UpGate

Blog

  • دیوار ۸۵ هزار دلاری بیت‌کوین، گام بعدی آن را تعیین می‌کند

    دیوار ۸۵ هزار دلاری بیت‌کوین، گام بعدی آن را تعیین می‌کند

    بیت‌کوین همچنان به سمت مرز ۸۵ هزار دلاری پیش می‌رود، اما با مقاومت مواجه شده و به عقب رانده می‌شود. این سطح به نقطه اصلی اصطکاک در بازار تبدیل شده است. تحلیلگران این مرز را خطی می‌دانند که می‌تواند یک دوره دیگر از معاملات خنثی را از یک تغییر واقعی در ساختار بازار جدا کند.

    مقاومت ۸۵ هزار دلاری؛ مانع اصلی بیت‌کوین

    یک گزارش فوربس به نقل از یکی از تحلیلگران، سطح ۸۵ هزار دلار را برای «تغییر ساختاری» در بازار بیت‌کوین حیاتی توصیف کرده است. «دیوار فروش» (Sell Wall) به مجموعه‌ای بزرگ از سفارش‌های فروش در یک قیمت مشخص گفته می‌شود که خریداران برای عبور از آن باید تمام این عرضه را جذب کنند.

    تحلیلگران Glassnode به وجود یکی از این دیوارها در صرافی Binance اشاره کرده‌اند. این دیوار فروش در محدوده ۸۵ هزار تا ۸۵ هزار و ۵۰۰ دلاری قرار داشت و پس از ۲۴ سپتامبر ۲۰۲۶، سه برابر شد. در حدود دوم اکتبر، بخشی از این دیوار فروش برداشته شد و بیت‌کوین به طور موقت تا حدود ۸۷ هزار دلار، بالاترین قیمت از اواخر سپتامبر، افزایش یافت.

    در تاریخ ۶ اکتبر، بیت‌کوین در محدوده ۸۵ هزار تا ۸۶ هزار دلاری معامله می‌شد. در طول سپتامبر و اکتبر ۲۰۲۶، قیمت بیت‌کوین بین ۸۳ هزار تا ۸۷ هزار دلار در نوسان بوده است.

    فشار فروش از سوی دارندگان بلندمدت

    تحلیلگران QCP Capital و CryptoQuant منطقه ۸۴ هزار تا ۸۵ هزار دلاری را به عنوان بیشترین تمرکز عرضه از سوی دارندگان بلندمدت شناسایی کرده‌اند. سودگیری این گروه در اواخر سپتامبر و اوایل اکتبر ۲۰۲۶ افزایش یافته و فشار مداومی بر قیمت وارد کرده است.

    تقاضا از سوی صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین نتوانسته است به طور کامل این فروش را جبران کند. جریان ورودی به این صندوق‌ها «متغیر و ناچیز» توصیف شده است، که باعث شده بازار فاقد یک خریدار بزرگ و ثابت برای جذب عرضه دارندگان بلندمدت باشد.

    سطح ۸۵ هزار دلار میزبان یک دیوار فروش قابل مشاهده بزرگ در یک صرافی اصلی است، با بیشترین منطقه عرضه دارندگان بلندمدت همپوشانی دارد و به عنوان یک نقطه آزمون مکرر در طول روند قیمتی بیت‌کوین در سال ۲۰۲۶، پس از اوج‌های چرخه‌های قبلی، عمل کرده است.

    تحلیلگران تأکید کرده‌اند که عبور موقت از مرز ۸۵ هزار دلار کافی نیست. این سطح برای اینکه بتوان یک روند صعودی واقعی را در نظر گرفت، نیازمند یک شکست پایدار است.

    سطوح مقاومت و سیگنال‌های کلیدی

    تحلیلگران یک خوشه دیگر از مقاومت و نقدینگی را در حدود ۸۷ هزار دلار شناسایی کرده‌اند. این خوشه فروش، حدود نیمی از حجم دیوار ۸۵ هزار دلاری را در بر می‌گیرد.

    چندین سیگنال از این نقطه به بعد قابل پیگیری است. اول، اینکه آیا دیوار فروش Binance پس از برداشته شدن بخشی از آن در دوم اکتبر، مجدداً بازسازی می‌شود. دوم، رفتار دارندگان بلندمدت؛ اگر سودگیری این گروه کند شود، فشار عرضه کاهش می‌یابد. سوم، جریان ETFها؛ جایی که ورودی‌های متغیر تاکنون نتوانسته‌اند برتری قاطعی به گاوها (خریداران) بدهند.

  • اورکوره آي‌اس‌آي قيمت هدف مارول را به ۴۳۳ دلار افزايش داد

    اورکوره آي‌اس‌آي قيمت هدف مارول را به ۴۳۳ دلار افزايش داد

    اورکور آیس‌آی هدف قیمتی مارول تکنولوژی را به ۴۳۳ دلار افزایش داد

    شرکت اورکور آیس‌آی (Evercore ISI) هدف قیمتی سهام شرکت مارول تکنولوژی (Marvell Technology) را از ۱۵۵ دلار به ۴۳۳ دلار افزایش داده و رتبه “اوت‌پرفورم” (Outperform) خود را برای این سهم حفظ کرده است. این اقدام پس از رویداد “روز سرمایه‌گذار” مارول در تاریخ ۶ اکتبر ۲۰۲۶ صورت گرفت، جایی که مدیریت شرکت چشم‌انداز بلندمدت درآمد خود را بازنگری کرد و اعداد جدید به اندازه‌ای قابل توجه بودند که تحلیلگران را وادار به بازنگری در محاسبات خود کردند.

