Blog

سرور BTCPay نسخه ۲.۴.۵ را منتشر کرد: تمرکز بر امنیت و سرعت فاکتورها

شرکت BTCPay Server از انتشار نسخه ۲.۴.۵ نرم‌افزار خود خبر داده است که مهم‌ترین ویژگی‌های آن شامل افزایش امنیت و سرعت در پردازش فاکتورها است. با این حال، یک نکته مهم وجود دارد که کاربران باید به آن توجه کنند: اگر فروشگاه شما از طریق شبکه Tor فعال است، پس از به‌روزرسانی، این قابلیت غیرفعال خواهد شد و لازم است آن را مجدداً فعال کنید.

این نسخه در تاریخ ۵ اکتبر ۲۰۲۶ اعلام شد و برچسب مربوط به آن در GitHub حدوداً در تاریخ ۶ اکتبر ۲۰۲۶ منتشر گردید. نیکلاس دوریه و پاولنکس، توسعه‌دهندگان اصلی این پروژه، مسئولیت این به‌روزرسانی را بر عهده داشته‌اند.

بزرگترین تغییر امنیتی در این نسخه، مقابله با آسیب‌پذیری موسوم به “جعل درخواست سمت سرور” (Server-Side Request Forgery یا SSRF) است. این نوع حمله را می‌توان به منشی‌ای تشبیه کرد که هر شماره تلفنی را که یک غریبه به او می‌دهد، حتی خطوط داخلی که نباید از بیرون تماس گرفته شوند، شماره‌گیری می‌کند. SSRF نیز به همین ترتیب عمل می‌کند؛ مهاجم سرور را فریب می‌دهد تا از طرف او درخواست‌هایی را ارسال کند و گاهی به سیستم‌هایی دسترسی پیدا می‌کند که باید خصوصی باقی بمانند.

نسخه ۲.۴.۵ محافظت‌هایی را در برابر این ریسک در درخواست‌های خروجی Lightning و LNURL و همچنین وب‌هوک‌های فاکتور اضافه کرده است. به بیان ساده‌تر، سرور اکنون در مورد اینکه به کجا ترافیک ارسال کند، سخت‌گیرتر عمل می‌کند.

قوانین مربوط به بازپرداخت‌ها نیز سخت‌گیرانه‌تر شده‌اند. این به‌روزرسانی مجوزهای لازم برای تأیید بازپرداخت‌ها را محدودتر می‌کند و در نتیجه، تعداد افرادی از تیم فروشگاه که می‌توانند پول را بازگردانند، کاهش می‌یابد.

حریم خصوصی نیز مورد توجه قرار گرفته است. جزئیات فاکتورهای عمومی پس از گذشت یک ماه از صدور فاکتور مخفی خواهند شد، بنابراین صفحات پرداخت قدیمی دیگر اطلاعات را به طور نامحدود منتشر نخواهند کرد.

در بخش عملکرد، تیم توسعه بر افزایش سرعت تولید فاکتور تمرکز کرده است.

استقرار با استفاده از Docker، که روش نصب و اجرای BTCPay Server برای بسیاری از اپراتورها است، در این نسخه به‌طور قابل توجهی پاکسازی شده است. پشتیبانی از Tor اکنون اختیاری است و دیگر به صورت پیش‌فرض فعال نیست. کاربران فعلی که از آدرس‌های onion استفاده می‌کنند، باید پس از به‌روزرسانی، Tor را به صورت دستی مجدداً فعال کنند تا سرویس آن‌ها قابل دسترس باقی بماند.

این نسخه همچنین چندین ادغام قدیمی‌تر را که دیگر فعالانه نگهداری نمی‌شدند، از جمله Bitcoin Plus، Trezarcoin و JoinMarket را بازنشسته کرده است.

دستور جدید btcpay-routes به مدیران کنترل بیشتری بر مسیرهای API Lightning می‌دهد و به اپراتورها انعطاف‌پذیری بیشتری در نحوه نمایش و مدیریت تنظیمات Lightning خود ارائه می‌دهد.

علاوه بر موارد اصلی، یادداشت‌های انتشار در GitHub شامل تغییرات مخرب (breaking changes)، APIهای جدید Greenfield و بهبودهایی برای افزونه‌ها و عملکرد پایگاه داده است. Greenfield API سرور BTCPay برای توسعه بر روی این پلتفرم است.

ثبت‌نام برای Plugin Builder نیز مجدداً باز شده است، این بار با بهبود قابلیت سندباکسینگ (sandboxing). سندباکسینگ یک افزونه را در فضای مخصوص به خود نگه می‌دارد، بنابراین افزونه‌های مخرب یا دارای اشکال، دشوارتر می‌توانند به سایر قسمت‌های سیستم آسیب برسانند.

نسخه ۲.۴.۵ پس از نسخه‌های ۲.۴.۴ (منتشر شده در سپتامبر) و ۲.۴.۲ (منتشر شده در آگوست ۲۰۲۶) عرضه شده است که هر دو نیز بر بهبودهای امنیتی تمرکز داشتند.

