Tag: مثبت

‏ویتالیک بوترین، از بنیان‌گذاران اتریوم، اعلام کرده است که این شبکه عملاً «معضل سه‌گانه» دیرینه بلاک‌چین را حل کرده است. او استدلال می‌کند که ارتقاهای اخیر، اتریوم را به یک «شبکه غیرمتمرکز اساساً جدید و قدرتمندتر» تبدیل کرده است که قادر به دستیابی به امنیت، تمرکززدایی و مقیاس‌پذیری است.

بوترین در روز شنبه در یک پیام در X نوشت: «اکنون، اتریوم با PeerDAS (در سال ۲۰۲۵) و ZK-EVMها (انتظار می‌رود بخش‌های کوچکی از شبکه در سال ۲۰۲۶ از آن استفاده کنند)، به موارد زیر دست می‌یابیم: غیرمتمرکز، اجماع و پهنای باند بالا.» وی در این پیام به نمونه‌برداری از در دسترس بودن داده‌های همتا به همتا و ماشین‌های مجازی اتریوم با دانش صفر (ZK-EVM) اشاره داشت.

اکنون که ZKEVMها به مرحله آلفا رسیده‌اند (عملکرد با کیفیت تولید، کار باقیمانده ایمنی است) و PeerDAS در شبکه اصلی فعال است، زمان آن رسیده است که بیشتر در مورد معنای این ترکیب برای اتریوم صحبت کنیم.

اینها پیشرفت‌های جزئی نیستند؛ آنها در حال تغییر اتریوم به سمت…

— vitalik.eth (@VitalikButerin) ۳ ژانویه ۲۰۲۶

«معضل سه‌گانه حل شده است – نه روی کاغذ، بلکه با کد در حال اجرا، که نیمی از آن (نمونه‌برداری از در دسترس بودن داده‌ها) امروز در شبکه اصلی است و نیمه دیگر (ZK-EVMها) امروز از نظر عملکرد با کیفیت تولید است – ایمنی چیزی است که باقی می‌ماند.»

این ادعاها در حالی مطرح می‌شود که اتریوم همچنان در حال عبور از نوسانات بازار پس از ارتقای Fusaka در ماه گذشته است. بر اساس داده‌های CoinGecko، اتریوم در حال حاضر با قیمت ۳۱۸۵ دلار معامله می‌شود که نسبت به ۲۴ ساعت گذشته ۱.۴ درصد افزایش داشته است، اما حدود ۳۶ درصد کمتر از اوج ۴۹۴۶.۰۵ دلاری خود در ۲۴ اوت ۲۰۲۵ است.

در بازار پیش‌بینی Myriad، متعلق به شرکت مادر Decrypt یعنی Dastan، احساسات با احتیاط خوش‌بینانه است. کاربران ۵۶ درصد احتمال می‌دهند که حرکت بعدی اتریوم آن را به ۴۰۰۰ دلار برساند تا ۲۵۰۰ دلار.

معضل سه‌گانه بلاک‌چین

معضل سه‌گانه بلاک‌چین به این باور اشاره دارد که شبکه‌های بلاک‌چین می‌توانند تنها دو مورد از سه ویژگی اصلی تمرکززدایی، امنیت و مقیاس‌پذیری را به طور همزمان بهینه کنند. پیش از این، تلاش‌ها برای افزایش توان عملیاتی تراکنش‌ها مستلزم قربانی کردن تمرکززدایی بود، در حالی که شبکه‌های بسیار غیرمتمرکز برای مقیاس‌بندی بدون به خطر انداختن عملکرد یا هزینه‌ها تلاش می‌کردند.

بوترین پیشرفت‌های فنی اخیر اتریوم را با شبکه‌های توزیع‌شده قبلی مقایسه کرد. او BitTorrent را که در سال ۲۰۰۰ راه‌اندازی شد، به عنوان یک شبکه بسیار غیرمتمرکز با پهنای باند کل عظیم اما بدون اجماع مشترک، و بیت‌کوین را که در سال ۲۰۰۹ معرفی شد، به عنوان شبکه‌ای غیرمتمرکز و امن اما با پهنای باند محدود به دلیل تکرار محاسبات در شبکه به جای توزیع، مقایسه کرد.

نقشه راه اتریوم به دنبال غلبه بر این محدودیت با جدا کردن در دسترس بودن داده‌ها، اجرا و اعتبارسنجی در سراسر شبکه است.

PeerDAS و Fusaka

یک جزء اصلی این نقشه راه، PeerDAS است که بوترین آن را به عنوان یک ویژگی کلیدی ارتقای Fusaka در ماه گذشته برجسته کرد. PeerDAS به گره‌ها اجازه می‌دهد تا بدون دانلود کامل داده‌های تراکنش، وجود آنها را با نمونه‌برداری از بخش‌های کوچکی از داده‌ها که می‌توانند با استفاده از کد پاک‌سازی بازسازی شوند، تأیید کنند.

این رویکرد، بار محاسباتی و ذخیره‌سازی را بر روی اعتبارسنجی‌کننده‌ها کاهش می‌دهد، مانع ورود به اجرای یک گره را کاهش می‌دهد و انتظار می‌رود توان عملیاتی اتریوم را به میزان قابل توجهی افزایش دهد، با هدف ۱۲۰۰۰ تراکنش در ثانیه تا سال ۲۰۲۶.

برنامه‌های آتی

بوترین با نگاهی به آینده گفت که دامنه کامل استراتژی مقیاس‌بندی اتریوم طی چندین سال اجرا خواهد شد. او در سال ۲۰۲۶، افزایش‌های بزرگ در محدودیت گاز را پیش‌بینی می‌کند که به ZK-EVMها وابسته نیستند، در کنار اولین فرصت‌ها برای اجرای یک گره ZK-EVM.

بین سال‌های ۲۰۲۶ و ۲۰۲۸، تغییرات بیشتری از جمله قیمت‌گذاری مجدد گاز، به‌روزرسانی ساختار حالت اتریوم و انتقال محموله‌های اجرا به بلوک‌های داده برای ایمن‌تر کردن محدودیت‌های گاز بالاتر، انتظار می‌رود. بوترین گفت که از سال ۲۰۲۷ تا ۲۰۳۰، این شبکه می‌تواند شاهد افزایش‌های بزرگ اضافی در محدودیت گاز باشد، زیرا ZK-EVMها به روش اصلی برای اعتبارسنجی بلوک‌ها تبدیل می‌شوند.

بوترین همچنین به پتانسیل ساخت بلوک توزیع‌شده اشاره کرد. او گفت: «یک آرمان نهایی بلندمدت این است که به آینده‌ای برسیم که در آن کل بلوک هرگز در یک مکان واحد تشکیل نشود.» «این برای مدت طولانی ضروری نخواهد بود، اما به نظر من ارزش دارد که ما حداقل توانایی انجام آن را داشته باشیم.»

او نوشت: «حتی قبل از آن، ما می‌خواهیم که اختیار معنادار در ساخت بلوک تا حد امکان توزیع شود.» او افزود که این کار را می‌توان یا در پروتکل یا خارج از پروتکل با بازارهای سازنده توزیع‌شده انجام داد. او توضیح داد: «این خطر تداخل متمرکز با گنجاندن تراکنش‌ها در زمان واقعی را کاهش می‌دهد و محیط بهتری را برای انصاف جغرافیایی ایجاد می‌کند.»

‏مصرف‌کنندگان استفاده از کارت‌های پرداخت مرتبط با رمزارز را تا سال ۲۰۲۶ افزایش دادند، که پس از افزایش شدید حجم هزینه‌کرد گزارش شده توسط ویزا برای سال ۲۰۲۵، صورت گرفت. داده‌های Dune Analytics نشان می‌دهد که هزینه‌کرد در کارت‌های رمزارزی تحت حمایت ویزا در طول سال گذشته به طور پیوسته افزایش یافته است، که یک رشد قابل توجه است.

افزایش هزینه‌کرد در کارت‌های رمزارزی ویزا

در شش برنامه کارت رمزارزی با مشارکت ویزا، کل هزینه‌کرد خالص از ۱۴.۶ میلیون دلار در ژانویه ۲۰۲۵ به ۹۱.۳ میلیون دلار تا دسامبر افزایش یافت. این افزایش نشان‌دهنده جهش ۵۲۵ درصدی در طول سال است و نشان‌دهنده افزایش راحتی مصرف‌کنندگان در پرداخت مستقیم از کیف پول‌های رمزارزی در نقاط فروش سنتی است. این کارت‌ها توسط ترکیبی از پلتفرم‌های پرداخت رمزارزی و پروژه‌های مالی غیرمتمرکز، از جمله EtherFi، Cypher، GnosisPay، Avici Money، Exa App و Moonwell صادر می‌شوند.

