UpGate

Blog

  • بیت‌کوین: اولین تقاطع صعودی میانگین متحرک در سه سال و نیم

    بیت‌کوین: اولین تقاطع صعودی میانگین متحرک در سه سال و نیم

    بیت‌کوین در نمودار هفتگی خود اتفاقی را رقم زد که در سه سال و نیم گذشته رخ نداده بود. میانگین متحرک نمایی ۱۳ هفته‌ای آن از میانگین متحرک نمایی ۳۴ هفته‌ای عبور کرد؛ این یک سیگنال صعودی است که آخرین بار پیش از آنکه بسیاری از معامله‌گران امروزی اولین حساب معاملاتی خود را باز کنند، دیده شده بود.

    سیگنال صعودی در نمودار هفتگی بیت‌کوین

    این تقاطع در تاریخ ۱۲ اکتبر ۲۰۲۶ رخ داد و توسط دیوید کاکس، تحلیلگر فنی در Raymond James، برجسته شد. ناظران نمودار معمولاً این رویداد را نشانه‌ای از تغییر روند میان‌مدت به نفع خریداران تلقی می‌کنند.

    میانگین متحرک با میانگین‌گیری از قیمت‌های پایانی در یک بازه زمانی مشخص، نوسانات قیمتی را هموار می‌کند. میانگین متحرک نمایی نیز همین کار را انجام می‌دهد، اما وزن بیشتری به قیمت‌های اخیر می‌دهد و بنابراین در زمان تغییر جهت بازار، سریع‌تر واکنش نشان می‌دهد.

    میانگین متحرک نمایی ۱۳ هفته‌ای تقریباً یک چهارم از روند قیمتی را دنبال می‌کند، در حالی که میانگین متحرک نمایی ۳۴ هفته‌ای بازه زمانی بسیار طولانی‌تری را پوشش می‌دهد. زمانی که خط سریع‌تر از خط کندتر بالا می‌رود، به این معنی است که قیمت‌های اخیر از میانگین بلندمدت پیشی گرفته‌اند.

    در زمان انتشار این گزارش، بیت‌کوین با قیمتی حدود ۸۲,۸۱۰ دلار معامله می‌شد که حدود ۱ درصد کاهش در طول روز را نشان می‌داد. بر اساس منابع مختلف، محدوده معاملاتی گزارش شده بین ۸۲,۸۱۰ دلار و ۸۴,۰۰۰ دلار بود.

    این تقاطع به تنهایی رخ نداد. نمودار هفتگی کاکس همچنین قرائت‌های مثبتی را در هیستوگرام MACD نشان می‌داد که حاکی از افزایش شتاب صعودی بود.

    MACD که مخفف Moving Average Convergence Divergence (همگرایی و واگرایی میانگین متحرک) است، فاصله بین دو میانگین متحرک را اندازه‌گیری می‌کند. هیستوگرام نشان می‌دهد که آیا این فاصله در حال افزایش یا کاهش است. زمانی که میله‌ها مثبت شده و رشد می‌کنند، نشان‌دهنده افزایش فشار خرید است نه کاهش آن.

    این سیگنال همچنین با روند صعودی گسترده‌تری که در نمودار هفتگی بیت‌کوین مشهود است، همخوانی دارد. در بازه‌های زمانی کوتاه‌تر، هم‌ترازی‌های صعودی در میانگین‌های متحرک ۵۰ روزه، ۱۰۰ روزه و ۲۰۰ روزه از اواسط سال ۲۰۲۵ مشاهده شده است.

    این هم‌ترازی اهمیت دارد زیرا به این معنی است که میانگین‌های کوتاه‌مدت، میان‌مدت و بلندمدت در یک ترتیب صعودی قرار گرفته‌اند. تقاطع هفتگی جدید، تأییدیه کندتر و قوی‌تری را به این سیگنال‌های روزانه اضافه می‌کند.

    تقاطع‌های هفتگی به دلیل ماهیت خود نادرتر هستند. این واقعیت که سه و نیم سال طول کشیده تا این تقاطع دوباره ظاهر شود، نشان‌دهنده میزان حرکت پایدار قیمتی است که برای فعال کردن آن لازم است.

    تاریخچه راهنمای متناقضی ارائه می‌دهد. تقاطع‌های قبلی از این نوع اغلب با پیشرفت‌های قابل توجه قیمت یا دوره‌های تثبیت همراه بوده‌اند و اینکه کدام نتیجه محقق شده است، به شدت به شرایط کلی بازار در آن زمان بستگی داشته است.

    زمینه فعلی شامل توجه مداوم به جریان ورودی ETFها و داده‌های تورم است. هر دو به نقاط مرجع مکرر برای معامله‌گرانی تبدیل شده‌اند که تلاش می‌کنند بسنجند آیا تقاضای نهادی و شرایط کلان اقتصادی از قیمت‌های بالاتر حمایت می‌کنند یا خیر.

    خوانش مفیدتر ممکن است در نحوه تعامل شاخص‌ها در هفته‌های آینده باشد. تقاطعی که با هیستوگرام صعودی MACD و هم‌ترازی‌های حمایتی روزانه پشتیبانی می‌شود، یک پیکربندی قوی‌تر از تقاطعی است که به تنهایی عمل می‌کند.

    سطوح قیمتی نیز اهمیت دارند. محدوده گزارش شده ۸۲,۸۱۰ دلار تا ۸۴,۰۰۰ دلار، منطقه‌ای را برای معامله‌گران جهت نظارت در کوتاه‌مدت فراهم می‌کند.

    سپس لایه کلان اقتصادی وجود دارد. داده‌های جریان ETF و قرائت‌های تورم کاملاً خارج از نمودار قرار دارند، اما می‌توانند به راحتی آنچه را که میانگین‌های متحرک نشان می‌دهند، تحت‌الشعاع قرار دهند.