    بازنگری در پیش‌بینی درآمد

    مهم‌ترین تغییر در پیش‌بینی درآمد مربوط به سال مالی ۲۰۲۸ است. مارول اکنون انتظار دارد در این سال درآمدی حدود ۲۰ میلیارد دلار کسب کند که نسبت به هدف قبلی ۱۸ میلیارد دلار افزایش یافته است. این رقم همچنین از برآوردهای کلی بازار فراتر رفت. اما تغییر بزرگتر در هدف‌گذاری درآمد سال مالی ۲۰۳۱ رخ داد، جایی که مارول هدف درآمدی ۷۰ تا ۹۰ میلیارد دلاری را تعیین کرد.

    محرک رشد: تقاضای مراکز داده هوش مصنوعی

    به گفته مارول، محرک اصلی این رشد، تقاضا برای مراکز داده مبتنی بر هوش مصنوعی (AI) است. این شرکت بازار کل قابل آدرس‌دهی (TAM) خود در حوزه هوش مصنوعی را تا سال ۲۰۳۰ حدود ۴۰۰ میلیارد دلار تخمین می‌زند. مارول همچنین به شتاب فعلی خود اشاره کرد و گزارش داد که درآمد بخش مراکز داده آن در یکی از فصول اخیر، رشد سالانه حدود ۴۶ درصدی را تجربه کرده است.

    واکنش بازار و تحلیلگران

    سرمایه‌گذاران از این اخبار استقبال کردند و سهام مارول پس از اعلام این پیش‌بینی‌ها، در معاملات روزانه حدود ۷ تا ۱۰ درصد افزایش یافت. اورکور آیس‌آی تنها شرکتی نبود که هدف قیمتی خود را افزایش داد. بانک HSBC نیز در تاریخ ۲ اکتبر ۲۰۲۶، چند روز پیش از روز سرمایه‌گذار مارول، هدف قیمتی خود را برای این سهم به ۴۵۰ دلار رساند. قابل ذکر است که HSBC پیش از به‌روزرسانی راهنمایی‌های شرکت، اقدام به افزایش هدف قیمتی خود کرد، در حالی که اورکور منتظر اعلام اعداد از سوی مدیریت ماند و سپس جهش قابل توجهی را از هدف قبلی خود اعمال کرد. مورگان استنلی نیز هدف قیمتی خود را برای این سهم تعدیل کرده است.

    ریسک‌ها و چالش‌های پیش رو

    با این حال، ریسک‌های موجود نیز نباید نادیده گرفته شوند. دامنه هدف‌گذاری برای سال مالی ۲۰۳۱ گسترده است و ۲۰ میلیارد دلار اختلاف بین حداقل و حداکثر آن وجود دارد. این اهداف به شدت به یک عامل کلیدی وابسته هستند: اگر هزینه‌های زیرساخت هوش مصنوعی کند شود، به تعویق بیفتد یا به سمت رقبا تغییر کند، مسیر دستیابی به درآمد ۷۰ میلیارد دلاری یا بیشتر از حدود ۲۰ میلیارد دلار، بسیار دشوارتر خواهد شد.

    آنچه باید در آینده رصد کرد

    مرحله بعدی، اجرای برنامه‌ها است. هدف‌گذاری ۲۰ میلیارد دلاری برای سال مالی ۲۰۲۸، نقطه عطف نزدیک‌تر و قابل آزمون‌تری است. سرمایه‌گذاران همچنین باید بر حفظ نرخ رشد حدود ۴۶ درصدی در بخش مراکز داده نظارت داشته باشند. این معیار، شفاف‌ترین شاخص در زمان واقعی برای سنجش تحقق تقاضای هوش مصنوعی است که مارول از آن سخن می‌گوید.

  • چرا شرکت‌های خزانه بیت‌کوین پرریسک‌تر از خود بیت‌کوین هستند

    چرا شرکت‌های خزانه بیت‌کوین پرریسک‌تر از خود بیت‌کوین هستند

    شرکت‌های خزانه بیت‌کوین می‌توانند به سرمایه‌گذاران اجازه دهند تا از سودهای این ارز دیجیتال بهره‌مند شوند، اما طبق گفته اندرو وِبلی، مدیرعامل شرکت The Smarter Web Company، این اهرم در هر دو جهت عمل می‌کند.

    ریسک‌های شرکت‌های خزانه بیت‌کوین

    وبلی در مصاحبه‌ای با استفن لیورا، مدافع بیت‌کوین، هشدار داد که برخلاف خود بیت‌کوین، این شرکت‌ها به تیم‌های مدیریتی وابسته هستند که تصمیمات آن‌ها در تخصیص سرمایه می‌تواند به طور مادی بر بازده سهامداران تأثیر بگذارد.

