UpGate

Blog

  • بای‌بیت ماه آینده معاملات سهام توکنیزه ۲۴ ساعته را آغاز می‌کند

    بای‌بیت ماه آینده معاملات سهام توکنیزه ۲۴ ساعته را آغاز می‌کند

    بایبیت با راه‌اندازی «mStocks» دسترسی ۲۴/۷ به سهام توکنیزه را فراهم می‌کند

    صرافی ارز دیجیتال بایبیت (Bybit) قصد دارد در ماه آینده محصول جدیدی به نام «mStocks» را عرضه کند که دسترسی شبانه‌روزی به سهام توکنیزه شده را که پشتوانه سهام واقعی دارند، ارائه می‌دهد. این راه‌اندازی برای نوامبر ۲۰۲۶ برنامه‌ریزی شده و تنها یک روز پس از معرفی محصول معاملاتی سهام مجزای بایبیت صورت می‌گیرد.

    جزئیات محصول mStocks

    طبق اعلام رسمی، mStocks با نسبت ۱:۱ به سهام زیربنایی پشتیبانی خواهد شد. هر توکن نماینده یک سهم واقعی است و نه یک شرط‌بندی مصنوعی بر روی قیمت. ویژگی برجسته این محصول، پنجره معاملاتی آن است؛ mStocks به صورت ۲۴ ساعته و ۷ روز هفته، شامل شب‌ها، آخر هفته‌ها و ساعات خارج از معاملات بورس‌های سنتی، قابل معامله خواهد بود.

    این توکن‌ها توسط شرکت Halo Prime Limited که در جزایر ویرجین بریتانیا ثبت شده است، صادر خواهند شد. Halo Prime این توکن‌ها را به عنوان «تعهدات بدهی با قابلیت بازیافت محدود» طبقه‌بندی می‌کند. به زبان ساده، دارندگان این توکن‌ها از صادرکننده طلبکار هستند و دامنه این ادعا محدودیت‌های مشخصی دارد.

    نقش بایبیت در این میان محدودتر از آن چیزی است که ممکن است از نام تجاری آن برداشت شود. این صرافی رابط معاملاتی را فراهم کرده و عملکردهای قرارداد هوشمند را مدیریت خواهد کرد، اما به عنوان صادرکننده یا امین عمل نخواهد کرد. توسعه mStocks با همکاری Mantle صورت می‌گیرد که ویژگی‌های امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) را به این محصول اضافه خواهد کرد.

    بایبیت اعلام کرده است که این توکن‌ها برای استفاده به عنوان وثیقه معاملاتی طراحی شده‌اند. در تئوری، موقعیت سهام می‌تواند پشتوانه معاملات دیگر در پلتفرم باشد و از حالت غیرفعال خارج شود. همچنین، پتانسیل معامله این توکن‌ها در صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) نیز مورد بررسی قرار گرفته است که این امر به mStocks اجازه می‌دهد تا فراتر از دفتر سفارشات بایبیت و وارد بازار گسترده‌تر آن‌چین شود.

    تمایز با برنامه سهام مستقیم بایبیت

    محصول mStocks از برنامه «سهام مستقیم» (Direct Stocks) بایبیت که در ۱۲ اکتبر ۲۰۲۶ راه‌اندازی شد، مجزا است. برنامه سهام مستقیم دسترسی به بیش از ۱۰۰۰ سهم و ETF آمریکایی را فراهم می‌کند. کاربران معاملات خود را با USDC تأمین مالی می‌کنند و معاملات واجد شرایط بدون کارمزد انجام می‌شوند. تفاوت کلیدی بین این دو محصول، برنامه زمانی آن‌هاست؛ سهام مستقیم به صورت ۲۴ ساعته و ۵ روز هفته فعال است، در حالی که mStocks به صورت ۲۴/۷ در دسترس خواهد بود.

    هر دو محصول تحت استراتژی «پلتفرم مالی جدید» (New Financial Platform) بایبیت قرار می‌گیرند و هدف اعلام شده، گسترش دسترسی کاربران به طیف وسیع‌تری از محصولات مالی است.

    ملاحظات حقوقی و ریسک‌ها

    ساختار حقوقی این ابزار نیازمند بررسی دقیق است. تعهدات بدهی با قابلیت بازیافت محدود از سوی یک صادرکننده در جزایر ویرجین بریتانیا، ابزاری متفاوت از مالکیت سهام از طریق یک کارگزار تنظیم‌شده است. بایبیت به صراحت اعلام کرده است که نقش صادرکننده و امین به این صرافی تعلق ندارد.

    ویژگی وثیقه‌گذاری یک شمشیر دو لبه است. استفاده از توکن‌های سهام برای پشتوانه معاملات دیگر می‌تواند کارایی سرمایه را افزایش دهد، اما در عین حال می‌تواند زیان‌ها را در صورت نوسانات سریع بازار تشدید کند.

    نکات کلیدی که باید پیش از راه‌اندازی mStocks در نوامبر ۲۰۲۶ مورد توجه قرار گیرند، شامل فهرست سهام قابل معامله، میزان همبستگی قیمت توکن‌ها با سهام زیربنایی و عملی شدن پتانسیل معاملات در DEXها است. ادغام با Mantle شفاف‌ترین آزمون برای سنجش سودمندی واقعی ویژگی‌های DeFi خواهد بود.

  • بایننس استخر استخراج را تعطیل می‌کند؛ پایان شش سال خدمات ماینینگ در ۱۰ نوامبر

    بایننس استخر استخراج را تعطیل می‌کند؛ پایان شش سال خدمات ماینینگ در ۱۰ نوامبر

    بایننس استخر استخراج خود را تعطیل می‌کند

    صرافی ارز دیجیتال بایننس (Binance) اعلام کرده است که خدمات استخراج خود، از جمله Binance Pool، Pool Savings، استخراج ابری، و تسریع‌کننده تراکنش‌ها را از تاریخ ۱۰ نوامبر ۲۰۲۴ (۱۹ آبان ۱۴۰۳) تعطیل خواهد کرد. این تصمیم به معنای پایان فعالیت بیش از شش ساله‌ی این بخش از خدمات بایننس است که از آوریل ۲۰۲۰ آغاز به کار کرده بود.

    جزئیات تعطیلی و مهلت‌های زمانی

    طبق اعلام رسمی بایننس، پس از تاریخ ۱۰ نوامبر، تمامی نقاط پایانی استخر استخراج بسته شده و ماینرها قادر به اتصال هش‌ریت خود نخواهند بود. همچنین، هیچ سهمی از استخراج پس از این تاریخ پذیرفته نخواهد شد و تمامی محصولات مرتبط، تولید سود و درآمد را متوقف خواهند کرد.

    کاربرانی که از خدمات Pool Savings استفاده می‌کنند، توصیه شده‌اند که قبل از تاریخ تعطیلی، دارایی‌های خود را برداشت کرده یا اشتراک خود را لغو کنند. بایننس اعلام کرده است که پاداش‌های پرداخت نشده، موجودی‌ها، بازپرداخت‌ها و تسویه‌ها مطابق با قوانین و مقررات مربوطه پس از تعطیلی پردازش خواهند شد، اما جزئیات زمانی دقیقی ارائه نشده است.