  • طوفان‌گیر: حذف حساب بانکی بزرگترین مانع پذیرش بیت‌کوین در استرالیا

    طوفان‌گیر: حذف حساب بانکی بزرگترین مانع پذیرش بیت‌کوین در استرالیا

    مشکل بانکی کسب‌وکارهای بیت‌کوین در استرالیا، هزینه‌های واقعی به همراه دارد.

    شرکت Stormrake، ارائه‌دهنده خدمات کارگزاری و نگهداری بیت‌کوین مستقر در ملبورن، اعلام کرده است که در ماه‌های ژانویه و فوریه ۲۰۲۶، حدود ۸ میلیون دلار از پرداخت‌هایش مسدود یا با تأخیر مواجه شده است. این شرکت دلیل این امر را قطع روابط بانکی توسط برخی از بزرگترین وام‌دهندگان کشور عنوان کرده است.

    بیشر خدیرا، مدیر Stormrake، در ۱۲ اکتبر ۲۰۲۶، بدون پرده‌پوشی درباره پیامدهای این وضعیت گفت: «قطع روابط بانکی، عامل اصلی بازدارنده پذیرش بیت‌کوین در استرالیا است.»

    مقیاس این اختلال فراتر از یک شرکت است. برآوردهای اولیه نشان می‌دهد که مجموع پرداخت‌های مسدود شده در سراسر صنعت در همین بازه دو ماهه، از ۵۰ میلیون دلار فراتر رفته است. این تراکنش‌های تحت تأثیر، محدود به معاملات بزرگ نبودند و شامل مبالغ کوچک تا پرداخت‌های فردی بیش از ۷۵۰ هزار دلار می‌شدند.

    شرکت Stormrake به رهبری مایکل میل‌میستر، مدیرعامل، و با حضور خدیرا به عنوان مدیر، خود را به عنوان یک اپراتور متمرکز بر رعایت مقررات معرفی کرده است.

    مشکلات بانکی برای کسب‌وکارهای رمزارز

    بانک‌های درگیر این موضوع، نام‌های آشنایی هستند. Commonwealth Bank، Macquarie و Westpac همگی محدودیت‌هایی را اعمال کرده‌اند و اغلب ریسک کلاهبرداری و رعایت مقررات مبارزه با پولشویی (AML) را به عنوان توجیه ذکر می‌کنند.

    خدیرا استدلال می‌کند که کسب‌وکارهای قانونی که در رعایت مقررات سرمایه‌گذاری می‌کنند و برای رشد اکوسیستم تلاش می‌کنند، صرفاً به دلیل فعالیت در حوزه دارایی‌های دیجیتال مجازات می‌شوند.

    در ۳۰ سپتامبر ۲۰۲۶، AUSTRAC، آژانس اطلاعات مالی استرالیا، دستورالعمل‌های به‌روزرسانی شده‌ای را صادر کرد. این نهاد، قطع روابط بانکی گسترده در سطح بخش را توصیه نکرد و بانک‌ها را ترغیب کرد تا به جای آن، ارزیابی ریسک فردی را انجام دهند.

    با این حال، دستورالعمل با الزام قانونی متفاوت است. علی‌رغم موضع رگولاتور، بسیاری از شرکت‌های بیت‌کوین اعلام می‌کنند که همچنان نمی‌توانند به طور مؤثر فعالیت کنند و بانک‌ها به دلیل ریسک‌های احتمالی، به بستن حساب‌ها ادامه می‌دهند.

    کسب‌وکارها بیکار ننشسته‌اند. شرکت‌هایی مانند Stormrake در حال بازنگری در محصولات خود با تمرکز بر محصولات منطبق با مقررات، از جمله گزینه‌های خود-نگهداری (self-custody) هستند که به مشتریان اجازه می‌دهد بیت‌کوین خود را به جای سپردن به واسطه، خودشان نگهداری کنند.

    سایر شرکت‌ها در حال بررسی جایگزین‌هایی مانند گسترش فعالیت به خارج از کشور یا تشدید تلاش‌ها برای رعایت مقررات به منظور اطمینان‌بخشی به شرکای بانکی خود هستند.

    تا آن زمان، حدود ۸ میلیون دلار از پرداخت‌های مختل شده Stormrake، معیاری ملموس از این مشکل را نشان می‌دهد.

  • اینترنت کامپیوتر (ICP) با ۱۴٪ افزایش روزانه: آیا رشد ادامه دارد؟

    اینترنت کامپیوتر (ICP) با ۱۴٪ افزایش روزانه: آیا رشد ادامه دارد؟

    اینترنت کامپیوتر (ICP) امروز ۱۴ درصد افزایش یافت: آیا سود بیشتری در راه است؟

    ارز دیجیتال محبوب اینترنت کامپیوتر (ICP) امروز (۱۲ اکتبر) در میان بهترین عملکرد ارزهای دیجیتال قرار گرفت و افزایشی دو رقمی را تا حدود ۳.۴۰ دلار به ثبت رساند. این رشد توجه تحلیلگران شناخته شده را به خود جلب کرده است که معتقدند این ارز ممکن است به زودی بیشتر افزایش یابد. علاوه بر این، شاخص‌های فنی کلیدی نیز چشم‌انداز صعودی را تقویت می‌کنند.

    کاربر X به نام Lucky روند صعودی قوی ICP را برجسته کرد و گفت که این ارز فضای زیادی برای رشد دارد و جهش بالقوه به بالای ۸ دلار را پیش‌بینی کرد. این تحلیلگر همچنین به بیش از دو میلیون دنبال‌کننده خود گفت که این آلت‌کوین “قطعاً یکی از پر سر و صداترین و پرشورترین جوامع در دنیای کریپتو را دارد.”

    تحلیلگر دیگری به نام CW نیز در این زمینه اظهار نظر کرد. چند روز پیش، این تحلیلگر پیش‌بینی کرده بود که عبور از ۳.۳۹ دلار (همانطور که اتفاق افتاد) ICP را دوباره به حالت صعودی بازمی‌گرداند. الی‌ز (EliZ) نیز ادعا کرد که قیمت دقیقاً مطابق با پیش‌بینی‌های قبلی حرکت کرده و انتظار افزایش بیشتر به بالای ۴ دلار را دارد.