برای هر کسی که از BTCPay Server استفاده می‌کند، توصیه عملی ساده است: از طریق منوی تنظیمات سرور به‌روزرسانی کنید و بلافاصله پس از آن، تنظیمات Tor خود را بررسی نمایید. این پروژه مدیران را تشویق می‌کند تا از طریق منوهای تنظیمات مربوطه به‌روزرسانی کنند تا تغییرات را دریافت نمایند.

قوانین سخت‌گیرانه‌تر بازپرداخت برای فروشگاه‌هایی با چندین حساب کاربری اهمیت دارد. بازپرداخت‌ها یکی از معدود جریان‌هایی هستند که وجوه را به بیرون منتقل می‌کنند و محدود کردن افرادی که می‌توانند آن‌ها را تأیید کنند، هم ریسک داخلی و هم خسارات ناشی از یک حساب کاربری در معرض خطر را کاهش می‌دهد.

تغییرات مخرب نیازمند توجه توسعه‌دهندگان است. هر کسی که دارای ادغام‌های سفارشی، افزونه‌ها یا اسکریپت‌هایی است که بر اساس رفتارهای قدیمی‌تر ساخته شده‌اند، باید قبل از ارتقاء سیستم‌های تولیدی، یادداشت‌های انتشار در GitHub را مطالعه کند.

قانون مخفی شدن جزئیات فاکتورهای عمومی پس از یک ماه، یک پیش‌فرض حریم خصوصی معقول و منطقی است. صفحات پرداخت که برای همیشه باقی می‌مانند می‌توانند جزئیاتی در مورد اینکه چه کسی، چه چیزی و چه زمانی پرداخت کرده است را فاش کنند و محدود کردن این افشاگری هزینه بسیار کمی برای کاربران قانونی دارد.

بیت‌کوین بار دیگر از مرز ۸۶ هزار دلار گذشت؛ رگولاتورها محرک صعود قیمت

بیت‌کوین روز سه‌شنبه دو بار از مرز ۸۶ هزار دلار عبور کرد و این صعود با حمایت از سوی تحرکات رگولاتوری کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) در خصوص مقررات پیشنهادی ارزهای دیجیتال و همچنین پیشنهاد اخیر کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) در زمینه نگهداری ارزهای دیجیتال صورت گرفت.

پس از یک دوره فروش اولیه، بیت‌کوین توانست خود را به نزدیکی ۸۶ هزار و ۴۵۰ دلار برساند، اما پس از آن اندکی عقب‌نشینی کرد. ارزش بازار این ارز دیجیتال در این مقطع به حدود ۱.۷۲ تریلیون دلار رسید.

شتاب رگولاتوری، بیت‌کوین را به بالای ۸۶ هزار دلار بازگرداند

قیمت بیت‌کوین […]

رقابت در بازار ETFهای اسپات ارزهای دیجیتال آمریکا شدت می‌گیرد؛ برادران وینکل‌واس با ETF اسپات Zcash وارد میدان شدند

بر اساس گزارش The Block، نهادهای مرتبط با برادران وینکل‌واس رسماً اسناد ثبت S-1 را برای ETF اسپات Zcash (با نماد WINK) به کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) ارائه کرده‌اند. این صندوق با کارمزد مدیریتی فوق‌العاده پایین 0.25% عرضه می‌شود و انتظار می‌رود Winklevoss Capital تا سقف 100 میلیون دلار در آن سرمایه‌گذاری کند تا جایگاه انحصاری فعلی Grayscale در این حوزه را به چالش بکشد.

رقابت در بازار ETFهای اسپات ارزهای دیجیتال آمریکا به شدت در حال افزایش است و این بار تمرکز بازار به سمت Zcash (ZEC)، یکی از ارزهای حریم خصوصی قدیمی، معطوف شده است. طبق گزارشی که The Block در تاریخ 6 اکتبر 2026 منتشر کرد، Winklevoss Asset Services, LLC، یکی از نهادهای مرتبط با برادران وینکل‌واس (تایلر و کامرون وینکل‌واس)، رسماً اسناد ثبت فرم S-1 را به کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) ارائه کرده است تا صندوقی اسپات به نام “Winklevoss Zcash ETF” را راه‌اندازی کند.

در صورت دریافت تأییدیه از SEC، این ETF به طور مستقیم توکن بومی Zcash، یعنی ZEC، را نگهداری خواهد کرد و نه قراردادهای آتی یا سایر ابزارهای مشتقه. همچنین برنامه‌ریزی شده است که این ETF در بورس نزدک (Nasdaq) با نماد WINK لیست شود.

ساختار عملیاتی این صندوق از مکانیزم “ایجاد و بازخرید نقدی (Cash creations and redemptions)” استفاده خواهد کرد. این بدان معناست که مشارکت‌کنندگان مجاز باید با دلار آمریکا سرمایه‌گذاری کنند و صندوق خود توکن‌های ZEC را از بازار خریداری خواهد کرد، بدون اینکه در فرآیند تحویل فیزیکی توکن‌ها دخالتی داشته باشد.

