی در حاکمیت پلتفرم می‌دهد.

    اهداف استراتژیک

    این همکاری با هدف پشتیبانی از طیف وسیعی از استراتژی‌های نهادی طراحی شده است. این استراتژی‌ها شامل کشف قیمت بیت‌کوین، تأمین نقدینگی، مدیریت خزانه، وام‌دهی و پرداخت‌ها می‌شود.

    معرفی EDX Markets و VerifiedX

    EDX Markets در سال ۲۰۲۲ تأسیس شد. این صرافی خدمات تسویه مرکزی و تسویه غیر-نگهداری (non-custodial settlement) را برای مشتریان نهادی ارائه می‌دهد؛ ساختاری که برای جلوگیری از نگهداری مستقیم دارایی‌های مشتریان توسط صرافی طراحی شده است. حامیان اصلی آن شامل Citadel Securities، Virtu Financial و Fidelity Digital Assets هستند.

    VerifiedX در سپتامبر ۲۰۲۶ مبلغ ۱۵ میلیون دلار سرمایه جذب کرده و با BitGo ترتیباتی برای نگهداری دارایی‌ها دارد.

    چشم‌انداز زیرساختی

    جی پولاک، رئیس استراتژی در VerifiedX، این همکاری را در چارچوب شکاف زیرساختی گسترده‌تر توصیف کرده است. او استدلال می‌کند که بیت‌کوین برای گسترش کاربرد خود فراتر از یک انتزاع مالی که عمدتاً بدون تغییر باقی می‌ماند، به زیرساخت کامل‌تری نیاز دارد.

    جذابیت برای سرمایه‌گذاران نهادی

    برای سرمایه‌گذاران نهادی، این پیشنهاد، گزینه‌های بیشتری را فراهم می‌کند. نسخه‌ای قابل برنامه‌ریزی و با پشتوانه یک به یک از بیت‌کوین که در یک محیط شبیه به بازارهای تنظیم‌شده معامله می‌شود، درها را به روی وام‌دهی، عملیات خزانه و تأمین نقدینگی باز می‌کند، بدون اینکه نیاز به کنار گذاشتن دارایی زیربنایی باشد.

    اهمیت نقش تأییدکننده EDX

    نقش تأییدکننده EDX قابل توجه است. اگر صرافی‌ای که توسط نام‌های بزرگ وال استریت حمایت می‌شود، در تأیید شبکه و حاکمیت آن مشارکت کند، سایر پلتفرم‌های معاملاتی ممکن است ترتیباتی مشابه را در نظر بگیرند. صرافی‌ای که هم یک دارایی را لیست می‌کند و هم به حاکمیت شبکه آن کمک می‌کند، دو نقش را همزمان ایفا می‌کند و ناظران احتمالاً به چگونگی تعادل EDX بین این دو نقش توجه خواهند کرد.

    دستاورد برای VerifiedX

    برای VerifiedX، این معامله چند هفته پس از جذب ۱۵ میلیون دلاری آن صورت می‌گیرد و یک شریک توزیع با ارتباطات قوی را به رابطه نگهداری دارایی خود با BitGo اضافه می‌کند.

  • سقوط بازار رمزارزها: ۲۰۰ میلیارد دلار از دست رفت، بیت‌کوین زیر ۸۱ هزار دلار

    سقوط بازار رمزارزها: ۲۰۰ میلیارد دلار از دست رفت، بیت‌کوین زیر ۸۱ هزار دلار

    بیش از ۲۰۰ میلیارد دلار در ۴۸ ساعت گذشته از بازار ارزهای دیجیتال خارج شده است. بیت‌کوین به زیر ۸۱ هزار دلار سقوط کرد، اتریوم به زیر ۲۴۵۰ دلار رسید و حدود ۱.۴ میلیارد دلار از شرط‌بندی‌های اهرمی (long bets) از بین رفت که ۴۱۰ میلیون دلار آن تنها در یک ساعت بود.

    شدت سقوط قیمت‌ها

    آلت‌کوین‌ها با شدت بیشتری نسبت به بیت‌کوین سقوط کردند؛ الگویی که معمولاً زمانی رخ می‌دهد که معامله‌گران به سرعت ریسک خود را کاهش می‌دهند.