    از سوی دیگر، WIZZ استدلال کرد که اینترنت کامپیوتر تمایل دارد در سه ماهه پایانی سال عملکرد خوبی داشته باشد و اعلام کرد که او به این دارایی علاقه دارد و قصد ندارد در چند ماه آینده آن را بفروشد.

    با این حال، نگاهی دقیق‌تر به این موضوع نشان‌دهنده برخی واگرایی‌ها است. ICP در سه دوره از پنج دوره سه ماهه پایانی سال، با کاهش قابل توجهی روبرو شده است، در حالی که سه ماهه پایانی سال ۲۰۲۳ برای این توکن بسیار موفقیت‌آمیز بود و قیمت آن بیش از ۳۲۰ درصد افزایش یافت.

    شاخص قدرت نسبی (RSI) ICP نشان می‌دهد که قیمت ممکن است با انتظارات خوش‌بینانه تحلیلگران مذکور همسو شود. این ابزار تحلیل تکنیکال، سرعت و میزان تغییرات اخیر قیمت را اندازه‌گیری می‌کند تا به معامله‌گران ایده‌ای در مورد نقاط بازگشتی احتمالی بدهد. این شاخص بین ۰ تا ۱۰۰ متغیر است، که در آن هر چیزی در حدود ۳۰ یا کمتر معمولاً به عنوان یک فرصت خرید تفسیر می‌شود، در حالی که نسبت‌های بالای ۷۰ نشان‌دهنده اصلاح قریب‌الوقوع است. در حال حاضر، RSI کمی بالاتر از سطح صعودی قرار دارد.

    جریان خالص دارایی در صرافی‌ها نیز شایان ذکر است. در طول چند هفته گذشته، خروج‌ها بر ورودها غلبه داشته‌اند، که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران از پلتفرم‌های متمرکز به سمت نگهداری شخصی (self-custody) روی آورده‌اند و به طور موثر فشار فروش فوری را کاهش داده‌اند.

  • XRP Faces Uncertainty After Resistance Rejection

    XRP Faces Uncertainty After Resistance Rejection

    XRP’s recent surge has faltered near the $1.40 mark, following a significant downturn from its prior consolidation phase. While buyers have shown interest around a key demand area, the cryptocurrency’s price is currently struggling to overcome immediate resistance and remains within a corrective pattern.

    On the daily chart, Ripple’s native token has continued its corrective move after being rejected from the $1.61-$1.70 resistance zone. The latest sell-off saw the price dip below the $1.48-$1.50 consolidation range, with a notable lower wick extending to approximately $1.32 before buyers intervened. Subsequent trading sessions have shown stabilization around $1.40, though the recovery has lacked sustained momentum.

    The $1.25-$1.32 demand zone is proving to be a critical level. This area coincides with the 100-day and 200-day moving averages, which are situated near $1.265 and $1.281, respectively. The upward trajectory of the 100-day average, as it approaches the 200-day average from below, hints at a potential bullish crossover, though this remains unconfirmed. Concurrently, the daily Relative Strength Index (RSI) hovers around 45, indicating that momentum is still below the neutral mark despite the recent bounce.

    Sustaining the current demand zone could help preserve the broader recovery trend and pave the way for another attempt at the $1.48-$1.52 resistance area. Beyond that, the $1.61-$1.70 supply zone stands as the primary obstacle to further upside. Conversely, a decisive break below $1.25 would undermine the recovery structure and expose the next significant support zone, located between $1.11 and $1.18.

    Technical Outlook on Shorter Timeframes

    The 4-hour chart illustrates XRP trading within a descending channel, characterized by a series of lower highs that reinforce the corrective trend. The recent decline saw the price breach the $1.43-$1.45 support level before briefly touching the channel’s lower boundary near $1.32. Buyers then initiated a rebound, pushing the price back towards $1.42, where it encountered renewed selling pressure.

    The former $1.43-$1.45 demand zone has now transitioned into an overhead resistance area. Its proximity to the upper boundary of the descending channel presents a substantial hurdle for upward price movement. A sustained push above both these levels would offer an initial indication that selling pressure is abating and could potentially open the path towards the $1.48-$1.52 resistance region.

    Until such a breakout materializes, the current rebound appears to be a corrective phase. A loss of immediate support around $1.38 would bring the $1.34-$1.35 area back into focus, followed by the more significant $1.25-$1.32 demand zone. Consequently, the market’s reaction to the $1.43-$1.45 resistance area will be pivotal in determining whether XRP can break free from its descending channel or remains susceptible to further declines.

  • Kraken Secures UAE License, Eyes Dubai Expansion

    Kraken Secures UAE License, Eyes Dubai Expansion

    Kraken Secures Full Dubai License, Poised for UAE Market Entry

    Cryptocurrency exchange Kraken is set to launch its services in the United Arab Emirates following the acquisition of full market approval from Dubai’s Virtual Asset Regulatory Authority (VARA). This landmark decision permits Kraken’s parent company, Payward, to operate as a licensed virtual asset service provider within Dubai, catering to retail, professional, and institutional investors across the region.

    Initial Offerings and Future Expansion

    Upon launch, customers in the UAE will gain access to spot and margin trading, with trading pairs denominated in the UAE dirham (AED). A significant enhancement for users will be the ability to directly deposit and withdraw funds in dirhams, potentially eliminating the need to convert other currencies for trading activities.

    The initial service lineup will also encompass on-chain staking, xStocks, and Kraken’s crypto transfer service, Krak. Institutional clients can expect access to over-the-counter (OTC) spot trading and Kraken Prime. The company has indicated plans to progressively introduce additional products, with crypto derivatives and a broader spectrum of yield opportunities anticipated for release in late 2026 and into 2027, subject to further regulatory clearances. Furthermore, Payward intends to extend its trading infrastructure to regional partners through an embedded “trading-as-a-service” model.