قابل توجه‌ترین نکته در این میان، استراتژی قیمت‌گذاری مخرب آن است. اسناد ثبت همزمان نشان می‌دهند که نرخ حمایت (کارمزد مدیریتی) WINK تنها 0.25% است. علاوه بر این، Winklevoss Capital اعلام کرده است که قصد دارد تا سقف 100 میلیون دلار در سهام این صندوق سرمایه‌گذاری کند، که نشان‌دهنده اعتماد قوی و پشتوانه مالی قوی به محصول خود است.

در زمینه ادغام منابع اکوسیستم، برادران وینکل‌واس از هم‌افزایی شرکت‌های زیرمجموعه خود به طور کامل بهره برده‌اند. این ETF توسط Gemini Trust Company, LLC، صرافی ارز دیجیتال متعلق به دوقلوها، به عنوان امین (Custodian) خدمت‌رسانی خواهد شد. در واقع، Gemini از سال 2018 خدمات امانت‌داری و معاملاتی ZEC را ارائه کرده است.

همچنین، اسناد ثبت نشان می‌دهند که این صندوق با Cypherpunk Technologies، یک شرکت سهامی عام مورد حمایت وینکل‌واس، همکاری استراتژیک خواهد داشت و این شرکت مسئولیت رسیدگی به خدمات مرتبط با شبکه Zcash را بر عهده خواهد گرفت. Cypherpunk نه تنها در زمینه استخراج Zcash فعالیت می‌کند، بلکه یکی از دارندگان عمده ZEC نیز محسوب می‌شود.

ظهور WINK بدون شک جایگاه پیشرو فعلی Grayscale را مستقیماً تهدید خواهد کرد. ETF اسپات Zcash متعلق به Grayscale (با نماد ZCSH) در تاریخ 25 آگوست امسال در بورس NYSE Arca لیست شد. این اولین ETF اسپات ZEC در آمریکا بود و با وجود کارمزد مدیریتی بالای 2.5%، در عرض دو هفته پس از عرضه، حجم دارایی‌های آن به سرعت از 500 میلیون دلار فراتر رفت و اخیراً به نزدیک 890 میلیون دلار رسیده است. اگر Bitwise، که گفته می‌شود در حال درخواست است، را نیز در نظر بگیریم، Winklevoss سومین ناشر در بازار ETF Zcash آمریکا خواهد بود.

با این حال، مسیر راه‌اندازی ETFهای حریم خصوصی همچنان با چالش‌هایی روبرو است. اگرچه SEC در ژانویه 2026 بررسی‌های مربوط به Zcash را پایان داد و هیچ اقدام اجرایی انجام نداد که روزنه‌ای برای این نوع محصولات باز کرد، اما ارائه اسناد S-1 تنها اولین گام در ثبت است. تردیدهایی در مورد “تضاد منافع” ناشی از اینکه یک نهاد وابسته به عنوان امین خدمت‌رسانی کند، و همچنین بررسی‌های سختگیرانه نهادهای نظارتی در مورد مبارزه با پولشویی که ذاتاً با ارزهای حریم خصوصی همراه است، همگی باعث عدم قطعیت در مورد تأیید نهایی WINK شده‌اند.

فاندِرز فاند، شرکت سرمایه‌گذاری خطرپذیر مورد حمایت پیتر تیل، رهبری خرید ۵ میلیون دلاری توکن در پروتکل وثیقه‌دهی رمزارزی Anvil را بر عهده گرفته است. این معامله، برخلاف دورهای معمول سرمایه‌گذاری سهامی، یک خرید مستقیم توکن است که یکی از شناخته‌شده‌ترین شرکت‌های دره سیلیکون را مستقیماً در دارایی حاکمیتی یک پروتکل دیفای (DeFi) درگیر می‌کند.

ساختار نوآورانه Anvil

Anvil بر بستر اتریوم با استفاده از ساختاری موسوم به “اعتبار اسنادی درون‌زنجیره‌ای” (on-chain letter of credit) فعالیت می‌کند. در امور مالی سنتی، اعتبار اسنادی تعهدی است که معمولاً از سوی یک بانک صادر می‌شود و تضمین می‌کند که در صورت تحقق شرایط خاص، پرداخت انجام خواهد شد. Anvil این نقش بانک را با قراردادهای هوشمند جایگزین کرده است. کاربران وثیقه‌هایی، عمدتاً ETH یا USDC، را در خزانه (vaults) قفل می‌کنند. این وثیقه‌های قفل‌شده سپس تضمین‌هایی را پشتیبانی می‌کنند که قابل برنامه‌ریزی بوده و برای مقاومت در برابر نکول طراحی شده‌اند. در این فرآیند، نیازی به واسطه‌ای برای تأیید هویت یا اعتبار افراد نیست.

این پروتکل با هدف حذف وام‌ها، پرداخت‌های بهره و واگذاری اموال به شخص ثالث ساخته شده است. Anvil همچنین در سطح پروتکل هیچ هزینه‌ای دریافت نمی‌کند. Anvil در ژانویه ۲۰۲۵ راه‌اندازی شد و به عنوان یک پروژه متن‌باز و خودگردان از سوی بنیاد Acronym آغاز به کار کرد. ارزش کل قفل‌شده (TVL) این پروتکل در حال حاضر حدود ۱۰ میلیون دلار است، در حالی که این رقم در ژوئیه ۲۰۲۵ به اوج خود نزدیک به ۱۰۹ میلیون دلار رسیده بود.