    ماینرها موظف هستند تا قبل از ۱۰ نوامبر، هش‌ریت خود را به استخرهای استخراج دیگر منتقل کنند تا از وقفه در فرآیند استخراج جلوگیری شود. برای دسترسی به سوابق تاریخی و داده‌های برداشت، کاربران تا تاریخ ۲۴ نوامبر (۳ آذر ۱۴۰۳) فرصت خواهند داشت. پس از این تاریخ، صفحه استخر استخراج به طور دائمی بسته شده و داده‌ها دیگر در دسترس نخواهند بود.

    این بدان معناست که از ۱۰ تا ۲۴ نوامبر، یک دوره دو هفته‌ای به عنوان فرصت انتقالی در نظر گرفته شده است؛ بخش اول برای انتقال هش‌ریت و بخش دوم برای رسیدگی به امور حساب‌های کاربری.

    تاریخچه و دلایل احتمالی

    Binance Pool در آوریل ۲۰۲۰ راه‌اندازی شد و در ابتدا تنها از استخراج بیت‌کوین (BTC) پشتیبانی می‌کرد، اما بعدها به ارزهای دیجیتال دیگر نیز گسترش یافت. در آن زمان، راه‌اندازی این سرویس درست ۴۰ روز قبل از چهارمین هاوینگ بیت‌کوین صورت گرفت و چانگ‌پنگ ژائو (CZ)، مدیرعامل وقت بایننس، بر مدل‌های وثیقه و وام‌دهی تأکید کرد تا خرده‌فروشان نیز بتوانند به سادگی در استخراج مشارکت کنند و با مزارع استخراج بزرگ رقابت نمایند.

    در طول شش سال فعالیت، Binance Pool شاهد تغییرات قابل توجهی در پاداش بلاک بیت‌کوین از ۶.۲۵ BTC به ۳.۱۲۵ BTC پس از هاوینگ ۲۰۲۴ بوده است. در این دوره، سختی استخراج به طور مداوم افزایش یافته، قیمت دستگاه‌های ASIC نوسان داشته و بحث تمرکزگرایی مزارع استخراج نیز همواره مطرح بوده است.

    بایننس دلیل این تعطیلی را “بازبینی مداوم محصولات و خدمات” اعلام کرده و دلیل مشخصی ارائه نداده است. با این حال، روندهای صنعتی چندین عامل را به سمت کاهش جذابیت کسب‌وکار استخر استخراج نشان می‌دهند:

    اولاً، سختی استخراج در سال‌های ۲۰۲۵-۲۰۲۶ به طور مداوم به بالاترین حد خود می‌رسد و فضای بقا برای ماینرهای کوچک و متوسط در برابر استخرهای بزرگ و حرفه‌ای فشرده‌تر می‌شود. بایننس به عنوان یک صرافی، منابع و تمرکز خود را به سمت کسب‌وکارهای اصلی‌تر مانند معاملات، مشتقات، امانت‌داری و ابزارهای هوش مصنوعی که اخیراً به شدت ترویج می‌کند، معطوف کرده است.

    ثانیاً، فشارهای نظارتی در حال افزایش است. کسب‌وکار استخر استخراج شامل تمرکز هش‌ریت و تسویه درآمدهای استخراج است که در حوزه‌های قضایی مختلف ممکن است به عنوان خدماتی نیازمند مجوز اضافی تلقی شود. بایننس در دو سال گذشته به طور مداوم کسب‌وکارهای حاشیه‌ای با ریسک انطباق بالا را کاهش داده است و تعطیلی استخر استخراج با این روند کلی همسو است.

    از سوی دیگر، رقبا نیز در حال تحول هستند. تأسیسات استخراج FTX امسال به SWI Group واگذار شد و ۱.۳ گیگاوات هش‌ریت به طور کامل به محاسبات هوش مصنوعی اختصاص یافت، که نشان‌دهنده تغییر ارزش زیرساخت‌های بزرگ هش‌ریت از “استخراج بیت‌کوین” به “اجرای مدل‌های بزرگ” است. استخر استخراج تنها بخشی از این تغییر ساختاری است.

    تأثیر بر ماینرها و بازار

    برای ماینرهای کوچک و متوسط، مستقیم‌ترین تأثیر این تعطیلی، نیاز به تغییر استخر استخراج است. تجربه یکپارچه (معامله + استخراج + تسویه) که Binance Pool ارائه می‌داد، دیگر وجود نخواهد داشت و ماینرها باید هش‌ریت خود را در میان استخرهای موجود مانند AntPool، F2Pool، ViaBTC و غیره مجدداً توزیع کنند.

    تمرکز در بازار استخرهای استخراج از قبل بالا بوده است؛ پنج استخر برتر به طور مداوم ۵۰ تا ۶۰ درصد از کل هش‌ریت شبکه بیت‌کوین را به خود اختصاص داده‌اند. با خروج Binance Pool، این هش‌ریت به استخرهای دیگر سرازیر خواهد شد و ممکن است در کوتاه‌مدت تمرکز را بیشتر کند، اما تأثیر ساختاری بر عملکرد کلی صنعت استخراج نخواهد داشت.

    برای کاربران Pool Savings و استخراج ابری، این تعطیلی یادآوری است که سود این نوع محصولات به شدت به سختی استخراج، قیمت برق و قیمت ارز دیجیتال وابسته است و هر پلتفرمی ممکن است در مقطعی تصمیم به تعطیلی بگیرد. سرمایه و هش‌ریت کاربران هرگز به طور واقعی در یک پلتفرم “قفل” نشده‌اند.

  • Bitcoin Price Surge: Expert Eyes $400,000 Target Using Silver Rally

    Bitcoin Price Surge: Expert Eyes $400,000 Target Using Silver Rally

    Bitcoin’s recent pullback has unnerved many investors, but Matt Crosby, director of research and analytics at LookIntoBitcoin, remains unfazed. He asserts that on-chain data indicates the bear market low is “essentially in,” and anticipates the next rally could be significantly faster than most expect.

    Crosby’s primary evidence stems from a metric known as realized cap HODL waves. This indicator tracks the proportion of Bitcoin’s average purchase price influenced by investors who have held their coins for at least three months. When this share surpasses 80%, it signals that long-term holders have gained firm control, and short-term speculation has waned. According to Crosby, this threshold has consistently marked Bitcoin’s bear market lows, and the current data suggests it has done so once again.

    Sellers Ran Out of Steam

    Crosby characterized the recent market conditions as a “true dictionary definition of seller exhaustion.” Despite a series of negative news events impacting Bitcoin, the price continued to climb. He also noted a decrease in the supply held by long-term holders, which he interprets as new capital entering the market to make purchases.

    He sees no indications of an overheated market. Instead, Crosby described a “healthy, very spot-driven rotation” of capital moving from stocks, bonds, and commodities into Bitcoin.

    Why Bitcoin Can Move So Fast

    Crosby highlighted Bitcoin’s rapid ascent from $64,000 to $84,000. He estimates that because long-term holders control a substantial portion of the supply and rarely sell, each new dollar entering the market increases Bitcoin’s market value by approximately $6.20. This suggests that even a modest reallocation of capital from sectors like the AI bubble or the bond market could trigger a sharp price increase.

