Blog

‏جِی‌پی‌مورگان چِیس این هفته، بر اساس بیانیه‌ای مطبوعاتی که روز دوشنبه منتشر شد، ارائه یک صندوق بازار پول توکنیزه شده مبتنی بر اتریوم را به سرمایه‌گذاران واجد شرایط آغاز خواهد کرد.

این صندوق خصوصی که با نام «صندوق بازده خالص درون زنجیره‌ای من» یا «MONY» شناخته می‌شود، با ۱۰۰ میلیون دلار از سرمایه بانک راه‌اندازی خواهد شد و از روز سه‌شنبه برای افرادی که حداقل ۵ میلیون دلار دارایی دارند یا مؤسساتی که ۲۵ میلیون دلار یا بیشتر دارایی دارند، قابل دسترسی خواهد بود.

صندوق MONY که نیازمند حداقل یک میلیون دلار سرمایه‌گذاری است، نشان‌دهنده ادامه آزمایش‌های جِی‌پی‌مورگان با دارایی‌های دیجیتال است که پس از راه‌اندازی پلتفرم دارایی‌های دیجیتال Kinexys آن در یک سال پیش صورت می‌گیرد. جِی‌پی‌مورگان اعلام کرد که صندوق MONY آن در پلتفرم Morgan Money در دسترس است.

بانک اعلام کرد که سرمایه‌گذاران می‌توانند در حالی که توکن مرتبط با این صندوق را در زنجیره نگهداری می‌کنند، بازدهی کسب کنند، که عملکردی مشابه صندوق «BUIDL» بلک‌راک دارد. بلک‌راک در ماه مارس گذشته صندوق ۱٫۸ میلیارد دلاری خود را راه‌اندازی کرد و از اتریوم نیز استفاده کرد.

جِی‌پی‌مورگان گفت که راه‌اندازی صندوق MONY آن بر «تغییر فزاینده صنعت به سمت توکنیزه کردن دارایی‌ها در شبکه‌های عمومی» تأکید دارد و خاطرنشان کرد که صندوق‌های بازار پول از نظر تاریخی، علاوه بر بازدهی، نقدینگی و ثبات را برای سرمایه‌گذاران فراهم کرده‌اند.

اظهارات مدیران

جان دوناهیو، رئیس نقدینگی جهانی در مدیریت دارایی جِی‌پی‌مورگان، در بیانیه‌ای گفت که بانک انتظار دارد سایر بانک‌های مهم سیستماتیک جهانی (یا G-SIBs) «از رهبری ما در ارائه گزینه‌های بیشتر به مشتریان در نحوه سرمایه‌گذاری در صندوق‌های بازار پول، پیروی کنند.»

صندوق BUIDL بلک‌راک بر اساس داده‌های ارائه‌دهنده RWA.xyz، در هشت شبکه مختلف از جمله سولانا در دسترس است. توانایی این صندوق برای فعالیت در چندین بلاک‌چین توسط متخصص توکنیزاسیون Securitize و پروتکل قابلیت همکاری Wormhole فعال شده است.

سایر صندوق‌های مشابه

فرانکلین تمپلتون اولین صندوق متقابل درون زنجیره‌ای را در سال ۲۰۲۱ راه‌اندازی کرد که صندوق پول دولتی ایالات متحده فرانکلین OnChain نام دارد. علاوه بر اتریوم و برخی از شبکه‌های مقیاس‌پذیری لایه ۲، صندوق فرانکلین تمپلتون در آوالانچ، استلار و آپتوس نیز در دسترس است.

جِی‌پی‌مورگان در هفته‌های اخیر مجموعه‌ای از اعلامیه‌ها را در رابطه با گسترش خط تولید محصولات متمرکز بر رمزنگاری منتشر کرده است. ماه گذشته، این بانک اوراق ساختاری مرتبط با قیمت بیت‌کوین را پیشنهاد کرد و طبق گزارش‌ها، یک توکن سپرده را در Base کوین‌بیس راه‌اندازی کرد.

اگرچه آخرین اقدام بانک با هدف اکوسیستم اتریوم بود، اما فعالیت‌های اخیر جِی‌پی‌مورگان رویکردی چند زنجیره‌ای را نشان می‌دهد. به عنوان مثال، این بانک اخیراً انتشار اوراق تجاری را در سولانا از طرف شرکت رمزنگاری سازمانی Galaxy Digital ترتیب داده است.

‏جِی‌پی‌مورگان چِیس یک صندوق بازار پول توکنیزه خصوصی را بر روی بلاک‌چین اتریوم راه‌اندازی کرده است. این محصول با ۱۰۰ میلیون دلار سرمایه خود بانک راه‌اندازی شده و از طریق بازوی مدیریت دارایی خود به سرمایه‌گذاران واجد شرایط ارائه می‌شود.

این راه‌اندازی نشان می‌دهد که چگونه یکی از بزرگترین بانک‌های وال استریت در حال انتقال محصولات نقدی سنتی به بلاک‌چین‌های عمومی است، زیرا تقاضای مشتریان برای بازدهی درون زنجیره‌ای و تسویه حساب سریع‌تر همچنان در حال افزایش است.

جزئیات صندوق جدید

بر اساس گزارش وال استریت ژورنال، این ابزار جدید که با نام صندوق بازده خالص درون زنجیره‌ای من (My OnChain Net Yield Fund) یا MONY شناخته می‌شود، اولین صندوق بازار پول توکنیزه مدیریت دارایی جی‌پی‌مورگان است و توسط پلتفرم دارایی‌های دیجیتال Kinexys این بانک پشتیبانی می‌شود. این صندوق برای افرادی که حداقل ۵ میلیون دلار سرمایه‌گذاری دارند و مؤسساتی که حداقل ۲۵ میلیون دلار سرمایه‌گذاری دارند، با حداقل ورود ۱ میلیون دلار در دسترس است.