حاکمیت و توکن ANVL

حاکمیت پروتکل از طریق توکن ANVL انجام می‌شود. عرضه کل این توکن ۱۰۰ میلیارد واحد است که حدود ۸۰ تا ۸۸ میلیارد واحد آن در گردش قرار دارد. تقریباً ۶۰ درصد از توکن‌های ANVL به شرکا و اعضای جامعه اختصاص یافته است. فعالیت‌های اخیر حاکمیتی منجر به گسترش لیست وثیقه‌های پذیرفته شده شد تا شامل EURC، cbBTC، sUSDe، WBTC و wstETH نیز گردد.

در زمینه امنیت، Anvil توسط شرکت‌های OpenZeppelin و Trail of Bits مورد حسابرسی قرار گرفته است. همچنین دو برنامه پاداش باگ (bug bounty) را از طریق Immunefi اجرا کرده است. Anvil توسط تایلر اسپالدینگ تأسیس شده است که پیش از این یکی از بنیان‌گذاران شرکت پرداخت رمزارزی Flexa بود. اسپالدینگ استدلال کرده است که ساختار Anvil تضمین‌های قابل تأیید را بدون ریسک نکول موجود در توافقات سنتی تولید می‌کند و این طراحی را هم برای دیفای و هم برای امور مالی متعارف مرتبط دانسته است.

سیگنال‌های سرمایه‌گذاری و چالش‌ها

مهم‌ترین سیگنال این سرمایه‌گذاری، ساختار آن است نه اندازه آن. مبلغ ۵ میلیون دلار از نظر استانداردهای سرمایه‌گذاری خطرپذیر، مبلغی متوسط محسوب می‌شود، اما خرید مستقیم توکن، نتیجه سرمایه‌گذاری را مستقیماً به دارایی حاکمیتی پیوند می‌زند. این امر، فاندِرز فاند را در مسیری همسو با دارندگان ANVL قرار می‌دهد که سهام در یک شرکت توسعه‌دهنده این همسویی را ایجاد نمی‌کند. همچنین به این معنی است که این شرکت در تصمیم‌گیری‌های حاکمیتی پروتکل، مانند افزودن انواع جدید وثیقه، نقش دارد.

تصویر TVL نشان‌دهنده تنش آشکار است. پروتکلی که در حال حاضر حدود ۱۰ میلیون دلار ارزش قفل‌شده دارد و از نزدیک به ۱۰۹ میلیون دلار در گذشته کاسته شده است، هنوز باید ثابت کند که تقاضا برای تضمین‌های درون‌زنجیره‌ای می‌تواند رشد کرده و پایدار بماند. ریسک‌ها نیز قابل ذکر هستند؛ وثیقه‌هایی مانند بیت‌کوین بسته‌بندی شده (wrapped Bitcoin) و دلار مصنوعی (synthetic dollars) با ریسک‌های قرارداد هوشمند، نگهداری و ثبات قیمت (peg risk) همراه هستند و تضمینی که توسط یک دارایی با ثبات از دست رفته پشتیبانی شود، ضعیف‌تر از آن چیزی است که در ظاهر به نظر می‌رسد. با توجه به اینکه بخش عمده‌ای از ۱۰۰ میلیارد توکن ANVL در حال حاضر در گردش است، مسئله رقیق شدن آتی توکن کمتر مطرح است تا اینکه آیا استفاده واقعی می‌تواند دلیلی برای وجود توکن فراتر از حق رأی ایجاد کند.

قیمت بیت‌کوین تحت فشار فروش باقی ماند، در حالی که سهام آمریکا به اوج‌های جدید رسید

بیت‌کوین (BTC) روز سه‌شنبه همچنان در محدوده ۸۶,۰۰۰ دلاری در نوسان بود، همزمان با اینکه بازارهای سهام آمریکا رکوردهای جدیدی را ثبت کردند.

