Tag: مثبت

آنچه باید دانست:

معاملات بیت‌کوین در محدوده‌ای تنگ زیر مقاومت، اغلب معامله‌گران را به سمت دارایی‌های با بتا بالاتر سوق می‌دهد که همچنان روند کلان بیت‌کوین را دنبال می‌کنند. زیرساخت‌هایی که بیت‌کوین را برای پرداخت‌ها، امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) و قراردادهای هوشمند قابل استفاده‌تر می‌کنند، به طور فزاینده‌ای به عنوان راهی برای ابراز اطمینان بلندمدت به بیت‌کوین دیده می‌شوند. Bitcoin Hyper یک لایه 2 مبتنی بر SVM را با تسویه حساب بیت‌کوین ادغام می‌کند و قراردادهای هوشمند با تأخیر کم را برای مقابله با محدودیت‌های سرعت و برنامه‌ریزی بیت‌کوین هدف قرار می‌دهد. بازارهای محدوده‌ای با پتانسیل صعودی به سمت سطوحی مانند 93000 دلار می‌توانند روایت‌های قوی برای بازی‌های مقیاس‌بندی همسو با بیت‌کوین و اکوسیستم‌های سودآور ایجاد کنند.

بیت‌کوین هفته‌ها را در یک روند جانبی سپری کرده است، در حالی که گاوها همچنان به دنبال شکست به سمت منطقه 93 هزار دلاری هستند، حتی با وجود مقاومت سنگینی که درست در بالای سر قرار دارد. در این نوع از نوسانات اواخر چرخه، معامله‌گران تاکتیکی اغلب به دنبال راه‌هایی با بتا بالاتر برای بیان همان فرضیه صعودی بدون افزودن بیت‌کوین بیشتر هستند. بسیاری از افراد به جای دنبال کردن سود حاشیه‌ای در یک دارایی تریلیون دلاری، به سمت روایت‌هایی می‌روند که از نزدیک بیت‌کوین را دنبال می‌کنند، اما در صورت شروع مرحله بعدی صعود، گشتاور ساختاری بالاتری را ارائه می‌دهند. لایه‌های 2 بیت‌کوین و اکوسیستم‌های بیت‌کوین سودآور در مرکز این تغییر قرار دارند، به ویژه با افزایش کارمزدها و محدودیت فضای بلاک.

اینجاست که Bitcoin Hyper (HYPER$) وارد بحث می‌شود. این پروژه خود را به عنوان یک لایه اجرایی همسو با بیت‌کوین معرفی می‌کند که از نظر سرعت و توان عملیاتی به Solana نزدیک‌تر است، در حالی که در نهایت بر روی بیت‌کوین تسویه حساب می‌کند. برای معامله‌گران، جذابیت دوگانه است: قرار گرفتن در معرض روند کلان بیت‌کوین به علاوه سود اضافی از پرداخت‌ها، DeFi و فعالیت‌های سهام‌گذاری که بر روی آن ساخته شده است. اگر بیت‌کوین در ماه‌های آینده به سمت 93 هزار دلار حرکت کند، زیرساخت‌هایی که بیت‌کوین را سریع‌تر، قابل برنامه‌ریزی‌تر و سودآورتر می‌کنند، می‌توانند جریان‌های زیادی را جذب کنند. دسترسی زودهنگام از طریق پیش‌فروش Bitcoin Hyper راهی برای حفظ موقعیت برای حرکت گسترده‌تر بیت‌کوین است، در حالی که یک پروفایل ریسک-پاداش تهاجمی‌تر از نگه داشتن بیت‌کوین به تنهایی را در نظر می‌گیرد. توضیح‌دهنده‌های مستقل در حال حاضر در حال بررسی جایگاه Bitcoin Hyper در رقابت در حال ظهور لایه 2 هستند.

چرا بیت‌کوین محدوده‌ای، جریان‌ها را به سمت بازی‌های بیت‌کوین با بتا بالاتر سوق می‌دهد

وقتی بیت‌کوین هفته‌ها را در حال تثبیت درست زیر مقاومت سپری می‌کند، هر دلار سرمایه جدید همان سؤال را مطرح می‌کند: ریسک در کجا بهترین بازده را دارد؟ از نظر تاریخی، این شرایط جریان‌ها را به سمت عبارات با بتا بالاتر از همان دیدگاه کلان، مشتقات اهرمی، آلت‌کوین‌های بی‌ثبات یا توکن‌های زیرساختی که یک لایه از بیت‌کوین فاصله دارند اما همچنان همزمان با آن حرکت می‌کنند، سوق داده است. زیرساخت‌های لایه 2 به طور فزاینده‌ای ذینفع برجسته بوده‌اند. در اتریوم، توکن‌های رول‌آپ و مشتقات سهام‌گذاری اغلب در طول تثبیت عملکرد بهتری دارند، زیرا قابلیت استفاده را افزایش می‌دهند و سود جدیدی را در دارایی پایه باز می‌کنند. الگوی مشابهی در حال حاضر در اطراف بیت‌کوین در حال ظهور است، زیرا معامله‌گران Lightning، زنجیره‌های جانبی مقیاس‌بندی شده و محیط‌های قابل برنامه‌ریزی نسل بعدی را که بر روی وثیقه بیت‌کوین ساخته شده‌اند، ارزیابی می‌کنند.

معماری‌های متعددی برای حل مبادلات طولانی‌مدت بیت‌کوین بین امنیت، توان عملیاتی و برنامه‌ریزی، از شبکه‌های کانال پرداخت گرفته تا زنجیره‌های جانبی سازگار با EVM و محیط‌های قرارداد هوشمند کامل که به بیت‌کوین بازمی‌گردند، رقابت می‌کنند. در این ترکیب، Bitcoin Hyper خود را به عنوان راهی با بتا بالا برای بیان همان فرضیه اصلی بیت‌کوین قرار می‌دهد، نه یک گمانه‌زنی جداگانه. یک تجزیه و تحلیل پیش‌بینی قیمت Bitcoin Hyper اخیراً، آن را دقیقاً در این زمینه قرار داده است.