سرمایه‌گذاران می‌توانند از طریق پورتال Morgan Money جی‌پی‌مورگان مشترک شوند و توکن‌های دیجیتالی را دریافت کنند که نشان‌دهنده سهام صندوق آن‌ها در یک کیف پول رمزنگاری است. اشتراک و بازخرید را می‌توان با استفاده از پول نقد یا USDC، استیبل‌کوین متصل به دلار که توسط Circle صادر شده است، انجام داد. مانند صندوق‌های بازار پول سنتی، MONY ابزارهای بدهی کوتاه‌مدت را در اختیار دارد و روزانه درآمد کسب می‌کند.

جان دوناهیو، رئیس نقدینگی جهانی مدیریت دارایی جی‌پی‌مورگان، گفت که علاقه مشتریان به توکنیزاسیون از زمان تصویب قانون Genius در اوایل سال جاری، که چارچوب روشن‌تری را برای استیبل‌کوین‌ها و دلار توکنیزه شده در ایالات متحده ایجاد کرد، به شدت افزایش یافته است.

رقابت در بازار توکنیزه

اقدام جی‌پی‌مورگان به دنبال مجموعه‌ای از راه‌اندازی‌های مشابه توسط مدیران دارایی بزرگ است که به دنبال ترکیب ریل‌های بلاک‌چین با محصولات مالی آشنا هستند. در ماه ژوئیه، گلدمن ساکس و بی ان وای ملون اعلام کردند که با هم بر روی توکن‌های دیجیتالی مرتبط با صندوق‌های بازار پول که توسط شرکت‌هایی از جمله بلک‌راک و فیدلیتی مدیریت می‌شوند، کار خواهند کرد.

در خارج از ایالات متحده، بزرگترین مدیر دارایی اروپا، آموندی، یک صندوق بازار پول توکنیزه را در ماه نوامبر در اتریوم راه‌اندازی کرد و اولین تراکنش درون زنجیره‌ای خود را در اوایل آن ماه ثبت کرد.

اتریوم به شبکه ترجیحی برای این محصولات تبدیل شده است و میزبان اکثریت دارایی‌های دنیای واقعی توکنیزه شده و استیبل‌کوین‌ها است. صندوق BUIDL بلک‌راک با بیش از ۲ میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت، همچنان بزرگترین نمونه است.

راه‌اندازی صندوق بازار پول توکنیزه‌شده توسط جی‌پی‌مورگان چیس

بنا بر گزارش وال استریت ژورنال، بخش مدیریت دارایی جی‌پی‌مورگان چیس با دارایی ۴ تریلیون دلاری، اولین صندوق بازار پول توکنیزه‌شده خود را بر روی بلاک‌چین اتریوم راه‌اندازی می‌کند.

این بانک در ابتدا ۱۰۰ میلیون دلار از سرمایه خود را به این صندوق اختصاص می‌دهد و از روز سه‌شنبه آن را به روی سرمایه‌گذاران خارجی باز خواهد کرد.

اختصاصی: جی‌پی‌مورگان چیس به جمع شرکت‌های مالی سنتی پیوسته است که به دنبال به‌کارگیری فناوری بلاک‌چین در یک رکن اصلی سرمایه‌گذاری، یعنی صندوق بازار پول هستند.

بر اساس گزارش وال استریت ژورنال، این صندوق خصوصی که «صندوق بازده خالص من در زنجیره» یا «MONY» نام دارد، بر روی پلتفرم توکنیزاسیون داخلی جی‌پی‌مورگان، یعنی Kinexys Digital Assets، ساخته شده است.

این صندوق برای سرمایه‌گذاران واجد شرایط در دسترس خواهد بود که به عنوان افراد با حداقل ۵ میلیون دلار دارایی قابل سرمایه‌گذاری و موسسات با حداقل ۲۵ میلیون دلار تعریف می‌شوند. حداقل اندازه سرمایه‌گذاری ۱ میلیون دلار تعیین شده است.

این راه‌اندازی در بحبوحه افزایش شتاب محصولات مالی توکنیزه‌شده پس از تصویب قانون GENIUS در اوایل سال جاری صورت می‌گیرد. این قانون چارچوب نظارتی ایالات متحده را برای استیبل‌کوین‌های متصل به دلار ایجاد کرد و به رفع ابهامات پیرامون تسویه حساب در زنجیره و بازنمایی دیجیتالی دارایی‌های سنتی کمک کرد.

از آن زمان، شرکت‌های وال استریت تلاش‌های خود را برای توکنیزه کردن همه چیز، از سهام و اوراق قرضه گرفته تا دارایی‌های دنیای واقعی، تسریع کرده‌اند و بلاک‌چین را به عنوان راهی برای بهبود کارایی عملیاتی، کاهش زمان تسویه حساب و گسترش دسترسی سرمایه‌گذاران می‌بینند.

جان دونوهیو، رئیس نقدینگی جهانی در جی. پی. مورگان مدیریت دارایی، به وال استریت ژورنال گفت: «علاقه زیادی از سوی مشتریان به توکنیزاسیون وجود دارد.»

دونوهیو افزود: «ما انتظار داریم که در این فضا پیشرو باشیم و با مشتریان همکاری کنیم تا اطمینان حاصل کنیم که مجموعه‌ای از محصولات را در اختیار داریم که به آنها امکان می‌دهد انتخاب‌هایی را داشته باشند که در صندوق‌های بازار پول سنتی در بلاک‌چین داریم.»

سرمایه‌گذاران می‌توانند از طریق پورتال Morgan Money جی‌پی‌مورگان، پلتفرم سرمایه‌گذاری دیجیتال بانک در بازار پول، در صندوق MONY مشترک شوند. در ازای آن، سرمایه‌گذاران توکن‌های دیجیتالی را دریافت می‌کنند که نشان‌دهنده سهام صندوق آنها است و در کیف پول‌های رمزنگاری‌شان نگهداری می‌شود.