نکات کلیدی:
داده‌های TradingView نشان می‌دهد که جفت ارز BTC/USD پس از تلاش ناموفق دیگر برای عبور از مقاومت در روز دوشنبه، در تلاش برای بازگشت به سطح ۸۷,۰۰۰ دلار است.
نمودار یک ساعته BTC/USD. منبع: کوین‌تلگراف/TradingView
پس از بازگشایی وال استریت، تمرکز بر روی سهام بود؛ شاخص‌های S&P 500، Nasdaq 100 و Nasdaq Composite که بخش عمده‌ای از آن را شرکت‌های فناوری تشکیل می‌دهند، به ترتیب با ثبت سطوح ۷,۸۳۵، ۳۱,۳۱۲ و ۲۷,۶۸۳ واحد، رکوردهای جدیدی را به نام خود ثبت کردند.
نمودار یک روزه S&P 500. منبع: کوین‌تلگراف/TradingView
منبع تحلیلی The Kobeissi Letter در خصوص این حرکت اظهار داشت که شاخص S&P 500 از تاریخ ۳۰ مارس، ۲۴ درصد یا ۷۱.۳ تریلیون دلار افزایش ارزش داشته است.
در تحلیلی جدید که به چشم‌انداز سهام می‌پردازد، شرکت Mosaic Asset Company پیشنهاد کرده است که کاهش انتظارات از افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سه ماهه چهارم سال ۲۰۲۶ می‌تواند بازارهای سهام را به سمت بالا سوق دهد.
این شرکت روز سه‌شنبه خلاصه کرد: «تغییر دیدگاه‌ها در مورد فدرال رزرو و سرعت کندتر افزایش نرخ بهره می‌تواند کاتالیزور یک رالی پایدار باشد.»
Mosaic تکرار کرد که گستردگی بازار سهام نزدیک به پایین‌ترین سطوح خود در شش ماه گذشته باقی مانده است و هفته گذشته تنها ۲۵ درصد از سهام بالاتر از میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه (SMA) خود معامله می‌شدند. شرکت‌های فناوری بخش عمده‌ای از رشد اخیر را به خود اختصاص دادند.
این شرکت افزود: «گستردگی بازار تنها یک بار دیگر در سال جاری به این میزان اشباع فروش رسیده بود که آن هم در اواخر ماه مارس بود، زمانی که شاخص S&P 500 به نزدیکی قلمرو اصلاح نزدیک شد. شرایط اشباع فروش در آن زمان به جرقه زدن یک بازگشت کمک کرد و می‌تواند دوباره این کار را انجام دهد.»
سهام S&P 500 که بالاتر از میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه معامله می‌شوند. منبع: Mosaic Asset Company
داده‌های پلتفرم تحلیلی درون‌زنجیره‌ای CryptoQuant نشان‌دهنده همبستگی مثبت متوسطی بین بیت‌کوین و شاخص S&P 500 است. این همبستگی در تاریخ ۲ اکتبر، با عدد ۰.۵۱، بالاترین میزان خود از اوایل ماه ژوئن را ثبت کرده است.
همبستگی BTC/USD در مقابل S&P 500. منبع: CryptoQuant
عملکرد قیمت بیت‌کوین به دلیل نقدینگی فروش در دفترهای سفارش صرافی‌ها، همچنان با مقاومت در سطوح بالای محدوده خود مواجه بود.
داده‌های CoinGlass نشان داد که بیشترین تمرکز نقدینگی در روز سه‌شنبه در حدود ۸۷,۰۰۰ دلار قرار داشت. یک “نردبان” از سفارش‌های فروش تا سطح ۸۶,۵۰۰ دلار امتداد یافته بود که احتمالاً مانع از رشد بیشتر قیمت شده است.
نقشه حرارتی نقدینگی بیت‌کوین. منبع: CoinGlass
کیث آلن، یکی از بنیان‌گذاران مجموعه معاملاتی Material Indicators، در آخرین بررسی بازار خود در پلتفرم X، سطح حمایتی ۸۳,۵۰۰ دلاری، که میانگین متحرک ساده ۲۱ روزه فعلی بیت‌کوین است، را شناسایی کرد. این سطح آخرین بار در ۱۸ سپتامبر مورد معامله قرار گرفته بود.
آلن در تحلیلی در تاریخ ۱ اکتبر نوشت: «من قیمت را در حدود ۸۳,۵۵۵ دلار، ساختار هرگونه تست حمایت در ۸۲,۵۰۰ دلار، و اینکه آیا خریداران می‌توانند آستانه ابطال ۸۷,۳۷۵ دلاری سیگنال ماهانه را پاک کنند، زیر نظر دارم.»
نمودار یک روزه BTC/USD با میانگین متحرک ساده ۲۱ روزه. منبع: کوین‌تلگراف/TradingView

بازار ارزهای دیجیتال در رکود؛ حریم خصوصی‌محورها می‌درخشند

پس از هفته‌ها توجه و صعود چشمگیر بیت‌کوین، بازار ارزهای دیجیتال در حال حاضر با حرکتی اندک مواجه است. بیت‌کوین با قیمت ۸۶,۲۶۴.۰۶ دلار معامله می‌شود که در ۲۴ ساعت گذشته ۰.۵۹ درصد افزایش یافته است. اتریوم نیز با قیمت ۲,۷۱۴.۳۹ دلار، تنها ۰.۳۴ درصد رشد را تجربه کرده است.

بر اساس داده‌های CoinGecko، ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال اندکی بیش از ۳ تریلیون دلار است که در روز جاری تقریباً ثابت مانده است. سایر ۱۲ ارز دیجیتال بزرگ نیز روند مشابهی را دنبال می‌کنند. سولانا ۱.۴ درصد و ریپل ۱.۰۷ درصد افزایش یافته‌اند، در حالی که BNB ۰.۴۱ درصد و ترون ۰.۲۲ درصد کاهش داشته‌اند.

سکوت در میان کوین‌های سنتی، درخشش در کوین‌های حریم خصوصی

در حالی که اکثر کوین‌های سنتی ثابت مانده‌اند، کوین‌های حریم خصوصی وضعیت متفاوتی دارند.

