Blog

بازار ارزهای دیجیتال امروز نزولی است

امروز بازار ارزهای دیجیتال با کاهش 5.2 درصدی ارزش کل بازار، به 3.01 تریلیون دلار نزدیک شد و به زیر 3 تریلیون دلار رسید.

96 ارز از 100 ارز برتر در 24 ساعت گذشته کاهش قیمت داشته‌اند. در همین حال، حجم کل معاملات ارزهای دیجیتال به 135 میلیارد دلار رسیده است.

در زمان نگارش این خبر، قیمت 8 ارز از 10 ارز برتر بر اساس ارزش بازار در 24 ساعت گذشته کاهش یافته است.

بیت‌کوین (BTC) از دیروز 5.3 درصد کاهش یافته و در حال حاضر با قیمت 86,153 دلار معامله می‌شود.

اتریوم (ETH) با 6 درصد کاهش، در حال حاضر با قیمت 2,823 دلار معامله می‌شود. این کمترین تغییر در این دسته است.

بیشترین کاهش مربوط به دوج‌کوین (DOGE) با 8.2 درصد و قیمت 0.1368 دلار است.

پس از آن، سولانا (SOL) با 7.2 درصد کاهش و قیمت 126 دلار قرار دارد.

در همین حال، کمترین کاهش در این دسته مربوط به ترون (TRX) با 1.2 درصد است که در حال حاضر با قیمت 0.2766 دلار معامله می‌شود.

در بین 100 ارز برتر، 96 ارز کاهش قیمت را ثبت کردند. از این تعداد، دوازده ارز کاهش دو رقمی را تجربه کردند.

زد کش (ZEC) با 21.8 درصد کاهش به قیمت 359 دلار رسید.

پس از آن، اتنا (ENA) با 17.7 درصد کاهش و قیمت 0.2386 دلار قرار دارد.

در سمت مثبت، میم‌کور (M) و رین (RAIN) قرار دارند. اولی 10.2 درصد افزایش یافت و به 1.4 دلار رسید، در حالی که دومی 2.9 درصد افزایش یافت و به 0.00712 دلار رسید.

در همین حال، داده‌های کوین‌گلس نشان می‌دهد که حدود 608 میلیون دلار از معاملات ارزهای دیجیتال در 24 ساعت گذشته لیکویید شده است.

معاملات لانگ بیش از 535 میلیون دلار و معاملات شورت حدود 73 میلیون دلار را شامل می‌شد. بیت‌کوین و اتریوم با حدود 185 میلیون دلار و 154 میلیون دلار لیکویید شده، در صدر این فهرست قرار دارند.

سرمایه‌گذاران به دنبال سیگنال‌های کلان اقتصادی بیشتر، مانند انتشار داده‌های ایالات متحده و سخنرانی‌های فدرال رزرو هستند تا مشخص شود که آیا این کاهش یک اصلاح کوتاه‌مدت است یا بخشی از یک روند طولانی‌تر.

جان گلوور، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری لدِن، اظهار داشت که ما در حال حاضر در اصلاحیه موج IV قرار داریم. او می‌گوید: «این اصلاح معمولاً در فیبوناچی 23.6% یا 38.2% به پایان می‌رسد. اگر این در شرایط فعلی درست باشد، ما قبلاً موج IV را به پایان رسانده‌ایم و اکنون باید روند صعودی را از سر بگیریم.»

با این حال، قانون تناوب وجود دارد که بیان می‌کند اگر موج II یک اصلاح بسیار ساده A-B-C باشد – که در این مورد بود – موج IV تمایل به پیچیده‌تر شدن دارد. او می‌افزاید: «آنچه تاکنون در این اصلاح دیده‌ایم، سریع و در شکل‌گیری آن بسیار ساده بوده است.»

به گفته گلوور، «ما در ماه‌های آینده نوسانات بی‌جهت زیادی را خواهیم دید، با کف قیمتی بین 71 هزار تا 80 هزار دلار. هنگامی که این پایه به طور کامل شکل گرفت، رالی تا پایان سال 2026/ابتدای سال 2027 با هدف 145 هزار تا 160 هزار دلار ادامه خواهد داشت، که بستگی به جایی دارد که کف موج IV به پایان می‌رسد.»

علاوه بر این، دام هارتز، هم‌بنیانگذار بوب، با وجود نوسانات اخیر بیت‌کوین و بازار گسترده‌تر، خوش‌بینی همچنان بالاست.

او می‌گوید: «سال 2025 به خاطر نوسانات قیمت به یاد نخواهد ماند، بلکه به دلیل پیشرفت‌های مداوم نظارتی، مشارکت نهادی و تحولات تکنولوژیکی، که همگرایی تریدفای و دیفای را به دنبال دارد، به یاد خواهد ماند.»