EtherFi و Cypher پیشرو در هزینه‌کرد کارت‌های رمزارزی ویزا

در میان برنامه‌های ردیابی شده، EtherFi بالاترین حجم هزینه‌کرد را ثبت کرد و ۵۵.۴ میلیون دلار تراکنش در سال ۲۰۲۵ را به خود اختصاص داد. این رقم آن را بسیار جلوتر از Cypher قرار داد که با ۲۰.۵ میلیون دلار کل هزینه در رتبه دوم قرار داشت. سایر صادرکنندگان کارت افزایش‌های کوچک‌تر اما ثابتی را ثبت کردند که نشان‌دهنده مشارکت گسترده‌تر در سراسر اکوسیستم است، نه رشدی که توسط یک مورد استثنایی هدایت می‌شود. داده‌های هزینه‌کرد ماهانه افزایش تدریجی را در طول سال نشان می‌دهد، بدون هیچ‌گونه جهش عمده یا برگشت ناگهانی. تحلیلگران می‌گویند این الگو به استفاده روتین اشاره دارد نه رویدادهای یک‌باره. الکس اوچکویچ، محقق Polygon، با اشاره به این داده‌ها خاطرنشان کرد که هزینه‌کرد کارت‌های رمزارزی به طور فزاینده‌ای رفتار مالی منظم را منعکس می‌کند و نشان می‌دهد که کارت‌های مرتبط با رمزارز فراتر از موارد استفاده آزمایشی می‌روند.

ویزا زیرساخت استیبل‌کوین را گسترش می‌دهد

نقش فزاینده ویزا در پرداخت‌های رمزارزی با گسترش زیرساخت استیبل‌کوین آن پشتیبانی شده است. این شرکت پرداخت اکنون تسویه حساب استیبل‌کوین را در چندین بلاک‌چین، از جمله اتریوم، سولانا، آوالانچ و استلار فعال می‌کند. این تنظیم به صادرکنندگان کارت اجازه می‌دهد تا موجودی‌های رمزارزی را در زمان واقعی در طول تراکنش‌ها به فیات تبدیل کنند، در حالی که همچنان به شبکه تجاری جهانی ویزا متکی هستند. در دسامبر ۲۰۲۵، ویزا همچنین یک تیم مشاور استیبل‌کوین را راه‌اندازی کرد که بر کمک به بانک‌ها، بازرگانان و شرکت‌های فین‌تک در طراحی و مدیریت محصولات مبتنی بر استیبل‌کوین متمرکز بود. این ابتکار عمل دیدگاه ویزا را برجسته می‌کند که تسویه حساب مبتنی بر بلاک‌چین و پول قابل برنامه‌ریزی در حال تبدیل شدن به موضوعی مرتبط‌تر با پرداخت‌های اصلی است.

چشم‌انداز استفاده از کارت‌های رمزارزی در سال ۲۰۲۶

با افزایش حجم هزینه‌کرد و ادامه گسترش زیرساخت‌ها، انتظار می‌رود استفاده از کارت‌های رمزارزی در سال ۲۰۲۶ بیشتر شود. در حالی که حجم‌ها در ایالات متحده، اروپا و بخش‌هایی از منطقه آسیا و اقیانوسیه متمرکز باقی می‌ماند، افزایش ثابت نشان می‌دهد که هزینه‌کرد رمزارزی مصرف‌کننده در حال عادی شدن است. اینکه این روند تا چه حد پایدار خواهد بود ممکن است به شرایط گسترده‌تر بازار و ادغام مداوم بین پلتفرم‌های رمزارزی و شبکه‌های پرداخت تثبیت‌شده بستگی داشته باشد.

‏[بیانیه مطبوعاتی – هنگ کنگ، هنگ کنگ، ۵ ژانویه ۲۰۲۶]
TermMax، پروتکل پیشرو با نرخ ثابت برای امور مالی غیرمتمرکز، امروز از راه‌اندازی اولین بازار وام‌دهی با نرخ ثابت برای وثیقه سهام توکنیزه شده در زنجیره BNB خبر داد و اوراق بهادار توکنیزه شده Ondo Global Markets را به عنوان وثیقه واجد شرایط معرفی کرد.

این راه‌اندازی در بحبوحه نوسانات بی‌سابقه بازار در دو ماه گذشته صورت می‌گیرد که تقاضای نهادی قابل توجهی را برای راه‌حل‌های با نرخ ثابت در امور مالی غیرمتمرکز به همراه داشته است. در حالی که پروتکل‌های با نرخ متغیر، کاربران را در معرض هزینه‌های وام‌دهی غیرقابل پیش‌بینی و نوسانات بازده قرار می‌دهند، TermMax اطمینان از نرخ را که سرمایه نهادی به آن نیاز دارد، ارائه می‌دهد – که تجربه وام‌دهی سهام را برای شرکت‌کنندگان در امور مالی سنتی تکرار می‌کند – و در عین حال انعطاف‌پذیری برای بازپرداخت زودهنگام یا تمدید مهلت را فراهم می‌کند.

جری لی، مدیر عامل TermMax، گفت: «تلاطم اخیر بازار چیزی را تأیید کرد که ما مدت‌ها به آن اعتقاد داشتیم: نهادها برای استقرار سرمایه در مقیاس در امور مالی غیرمتمرکز به اطمینان از نرخ نیاز دارند. مکانیسم توکنیزاسیون با نرخ ثابت ما، ریسک نرخ بهره را از بین می‌برد و به خزانه‌داری‌ها و تخصیص‌دهندگان نهادی اجازه می‌دهد با اطمینان برنامه‌ریزی کنند.»

زیرساخت‌های نهادی با نوآوری نرخ ثابت ملاقات می‌کند

معماری پروتکل TermMax الزامات اصلی مشارکت نهادی در امور مالی غیرمتمرکز را برآورده می‌کند. مدل اوراق قرضه بدون کوپن این پلتفرم، بازده‌های از پیش تعیین‌شده را برای وام‌دهندگان و هزینه‌های وام‌دهی شفاف ارائه می‌دهد و نوسانات نرخ را که از نظر تاریخی مانع از ورود سرمایه نهادی شده است، از بین می‌برد.

بخش رو به رشد Digital Asset Treasury (DAT) تقاضای فزاینده‌ای را برای زیرساخت‌های درجه یک نهادی نشان داده است. با تخصیص خزانه‌داری‌های شرکتی و مدیران دارایی به دارایی‌های دیجیتال، نیاز به محصولات درآمد ثابت پیچیده حیاتی شده است. سیستم خزانه داری انتخاب شده TermMax مدیران حرفه‌ای را قادر می‌سازد تا سرمایه را در چندین بازار با نرخ ثابت مستقر کنند و در عین حال پارامترهای ریسک دقیقی را حفظ کنند.

مزیت اولین حرکت در وثیقه RWA

TermMax با پیروی از نقشه راه خود، با ادغام توکن‌های Ondo Global Markets به عنوان وثیقه واجد شرایط، در حال گسترش به بازارهای RWA است. Ondo Global Markets که به سرعت به بزرگترین پلتفرم اوراق بهادار توکنیزه شده با بیش از ۳۵۰ میلیون دلار TVL تبدیل شده است، دسترسی به بیش از ۱۰۰ سهام و ETF ایالات متحده را فراهم می‌کند.

این ادغام به دارندگان سهام توکنیزه شده این امکان را می‌دهد تا به نقدینگی با نرخ ثابت در برابر موقعیت‌های خود دسترسی داشته باشند – قابلیتی که قبلاً در امور مالی غیرمتمرکز در دسترس نبود. TermMax با ایجاد پل بین اوراق بهادار سنتی و وام‌دهی با نرخ ثابت، فرصت‌های جدیدی را برای کارایی سرمایه برای شرکت‌کنندگان بومی رمزنگاری و امور مالی سنتی ایجاد می‌کند.

جری لی افزود: «همگرایی RWAs و امور مالی غیرمتمرکز با نرخ ثابت، نشان‌دهنده تکامل بعدی امور مالی در زنجیره است. TermMax با این که اولین شرکتی است که وثیقه Ondo Global Markets را برای وام‌دهی با نرخ ثابت ارائه می‌دهد، در تقاطع دو بخش با سریع‌ترین رشد در دارایی‌های دیجیتال قرار دارد.»

رفع شکاف در RWA

گسترش بخش اعتبار خصوصی به زیرساخت‌های بلاک چین و توکنیزاسیون سریع اوراق بهادار سنتی، تقاضای قابل توجهی را برای محصولات با نرخ ثابت ایجاد کرده است. TermMax وام‌دهی توکن سهام با نرخ ثابت را ارائه می‌دهد و به کاربران اجازه می‌دهد برای وام‌دهی بلندمدت تمدید کنند یا در هر زمان با حداقل هزینه‌های تأمین مالی شکسته بازپرداخت کنند – همان انعطاف‌پذیری وام‌دهی سهام در امور مالی سنتی.