    وبلی دو ریسک را برای سرمایه‌گذاران شناسایی کرد که باید درک کنند. اولین مورد نوسان است. مدیرعامل اذعان داشت که بیت‌کوین نسبت به گذشته نوسان کمتری دارد، اما همچنان نسبت به بسیاری از دارایی‌هایی که سرمایه‌گذاران نگهداری می‌کنند، نوسانات بیشتری دارد و یک شرکت خزانه “این نوسانات را تشدید می‌کند” و سرمایه‌گذاران در زمان افزایش قیمت از آن استقبال می‌کنند و در زمان کاهش قیمت عمدتاً از آن ناراضی هستند.

    وبلی اظهار داشت: “مردم دوست ندارند وقتی این را می‌گویم، اما نمی‌توانید هر دو را داشته باشید. نمی‌توانید عملکرد بالا و بدون نوسان داشته باشید.”

    ریسک دوم، اجرای مدیریتی است که تعیین می‌کند آیا این شرکت‌ها موفق خواهند بود یا خیر. طبق گفته وبلی، مدیران اجرایی تصمیمات متعددی، به ویژه در مورد ساختار سرمایه، باید بگیرند و انتخاب‌هایی که ممکن است به شرکت اجازه رشد سریع‌تر را بدهد، می‌تواند به ضرر سهامداران باشد.

    او گفت: “بیت‌کوین مدیریتی ندارد. در مورد یک شرکت خزانه بیت‌کوین، مدیریت می‌تواند واقعاً، واقعاً اوضاع را خراب کند.”

    این امر سرمایه‌گذاران سهام خزانه را با انتخابی روبرو می‌کند که دارندگان بیت‌کوین به همان شکل با آن مواجه نیستند: پذیرش نوسانات بیت‌کوین و در عین حال اعتماد به یک تیم مدیریتی برای تصمیم‌گیری صحیح در زمینه تأمین مالی و انباشت.

    مقیاس عملیات فعلی خزانه به توضیح اهمیت این تصمیمات کمک می‌کند. همانطور که CryptoPotato دیروز گزارش داد، شرکت Strategy با خرید ۳۳۴ بیت‌کوین دیگر به ارزش ۲۸.۷ میلیون دلار، دارایی‌های خود را به ۸۴۸,۰۰۰ بیت‌کوین رساند. این شرکت تقریباً ۶۴ میلیارد دلار برای انباشت بیت‌کوین با میانگین قیمت ۷۵,۴۴۱ دلار هزینه کرده است.

    در همان روز، شرکت Strive با خرید ۲,۰۰۰ بیت‌کوین به ارزش ۱۶۹ میلیون دلار با میانگین قیمت ۸۴,۴۲۲ دلار، دارایی‌های خود را به ۲۹,۴۶۲ بیت‌کوین رساند. مت کول، مدیرعامل این شرکت، استدلال کرد که شرکتش می‌تواند بازدهی بیشتری نسبت به رقیب بزرگتر خود از طریق نسبت اهرم بالاتر ایجاد کند، به طوری که نسبت Strive ۵۱.۴٪ در مقایسه با حدود ۲۵٪ برای Strategy است. کول همچنین پیش‌بینی کرد که بیت‌کوین می‌تواند تا اواخر سال ۲۰۲۹ به ۴۰۰,۰۰۰ تا ۵۰۰,۰۰۰ دلار برسد.

    در زمان نگارش این خبر، قیمت ارز دیجیتال اصلی هنوز با این هدف فاصله داشت. این ارز روز دوشنبه صبح در سطح ۸۷,۰۰۰ دلار رد شد، پس از آنکه گزارش ضعیف مشاغل آمریکا آن را در روز جمعه برای اولین بار در ده روز به بالای این سطح رسانده بود، اما در عرض چند ساعت به زیر ۸۴,۰۰۰ دلار سقوط کرد و نزدیک به ۶۰۰ میلیون دلار نقدینگی را از بین برد.

    آخرین داده‌های CoinGecko نشان می‌دهد که این ارز در نزدیکی ۸۶,۰۰۰ دلار قرار دارد، نیم درصد در ۲۴ ساعت کاهش یافته اما در ۳۰ روز نزدیک به ۷ درصد افزایش داشته است. با این حال، هنوز حدود ۳۲ درصد با بالاترین رکورد تمام وقت ۱۲۶,۰۰۰ دلاری خود فاصله دارد.

  • تایید انرژی هسته‌ای، محرک هوش مصنوعی و کاهش فشار فروش بیت‌کوین از نگاه ون‌اک

    تایید انرژی هسته‌ای، محرک هوش مصنوعی و کاهش فشار فروش بیت‌کوین از نگاه ون‌اک

    رئیس ون‌اِک: انرژی هسته‌ای، محرک دو صنعت نوظهور

    یان ون‌اِک، مدیرعامل شرکت ون‌اِک (VanEck)، با ارائه یک تئوری ساده، معتقد است که تصویب و توسعه بیشتر نیروگاه‌های هسته‌ای می‌تواند همزمان به دو صنعت کاملاً متفاوت رونق بخشد. استدلال او بر این پایه استوار است که صدور مجوز برای احداث یک نیروگاه هسته‌ای، ارزش صنعت هوش مصنوعی (AI) را افزایش داده و با تأمین انرژی ارزان‌تر، فشار فروش بر بیت‌کوین را کاهش می‌دهد.