هارتز نتیجه‌گیری کرد که «در نهایت، قیمت تنها شاخص پیشرفت صنعت نیست. در رکود گذشته، ما شاهد نوآوری‌های عمده‌ای در پروژه‌ها و پروتکل‌های دیفای بودیم که نقش محوری در صعود بعدی ایفا کردند.»

در زمان نگارش این خبر در صبح دوشنبه، بیت‌کوین با قیمت 86,153 دلار معامله می‌شد. امروز صبح، قیمت کاهش شدیدی را از اوج درون روزی 91,904 دلار به پایین‌ترین حد 85,694 دلار ثبت کرد.

بیت‌کوین در 7 روز گذشته 0.6 درصد کاهش یافته و در محدوده مشابه بین 85,788 دلار و 92,346 دلار در نوسان بوده است. همچنین در یک ماه 21.5 درصد و از اوج تاریخی 126,080 دلار در اکتبر 31.7 درصد کاهش یافته است.

اگر به کاهش خود ادامه دهد، بیت‌کوین می‌تواند به سمت 81,030 دلار حرکت کند. این امر خطر سقوط به زیر 80,000 دلار را برای اولین بار در هشت ماه گذشته به همراه خواهد داشت. از طرف دیگر، بازیابی 98,279 دلار می‌تواند درها را به سمت 103,574 دلار و 108,753 دلار باز کند.

اتریوم در حال حاضر با قیمت 2,823 دلار معامله می‌شود. مانند بیت‌کوین، اتریوم نیز کاهش شدیدی را از اوج روزانه 3,050 دلار به پایین‌ترین حد 2,809 دلار تجربه کرد.

در هفته گذشته، این ارز بین 2,796 دلار و 3,072 دلار در نوسان بوده و در این بازه زمانی بدون تغییر باقی مانده است. همچنین از اوج تاریخی آگوست 4,946 دلار 42.9 درصد کاهش یافته است.

بسته شدن بالای 3,108 دلار ممکن است نشان‌دهنده بهبود و افزایش بیشتر به 3,666 دلار و در نهایت 4,200 دلار باشد. با این حال، سقوط به زیر 3,000 دلار می‌تواند این ارز را به زیر 2,800 دلار و سپس 2,632 دلار برساند، جایی که یک سطح حمایت حیاتی در حال حاضر قرار دارد.

به گفته پلتفرم تحلیل ارزهای دیجیتال سانتیمنت، بازدهی پایین استیبل‌کوین‌ها نشان می‌دهد که بازار ارزهای دیجیتال بیش از حد گرم نشده است و اتریوم ممکن است برای یک جهش کوتاه‌مدت آماده باشد.

در همین حال، احساسات بازار ارزهای دیجیتال از جمعه بدون تغییر باقی مانده است. شاخص ترس و طمع ارزهای دیجیتال امروز همچنان روی 20 قرار دارد و در منطقه ترس قرار دارد.

شرکت‌کنندگان در بازار همچنان بسیار محتاط و نامطمئن هستند. این احساسات نشان‌دهنده نیاز به سیگنال‌های کلان اقتصادی بیشتر است.

بازارهای ایالات متحده روز پنجشنبه به دلیل تعطیلات شکرگزاری این کشور تعطیل بودند و سپس روز جمعه کوتاه‌تر کار کردند.

در روز جمعه، 28 نوامبر، صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بیت‌کوین در ایالات متحده 71.37 میلیون دلار ورودی داشتند. این امر کل ورودی خالص را به 57.71 میلیارد دلار افزایش داد.

چهار مورد از 12 ETF بیت‌کوین ورودی و یک مورد خروجی داشتند. در صدر سبز، آرک و 21Shares با جریان‌های مثبت 88.04 میلیون دلار قرار دارند. پس از آن، فیدلیتی با 77.45 میلیون دلار قرار دارد.

در سمت قرمز، بلک‌راک 113.72 میلیون دلار خروجی ثبت کرد.

علاوه بر این، ETFهای اتریوم ایالات متحده پنجمین روز متوالی جریان‌های مثبت را ثبت کردند و روز جمعه 76.55 میلیون دلار اضافه کردند. کل ورودی خالص به 12.94 میلیارد دلار افزایش یافت.

دو مورد از 9 صندوق ورودی و هیچ‌کدام خروجی نداشتند. بلک‌راک با 68.27 میلیون دلار در صدر قرار دارد که بخش عمده‌ای از جریان‌های روز را به خود اختصاص داده است.

پس از آن، گری‌اسکیل با 8.28 میلیون دلار ورودی قرار دارد.

در همین حال، گری‌اسکیل قرار است اولین صندوق قابل معامله در بورس ایالات متحده را که به چین‌لینک (LINK) مرتبط است، در اوایل این هفته راه‌اندازی کند، به گفته نیت گراسی، هم‌بنیانگذار موسسه ETF.

اریک بالچوناس، تحلیلگر بلومبرگ اینتلیجنس، استدلال کرد که این صندوق می‌تواند در 2 دسامبر راه‌اندازی شود و به داده‌های فهرست داخلی اشاره کرد.