مانند صندوق‌های بازار پول سنتی، MONY در سبدی از ابزارهای بدهی کوتاه‌مدت و باکیفیت سرمایه‌گذاری می‌کند. این صندوق روزانه سود سهام جمع‌آوری می‌کند و بهره‌ای را پرداخت می‌کند که برای ردیابی بازده بازار پول طراحی شده است، که در محیط نرخ بهره بالاتر جذاب باقی مانده است.

اشتراک و بازخرید را می‌توان با استفاده از پول نقد یا USDC، استیبل‌کوین متصل به دلار که توسط Circle Internet Group صادر شده است، انجام داد. اجازه دادن به تسویه حساب USDC نشان می‌دهد که چگونه محصولات مالی تنظیم‌شده به طور فزاینده‌ای در حال ادغام ریل‌های پرداخت بومی رمزنگاری هستند.

اقدام جی‌پی‌مورگان بر اساس استراتژی گسترده‌تر بلاک‌چین آن بنا شده است که شامل سپرده‌های توکنیزه‌شده، تسویه حساب در زنجیره و زیرساخت پرداخت عمده‌فروشی می‌شود. در حالی که MONY محدود به سرمایه‌گذاران نهادی و با ارزش خالص بالا است، اما نشان‌دهنده تغییری گسترده‌تر به سمت ادغام بلاک‌چین در محصولات مالی اصلی است که زمانی بسیار دور از رمزنگاری در نظر گرفته می‌شدند.

‏خانوادهٔ آنیلی پیشنهاد یک میلیارد یورویی تتر برای خرید سهام یوونتوس را رد کرد

خانوادهٔ آنیلی با رد قاطعانهٔ پیشنهاد نقدی و الزام‌آور تتر برای به دست آوردن اکثریت سهام باشگاه فوتبال یوونتوس، تعهد سرمایه‌گذاری یک میلیارد یورویی (۱.۱۷ میلیارد دلاری) این صادرکنندهٔ استیبل‌کوین را تنها یک روز پس از علنی شدن این پیشنهاد رد کرد.

به گزارش خبرگزاری داو جونز نیوزوایر، شرکت هلدینگ اگزور، متعلق به این خانواده، روز شنبه اعلام کرد که هیچ قصدی برای فروش ۶۵.۴ درصد از سهام خود به این شرکت رمزارزی مستقر در السالوادور یا هر شخص ثالث دیگری ندارد و به این ترتیب به یکی از جسورانه‌ترین تلاش‌های تصاحب در فوتبال اروپا در سال جاری پایان داد.

تتر پیشنهاد رسمی خود را روز جمعه ارائه کرد و به دنبال خرید سهام کنترلی اگزور و متعاقباً راه‌اندازی یک مناقصهٔ عمومی برای تمام سهام باقی‌مانده با قیمتی نامشخص بود.

به گزارش رویترز، سهام یوونتوس صبح دوشنبه بیش از ۱۲ درصد افزایش یافت و به بالاترین سطح خود از ۲۵ نوامبر رسید، زیرا رد این پیشنهاد حاکی از افزایش ۲۱ درصدی نسبت به قیمت پایانی روز جمعه بود، با وجود این که خانوادهٔ آنیلی از مذاکره خودداری کردند.

موضع خانوادهٔ آنیلی

هیئت مدیرهٔ اگزور تأکید کرد که یوونتوس برای خاندان آنیلی که بیش از یک قرن مالکیت این باشگاه را در اختیار داشته‌اند، چیزی فراتر از یک دارایی تجاری است.

این شرکت هلدینگ اعلام کرد: «یوونتوس یک باشگاه پرآوازه و موفق است که اگزور و خانوادهٔ آنیلی بیش از یک قرن سهامداران باثبات و مفتخر آن بوده‌اند و همچنان به این باشگاه متعهد هستند.» و به این ترتیب درهای هرگونه بحث بیشتر را بست.

دیدگاه تتر

پائولو آردوئینو، مدیرعامل تتر، پیشنهاد رد شده را به عنوان یک تعهد بلندمدت ریشه‌دار در ارتباط شخصی خود با این باشگاه سری آ مستقر در تورین معرفی کرد.

آردوئینو گفت: «من در دوران کودکی یاد گرفتم که تعهد، انعطاف‌پذیری و مسئولیت‌پذیری به چه معناست، با تماشای یوونتوس که با وقار با موفقیت و ناملایمات روبرو می‌شود.» و افزود که تتر آماده است تا با سرمایهٔ پایدار در یک افق سرمایه‌گذاری طولانی‌مدت از این باشگاه حمایت کند.

این صادرکنندهٔ استیبل‌کوین، پیشنهاد خود را به عنوان یک حرکت استراتژیک برای کمک به یوونتوس در جهت پیمودن چشم‌انداز در حال تغییر سریع ورزش و رسانهٔ جهانی مطرح کرد.

سهامداری تتر

با وجود این رد، تتر همچنان نفوذ قابل توجهی در یوونتوس دارد، زیرا در ماه فوریه به آرامی سهام اولیه را خریداری کرد و تا آوریل سهام خود را به بیش از ۱۰ درصد افزایش داد.

این شرکت در ماه اکتبر با موفقیت زاکاری لیونز، معاون ارشد سرمایه‌گذاری و فرانچسکو گارینو را در هیئت مدیرهٔ یوونتوس قرار داد و سهامداران نیز انتصاب گارینو را در ماه گذشته تأیید کردند.