چگونه Bitcoin Hyper بیت‌کوین را به یک دارایی با سرعت بالا و سودآور تبدیل می‌کند

با بزرگ‌نمایی، Bitcoin Hyper خود را به عنوان اولین لایه 2 بیت‌کوین قرار می‌دهد که ماشین مجازی Solana (SVM) را ادغام می‌کند و هدف آن ارائه سرعت اجرایی است که با محیط Solana رقابت می‌کند و در برخی موارد از آن فراتر می‌رود. از نظر عملی، این به معنای نهایی شدن در کمتر از یک ثانیه و پردازش با تأخیر فوق‌العاده کم برای پرداخت‌ها، DeFi، NFT و بازی است، در حالی که تسویه حساب و امنیت را به بیت‌کوین متصل می‌کند. معماری آن کاملاً ماژولار است: بیت‌کوین L1 تسویه حساب را فراهم می‌کند، لایه 2 SVM در زمان واقعی، اجرای قرارداد هوشمند و حجم کاری با توان عملیاتی بالا را انجام می‌دهد و یک پل متعارف غیرمتمرکز، بیت‌کوین را وارد و خارج می‌کند. بیت‌کوین بسته‌بندی شده به دارایی پایه تبدیل می‌شود که مبادلات، وام‌دهی و استراتژی‌های سود را تقویت می‌کند. برای توسعه‌دهندگان، توکن‌های سازگار با SPL و یک SDK مبتنی بر Rust، پورت کردن برنامه‌های سبک Solana را به یک محیط همسو با بیت‌کوین نسبتاً آسان می‌کند. این ترکیب از توان عملیاتی و هم‌ترازی بومی بیت‌کوین در حال حاضر مورد توجه قرار گرفته است.

پیش‌فروش تاکنون بیش از 28.5 میلیون دلار جمع‌آوری کرده است که با قیمت توکن 0.013335 دلار، نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران برای ساخت یک اکوسیستم موقعیت می‌گیرند تا یک چرخش میم کوتاه مدت. در پوشش عمیق‌تر ما از آنچه HYPER$ است، قبلاً اشاره کرده‌ایم که چگونه معماری آن را از بازی‌های معمولی مرتبط با بیت‌کوین متمایز می‌کند. مدل‌های پیش‌بینی قیمت Bitcoin Hyper ما به سودآوری قابل توجهی اشاره دارند، اگر حجم تراکنش‌ها، مشارکت در سهام‌گذاری و مهاجرت توسعه‌دهندگان حتی به طور متوسط با انتظارات مطابقت داشته باشد. پول هوشمند نیز در حال جمع‌آوری است: دو کیف پول با ارزش خالص بالا در هفته‌های اخیر 396 هزار دلار اضافه کردند که بزرگترین خرید 53 هزار دلار بوده است. پس از TGE، سهام‌گذاری با APY بالا (40٪)، یک دوره واگذاری هفت روزه برای سهام‌داران پیش‌فروش و پاداش‌های مرتبط با حاکمیت و مشارکت جامعه برای حفظ سرمایه در هنگام راه‌اندازی شبکه برنامه‌ریزی شده است. برای کسانی که معتقدند بیت‌کوین در نهایت از محدودیت‌های تراکم و برنامه‌ریزی خارج می‌شود، یک لایه 2 مقیاس‌پذیر مانند Bitcoin Hyper راهی مستقیم و با بتا بالاتر برای بیان این فرضیه ارائه می‌دهد.

پس از یک هفته معامله زیر مرز ۹۰ هزار دلار، که شامل سقوط به زیر ۸۱ هزار دلار نیز می‌شد، بیت‌کوین سرانجام تلاش قابل توجهی برای بازیابی انجام داد و آن را به کمی کمتر از ۹۲ هزار دلار رساند.

تسلط آن بر آلت‌کوین‌ها نیز افزایش یافته است، زیرا تعداد بسیار کمی از آن‌ها قادر به همگامی با سودهای آن در ۲۴ ساعت گذشته هستند.

سقوط هفته گذشته

بخش شدیدتر اصلاحیه نوامبر ارز دیجیتال اصلی در هفته گذشته رخ داد، زمانی که خرس‌ها کنترل کامل بازار را در دست داشتند و آن را به زیر ۸۱ هزار دلار در روز جمعه کشاندند. این پایین‌ترین قیمت آن در حدود هفت ماه گذشته شد و به این معنی بود که بیت‌کوین بیش از ۲۵ هزار دلار را تنها در ده روز از دست داده است.

بازگشت گاوها

گاوها سرانجام در این مرحله وارد عمل شدند و اجازه ندادند که سقوط دیگری به زیر ۸۰ هزار دلار رخ دهد. درست برعکس: بیت‌کوین در آخر هفته به ۸۴ هزار دلار جهش کرد و با پیشرفت هفته کاری جدید، شروع به صعود کرد. با این حال، در چند مورد در ۸۸ هزار و ۸۹ هزار دلار متوقف شد.

عبور از ۹۰ هزار دلار

شکست واقعی شب گذشته رخ داد، زمانی که بیت‌کوین سرانجام از مرز مورد توجه ۹۰ هزار دلار عبور کرد. این روند صعودی خود را در روز پنجشنبه با نزدیک شدن به ۹۲ هزار دلار ادامه داد تا یک رکورد هفتگی را ثبت کند.

افزایش ارزش بازار و تسلط

ارزش بازار آن در وب‌سایت سی‌جی به ۱.۸۳۰ تریلیون دلار افزایش یافته است، در حالی که تسلط آن بر آلت‌کوین‌ها به بیش از ۵۷ درصد در زمان انتشار این گزارش افزایش یافته است، پس از آنکه چند روز پیش به زیر ۵۶.۵ درصد رسیده بود.