او افزود که بیش از 100 ETF جدید مرتبط با دارایی‌های دیجیتال در شش ماه آینده ممکن است وارد بازار ایالات متحده شوند که از این هفته شروع می‌شود.

توجه: برآورد ما از 100 شامل موارد «40 Act» نیز می‌شود که شامل 2 برابر می‌شود. مقدار زیادی اسپات وجود دارد. هجوم به سرزمین در حال اجرا است، مهم نیست چگونه آن را تعریف کنید.

بازار ارزهای دیجیتال در 24 ساعت گذشته کاهش داشته است. بازار سهام ایالات متحده در جمعه سیاه جلسه کوتاه‌تری داشت. تا زمان بسته شدن در 28 نوامبر، شاخص S&P 500 با 0.54 درصد افزایش، نزدک-100 با 0.78 درصد افزایش و میانگین صنعتی داوجونز با 0.61 درصد افزایش همراه بود.

سرمایه‌گذاران به دنبال سیگنال‌های کلان اقتصادی بیشتر، مانند انتشار داده‌های ایالات متحده و سخنرانی‌های فدرال رزرو هستند تا مشخص شود که آیا این کاهش یک اصلاح کوتاه‌مدت است یا بخشی از یک روند طولانی‌تر. انتظار می‌رود مجموعه‌ای جدید از انتشار داده‌های اقتصادی این هفته منتشر شود – اما از آنجایی که این داده‌ها نسبتاً قدیمی هستند و به دلیل تعطیلی دولت به تأخیر افتاده‌اند، ممکن است منسوخ شده باشند، بنابراین نظرات فدرال رزرو مرتبط‌تر تلقی می‌شوند.

‏گزارش‌ها حاکی از آن است که سونی بانک، بخش بانکی شرکت فناوری سونی، قصد دارد استیبل‌کوین خود را که به دلار آمریکا متصل است و تحت نظارت GENIUS قرار دارد، تا اوایل سال مالی ۲۰۲۶ برای مشتریان آمریکایی عرضه کند. این خبر روز دوشنبه در نیکی منتشر شد.

گروه سونی قصد دارد استیبل‌کوین خود را که با نسبت ۱:۱ به دلار آمریکا متصل است، برای پرداخت‌ها و تسویه حساب در بخش بازی و انیمه خود راه‌اندازی کند.

به گزارش نیکی، تا کنون، مشتریان سونی برای اشتراک‌های خود از طریق کارت‌های اعتباری و روش‌های دیگر پرداخت می‌کردند. راه‌اندازی یک استیبل‌کوین می‌تواند هزینه‌های پرداختی به صادرکنندگان کارت‌های اعتباری را کاهش دهد.

در ماه اکتبر، سونی با درخواست از اداره کنترل ارز ایالات متحده (OCC) برای تأسیس یک مجوز بانک رمزنگاری ملی تحت شرکت تابعه خود، “Connectia Trust”، بازار ایالات متحده را شگفت‌زده کرد.

در صورت تأیید، سونی در میان شرکت‌های بزرگ فناوری قرار خواهد گرفت که مجوز بانک ایالات متحده مرتبط با استیبل‌کوین را دریافت می‌کند.

سونی با @USOCC برای ایجاد Connectia Trust، یک بانک رمزنگاری ملی که قرار است یک استیبل‌کوین پشتیبانی‌شده با دلار آمریکا صادر کند، درخواست داده است. #سونی #استیبل_کوین #OCC

مخالفت با درخواست سونی

با این حال، در ۶ نوامبر، انجمن بانکداران مستقل آمریکا (ICBA) نامه‌ای به OCC ایالات متحده نوشت و “به شدت با” درخواست سونی بانک مخالفت کرد.

این گروه ادعا کرد که این رویکرد برای دریافت مزایای یک مجوز بانک ایالات متحده بدون قرار گرفتن تحت دامنه کامل مقررات بانکی ایالات متحده طراحی شده است.

ICBA افزود که مدل Connectia از دامنه سنتی بانک‌های امانت‌دار فراتر می‌رود. این انجمن همچنین اضافه کرد که تأیید این درخواست، جدایی تاریخی بین بانکداری و تجارت را تضعیف می‌کند و این حوزه را علیه بانک‌های محلی تغییر می‌دهد.

تأثیر استیبل‌کوین‌ها

این اعلامیه در زمانی صورت می‌گیرد که استیبل‌کوین‌ها به طور فزاینده‌ای بر امور مالی بین‌المللی و ثبات مالی ایالات متحده تأثیر می‌گذارند.

داده‌های DefiLlama نشان می‌دهد که ارزش کل بازار دو استیبل‌کوین بزرگ متصل به دلار آمریکا – USDT تتر و USDC سیرکل – به ۲۶۰ میلیارد دلار می‌رسد. علاوه بر این، ارزش کل بازار استیبل‌کوین‌ها اکنون از ۳۰۶ میلیارد دلار فراتر رفته است.