    Bitcoin as a Share of Global Capital

    At its recent peak of around $87,000, Bitcoin represented roughly 0.32% of all invested global capital, a figure below its high of just under 0.5%. Crosby pointed out that as global capital continues to grow, Bitcoin’s potential market share remains significant.

    Silver Comparison: $400,000

    Crosby’s most ambitious projection draws a parallel between Bitcoin and silver. When silver reached its bottom in 2022, its market value stood at approximately $1 trillion. Bitcoin’s recent low was around $1.1 trillion.

    Silver experienced a surge of about 593% over 3.4 years. Given Bitcoin’s 24/7 trading cycle, which typically leads to faster price movements, Crosby adjusted this timeline to approximately 2.3 years. If Bitcoin were to replicate silver’s performance over this condensed period, it could reach around $400,000.

    He stated that Bitcoin has tracked silver’s trajectory with approximately 90% correlation to date. While acknowledging that this target is “potentially” optimistic and declining to provide an exact peak price, Crosby indicated that a global capital model suggests a valuation close to $390,000.

  • Bitcoin Rebounds as Bulls Mount Strong Defense

    Bitcoin Rebounds as Bulls Mount Strong Defense

    Bitcoin Rebounds to $83,700 as Buyers Counter Sharp Sell-Off

    Bitcoin has surged back to trading above $83,700, demonstrating a swift recovery after a significant dip earlier in the day. While the rebound is viewed as a positive sign, the cryptocurrency has yet to decisively break through key resistance levels that would signal a more robust upward trend. The critical factor now is whether sustained spot demand can propel Bitcoin past the $84,000-$85,000 range, especially as exchange-traded fund (ETF) flows continue to influence its price trajectory.

    The digital asset experienced a sharp decline toward $81,000 this morning, coinciding with a 7% drop in South Korea’s KOSPI index, which briefly fell below 6,000. This broader market sell-off injected a risk-off sentiment into the cryptocurrency space. However, buying interest emerged around the $81,500 weekly pivot level, triggering a V-shaped reversal that pushed Bitcoin back above the $83,000 mark.

    Market conditions remain complex, with potential headwinds such as ETF outflows, elevated interest rates, and liquidity concerns posing a risk to further upside. Traders are now seeking confirmation from both price action and fund flows, rather than relying solely on intraday recoveries. Recent analyses of Bitcoin’s price movements highlight the importance of these levels and catalysts in shaping its current trajectory.

    Key Price Levels and Resistance

    Bitcoin is currently quoted at $83,700, showing a modest gain of less than 1% over the past 24 hours. The recent rebound has brought the price close to its daily high of $83,800. A sustained move above the $84,000-$85,000 zone would represent the first significant confirmation of a stronger breakout. Analysts also identify this area as a crucial test, with $86,500 being a level to monitor if upward momentum intensifies.

    Immediate support is observed in the $82,000-$82,500 range. Should buyers falter, the next significant support lies in the lower $80,300-$81,410 area. The $81,500 pivot point has proven particularly relevant, having held firm during the recent sell-off.

    Macroeconomic Influences and Demand Indicators

    The performance of Bitcoin ETFs and upcoming US inflation data are critical considerations. Renewed outflows from ETFs or higher-than-expected inflation figures could reinforce tighter financial conditions, thereby exerting downward pressure on risk assets like Bitcoin. For a deeper understanding of demand dynamics, reports detailing Bitcoin ETF outflows and overall demand are recommended. Traders are advised to observe the reclaim of the $84,000-$85,000 level and the subsequent response at support before interpreting the current reversal as a definitive trend change.

    While Bitcoin’s rebound has somewhat restored market confidence, the cryptocurrency still needs to demonstrate its ability to sustain gains against prevailing resistance and broader macroeconomic headwinds. This presents a familiar challenge: established market exposures offer clearer liquidity, whereas early-stage infrastructure projects carry execution risks and can be more difficult to value.

    Bitcoin Hyper: A New Layer 2 Solution

    For investors looking beyond the immediate Bitcoin price action, Bitcoin Hyper has emerged as a notable project. This Bitcoin Layer 2 solution integrates the Solana Virtual Machine (SVM) with Bitcoin-centric infrastructure, aiming to enhance the Bitcoin ecosystem with smart contract capabilities and more efficient, lower-cost transactions. Key features include a decentralized canonical bridge for Bitcoin transfers and low-latency Layer 2 processing.

    The project is currently in its presale phase, with tokens priced at $0.0136875 and $33.1 million already raised. Early buyers are also offered staking opportunities with a high annual percentage yield (APY) of 30%. The presale is scheduled to conclude in 40 days.

  • Crypto Market Poised for $10 Trillion Surge by 2026, Pal Forecasts

    Crypto Market Poised for $10 Trillion Surge by 2026, Pal Forecasts

    Crypto Market Poised for Trillion-Dollar Surge, Raoul Pal Predicts

    Singapore – Cryptocurrency markets could balloon to $10 trillion within the next 18 to 24 months and potentially reach $100 trillion by 2035, according to Raoul Pal, CEO of Real Vision. Pal attributes this optimistic outlook to a confluence of factors including rising global liquidity, significant investment in artificial intelligence, the growing adoption of stablecoins, and the burgeoning trend of tokenized assets.

    Speaking at Suie Base Camp in Singapore on October 7, Pal noted that current cryptocurrency prices are still trading below their long-term trend. However, he cautioned that broader financial conditions have not yet signaled a definitive and sustained recovery.

    This forecast emerges in the wake of a significant market event, where over $1 billion in leveraged cryptocurrency positions were liquidated within a 24-hour period on October 8–9. The majority of these losses were incurred by traders who had bet on upward price movements.

    Pal highlighted that Bitcoin, in particular, is currently trading below its long-term trend and remains undervalued when compared to technology stocks. Despite this, he does not anticipate an immediate rally, citing persistent weakness in global liquidity conditions.

    He identified several key indicators that will influence financial markets, including long-term interest rates, oil prices, and the strength of the US dollar. A weaker dollar and an improvement in liquidity, he suggested, would provide a more robust signal for cryptocurrency price appreciation.

    “Crypto is far too cheap where it should be anyway,” Pal stated, urging investors to focus on the long-term trajectory of the market rather than becoming fixated on short-term price fluctuations.

    For investors who find it challenging to withstand significant market downturns, Pal advised reducing their exposure and maintaining readily available funds to capitalize on potential buying opportunities.

    AI Investment and Economic Outlook

    Pal also addressed the notion that increased investment in artificial intelligence could inevitably trigger a major debt crisis. He countered this by pointing out that major technology companies generally carry relatively low debt levels in proportion to their market valuations and their capacity to generate cash.

    He acknowledged that some companies involved in AI infrastructure might encounter financial difficulties if their revenues fall short of projections. Nevertheless, he believes that a failure by a prominent entity like OpenAI would not necessarily derail the broader AI investment cycle, as other companies could step in to acquire its computing infrastructure.

    Drawing a parallel, Pal compared the current AI investment boom to the telecommunications expansion of the late 1990s. While many telecom companies faltered after substantial investments in internet infrastructure, the networks they built ultimately facilitated widespread internet adoption.

    Furthermore, Pal anticipates that AI will drive productivity gains by lowering computing costs and enhancing intelligence generation. He posited that a stronger growth in productivity could enable economies to expand without a commensurate increase in debt.