وضعیت آلت‌کوین‌ها

اکثر آلت‌کوین‌ها نیز در محدوده مثبت قرار دارند، اما تنها تعداد کمی از آن‌ها سودهای چشمگیرتری نسبت به بیت‌کوین داشته‌اند. اتریوم بیش از ۴ درصد جهش داشته و اکنون بالای ۳۰۰۰ دلار قرار دارد. ریپل به ۲.۲۰ دلار بازگشته است، در حالی که بایننس کوین، سولانا، هایپ، لینک و کاردانو روزانه حدود ۳ تا ۴ درصد سود داشته‌اند.

آوالانچ و مانتل از جمله ارزهای با ارزش بازار بالاتر هستند که هر کدام بیش از ۶.۵ درصد افزایش داشته‌اند. کاسا ۲۱ درصد افزایش یافته است و پس از آن فلر (۱۱ درصد) و اسکای (۱۰ درصد) قرار دارند.

ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال در یک روز بیش از ۱۳۰ میلیارد دلار افزایش یافته و مرز ۳.۲ تریلیون دلار را در سی‌جی دوباره به دست آورده است.

ناساك بین‌المللی بورس اوراق بهادار روز چهارشنبه با کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) درخواست داد تا محدودیت موقعیت برای معاملات اختیار معامله بر روی صندوق قابل معامله در بورس بیت‌کوین (IBIT) بلک‌راک را چهار برابر کند. این بورس، محدودیت اختیار معامله را از 250 هزار قرارداد به یک میلیون قرارداد افزایش می‌دهد.

واکنش‌ها در صنعت رمزارز

آدام لیوینگستون، نویسنده حوزه رمزارز، این خبر را «بسیار صعودی» برای بیت‌کوین خواند و افزود:

«این نقطه انتقال از “فاز پذیرش ETF” به فاز بازار مشتقات است. و کشف قیمت بیت‌کوین همیشه با مقیاس‌بندی مشتقات، صعودی می‌شود.»

قراردادهای اختیار معامله به معامله‌گران اجازه می‌دهد بدون داشتن دارایی، بر روی قیمت‌ها گمانه‌زنی کنند؛ این قراردادها برخلاف ETFهای نقدی، دسترسی مستقیمی به دارایی پایه ارائه نمی‌دهند.

لیوینگستون اظهار داشت که در این درخواست به صراحت آمده است که این اقدام به این دلیل انجام می‌شود که IBIT به سطح مشابهی از ارزش بازار، نقدینگی و فراوانی معاملات مانند بزرگترین سهام‌ها رسیده است. وی افزود: «این دسته به شرکت‌هایی مانند اپل، انویدیا، مایکروسافت و غیره اختصاص دارد و بیت‌کوین اکنون وارد این باشگاه شده است.»

«بازار رسماً با بیت‌کوین به‌عنوان یک طبقه دارایی جهانی درجه‌یک و بدون محدودیت نقدینگی رفتار می‌کند.»

مزایای این تغییر

این تغییر به نفع معامله‌گران نهادی خواهد بود و امکان موقعیت‌های پوشش ریسک بزرگتر و استراتژی‌های درآمدزایی را فراهم می‌کند، در حالی که با افزایش نقدینگی، کاهش اسپردها و بهبود کشف قیمت، کارایی بازار را نیز بهبود می‌بخشد.

لیوینگستون توضیح داد که بانک‌ها می‌توانند محصولات ساختاریافته را بر روی بیت‌کوین بدون عبور از سقف‌های ریسک اجرا کنند، «که به این معنی است که بیت‌کوین به وثیقه برای یک سطح کاملاً جدید از مهندسی مالی تبدیل می‌شود.»

جف پارک، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری ProCap BTC، اظهار داشت: «حجم معاملات نهادی بالاخره فرا رسیده است.»

در نهایت، معاملات اختیار معامله IBIT سرانجام به جایگاهی که شایسته آن است می‌رسد –

ناساك به‌تازگی درخواست افزایش محدودیت اختیار معامله را به ۱ میلیون (از ۲۵ هزار در سال گذشته) ثبت کرده است.

حجم معاملات نهادی بالاخره فرا رسید.

روز شکرگزاری مبارک.

https://t.co/vqH75rUTSf

تأثیرات احتمالی

در حالی که این اقدام نقدینگی را به‌طور چشمگیری بهبود می‌بخشد، به‌طور بالقوه اهرم و نوسانات را در بازارهای بیت‌کوین افزایش می‌دهد که می‌تواند باعث نوسانات شدید قیمت شود.

صندوق IBIT بلک‌راک روز چهارشنبه شاهد دومین روز متوالی ورود سرمایه با 42.8 میلیون دلار بود، زیرا بیت‌کوین شروع به بازیابی کرد. با این حال، این اتفاق پس از یک روند خروج سرمایه رخ داد که طی آن بیش از 2 میلیارد دلار در عرض دو هفته از این محصول خارج شد.

طبق گزارش Farside Investors، جریان کل برای تمام ETFهای نقدی بیت‌کوین ایالات متحده در روز چهارشنبه 21 میلیون دلار بود، در حالی که فیدلیتی (FBTC) شاهد خروج سرمایه بود.

در اخبار مرتبط، جی‌پی‌مورگان از ارائه محصول ساختاریافته بیت‌کوین برای مشتریان نهادی با استفاده از IBIT که در سال 2028 سررسید می‌شود، خبر داد.

درخواست افزایش محدودیت معاملات اختیار معامله بیت‌کوین توسط Nasdaq

صرافی بین‌المللی اوراق بهادار Nasdaq درخواستی را به کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) ارائه کرده است تا محدودیت‌های موقعیت معاملاتی در معاملات اختیار معامله صندوق امانات بیت‌کوین iShares متعلق به BlackRock را افزایش دهد.

این درخواست که تاریخ آن به ۲۱ نوامبر ۲۰۲۵ بازمی‌گردد، به دنبال افزایش این محدودیت از ۲۵۰ هزار قرارداد به یک میلیون قرارداد است. این اقدام، معاملات اختیار معامله IBIT را در رده‌ای مشابه با سهام و صندوق‌های قابل معامله (ETF) بزرگ مانند Apple، NVIDIA و SPDR S&P 500 ETF قرار می‌دهد.