    این استدلال بر یک محدودیت مشترک استوار است: هر دو صنعت هوش مصنوعی و استخراج بیت‌کوین به مقادیر عظیمی برق نیاز دارند. بنابراین، هر کسی که بتواند انرژی ارزان و قابل اطمینان را تأمین کند، اقتصاد هر دو صنعت را در کنترل خواهد داشت.

    ون‌اِک در مصاحبه‌ای در سپتامبر ۲۰۲۵، به یک تغییر سیاست عمده به نفع انرژی هسته‌ای اشاره کرد. او دلیل این تغییر را افزایش چشمگیر تقاضای برق از سوی مراکز داده هوش مصنوعی و فعالیت‌های مرتبط با دارایی‌های دیجیتال دانست. وی همچنین بر حمایت قوی دو حزبی در ایالات متحده از انرژی هسته‌ای تأکید کرد و به طرح‌هایی از سوی دولت فعلی و دولت ترامپ اشاره نمود. مهم‌ترین این طرح‌ها، برنامه‌ای برای چهار برابر کردن تولید انرژی هسته‌ای آمریکا در ۲۵ سال آینده است.

    ون‌اِک، راه‌اندازی مجدد تسریع‌شده یکی از راکتورهای نیروگاه “تری مایل آیلند” (Three Mile Island) را شاهدی بر واقعی بودن این روند و نه صرفاً یک فرضیه دانست. این راه‌اندازی مجدد از طریق توافقی بین مایکروسافت و کانسْتِلِیشِن اِنِرْجی (Constellation Energy) صورت گرفته است که هدف آن بازگرداندن یکی از واحدهای تری مایل آیلند به مدار قبل از تاریخ برنامه‌ریزی شده اولیه است.

    موقعیت ویژه استخراج‌کنندگان بیت‌کوین

    متیو سیگل، رئیس بخش تحقیقات دارایی‌های دیجیتال در ون‌اِک، استدلال کرده است که استخراج‌کنندگان بیت‌کوین در موقعیتی منحصربه‌فرد و قدرتمند قرار دارند. نکته او این است که استخراج‌کنندگان در حال حاضر قراردادهای گسترده‌ای برای تأمین انرژی و زیرساخت‌های فیزیکی لازم برای استفاده از آن را در اختیار دارند؛ دقیقاً همان دارایی‌هایی که شرکت‌های هوش مصنوعی و محاسبات با کارایی بالا به شدت به دنبال تأمین آن‌ها هستند.

    سیگل خاطرنشان کرده است که بازار، استخراج‌کنندگان بیت‌کوین را با تخفیفی نسبت به اپراتورهای سنتی مراکز داده ارزش‌گذاری می‌کند. او توافق‌نامه‌های بلندمدت تأمین انرژی استخراج‌کنندگان را دارای “قابلیت اختیاری دست‌کم گرفته شده” توصیف کرده است.

    به طور سنتی، استخراج‌کنندگان بخشی از بیت‌کوین تولیدی خود را برای پوشش هزینه‌های عملیاتی، به ویژه برق، می‌فروشند. اما اگر استخراج‌کنندگان از طریق قراردادهای هوش مصنوعی و محاسباتی درآمد کسب کنند، کمتر به فروش بیت‌کوین برای پرداخت هزینه‌ها متکی خواهند بود.

    سیگل همچنین به نشانه‌هایی از خستگی فروشندگان در میان استخراج‌کنندگان بیت‌کوین اشاره کرده است که در اکتبر ۲۰۲۶ مشاهده شده است. او این موضوع را به ارزش ساختاری دارایی‌های تأمین انرژی استخراج‌کنندگان در بحبوحه افزایش تقاضای هوش مصنوعی مرتبط دانسته است.

    منافع متقابل ون‌اِک

    شرکت ون‌اِک در هر دو سوی این ماجرا منافعی دارد. این شرکت هم محصولات سرمایه‌گذاری بیت‌کوین و هم صندوقی متمرکز بر انرژی هسته‌ای را مدیریت می‌کند. صندوق ETF اورانیوم و هسته‌ای ون‌اِک (VanEck Uranium and Nuclear ETF) با نماد NLR، گزارش شده است که در طول سال حدود ۴۰ درصد رشد داشته است. این صندوق تا پایان سال ۲۰۲۵ حدود ۲.۸ میلیارد دلار دارایی جذب کرده بود.

    خوانندگان باید این اظهارنظرها را با در نظر گرفتن این زمینه ارزیابی کنند. شرکتی که هم در زمینه انرژی هسته‌ای و هم در زمینه رمزارزها سرمایه‌گذاری می‌کند، طبیعتاً دلایلی برای برجسته کردن همپوشانی بین این دو حوزه دارد.