    Future Drivers of Crypto Growth

    Pal cautioned investors against assuming that Bitcoin’s traditional four-year cycle will dictate the timing of the next market peak. He suggested that broader economic and technological trends could potentially extend this cycle.

    He pinpointed stablecoins and the tokenization of real-world assets as crucial sources of future demand for blockchain networks. Stablecoins are expected to facilitate payments and trading, while tokenization will enable traditional financial assets such as stocks, bonds, and investment funds to be represented on blockchains.

    Pal foresees financial institutions increasingly bringing more assets onto the blockchain, thereby expanding the use of blockchain infrastructure beyond cryptocurrency trading. He also anticipates potential demand from AI agents that utilize digital financial services.

    Elaborating on the scale of this opportunity, Pal projected, “We’ll get to a trillion dollars of stable coins in by in the next four years, three years.” This estimate reflects his expectation of continued stablecoin adoption rather than a guaranteed market outcome.

    Pal’s projections for the total cryptocurrency market reaching approximately $10 trillion within 18 to 24 months and potentially $100 trillion by 2035 are market-wide forecasts, not specific price targets for individual cryptocurrencies like Bitcoin or Ethereum.

    Achieving these valuations, he noted, will hinge on sustained crypto adoption, improving liquidity, and increased utilization of blockchain networks for financial transactions. The distribution of market value across Bitcoin, Ethereum, and other digital assets will also play a role.

    Pal concluded that the financial system is gradually transitioning towards blockchain-based infrastructure, with stablecoins and tokenized securities being among the developments he expects to fuel growth.

    He reiterated that the market has yet to provide a clear signal for a sustained recovery. Investors should closely monitor global liquidity, US dollar movements, oil prices, and interest rates to gauge improvements in financial conditions. The supply of stablecoins, he added, serves as another important indicator, reflecting the availability of dollar-linked assets within crypto markets.

    While Pal maintains a long-term bullish stance, he acknowledged that further tightening of financial conditions could prolong market volatility. His projections are contingent on liquidity improvements and continued adoption, neither of which guarantees a specific timeline for cryptocurrency price increases.

  • پیش‌بینی راول پال: بازار رمزارزها تا دو سال دیگر به ۱۰ تریلیون دلار می‌رسد

    پیش‌بینی راول پال: بازار رمزارزها تا دو سال دیگر به ۱۰ تریلیون دلار می‌رسد

    رائول پال: بازار ارزهای دیجیتال به ۱۰ تریلیون دلار می‌رسد و تا سال ۲۰۳۵ به ۱۰۰ تریلیون دلار خواهد رسید

    رائول پال، مدیرعامل Real Vision، پیش‌بینی می‌کند که بازار ارزهای دیجیتال طی ۱۸ تا ۲۴ ماه آینده به ۱۰ تریلیون دلار و تا سال ۲۰۳۵ به ۱۰۰ تریلیون دلار خواهد رسید. وی معتقد است که افزایش نقدینگی جهانی، سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی، استیبل‌کوین‌ها و دارایی‌های توکنیزه شده، رشد بلندمدت ارزهای دیجیتال را پشتیبانی خواهند کرد.

    چشم‌انداز بازار

    پال در تاریخ ۷ اکتبر در رویداد Suie Base Camp در سنگاپور اظهار داشت که قیمت ارزهای دیجیتال همچنان پایین‌تر از روند بلندمدت خود قرار دارد، اما هشدار داد که شرایط مالی هنوز سیگنال بهبود پایدار را نشان نداده‌اند. این چشم‌انداز در حالی مطرح می‌شود که بیش از ۱ میلیارد دلار از موقعیت‌های اهرمی در بازار ارزهای دیجیتال طی ۲۴ ساعت در تاریخ ۸ تا ۹ اکتبر نقد شد و بیشترین زیان متوجه معامله‌گرانی بود که روی افزایش قیمت‌ها شرط بسته بودند.

    پال گفت که بیت‌کوین پایین‌تر از روند بلندمدت خود معامله می‌شود و در مقایسه با سهام شرکت‌های فناوری، همچنان کمتر از ارزش واقعی خود قیمت‌گذاری شده است. با این حال، او انتظار افزایش فوری قیمت را ندارد، زیرا شرایط نقدینگی جهانی همچنان ضعیف است. وی نرخ‌های بهره بلندمدت، قیمت نفت و دلار آمریکا را عوامل کلیدی مؤثر بر بازارهای مالی معرفی کرد. کاهش ارزش دلار و بهبود نقدینگی، سیگنال قوی‌تری برای قیمت ارزهای دیجیتال خواهد بود.

    پال افزود: «ارزهای دیجیتال بسیار ارزان‌تر از آن چیزی هستند که باید باشند.» وی توصیه کرد که سرمایه‌گذاران باید روند بلندمدت را در نظر بگیرند و صرفاً بر حرکات کوتاه‌مدت قیمت تمرکز نکنند. او همچنین به سرمایه‌گذارانی که تحمل افت شدید بازار را ندارند، توصیه کرد که میزان سرمایه‌گذاری خود را کاهش دهند و وجوه خود را برای فرصت‌های خرید احتمالی در دسترس نگه دارند.

    هوش مصنوعی و بحران بدهی

    پال دیدگاه مبنی بر اینکه سرمایه‌گذاری فزاینده در هوش مصنوعی لزوماً منجر به بحران بدهی بزرگی خواهد شد را رد کرد. وی استدلال کرد که شرکت‌های بزرگ فناوری در مقایسه با ارزش بازار و توانایی تولید نقدینگی خود، بدهی نسبتاً کمی دارند. وی اذعان داشت که برخی از شرکت‌های زیرساخت هوش مصنوعی ممکن است در صورت عدم تحقق درآمدها، با مشکلات مالی روبرو شوند. با این حال، او معتقد است که شکست یک شرکت مانند OpenAI به طور خودکار چرخه سرمایه‌گذاری گسترده‌تر در هوش مصنوعی را پایان نخواهد داد، زیرا شرکت‌های دیگر می‌توانند زیرساخت‌های محاسباتی آن را خریداری کنند.

    پال رونق فعلی سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی را با گسترش صنعت مخابرات در اواخر دهه ۱۹۹۰ مقایسه کرد. اگرچه چندین شرکت مخابراتی پس از سرمایه‌گذاری سنگین در زیرساخت اینترنت ورشکست شدند، اما شبکه‌های آن‌ها بعداً از پذیرش گسترده‌تر اینترنت پشتیبانی کردند. وی همچنین انتظار دارد که هوش مصنوعی با کاهش هزینه محاسبات و تولید هوش، بهره‌وری را افزایش دهد. از نظر او، رشد قوی‌تر بهره‌وری می‌تواند به رشد اقتصادها بدون نیاز به افزایش بدهی با همان سرعت کمک کند.

    چرخه‌های بازار و دارایی‌های توکنیزه شده

    پال گفت که سرمایه‌گذاران نباید فرض کنند که چرخه سنتی چهار ساله بیت‌کوین، زمان‌بندی اوج بازار بعدی را تعیین خواهد کرد، زیرا روندهای گسترده‌تر اقتصادی و فناوری می‌توانند این چرخه را طولانی‌تر کنند. وی استیبل‌کوین‌ها و دارایی‌های واقعی توکنیزه شده را منابع مهمی برای تقاضای آینده برای شبکه‌های بلاک‌چین معرفی کرد. استیبل‌کوین‌ها می‌توانند از پرداخت‌ها و معاملات پشتیبانی کنند، در حالی که توکنیزاسیون به دارایی‌های مالی سنتی مانند سهام، اوراق قرضه و صندوق‌های سرمایه‌گذاری اجازه می‌دهد تا بر روی بلاک‌چین‌ها نمایش داده شوند.