اخیراً، استاندارد چارترد هشدار شدیدی صادر کرد و پیشنهاد داد که تا سال ۲۰۲۸، بیش از ۱ تریلیون دلار می‌تواند از بانک‌های بازارهای نوظهور (EM) به استیبل‌کوین‌ها سرازیر شود، زیرا پذیرش دارایی‌های رمزنگاری متصل به دلار در سطح جهانی سرعت می‌گیرد. این امر ورود سونی را به یک بخش در حال رشد سریع اقتصاد دیجیتال به موقع می‌کند.

‏با وجود روند نزولی که بر بازار ارزهای دیجیتال حاکم شده است، ارز دیجیتال میم کوین PIPPIN با افزایش قیمت درخشیده است، در حالی که سایر ارزها متوقف شده‌اند. در آخر هفته، این میم کوین به عنوان یکی از برترین برندگان ظاهر شد و بیش از 50 درصد افزایش یافت و ارزش خود را تنها در چند روز دو برابر کرد. جالب اینجاست که یک تحلیلگر ارزهای دیجیتال قبلاً به رالی PIPPIN اشاره کرده و پیش‌بینی کرده بود که قیمت افزایش خواهد یافت. اما حتی با این افزایش بزرگ، کل پیش‌بینی تحلیلگر هنوز به طور کامل محقق نشده است.

جهشی که همه چیز را آغاز کرد

در این تحلیل، ادواردو تلوه به اولین جهشی اشاره می‌کند که همه اینها را برای قیمت PIPPIN آغاز کرد. این اتفاق پس از آن رخ داد که میم کوین یک محدوده انباشت طولانی‌مدت را تجربه کرد که از ماه مارس آغاز شد و در مجموع هفت ماه به طول انجامید. این امر به میم کوین اجازه داد تا یک کف ساختاری ایجاد کند که امکان گسترش فعلی را فراهم می‌کند.

هنگامی که جهش آغاز شد، قیمت PIPPIN مقاومت‌ها را یکی پس از دیگری از بین برد و منجر به چیزی شد که تحلیلگر آن را “پاک‌ترین و قوی‌ترین تغییر صعودی که نمودار در تمام سال نشان داده است” می‌نامد. در نتیجه، تمام مقاومت‌هایی که از جهش‌های واقعی در گذشته جلوگیری می‌کردند، به سرعت پوشش داده شدند. در این میان، تعدادی از مناطق مورد توجه ظاهر شده‌اند و باقی ماندن قیمت بالای آنها نشان می‌دهد که روند صعودی همچنان ادامه دارد. تحلیلگر به این سطوح به عنوان خوشه 4EMA اشاره می‌کند که بین 0.02، 0.03 و 0.05 دلار متغیر است. تا زمانی که قیمت بالای این سطوح باقی بماند، به این معنی است که PIPPIN شتاب صعودی قوی خود را حفظ خواهد کرد.

قیمت PIPPIN به کجا خواهد رسید؟

تاکنون، قیمت PIPPIN به سرعت افزایش یافته و در هفته گذشته بیش از 400 درصد رشد داشته است. رالی روز یکشنبه باعث شد تا به بالای 0.19 دلار برسد و درست قبل از 0.2 دلار متوقف شود. با وجود این افزایش چشمگیر، تحلیلگر می‌گوید که بهترین‌ها هنوز در راه است.

تلوه به عواملی مانند افزایش حجم معاملات، کندل‌های قوی و عدم وجود سایه‌های بلند به عنوان نشانه‌هایی اشاره می‌کند که رالی فعلی توسط خریداران هدایت می‌شود، نه اینکه یک فرصت برای جمع‌آوری نقدینگی باشد. قیمت PIPPIN همچنین کف‌های بالاتری را ثبت کرده و حمایت خود را بالای سطوح مقاومت کلیدی حفظ کرده است، و همچنین بالای انباشت 4EMA که توسط تحلیلگر مشخص شده است، باقی مانده است. از آنجایی که میم کوین به حفظ فاز گسترش فعلی ادامه می‌دهد، تحلیلگر معتقد است که 0.3 تا 0.32 دلار همچنان هدف نهایی است. جالب اینجاست که این سطح از نظر تاریخی یک منطقه عرضه بزرگ است که نشان می‌دهد اینجاست که ممکن است فروش‌ها به طور کامل آغاز شوند.

‏شرکت گری‌اسکیل قصد دارد اولین صندوق قابل معامله در بورس ایالات متحده را که به چین‌لینک (Chainlink) متصل است، احتمالاً در این هفته راه‌اندازی کند. این خبر را نیت جراچی، هم‌بنیانگذار مؤسسه ETF اعلام کرد.