TermMax با قابلیت‌های تحویل فیزیکی، می‌تواند از بازارهای اختیار معامله برای دارندگان توکن سهام پشتیبانی کند و به آنها امکان می‌دهد از طریق استراتژی‌های تماس پوشش‌داده‌شده، بازده کسب کنند. در عین حال، کاربران به گزینه‌های تماس و فروش دسترسی پیدا می‌کنند – گسترش قابلیت‌های مهندسی مالی به بازارهای اختیار معامله توکن سهام – و این نوآوری در حال حاضر در زنجیره BNB برای بازارهای توکن Binance Alpha در TermMax محقق شده است.

الزامات بیش از حد وثیقه‌گذاری و ردیابی شفاف در زنجیره از تمام موقعیت‌های وام، قابلیت‌های مدیریت ریسک را مطابق با استانداردهای نهادی ارائه می‌دهد.

درباره TermMax

TermMax یک پروتکل توکنیزاسیون با نرخ ثابت است که وام‌دهی و وام‌گیری را در امور مالی غیرمتمرکز متحول می‌کند. TermMax با بهره‌گیری از توکن‌های تخصصی و منطق قرارداد هوشمند، بازده‌های قابل پیش‌بینی را برای وام‌دهندگان و هزینه‌های شفاف را برای وام‌گیرندگان ارائه می‌دهد. این پروتکل، امور مالی با نرخ ثابت سنتی را با امور مالی غیرمتمرکز پیوند می‌دهد و به کاربران نهادی و خرده‌فروشی خدمات ارائه می‌دهد. برای اطلاعات بیشتر، کاربران می‌توانند به https://ts.finance/termmax مراجعه کنند.

‏[بیانیه مطبوعاتی – سنگاپور، سنگاپور، ۵ ژانویه ۲۰۲۶]
تایسو ونچرز، یک شرکت سرمایه‌گذاری جهانی وب ۳، امروز از راه‌اندازی Keio ChainHack 2026 خبر داد. این رویداد یک روزه، یک مسابقه ارائه طرح و هکاتون است که با همکاری مرکز Keio FinTEK برگزار می‌شود. این رویداد بخشی از ابتکار گسترده‌تر تایسو ونچرز برای حمایت از سازندگان در مراحل اولیه است که در تقاطع زیرساخت‌های بلاک‌چین، مقررات و پذیرش در دنیای واقعی فعالیت می‌کنند.

Keio ChainHack 2026 دانشجویان، بنیان‌گذاران، دانشگاهیان و سرمایه‌گذاران را گرد هم می‌آورد تا کاربردهای عملی فناوری بلاک‌چین و سیستم‌های اقتصادی درون زنجیره‌ای را بررسی کنند. جزئیات شرکت و حضور در این رویداد در https://luma.com/e0pbv2og در دسترس است.

علاوه بر اعلام این رویداد، تایسو ونچرز چندین شرکت نمونه کار خود را برجسته کرد که منعکس‌کننده یک روند گسترده‌تر در صنعت به سمت بازسازی صنایع واقعی در زنجیره با رفع شکاف‌های ساختاری است که سیستم‌های سنتی نتوانسته‌اند آن‌ها را حل کنند.

هیلیکس: ایجاد زیرساخت‌های RWA و استیبل‌کوین برای نهادها

هیلیکس با هدف مقابله با یک چالش اساسی که مؤسسات مالی در حال بررسی پذیرش بلاک‌چین با آن مواجه هستند، تأسیس شد: در حالی که تقاضا برای دارایی‌های توکنیزه و جریان‌های پولی درون زنجیره‌ای وجود دارد، زیرساخت‌های نهادی مورد نیاز برای پشتیبانی از صدور، نگهداری، گزارش‌دهی و توزیع مطابق با مقررات، از نظر تاریخی پراکنده بوده است.

هیلیکس از طریق مشارکت با بانک‌ها، شرکت‌های فین‌تک و مبدأکنندگان تحت نظارت، به یک لایه هماهنگی متحد تبدیل شده است که ساختاردهی، صدور، توکنیزاسیون و توزیع دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) را در بر می‌گیرد. این پلتفرم از طریق ابتکاراتی مانند مقاله سفید توکنیزاسیون مالزی با کنانگا و سیون کپیتال، تأمین مالی فاکتورهای منطبق با شریعت با SILQFi و یک خط لوله اعتباری خصوصی LATAM از طریق AmFi تأیید شده است.

تیم هیلیکس گفت: «تایسو فقط سرمایه‌گذاری نمی‌کند؛ آن‌ها حضور دارند، با ما فکر می‌کنند و ما را با شرکای مهم مرتبط می‌کنند. حمایت آن‌ها برای پیشرفت ما و امکان‌پذیر کردن تغییر مسیر ما ضروری بوده است.»

لوفتی: گسترش دسترسی به مالکیت املاک و مستغلات

لوفتی بر اساس این بینش تأسیس شد که سرمایه‌گذاران املاک و مستغلات اغلب با موانعی برای دسترسی مواجه هستند تا کمبود اطلاعات. این شرکت پس از توسعه اولیه یک پلتفرم تجزیه و تحلیل مبتنی بر هوش مصنوعی، به سمت ایجاد یک صرافی املاک و مستغلات مبتنی بر بلاک‌چین تغییر مسیر داد که امکان مالکیت کسری و تجارت مداوم املاک را فراهم می‌کند.

لوفتی برای ارائه این مدل، چندین بخش از زنجیره ارزش املاک و مستغلات، از جمله منبع‌یابی، پذیره‌نویسی، اجرای تراکنش و مدیریت املاک را ادغام کرده است. این شرکت اکنون بر فعال‌سازی اهرم درون پلتفرم از طریق وام‌دهی مبتنی بر املاک کسری متمرکز است، با هدف تکرار اقتصاد وام مسکن در یک محیط درون زنجیره‌ای.

جری چو، مدیر عامل لوفتی، گفت: «تایسو به طور فعالانه تماس می‌گیرد، می‌پرسد چگونه می‌تواند کمک کند و ما را با شرکای مناسب مرتبط می‌کند. این نوع حمایتی است که اکثر سرمایه‌گذاران وعده می‌دهند، اما تعداد کمی واقعاً آن را ارائه می‌دهند.»

پروو: باز کردن مسیر RWA دارای مجوز در اندونزی

پروو از تجربه چونگ یینگ لای، بنیان‌گذار، در ساخت زیرساخت‌های دارایی دیجیتال در طول رشد اولیه بازارهای رمزنگاری آسیای جنوب شرقی، پدید آمد. این تیم پس از چندین چرخه بازار، کمبود دارایی‌های دارای بازده و تحت نظارت را به عنوان منبع اصلی بی‌ثباتی شناسایی کرد.

اندونزی یک فرصت منحصر به فرد ارائه داد، زیرا تنظیم‌کننده‌ها در حال توسعه یک چارچوب خاص برای دارایی‌های دیجیتال جدا از قانون اوراق بهادار سنتی بودند. پروو پس از بیش از دو سال تعامل با تنظیم‌کننده‌ها، تأیید رسمی برای فعالیت به عنوان اولین پلتفرم دارای مجوز اندونزی برای صدور دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) بدون نیاز به مجوز دریافت کرد. این شرکت اکنون از یک معماری بلاک‌چین ترکیبی استفاده می‌کند و ادغام دارایی‌های متقابل زنجیره‌ای را با همکاری مدیران دارایی تحت نظارت تسهیل می‌کند.

چونگ یینگ لای گفت: «تایسو یکی از فعال‌ترین شرکایی است که ما با آن‌ها کار می‌کنیم، که به طور مداوم فعال، در دسترس و مایل به حمایت از ما به روش‌هایی است که فراتر از سرمایه است.»

تقویت اکوسیستم سازندگان

به گفته تایسو ونچرز، Keio ChainHack 2026 منعکس‌کننده استراتژی گسترده‌تر این شرکت برای حمایت از بنیان‌گذاران فراتر از سرمایه با پرورش آزمایش‌های اولیه، توسعه استعدادها و همکاری بین دانشگاه و صنعت از طریق مراکز تحقیقاتی و نوآوری تخصصی مانند مرکز Keio FinTEK است.