در این درخواست آمده است: «تغییر پیشنهادی قانون، به دنبال افزایش چشمگیر محدودیت‌های موقعیت و اعمال اختیار معامله برای معاملات اختیار معامله صندوق iShares Bitcoin Trust (IBIT) از ۲۵۰ هزار به یک میلیون قرارداد است.» در ادامه اضافه شده است که سقف فعلی «محدودکننده است و استراتژی‌های معاملاتی و پوشش ریسک قانونی را مختل می‌کند.»

افزایش این محدودیت به معامله‌گران نهادی و بازارسازان اجازه می‌دهد تا موقعیت‌های بزرگ‌تری ایجاد کنند و در نتیجه، عمق بازار و نقدشوندگی این محصول را افزایش دهند.

لای یوان، تحلیلگر سرمایه‌گذاری در Fisher8 Capital، به Decrypt گفت: «این امر به مؤسسات اجازه می‌دهد تا محصولات ساختاری جالب‌تری برای IBIT ایجاد کنند و کل مبلغ سرمایه‌ای را که می‌توان به صندوق‌های ETF بیت‌کوین اختصاص داد، افزایش دهند. این موضوع باید برای جریان‌های بلندمدت IBIT خوب باشد.»

تیم سان، محقق ارشد در HashKey Group، به Decrypt گفت: «این دومین باری است که Nasdaq درخواست افزایش محدودیت‌های موقعیت معاملاتی اختیار معامله IBIT را داده است.»

سان افزود که این اقدام نشان می‌دهد که تقاضای نهادی برای مشتقات بیت‌کوین همچنان در حال گسترش است، زیرا بازیگران بزرگ‌تر به دنبال افزایش تخصیص بیت‌کوین خود هستند.

این درخواست همچنین خواستار معافیت برای حذف کامل محدودیت‌ها برای معاملات اختیار معامله سفارشی‌شده «FLEX» است که به صورت فیزیکی تحویل داده می‌شوند. طبق این درخواست، این اقدام «IBIT را با سایر صندوق‌های ETF مبتنی بر کالا همسو می‌کند و به دور کردن فعالیت‌های معاملاتی از بازارهای خارج از بورس (OTC) مبهم کمک می‌کند.»

در این درخواست، به ارزش بازار ۸۶.۲ میلیارد دلاری IBIT و میانگین حجم معاملات روزانه ۴۴.۶ میلیون سهم تا ۲۲ سپتامبر ۲۰۲۵، به عنوان عوامل کلیدی پشتیبانی‌کننده از تغییر پیشنهادی، اشاره شده است.

پیشنهاد ISE منوط به تأیید SEC است و دوره نظرخواهی عمومی تا ۱۷ دسامبر ۲۰۲۵ باز است.

اریک بالچوناس، تحلیلگر ارشد ETF در Bloomberg، در یک توییت روز چهارشنبه نوشت: «IBIT در حال حاضر بزرگترین بازار اختیار معامله بیت‌کوین در جهان از نظر حجم معاملات باز است.»

جف پارک از Bitwise Invest Advisors در روز چهارشنبه در توییتی نوشت: «بالاخره، معاملات اختیار معامله IBIT در حال دریافت توجهی است که شایسته آن است. نوسان نهادی بالاخره فرا رسید.»

در این میان، درک لیم، رئیس تحقیقات در شرکت بازارسازی ارزهای دیجیتال Caladan، به Decrypt گفت که مقیاس این تغییر «متواضع‌تر از آن چیزی است که اکثر تیترها نشان می‌دهند.»

لیم افزود: «با توجه به اینکه BlackRock بیش از ۷۱ میلیارد دلار بیت‌کوین در اختیار دارد، افزایش محدودیت معاملات اختیار معامله، حدود ۵.۳ میلیارد دلار، معادل حدود ۸ درصد از کل این ارزش را پوشش می‌دهد که یک رویه استاندارد و محافظه‌کارانه برای صندوق‌های ETF بزرگ است.»

تحلیلگر HashKey خاطرنشان کرد که اگرچه این تغییرات هنوز اجرایی نشده‌اند، اما این تعدیل نشان می‌دهد که معاملات بیت‌کوین از رفتار صرفاً سفته‌بازی به رفتار مبتنی بر تخصیص در حال تغییر است.

سان توضیح داد که با وجود عدم تأثیر فوری بر قیمت کوتاه‌مدت بیت‌کوین، این امر به مؤسسات اجازه می‌دهد تا موقعیت‌های بیت‌کوین را به «روش کم‌خطرتر و کنترل‌شده‌تری» ایجاد کنند.

از منظر نوسانات، لیم خاطرنشان کرد که نوسانات محقق‌شده احتمالاً طی ۶ تا ۱۸ ماه آینده ۵۰ تا ۱۰۰ واحد پایه کاهش می‌یابد که «می‌تواند به قیمت‌های کمی بالاتر از طریق کاهش حق بیمه ریسک ترجمه شود.»

رالی بیت‌کوین از ۷۰ هزار دلار به ۱۱۰ هزار دلار در اوایل سال جاری، همزمان با کاهش نوسانات رخ داد.

لیم خاطرنشان کرد که این همبستگی منفی، یک تغییر اساسی را نشان می‌دهد و پیشنهاد می‌کند که اگر تغییرات پیشنهادی Nasdaq اجرایی شود، بیت‌کوین به طور فزاینده‌ای مانند یک دارایی کلان معامله خواهد شد و این گذار را تسریع می‌کند.

در یک تحول مرتبط، BlackRock به انباشت قرار گرفتن در معرض بیت‌کوین در صندوق‌های داخلی خود ادامه می‌دهد. یک درخواست جداگانه در روز چهارشنبه نشان داد که سبد فرصت‌های درآمد استراتژیک آن، موجودی IBIT خود را در سه ماهه سوم ۱۴ درصد افزایش داده و به ۱۵۵.۸ میلیون دلار رسانده است.

بر اساس داده‌های CoinGecko، بیت‌کوین در روز چهارشنبه به ۹۱۵۰۰ دلار رسید و در ۲۴ ساعت گذشته ۵ درصد افزایش داشته است.