نکات کلیدی

جراچی در پستی در X اعلام کرد که این محصول، صندوق خصوصی چین‌لینک این شرکت را به یک ETF کاملاً فهرست‌شده تبدیل می‌کند و این اولین بار است که سرمایه‌گذاران آمریکایی می‌توانند از طریق یک ساختار صندوق تنظیم‌شده، به صورت مستقیم در معرض LINK قرار گیرند.

جدول زمانی راه‌اندازی با برآوردهای بلومبرگ اینتلیجنس مطابقت دارد.

اریک بالچوناس، تحلیلگر ارشد ETF، به تاریخ ۲ دسامبر به عنوان تاریخ احتمالی عرضه اشاره کرده و به داده‌های فهرست داخلی استناد کرد که نشان می‌دهد محصول گری‌اسکیل برای تأیید در کوتاه‌مدت آماده شده است.

بالچوناس همچنین هشدار داده است که این تازه آغاز راه است. او اخیراً گفت که بازار ایالات متحده ممکن است در شش ماه آینده شاهد موجی از بیش از ۱۰۰ ETF جدید مرتبط با دارایی‌های دیجیتال باشد و افزود که حداقل پنج صندوق رمزنگاری اسپات (Spot) قرار است طی چند روز وارد بازار شوند.

این عرضه جدید پس از یک سال تغییرات نظارتی در واشنگتن صورت می‌گیرد که مقاومت در برابر محصولات سرمایه‌گذاری مبتنی بر رمزنگاری را کاهش داده است.

در حال حاضر، ۵ ETF رمزنگاری اسپات در ۶ روز آینده راه‌اندازی می‌شوند. فراتر از آن، اطلاعات دقیقی نداریم، اما انتظار داریم عرضه ثابتی از آنها (احتمالاً بیش از ۱۰۰ مورد در شش ماه آینده) داشته باشیم. نمودار خوبی که آنچه را که راه‌اندازی شده و آنچه در صف است، از @JSeyff نشان می‌دهد.

ETF چین‌لینک گری‌اسکیل با تبدیل صندوق اصلی LINK این شرکت که در اواخر سال ۲۰۲۰ راه‌اندازی شد، به یک ابزار بازار عمومی ایجاد خواهد شد.

مانند سایر محصولات تبدیل‌شده از این شرکت، این صندوق قیمت لحظه‌ای LINK را ردیابی می‌کند و بازدهی مرتبط با سهام‌گذاری را در صورت مجاز بودن، شامل می‌شود.

این اقدام در حالی صورت می‌گیرد که رقابت در حال افزایش است. شرکت مدیریت دارایی رقیب، بیت‌وایز (Bitwise) نیز در حال آماده‌سازی ETF خود برای LINK است و زمینه را برای رقابت بین ناشران برای جذب جریان‌های سازمانی و خرده‌فروشی مرتبط با این توکن متمرکز بر اوراکل (Oracle) فراهم می‌کند.

گری‌اسکیل پیش از این چین‌لینک را به عنوان یک پل کلیدی بین بلاک‌چین‌ها و سیستم‌های مالی دنیای واقعی توصیف کرده و نقش آن را در تأمین داده‌ها، فیدهای قیمت‌گذاری و محرک‌های تسویه حساب برای پلتفرم‌های رمزنگاری و سنتی برجسته کرده است.

ETF جدید چین‌لینک در میان راه‌اندازی موجی از ETFهای آلت‌کوین (Altcoin) جدید عرضه می‌شود.

در ماه گذشته، ناشران محصولاتی را مرتبط با سولانا (Solana)، XRP و دوج‌کوین (Dogecoin) راه‌اندازی کرده‌اند و قرار است هفته آینده صندوق‌های بیشتری برای XRP و دوج‌کوین فهرست شوند.

ETF XRP کَنری کپیتال (Canary Capital) با جریان ورودی خالص ۵۸ میلیون دلاری عرضه شد که بالاترین میزان در روز افتتاحیه برای هر ETF در سال جاری بود و از ETF سهام‌گذاری بیت‌وایز سولانا (BSOL) که با ۵۷ میلیون دلار راه‌اندازی شد، پیشی گرفت.

BSOL به سرعت به یکی از داستان‌های موفقیت اولیه سال ۲۰۲۵ تبدیل شده و در عرض سه هفته بیش از ۶۶۰ میلیون دلار دارایی جمع‌آوری کرده و از یک روز خروج سرمایه نیز جلوگیری کرده است.

همانطور که گزارش شد، بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) فهرست شدن صندوق‌های قابل معامله در بورس گری‌اسکیل برای XRP و دوج‌کوین را تأیید کرده و به هر دو محصول اجازه می‌دهد تا از روز دوشنبه معامله را آغاز کنند.

NYSE Arca، شرکت تابعه این بورس که بر ETF متمرکز است، گواهی‌هایی را در روز جمعه ثبت کرد که فهرست و ثبت سهام ETF گری‌اسکیل XRP Trust و سهام ETF گری‌اسکیل دوج‌کوین Trust را تحت قانون بورس اوراق بهادار سال ۱۹۳۴ تأیید می‌کند.