درباره تایسو ونچرز

تایسو ونچرز یک شرکت سرمایه‌گذاری جهانی وب ۳ است که بیش از ۱۲۰ سرمایه‌گذاری در مراحل اولیه در سراسر زیرساخت‌ها، دیفای، هوش مصنوعی/DePIN، IP و سرگرمی و پلتفرم‌های کاربری دارد. این شرکت با بنیان‌گذارانی که سیستم‌های بلاک‌چین پیچیده و تحت نظارت را ایجاد می‌کنند، مشارکت می‌کند و به طور فعال از اکوسیستم از طریق رویدادها، انجمن‌های بنیان‌گذاران و همکاری‌های دانشگاهی-صنعتی، از جمله Keio ChainHack 2026، که با همکاری مرکز Keio FinTEK برگزار می‌شود (https://luma.com/e0pbv2og) حمایت می‌کند.

جهش ۶۰ درصدی فعالیت‌های توسعه بیت‌کوین کور در سال ۲۰۲۵

فعالیت‌های توسعه بیت‌کوین کور در سال ۲۰۲۵، بر اساس حجم ایمیل‌های ارسالی به فهرست پستی توسعه بیت‌کوین، ۶۰ درصد افزایش یافت.

این جهش، سال‌ها کاهش مشارکت را معکوس کرد و فعال‌ترین دوره توسعه این پروتکل را از زمان سال‌های اولیه آن رقم زد.

به گفته جیمسون لوپ، یکی از مشارکت‌کنندگان اصلی، این افزایش به دلیل مشارکت ۱۳۵ توسعه‌دهنده مختلف در تغییرات کد به میزان ۲۸۵ هزار خط بود، در حالی که بیت‌کوین در طول سال ۴.۵ تریلیون دلار ارزش را منتقل کرد و میانگین آن ۱۴۴ هزار دلار در ثانیه بود که بر اساس برآوردهای CoinMetrics محاسبه شده است.

این رنسانس توسعه در حالی رخ داد که یک جنگ فلسفی بر سر هدف اصلی بیت‌کوین در جریان بود و چندین پیشنهاد رقیب برای رسیدگی به نگرانی‌ها در مورد اسپم در بلاک‌چین مطرح شد.

در همین حال، قیمت بیت‌کوین در روز دوشنبه پس از یک شوک ژئوپلیتیکی در ونزوئلا در آخر هفته، به بالای ۹۲ هزار دلار بازگشت، زیرا پول نهادی با ورود ۶۴۶ میلیون دلار به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) در اولین روز معاملاتی سال ۲۰۲۶ به بازارهای کریپتو بازگشت.

بیت‌کوین در سال ۲۰۲۵، با میانگین تغییر قیمت روزانه تنها ۰.۰۲- درصد، کم‌نوسان‌ترین سال خود را ثبت کرد، در حالی که بلاک‌چین از ۶۲۶.۵ گیگابایت به ۷۱۰.۱ گیگابایت گسترش یافت که نرخ رشد سالانه ۱۳.۳ درصد را نشان می‌دهد.

مجموعه UTXO شبکه در واقع از ۱۸۶.۳ میلیون به ۱۶۵.۸ میلیون ورودی کاهش یافت و هر ۱.۵ ثانیه یک UTXO خالص حذف شد، زیرا بهبودهای کارایی اعمال شد.

نرخ هش شبکه نیز ۳۲ درصد از ۸۰۲ به ۱۰۶۰ اگزاهش در ثانیه افزایش یافت، در حالی که تعداد گره‌های قابل دسترس ۱۸ درصد به ۲۴۲۹۸ رسید که بر اساس داده‌های Bitnodes است.

متوسط پهنای باند بالادستی برای گره‌های قابل دسترس نیز ۳۹ درصد به ۶.۶ مگابیت در ثانیه کاهش یافت، در حالی که تعهدات کد بیت‌کوین کور تنها ۱ درصد نسبت به سال قبل افزایش یافت و به ۲۵۴۱ رسید که نشان‌دهنده تغییرات اساسی‌تر در هر تعهد است.

جیمسون لوپ، که معیارهای سالانه را جمع‌آوری کرد، به یک روند نگران‌کننده در امنیت فیزیکی اشاره کرد.

او نوشت: «در ابتدای سال ۲۰۲۵ پیش‌بینی کردم که شاهد بالاترین رکورد حملات باج‌گیری خواهیم بود که به طور متوسط یک حمله در هفته خواهد بود. متاسفانه، این پیش‌بینی محقق شد.» وی به تلاش‌های سرقت خشونت‌آمیز با هدف دارندگان بیت‌کوین اشاره کرد.

پذیرش تجاری و تغییرات در شبکه

پذیرش تجاری در سال ۲۰۲۵، بر اساس کاتالوگ BTCmap، ۵۳ درصد افزایش یافت که احتمالاً به دلیل فعال شدن پرداخت‌های بیت‌کوین توسط Square در پایانه‌های فروش بود.

ترازنامه‌های شرکت‌ها نیز همچنان به بالاترین حد خود رسیدند و شرکت‌ها اکنون نزدیک به ۷ درصد از عرضه بیت‌کوین را در اختیار دارند، زیرا انباشت نهادی سرعت گرفت.

خروجی‌های OP_RETURN بیت‌کوین ۴۷ درصد نسبت به سال قبل کاهش یافت که به دلیل کاهش علاقه به پروتکل Runes که در سال ۲۰۲۴ راه‌اندازی شد، بود.

با وجود این کاهش، ۳۳ میلیون نوشته در سال ۲۰۲۵ در بلاک‌چین ذخیره شد که ۵۸ درصد افزایش سالانه را نشان می‌دهد. با این حال، نرخ کارمزدها به طرز باورنکردنی پایین باقی ماند و نوشته‌ها تنها ۱۲ میلیون دلار کارمزد پرداخت کردند.

BSV fork در سال ۲۰۲۵، ۶۴ درصد دیگر در برابر بیت‌کوین از دست داد و اکنون تنها ۰.۰۲ درصد از پروتکل اصلی ارزش دارد.

ظرفیت شبکه لایتنینگ نیز پس از کاهش در بیشتر سال، به آرامی به بالاترین حد خود یعنی ۵۸۰۵ بیت‌کوین رسید که نشان‌دهنده تجدید علاقه به راه‌حل پرداخت لایه ۲ است.

ممیزی امنیتی و به‌روزرسانی‌ها

بیت‌کوین کور اولین ممیزی امنیتی شخص ثالث خود را در نوامبر پس از ۱۶ سال فعالیت به پایان رساند و Quarkslab در ارزیابی ۱۰۰ روزه خود هیچ آسیب‌پذیری بحرانی پیدا نکرد.

این ممیزی که توسط صندوق بهبود فناوری منبع باز سفارش داده شده و توسط Brink تامین مالی شد، تنها دو مشکل با شدت کم را در لایه همتا به همتا، mempool و منطق اجماع شناسایی کرد.

یک ماه قبل، بیت‌کوین کور نسخه ۳۰.۰ را منتشر کرد که محدودیت ۸۰ بایتی OPRETURN را حذف کرد، اندازه حامل داده پیش‌فرض را به ۱۰۰ هزار بایت افزایش داد و امکان چندین خروجی OPRETURN را در هر تراکنش فراهم کرد.

آدام بک، مدیرعامل Blockstream، از این به‌روزرسانی به عنوان حاوی وصله‌های امنیتی ضروری از «۲۰۰ نفر از ماهرترین افراد روی کره زمین» دفاع کرد، در حالی که منتقدان نسبت به خطرات اسپم و مسئولیت‌های قانونی احتمالی هشدار دادند.

این ارتقا باعث مهاجرت به Bitcoin Knots شد، یک پیاده‌سازی جایگزین که به ۲۸ درصد از گره‌های شبکه رسید.

در دسامبر، پیشنهادی با عنوان «گربه» توسط توسعه‌دهنده کلر اوستروم نیز پیشنهاد کرد که نوشته‌های Ordinals و NFTها را با علامت‌گذاری خروجی‌های آن‌ها به اندازه گرد و غبار به عنوان غیرقابل خرج کردن، به طور دائم ممنوع کند و باعث شد گرگ مکسول، یکی از همکاران، آن را «سرقت آشکار» میلیون‌ها دلار از وجوه بنامد.

تحلیل بازار و چشم‌انداز آینده

در حالی که جامعه بیت‌کوین از رشد استقبال می‌کند، آکشات سیدانت، تحلیلگر اصلی Mudrex، گفت که علاقه نهادی پس از تحولات در ونزوئلا به شدت بازگشت.

وی گفت: «اگر BTC بالای ۹۳۷۰۰ دلار بسته شود، این روند می‌تواند آن را به سمت ۱۰۰ هزار دلار سوق دهد، در حالی که حمایت در نزدیکی ۸۸۵۰۰ دلار شکل می‌گیرد.» وی خاطرنشان کرد که شاخص ترس و طمع برای اولین بار از اکتبر خنثی شد، زیرا ETFهای کریپتو سرمایه جدیدی را جذب کردند.