صبح بخیر آسیا. این‌ها مهم‌ترین تحولات بازار پیش از آغاز معاملات امروز هستند.

بیت‌کوین به بالای ۹۰ هزار دلار بازگشت

بیت‌کوین روز پنج‌شنبه با باز شدن بازارهای آسیا در فضایی مثبت، به بالای ۹۰ هزار دلار صعود کرد. سهام‌ها افزایش یافتند و دلار در پی افزایش انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه دسامبر، تضعیف شد.

حجم معاملات در این هفته که به دلیل تعطیلات کوتاه‌تر شده بود، کم باقی ماند. بازارهای ایالات متحده روز پنج‌شنبه به مناسبت روز شکرگزاری تعطیل بودند و تنها یک جلسه معاملاتی کوتاه در روز جمعه برگزار شد.

با این وجود، سرمایه‌گذاران به سمت ریسک تمایل پیدا کردند و از رالی اخیر بازار سهام وال استریت که توسط بخش فناوری هدایت می‌شد، الگو گرفتند و خود را برای آخرین نشست سیاست‌گذاری فدرال رزرو در سال جاری آماده کردند.

انتظارات در مورد نرخ بهره نقش مهمی ایفا می‌کند. بر اساس ابزار CME FedWatch، قیمت‌گذاری آتی نشان می‌دهد که معامله‌گران حدود ۸۵ درصد احتمال برای کاهش ۲۵ واحد پایه در ماه آینده می‌بینند که نسبت به حدود ۳۰ درصد در هفته گذشته افزایش چشمگیری داشته است.

از آنجایی که اکثر گزارش‌های اقتصادی اخیر همچنان مربوط به پس از تعطیلی ۴۳ روزه دولت هستند که در اواسط نوامبر به پایان رسید، بازارها به اظهارات مقامات فدرال رزرو به عنوان سیگنال‌های روشن‌تری در مورد مسیر سیاست‌گذاری توجه می‌کنند.

اظهارات این هفته مری دیلی، رئیس فدرال رزرو سان فرانسیسکو، و کریستوفر والر، فرماندار فدرال رزرو، سرمایه‌گذاران را بیشتر به این دیدگاه سوق داد که بانک مرکزی آماده است از سیاست حفظ نرخ بهره به سمت تسهیل آن حرکت کند.

در عین حال، داده‌های روز چهارشنبه نشان داد که درخواست‌های جدید برای دریافت مزایای بیکاری به پایین‌ترین سطح هفت ماهه رسیده است که نشان می‌دهد اخراج‌ها همچنان تحت کنترل هستند و به حمایت از روایت فرود نرم کمک می‌کند.

به‌روزرسانی: تنها ۷ روز پیش، بازارها کاهش نرخ بهره در دسامبر را ۳۰ درصد قیمت‌گذاری می‌کردند. امروز؟ ۸۵ درصد! حتی JPMorgan نیز به این روند پیوسته است و کاهش نرخ بهره را تأیید می‌کند! می‌پرسید چه تغییری رخ داده است؟ ویلیامز از فدرال رزرو نیویورک (دست راست پاول) به کاهش نرخ بهره تمایل نشان داد و گزارش اشتغال سپتامبر ضعف را نشان داد (۱۱۹ هزار در مقابل انتظار…).

وال استریت به روند صعودی خود ادامه داد

وال استریت روز چهارشنبه به پیشروی خود ادامه داد، زیرا قدرت بخش فناوری و افزایش اعتماد به کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر، سرمایه‌گذاران را به سمت سهام‌های رشدی بازگرداند. هر سه شاخص اصلی سهام ایالات متحده چهارمین روز متوالی افزایش را ثبت کردند و از عقب‌نشینی هفته گذشته که ناشی از نگرانی‌ها در مورد ارزش‌گذاری‌های بیش از حد در این بخش بود، بهبود یافتند.

این نگرانی‌ها پس از ارائه نتایج و چشم‌اندازهای مثبت توسط انویدیا کاهش یافت و این امر باعث تقویت این باور شد که تقاضا برای زیرساخت‌های هوش مصنوعی همچنان قوی است. سپس شرکت Dell Technologies، تولیدکننده سرورهای هوش مصنوعی، با ارائه چشم‌انداز درآمدی که از پیش‌بینی‌ها فراتر رفت، به این روند افزوده و به تثبیت احساسات پیرامون معاملات گسترده‌تر هوش مصنوعی کمک کرد.

معامله‌گران ارزهای دیجیتال یک چشم به کلان و چشم دیگر به نمودارها داشتند. پیوش والک، تحلیلگر تحقیقاتی مشتقات در Delta Exchange، گفت که بیت‌کوین همچنان زیر میانگین متحرک ساده ۵۰ و ۲۰۰ روزه خود قرار دارد و مقاومت در نزدیکی ۹۳ هزار دلار در حال حاضر حفظ شده است.

وی خاطرنشان کرد که اتریوم اخیراً از یک خط روند صعودی بلندمدت که به عنوان حمایت اصلی عمل کرده است، جهش داشته است و گفت که بسته شدن روزانه بالای محدوده ۳۰۰۰ تا ۳۰۵۰ دلار می‌تواند راه را برای حرکت به سمت ۳۲۰۰ تا ۳۳۰۰ دلار باز کند.

بازارهای سهام آسیا

بازارهای سهام در سراسر آسیا منعکس‌کننده بهبود فضای ریسک‌پذیری بودند. شاخص گسترده سهام آسیا و اقیانوسیه MSCI، به استثنای ژاپن، حدود ۰.۲۷ درصد افزایش یافت و در مسیر شکستن یک روند نزولی سه هفته‌ای قرار گرفت، در حالی که شاخص‌های نیکی ژاپن و کوسپی کره جنوبی هر کدام در معاملات اولیه بیش از ۱ درصد افزایش یافتند.