Zcash، شاید شناخته‌شده‌ترین کوین حریم خصوصی، در سال گذشته عملکردی خیره‌کننده داشته و امروز با ۳ درصد افزایش، پس از افت از اوج اخیر خود در نزدیکی ۱,۶۰۰ دلار، در حال بازیابی است. در همین حال، Monero با ۲.۱۴ درصد افزایش و قیمت ۵۶۲.۳۲ دلار در ۲۴ ساعت گذشته، عملکرد برجسته‌ای در میان کوین‌های حریم خصوصی در روز جاری داشته است.

نمودارهای روزانه تفاوت این دو کوین را نشان می‌دهند. Zcash از زمان باز شدن کندل روزانه در Binance، ۲.۶۲ درصد افزایش یافته و حرکت آن همچنان ادامه دارد. Monero نیز از افزایشی که از روز گذشته آغاز شده و در ۲۴ ساعت گذشته ادامه یافته، بهره می‌برد.

دلایل رکود بازار و چشم‌انداز آینده

رکود کلی در بازار ارزهای دیجیتال بی‌دلیل نیست. فدرال رزرو در تاریخ ۱۶ سپتامبر نرخ بهره را به ۳.۷۵ تا ۴.۰۰ درصد افزایش داد که اولین افزایش از ژوئیه ۲۰۲۳ بود. سپس، گزارش مشاغل سپتامبر با تنها ۲۹,۰۰۰ شغل جدید در مقابل ۸۴,۰۰۰ شغل مورد انتظار اقتصاددانان منتشر شد و نرخ بیکاری به ۴.۲ درصد افزایش یافت.

این گزارش ضعیف، طبق گزارش CME FedWatch، شانس افزایش نرخ بهره در ماه اکتبر را بلافاصله پس از انتشار گزارش به حدود ۲۲ درصد کاهش داد. احتمال عدم افزایش مجدد نرخ بهره خبر خوبی برای دارایی‌های پرریسک است، بنابراین افزایش نرخ بهره در ماه سپتامبر همراه با کاهش احتمالات افزایش مجدد، عملاً یک وضعیت خنثی ایجاد کرده است؛ از این رو، بازار ثابت مانده است.

با این حال، بیت‌کوین همچنان شتاب صعودی خود را نشان می‌دهد. روز گذشته، دومین “تقاطع طلایی” را ثبت کرد، جایی که میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ روزه آن از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه عبور کرد. این ارز همچنان زیر سطح مقاومت ۸۷,۳۵۴ دلار قرار دارد. اما حتی قوی‌ترین روند صعودی نیز به زمان برای نفس کشیدن نیاز دارد.

هشدار در مورد Zcash و روند آن

اکنون، نکته مهم در مورد Zcash. یک روز سبز، نشانه بازگشت روند نیست. ZEC همچنان حدود ۱۹ درصد پایین‌تر از اوج اواخر سپتامبر خود در ۱,۶۹۸ دلار قرار دارد و یک روز خرید نمی‌تواند این شکاف را پر کند.

Zcash در تاریخ اول اکتبر در معاملات روزانه به قیمت ۱,۳۳۳.۵۰ دلار سقوط کرد، زیرا صندوق ETF Zcash شرکت Grayscale مبلغ ۳۰.۲۵ میلیون دلار خروج سرمایه داشت. حتی پس از این خروج، این صندوق از زمان راه‌اندازی در ۲۵ اوت، حدود ۲۶۸ میلیون دلار ورودی خالص جذب کرده است.

با نگاهی به تصویر بزرگ‌تر، Zcash داستان خود را دارد. این کوین در ۱۲ ماه گذشته حدود ۲,۵۰۰ درصد افزایش یافته و هنوز نشانه‌ای از بازگشت جدی روند را نشان نمی‌دهد.

آخرین موج صعودی، افزایشی ۲۵۳ درصدی از کف ۴۸۰.۷۲ دلاری به اوج ۱,۶۹۸ دلاری در اواخر سپتامبر بود. این صعود با دو رویداد مهم همراه بود: راه‌اندازی ETF Zcash شرکت Grayscale در ۲۵ اوت و رأی‌گیری ۹۸.۹ درصدی دارندگان کوین در ۱۷ سپتامبر برای حفظ هاوینگ‌های شبیه به بیت‌کوین (و کنترل تورم کوین).

کاهش قیمت برای این کوین غیرعادی نیست. ZEC پس از ترس از جعل در ماجرای Ironwood در اوایل سال جاری، ۳۸ درصد سقوط کرد و سپس به بالای ۱,۶۰۰ دلار بازگشت. در مقایسه با آن، افت فعلی حدود ۱۹ درصدی از اوج سپتامبر، جزئی است.

Monero در موقعیتی مشابه

Monero نیز در موقعیت مشابهی قرار دارد. XMR حدود ۱۱ درصد پایین‌تر از اوج سپتامبر خود در ۶۳۲.۸۶ دلار معامله می‌شود. ارزش بازار آن ۱۰.۵۷ میلیارد دلار است که کمتر از نصف ارزش بازار ۲۳.۱۸ میلیارد دلاری Zcash است.