در زمان نگارش این مقاله، بیت‌کوین با قیمت ۹۲۸۶۱ دلار معامله می‌شود که در ۲۴ ساعت گذشته ۱.۶۴ درصد افزایش داشته است.

عملیات استخراج بیت‌کوین شبکه‌های برق را تقویت می‌کند

بر اساس یک تحلیل جامع از سوی دنیل باتن، محقق مستقل، عملیات استخراج بیت‌کوین به جای بی‌ثبات کردن شبکه‌های برق، آن‌ها را تقویت می‌کند و از طریق انعطاف‌پذیری تقاضا و خدمات شبکه به کاهش هزینه‌های برق مصرف‌کنندگان کمک می‌کند.

این یافته‌ها مستقیماً ادعاهای نادرست مداوم در مورد تأثیر انرژی این صنعت را به چالش می‌کشد.

این تحقیق با عنوان “ادعاهای نادرست رایج در مورد انرژی بیت‌کوین” چندین ادعای گسترده در مورد مصرف منابع و ردپای زیست‌محیطی استخراج بیت‌کوین را رد می‌کند.

باتن شواهدی از مطالعات بررسی‌شده و داده‌های واقعی شبکه ارائه می‌دهد که با روایت‌هایی مبنی بر اینکه این فناوری بار سنگینی بر سیستم‌های برق وارد می‌کند و هزینه‌های مصرف‌کنندگان را افزایش می‌دهد، در تضاد است.

تأثیرات مثبت بر شبکه‌های برق

مطالعات مستقل متعددی ظرفیت استخراج بیت‌کوین برای متعادل کردن شبکه‌های برق را تأیید می‌کنند، که این امر به دلیل ماهیت قابل‌قطع آن است، به‌ویژه در شبکه‌هایی که به سمت تمرکز بیشتر بر منابع انرژی تجدیدپذیر متغیر مانند خورشید و باد در حال گذار هستند.

یک مقاله سفید که توسط باتن از کارشناسان انرژی دانشگاه دوک به آن استناد شده است، به این نتیجه رسید که منابع بار قابل کنترل، از جمله عملیات استخراج بیت‌کوین، به تثبیت شبکه‌ها و به تعویق انداختن هزینه‌های ارتقاء زیرساخت‌های گران‌قیمت کمک می‌کند.

وی همچنین به تحقیقات ERCOT، شبکه برق تگزاس که میزبان بزرگترین تمرکز استخراج بیت‌کوین در جهان است، استناد کرد که اثرات عمدتاً تثبیت‌کننده‌ای از خدمات تنظیم فرکانس و پاسخگویی به تقاضا را نشان می‌دهد.

برد جونز، مدیرعامل موقت سابق ERCOT، یافته‌ها را این‌گونه خلاصه کرد: “[عملیات استخراج بیت‌کوین] راهی برای ورود به بازار و استفاده از مقداری از باد اضافی در دوره‌های خارج از پیک پیدا کرده‌اند. سپس می‌تواند هر زمان که به برق برای سایر مشتریان نیاز داشتیم، خاموش شود… و اگر یک ژنراتور از کار بیفتد، می‌تواند خیلی سریع به آن اختلال فرکانسی پاسخ دهد و به ما اجازه دهد شبکه خود را کارآمدتر متعادل کنیم.”

به گفته وی، تگزاس یک حادثه بی‌ثباتی محلی خفیف مربوط به استخراج بیت‌کوین را در 25 آوریل 2024 ثبت کرد، در حالی که رویدادهای تثبیت‌کننده در مقیاس بزرگ متعددی در طول همان دوره چند ساله رخ داد، از جمله پشتیبانی اضطراری از شبکه در طول موج گرمای ژوئیه 2022.

کاهش هزینه‌های مصرف‌کننده

برخلاف ادعاهایی مبنی بر اینکه استخراج‌کنندگان بیت‌کوین هزینه‌های برق مسکونی را افزایش می‌دهند، داده‌های ارائه شده توسط باتن از تگزاس بین سال‌های 2021 و 2024 نشان می‌دهد که کل هزینه‌های برق پرداختی توسط مشتریان مسکونی 23.8 درصد افزایش یافته است، یا 7.0 درصد پس از تعدیل تورم، در مقایسه با میانگین افزایش ملی 24.67 درصد.

این تحلیل پنج مکانیسم را شناسایی می‌کند که از طریق آن‌ها استخراج بیت‌کوین هزینه‌های مصرف‌کننده را کاهش می‌دهد:

جونز خاطرنشان کرد: “توانایی [استخراج بیت‌کوین] برای پاسخگویی به خدمات جانبی ما با کمترین هزینه ممکن به معنای کاهش هزینه‌ها برای همه مصرف‌کنندگان در ایالت تگزاس است.”

پس از قطعی برق تگزاس در سال 2021، ERCOT در ابتدا پیشنهاد ساخت نیروگاه‌های گازی با هزینه تخمینی 18 میلیارد دلار را داد، اما در عوض استخراج‌کنندگان بیت‌کوین را به عنوان یک بار انعطاف‌پذیر ادغام کرد که قادر به کاهش سریع مصرف در هنگام استرس شبکه است.

دو مورد بین‌المللی مستند، تأثیرات مستقیم قیمت را نشان می‌دهند.

ساکنان نروژ در سپتامبر 2024 افزایش 20 درصدی قیمت برق را پس از خروج عملیات استخراج بیت‌کوین تجربه کردند.

علاوه بر این، CNBC گزارش داد که افزودن استخراج بیت‌کوین به یک ریزشبکه روستایی در کنیا “قیمت برق را از 35 سنت در هر کیلووات ساعت به 25 سنت در هر کیلووات ساعت کاهش داد” با کسب درآمد از انرژی برق‌آبی که قبلاً هدر می‌رفت.

رد ادعاهای مربوط به انرژی مصرفی

سند باتن همچنین به ادعای انرژی مصرفی در هر تراکنش می‌پردازد و بیان می‌کند که این معیار “در چهار مطالعه بررسی‌شده (Masanet و همکاران، 2019؛ Dittmar و همکاران، 2019؛ Sedlmeir و همکاران، 2020؛ و Sai و Vraken، 2023) و همچنین توسط دانشگاه کمبریج رد می‌شود، زیرا استفاده از منابع بیت‌کوین ناشی از تراکنش‌های آن نیست.”

داده‌های کمبریج از سال 2025 نشان داد که برآوردهای قبلی، زباله‌های الکترونیکی بیت‌کوین را 1204 درصد بیش از حد تخمین زده‌اند، که نشان‌دهنده زباله‌های الکترونیکی سالانه 2.3 کیلوتن است، نه 30 کیلوتن ادعایی.

استخراج بیت‌کوین طبق داده‌های معتبر شخص ثالث از آستانه 50 درصدی انرژی پایدار عبور کرده است و از میانگین جهانی شبکه که تقریباً 40 درصد انرژی تجدیدپذیر است، فراتر رفته است.

کمبریج انتشار فعلی بیت‌کوین را 39.8 MtCO2e تخمین می‌زند که به انتشار گازهای گلخانه‌ای از استفاده از برق در محدوده 2 نسبت داده می‌شود، با 5.5 درصد از بدهی کربن سالانه که از طریق کاهش انتشار متان از عملیات نفت و گاز جبران می‌شود.

دشواری استخراج و چشم‌انداز آینده

دشواری استخراج بیت‌کوین بار دیگر به قلمرو ناشناخته نزدیک می‌شود، زیرا شبکه برای اولین تنظیم خود در سال 2026 آماده می‌شود.

قابل توجه است که طبق گزارش اخیر Cryptonews، دشواری استخراج بیت‌کوین در آخرین تنظیم سال 2025 به 148.2 تریلیون رسید، با پیش‌بینی‌هایی که تا 8 ژانویه 2026 به 149 تریلیون می‌رسد، در حالی که میانگین زمان بلوک در حدود 9.95 دقیقه است.

علیرغم افزایش دشواری، ولادیمیر پوتین، رئیس‌جمهور روسیه، در ماه دسامبر ادعا کرد که ایالات متحده و روسیه در حال بحث در مورد مدیریت مشترک نیروگاه هسته‌ای زاپوریژژیا اوکراین برای استخراج بیت‌کوین هستند.

‏حجم انتقال استیبل‌کوین‌ها در اتریوم در سه‌ماهه چهارم سال ۲۰۲۵ به بالاترین حد خود رسید و از ۸ تریلیون دلار فراتر رفت، این داده‌ها توسط Token Terminal منتشر شده است.