    وی انتظار دارد که موسسات مالی دارایی‌های بیشتری را به صورت آن‌چین (on-chain) بیاورند و استفاده از زیرساخت بلاک‌چین را فراتر از معاملات ارزهای دیجیتال افزایش دهند. پال همچنین پتانسیل تقاضا از سوی عوامل هوش مصنوعی که از خدمات مالی دیجیتال استفاده می‌کنند را مشاهده می‌کند. پال در مورد مقیاس این فرصت گفت: «ما در سه تا چهار سال آینده به یک تریلیون دلار استیبل‌کوین خواهیم رسید.» تخمین وی منعکس‌کننده انتظار او از پذیرش مداوم استیبل‌کوین‌ها است و نه یک نتیجه تضمین شده بازار.

    پیش‌بینی‌های کلان

    پال انتظار دارد که کل بازار ارزهای دیجیتال در ۱۸ تا ۲۴ ماه آینده به حدود ۱۰ تریلیون دلار و به طور بالقوه تا سال ۲۰۳۵ به ۱۰۰ تریلیون دلار برسد. این‌ها پیش‌بینی‌های کل بازار هستند و نه اهداف قیمتی خاص برای بیت‌کوین یا اتریوم. پال در اظهارات خود قیمت‌های فردی سکه‌ها را ارائه نکرد. دستیابی به این ارزش‌گذاری‌ها به ادامه پذیرش ارزهای دیجیتال، بهبود نقدینگی و افزایش استفاده از شبکه‌های بلاک‌چین برای تراکنش‌های مالی بستگی دارد. نتایج همچنین به نحوه توزیع ارزش بازار در بین بیت‌کوین، اتریوم و سایر دارایی‌های دیجیتال بستگی خواهد داشت.

    پال گفت که سیستم مالی در حال حرکت به سمت زیرساخت‌های مبتنی بر بلاک‌چین است و استیبل‌کوین‌ها و اوراق بهادار توکنیزه شده از جمله تحولاتی هستند که انتظار دارد از رشد پشتیبانی کنند. وی تاکید کرد که بازار هنوز فاقد سیگنال واضحی برای بهبود پایدار است. سرمایه‌گذاران باید نقدینگی جهانی، تحرکات دلار آمریکا، قیمت نفت و نرخ بهره را برای ارزیابی بهبود شرایط مالی رصد کنند. عرضه استیبل‌کوین نیز یکی دیگر از شاخص‌های مهم است، زیرا معیاری از دارایی‌های مرتبط با دلار موجود در بازارهای ارزهای دیجیتال ارائه می‌دهد. اگرچه پال در بلندمدت همچنان خوش‌بین است، اما انقباض بیشتر در شرایط مالی می‌تواند نوسانات بازار را طولانی‌تر کند. پیش‌بینی‌های وی به بهبود نقدینگی و ادامه پذیرش بستگی دارد؛ هیچ‌کدام از این نتایج تضمین نمی‌کنند که قیمت ارزهای دیجیتال در یک جدول زمانی مشخص افزایش یابد.

  • بایننس در حال بررسی افزودن سهام هنگ کنگ، کره، تایوان و برزیل

    بایننس در حال بررسی افزودن سهام هنگ کنگ، کره، تایوان و برزیل

    بایننس به دنبال گسترش دامنه فعالیت خود از ارزهای دیجیتال به سهام بازارهای جهانی

    صرافی بایننس که امپراتوری خود را بر پایه بیت‌کوین و آلت‌کوین‌ها بنا نهاده است، اکنون قصد دارد وارد قلمرو شرکت‌های فناوری و تولیدکنندگان تراشه مانند سامسونگ شود.

    ریچارد تنگ، مدیرعامل مشترک بایننس، در حاشیه رویداد TOKEN2049 در سنگاپور به نشریه فورچون گفت که این صرافی در حال بررسی ارائه دسترسی به سهام شرکت‌های هنگ‌کنگ، کره جنوبی، تایوان و برزیل به کاربران خود است. این ایده بخشی از تلاش گسترده‌تر برای تبدیل بزرگترین صرافی ارز دیجیتال جهان به بستری برای معامله تقریباً هر چیزی است.

    تنگ این حرکت را هم جاه‌طلبانه و هم دفاعی توصیف کرد. او این استراتژی را راهی برای کاهش وابستگی بایننس به نوسانات یک بازار خاص دانست و به درخواست‌های مکرر مشتریان اشاره کرد.

    تنگ گفت: «ما در حال مقاوم‌سازی خود در برابر شرایط آب و هوایی هستیم.»

    به گفته وی، کاربران خواستار دسترسی به ۱۰ شرکت برتر در هر یک از این چهار بازار بوده‌اند.

    نکته کلیدی در اینجا کلمه «بررسی» است. هنوز هیچ برنامه تأیید شده‌ای برای معامله سهام هنگ‌کنگ، کره جنوبی، تایوان یا برزیل وجود ندارد.

    در حال حاضر، جاه‌طلبی‌های بایننس در حوزه سهام بر سهام ایالات متحده متمرکز است. در ژوئن ۲۰۲۶، این صرافی امکان معامله مستقیم بیش از ۷۰۰۰ سهم و ETF ایالات متحده را برای کاربران خارج از این کشور راه‌اندازی کرد.

    در همان ماه، بایننس محصول bStocks را معرفی کرد که سهام و ETFهای توکنیزه شده را بر روی BNB Chain ارائه می‌دهد. سهام توکنیزه شده، توکن‌های مبتنی بر بلاک‌چین هستند که برای ردیابی قیمت یک سهم سنتی طراحی شده‌اند. این توکن‌ها را می‌توان به عنوان آینه‌ای دیجیتال از یک سهم در نظر گرفت که به جای دفتر ثبت کارگزاری، بر روی یک شبکه رمزارزی قرار دارد.

    این ساختار به یک دلیل مهم اهمیت دارد: بازارهای رمزارزی هرگز تعطیل نمی‌شوند. حدود ۴۰ درصد از حجم معاملات در محصولات مرتبط با سهام، خارج از ساعات معاملاتی سنتی رخ می‌دهد و معامله‌گران آسیایی نقش قابل توجهی در این میان ایفا می‌کنند.

    تا سپتامبر ۲۰۲۶، ارزش جهانی سهام توکنیزه شده در زنجیره بلاک به بیش از ۳ میلیارد دلار رسیده بود. BNB Chain تقریباً ۱ میلیارد دلار از این مجموع را به خود اختصاص داده است که بین ۱.۸ میلیون دارنده توزیع شده است.

    برای درک مقیاس، بایننس در سال گذشته ۳۴ تریلیون دلار حجم معاملات را برای ۳۰۰ میلیون کاربر پردازش کرده است. در مقایسه با این رقم، بازار جهانی ۳ میلیارد دلاری سهام توکنیزه شده کوچک به نظر می‌رسد.