    برای بیت‌کوین، جالب‌ترین بخش استدلال ون‌اِک به این موضوع مربوط می‌شود که چه کسی بیت‌کوین را می‌فروشد و چرا. اگر قراردادهای هوش مصنوعی و انرژی ارزان‌تر، استخراج‌کنندگان را به شرکت‌های تأمین‌کننده متنوع انرژی تبدیل کنند، منبع قابل اطمینان عرضه می‌تواند به آرامی کاهش یابد.

    برای بخش انرژی هسته‌ای، توافق مایکروسافت و کانسْتِلِیشِن اِنِرْجی تا کنون روشن‌ترین آزمایش واقعی محسوب می‌شود. اگر راه‌اندازی مجدد تری مایل آیلند زودتر از موعد و با بودجه مصوب انجام شود، این استدلال را تقویت می‌کند که تقاضای فناوری می‌تواند در واقعیت، جدول زمانی پروژه‌های هسته‌ای را تسریع کند.

    نکات کلیدی که باید مورد توجه قرار گیرند عبارتند از: مجوزهای هسته‌ای و زمان‌بندی راه‌اندازی مجدد، تعداد استخراج‌کنندگانی که قراردادهای هوش مصنوعی یا محاسباتی امضا می‌کنند، و اینکه آیا فروش استخراج‌کنندگان همانطور که سیگل پیشنهاد کرده است، همچنان رو به کاهش خواهد بود یا خیر.

  • Analyst: Altcoin Season Not Yet reported Amidst Isolated Rallies

    Analyst: Altcoin Season Not Yet reported Amidst Isolated Rallies

    Analyst Dennis Liu suggests that the anticipated ‘altcoin season’ has not yet begun, despite recent rallies in some cryptocurrencies. Liu argues that current market conditions do not reflect the broad outperformance typically associated with a full altcoin season, emphasizing that individual coin gains are isolated events rather than indicative of a widespread trend. The uncertainty surrounding when altcoin season will officially begin persists, as does the question of what constitutes an ‘altcoin season’.

    Liu’s core assertion is based on the relative performance of altcoins compared to Bitcoin. He noted that since Bitcoin’s bottom, the average altcoin is only about 10% ahead of BTC. This modest gain, according to Liu, is far removed from the significant outperformance seen in previous altcoin seasons. He pointed to the Total 2-to-Bitcoin ratio, a metric comparing the market value of cryptocurrencies other than Bitcoin with BTC, describing the chart as “very flat.”

    “A handful of strong coins are making the market feel hotter than the data supports,” Liu explained, stressing that these are isolated examples. He highlighted that even major altcoins like XRP have not outperformed Bitcoin, while Ethereum, Solana, and BNB are only marginally ahead. “That’s why I say altcoins are actually still very cheap. And we are not confirming a full-on alt season type of scenario yet. We are just barely getting started,” Liu stated, indicating that the market is “nowhere close” to a full altcoin season.

    While the overall trend suggests caution, some individual altcoins have shown remarkable performance. Zcash, for instance, has seen a gain of over 726% in the past year. Quant experienced a significant surge within days, jumping 530% from $59 to $370 before settling near $255. However, Liu reiterated that these are isolated instances.

    In contrast, larger altcoins have shown sluggish performance over the past 24 hours. ETH is holding above $2,700, and XRP is trading at $1.50. Other major coins like BNB, Solana, Dogecoin, and Chainlink have seen slight decreases. Among the notable movers in the last 24 hours, RAIN was one of the biggest losers, dropping over 7%, while FIL gained 8% and ZRO increased by 10%.

    Bitcoin itself has been trading sideways, moving between $85,000 and $86,000. On Monday, Bitcoin was rejected at the $87,000 mark, having bounced off $85,000. The cryptocurrency holds a market cap of $1.72 trillion and commands nearly 58% of the total crypto market share.

    Liu also advised traders against adhering to historical patterns, such as waiting for Bitcoin to reach a new all-time high before investing in altcoins. He noted that while this strategy worked in 2017 and late 2020, it failed in 2024 when Bitcoin broke its previous record while many altcoins continued to lose ground against it. His recommended approach is to trade individual altcoin rallies rather than wait for a broad market signal.

    In a separate analysis, Liu identified $83,000 as Bitcoin’s daily pivot. A break below this level could send Bitcoin towards bull market support at $78,000, while holding above $87,000 could signal further upward movement. The uncertainty surrounding the exact timing and definition of an ‘altcoin season’ persists, with current data suggesting that isolated rallies do not yet suggest a broader market trend.

    Why This Matters

    The materials describe a narrow update: Analyst Dennis Liu argues that altcoin season has not started because the average altcoin’s performance relative to Bitcoin since Bitcoin’s bottom is not indicative of a broad alt season. When will altcoin season officially begin?.

    Broader Context

    Source materials place the market analysis in this context: Analyst Dennis Liu, who posts on X as VirtualBacon, says altcoin season has not started, because the average altcoin is only about 10% ahead of BTC since the primary cryptocurrency’s bottom.