    Regulatory Milestone and Global Footprint

    This latest approval represents the final phase of VARA’s licensing process. It follows a preliminary approval granted to Payward in May 2026, which enabled the company to finalize its operational setup before onboarding customers. Payward currently holds over 100 licenses and registrations globally, with a regulatory presence spanning Europe, the Americas, Asia-Pacific, and the Middle East.

    Arjun Sethi, Co-CEO of Payward and Kraken, commented on the development, stating, “From launch, clients in the UAE get the same order book and multi-asset coverage we run in every other market, under one of the clearest regulatory frameworks in the world. Payward’s regulatory infrastructure now connects them directly to Kraken’s market-leading liquidity, along with a growing range of opportunities across digital assets.”

    A Busy Year for Kraken

    Kraken has experienced a dynamic year. In April, Deutsche Börse invested $200 million in the crypto exchange. In June, Kraken partnered with Maple to introduce institutional-grade lending protections on the blockchain via a facility for digital asset-backed loans. More recently, in September, Nasdaq agreed to invest an additional $100 million in Payward, valuing the parent company at $21 billion. The two entities are also collaborating on tokenized stocks, with a targeted launch for the second quarter of 2027.

  • UK AI Security Institute Regains Access to Frontier AI Models After 17-Day Interruption

    UK AI Security Institute Regains Access to Frontier AI Models After 17-Day Interruption

    The UK AI Security Institute (AISI) has regained access to pre-release frontier AI models from US developers, concluding a 17-day period during which access was frozen. The interruption, which began around September 24, 2026, was reportedly due to a request from the Office of the National Cyber Director prioritizing US safety reviews.

    Access was restored on October 11, 2026. During the freeze, Anthropic notably withheld its Claude Mythos 5.1 model from non-US entities. UK AI Minister Kanishka Narayan is credited with playing a role in securing the renewed access for the AISI.

    Background on AISI and Voluntary Agreements

    The AISI, established in 2023 following the international AI Safety Summit at Bletchley Park, operates under voluntary agreements. These agreements, struck in 2023, mean the institute’s access to cutting-edge AI systems depends on developers choosing to share their models. The institute employs over 100 technical experts focused on safety evaluations. Previously, the AISI evaluated OpenAI’s GPT-6 Astra, an effort that contributed to its global role in assessing frontier models.

    National Priorities vs. International Collaboration

    The recent interruption highlighted the tension between international safety testing commitments and national priorities. When the Office of the National Cyber Director requested that domestic safety reviews take precedence, the existing framework adjusted accordingly. Anthropic’s decision to restrict access to its Claude Mythos 5.1 model for non-US entities during this period illustrated this dynamic, demonstrating how companies may balance global safety commitments with signals from their home government.

    The restoration of access may alleviate concerns that AI safety testing could become fragmented along national lines. According to the article, this development could reassure global researchers and technology investors who may have worried about a divergence between US and UK approaches to AI governance. The episode is also seen as setting a precedent that other nations pursuing international AI regulation through collaboration may observe.

    Future Outlook and Remaining Uncertainties

    Among the models now under review by the AISI is Google’s Gemini 4 Argon. Whether Anthropic’s Claude Mythos 5.1 will subsequently be shared with non-US entities is considered an early indicator of how normalized international access has become.

    Looking ahead, several uncertainties remain. It is unclear whether Anthropic will share its Claude Mythos 5.1 model with non-US entities. Additionally, questions persist about whether the US will formalize priority rules for domestic safety reviews, if more developers will resume sharing models with non-US evaluators, and whether the current voluntary framework from 2023 will be replaced by a more robust structure. The source states that AISI officials have pointed to future collaborations focused on using advanced AI to strengthen cyber defenses, an area that aligns with the concerns of the office that initiated the review prioritization.

    The timeline of events includes the establishment of AISI and its voluntary agreements in 2023, the approximate start of the access freeze on September 24, 2026, and the restoration of access on October 11, 2026.

    Why This Matters

    The materials describe a narrow update: The UK AI Security Institute had its access to pre-release frontier AI models from US developers frozen for 17 days, starting around September 24, 2026, due to a request from the Office of the National Cyber Director prioritizing US safety reviews. Whether Anthropic’s Claude Mythos 5.1 will be shared with non-US entities.

    Broader Context

    Source materials place the factual news in this context: AISI was set up in 2023, following the international AI Safety Summit held at Bletchley Park.

  • A7: تحولی نو در بازار پرداخت‌های بین‌المللی

    A7: تحولی نو در بازار پرداخت‌های بین‌المللی

    A7 از راه‌اندازی سرویسی برای تحول در بازار پرداخت‌های بین‌المللی خبر داد

    مسکو، روسیه – ۱۲ اکتبر ۲۰۲۶ – سیستم تسویه حساب بین‌المللی روسیه، A7، که توسط بانک PSB راه‌اندازی شده است، روز ۱۳ اکتبر از A7 International رونمایی خواهد کرد. این سرویس جدید امکان پرداخت صورت‌حساب‌های طرف‌های خارجی را با استفاده از USDT فراهم می‌کند و وجوه از طریق انتقال بانکی استاندارد SWIFT به ارز مورد نیاز واریز خواهد شد.

    این خدمت در درجه اول اپراتورهای تجارت خارجی را هدف قرار داده است، اما افراد نیز می‌توانند از مشتریان واجد شرایط باشند. کارمزد این سرویس ثابت و معادل ۰.۳ درصد تعیین شده است.

    پتر فرادکوف، رئیس هیئت مدیره بانک PSB، و ایلان شور، مدیرعامل A7، در تاریخ ۱۳ اکتبر ساعت ۱۳:۱۳ به تشریح جزئیات این پیشنهاد جدید خواهند پرداخت.