    دلیل اول: اخبار ایران و نفت

    تحولات ژئوپلیتیکی به تمام دارایی‌های پرریسک فشار وارد کرد. گزارش‌هایی در پلتفرم X منتشر شد مبنی بر اینکه دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور سابق آمریکا، گفته است که ایالات متحده ممکن است حملات خود را علیه ایران از سر بگیرد. گزارش‌های بعدی به نقل از او اعلام کردند که آمریکا قبل از انتخابات میان‌دوره‌ای به ایران حمله نخواهد کرد.
    قیمت نفت در طول روز حدود ۵ درصد افزایش یافت که به افزایش بازده اوراق قرضه و منفی شدن آتی سهام آمریکا کمک کرد.

    دلیل دوم: بازده اوراق قرضه نزدیک به اوج چند دهه اخیر

    بازده اوراق قرضه آمریکا در حال بازگشت به بالاترین سطوح خود در دهه‌های اخیر است. برای ماه‌ها، الگو ساده بوده است: زمانی که بازده اوراق قرضه و نفت افزایش می‌یابد، سهام و ارزهای دیجیتال سقوط می‌کنند و زمانی که کاهش می‌یابند، دارایی‌های پرریسک بهبود می‌یابند.

    دلیل سوم: نگرانی از افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو

    صورتجلسه آخرین نشست فدرال رزرو آمریکا به عنوان موضعی تهاجمی (hawkish) تفسیر شد و به احتمال یک افزایش نرخ بهره دیگر در سال ۲۰۲۶ اشاره داشت. نرخ‌های بهره بالاتر، استقراض را گران‌تر می‌کند و معمولاً به دارایی‌های سفته‌بازانه مانند ارزهای دیجیتال آسیب می‌زند.

    دلیل چهارم: تحرکات دولت آمریکا در خصوص بیت‌کوین

    معامله‌گران همچنین گزارش‌هایی را مبنی بر جابجایی میلیاردها دلار بیت‌کوین توسط دولت آمریکا مطرح کردند. انتقال‌های بزرگ دولتی اغلب ترس از فروش را برمی‌انگیزد، حتی اگر هیچ تأییدیه‌ای وجود نداشته باشد.

    دلیل پنجم: نگرانی امنیتی هوش مصنوعی

    یک گزارش تحقیقاتی هشدار داد که هوش مصنوعی ممکن است قبل از کامپیوترهای کوانتومی، رمزنگاری را بشکند؛ این گزارش به طور گسترده‌ای منتشر شد. رمزنگاری از هر کیف پول بیت‌کوین محافظت می‌کند، بنابراین این ادعا به فضای عصبی حاکم افزود.

    بازار از قبل ضعیف بود

    این فروش از موضع قدرت آغاز نشد. حساب تحلیلی Bull Theory با استناد به داده‌های Glassnode اعلام کرد که ارزش تحقق‌یافته بیت‌کوین در ۳۰ روز گذشته ۱۲.۸ میلیارد دلار افزایش یافته است، اما کمتر از ۴۰ درصد این مبلغ از محل پول جدید بوده است.
    همچنین، سودگیری کوتاه‌مدت به بالاترین سطح خود در سال رسید. به عبارت ساده، قیمت‌ها سریع‌تر از ورود خریداران جدید افزایش یافته بودند و دارندگان فعلی در حال فروش در اوج قیمت بودند. هنگامی که اخبار منفی منتشر شد، تقاضای تازه کمی برای جذب آن وجود داشت.

    آنچه در ادامه باید تماشا کرد

  • تحلیلگر ارشد: بحران اوراق قرضه ریپل را به دارایی پل جهانی ۵۰۰۰ دلاری تبدیل می‌کند

    تحلیلگر ارشد: بحران اوراق قرضه ریپل را به دارایی پل جهانی ۵۰۰۰ دلاری تبدیل می‌کند

    تحلیلگر کلان اقتصادی، جیم ویلی، که به دلیل پیش‌بینی‌های جسورانه در جامعه XRP شناخته شده است، استدلال‌های کلان اقتصادی برای XRP ارائه کرده که فراتر از حوزه ارزهای دیجیتال است. او در مصاحبه‌های اخیر خود ادعا کرده است که بحران قریب‌الوقوع در بازارهای اوراق قرضه دولتی، کشورها را از اوراق خزانه آمریکا دور کرده و به سمت استفاده از XRP برای تسویه تجارت سوق خواهد داد. انتظارات قیمتی او برای هر توکن به هزاران دلار می‌رسد.

    این ادعاها گسترده هستند و فاقد شواهد حمایتی می‌باشند. در ادامه به آنچه او گفته و آنچه که غایب است، می‌پردازیم.