  • FNB Introduces Crypto Trading for Retail Clients via VALR Partnership, Capping Transfers

    FNB Introduces Crypto Trading for Retail Clients via VALR Partnership, Capping Transfers

    First National Bank (FNB) has launched a cryptocurrency trading feature, ‘Crypto Investing,’ within its banking app, granting its approximately 9 million retail clients access to buy, sell, and trade digital assets. This new service, developed in collaboration with local crypto exchange VALR, became available on October 6, 2026, in South Africa.

    The ‘Crypto Investing’ feature supports five digital assets: Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), XRP, Solana (SOL), and Tether (USDT). FNB clients can begin trading with a minimum investment of R10 (approximately $0.60). The service operates 24/7, with purchases funded directly from clients’ FNB accounts. It is integrated into the bank’s existing share-trading platform, which also hosts other investment products.

    Despite the expanded access, FNB has implemented a key restriction: cryptocurrency acquired through the feature must remain within the bank’s ecosystem and cannot be transferred to external wallets or third-party exchanges. FNB attributes this limitation to two primary factors: compliance with South African exchange-control regulations and security measures designed to mitigate the risk of customers falling victim to scams or fraudulent platforms.

    FNB executives cited strong customer demand for alternative investments as a primary driver for the feature’s introduction. They framed the bank as a secure gateway to these markets, highlighting its established risk management framework. FNB has indicated plans to broaden the range of supported digital assets and intends to provide educational resources to help clients understand the complexities and risks associated with digital currencies.

    For VALR, the partnership offers a significant distribution channel, enabling access to FNB’s extensive client base. This move mirrors a similar arrangement made by Discovery Bank with crypto exchange Luno in November 2025.

    These developments occur amid growing cryptocurrency adoption in South Africa. By late 2025, an estimated over 6 million South Africans held crypto assets, with more than R25 billion in crypto assets reported under custody at major platforms. FNB’s introduction of this feature signifies a trend of traditional financial institutions integrating cryptocurrency trading into mainstream retail banking, with regulatory and security considerations shaping the implementation.

    Why This Matters

    The materials describe a narrow update: FNB has introduced a ‘Crypto Investing’ feature within its banking app, allowing approximately 9 million retail clients to buy, sell, and trade five digital assets (Bitcoin, Ethereum, XRP, Solana, and USDT) with a minimum trade of R10 ($0. The exact number of clients who will utilize the crypto trading feature.

    Broader Context

    Source materials place the factual news in this context: FNB is the retail banking arm of the FirstRand group.

  • BaFin Denies MiCAR License to Bitcoin Group SE’s Futurum Bank, Bitcoin.de Faces Uncertainty

    BaFin Denies MiCAR License to Bitcoin Group SE’s Futurum Bank, Bitcoin.de Faces Uncertainty

    BaFin Denies MiCAR Authorization to Bitcoin Group Subsidiary

    Germany’s financial regulator, BaFin, has refused to grant MiCAR authorization to futurum bank AG, the subsidiary of Bitcoin Group SE that operates the bitcoin.de trading platform. The decision was announced by the company on October 6, 2026, following a review process that began on June 27, 2025.

    Prolonged Wait Ends in Rejection

    The application had been under consideration by BaFin for over 15 months. The rejection comes at a difficult time for bitcoin.de, which has seen trading largely suspended since June 12, 2026. This regulatory setback transforms what was a temporary operational pause into a more significant structural challenge.

    Banking License Insufficient for Crypto Services

    Futurum bank AG already possesses a banking license, but this was not enough to satisfy regulatory requirements for offering cryptocurrency services under the Markets in Crypto-Assets (MiCAR) regulation. BaFin’s refusal to grant the specific MiCAR authorization signifies an end to the regulator’s previous leniency towards the subsidiary’s crypto operations.

    Company Pursues Alternatives Amidst Setback

    Moritz Eckert, CEO of Bitcoin Group SE, described the decision as a “blow” but indicated that the company had anticipated the possibility of a refusal and is actively exploring alternative strategies.

    Bitcoin Group SE’s stock experienced a decline of approximately 3-5% on the day of the announcement.

    Financial Performance and Future Outlook

    For the first half of 2026, Bitcoin Group SE reported revenues of €1.59 million, with an EBITDA of negative €3.25 million for the same period. The company projects a continued decrease in full-year revenue and anticipates its EBITDA to remain in negative territory.

    Bitcoin Group SE stated its intention to collaborate with regulated German partners to introduce a new trading model via a technologically updated bitcoin.de app. This new structure would involve a division of responsibilities, with one partner managing trading operations and another overseeing custody services. The company is aiming for a rollout within weeks.

    Customer assets are reported to be secure throughout this transition period.

    The planned revamped platform was initially envisioned as an expansion, with provisions for supporting over 100 crypto assets and incorporating advanced features to enhance user engagement and trading capabilities.

    Key Factors to Monitor

    The timeline of events highlights the critical nature of the situation: the application was submitted on June 27, 2025, trading suspension began on June 12, 2026, and the refusal was issued on October 6, 2026. The possession of a German banking license did not exempt futurum bank from the requirement of obtaining a dedicated crypto authorization.

    With current financial figures showing €1.59 million in revenue and a negative €3.25 million EBITDA, each additional month of disrupted operations exacerbates the company’s financial challenges.