نکات کلیدی

این رقم تقریباً دو برابر بیشتر از ۴ تریلیون دلار ثبت شده در سه‌ماهه دوم است که نقش فزاینده اتریوم را به‌عنوان یک لایه تسویه برای دلار دیجیتال برجسته می‌کند.
افزایش فعالیت با گسترش مداوم عرضه استیبل‌کوین‌ها در این شبکه همزمان شد. داده‌های Blockworks نشان می‌دهد که انتشار استیبل‌کوین‌ها در اتریوم در طول سال ۲۰۲۵ حدود ۴۳ درصد افزایش یافته است و از ۱۲۷ میلیارد دلار به حدود ۱۸۱ میلیارد دلار در پایان سال رسیده است.
شرکت‌کنندگان در بازار می‌گویند که این اعداد به استفاده عملی و نه جریان‌های سفته‌بازی اشاره دارند.
یک تحلیلگر در X این رشد را به‌عنوان «پرداخت‌های جهانی در حال انجام در زنجیره» توصیف کرد و افزود که ادغام‌های سازمانی گسترده‌تر هنوز به طور کامل راه‌اندازی نشده‌اند.
فعالیت شبکه نیز در همین دوره به رکوردهای جدیدی رسید. طبق گزارش Etherscan، تراکنش‌های روزانه در اتریوم در اواخر دسامبر به ۲.۲۳ میلیون رسید که نشان‌دهنده افزایش ۴۸ درصدی نسبت به سال قبل است.
داده‌های Token Terminal نشان می‌دهد که آدرس‌های فعال ماهانه در دسامبر به ۱۰.۴ میلیون رسید و آدرس‌های منحصربه‌فرد ارسال و دریافت روزانه در پایان ماه از یک میلیون فراتر رفت.

حجم انتقال استیبل‌کوین‌ها در @ethereum در سه‌ماهه چهارم از ۸ تریلیون دلار فراتر رفت و به بالاترین حد خود رسید.

تسلط اتریوم

تسلط اتریوم فراتر از انتقال‌ها است. این شبکه همچنان پلتفرم پیشرو برای توکنیزه کردن دارایی‌های دنیای واقعی است که تقریباً ۶۵ درصد از کل ارزش RWA در زنجیره را به خود اختصاص می‌دهد و حدود ۱۹ میلیارد دلار تخمین زده می‌شود، طبق RWA.xyz.
هنگامی که شبکه‌های لایه ۲ و سایر زنجیره‌های سازگار با EVM گنجانده شوند، این سهم به بالای ۷۰ درصد می‌رسد.
در بازار استیبل‌کوین‌ها، اتریوم همچنان بزرگترین سهم انتشار را با حدود ۵۷ درصد در اختیار دارد و از ترون با ۲۷ درصد پیشی گرفته است.
Tether همچنان صادرکننده غالب است و حدود ۱۸۷ میلیارد دلار در گردش دارد که بیش از نیمی از آن در اتریوم قرار دارد.
در همین حال، ویتالیک بوترین، هم‌بنیانگذار اتریوم، می‌گوید که این شبکه معمای سه‌گانه بلاک‌چین را حل کرده است و از یک نقطه عطف عبور کرده که بسیاری در حوزه ارزهای دیجیتال مدت‌ها آن را غیرقابل دستیابی می‌دانستند.
بوترین در پستی در X در روز شنبه استدلال کرد که ارتقاهای اخیر و آتی، تمرکززدایی، امنیت و مقیاس‌پذیری را از طریق کدی که در حال حاضر در حال اجرا است، همسو کرده‌اند.
در مرکز این ادعا دو پیشرفت فنی وجود دارد، از جمله نمونه‌برداری از در دسترس بودن داده‌های همتا (PeerDAS) و ماشین‌های مجازی اتریوم با دانش صفر (zkEVMs).
بوترین گفت که این دو با هم، اتریوم را به «یک نوع اساسی جدید و قدرتمندتر از شبکه غیرمتمرکز» تبدیل می‌کنند.
بوترین نوشت: «اکنون، اتریوم با PeerDAS (۲۰۲۵) و ZK-EVMs (انتظار می‌رود بخش‌های کوچکی از شبکه در سال ۲۰۲۶ از آن استفاده کنند)، ما به این موارد دست می‌یابیم: تمرکززدایی، اجماع و پهنای باند بالا.»
«معمای سه‌گانه حل شده است – نه روی کاغذ، بلکه با کد در حال اجرا.»
PeerDAS که با ارتقای Fusaka در دسامبر معرفی شد، برای افزایش چشمگیر میزان داده‌ای که اتریوم می‌تواند پردازش کند، طراحی شده است.
این به گره‌ها اجازه می‌دهد تا در دسترس بودن داده‌ها را بدون دانلود کل مجموعه‌داده‌ها تأیید کنند، که باعث کاهش الزامات سخت‌افزاری و در عین حال فعال کردن توان عملیاتی بالاتر می‌شود. بوترین خاطرنشان کرد که نیمی از راه‌حل معمای سه‌گانه در حال حاضر در شبکه اصلی فعال است.
نیمه دیگر به zkEVMs بستگی دارد، که به بلوک‌های اتریوم اجازه می‌دهد با استفاده از اثبات‌های دانش صفر تأیید شوند و در عین حال با ماشین مجازی اتریوم موجود سازگار باشند.
در حالی که zkEVMs سال‌ها در حال توسعه بوده‌اند، بوترین آن‌ها را از نظر امنیت «مرحله آلفا» توصیف کرد، حتی اگر عملکرد آن‌ها در حال حاضر برای تولید آماده باشد.

‏افزایش چشمگیر هزینه‌کرد از طریق کارت‌های رمزنگاری‌شده ویزا در سال ۲۰۲۵

هزینه‌کرد از طریق کارت‌های رمزنگاری‌شده صادرشده توسط ویزا در سال ۲۰۲۵ به شدت افزایش یافت و حجم کل تراکنش‌های خالص در طول سال ۵۲۵ درصد رشد کرد که نشان‌دهنده افزایش استفاده مصرف‌کنندگان از محصولات پرداخت مرتبط با رمزنگاری برای خریدهای روزمره است.

نکات کلیدی

داده‌های Dune Analytics نشان می‌دهد که هزینه‌کرد خالص از طریق شش کارت رمزنگاری‌شده صادرشده توسط پروژه‌های بلاک‌چین با مشارکت ویزا از ۱۴.۶ میلیون دلار در ژانویه به ۹۱.۳ میلیون دلار در پایان دسامبر افزایش یافته است.

این کارت‌ها توسط پلتفرم‌های پرداخت رمزنگاری GnosisPay و Cypher، همراه با پروژه‌های امور مالی غیرمتمرکز EtherFi، Avici Money، Exa App و Moonwell ارائه می‌شوند.

در میان این گروه، کارت پشتیبانی‌شده توسط ویزای EtherFi با اختلاف زیادی پیشتاز بود و در طول سال ۵۵.۴ میلیون دلار هزینه ثبت کرد.

Cypher با ۲۰.۵ میلیون دلار در رتبه بعدی قرار داشت، در حالی که کارت‌های باقی‌مانده حجم‌های کمتری را به ثبت رساندند، اما به طور پیوسته در حال افزایش بودند.

ناظران بازار می‌گویند این ارقام به تغییری در نحوه تعامل کاربران رمزنگاری با دارایی‌های دیجیتال اشاره دارد. الکس اوچکویچ، محقق Polygon، در پستی در X گفت که این داده‌ها هم پذیرش سریع کاربران و هم نقش استراتژیک رمزنگاری و استیبل‌کوین‌ها را در اکوسیستم پرداخت گسترده‌تر ویزا برجسته می‌کند.

وی افزود که افزایش حجم هزینه‌کرد نشان می‌دهد که رمزنگاری از مرحله آزمایشی به سمت استفاده مالی روتین در حال حرکت است.

این روند می‌تواند در سال ۲۰۲۶ با گسترش تلاش‌های ویزا در زمینه استیبل‌کوین‌ها، سرعت بیشتری بگیرد.

. @Visa به گسترش خود در حوزه رمزنگاری ادامه می‌دهد و به طور پیوسته حجم هزینه‌کرد را از طریق کارت‌های رمزنگاری‌شده مانند @gnosispay، @etherfi cash، @CypherHQ، @AviciMoney، @ExaApp، کارت @MoonwellDeFi و موارد دیگر افزایش می‌دهد. با نگاهی به تجزیه و تحلیل ۶ کارت رمزنگاری‌شده در ویزا، می‌توانیم شاهد رشد سریعی باشیم… pic.twitter.com/Z5JzpBggI9

غول پرداخت اکنون از استیبل‌کوین‌ها در چهار بلاک‌چین پشتیبانی می‌کند و مشارکت‌ها و زیرساخت‌های خود را با هدف بهبود دسترسی برای مشتریان خرده‌فروشی و سازمانی افزایش داده است.