    بحران اوراق قرضه و جایگزینی XRP

    استدلال اصلی ویلی این است که جهان به سمت بحران در بازارهای اعتبار، با تمرکز بر درآمد ثابت و اوراق قرضه دولتی، پیش می‌رود. او این موضوع را به درگیری مربوط به ایران مرتبط دانست و گفت که این درگیری روابط بین کشورهایی را که همچنان نیاز به تجارت دارند، متشنج‌تر کرده است. از دیدگاه او، این کشورها تمایلی به تسویه حساب با استفاده از اوراق خزانه آمریکا نخواهند داشت، زیرا آمریکا به چاپ پول ادامه می‌دهد.

    ویلی با توصیف موضعی که از شرکای تجاری انتظار دارد، گفت: «ما اوراق خزانه شما را نمی‌خواهیم، زیرا شما پول چاپ می‌کنید.» او این را “کاهش ارزش” نامید و گفت که این امر راه را برای یک دارایی تسویه خنثی باز می‌کند.

    XRP به عنوان “پل”

    ویلی اظهار داشت که XRP این نقش را ایفا خواهد کرد. او به کار ریپل با Flare در زمینه قراردادهای هوشمند و امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) اشاره کرد و ادعا کرد که DTCC و Citadel با ریپل همکاری می‌کنند و قراردادهای مشتقه با استفاده از XRP تسویه خواهند شد.

    او گفت: «این نمی‌تواند با قیمت ۲۰، ۳۰، ۵۰، ۸۰ دلاری اتفاق بیفتد. سکه بانکداران، پل است.» او همچنین از آنچه که او “عرضه باشکوه جت” (Jet Magnificent) برای XRP نامید، خبر داد که با تسویه مشتقات توسط DTCC مرتبط است.

    قیمت “تعیین شده” ۵۰۰۰ تا ۱۲۰۰۰ دلاری

    جسورانه‌ترین ادعای ویلی این است که قیمت XRP از قبل تعیین شده است. او در پادکست Black Swan Capitalist گفت که گروهی از موسسات قدرتمند سال‌ها پیش بر سر آن توافق کرده‌اند. او صندوق بین‌المللی پول (IMF)، بانک‌های مرکزی، Depository Trust که با BNY Mellon همکاری می‌کند، Nasdaq، SWIFT و بانک‌های بزرگ وال استریت را نام برد. او گفت که آنها بر سر «ابتدا قیمت ۵۰۰۰ دلار و در نهایت شاید ۱۲۰۰۰ دلار» توافق کرده‌اند و دعوی حقوقی SEC علیه ریپل برای محدود کردن مالکیت عمومی استفاده شده است.

    در مصاحبه‌های دیگر، او از XRP ۱۰۰۰ دلاری و حرکت اولیه به سمت قیمت‌های «سه رقمی» صحبت کرده است.

    تئوری BlackRock

    ویلی همچنین معتقد است که XRP یک پروژه “محرمانه” (skunk work) در BlackRock بوده است، به این معنی که پروژه‌ای مخفی که حدود یک دهه پیش در این شرکت توسعه یافته است. ویدئویی که دیدگاه‌های او را خلاصه می‌کند، این موضوع را با کلیپی از مدیرعامل BlackRock، لری فینک، همراه کرد. هنگامی که از فینک پرسیده شد که آیا BlackRock یک ETF XRP راه‌اندازی خواهد کرد، او پاسخ داد: «نمی‌توانم.» حامیان این را به عنوان یک اشاره تلقی می‌کنند. این موضوع به همان اندازه با پاسخ یک مدیرعامل که از بحث در مورد محصولات اعلام نشده خودداری می‌کند، سازگار است.

    آنچه اعداد می‌گویند

    XRP روز پنجشنبه با حدود ۶۳ میلیارد توکن در گردش، نزدیک به ۱.۳۴ دلار معامله شد. دارایی‌های تسویه نیازی به قیمت بالا برای جابجایی مبالغ زیاد ندارند، زیرا می‌توان از همان توکن‌ها بارها و بارها استفاده کرد. ویلی به این نکته اشاره‌ای نکرد. با این حال، ادعاهای او همچنان تایید نشده باقی مانده‌اند.