    برای پیوستن به پخش زنده و کسب اطلاعات بیشتر در مورد این پروژه جدید، می‌توانید از لینک زیر استفاده کنید:
    https://a7.biz/live

    درباره A7:
    A7 یک شرکت جهانی فناوری مالی است که در زمینه پرداخت‌های بین‌المللی و راه‌حل‌های تسویه حساب برای تجارت بین‌المللی تخصص دارد. این شرکت در سال ۲۰۲۴ با مشارکت بانک PSB تأسیس شد.

    A7 در حال توسعه یک زیرساخت پرداخت جهانی مستقل در بیش از ۱۰۰ کشور است که تخصص مالی جهانی، فناوری پیشرفته و انطباق با مقررات را ترکیب می‌کند. محصولات این شرکت شامل پرداخت‌های بین‌المللی، دارایی‌های مالی دیجیتال و اسناد اعتباری می‌شود.

    گروه A7 با ۱۵,۰۰۰ مشتری همکاری می‌کند و روزانه حدود ۲,۰۰۰ تراکنش از طریق این سیستم پردازش می‌شود. در سال ۲۰۲۵، تقریباً ۱۹ درصد از تسویه حساب‌های تجارت فرامرزی شرکت‌های روسی از طریق A7 پردازش شد. در اکتبر ۲۰۲۵، A7 رتبه اعتباری AA(RU) را با چشم‌انداز پایدار از ACRA دریافت کرد.

  • اوراق قرضه بلایای طبیعی به بلاک‌چین می‌آیند!

    اوراق قرضه بلایای طبیعی به بلاک‌چین می‌آیند!

    بحران آب و هوایی جهانی، تقاضا برای تأمین مالی اقلیمی را افزایش می‌دهد؛ ادغام بیمه و بلاک‌چین برای پر کردن شکاف عظیم تضمین‌ها

    تشدید رویدادهای آب و هوایی شدید در سراسر جهان، تقاضا برای تأمین مالی اقلیمی را به شدت افزایش داده و شکاف عظیم در پوشش بیمه‌ای، ادغام صنعت بیمه و فناوری بلاک‌چین را تسریع می‌بخشد. شرکت حقوقی برجسته برمودایی، Harneys، در همکاری با پلتفرم توکنیزه‌سازی dropRWA، اعلام کرده است که قصد دارد در اوایل سال ۲۰۲۷ “اوراق قرضه فاجعه توکنیزه‌شده (Tokenized Cat Bonds)” را منتشر کند. این اقدام با هدف کاهش آستانه سرمایه‌گذاری بالای ۲۵۰ هزار دلاری اوراق قرضه فاجعه سنتی، بازاری جدید از دارایی‌های پوشش ریسک در سطح سازمانی را برای حوزه دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) ایجاد خواهد کرد.

    زیان‌های فاجعه‌بار و شکاف بیمه‌ای رو به رشد

    زیان‌های اقتصادی ناشی از بلایای طبیعی در سطح جهانی همچنان بالا باقی مانده است. در سال گذشته، خسارات آب و هوایی جهانی به ۲۲ میلیارد دلار رسید، در حالی که تنها ۱۰.۷ میلیارد دلار از این مبلغ توسط بیمه پوشش داده شد. این شکاف عظیم ۱۱.۳ میلیارد دلاری، مستقیماً بر دوش خانواده‌ها، کسب‌وکارها و دولت‌ها افتاد. برای توزیع ریسک‌های مالی عظیم ناشی از طوفان‌ها، آتش‌سوزی‌ها و زلزله‌ها، شرکت‌های بیمه به طور فزاینده‌ای به بازارهای سرمایه برای انتشار اوراق قرضه فاجعه (Cat Bonds) روی آورده‌اند که حجم انتشار آن‌ها به طور مداوم در حال افزایش است.

    بر اساس گزارش اخیر Artemis، که اوراق بهادار مرتبط با بیمه را رصد می‌کند، تا ژوئن سال جاری، مانده اوراق قرضه فاجعه در سراسر جهان از ۶۵.۶ میلیارد دلار فراتر رفته است. در سه ماهه دوم، حجم انتشار جدید در یک فصل به ۱۱.۳ میلیارد دلار رسید که رکورد تاریخی را شکست. برای افزایش بیشتر مشارکت سرمایه و پر کردن شکاف عظیم بیمه‌ای، Harneys، شرکت حقوقی متخصص در امور بیمه جهانی، اعلام کرده است که با پلتفرم توکنیزه‌سازی dropRWA همکاری خواهد کرد تا در اوایل سال ۲۰۲۷ “اوراق قرضه فاجعه توکنیزه‌شده” را به طور رسمی منتشر کند.

    کاهش آستانه سرمایه‌گذاری و دسترسی گسترده‌تر

    بازار سنتی اوراق قرضه فاجعه در گذشته عمدتاً برای نهادهای بزرگ و صندوق‌های پوشش ریسک حرفه‌ای باز بود و حداقل آستانه سرمایه‌گذاری معمولاً بیش از ۲۵۰ هزار دلار (حدود ۸ میلیون دلار تایوان) بود که دسترسی سرمایه‌گذاران عادی را دشوار می‌کرد. هسته اصلی طرح Harneys و dropRWA، ایجاد چارچوبی مطابق با مقررات اوراق بهادار، بیمه و حمایت از سرمایه‌گذار است. هر توکن، مالکیت قانونی اوراق قرضه فاجعه را خواهد داشت و از طریق مکانیزم “کسر (Fractionalization)”، آستانه سرمایه‌گذاری را به طور قابل توجهی کاهش می‌دهد و به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا با سرمایه‌های چند هزار دلاری در این نوع دارایی‌های غیرهمبسته شرکت کنند.