علاقهٔ فزایندهٔ سهام خصوصی

پیشنهاد رد شدهٔ تتر در بحبوحهٔ افزایش علاقهٔ سهام خصوصی به باشگاه‌های فوتبال اروپا مطرح می‌شود، زیرا آن‌ها به دنبال بهره‌برداری از حقوق رسانه‌ای سودآور و بازارهای نقل و انتقالات بازیکنان هستند.

به گزارش نیوزوایر، شرکت آپولو گلوبال منجمنت ماه گذشته با خرید اکثریت سهام باشگاه اسپانیایی اتلتیکو مادرید موافقت کرد، در حالی که ردبرد کپیتال در سال ۲۰۲۲ آث میلان را به قیمت ۱.۲ میلیارد دلار خریداری کرد و اوکتری کپیتال سال گذشته اف‌سی اینتر میلان را تصاحب کرد.

گروه‌های مالی به سمت فوتبال اروپا هجوم آورده‌اند، زیرا باشگاه‌ها درآمد فزاینده‌ای از معاملات پخش بین‌المللی و نقل و انتقالات بازیکنان به دست می‌آورند.

یوونتوس که تقریباً ۹۴۴ میلیون یورو ارزش دارد، با توجه به جایگاهش به عنوان موفق‌ترین باشگاه ایتالیا با طرفداران جهانی و زیرساخت‌های تجاری تثبیت‌شده، یک هدف جذاب به شمار می‌رود.

انتقاد از مشارکت‌های رمزارزی

با این حال، مشارکت‌های رمزارزی زمانی که باشگاه‌ها با شرکت‌های مشکوک همکاری می‌کنند، انتقادات شدیدی را به دنبال داشته است.

اف‌سی بارسلونا در ماه نوامبر پس از امضای یک قرارداد حمایت مالی سه ساله با زیرو-نالج پروف، یک استارتاپ بلاک‌چینی ثبت‌شده در ساموآ با حضور حداقلی در رسانه‌های اجتماعی، با واکنش منفی مواجه شد.

این باشگاه بعداً از توکن اف‌سی‌بی زیرو-نالج پروف فاصله گرفت و توضیح داد که «هیچ ارتباطی» با این دارایی دیجیتال ندارد.

رشد پذیرش رمزارز در ورزش

پذیرش رمزارز در ورزش در حال افزایش است. پاری سن ژرمن در ماه مه به اولین نهاد ورزشی تبدیل شد که استراتژی خزانهٔ بیت‌کوین را اتخاذ کرد، در حالی که فوتبال ۴۳ درصد از حمایت‌های مالی رمزارز و دارایی‌های دیجیتال را در طول فصل ۲۰۲۴/۲۵ به خود اختصاص داد که نسبت به سال گذشته ۶۴ درصد افزایش داشته است.

گسترش تتر

تلاش گسترده‌تر تتر برای گسترش در چندین بخش به طور چشمگیری سرعت گرفته است و این شرکت در مسیر تولید تقریباً ۱۵ میلیارد دلار در سال جاری از سرمایه‌گذاری بازار ۱۸۳.۸ میلیارد دلاری USDT خود قرار دارد.

گزارش‌های اخیر همچنین حاکی از آن است که تتر ممکن است به دنبال ۲۰ میلیارد دلار سرمایهٔ جدید برای ۳ درصد از سهام خود باشد و ارزش‌گذاری نزدیک به ۵۰۰ میلیارد دلار را ایجاد کند که به مسترکارد نزدیک می‌شود و از نتفلیکس و سامسونگ پیشی می‌گیرد.

این شرکت همزمان تقریباً ۱.۵ میلیارد دلار در وام‌های تجاری کالا در بازارهای نفت، پنبه و کشاورزی سرمایه‌گذاری کرده و ذخایر طلای خود را به بیش از ۱۲ میلیارد دلار افزایش داده است تا از این استراتژی متنوع‌سازی تهاجمی فراتر از عملیات اصلی استیبل‌کوین خود حمایت کند.

‏بانک دوحه اولین اوراق قرضه دیجیتالی خود به دلار آمریکا را با موفقیت به پایان رساند و ۱۵۰ میلیون دلار اوراق قرضه با نرخ شناور منتشر کرد که با استفاده از فناوری دفتر کل توزیع‌شده، به‌طور آنی تسویه شد.

نکات کلیدی

این اوراق در بازار بین‌المللی اوراق بهادار بورس لندن فهرست شده و از طریق زیرساخت بازار مالی دیجیتال (D-FMI) یوروکلیر، تسویه در همان روز (T+0) را به دست آوردند، این خبر در اطلاعیه‌ای در روز دوشنبه اعلام شد.

این تراکنش یکی از اولین انتشار اوراق قرضه دیجیتالی به دلار آمریکا در قطر را رقم می‌زند و نشان‌دهنده تلاش فزاینده در سراسر منطقه خلیج فارس برای مدرن‌سازی زیرساخت‌های بازارهای سرمایه است.

استاندارد چارترد به‌عنوان هماهنگ‌کننده جهانی و تنظیم‌کننده انحصاری، بر ساختار، اجرا و توزیع این اوراق نظارت داشت.

برخلاف اوراق بهادار سنتی که معمولاً یک یا دو روز پس از معامله تسویه می‌شوند، اوراق دیجیتال بانک دوحه در زمان واقعی صادر، تخصیص و تسویه شدند.

پلتفرم D-FMI یوروکلیر، یک دفتر کل توزیع‌شده با مجوز که توسط یک سپرده‌گذار مرکزی اوراق بهادار اداره می‌شود، صدور و تسویه را انجام داد، در حالی که کاملاً با استانداردهای بازار موجود و سیستم‌های پس از معامله ادغام شده است. سیتی به‌عنوان عامل صدور و پرداخت در این تراکنش فعالیت داشت.