در اواسط دسامبر، ویزا یک تیم مشاوره‌ای اختصاصی استیبل‌کوین را راه‌اندازی کرد که بر کمک به بانک‌ها، بازرگانان و شرکت‌های فین‌تک در استقرار و مدیریت محصولات مبتنی بر استیبل‌کوین متمرکز است.

این ابتکار عمل بر این دیدگاه ویزا تأکید دارد که تسویه حساب مبتنی بر بلاک‌چین و پول قابل برنامه‌ریزی به طور فزاینده‌ای برای پرداخت‌های جهانی مرتبط می‌شوند.

با افزایش محبوبیت کارت‌های رمزنگاری‌شده، افزایش شدید هزینه‌کرد نشان می‌دهد که پیوند دارایی‌های دیجیتال به مسیرهای پرداخت آشنا ممکن است یکی از واضح‌ترین راه‌ها برای استفاده گسترده باشد.

استفاده از استیبل‌کوین‌ها در سال گذشته افزایش یافت و حجم تراکنش‌ها به سطوح بی‌سابقه‌ای رسید.

داده‌های پلتفرم پرداخت Bridge نشان می‌دهد که حجم کل تراکنش‌های استیبل‌کوین از ۲.۵ تریلیون دلار فراتر رفته است، در حالی که عرضه کلی به بالاترین حد خود رسیده است که عمدتاً ناشی از گسترش مداوم USDT تتر است.

داده‌های Chainalysis مقیاس فعالیت را برجسته می‌کند. بین ژوئن ۲۰۲۴ و ژوئن ۲۰۲۵، USDT بیش از ۱ تریلیون دلار تراکنش در هر ماه پردازش کرد و در ژانویه ۲۰۲۵ به ۱.۱۴ تریلیون دلار رسید.

USDC نیز مورد استفاده گسترده قرار گرفت و از ۱.۲۴ تریلیون دلار تا ۳.۲۹ تریلیون دلار در ماه متغیر بود که اواخر سال گذشته افزایش‌های قابل توجهی داشت. این ارقام با هم نقش محوری USDT و USDC را در زیرساخت‌های رمزنگاری جهانی برجسته می‌کنند.

با وجود این تسلط، بازار استیبل‌کوین‌ها همچنان پراکنده و در حال تحول است. Chainalysis به رشد سریع توکن‌های کوچک‌تر مانند EURC، PYUSD و DAI اشاره می‌کند که به موارد استفاده تخصصی‌تر اشاره دارد.

حجم ماهانه EURC در یک سال از حدود ۴۷ میلیون دلار به بیش از ۷.۵ میلیارد دلار جهش کرد، در حالی که PYUSD نیز به طور پیوسته گسترش یافت. تحلیلگران می‌گویند این روند نشان می‌دهد که استیبل‌کوین‌ها با وجود ادامه افزایش پذیرش کلی، از نظر جغرافیایی و عملکردی در حال واگرایی هستند.

افزایش چشمگیر فعالیت کاربران در شبکه اتریوم پس از ارتقای فوساکا

اتریوم از زمان اجرای ارتقای فوساکا در اوایل دسامبر، افزایش شدیدی در فعالیت کاربران در زنجیره خود ثبت کرده است، به طوری که ایجاد آدرس‌های جدید در یک ماه گذشته ۱۱۰ درصد افزایش یافته است.

داده‌های گلس‌نود نشان می‌دهد که این شبکه اکنون تقریباً ۲۹۲۰۰۰ آدرس جدید در روز اضافه می‌کند که سریع‌ترین سرعت رشد کیف پول از زمان بازار صعودی سال ۲۰۲۴ را نشان می‌دهد.

این افزایش پس از استقرار فوساکا (فولو-اوساکا) در ۳ دسامبر رخ داد، ارتقایی که با هدف بهبود در دسترس بودن داده‌ها و کاهش هزینه‌های لایه ۲ انجام شد. شرکت‌کنندگان در بازار می‌گویند که افزایش مداوم کیف پول‌های جدید، نشان‌دهنده پذیرش ساختاری به جای فعالیت‌های سفته‌بازی کوتاه‌مدت است.

فوساکا، نمونه‌برداری از در دسترس بودن داده‌های همتا (PeerDAS) را معرفی کرد، یک تغییر فنی کلیدی که برای کاهش هزینه ارسال داده‌ها به اتریوم طراحی شده است. این ارتقا مستقیماً به نفع شبکه‌های لایه ۲ است و با کاهش هزینه‌های عملیاتی و بهبود مقیاس‌پذیری، تعامل کاربران و برنامه‌ها با اکوسیستم اتریوم را ارزان‌تر می‌کند.

از زمان راه‌اندازی این ارتقا، سرعت ایجاد آدرس اتریوم به طور پیوسته افزایش یافته است. آدرس‌های جدید روزانه در طول دسامبر و اوایل ژانویه افزایش یافت و به سطوحی رسید که از مرحله توسعه چرخه قبلی دیده نشده بود.

تحلیلگران خاطرنشان می‌کنند که کاهش اصطکاک لایه ۲ معمولاً منجر به افزایش فعالیت‌های ورود به سیستم، به ویژه در سراسر دیفای، بازی‌ها و برنامه‌های کاربردی می‌شود. در حالی که همه آدرس‌های جدید نشان‌دهنده یک شرکت‌کننده بلندمدت نیستند، اما رشد پایدار در این مقیاس عموماً به عنوان یک شاخص مثبت از گسترش استفاده از شبکه تلقی می‌شود.

افزایش ایجاد آدرس‌های جدید از نظر تاریخی، پیش از افزایش حجم تراکنش‌ها و عمق نقدینگی در اتریوم بوده است. روند فعلی حاکی از مشارکت مجدد در سراسر شبکه است که توسط بهبود زیرساخت‌ها و نه رویدادهای جداگانه بازار پشتیبانی می‌شود.

ارتقای فوساکا بدون بی‌ثباتی زنجیره یا اختلال در شبکه انجام شد، نتیجه‌ای که توسط شرکت‌کنندگان نهادی از نزدیک مورد توجه قرار گرفته است. توانایی اتریوم در اجرای یک ارتقای پیچیده به آرامی، نگرانی‌ها در مورد ریسک نقشه راه را کاهش داده است، به ویژه از آنجایی که این شبکه همچنان به راه‌حل‌های مقیاس‌پذیری لایه ۲ متکی است.

تأثیر بر قیمت و مقاومت احتمالی

قیمت اتریوم شروع به انعکاس بهبود اصول اولیه شبکه کرده است. ETH اخیراً سطح ۳۲۰۰ دلار را پس گرفت و با افزایش رشد آدرس‌های جدید و بهبود احساسات گسترده‌تر بازار، افزایش یافت.

با این حال، داده‌های عرضه در زنجیره، مقاومت احتمالی را نشان می‌دهد. داده‌های گلس‌نود نشان می‌دهد که تمرکز قابل توجهی از ETH توسط سرمایه‌گذارانی نگهداری می‌شود که بین ژوئیه و اکتبر ۲۰۲۵ وارد موقعیت شده‌اند. بسیاری از این دارندگان در حال حاضر نزدیک به سطوح سر به سر هستند که خطر فشار فروش را در صورت ادامه افزایش قیمت‌ها افزایش می‌دهد.

شرکت‌کنندگان در بازار اکنون منتظرند تا ببینند آیا ایجاد آدرس‌های افزایش‌یافته به تقاضای تراکنش پایدار و استفاده از لایه ۲ تبدیل می‌شود یا خیر. رشد مداوم در فعالیت کیف پول در کنار کارمزدهای ثابت یا کاهشی، این استدلال را تقویت می‌کند که افزایش پذیرش اتریوم پس از فوساکا ارگانیک است.

در حال حاضر، داده‌ها به یک تغییر واضح اشاره می‌کنند: اتریوم قوی‌ترین نرخ ورود کاربران خود را در بیش از یک سال گذشته تجربه می‌کند و این دیدگاه را تقویت می‌کند که ارتقای پروتکل، به جای روایت‌های سفته‌بازی، محرک رشد مجدد شبکه است.

‏ویتالیک بوترین، هم‌بنیان‌گذار اتریوم، اعلام کرد که این شبکه سرانجام با ترکیب ماشین‌های مجازی اتریوم با دانش صفر و فناوری PeerDAS که اکنون در شبکه اصلی اجرا می‌شود، به معمای سه‌گانه اساسی بلاک‌چین فائق آمده است.