بیت‌وایز اسِت منِیجمنت (Bitwise Asset Management) نیز ETF بیت‌وایز دوج‌کوین را معرفی کرده است، زیرا اشتیاق سرمایه‌گذاران برای قرار گرفتن در معرض آلت‌کوین همچنان در حال افزایش است.

‏بازار ارزهای رمزپایه بار دیگر با افت شدیدی مواجه شد و در کمتر از ۱۲ ساعت نزدیک به ۲۰۰ میلیارد دلار از این فضا خارج شد. این روند مشابه ماه گذشته است.

به نظر می‌رسد هیچ عامل مشخصی پشت این سقوط اخیر وجود ندارد، به جز فعالیت بیش از حد اهرمی شرکت‌کنندگان در بازار. با این حال، برخی از آلت‌کوین‌ها بیشتر از بقیه ضربه خورده‌اند، مانند XRP ریپل.

در حالی که اتریوم (ETH) کمتر از ۶ درصد و بایننس کوین (BNB) ۵ درصد کاهش یافته‌اند، XRP ۷ درصد کاهش داشته و امروز در اکثر صرافی‌ها به ۲ دلار رسیده است. در نتیجه، این توکن فرامرزی به یک دیوار خرید بزرگ رسیده است که به عنوان یک حمایت عمل می‌کند و در گذشته از سقوط آزاد آن جلوگیری کرده است.

سقوط قیمت و واکنش بازار

کاهش قیمت امروز، حرکاتی مشابه را دنبال می‌کند که در زمان راه‌اندازی صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات XRP رخ داد. به یاد بیاورید که پس از عرضه اولین محصول از این نوع، توسط Canary Capital، در اواسط نوامبر در بازارهای ایالات متحده، دارایی پایه سقوط کرد، با وجود اینکه روز اول عرضه آن رکوردشکنی کرد.

XRP بیت‌وایز نیز در روز اول عملکرد چشمگیری داشت، اما این توکن بار دیگر سقوط کرد، اگرچه همسو با بقیه بازار ارزهای رمزپایه بود.

در نتیجه، بسیاری حدس می‌زنند که آیا راه‌اندازی مورد انتظار امروز ETF اسپات XRP شرکت ۲۱Shares، که نرخ مرجع CME CF XRP-Dollar را دنبال خواهد کرد، یک رویداد کلاسیک “فروش خبر” دیگری است یا خیر.

عملکرد ETF ها

چهار ETF XRP که در حال حاضر برای معامله فعال هستند، از زمان راه‌اندازی اولین مورد در چند هفته پیش، بیش از ۶۶۰ میلیون دلار ورودی خالص جذب کرده‌اند. XRPC همچنان بزرگترین این گروه است، با بیش از ۳۴۰ میلیون دلار جریان خالص تجمعی، و پس از آن XRP بیت‌وایز، XRPZ فرانکلین و GXRP گری‌اسکیل قرار دارند.

افت به ۲.۰۴ دلار در زمان انتشار این خبر، به این معنی است که XRP در مقیاس سالانه (YTD) بیشتر در محدوده قرمز معامله می‌شود، زیرا سال ۲۰۲۵ را با قیمت ۲.۳۲ دلار آغاز کرده بود. این نوع عملکرد در تضاد آشکار با سالی است که شرکت پشت این توکن داشته است، که به جرات می‌توان گفت بهترین سال آن بوده است.

‏سال ۲۰۲۵ برای ریپل و اکوسیستم آن سالی بسیار موفقیت‌آمیز بوده است؛ از تصاحب‌های بزرگ گرفته تا پایان دعوای حقوقی با کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) و اخیراً راه‌اندازی صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات.

علاوه بر این، XRP در اواسط سال به بالاترین قیمت تاریخ خود رسید، اما اکنون زیر قیمت ابتدای ژانویه خود معامله می‌شود – پس چرا در حال پیشرفت نیست؟

پایان دعوای حقوقی با SEC

شاید مهم‌ترین و مورد انتظارترین خبر برای ریپل در سال جاری در ماه مارس منتشر شد، زمانی که برد گارلینگهاوس، مدیرعامل این شرکت، پایان رسمی نبرد حقوقی طولانی‌مدت با کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده را اعلام کرد. اگرچه چند ماه و موانع دیگری طول کشید تا این پرونده در تاریخ ثبت شود، اما با توجه به مبلغ کمی که ریپل در مقایسه با ۲ میلیارد دلاری که در ابتدا توسط تنظیم‌کننده درخواست شده بود، پرداخت کرد، به‌عنوان یک پیروزی برای ریپل طبقه‌بندی شد.

این یک لحظه محوری برای این شرکت بود که در را برای برخی اقدامات بزرگ باز کرد. تنها یک ماه پس از بیانیه پیروزمندانه گارلینگهاوس، ریپل از تصاحب کارگزار اصلی Hidden Road به مبلغ ۱.۲۵ میلیارد دلار خبر داد. ماه‌ها بعد، این پلتفرم به Ripple Prime تغییر نام داد و هدف آن ارائه خدمات به مشتریان سازمانی است.