    تنگ این اظهارات را در حاشیه رویداد TOKEN2049 که در تاریخ ۷ تا ۸ اکتبر ۲۰۲۶ در سنگاپور برگزار شد، بیان کرد.

    تنگ در سال ۲۰۲۳ جانشین چانگ‌پنگ ژائو شد و در دسامبر ۲۰۲۵ به عنوان مدیرعامل مشترک منصوب گردید. سابقه او در محیط‌های نظارتی، به عنوان یک نقطه قوت برای بایننس در حرکت به سمت محصولاتی که به امور مالی سنتی نزدیک‌تر هستند، تلقی می‌شود.

    تنگ تأکید کرده است که دارایی‌های توکنیزه شده می‌توانند با ابزارهای مالی غیرمتمرکز (DeFi) ارتباط برقرار کنند. در عمل، این می‌تواند به معنای استفاده از یک سهم توکنیزه شده به عنوان وثیقه یا استفاده از آن در وام‌دهی درون زنجیره‌ای باشد، امری که حساب کارگزاری سنتی قادر به انجام آن نیست.

    برای بایننس، منطق استراتژیک این حرکت در انعطاف‌پذیری نهفته است. عبارت «مقاوم‌سازی در برابر شرایط آب و هوایی» که توسط تنگ به کار رفت، هدف را روشن می‌سازد: کاهش روزهایی که کل کسب‌وکار به عملکرد یک بازار واحد وابسته است.

    آنچه در ادامه باید مورد توجه قرار گیرد: اینکه آیا بایننس از مرحله بررسی به اعلام رسمی پیش خواهد رفت، کدام یک از چهار بازار اولویت خواهد داشت، و آیا این پیشنهاد به صورت محصولات توکنیزه شده بر روی BNB Chain ارائه خواهد شد یا از طریق معامله مستقیم مانند راه‌اندازی سهام ایالات متحده. پاسخ‌های نظارتی در هر حوزه قضایی به احتمال زیاد به همان اندازه تقاضای کاربران، بر جدول زمانی تأثیرگذار خواهند بود.

  • پیش‌بینی قیمت بیت‌کوین: بیت‌کوین با بازگشت گاوها به شدت صعودی شد

    پیش‌بینی قیمت بیت‌کوین: بیت‌کوین با بازگشت گاوها به شدت صعودی شد

    بیت‌کوین با جذب فشار فروش و بازگشت سریع، دوباره به قیمت ۸۳,۷۰۰ دلار رسید. این بهبود امیدوارکننده است، اما هنوز مقاومت لازم برای تأیید یک جهش قوی‌تر را پشت سر نگذاشته است. سوال کلیدی این است که آیا تقاضای واقعی می‌تواند بیت‌کوین را از محدوده ۸۴,۰۰۰ تا ۸۵,۰۰۰ دلار عبور دهد، در حالی که جریان‌های صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بر پیش‌بینی قیمت آن تأثیر می‌گذارند.

    صبح امروز، بیت‌کوین (BTC) تا نزدیکی ۸۱,۰۰۰ دلار سقوط کرد، زیرا شاخص KOSPI کره جنوبی ۷ درصد افت کرد و برای لحظاتی از ۶,۰۰۰ واحد پایین‌تر رفت و فشار ریسک‌گریزی را به بازار ارزهای دیجیتال گسترش داد. خرید در نزدیکی سطح محوری هفتگی ۸۱,۵۰۰ دلار به ایجاد یک بازگشت V شکل کمک کرد و قیمت بیت‌کوین را دوباره بالای ۸۳,۰۰۰ دلار رساند.

    شرایط بازار همچنان ترکیبی است: خروج سرمایه از ETFها، نرخ بهره بالا و عدم قطعیت در مورد نقدینگی می‌تواند مانع رشد قیمت شود. معامله‌گران اکنون به تأیید از طریق قیمت و جریان سرمایه نیاز دارند، نه فقط یک بازگشت چشمگیر در طول روز. تحلیل اخیر بازگشت بیت‌کوین نیز بر سطوح و محرک‌هایی متمرکز است که این حرکت را شکل می‌دهند.

    آخرین قیمت بیت‌کوین ۸۳,۷۰۰ دلار است که کمتر از ۱ درصد در ۲۴ ساعت گذشته تغییر کرده است. این بازگشت، قیمت را به نزدیکی بالاترین سطح روزانه یعنی ۸۳,۸۰۰ دلار رسانده است. عبور پایدار از محدوده ۸۴,۰۰۰ تا ۸۵,۰۰۰ دلار، اولین تأیید معنادار خواهد بود. تحلیلگران ما نیز این منطقه را یک آزمون کلیدی می‌دانند و در صورت افزایش شتاب، سطح ۸۶,۵۰۰ دلار را نیز زیر نظر دارند.

    سطح حمایتی در حدود ۸۲,۰۰۰ تا ۸۲,۵۰۰ دلار قرار دارد و در صورت عقب‌نشینی خریداران، منطقه پایین‌تر ۸۰,۳۰۰ تا ۸۱,۴۱۰ دلار در اولویت بعدی خواهد بود. سطح محوری ۸۱,۵۰۰ دلار به ویژه پس از اینکه در طول فروش اخیر مقاومت کرد، اهمیت دارد.

    جریان‌های ETF و داده‌های تورم آتی آمریکا مهم هستند، زیرا خروج مجدد سرمایه یا تورم بالاتر می‌تواند شرایط مالی سخت‌گیرانه‌تر را تقویت کرده و دارایی‌های پرریسک را تحت فشار قرار دهد. برای درک عمیق‌تر تقاضا، به گزارش‌ها در مورد خروج سرمایه از ETF بیت‌کوین و تقاضا مراجعه کنید. معامله‌گران می‌توانند بازپس‌گیری محدوده ۸۴,۰۰۰ تا ۸۵,۰۰۰ دلار و واکنش به سطوح حمایتی را قبل از اینکه این بازگشت را به عنوان تغییر روند تلقی کنند، رصد کنند.

    بازگشت بیت‌کوین مقداری اعتماد را بازگردانده است، اما BTC هنوز باید ثابت کند که می‌تواند در برابر مقاومت‌ها و فشارهای کلان اقتصادی، سود خود را حفظ کند. این وضعیت، یک بده بستان آشنا را ایجاد می‌کند: قرار گرفتن در معرض بازارهای تثبیت شده، نقدینگی شفاف‌تری دارد، در حالی که زیرساخت‌های مراحل اولیه، ریسک اجرایی را به همراه دارند و ارزش‌گذاری آن‌ها دشوارتر است.

    برای معامله‌گرانی که فراتر از وضعیت فعلی بیت‌کوین را می‌بینند، Bitcoin Hyper یک پروژه لایه ۲ بیت‌کوین است که ماشین مجازی سولانا (SVM) را با زیرساخت متمرکز بر بیت‌کوین ترکیب می‌کند.

    این پروژه اولین لایه ۲ بیت‌کوین با ادغام SVM است که برای آوردن قراردادهای هوشمند و اجرای سریع‌تر و کم‌هزینه‌تر به اکوسیستم بیت‌کوین طراحی شده است. ویژگی‌های آن شامل یک پل غیرمتمرکز برای انتقال BTC و پردازش لایه ۲ با تأخیر کم است.