بانک دوحه اعلام کرد که این انتشار از استراتژی تامین مالی گسترده‌تر آن با تنوع بخشیدن به منابع سرمایه و گسترش پایگاه سرمایه‌گذارانش پشتیبانی می‌کند.

شیخ عبدالرحمن بن فهد آل ثانی، مدیر اجرایی گروه بانک، گفت که این تراکنش نشان می‌دهد که چگونه زیرساخت‌های دیجیتال می‌تواند کارایی و دسترسی به بازار را بهبود بخشد و در عین حال موقعیت قطر را به‌عنوان یک مرکز مالی منطقه‌ای تقویت کند.

وی افزود که این معامله با ابتکارات بانک مرکزی قطر با هدف تقویت انعطاف‌پذیری و رقابت‌پذیری بازارهای سرمایه این کشور همسو است.

بانک دوحه انتشار اوراق قرضه دیجیتالی ۱۵۰ میلیون دلاری را با استفاده از پلتفرم DLT یوروکلیر تکمیل می‌کند. این اوراق به‌طور آنی (T+0) در یک دفتر کل توزیع‌شده با مجوز تسویه شد که نشان‌دهنده ترجیح فزاینده منطقه برای زیرساخت‌های اوراق قرضه دیجیتالی درجه‌بندی‌شده و تنظیم‌شده است.

استاندارد چارترد اعلام کرد که این اوراق، تقاضای نهادی رو به افزایش برای انتشار دیجیتال را برجسته می‌کند که مزایای عملیاتی قابل‌اندازه‌گیری را ارائه می‌دهد.

سلمان انصاری، رئیس جهانی بازارهای سرمایه بانک، گفت که این معامله نشان می‌دهد که چگونه زیرساخت‌های دیجیتال تنظیم‌شده از پروژه‌های آزمایشی فراتر رفته و وارد فعالیت‌های بازار زنده می‌شود.

این انتشار همچنین منعکس‌کننده یک روند گسترده‌تر در صنعت است که سیستم‌های دفتر کل توزیع‌شده با مجوز را نسبت به بلاک‌چین‌های عمومی برای بدهی توکنیزه شده ترجیح می‌دهد.

پلتفرم‌های تنظیم‌شده مانند D-FMI یوروکلیر به ناشران اجازه می‌دهند از ویژگی‌هایی مانند تسویه آنی و ثبت خودکار سوابق بهره‌مند شوند، در حالی که قطعیت قانونی، دسترسی کنترل‌شده و سازگاری با چارچوب‌های نگهداری و تسویه حساب مورد استفاده سرمایه‌گذاران نهادی را حفظ می‌کنند.

یوروکلیر اعلام کرد که این تراکنش نشان می‌دهد که تسویه در همان روز را می‌توان بدون ایجاد اختلال در ساختارهای بازار موجود به دست آورد.

سباستین دانلوی، مدیر ارشد بازرگانی در یوروکلیر، گفت: «به همان اندازه مهم، ادغام با خدمات سنتی بازار ثانویه و مکان‌های معاملاتی تضمین می‌کند که سرمایه‌گذاران به نقدینگی دسترسی داشته باشند.»

همان‌طور که گزارش شد، مسترکارت در مراحل پایانی مذاکرات برای خرید شرکت زیرساخت‌های رمزنگاری Zerohash با مبلغی بین ۱٫۵ تا ۲ میلیارد دلار است، معامله‌ای که باعث تعمیق تلاش‌های این غول پرداخت برای ورود به استیبل‌کوین‌ها و تسویه حساب درون زنجیره‌ای می‌شود.

اگر این خرید تکمیل شود، مسترکارت کنترل بیشتری بر نحوه تسویه دارایی‌های فیات و دیجیتال در سراسر شبکه خود خواهد داشت، زیرا شرکت‌های پرداخت به سمت پول همیشه‌روشن و ۲۴ ساعته در حال حرکت هستند.

این مذاکرات در بحبوحه رقابت فزاینده انجام می‌شود، با خرید اخیر استیبل‌کوین Bridge توسط Stripe و علاقه گزارش‌شده Coinbase به BVNK که یک رقابت گسترده‌تر در میان ارائه‌دهندگان پرداخت برای تأمین زیرساخت‌های مورد نیاز با انتقال استیبل‌کوین‌ها از پلتفرم‌های معاملاتی به پرداخت‌های روزمره را برجسته می‌کند.

‏[بیانیه مطبوعاتی – ژوهانسبورگ، آفریقای جنوبی، ۱۵ دسامبر ۲۰۲۵]
VALR، بزرگترین صرافی ارزهای دیجیتال در آفریقا بر اساس حجم معاملات، امروز از ادغام خود با Checkout.com، یکی از برترین ارائه دهندگان پرداخت جهانی در جهان، خبر داد. این مشارکت به مشتریان بین‌المللی VALR این امکان را می‌دهد تا حساب‌های خود را شارژ کرده و ارزهای دیجیتال را به طور یکپارچه با استفاده از ارزهای محلی و روش‌های پرداخت آشنا، از جمله کارت‌های اعتباری و نقدی، Apple Pay و Google Pay خریداری کنند.

گسترش قابلیت‌ها

این ادغام، قابلیت‌های ورود و خروج VALR را گسترش می‌دهد و به کاربران خارج از آفریقای جنوبی اجازه می‌دهد تا بیت‌کوین، اتریوم، سولانا و موارد دیگر را فوراً و بدون اصطکاک ناشی از حواله‌های بانکی سنتی خریداری کنند. با پشتیبانی از بیش از ۱۵۰ ارز فیات، سپرده‌ها و خریدها به ارزهای باثبات مانند USDC یا هر دارایی رمزنگاری شده دیگری که انتخاب شده است، واریز می‌شوند. مشتریان از خریدهای فوری، با واریز ارزهای دیجیتال به کیف پول VALR خود در عرض چند ثانیه، پشتیبانی از ارزهای محلی برای تبدیل‌های یکپارچه، راحتی آشنا از طریق روش‌های پرداخت روزمره و امنیت پیشرفته که توسط زیرساخت‌های تنظیم‌شده Checkout.com و در کنار محافظت‌های درجه یک VALR ارائه می‌شود، بهره‌مند می‌شوند.