گزارش‌ها همچنین حاکی از آن است که این شرکت تلاشی را برای جمع‌آوری حداقل ۱ میلیارد دلار از طریق یک شرکت SPAC برای ایجاد یک شرکت خزانه داری دارایی دیجیتال (DAT) با تمرکز بر جمع‌آوری توکن خود، XRP، رهبری کرده است. این شرکت به‌طور جداگانه از تصاحب GTreasury، ارائه‌دهنده نرم‌افزار خزانه‌داری به مبلغ ۱ میلیارد دلار برای تقویت روابط مالی شرکتی خبر داد.

یکی دیگر از اقدامات مهم در سال جاری، خرید Rail به مبلغ ۲۰۰ میلیون دلار بود که پلتفرمی است که برای کمک به کسب‌وکارها برای انتقال پول با «سرعت، شفافیت و اعتماد» با استفاده از استیبل‌کوین‌ها و ارز فیات ساخته شده است.

بهبود چشم‌انداز نظارتی

پایان دعوای حقوقی با SEC همچنین به این معنی بود که چشم‌انداز نظارتی کلی پیرامون ریپل و توکن آن به‌طور چشمگیری بهبود یافته است. این موضوع در نوامبر، زمانی که اولین ETF اسپات XRP با ۱۰۰٪ قرار گرفتن در معرض این دارایی در ایالات متحده راه‌اندازی شد، آشکارتر شد. XRPC شرکت Canary Capital رکورد حجم معاملات سال ۲۰۲۵ را در روز عرضه خود شکست.

علاوه بر این، سه ETF XRP دیگر نیز از این روند پیروی کردند و این چهار محصول تنها در چند هفته از زمان راه‌اندازی، بیش از ۶۶۰ میلیون دلار ورودی خالص جذب کرده‌اند.

چرا XRP در حال پیشرفت نیست؟

تمام این تحولات ذکر شده در بازه زمانی کمتر از یک سال رخ داده است. بنابراین، باید فرض کرد که این سال خاص برای دارایی پایه بسیار صعودی خواهد بود، درست است؟ به‌هرحال، تصاحب Hidden Road به‌عنوان یک «تغییردهنده بازی» برای XRP توصیف شد، در حالی که کارشناسان پیش‌بینی می‌کردند که با پایان یافتن دعاوی SEC و راه‌اندازی ETFها برای معامله، قیمت به‌طور چشمگیری افزایش خواهد یافت.

و این‌طور هم شد، حداقل تا یک مقطع زمانی. این توکن بین‌مرزی در ژانویه ۲۰۲۵ با ATH سال ۲۰۱۸ خود برابری کرد، در ماه‌های بعد به‌شدت سقوط کرد، اما دوباره در ماه ژوئیه افزایش یافت تا آن را بشکند و یک رکورد جدید در ۳.۶۵ دلار ثبت کند. بنابراین، اگر سال در آن مقطع به پایان می‌رسید، موفقیت‌آمیز بود.

با این حال، آنچه در پی آمد کاملاً برعکس بود. XRP وارد یک اصلاح چند ماهه شد که منجر به افت قیمت به زیر ۲ دلار شد. اگرچه توانست این سطح را دوباره به دست آورد، اما اکنون با قیمت ۲.۲۰ دلار معامله می‌شود که در واقع کمتر از قیمت ورودی سال ۲۰۲۵ آن یعنی ۲.۳۲ دلار است.

پس چرا این‌طور است؟ چرا دارایی پایه همسو با شرکتی که پشت آن قرار دارد، که به‌جرئت می‌توان گفت بهترین سال خود را داشته است، حرکت نمی‌کند؟ شاید آشکارترین پاسخ در روایت قدیمی نهفته باشد – شایعه را بخر، خبر را بفروش. XRP پس از انتخابات ایالات متحده در سال گذشته با امید به یک رژیم جدید و سازگارتر با مقررات در کشور خود، صعود چشمگیری را آغاز کرد.

تغییرات داخلی وعده‌داده‌شده در SEC نیز منجر به یک افزایش عظیم شد، اما پس از پایان یافتن دعوای حقوقی، هیچ آتش‌بازی‌ای وجود نداشت. هیچ افزایشی پس از اینکه اولین ETFها نور را دیدند وجود نداشت؛ فقط برعکس: XRP سقوط کرد.

در نتیجه، به نظر نمی‌رسد که مبانی XRP از شکل خارج شده باشد. فقط این است که بازارهای مالی و به‌ویژه ارزهای دیجیتال، نیروهای بسیار احساسی هستند که هنوز عمدتاً تحت تأثیر احساسات و انتظارات جمعی قرار دارند.