بر اساس نمودارهای روزانه، هر دو کوین حریم خصوصی در مرحله تثبیت (consolidation) هستند، نه شکست (breakout). در نمودار روزانه Zcash، قیمت در ۱,۳۷۲.۶۹ دلار قرار دارد و درست زیر منطقه مقاومت ۱,۴۰۳.۸۹ دلاری، که از کف ۴۵۱.۷۵ دلاری تا اوج ۱,۶۹۸ دلاری اندازه‌گیری شده، گیر کرده است. اوج امروز در ۱,۳۸۵ دلار به این سطح نرسید. سطح ۳۸.۲ درصد در ۱,۲۲۱.۹۳ دلار به عنوان نشانگر بعدی در زیر قرار دارد.

یک معیار سریع‌تر در مورد Monero اختلاف نظر دارد؛ این کوین در منطقه اشباع خرید (overbought) عمیقی قرار دارد، اما حرکتی محدودتر را نشان می‌دهد و از اواخر سپتامبر به صورت جانبی معامله می‌شود.

سطوح کلیدی برای رصد در کوتاه‌مدت

سطوح کلیدی برای رصد در کوتاه‌مدت عبارتند از: بیت‌کوین باید از مقاومت ۸۷,۳۵۴ دلار عبور کند، Zcash با مقاومت ۱,۴۰۳.۸۹ دلار روبرو است و Monero باید بالای ۵۵۸.۶۹ دلار باقی بماند.

دوقلوهای وینکلواس برای راه‌اندازی ETF اسپات Zcash در نزدک اقدام کردند.
ETF پیشنهادی، ZEC واقعی را نگهداری خواهد کرد، نه فیوچرز یا سایر مشتقات رمزارزی.
توکن بومی Zcash، یعنی ZEC، پس از اعلام این خبر بیش از ۵ درصد افزایش یافت و به حدود ۱۳۵۷ دلار رسید.

کامرون و تایلر وینکلواس با ارائه درخواستی به کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC)، قصد خود را برای راه‌اندازی یک صندوق قابل معامله در بورس (ETF) اسپات Zcash اعلام کردند. این اقدام بیش از ۱۳ سال پس از اولین درخواست آن‌ها برای ETF اسپات بیت کوین صورت می‌گیرد.

این محصول جدید که قرار است در بورس نزدک (Nasdaq) عرضه شود، همزمان با افزایش بیش از ۵ درصدی قیمت توکن بومی Zcash، یعنی ZEC، که اکنون در حدود ۱۳۵۷ دلار معامله می‌شود، منتشر شده است.

نیت گراچی، کارشناس ETF، تأیید کرد که شرکت Winklevoss Asset Services در تاریخ ۶ اکتبر ۲۰۲۶، فرم ثبت S-1 را به SEC ارائه داده تا ETF با نام WINK را در نزدک راه‌اندازی کند.

درخواست دوقلوهای وینکلواس برای ETF اسپات Zcash؛ بیش از ۱۳ سال پس از اولین درخواست ETF اسپات بیت کوین

این صندوق پیشنهادی به صورت ETF اسپات Zcash عمل خواهد کرد، به این معنی که به جای نگهداری فیوچرز یا سایر مشتقات، توکن واقعی ZEC را در اختیار خواهد داشت. این صندوق از مدل ایجاد و بازخرید نقدی استفاده خواهد کرد؛ به این صورت که مشارکت‌کنندگان مجاز، دلار ارائه می‌دهند و صندوق از این پول برای خرید ZEC استفاده می‌کند.

این درخواست جدید همچنین به سابقه طولانی دوقلوها در بازار ETF رمزارزی گره خورده است. در ژوئیه ۲۰۱۳، کامرون و تایلر وینکلواس یکی از اولین پیشنهادها را برای ETF اسپات بیت کوین ارائه دادند.

این اقدام در زمانی صورت می‌گیرد که ETF Zcash شرکت Grayscale، طبق گزارش‌ها، از زمان راه‌اندازی خود بیش از ۹۰۰ میلیون دلار دارایی تحت مدیریت داشته است.

علاقه دوقلوها به Zcash فراتر از ETF پیشنهادی است. شرکت Cypherpunk Technologies، که یک شرکت خزانه دارایی دیجیتال بورسی آن‌هاست، بیش از ۲۹۰,۰۶۲ واحد ZEC جمع‌آوری کرده است که بر اساس گزارش‌ها، ارزشی حدود ۱۵۲ میلیون دلار دارد. این میزان حدود ۱.۷۶ درصد از عرضه در گردش Zcash را تشکیل می‌دهد. این شرکت همچنین هدف بلندمدت خود را نگهداری حداقل ۵ درصد از کل عرضه تعیین کرده است.

دوقلوها با جذب زوکو ویلکاکس، بنیانگذار Zcash، به عنوان مشاور استراتژیک، ارتباط خود را با این پروژه تقویت کرده‌اند.