اظهارات مدیران

بادی سودهاکاران، مدیر ارشد محصولات VALR، گفت: «این مشارکت با Checkout.com گامی مهم در جهت دموکراتیزه کردن دسترسی به ارزهای دیجیتال است و به افراد در سراسر جهان این امکان را می‌دهد تا در یک سیستم مالی فراگیرتر مشارکت کنند. با فعال کردن سپرده‌ها و خریدهای فوری از طریق طیف گسترده‌ای از ارزهای محلی از طریق روش‌های مورد اعتماد مانند کارت‌ها و کیف پول‌های دیجیتال، ما ورود به دنیای ارزهای دیجیتال را ساده می‌کنیم و با چشم‌انداز خود برای آینده‌ای مالی عادلانه که اقتصادهای سنتی و دیجیتال را به نفع همه بشریت به هم پیوند می‌دهد، همسو می‌شویم.»

درباره VALR

VALR که در سال ۲۰۱۸ تأسیس شد و دفتر مرکزی آن در ژوهانسبورگ قرار دارد، توسط سرمایه‌گذاران برجسته‌ای از جمله Pantera Capital، Coinbase Ventures و Fidelity’s F-Prime Capital پشتیبانی می‌شود. VALR به عنوان یک صرافی ارزهای دیجیتال جهانی، مجموعه‌ای جامع از محصولات از جمله معاملات اسپات، اسپات مارجین، معاملات آتی دائمی، سهام‌گذاری، بسته‌های ارزهای دیجیتال، وام‌دهی، وام‌گیری، خدمات OTC، VALR Invest و VALR Pay را ارائه می‌دهد. VALR که دارای مجوز FSCA آفریقای جنوبی و تأییدیه نظارتی در اروپا است، به بیش از ۱.۵ میلیون کاربر و ۱۸۰۰ مشتری شرکتی و سازمانی در سراسر جهان خدمات ارائه می‌دهد. این صرافی به پیشبرد آینده‌ای مالی عادلانه که کرامت انسانی و وحدت بشریت را حفظ می‌کند، اختصاص دارد. برای اطلاعات بیشتر، به valr.com مراجعه کنید.

‏شرکت هکس تراست، متولی نهادی، روز پنجشنبه از راه‌اندازی توکن XRP بسته‌بندی‌شده (wXRP) خبر داد و این توکن را در شبکه‌های اتریوم، سولانا، آپتیمیسم و هایپرای‌وی‌ام با ۱۰۰ میلیون دلار نقدینگی اولیه مستقر کرد.

هدف از این اقدام

هدف از این اقدام، تثبیت جفت‌های استیبل‌کوین RLUSD ریپل در زنجیره‌های EVM است. قیمت XRP با انتشار این خبر تغییری نکرد، در حالی که عرضه RLUSD در ۱.۳ میلیارد ثابت ماند.

رقابت در بازار

wXRP هکس تراست وارد بازاری شلوغ می‌شود که در حال حاضر توسط cbXRP کوین‌بیس و eXRP آکسلار از هم گسیخته شده است. سرمایه اولیه ۱۰۰ میلیون دلاری برای پشتیبانی فوری از جفت‌های معاملاتی در نظر گرفته شده است و به این ترتیب مشکل “شروع سرد” که معمولاً همراه با دارایی‌های بسته‌بندی‌شده جدید است، از بین می‌رود.

ساختار و ریسک‌ها

ساختار این توکن یک مدل امانتداری استاندارد ۱:۱ است: هکس تراست XRP بومی را نگهداری می‌کند و کاربران IOU دریافت می‌کنند. در حالی که این امر قابلیت ترکیب‌پذیری دیفای را امکان‌پذیر می‌کند، اما نقطه شکست واحد – متولی – را که XRP Ledger برای حذف آن ساخته شده بود، دوباره معرفی می‌کند.

زمان‌بندی این اقدام نیز حساس است. سوءاستفاده از پل‌ها و متولیان، عامل بیش از ۵۰ درصد از کل زیان‌های کریپتو در نیمه اول سال ۲۰۲۵ بود. با انتقال XRP از دفتر کل بومی خود، دارندگان، امنیت پروتکل را با ریسک قرارداد هوشمند مبادله می‌کنند.

تلاش برای کاهش ریسک

هکس تراست تلاش می‌کند این موضوع را از طریق استاندارد توکن‌های قابل تعویض Omnichain (OFT) لایه‌زیرو کاهش دهد، که از نظر تئوری، سطوح حمله را در مقایسه با پل‌های سنتی “قفل و ضرب” کاهش می‌دهد. با این حال، جایزه بزرگ برای هکرها همچنان باقی است: ۱۰۰ میلیون دلار در یک کیف پول امانتداری واحد.

پیامدهای نقدینگی

در حالی که تیتر خبر ۱۰۰ میلیون دلار نقدینگی است، داستان واقعی، تکه‌تکه شدن نقدینگی XRP است. اکنون ما سه نوع اصلی مصنوعی XRP (cbXRP، eXRP، wXRP) داریم که برای جریان‌های دیفای با یکدیگر رقابت می‌کنند.

برای میزهای معاملاتی، این امر فرصت‌های آربیتراژ ایجاد می‌کند، اما نقدینگی عمیق را می‌شکند. انتظار می‌رود که اسپردها در این انواع گسترش یابد تا زمانی که یک برنده مشخص شود. ریسک واقعی، بسته‌بندی‌کننده نیست، بلکه پل است. اگر چند امضای هکس تراست به خطر بیفتد، wXRP به صفر می‌رسد، صرف نظر از سلامت دارایی پایه.