    Several key developments will be closely watched: the timely launch of the revamped bitcoin.de app within the targeted weeks; the identification and commitment of regulated German partners for trading and custody; and the impact of the new model on the company’s financial performance, specifically whether it stabilizes revenue or merely slows its decline.

  • غول‌های هایپرلیکوئید بیت‌کوین و اتریوم را با ۱.۵۸ میلیارد دلار شورت هدف گرفتند

    غول‌های هایپرلیکوئید بیت‌کوین و اتریوم را با ۱.۵۸ میلیارد دلار شورت هدف گرفتند

    در حالی که قیمت بیت‌کوین و اتر در حال تثبیت هستند، دو کیف پول عظیم Hyperliquid مجموعاً حدود ۱.۵۸ میلیارد دلار موقعیت شورت خالص در برابر مجموعه‌ای از دارایی‌های برتر دارند که بیت‌کوین و اتر در صدر فهرست قرار دارند. موقعیت‌هایی با این مقیاس به طور طبیعی باعث می‌شود ناظران بازار این سوال را بپرسند که آیا نهادهای پشت این معاملات چیزی را می‌دانند که معامله‌گر معمولی از آن بی‌خبر است…

  • بریتانیا ۶ بانک را برای عرضه اوراق قرضه دولتی دیجیتال انتخاب کرد

    بریتانیا ۶ بانک را برای عرضه اوراق قرضه دولتی دیجیتال انتخاب کرد

    دولت بریتانیا شش بانک بزرگ را برای انتشار اولین اوراق قرضه دولتی دیجیتال خود منصوب کرد

    دولت بریتانیا شش بانک بزرگ را برای رهبری انتشار اولین اوراق قرضه دولتی دیجیتال خود منصوب کرده است و انتظار می‌رود این طرح آزمایشی تا سه ماهه اول سال ۲۰۲۷ آغاز شود.

    بارکلیز، اچ‌اس‌بی‌سی، لویدز، مورگان استنلی، نت‌وست و آر‌بی‌سی کپیتال مارکتز پس از یک فرآیند تدارکات رقابتی، به عنوان مدیران اصلی مشترک برای ابزار اوراق قرضه دیجیتال (DIGIT) معرفی شدند. لوسی ریگبی، وزیر اقتصاد خزانه‌داری، این انتصابات را روز سه‌شنبه در سخنرانی کلیدی در هفته دارایی‌های دیجیتال بریتانیا اعلام کرد. این بانک‌ها خدمات تضمین، تعامل با سرمایه‌گذاران و توزیع را برای انتشار آزمایشی ارائه خواهند داد.

    DIGIT بر روی پلتفرمی که در چارچوب سندباکس اوراق بهادار دیجیتال بریتانیا فعالیت می‌کند، منتشر خواهد شد و استفاده از فناوری دفتر کل توزیع شده (DLT) را در طول چرخه عمر اوراق قرضه، از جمله تسویه آنی، آزمایش خواهد کرد. دولت اعلام کرده است که هدف این طرح آزمایشی، بررسی استفاده از DLT در بازارهای بدهی دولتی و در عین حال تشویق توسعه زیرساخت‌های مالی دیجیتال در بریتانیا است.

    این پروژه به دنبال انتصاب اچ‌اس‌بی‌سی در ماه فوریه به عنوان تامین‌کننده DLT این طرح آزمایشی و توافق ماه ژوئیه بین اچ‌اس‌بی‌سی و گروه بورس لندن برای توسعه پیوند سپرده‌گذاری اوراق بهادار دیجیتال صورت می‌گیرد.

    ریگبی روز سه‌شنبه در پستی در ایکس (X) اعلام کرد که این انتصابات گام مهمی به سوی انتشار اوراق قرضه دیجیتال در اوایل سال آینده است و DIGIT را “آزمایشی عملی از زیرساخت‌های جدید بازار مالی” خواند.

    ریچارد بیکر، مدیرعامل و بنیانگذار Tokenovate و عضوی از کارگروه صنعت بازارهای دیجیتال عمده‌فروشی خزانه‌داری، در اظهاراتی که با کوین‌تلگراف به اشتراک گذاشته شد، گفت که این طرح آزمایشی باید به چگونگی اتصال اوراق بهادار دیجیتال با زیرساخت‌های مالی موجود بپردازد. بیکر افزود که ایجاد این اتصال از ابتدا می‌تواند به اثبات این موضوع کمک کند که آیا توکنی‌سازی می‌تواند نقدینگی و کارایی بازار را بدون ایجاد سیلوهای دیجیتال جدید بهبود بخشد.

    ماریوس یورگیلاس، مدیرعامل Axiology و بانکدار مرکزی سابق، اضافه کرد که تأثیر بالقوه DIGIT می‌تواند فراتر از استقراض دولتی باشد.