    قیمت فعلی پیش‌فروش ۰.۰۱۳۶۸۷۵ دلار است و ۳۳.۱ میلیون دلار جمع‌آوری شده است. همچنین امکان استیکینگ با بازده سالانه ۳۰ درصد برای خریداران اولیه ارائه می‌شود.

    قبل از پایان پیش‌فروش در ۴۰ روز آینده، پروژه Bitcoin Hyper را بررسی کنید.

  • اخبار مهم شبکه پای و به‌روزرسانی قیمت پای: ۱۳ اکتبر

    اخبار مهم شبکه پای و به‌روزرسانی قیمت پای: ۱۳ اکتبر

    شبکه پای (Pi Network) در آستانه یک تحول مهم در اکوسیستم خود قرار دارد و انتظار می‌رود تا پایان هفته جاری، توسعه‌ای کلیدی را تکمیل کند. با این حال، مشخص نیست که این اقدام تا چه حد بر قیمت توکن بومی آن تأثیر گذاشته و آیا طبق برنامه زمان‌بندی شده پیش خواهد رفت یا خیر.

    توکن پای (PI) همچنان عملکرد ضعیفی از خود نشان می‌دهد و ارزش آن در سال گذشته ۶۰ درصد کاهش یافته و در حال حاضر اندکی بالاتر از پایین‌ترین سطح تاریخی خود معامله می‌شود.

    سال ۲۰۲۶ برای شبکه پای از نظر به‌روزرسانی‌های پروتکل، سالی پرحادثه بوده است. تیم اصلی در ابتدای سال با پیاده‌سازی نسخه ۱۹.۶ فرآیند طولانی خود را آغاز کرد. سپس نسخه ۲۰.۲ را منتشر کرد که پایه‌ای برای قابلیت‌های قرارداد هوشمند و موارد دیگر فراهم آورد.

    در تابستان نیز فعالیت‌های قابل توجهی در این زمینه صورت گرفت و شبکه پای نسخه‌های ۲۵ و ۲۶ را معرفی کرد که پس از موعد مقرر اولیه منتشر شدند. آخرین به‌روزرسانی فنی در این لیست، پروتکل v27 بود که قرار بود در ۱۵ سپتامبر منتشر شود، اما آن نیز دیرتر از موعد مقرر عرضه شد.

    اکنون تمام نگاه‌ها به به‌روزرسانی پروتکل v28 دوخته شده است که قرار است اواخر این هفته پیاده‌سازی شود. جیانیس آندریو، کاربر X، اعلام کرده است که این ارتقاء در شبکه آزمایشی پای (Pi Testnet) فعال شده و انتظار می‌رود فعال‌سازی شبکه اصلی در ۱۶ اکتبر صورت گیرد. در همین حال، اپراتورهای نود باید تا فردا (۱۳ اکتبر) نسبت به ارتقاء اقدام کنند.

    وی در پایان افزود: “این به‌روزرسانی مدیریت داده‌های تراکنش را بهبود می‌بخشد و به توسعه‌دهندگان اجازه می‌دهد تا گروه‌هایی از قراردادهای هوشمند را به طور همزمان ارتقاء دهند. این یک مهلت برای اپراتورها است زیرا پای برای ارتقاء بعدی شبکه خود آماده می‌شود.”

    کاربر دیگری به نام ساندی پیتر نیز اظهار داشت که “بزرگترین هفته سال ۲۰۲۶ برای شبکه پای فرا رسیده است.” او ادعا کرد که چند روز آینده می‌تواند “نقطه عطف بزرگی” برای آینده این پروژه باشد و به موارد زیر اشاره کرد: نزدیک شدن به ارتقاء پروتکل، فعال شدن رسمی قراردادهای هوشمند پای در گیت‌هاب برای آزمایش، ممیزی و توسعه توسط جامعه، همکاری شبکه پای با خودروساز لوکس لوتوس کارز (Lotus Cars) و همکاری با Open USD (OUSD).

    همانطور که اخیراً CryptoPotato گزارش داده است، این پروژه بحث‌برانگیز ارز دیجیتال با Open Standard (شرکت پشت استیبل‌کوین تازه راه‌اندازی شده) همکاری کرده است. این همکاری می‌تواند در نهایت پاداش‌های مبتنی بر OUSD و کاربردهای اضافی را به اکوسیستم شبکه پای معرفی کند. تیم اصلی جزئیات بیشتری از این توسعه را فاش نکرده است، اما بسیاری از کاربران X نظرات خود را به اشتراک گذاشته‌اند. برای مثال، Pi News نوشت:

    “نکته جالب فقط همکاری نیست؛ بلکه کاربردهای بالقوه‌ای است که می‌تواند از آن حاصل شود. اگر پای بتواند OUSD را با پاداش‌ها، پرداخت‌ها و برنامه‌های اکوسیستم پیوند دهد، این می‌تواند به یک لایه زیرساختی معنادار برای پیشگامان (Pioneers) تبدیل شود. منتظر جزئیات پیاده‌سازی هستیم.”

    در حال حاضر، این آلت‌کوین اندکی بالاتر از ۰.۰۸ دلار معامله می‌شود که نشان‌دهنده سقوط چشمگیر ۹۷ درصدی از اوج تاریخی حدود ۳ دلاری در ابتدای سال ۲۰۲۵ است. سرمایه‌گذاران و معامله‌گران ممکن است امیدوار باشند که ارتقاء پروتکل آینده، بازگشتی مورد نیاز را رقم بزند، اما قیمت همیشه پس از به‌روزرسانی‌های قبلی افزایش نیافته است. علاوه بر این، آنها باید برای تأخیر احتمالی آماده باشند، زیرا تیم شبکه پای عادت به تعویق انداختن توسعه‌های مهم دارد.

    به گفته کریپتو ویت گوپال، کاربر X، پای پتانسیل تشکیل الگوی “کف دوقلو” را در نمودار روزانه خود نشان داده و پس از یک روند نزولی طولانی، در حال حاضر در محدوده حمایتی ۰.۰۷۵ تا ۰.۰۸۵ دلار قرار دارد.

    وی در پایان افزود: “خریداران در تلاش برای تثبیت قیمت هستند، اما هنوز بازگشت صعودی تأیید نشده است. شکست بالای ۰.۱۰ تا ۰.۱۲ دلار می‌تواند شتاب بهبود را تقویت کند. از دست دادن سطح ۰.۰۷۵ دلار، این وضعیت را تضعیف خواهد کرد.”

  • نظارت آمریکا بر ریسک‌های هوش مصنوعی در بانک‌ها تشدید شد

    نظارت آمریکا بر ریسک‌های هوش مصنوعی در بانک‌ها تشدید شد

    نظارت دقیق‌تر نهادهای نظارتی آمریکا بر هوش مصنوعی در بانک‌ها

    نهادهای نظارتی بانکی آمریکا در حال تشدید نظارت خود بر نحوه استفاده بانک‌ها از مدل‌های پیشرفته هوش مصنوعی هستند. فدرال رزرو، دفتر کنترل ارز (OCC) و مؤسسه بیمه سپرده فدرال (FDIC) در ۱۳ اکتبر ۲۰۲۶، رویکرد خود را در قبال به‌کارگیری هوش مصنوعی در بانک‌ها تقویت کردند. تمرکز اصلی بر امنیت سایبری، سیستم‌های خودکار فزاینده و توانایی انسان برای مداخله در مواقع اضطراری است.