    اطمینان از ماهیت بیمه‌ای، نه قمار

    در پاسخ به نگرانی‌های احتمالی بازار، هنری تاکر، مدیر عامل گروه بیمه حرفه‌ای Hearns، در مصاحبه‌ای تأکید کرد که چارچوب توکنیزه‌سازی، بیمه فاجعه را به یک قمار خرده‌فروشی تصادفی تبدیل نخواهد کرد: “شما در حال خرید حق شرط‌بندی در کازینو نیستید؛ این وجوه ۱۰۰ درصد به طور کامل در یک ریسک بیمه‌ای با ساختار مشخص سرمایه‌گذاری می‌شوند.”

    پوشش بیمه‌ای ناکافی در آسیا و نقش بلاک‌چین

    داده‌های OECD (سازمان همکاری و توسعه اقتصادی) نشان می‌دهد که در سال ۲۰۲۳، ۹۱ درصد از خسارات ناشی از بلایای طبیعی در منطقه آسیا و اقیانوسیه تحت پوشش هیچ بیمه‌ای قرار نگرفته است. به دلیل کمبود داده‌های تاریخی خسارت و مدل‌های دقیق فاجعه، شرکت‌های بیمه اتکایی در مناطق پرخطر اغلب در قیمت‌گذاری دقیق با مشکل مواجه هستند و این امر منجر به وضعیت “عدم دسترسی به بیمه” در بسیاری از مناطق شده است.

    هنری تاکر اشاره کرد که ریسک سیل و طوفان در جنوب شرقی آسیا نمونه‌ای کلاسیک از دشواری قیمت‌گذاری در بازار سنتی بیمه اتکایی است. از طریق چارچوب توکنیزه‌سازی، بیمه‌گران حرفه‌ای می‌توانند برای ریسک‌های خاص و منفرد سرمایه جذب کنند، مفروضات ریسک و نرخ بازده را به طور شفاف اعلام کنند و از طریق بازارهای سرمایه در زنجیره، شکاف‌های سیستم بیمه سنتی را پر کنند.

    سابقه موفقیت‌آمیز اوراق قرضه فاجعه در تأمین مالی عمومی

    استفاده از اوراق قرضه فاجعه برای تأمین مالی عمومی سابقه موفقیت‌آمیزی دارد. بانک جهانی در ماه مه امسال، اوراق قرضه فاجعه طوفان به ارزش ۲۰۰ میلیون دلار را برای جامائیکا ترتیب داد. فیوال ویلیامز، وزیر دارایی جامائیکا، این اقدام را “بخشی حیاتی از استراتژی تاب‌آوری ملی برای تضمین دسترسی به بازارهای سرمایه” خواند و تأیید کرد که اوراق قرضه فاجعه می‌تواند زیرساخت مالی برای ایجاد تاب‌آوری اقلیمی در کشورهای در حال توسعه باشد.

    چشم‌انداز تایوان: فرصتی برای ابزارهای پوشش ریسک جدید

    از منظر تایوان، تراکم بیمه بلایای طبیعی در این کشور در آسیا در رتبه بالایی قرار دارد، اما عمدتاً بر روی موارد پرخطر مانند زلزله و طوفان متمرکز است. سالانه به طور متوسط ۳ تا ۴ طوفان به تایوان حمله می‌کند و فعالیت‌های لرزه‌ای نیز مکررتر است، بنابراین تقاضا برای ابزارهای پوشش ریسک فاجعه در بازار بسیار زیاد است. در حال حاضر، بازار RWA تایوان عمدتاً بر اوراق قرضه دولتی آمریکا توکنیزه‌شده و وام‌های مسکن توکنیزه‌شده متمرکز است و در حوزه اوراق قرضه فاجعه هنوز خلأ وجود دارد. اگر مزیت آستانه سرمایه‌گذاری پایین توکنیزه‌سازی در آینده به داخل کشور وارد شود، می‌تواند گزینه‌های جدیدی برای تخصیص پوشش ریسک برای مؤسسات مالی و سرمایه‌گذاران تایوانی فراهم کند.

    اگرچه توکنیزه‌سازی به خودی خود نمی‌تواند خسارات ناشی از طوفان، سیل یا آتش‌سوزی را مستقیماً کاهش دهد و تضمین نمی‌کند که ساکنان مناطق پرخطر بتوانند بیمه ارزان‌تری خریداری کنند، اما تیم Harneys معتقد است که استفاده از توکن‌ها به عنوان سوابق مالکیت قانونی و کوچک‌سازی واحدهای سرمایه‌گذاری، می‌تواند نقدینگی عظیمی را به بازارهای بسته در سطح سازمانی وارد کند. مقیاس انتشار و عملکرد بازده اولین اوراق قرضه فاجعه توکنیزه‌شده که در اوایل سال ۲۰۲۷ منتشر خواهد شد، اولین شاخص کلیدی برای اعتبارسنجی بازار دارایی‌های اقلیمی RWA در سطح جهانی خواهد بود.

  • گزارش سه‌ماهه سوم ۲۰۲۶ ترون: تسویه ۲.۲۱ تریلیون دلاری استیبل‌کوین با رشد فعالیت شبکه

    گزارش سه‌ماهه سوم ۲۰۲۶ ترون: تسویه ۲.۲۱ تریلیون دلاری استیبل‌کوین با رشد فعالیت شبکه

    ژنو، سوئیس، ۱۲ اکتبر ۲۰۲۶ – TRON DAO، سازمان خودگردان غیرمتمرکز (DAO) با حاکمیت جامعه که به تسریع تمرکززدایی اینترنت از طریق فناوری بلاک‌چین و برنامه‌های غیرمتمرکز (dApps) اختصاص دارد، امروز یافته‌های کلیدی گزارش اکوسیستم سه‌ماهه سوم ۲۰۲۶ TRON را برجسته کرد. این گزارش به بررسی فعالیت شبکه، تسویه استیبل‌کوین‌ها، نقدینگی، اقتصاد توکن، فعالیت توسعه‌دهندگان، تمرکززدایی و حاکمیت پروتکل در طول سه ماهه سوم سال ۲۰۲۶ می‌پردازد.