درخواست جدید برای ETF اسپات به علاقه خرید قوی در ZEC افزوده است؛ این توکن در حال حاضر یکی از بهترین عملکردها را در میان دارایی‌های رمزارزی در سال جاری داشته است. این توکن پس از یک بهبود قوی از افت تابستانی خود، در حدود ۱۳۵۰ دلار معامله می‌شود. تقاضا برای Zcash همچنین با توجه به اینکه برخی معامله‌گران به دنبال حریم خصوصی بیشتری نسبت به بیت کوین هستند، افزایش یافته است.

بیت‌کوین نیازمند جریان‌های قوی‌تر بازار برای رسیدن به ۹۰ هزار دلار است

رالی اخیر قیمت بیت‌کوین با کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو پشتیبانی شده است، اما طبق گفته لیسی ژانگ، مدیر تحقیقات در Bitget Wallet، این دارایی دیجیتال برای تأیید حرکت به سمت محدوده ۹۰ تا ۹۳ هزار دلاری، به جریان‌های قوی‌تر بازار نیاز دارد.

بر اساس داده‌های CME FedWatch، احتمال افزایش نرخ بهره در ماه اکتبر در تاریخ ۶ اکتبر حدود ۱۹ درصد بود که نسبت به ۵۱ درصد در هفته قبل از آن، پس از رشد تنها ۲۹ هزار شغلی در ماه سپتامبر، کاهش یافته است. ژانگ خاطرنشان کرد که کاهش بازده اوراق قرضه خزانه‌داری و شواهد بیشتر از تورم ملایم‌تر می‌تواند فضای بیشتری را برای رشد بیت‌کوین فراهم کند.

ژانگ در گفتگو با Crypto Briefing اظهار داشت: «تقاضای ETF همچنان حمایتی است، اما به تنهایی هنوز به اندازه‌ای قوی نیست که بتواند باعث شکست شود. ETFهای اسپات بیت‌کوین در آمریکا حدود ۲.۶ میلیارد دلار در ماه سپتامبر و تقریباً ۱۳۴ میلیون دلار در دو جلسه معاملاتی اول ماه اکتبر جذب کردند. عدم موفقیت مکرر بیت‌کوین در حفظ موقعیت بالای ۸۷ هزار دلار نشان می‌دهد که سودگیری و عرضه موجود همچنان در حال جذب تقاضای نهادی هستند.»

جریان‌های ETF بیت‌کوین در آستانه ماه اکتبر، پس از رسیدن به اوج ورود خالص روزانه ۹۹۹ میلیون دلاری در ۲۱ سپتامبر، به طور فزاینده‌ای نامنظم شدند. این تغییر نشان‌دهنده کندی شدید در خرید نهادی بود، به طوری که سرمایه‌گذاران به جای حفظ انباشت قوی که در اواخر سپتامبر مشاهده شد، بین تخصیص‌های جدید و سودگیری در نوسان بودند.

این الگو در ماه اکتبر نیز ادامه یافت، به طوری که طبق گزارش Farside Investors، در تاریخ ۱ اکتبر شاهد ورود خالص ۱۰۳ میلیون دلاری و در ۲ اکتبر حدود ۱۹۰ میلیون دلار بودیم، قبل از اینکه جریان‌ها در ۵ اکتبر به ۹۰ میلیون دلار خروج خالص تغییر جهت دهند.

ETFهای بیت‌کوین و نقش BlackRock

ETF بیت‌کوین BlackRock با نام IBIT همچنان پیشتاز است و ورود خالص تجمعی آن به حدود ۶۶ میلیارد دلار نزدیک می‌شود. این صندوق حتی در روزهایی که بازار ETF شاهد خروج خالص است، به طور مداوم پول جدیدی را جذب کرده است.

سطوح کلیدی و ریسک‌های پیش رو

ژانگ گفت که یک شکست قاطع نیازمند ورود پایدار ETF، خرید قوی‌تر اسپات و بسته شدن روزانه یا هفتگی بالاتر از حدود ۸۷,۴۰۰ دلار است. او افزود که اهداف صعودی بعدی ۹۰,۰۰۰ دلار و ۹۳,۰۰۰ دلار هستند، در حالی که ۸۴,۰۰۰ دلار و ۸۲,۰۰۰ دلار سطوح کلیدی نزولی محسوب می‌شوند.

وی تصریح کرد: «ریسک‌های اصلی شامل گزارش قوی‌تر از حد انتظار CPI یا PPI، تورم مجدد ناشی از نفت، راهنمایی‌های انقباضی فدرال رزرو یا افزایش مجدد بازده بلندمدت است. هر یک از این موارد می‌تواند انتظارات برای افزایش نرخ بهره را احیا کرده و بیت‌کوین را به سمت ۸۴,۰۰۰ دلار بازگرداند، با ۸۲,۰۰۰ دلار به عنوان حمایت اصلی بعدی.»

در زمان انتشار این خبر، بیت‌کوین پس از رسیدن به ۸۶,۶۹۸ دلار در اوایل صبح امروز، دوباره به زیر ۸۶,۰۰۰ دلار سقوط کرد، زیرا اکثر آلت‌کوین‌ها نیز کاهش یافتند. آخرین باری که BTC بالای ۹۰,۰۰۰ دلار معامله شد، در ماه ژانویه بود.