بخش املاک چین همچنان یک نقطه ریسک منطقه‌ای کلیدی باقی مانده است. سرمایه‌گذاران از نزدیک نظاره‌گر بودند که چگونه شرکت بزرگ توسعه‌دهنده چین، China Vanke، به دنبال تأیید از دارندگان اوراق قرضه برای به تعویق انداختن بازپرداخت یک اوراق قرضه داخلی به ارزش ۲ میلیارد یوان (حدود ۲۸۲.۶ میلیون دلار) بود.

با این حال، در حال حاضر، بازارهای ارزهای دیجیتال و سهام از یک داستان تغذیه می‌کنند. با بازگشت بیت‌کوین به بالای ۹۰ هزار دلار، احیای سهام‌های فناوری و نزدیک شدن به کاهش نرخ بهره مورد انتظار فدرال رزرو، معاملات روز آسیا با اشتهای قوی، اگرچه محتاطانه، برای ریسک آغاز شد.

ژاپن رسماً اصلاحیه‌هایی را در چارچوب نظارتی ارزهای دیجیتال خود نهایی کرده است که پتانسیل افزایش تقاضای جهانی برای بیت‌کوین را دارد.

اهداف اصلاحات

این اصلاحات با هدف روشن‌سازی مسئولیت‌های نگهداری، تحریک مشارکت نهادی و قرار دادن این کشور به‌عنوان پناهگاهی امن برای دارایی‌های دیجیتال انجام می‌شود.

تغییرات کلیدی

به گفته مؤسسه تحقیقاتی و آموزشی ارزهای دیجیتال XWIN Research Japan، آژانس خدمات مالی (FSA) کارگروه اصلاحات دارایی‌های رمزنگاری سال ۲۰۲۵ خود را تکمیل کرده و طرحی برای بازطراحی قوانین این کشور ارائه داده است. محور اصلی این تلاش، انتقال از قانون خدمات پرداخت به قانون ابزارها و مبادلات مالی است که حفاظت قوی‌تری از سرمایه‌گذاران را فراهم می‌کند.

وضعیت فعلی بازار

قابل توجه است که فعالیت‌های درون زنجیره‌ای این کشور محدود است و تنها ۲۰۰۰۰ تا ۴۰۰۰۰ آدرس فعال منحصربه‌فرد بیت‌کوین در روز در مقایسه با محدوده جهانی ۴۵۰۰۰۰ تا ۸۰۰۰۰۰ آدرس وجود دارد. این بدان معناست که ژاپن تنها سهم کوچکی در تقاضای جهانی درون زنجیره‌ای دارد.

پتانسیل رشد

با این حال، این گزارش خاطرنشان کرد که این دیدگاه ناقص است، زیرا ژاپن یکی از بزرگترین ذخایر ثروت خانوار را در جهان در اختیار دارد که اگر اجازه مشارکت از طریق صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF)، صندوق‌های تنظیم‌شده یا سایر محصولات نهادی داده شود، می‌تواند این کشور را به منبع بزرگی برای تقاضای جدید تبدیل کند.

تأثیر بر بازار

ناظران بازار نوشتند: «با افزایش اعتبار و دسترسی آسان‌تر برای مدیران دارایی بزرگ، ژاپن ممکن است در نهایت فشار صعودی قابل‌توجهی بر پویایی عرضه و تقاضای بلندمدت بیت‌کوین وارد کند.»

رویکرد نظارتی جدید

رویکرد نظارتی جدید این قدرت اقتصادی آسیایی بر حفاظت از سرمایه‌گذاران متمرکز است و اذعان دارد که ارزهای دیجیتال به یک سرمایه‌گذاری اصلی تبدیل شده‌اند، حتی با وجود اینکه کلاهبرداری، پلتفرم‌های ثبت‌نشده و شکاف‌های اطلاعاتی همچنان در حال افزایش هستند.

اقدامات جدید

این تغییرات اقدامات جدیدی از جمله افشای شفاف، قوانین علیه معاملات ناعادلانه، توضیح خطرات صادرکننده، امنیت بیشتر و نظارت دقیق‌تر بر رفتار تجاری را معرفی می‌کند. FSA قصد دارد اقدامات بیشتری را علیه خدمات خارجی ثبت‌نشده انجام دهد و در حال بررسی ایجاد یک دسته جداگانه برای صرافی‌های غیرمتمرکز است.

اقدامات آتی

به گزارش Nikkei، این آژانس همچنین در حال آماده‌سازی قوانینی است که صرافی‌های دارایی دیجیتال محلی را ملزم می‌کند تا ذخایر مسئولیت را برای محافظت از کاربران در برابر هک و سایر مشکلات عملیاتی حفظ کنند. این آژانس اصلاحیه‌ها را در سال ۲۰۲۶ به پارلمان ارائه خواهد کرد و انتظار می‌رود ارزهای دیجیتال را به‌عنوان اوراق بهادار تحت قانون ابزارها و مبادلات مالی طبقه‌بندی کند.

تأثیر بر پلتفرم‌ها

در صورت تصویب، پلتفرم‌های ارزهای دیجیتال با ممنوعیت معاملات داخلی، حسابرسی‌های دقیق‌تر نگهداری و الزامات افشای گسترده‌تر مواجه خواهند شد و قوانین ارزهای دیجیتال را به قوانین اعمال‌شده برای شرکت‌های مالی سنتی نزدیک‌تر می‌کند.

گام‌های مهم

این اصلاحات اولین گام مهم ژاپن در جهت ایجاد یک بازار ارز دیجیتال شفاف، امن و مناسب برای نهادها است. این اعلامیه همچنین چند هفته پس از گزارش‌هایی مبنی بر اینکه FSA در حال بررسی اجازه دادن به بانک‌ها برای نگهداری و معامله دارایی‌های دیجیتال مانند بیت‌کوین است، منتشر می‌شود.

پیش‌بینی‌ها

CryptoQuant پیش‌بینی می‌کند که اقدامات انجام‌شده می‌تواند فشار مثبتی بر عرضه و تقاضای بلندمدت بیت‌کوین وارد کند.