  • بیت‌کوین: بیشترین لیکوئیدیشن از اوایل ژوئن

    بیت‌کوین: بیشترین لیکوئیدیشن از اوایل ژوئن

    بدترین ریزش اهرمی بیت‌کوین در چهار ماه اخیر؛ بیش از ۱.۱۷ میلیارد دلار دارایی ликвиید شد

    گاوهای بیت‌کوین که از اهرم استفاده می‌کردند، بدترین دوره خود را در حدود چهار ماه اخیر تجربه کردند. بر اساس داده‌های منتشر شده در پلتفرم X، بیش از ۱۴,۵۰۵ واحد بیت‌کوین به ارزش تقریبی ۱.۱۷ میلیارد دلار از موقعیت‌های خرید (لانگ) لیکویید شده است. این میزان، بزرگترین لیکوییداسیون در موقعیت‌های خرید از اوایل ژوئن ۲۰۲۶ محسوب می‌شود.

    افت قیمت و موج لیکوییداسیون

    این خسارت در بازه زمانی پرنوسان ۶ تا ۸ اکتبر ۲۰۲۶ رخ داد. در این دوره، قیمت بیت‌کوین حدود ۱,۶۰۰ دلار کاهش یافت و از سطح روانی مهم ۸۴,۰۰۰ دلار عبور کرد. پایین‌ترین قیمت‌ها در این حرکت بین ۸۲,۷۰۰ تا ۸۳,۸۰۰ دلار در نوسان بود.

    شدیدترین افت در تاریخ ۶ اکتبر اتفاق افتاد. بیت‌کوین در حدود ۱۵ دقیقه از حدود ۸۵,۵۰۰ دلار به نزدیکی ۸۳,۸۰۰ دلار سقوط کرد. این افت سریع، منجر به لیکوییداسیون حدود ۴۰۰ میلیون دلار از موقعیت‌های خرید در عرض تنها یک ساعت شد و بیش از ۱۰۰,۰۰۰ معامله‌گر را در این موج حذف کرد.

    حجم کلی لیکوییداسیون در بازار مشتقات

    در مجموع بازار مشتقات ارزهای دیجیتال، لیکوییداسیون‌ها در ۲۴ ساعت به حدود ۵۵۵ میلیون دلار رسید که بخش عمده آن مربوط به موقعیت‌های خرید بود. برخی تخمین‌ها این رقم را در بازه‌های ۲۴ ساعته گسترده‌تر بین ۶۹۶ میلیون دلار تا ۱.۰۲ میلیارد دلار برآورد می‌کنند. داده‌های X به تنهایی حدود ۱.۱۷ میلیارد دلار لیکوییداسیون در موقعیت‌های خرید را نشان می‌دهد.

    تحلیل روند و دلایل

    ردیاب‌های زنده از جمله ByKaranteli و CoinGlass نشان دادند که موقعیت‌های خرید بیش از ۹۰ درصد از کل لیکوییداسیون‌ها را به خود اختصاص داده‌اند. این فعالیت عمدتاً در بزرگترین صرافی‌های مشتقات متمرکز بود. Binance، Hyperliquid و Bybit پلتفرم‌های پیشرو در این دوره بودند و Binance به دلیل سفارشات قابل توجه BTCUSDT مورد توجه قرار گرفت.

    با این حال، مقایسه این رقم با رویدادهای گذشته، اهمیت آن را روشن‌تر می‌کند. حجم ۱.۱۷ میلیارد دلاری در مقایسه با ریزش عظیم لیکوییداسیون در اکتبر ۲۰۲۵ که از ۱۹ میلیارد دلار فراتر رفت، کمتر به نظر می‌رسد.

    تحلیل‌های مختلف این حرکت را بیشتر یک “شستشوی اهرمی مکانیکی” توصیف کرده‌اند تا یک کاهش ساختاری در اهرم. حجم معاملات باز (Open Interest)، که ارزش کل قراردادهای مشتقات معلق را اندازه‌گیری می‌کند، همچنان حدود ۱۵۰ میلیارد دلار باقی مانده و پس از این فروش، تنها کاهش‌های جزئی روزانه را تجربه کرده است.

    نرخ‌های تامین مالی (Funding Rates) نیز در چندین تحلیل مثبت باقی مانده‌اند. نرخ‌های تامین مالی مثبت به این معنی است که دارندگان موقعیت خرید، به دارندگان موقعیت فروش برای باز نگه داشتن پوزیشن‌های خود پرداخت می‌کنند، که نشان‌دهنده ادامه تسلط اهرم صعودی به عنوان استراتژی غالب است.