‏مایکل ایگوروف، بنیانگذار Curve Finance، پیشنهادی را برای دریافت تأییدیه برای اعطای ۱۷.۴۵ میلیون توکن CRV با هدف حمایت از توسعه بلندمدت اکوسیستم Curve ارائه کرده است.

نکات کلیدی

با توجه به قیمت‌های فعلی بازار، ارزش این کمک هزینه تقریباً ۶.۶ میلیون دلار تخمین زده می‌شود و به Swiss Stake AG، شرکت توسعه‌دهنده اصلی Curve، اختصاص خواهد یافت.

این پیشنهاد که روز یکشنبه در انجمن حاکمیتی Curve DAO منتشر شد، به دنبال اعطای کمک هزینه‌ای مشابه در اواخر سال ۲۰۲۴ ارائه شده است.

ایگوروف گفت که این بودجه برای پوشش تحقیقات، توسعه نرم‌افزار، زیرساخت‌ها و کارهای امنیتی برای پروتکل وام‌دهی Curve و همچنین حفظ پایگاه مشارکت‌کنندگان این شرکت در نظر گرفته شده است.

ایگوروف در این پیشنهاد نوشت: «این کمک هزینه، تحقیقات و توسعه نرم‌افزار، زیرساخت‌ها، امنیت و پشتیبانی از اکوسیستم را تأمین می‌کند و اطمینان حاصل می‌کند که تیم ۲۵ نفره Swiss Stake AG می‌تواند به مشارکت‌های مداوم خود در Curve ادامه دهد.»

طبق این سند، Swiss Stake AG یک نقشه راه گسترده برای سال ۲۰۲۶ ترسیم کرده است. ابتکارات برنامه‌ریزی‌شده شامل راه‌اندازی و توسعه نسخه جدیدی از محصول وام‌دهی Curve، Llamalend، توسعه یک سیستم مبادله ارز خارجی درون زنجیره‌ای و بهبود رابط کاربری پروتکل است.

این پیشنهاد همچنین به کارهای در حال انجام در زمینه ادغام‌ها، قابلیت‌های بین زنجیره‌ای و ابزارهای حاکمیتی اشاره دارد.

پیشنهادی برای اعطای ۱۷.۴۵ میلیون CRV به Swiss Stake AG برای توسعه بیشتر فناوری‌ها برای Curve. لطفاً در آدرس زیر رأی دهید: https://t.co/Mhg1knf2Yu و پیشنهاد را در آدرس زیر بخوانید: https://t.co/hhiZtzR696 pic.twitter.com/NvwAE6ma3o

ایگوروف افزود که هرگونه مالکیت معنوی تولید شده با استفاده از این کمک هزینه تحت یک مجوز منبع باز سازگار با مخازن نرم‌افزاری موجود Curve منتشر خواهد شد، که با مدل توسعه باز پروتکل همسو است.

اگر این پیشنهاد تأیید شود، به Swiss Stake AG اجازه داده می‌شود بخشی از CRV دریافتی را برای تولید بازده اضافی، تنها در محدوده‌های تعیین‌شده در این پیشنهاد، سهام‌گذاری کند.

این شرکت همچنین متعهد شد که گزارش‌های دو سالانه را در مورد نحوه صرف وجوه کمک هزینه منتشر کند.

این پیشنهاد بر تلاش‌های مداوم Swiss Stake AG برای خودکفایی مالی تأکید دارد.

در حالی که این شرکت چندین جریان درآمدی ایجاد کرده است، از جمله استقرار Curve Lite در شبکه‌های دیگر و کارمزدهای کسب‌شده از طریق سهام‌گذاری veCRV از طریق پروتکل‌هایی مانند Convex، StakeDAO و Yearn، ایگوروف گفت که این درآمدها برای حفظ کامل عملیات کافی نیستند.

ایگوروف گفت: «تمام این درآمدها دقیقاً مطابق با اهداف ذکر شده در این کمک هزینه استفاده شده است.» وی افزود که این شرکت هنوز در مرحله فعلی به حمایت جامعه متکی است.

همانطور که گزارش شد، ویتالیک بوترین، هم‌بنیانگذار اتریوم، می‌گوید که امور مالی غیرمتمرکز به مرحله‌ای رسیده است که پس‌اندازهای درون زنجیره‌ای دیگر آزمایشی نیستند و شروع به رقابت با بانکداری سنتی می‌کنند.

بوترین در یک رویداد Dromos Labs گفت که از پیشرفت DeFi در زمینه امنیت، قابلیت استفاده و بلوغ استقبال می‌کند و افزود که کاربران و مؤسسات بیشتری به زودی می‌توانند DeFi را به عنوان یک جایگزین بانکی اصلی در نظر بگیرند.

بوترین استدلال کرد که این بخش از شهرت اولیه خود برای بازدهی پرخطر و سوء استفاده‌های مکرر فاصله گرفته است.

وی ضمن اذعان به حوادث اخیر مانند هک Balancer، گفت که شکاف بین اکوسیستم DeFi امروزی و اوایل سال ۲۰۲۰ «شب و روز» است و به امنیت قراردادهای هوشمند قوی‌تر و آنچه او «آزمون خروج» نامید، اشاره کرد که تضمین می‌کند کاربران همیشه می‌توانند به طور مستقل وجوه خود را بازیابی کنند.

‏گزارش اخیر بای‌بیت نشان می‌دهد که پذیرش رمزارزها در مناطقی که نظام مالی سنتی با کمبود مواجه است، با سرعت بیشتری در حال رشد است. اوکراین، نیجریه و ویتنام نمونه‌هایی از چگونگی تبدیل رمزارزها به یک ابزار ضروری در این شرایط هستند.