    TRON در سه‌ماهه سوم ۲۰۲۶ از مرز ۳۰ تریلیون دلار در حجم تراکنش تجمعی عبور کرد و نقطه عطف دیگری را برای شبکه‌ای که به عنوان زیرساخت تسویه استیبل‌کوین و انتقال دارایی‌های دیجیتال مورد استفاده قرار می‌گیرد، رقم زد. همزمان، عرضه استیبل‌کوین‌ها و ارزش کل قفل شده (TVL) به گسترش خود ادامه داد، در حالی که پایگاه آدرس‌های فعال شبکه رشد کرد و فعالیت تراکنش‌ها به طور کلی ثابت ماند.

    بینش‌های کلیدی

    در سه‌ماهه سوم، TRON از مرز ۳۰ تریلیون دلار در حجم تراکنش تجمعی عبور کرد. تسویه استیبل‌کوین‌ها در دوره گزارش‌دهی سه‌ماهه سوم به ۲.۲۱ تریلیون دلار رسید و میانگین حجم روزانه با ۳.۹ درصد افزایش نسبت به سه‌ماهه دوم به ۲۴.۰۵ میلیارد دلار رسید. شرکت Canary Capital در تاریخ ۹ سپتامبر ۲۰۲۶ صندوق ETF استیک شده TRX (TRXS) را راه‌اندازی کرد. TRXS به سرمایه‌گذاران امکان دسترسی به قیمت لحظه‌ای TRX – توکن کاربردی و حاکمیتی بومی شبکه بلاک‌چین TRON – را در کنار پاداش‌های خالص استیکینگ غیرفعال که مستقیماً در ارزش خالص دارایی روزانه صندوق منعکس می‌شود، می‌دهد. تیم TRON DAO در تاریخ ۲۹ سپتامبر زنگ بسته شدن بورس Cboe در شیکاگو را به صدا درآورد تا راه‌اندازی این صندوق را جشن بگیرد.

    TRON در سه‌ماهه سوم ۲۰۲۶ همکاری‌های اکوسیستمی خود را گسترش داد و از طریق Anchorage Digital، Bitnomial، Backpack، Ethena و Ducat، خدمات نگهداری سازمانی و استیکینگ، بازارهای معاملاتی جدید و محصولات دلار دیجیتال را اضافه کرد. ادغام‌های مربوط به پرداخت، کیف پول، زنجیره‌ای و توسعه‌دهندگان نیز دسترسی را گسترش داده و زیرساخت برنامه‌های پرداخت، خزانه و DeFi را تقویت کردند.

    عرضه استیبل‌کوین‌ها و ارزش کل قفل شده (TVL) به گسترش خود ادامه داد. عرضه USDT و USDD به ۹۳.۸۸ میلیارد دلار رسید که ۵.۵ درصد نسبت به سه‌ماهه دوم افزایش یافته است، در حالی که TVL شامل استیکینگ به ۲۸.۲۱ میلیارد دلار و TVL بدون احتساب استیکینگ (DeFi TVL) به ۱۳.۰۵ میلیارد دلار رسید.

    پایگاه آدرس‌های فعال گسترش یافت در حالی که فراوانی تراکنش‌ها ثابت ماند. میانگین آدرس‌های فعال ماهانه متحرک با ۹.۸ درصد افزایش به ۱۸ میلیون رسید.

    تولید کارمزد شبکه تعدیل شد. کارمزدها در طول سه‌ماهه سوم مجموعاً ۷۰۱.۴ میلیون دلار بود که به طور متوسط ۷.۶۲ میلیون دلار در روز است، که ۴.۰ درصد نسبت به سه‌ماهه دوم کاهش یافته است. میانگین کارمزد تراکنش روزانه از ۰.۶۶۸ دلار به ۰.۶۴۳ دلار کاهش یافت.

    اکوسیستم TRON در سه‌ماهه سوم به گسترش خود ادامه داد و ادغام‌های جدیدی در حوزه‌های خدمات سازمانی، معاملات، استیبل‌کوین‌ها، پرداخت‌ها، کیف پول‌ها و زیرساخت توسعه‌دهندگان را شامل شد. Anchorage Digital استیکینگ TRX و نگهداری TRC-20 را اضافه کرد، در حالی که Bitnomial و Backpack دسترسی به بازارهای TRX را گسترش دادند. Ethena، USDe و sUSDe را به TRON آورد و Ducat زیرساخت مالی مبتنی بر بیت‌کوین خود را به اکوسیستم استیبل‌کوین شبکه متصل کرد.

    این سه‌ماهه همچنین قابلیت‌های جدیدی را برای کاربران و توسعه‌دهندگان به ارمغان آورد. MoonPay تراکنش‌های بدون کارمزد را از طریق Trust Wallet معرفی کرد و نیاز به نگهداری TRX برای کارمزدهای شبکه را از بین برد، در حالی که Bitcoin.com Wallet پشتیبانی بومی از TRX و USDT-TRC20 را اضافه کرد. اتصال MetaMask در B.AI، SUN.io، JustLend DAO و BitTorrent گسترش یافت، در حالی که Fireblocks Flow پشتیبانی از پرداخت‌ها از کیف پول‌های TRON را اضافه کرد. Eco و STON.fi اتصال استیبل‌کوین‌های بین زنجیره‌ای را گسترش دادند و KiiChain دارایی‌های TRON را با زیرساخت تبادل ارز خارجی و پرداخت ۲۴/۷ خود پیوند داد. برای توسعه‌دهندگان، Privy قابلیت‌های مدیریت کیف پول، تراکنش و سیاست را گسترش داد، در حالی که OpenZeppelin کتابخانه‌های قرارداد هوشمند و ابزارهای امنیتی خود را به شبکه آورد. در مجموع، این ادغام‌ها زیرساخت موجود برای پرداخت‌ها، مدیریت خزانه و برنامه‌های DeFi را در TRON تقویت کردند.