این پیشرفت، نقطه اوج یک دهه سفر فنی است که با اولین تعهد نمونه‌برداری از در دسترس بودن داده‌ها توسط بوترین در سال ۲۰۱۵ و توسعه اولیه ZKEVM در حدود سال ۲۰۲۰ آغاز شد.

بوترین در پستی در X نوشت: «اینها پیشرفت‌های جزئی نیستند؛ آنها در حال تبدیل اتریوم به یک نوع اساسی جدید و قدرتمندتر از شبکه غیرمتمرکز هستند.» او توضیح داد که چگونه این پروتکل اکنون به‌طور همزمان تمرکززدایی، اجماع و پهنای باند بالا را ارائه می‌دهد، که قبلاً یک شاهکار غیرممکن تلقی می‌شد.

اکنون که ZKEVMها در مرحله آلفا (عملکرد با کیفیت تولید، کار باقی‌مانده ایمنی) قرار دارند و PeerDAS در شبکه اصلی فعال است، زمان آن رسیده است که بیشتر در مورد معنای این ترکیب برای اتریوم صحبت کنیم. اینها پیشرفت‌های جزئی نیستند؛ آنها در حال تبدیل اتریوم به یک…

بوترین توضیح داد که شبکه‌های همتا به همتا اولیه با محدودیت‌های شدیدی مواجه بودند، به‌طوری‌که BitTorrent پهنای باند و تمرکززدایی عظیمی را ارائه می‌داد، اما هیچ مکانیسم اجماعی نداشت.

در عین حال، بیت‌کوین به تمرکززدایی و اجماع دست یافت، اما به بهای توان عملیاتی بسیار کم به دلیل کار تکراری به جای توزیع‌شده.

معماری جدید اتریوم این الگو را با تقسیم کار محاسباتی در میان گره‌ها و در عین حال حفظ تأیید رمزنگاری تمام تغییرات حالت، می‌شکند.

ZKEVMها به عملکرد با کیفیت تولید دست یافته‌اند، به‌طوری‌که زمان اثبات از ۱۶ دقیقه به ۱۶ ثانیه کاهش یافته و هزینه‌ها ۴۵ برابر کاهش یافته است، به‌طوری‌که ۹۹ درصد از بلوک‌های اتریوم اکنون در کمتر از ۱۰ ثانیه در سخت‌افزار هدف قابل اثبات هستند.

در همین حال، PeerDAS به گره‌ها این امکان را می‌دهد که در دسترس بودن داده‌ها را با نمونه‌برداری از بخش‌های کوچک به‌جای دانلود کل بلوک‌ها تأیید کنند، که به‌طور چشمگیری توان عملیاتی را بدون قربانی کردن تمرکززدایی گسترش می‌دهد.

نقشه راه امنیتی

بنیاد اتریوم یک نقشه راه اولویت‌دار برای امنیت تعیین کرده است که از تیم‌ها می‌خواهد تا پایان سال ۲۰۲۶ به امنیت قابل اثبات ۱۲۸ بیتی دست یابند، با نقاط عطف میانی در امنیت ۱۰۰ بیتی تا ماه مه ۲۰۲۶ و ادغام اجباری با ابزار تخمین امنیت soundcalc تا فوریه.

بنیاد اتریوم امنیت zkEVM را بر سرعت اولویت می‌دهد و یک نقشه راه جدید ۲۰۲۶ را با هدف استانداردهای امنیتی قابل اثبات ۱۲۸ بیتی تعیین کرده است.

این بنیاد در ماه دسامبر هشدار داد: «اگر یک مهاجم بتواند یک اثبات را جعل کند، می‌تواند هر چیزی را جعل کند: توکن‌ها را از هیچ‌چیز ضرب کند، حالت را بازنویسی کند، وجوه را بدزدد.» این بنیاد با تأکید بر این موضوع، خاطرنشان کرد که پیشرفت‌های عملکردی نمی‌توانند یکپارچگی رمزنگاری را به خطر بیندازند.

جرج کادیاناکیس از تیم رمزنگاری این بنیاد بر اهمیت ایمن‌سازی معماری‌ها قبل از تبدیل شدن به اهداف متحرک تأکید کرد.

او نوشت: «هنگامی که تیم‌ها به این اهداف رسیدند و معماری‌های zkVM تثبیت شدند، کار تأیید رسمی که ما در آن سرمایه‌گذاری کرده‌ایم می‌تواند به پتانسیل کامل خود برسد.» او خاطرنشان کرد که پیشرفت‌های اخیر در طرح‌های تعهد چندجمله‌ای فشرده مانند WHIR و تکنیک‌هایی مانند JaggedPCS اکنون اهداف امنیتی بلندپروازانه را قابل دستیابی می‌کند.

برنامه‌های آینده

بوترین یک برنامه استقرار چهار ساله را ترسیم کرد که با افزایش محدودیت‌های گاز بزرگ غیروابسته به ZKEVM در سال ۲۰۲۶ از طریق محدودیت‌های حمله تعادل و جداسازی پیشنهاددهنده-سازنده آغاز می‌شود، و در کنار آن اولین فرصت‌ها برای اجرای گره‌های ZKEVM قرار دارد.

بین سال‌های ۲۰۲۶ و ۲۰۲۸، توسعه‌دهندگان قیمت‌گذاری مجدد گاز، تغییرات ساختار حالت و انتقال محموله‌های اجرا به blobs را برای پشتیبانی ایمن از توان عملیاتی بالاتر اجرا خواهند کرد.

بوترین انتظار دارد که از سال ۲۰۲۷ تا ۲۰۳۰، اعتبارسنجی ZKEVM به روش اصلی تأیید بلوک تبدیل شود، زیرا محدودیت‌های گاز به‌طور قابل‌توجهی از ظرفیت فعلی فراتر می‌رود.

این نقشه راه همچنین شامل ساخت بلوک توزیع‌شده به‌عنوان یک مؤلفه حیاتی سوم است، و بوترین یک «جام مقدس ایده‌آل بلندمدت» را توصیف می‌کند که در آن بلوک‌های کامل هرگز در یک مکان واحد متمرکز نمی‌شوند، که خطر تداخل متمرکز و بهبود انصاف جغرافیایی را کاهش می‌دهد.

هشدارها

بوترین در حالی که پیشرفت‌های فنی را جشن می‌گرفت، در یک پست جداگانه در ژانویه ۱ هشدار داد که اتریوم باید در برابر وسوسه دنبال کردن «روندهای زودگذر» مانند دلار توکنیزه شده یا میم‌کوین‌های سیاسی مقاومت کند.

او نوشت: «اتریوم باید کارهای بیشتری برای دستیابی به اهداف اعلام‌شده خود انجام دهد.» او خواستار برنامه‌هایی شد که «آزمون ترک کردن» را پشت سر بگذارند و حتی اگر توسعه‌دهندگان اصلی ناپدید شوند و صرف‌نظر از اختلالات خارجی، از جمله سناریوهای فرضی مانند به خطر افتادن Cloudflare توسط بازیگران دولتی، به کار خود ادامه دهند و پایدار بمانند.

ویتالیک بوترین از اتریوم می‌خواهد که بر اهداف بلندمدت تمرکززدایی تمرکز کند تا اینکه روندهای زودگذری مانند دلار توکنیزه شده و میم‌کوین‌های سیاسی را در سال ۲۰۲۶ دنبال کند.

هم‌بنیان‌گذار همچنین ماه گذشته به‌طور جداگانه هشدار داد که پیچیدگی پروتکل، بی‌اعتمادی را تضعیف می‌کند و تعداد افرادی را که می‌توانند سیستم را به‌طور کامل درک کنند، محدود می‌کند.

شبکه حریم خصوصی INTMAX اظهار داشت: «اگر فقط پنج نفر بتوانند نحوه عملکرد پروتکل حریم خصوصی شما را درک کنند، شما به بی‌اعتمادی دست نیافته‌اید، فقط کسی را که به آن اعتماد دارید تغییر داده‌اید.» این شبکه با تأکید بر نگرانی بوترین مبنی بر اینکه انتزاع‌های فنی در حال رشد، خطر متمرکز کردن کنترل عملکرد را در میان کارشناسان دارد.

با وجود این چالش‌های معماری، پذیرش سازمانی همچنان در حال افزایش است و پیش‌بینی می‌شود ارزش کل قفل‌شده اتریوم در سال ۲۰۲۶ ده برابر شود.

در حال حاضر، JPMorgan در حال راه‌اندازی یک صندوق بازار پول توکنیزه شده ۱۰۰ میلیون دلاری در اتریوم است و دویچه بانک در حال توسعه یک لایه ۲ با استفاده از فناوری ZKsync است، و در کنار آن ۲۴ مؤسسه مالی در حال آزمایش توکنیزه‌سازی دارایی تحت چارچوب نظارتی سنگاپور هستند.