تگزاس ۵ میلیون دلار از پول عمومی خود را به بیت‌کوین اختصاص داد

تگزاس با خرید ۵ میلیون دلار سهام در یک صندوق قابل معامله در بورس (ETF) بیت‌کوین، پول عمومی خود را وارد معرض بیت‌کوین کرد.

خرید سهام در نوامبر ۲۰۲۵

بر اساس گزارش‌ها، این خرید در ۲۰ نوامبر ۲۰۲۵ انجام شد و ایالت از صندوق iShares Bitcoin Trust شرکت BlackRock (IBIT) برای کسب موقعیت در بازار بدون نگهداری مستقیم خود ارز دیجیتال استفاده کرد. ایالت در مجموع ۱۰ میلیون دلار برای ذخیره استراتژیک بیت‌کوین جدید خود در نظر گرفته است. لی برچر، که ریاست شورای بلاک‌چین تگزاس را بر عهده دارد، خرید ارز دیجیتال توسط ایالت را در X تأیید کرد.

استفاده از ETF به عنوان یک گام موقت

گزارش‌ها نشان می‌دهد که مقامات ETF را به عنوان یک اقدام موقت انتخاب کرده‌اند، در حالی که ایالت در حال آماده‌سازی برنامه‌های نگهداری است. سهام IBIT به تگزاس سهامی می‌دهد که حرکات بازار بیت‌کوین را دنبال می‌کند. بر اساس گزارش‌ها، قیمت ورودی در زمان خرید تقریباً ۸۷۰۰۰ دلار برای هر بیت‌کوین بود. این خرید نیمی از تخصیص کل را نشان می‌دهد و ۵ میلیون دلار دیگر برای اقدامات آتی باقی می‌گذارد.

قانون‌گذاری و تخصیص بودجه

این اقدام پس از تصویب قانونی در اوایل سال جاری انجام شد. بر اساس اسناد عمومی، برنامه ذخیره توسط لایحه سنای ۲۱ ایجاد شد که در ژوئن ۲۰۲۵ به امضا رسید. این قانون بودجه‌ای محدود برای ذخیره تعیین می‌کند و شرایطی را برای واجد شرایط بودن دارایی‌ها تعیین می‌کند. گزارش‌ها نشان می‌دهد که بیت‌کوین معیارهای تعیین شده در این قانون را برآورده کرده است و منجر به تخصیص اولیه شده است.

اظهارات مقامات و گام‌های بعدی

به گفته مقامات ایالتی، این خرید به عنوان یک پوشش ریسک و راهی برای تنوع بخشیدن به دارایی‌های بلندمدت در نظر گرفته شده است. انتظار می‌رود یک فرآیند درخواست پیشنهاد (RFP) برای انتخاب یک متولی انجام شود و مقامات قصد دارند پس از آماده شدن سیستم‌ها، از موقعیت‌های ETF به نگهداری مستقیم منتقل شوند. بر اساس اظهارات عمومی، درخواست پیشنهاد برای اوایل سال ۲۰۲۶ برنامه‌ریزی شده است. تحلیلگران به تمایز بین سهام ETF و مالکیت مستقیم اشاره کردند. نگهداری ETF، موقعیت در بازار را فراهم می‌کند؛ اما کنترل مستقیمی بر کیف پول‌های بیت‌کوین در زنجیره به ایالت نمی‌دهد. این کنترل تنها پس از تکمیل تدارکات نگهداری ایالت و انتقال دارایی‌ها به ذخیره‌سازی سرد یا راه‌حل‌های مشابه حاصل می‌شود.

تأثیرات احتمالی گسترده‌تر

ناظران بازار می‌گویند این خرید قابل توجه است، زیرا یکی از اولین موارد قرار دادن رسمی وجوه عمومی توسط یک ایالت ایالات متحده در معرض بیت‌کوین است. این مبلغ در مقایسه با بازارهای گسترده‌تر کوچک است، اما نمادین است. این اقدام ممکن است سایر ایالت‌ها را به بررسی استراتژی‌های ذخیره مشابه، به ویژه در جاهایی که قانونگذاران از تنوع استقبال می‌کنند، ترغیب کند.

شفافیت و نظارت

بر اساس اسناد عمومی، ایالت جزئیات دارایی‌ها و هرگونه به‌روزرسانی در برنامه نگهداری را منتشر خواهد کرد. مکانیزم‌های نظارتی تعبیه‌شده در قانون، گزارش‌دهی منظم را الزامی می‌کند و تخصیص ۵ میلیون دلاری باقیمانده باید از همین قوانین پیروی کند. این گزارش‌دهی توسط قانونگذاران، مالیات‌دهندگان و ناظران بازار از نزدیک مورد توجه قرار خواهد گرفت. تصمیم خرید در میان بحث‌های گسترده در مورد نحوه برخورد نهادهای دولتی با دارایی‌های رمزنگاری شده اتخاذ شد. تگزاس قصد دارد با احتیاط عمل کند، ابتدا از محصولات تنظیم‌شده استفاده کند و سپس پس از انتخاب محافظت‌ها و فروشندگان مناسب، به سمت خود-نگهداری حرکت کند.

آنچه باید بدانید: بیت‌کوین هایپر

بیت‌کوین هایپر از یک طراحی ماژولار لایه اول بیت‌کوین و لایه دوم ماشین مجازی سولانا (SVM) برای ارائه قراردادهای هوشمند با سرعت بالا و کارمزد کم استفاده می‌کند که توسط تسویه حساب بیت‌کوین ایمن شده‌اند. پروژه‌های مرحله پیش‌فروش مانند بیت‌کوین هایپر و PEPENODE در صورت تبدیل انباشت بیت‌کوین توسط نهنگ‌ها به یک چرخه کامل آلت‌کوین ریسک‌پذیر، پتانسیل صعودی بالایی دارند. مفهوم «استخراج برای کسب درآمد» و پاداش‌های گره مجازی چند سطحی PEPENODE یک لایه بازی به تئوری میم‌کوین قبل از چرخش میم بعدی اضافه می‌کند. Shibarium شیبا اینو، توکن‌های اکوسیستم و گنجاندن در صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) نشان می‌دهد که چگونه دارایی‌های با منشأ میم می‌توانند به پلتفرم‌های وب ۳ با رویکرد سازمانی تبدیل شوند.