    تحولات سه‌ماهه سوم TRON رشد مداوم در تسویه استیبل‌کوین‌ها، نقدینگی، فعالیت شبکه و زیرساخت اکوسیستم را برجسته می‌کند که نشان‌دهنده تقاضای پایدار برای زیرساخت مالی آن است. با تقویت این روندها، TRON وارد سه‌ماهه چهارم با نقشی فزاینده تثبیت شده در تسویه جهانی استیبل‌کوین‌ها و فعالیت دارایی‌های دیجیتال می‌شود.

    درباره TRON DAO

    TRON DAO یک سازمان خودگردان غیرمتمرکز (DAO) با حاکمیت جامعه است که به تسریع تمرکززدایی اینترنت از طریق فناوری بلاک‌چین و dApps اختصاص دارد.

    بلاک‌چین TRON که در سپتامبر ۲۰۱۷ تأسیس شد، از زمان راه‌اندازی MainNet خود در می ۲۰۱۸ رشد قابل توجهی را تجربه کرده است. امروزه، TRON بزرگترین عرضه در گردش استیبل‌کوین USD Tether (USDT) را میزبانی می‌کند که در حال حاضر از ۹۴ میلیارد دلار فراتر رفته است. تا اکتبر ۲۰۲۶، بلاک‌چین TRON بیش از ۴۰۸ میلیون حساب کاربری، بیش از ۱۵ میلیارد تراکنش کل و بیش از ۲۸ میلیارد دلار ارزش کل قفل شده (TVL) را ثبت کرده است، بر اساس TRONSCAN. TRON به عنوان لایه تسویه جهانی برای تراکنش‌های استیبل‌کوین و خریدهای روزمره با موفقیت اثبات شده شناخته شده است و شعار آن “جابجایی تریلیون‌ها، توانمندسازی میلیاردها” است.

  • بیت‌کوین افت کرد؛ شاخص ترس و طمع ارزهای دیجیتال به ۵۶ رسید

    بیت‌کوین افت کرد؛ شاخص ترس و طمع ارزهای دیجیتال به ۵۶ رسید

    شاخص ترس و طمع در بازار ارزهای دیجیتال به ۵۶ واحد کاهش یافت. این رقم در مقایسه با اوج ۸۲ واحدی در ماه اوت، نشان‌دهنده افت قابل توجهی است. بیت‌کوین در ماه اکتبر تحت فشار قیمت نفت، بازده اوراق قرضه و خروج سرمایه از صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) قرار گرفت.

    وضعیت بیت‌کوین در ۱۲ اکتبر ۲۰۲۶

    در تاریخ ۱۲ اکتبر ۲۰۲۶، بیت‌کوین با قیمتی بین ۸۲,۴۰۰ تا ۸۳,۶۰۰ دلار معامله می‌شد. این در حالی است که در تاریخ ۸ اکتبر، قیمت آن تا حدود ۸۰,۳۳۷ دلار کاهش یافته بود. این افت باعث شد که بیت‌کوین در طول هفته حدود ۳ درصد کاهش یابد.

    خروج سرمایه از ETFهای بیت‌کوین

    این کاهش قیمت همزمان با فروش سنگین در ETFهای اسپات بیت‌کوین در آمریکا رخ داد. در روزهای ۷ و ۸ اکتبر، این صندوق‌ها شاهد خروج خالص ۴۸۴.۹ میلیون دلاری بودند که بیشترین میزان خروج روزانه از ماه ژوئن محسوب می‌شود. صندوق IBIT متعلق به بلک‌راک (BlackRock) حدود ۲۰۷.۷ میلیون دلار از این برداشت‌ها را به خود اختصاص داد.

    شاخص ترس و طمع که در اوایل اکتبر در حدود ۸۰ واحد قرار داشت، تا ۱۲ اکتبر به میانه دهه ۵۰ سقوط کرد.

    عوامل مؤثر بر بازار

    بازده اوراق خزانه ۱۰ ساله آمریکا به حدود ۵.۳ درصد افزایش یافت. در همین حال، نفت برنت به دلیل تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه، از مرز ۱۰۰ دلار در هر بشکه عبور کرد.

    با این حال، بیت‌کوین توانسته است بالای میانگین‌های متحرک کلیدی، از جمله میانگین ۵۰ هفته‌ای که در حدود ۷۷,۲۰۰ دلار قرار دارد، باقی بماند.

    در طول ماه گذشته، بیت‌کوین عمدتاً در محدوده ۸۰,۰۰۰ تا ۸۷,۰۰۰ دلار در نوسان بوده است. پایین‌ترین قیمت ثبت شده در ۸ اکتبر، لبه پایینی این محدوده را آزمایش کرد اما نتوانست آن را به طور قاطع بشکند.

    این افت قیمت همزمان با اولین سالگرد رویداد نقدینگی در اکتبر ۲۰۲۵ بود که در آن بیش از ۱۹ میلیارد دلار موقعیت معاملاتی از بین رفت.

    مهم‌ترین سیگنال در حال حاضر، جریان سرمایه در ETFها است. ETFهای اسپات بیت‌کوین به کانال اصلی ورود سرمایه نهادی تبدیل شده‌اند و خروج نزدیک به نیم میلیارد دلار در یک روز نشان می‌دهد که بخشی از این سرمایه در حال محتاط شدن است.

    سطح حمایتی ۸۰,۰۰۰ دلاری در محدوده اخیر، خط مشخصی است. حفظ این سطح در کنار میانگین ۵۰ هفته‌ای، ساختار بلندمدت بازار را حفظ می‌کند.

    امتیاز خنثی ۵۶ نشان‌دهنده بازاری است که از وضعیت طمع (امتیاز ۸۲ در ماه اوت) فاصله گرفته و منتظر سیگنالی برای حرکت در یکی از دو جهت است. در حال حاضر، نیروهای مؤثر بر بیت‌کوین بیشتر از بازارهای بدهی واشنگتن و جریان انرژی خاورمیانه نشأت می‌گیرند تا تحولات درون‌زنجیره‌ای.