داده‌ها همچنین نشان می‌دهند که استیبل‌کوین‌ها به پرکاربردترین محصول رمزارزی در جهان تبدیل شده‌اند.

مقایسه جهانی پذیرش رمزارزها

این تحقیق، پذیرش جهانی رمزارزها را در چهار حوزه مقایسه می‌کند: نفوذ کاربران، استفاده تراکنشی، آمادگی نهادی و نفوذ فرهنگی. سنگاپور و ایالات متحده به دلیل تعادل قوی در هر چهار حوزه، در صدر رتبه‌بندی کلی قرار دارند. با این حال، رشد چشمگیرتر از کشورهایی ناشی می‌شود که مردم به دلیل عدم ثبات یا دسترسی در نظام مالی سنتی، به رمزارزها متکی هستند.

وضعیت ویتنام

ویتنام در رتبه نهم قرار دارد و به دلیل امتیاز ۰.۶۸ در نفوذ کاربران و ۰.۸۱ در استفاده تراکنشی، برجسته است. داده‌ها نشان می‌دهند که تقریباً یک پنجم جمعیت این کشور دارایی‌های دیجیتال دارند و مردم برای حواله‌ها، محافظت در برابر تورم و پس‌انداز به آن‌ها متکی هستند. این کشور همچنین در حال تبدیل شدن به یک مرکز فعال برای فعالیت‌های DePIN است، زیرا مشارکت مبتنی بر دستگاه به سرعت در حال گسترش است.

اوکراین و نقش حیاتی رمزارزها

اوکراین در رتبه سیزدهم قرار دارد و بارزترین نمونه از رشد ناشی از نیاز را نشان می‌دهد. بیش از ۶.۹ میلیارد دلار جریان استیبل‌کوین در اقتصاد این کشور در برابر تولید ناخالص داخلی ۱۹۰ میلیارد دلاری جابه‌جا شده است که بالاترین میزان استفاده را نسبت به اندازه اقتصادی خود به این کشور اختصاص می‌دهد. رمزارزها در اوکراین به یک خط نجات تبدیل شده‌اند و از نقل و انتقالات فرامرزی و حفظ ارزش‌ها در زمان جنگ حمایت می‌کنند و دارایی‌های دیجیتال را به بخشی مهم از بقای مالی تبدیل کرده‌اند.

نیجریه و پذیرش مبتنی بر کاربرد

نیجریه در رتبه نوزدهم قرار دارد و نمونه دیگری از پذیرش مبتنی بر کاربرد را ارائه می‌دهد. امتیاز استفاده تراکنشی ۰.۸۳ این کشور، بسیار بالاتر از میانگین جهانی است، زیرا تورم، کاهش ارزش پول و کنترل سرمایه، خانوارها و مشاغل را به سمت استیبل‌کوین‌ها، پلتفرم‌های همتا به همتا و ابزارهای پس‌انداز دیجیتال سوق می‌دهد.

معرفی cNGN، یک استیبل‌کوین با پشتوانه نایرا، نیز به افزایش سطح پذیرش کمک کرده است. بای‌بیت پیش‌بینی می‌کند که اگر استفاده از آن فراتر از مراحل آزمایشی گسترش یابد، نیجریه می‌تواند به یکی از اولین اقتصادهای نوظهور بزرگ تبدیل شود که در آن از یک استیبل‌کوین با ارز محلی در کنار گزینه‌های مبتنی بر دلار استفاده می‌شود.

استیبل‌کوین‌ها و رهبری در پذیرش جهانی رمزارزها

یافته‌های بای‌بیت نشان می‌دهد که استیبل‌کوین‌ها اکنون در پذیرش جهانی رمزارزها پیشرو هستند و به عنوان پرکاربردترین محصول در بازارهای مختلف توزیع شده‌اند. استفاده از آن‌ها به دو دسته اصلی تقسیم می‌شود: برخی افراد از آن‌ها برای پرداخت‌های روزانه و ثبات مالی استفاده می‌کنند، در حالی که آن‌ها همچنین به عنوان پلی برای محصولات سرمایه‌گذاری و مشارکت گسترده‌تر در بازارهای رمزارزی عمل می‌کنند.

عوامل متعددی این رشد را توضیح می‌دهند. به عنوان مثال، در اوکراین، استیبل‌کوین‌ها به عنوان دارایی‌های امن در زمان بی‌ثباتی سیاسی و اقتصادی عمل می‌کنند، در حالی که نیجریه‌ای‌ها برای دور زدن محدودیت‌های بانکی و کمبود ارز به آن‌ها متکی هستند. در کشورهای دیگر مانند هنگ‌کنگ، آن‌ها از تحرک سرمایه در محیط‌های معاملاتی پیچیده و با حجم بالا پشتیبانی می‌کنند. در بازارهای پیشرفته و نوظهور، این دارایی‌ها با اجازه دادن به مردم برای ورود به پلتفرم‌های DeFi، صرافی‌های متمرکز یا دارایی‌های توکنیزه‌شده، دسترسی به ابزارهای مالی را گسترش می‌دهند.

روندهای کلیدی در پذیرش جهانی استیبل‌کوین‌ها

داده‌ها همچنین سه روند را برجسته می‌کنند که پذیرش جهانی استیبل‌کوین‌ها را شکل می‌دهند. تنظیم‌کننده‌ها در ایالات متحده، هنگ‌کنگ و اتحادیه اروپا در حال حرکت به سمت قوانین هماهنگ در مورد ذخایر و انطباق هستند. در عین حال، موسسات مالی در حال ادغام استیبل‌کوین‌ها در سیستم‌های تسویه حساب اصلی هستند، در حالی که علاقه به گزینه‌های ارز محلی مانند توکن‌های با پشتوانه ین، یورو و نایرا در حال افزایش است.