‏به نظر می‌رسد اتریوم در کوتاه‌مدت آماده‌ی جهش باشد، زیرا داده‌های درون‌زنجیره‌ای نشان می‌دهند که بازار هنوز به شرایط اشباع نرسیده است، این موضوع بر اساس گزارش پلتفرم تحلیل رمزنگاری Santiment است.

نکات کلیدی

در گزارشی که روز شنبه منتشر شد، این شرکت اعلام کرد که بازدهی پایین استیبل‌کوین‌ها نشان‌دهنده‌ی فضای بیشتر برای افزایش قیمت است و اتریوم احتمالاً به سطح کلیدی ۳۲۰۰ دلار بازخواهد گشت.

Santiment گفت: «در حال حاضر، بازدهی کم و حدود ۴٪ است. این نشان می‌دهد که بازار به اوج اصلی نرسیده و همچنان می‌تواند افزایش یابد.» این شرکت خاطرنشان کرد که اتریوم در زمان انتشار گزارش در حدود ۳۰۰۱ دلار معامله می‌شد.

بر اساس داده‌های CoinMarketCap، این هدف حاکی از افزایش تقریباً ۷ درصدی نسبت به قیمت‌های اخیر در حدود ۲۹۹۰ دلار است.

Santiment بازدهی پروتکل‌های اصلی وام‌دهی رمزنگاری را ردیابی می‌کند، جایی که نرخ بهره اغلب منعکس‌کننده‌ی میزان اهرم وارد شده به بازار است.

به گفته‌ی این شرکت، بازدهی استیبل‌کوین‌ها بین ۳.۹٪ تا ۴.۵٪ است، که این محدوده نشان می‌دهد تقاضا برای استقراض همچنان کم است.

از نظر تاریخی، افزایش ناگهانی بازدهی با مازاد سفته‌بازی و تغییر روند همزمان بوده است، که سطوح نسبتاً پایین امروزی نشانه‌ای از این است که ریسک‌پذیری همچنان سنجیده می‌شود.

این چشم‌انداز پس از یک ماه دشوار برای اتریوم مطرح می‌شود، که بیش از ۲۱٪ در ۳۰ روز گذشته کاهش یافت و بخشی از یک فروش گسترده‌تر دارایی‌های دیجیتال بود.

این روند نزولی پس از یک رویداد نقدینگی شدید ۱۹ میلیارد دلاری در ۱۰ اکتبر، که با عدم اطمینان تجاری مجدد پس از اعلام تعرفه‌های گسترده توسط دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده بر واردات چین، تشدید شد، سرعت گرفت.

شاخص‌های فنی نیز در حال گرایش به سمت مثبت شدن هستند.

متيو هايلند، تحلیلگر رمزنگاری، گفت که نمودار هفتگی ETH-BTC برای اولین بار از اواسط سال ۲۰۲۰ به یک «چرخش روبان صعودی» نزدیک می‌شود، سیگنالی که در چرخه‌های گذشته، آغاز عملکرد بهتر نسبت به بیت‌کوین را نشان داده است.

ورود سرمایه به محصولات قابل معامله در بورس (ETP) نیز به تغییر لحن کمک می‌کند.

صندوق‌های قابل معامله در بورس اتریوم این هفته مسیر خود را تغییر دادند و پس از سه هفته برداشت مداوم، ۳۱۲.۶ میلیون دلار ورودی خالص داشتند که نشان‌دهنده‌ی علاقه‌ی جدید خریداران نهادی است.

احساسات در سراسر بازار نیز در حال بهبود است.

شاخص ترس و طمع رمزنگاری، که ۱۸ روز در ماه نوامبر در «ترس شدید» سپری شد، اخیراً به منطقه‌ی «ترس» بازگشته است، که نشان می‌دهد فروش ناشی از وحشت ممکن است در حال کاهش باشد.

الگوهای فصلی نیز ممکن است وارد عمل شوند. بر اساس داده‌های CoinGlass، دسامبر از سال ۲۰۱۳ به طور متوسط ​​بازدهی تقریباً ۷ درصدی را برای اتریوم به همراه داشته است.

با این حال، با توجه به عملکرد ضعیف اکتبر و نوامبر امسال نسبت به روندهای معمول، معامله‌گران در تکیه بیش از حد به الگوهای تاریخی محتاط هستند.

همانطور که گزارش شد، کتی وود، مدیرعامل ARK Invest، پیش‌بینی کرده است که بحران نقدینگی که بازارهای رمزنگاری و هوش مصنوعی را تحت تأثیر قرار داده است، در عرض چند هفته معکوس خواهد شد، که ناشی از سه تغییر سیاست فدرال رزرو است که انتظار می‌رود قبل از پایان سال اعمال شود.

شرکت او همچنان در طول این رکود، سهام رمزنگاری را به طور تهاجمی خریداری می‌کند و در یک روز بیش از ۹۳ میلیون دلار در سهام دارایی‌های دیجیتال آسیب‌دیده سرمایه‌گذاری کرده است.