    کلیدهای اضطراری

    نکته آخر صرفاً یک اصطلاح نیست. نهادهای نظارتی به طور خاص در مورد “کلیدهای اضطراری” (kill switches) پرس‌وجو می‌کنند؛ مکانیزم‌های خاموش‌کننده اضطراری که برای توقف یک سیستم هوش مصنوعی پیش از ایجاد خسارت طراحی شده‌اند.

    حوزه‌های تمرکز

    این سه نهاد فدرال بر چند حوزه کلیدی تمرکز کرده‌اند. یکی از این حوزه‌ها، استفاده از عامل‌های هوش مصنوعی (AI agents) در دفاع سایبری است، جایی که نرم‌افزارها به طور فزاینده‌ای برای شناسایی و پاسخ به تهدیدات به صورت مستقل مورد اعتماد قرار می‌گیرند.

    حوزه دیگر، نحوه مدیریت سیستم‌هایی است که با ورودی انسانی کمتر و کمتر تصمیم‌گیری می‌کنند. نهادهای نظارتی همچنین خواستار اطمینان از وجود نظارت انسانی کافی هستند. این شامل مکانیزم‌هایی برای جلوگیری از آنچه در تحقیقات “تجاوز هوش مصنوعی” (AI overreach) نامیده می‌شود، یعنی سیستمی که فراتر از دامنه تعیین شده عمل می‌کند، می‌شود.

    وابستگی به فناوری شخص ثالث

    وابستگی به فناوری شخص ثالث یک موضوع مهم است. بانک‌ها به ندرت تمام ابزارهای هوش مصنوعی را در داخل سازمان خود توسعه می‌دهند و نهادهای نظارتی در حال بررسی فروشندگان پشت این ابزارها، از جمله فناوری‌های توسعه‌یافته در چین هستند.

    در حال حاضر، این پرس‌وجوها عمدتاً در جهت جمع‌آوری اطلاعات است و هیچ بانک یا فروشنده خاصی را هدف قرار نمی‌دهد.

    حوادث سایبری اخیر

    این اقدامات پس از مجموعه‌ای از حوادث ناخوشایند امنیتی رخ می‌دهد. یکی از این حوادث شامل یک عامل هوش مصنوعی توسعه‌یافته در چین بود که بانک‌های کره‌جنوبی را هک کرد.

    یک نفوذ جداگانه نیز شامل عامل‌هایی از OpenAI بود. جزئیات متفاوت است، اما نتیجه‌گیری برای ناظران مشابه است: نرم‌افزارهای خودکار می‌توانند به یک سطح حمله تبدیل شوند، چه ابزار مهاجم باشند و چه ابزاری که مورد سوءاستفاده قرار می‌گیرد.

    واکنش نهادهای بین‌المللی

    نهادهای نظارتی در خارج از آمریکا نیز واکنش نشان می‌دهند. بانک انگلستان و بانک مرکزی اروپا از بانک‌ها خواسته‌اند تا برنامه‌های بازیابی و تاب‌آوری قوی‌تری ارائه دهند و اساساً می‌پرسند که موسسات مالی پس از یک شکست مرتبط با هوش مصنوعی، با چه سرعتی می‌توانند به حالت عادی بازگردند.

    اقدامات پیشین

    این فشارها بر اساس کارهای قبلی بنا شده است. در ۱۷ آوریل ۲۰۲۶، نهادهای فدرال راهنمایی‌های مدیریت ریسک مدل خود را که شامل قوانین اعتبارسنجی و نظارت بر مدل‌های کمی مورد استفاده بانک‌ها است، بازنگری کردند.

    نکته قابل توجه این است که آن به‌روزرسانی، هوش مصنوعی مولد یا عامل را پوشش نمی‌داد. دلیل این امر، سرعت بالای تکامل این فناوری‌ها ذکر شد.

    چارچوب نظارتی ایالتی

    نهادهای نظارتی ایالتی نیز اقداماتی انجام داده‌اند. در حدود ۱۶ سپتامبر ۲۰۲۶، کنفرانس ناظران بانکی ایالتی (CSBS) یک چارچوب نظارتی اختیاری برای هوش مصنوعی منتشر کرد.

    این چارچوب، ساختاری را برای ارزیابی ریسک‌های هوش مصنوعی در بانک‌های دارای مجوز ایالتی در اختیار بازرسان قرار می‌دهد. از آنجایی که این چارچوب اختیاری است، بازرسان می‌توانند از آن به عنوان یک راهنما استفاده کنند نه یک چک‌لیست اجباری.

    در مجموع، این اقدامات نشان‌دهنده یک پاسخ لایه‌لایه است. نهادهای فدرال راهنمایی‌های کلی مدل خود را به‌روز کردند، ایالت‌ها ابزارهای بازرسی هوش مصنوعی خود را ساختند و اکنون نهادهای نظارتی فدرال در حال بررسی مستقیم پیشرفته‌ترین کاربردها هستند.

    پیامدهای فوری

    مهم‌ترین پیامد فوری این اقدامات، هزینه است. بانک‌ها احتمالاً با افزایش هزینه‌های انطباق مواجه خواهند شد، زیرا باید حاکمیت هوش مصنوعی را مستند کنند، وابستگی‌های فروشندگان را ترسیم کنند و مکانیزم‌های خاموش‌کننده را بسازند یا آزمایش کنند.

    مدیریت ریسک فروشنده قرار است اهمیت بیشتری پیدا کند. اگر نهادهای نظارتی در حال بررسی فناوری شخص ثالث، از جمله ابزارهای توسعه‌یافته در چین هستند، بانک‌ها ممکن است نیاز داشته باشند اطلاعات بسیار بیشتری در مورد مبدأ و عملکرد داخلی نرم‌افزارهایی که مجوز آن را دریافت می‌کنند، داشته باشند.

    مزیت رقابتی

    همچنین یک زاویه رقابتی وجود دارد. بانک‌هایی که دارای کنترل‌های قوی و استراتژی‌های انطباق شفاف هستند، می‌توانند مزیت کسب کنند، هم در برابر نهادهای نظارتی و هم در برابر سرمایه‌گذارانی که حاکمیت را به عنوان معیاری برای انضباط ریسک در نظر می‌گیرند.

    نکات قابل توجه در آینده

    چندین نکته در آینده قابل توجه خواهد بود. اول، اینکه آیا نهادهای فدرال با صدور راهنمایی‌های رسمی برای هوش مصنوعی مولد و عامل، که دسته‌هایی هستند که از به‌روزرسانی ۱۷ آوریل ۲۰۲۶ کنار گذاشته شدند، پیگیری خواهند کرد.

    دوم، اینکه آیا این پرس‌وجوها از درخواست‌های اطلاعاتی گسترده به سمت بانک‌ها یا فروشندگان خاص محدود خواهد شد. سوم، هماهنگی بین‌المللی است. با توجه به اینکه بانک انگلستان و بانک مرکزی اروپا همزمان بر برنامه‌های تاب‌آوری فشار می‌آورند، بانک‌های جهانی ممکن است با انتظارات همپوشان در حوزه‌های قضایی مختلف روبرو شوند.