  • آلت‌کوین‌ها صعودی، اما فصل آلت‌کوین‌ها هنوز آغاز نشده است

    آلت‌کوین‌ها صعودی، اما فصل آلت‌کوین‌ها هنوز آغاز نشده است

    فصل آلت‌کوین‌ها هنوز آغاز نشده است

    دنیس لیو، تحلیلگر ارزهای دیجیتال که در پلتفرم X با نام کاربری VirtualBacon فعالیت می‌کند، معتقد است فصل آلت‌کوین‌ها (Altcoin Season) هنوز فرا نرسیده است. وی دلیل این ادعا را این موضوع عنوان می‌کند که میانگین بازدهی آلت‌کوین‌ها از زمان کف قیمتی بیت‌کوین، تنها حدود ۱۰ درصد بیشتر از خود بیت‌کوین بوده است.

    به گفته لیو، تنها تعداد انگشت‌شماری از کوین‌های قدرتمند باعث شده‌اند که بازار احساس گرم‌تری داشته باشد، در حالی که داده‌ها این موضوع را تایید نمی‌کنند. استدلال لیو بر اساس عملکرد نسبی ارزها استوار است، نه صرفاً چند رشد چشمگیر. او به نسبت “Total 2 به بیت‌کوین” اشاره کرد که ارزش بازار ارزهای دیجیتال به جز بیت‌کوین را با بیت‌کوین مقایسه می‌کند و نمودار آن را “بسیار تخت” توصیف کرد.

    وی خاطرنشان کرد که از زمان کف قیمتی بیت‌کوین، میانگین آلت‌کوین‌ها ۱۰ درصد بیشتر از بیت‌کوین رشد داشته‌اند. این میزان با عملکرد قوی و گسترده‌ای که در فصل‌های آلت‌کوین قبلی شاهد بودیم، فاصله زیادی دارد.

    کوین‌هایی که عملکرد بهتری داشته‌اند، در لیست کوتاهی قرار می‌گیرند. به عنوان مثال، Zcash از ابتدای سال عملکرد خوبی داشته و اخیراً نیز Venice و Quant توانسته‌اند از بیت‌کوین پیشی بگیرند. این کوین حریم خصوصی (Privacy Coin) بیش از ۷۲۶ درصد در طول یک سال رشد کرده و Quant نیز در عرض چند روز، از ۵۹ دلار به ۳۷۰ دلار جهش کرد و سپس در حدود ۲۵۵ دلار تثبیت شد. با این حال، لیو تاکید کرد که این‌ها نمونه‌های مجزا و پراکنده‌ای هستند.

    حتی XRP نیز نتوانسته از بیت‌کوین پیشی بگیرد، در حالی که اتریوم (Ethereum)، سولانا (Solana) و BNB (بایننس کوین) نیز به سختی کمی جلوتر هستند.

    لیو توضیح داد: “به همین دلیل است که می‌گویم آلت‌کوین‌ها در واقع هنوز بسیار ارزان هستند. و ما هنوز سناریوی یک فصل کامل آلت‌کوین را تایید نمی‌کنیم. ما تازه در ابتدای راه هستیم.”

    در پاسخ به این سوال که این فصل چقدر فاصله دارد، این تحلیلگر گفت: “اصلاً نزدیک نیست.”

    خود بیت‌کوین نیز در رکود نسبی به سر می‌برد. این ارز روز دوشنبه در قیمت ۸۷ هزار دلار با مقاومت مواجه شد، از ۸۵ هزار دلار بازگشت خورد و از آن زمان تاکنون در محدوده‌ی بین این دو سطح در نوسان بوده است. ارزش بازار آن ۱.۷۲ تریلیون دلار و سهم آن از کل بازار ارزهای دیجیتال نزدیک به ۵۸ درصد است.

    آلت‌کوین‌های بزرگتر در ۲۴ ساعت گذشته کند بوده‌اند. اتریوم بالای ۲۷۰۰ دلار و XRP در قیمت ۱.۵۰ دلار معامله می‌شود. BNB، سولانا، دوج‌کوین (Dogecoin) و چین‌لینک (Chainlink) کمی کاهش یافته‌اند. RAIN یکی از بزرگترین بازندگان ۲۴ ساعت گذشته بود و بیش از ۷ درصد افت کرد، در حالی که FIL و ZRO به ترتیب ۸ و ۱۰ درصد رشد داشتند.

    لیو همچنین به معامله‌گران هشدار داد که منتظر رسیدن بیت‌کوین به بالاترین رکورد خود نباشند تا به آلت‌کوین‌ها توجه کنند. وی خاطرنشان کرد که این الگو در سال‌های ۲۰۱۷ و اواخر ۲۰۲۰ کارساز بود، اما در سال ۲۰۲۴ شکست خورد، زمانی که بیت‌کوین رکورد قبلی خود را شکست، اما بسیاری از آلت‌کوین‌ها همچنان در برابر آن ارزش خود را از دست می‌دادند. بنابراین، رویکرد او معامله بر اساس رشد انفرادی آلت‌کوین‌ها به جای انتظار برای یک سیگنال گسترده است.

    در ویدیوی جداگانه‌ای، این ناظر بازار، ۸۳ هزار دلار را نقطه چرخش روزانه بیت‌کوین خواند و گفت که عبور از آن به سمت پایین ممکن است آن را به سمت حمایت بازار صعودی در ۷۸ هزار دلار سوق دهد، در حالی که حفظ قیمت بالای این سطح، فضا را برای عبور از ۸۷ هزار دلار باز می‌گذارد.