نهنگ‌های بیت‌کوین به تازگی بیش از ۲ میلیارد دلار به معرض بیت‌کوین جدید تزریق کرده‌اند، اقدامی جسورانه در زمانی که معامله‌گران خرد هنوز در حال کاهش ریسک پس از ماه‌ها نوسان، لیکویید شدن و رکود هستند. برای بازیکنان با جیب‌های پر، این ترکیب از تسلیم و قیمت‌های تخفیف‌خورده دقیقاً زمانی است که نسبت ریسک به پاداش به سمت انباشت تغییر می‌کند. ما شاهد یک واگرایی قابل توجه هستیم: کیف پول‌های کوچک‌تر همچنان از بازارهای نقدی و مشتقات عقب‌نشینی می‌کنند، در حالی که آدرس‌های بزرگ در حال افزایش تدریجی هستند و جریان‌های ETF نشانه‌های اولیه تثبیت را نشان می‌دهند. از نظر تاریخی، این چرخش پیش از برخی از فازهای بازیابی شدید بیت‌کوین بوده است که ناشی از کاهش عرضه و از سرگیری حرکت جستجوی نقدینگی پس از بازگشت آن است. اگر این سناریو تکرار شود، فقط بیت‌کوین افزایش نخواهد یافت. هنگامی که بیت‌کوین یک پایه پیدا می‌کند و تغییر جهت می‌دهد، تمایل دارد آلت‌کوین‌های با اطمینان بالا، پروژه‌های زیرساختی اولیه و اکوسیستم‌های میم با بتا بالا را نیز با خود بالا بکشد. پنجره قبل از اینکه احساسات به طور رسمی تغییر کند، معمولاً زمانی است که شرط‌بندی‌های نامتقارن بیشترین ضربه را می‌زنند.

در این زمینه، سه بازی بسیار متفاوت به عنوان ذینفعان اولیه یک جهش احتمالی ظاهر می‌شوند، ترکیبی که به خوبی با جستجوی فعلی برای بهترین ارز دیجیتال برای خرید در حال حاضر مطابقت دارد: بیت‌کوین هایپر (HYPER) با روایت لایه دوم بیت‌کوین با سرعت بالا، PEPENODE به عنوان یک هیبرید زیرساختی میم «استخراج برای کسب درآمد» که در حال کسب محبوبیت است و شیبا اینو که همچنان به یک اکوسیستم بالغ‌تر با شناخت سازمانی فزاینده تبدیل می‌شود.

۱. بیت‌کوین هایپر ($HYPER) — اولین لایه دوم بیت‌کوین با سرعت SVM

بیت‌کوین هایپر خود را به عنوان اولین لایه دوم واقعی بیت‌کوین معرفی می‌کند که برای مقابله با سه محدودیت ساختاری بزرگ بیت‌کوین در یک ضربه طراحی شده است: تأییدهای کند، کارمزدهای بالای لایه اول در هنگام ازدحام و فقدان قراردادهای هوشمند بومی. راه‌حل، یک معماری ماژولار است که لایه اول بیت‌کوین را برای تسویه حساب حفظ می‌کند و در عین حال اجرا را به یک لایه دوم با سرعت بالا و مبتنی بر SVM منتقل می‌کند. به جای مجبور کردن بیت‌کوین به رفتار مانند یک زنجیره همه‌منظوره، $HYPER عملکرد درجه سولانا را به پایه امنیتی بیت‌کوین متصل می‌کند. با ادغام ماشین مجازی سولانا، توسعه‌دهندگان می‌توانند قراردادهای هوشمند سریع و موازی‌سازی شده را مستقر کنند که از نظر توان عملیاتی اجرا، با سولانا رقابت می‌کنند و در برخی موارد از آن پیشی می‌گیرند، در حالی که همچنان نهایی‌سازی را به بیت‌کوین متصل می‌کنند. توکن‌های سازگار با SPL به طور بومی به لایه دوم منتقل می‌شوند و اصطکاک را برای پروژه‌هایی که از اکوسیستم سولانا مهاجرت می‌کنند، کاهش می‌دهند. برای کاربران، این در را به روی پرداخت‌های فوری و کم‌هزینه در بیت‌کوین بسته‌بندی شده، به‌علاوه یک پشته کامل دیفای، مبادلات، بازارهای وام‌دهی و پروتکل‌های سهام‌گذاری که بیت‌کوین هرگز به طور بومی از آن‌ها پشتیبانی نمی‌کرد، باز می‌کند. پلتفرم‌های NFT، پروژه‌های بازی و برنامه‌های غیرمتمرکز با توان عملیاتی بالا را می‌توان با استفاده از یک SDK مبتنی بر زبان Rust طراحی کرد که برای تیم‌هایی که قبلاً با ابزارهای سولانا آشنا هستند، اما می‌خواهند برتری پولی و اعتبار بیت‌کوین را داشته باشند، طراحی شده است.

در سمت بازار، تقاضا غیرقابل انکار بوده است. پیش‌فروش بیت‌کوین هایپر از ۲۸.۵ میلیون دلار فراتر رفته است، با توکن‌هایی که حدود ۰.۰۱۳۳۳۵ دلار قیمت‌گذاری شده‌اند و آن را در رادار سرمایه‌گذاران زیرساختی اولیه قرار می‌دهد، به‌ویژه کسانی که اکنون به دنبال نحوه خرید $HYPER قبل از باز شدن مرحله بعدی هستند. دو کیف پول با ارزش خالص بالا در هفته‌های اخیر حدود ۳۹۶ هزار دلار جمع‌آوری کردند، از جمله یک خرید ۵۳ هزار دلاری، نوعی فعالیت اولیه نهنگ که معمولاً نشان‌دهنده اطمینان است، نه گمانه‌زنی. سهام‌گذاری از TGE با پاداش‌های APY بالا (در حال حاضر ۴۱٪)، دسترسی فوری برای شرکت‌کنندگان پیش‌فروش و یک پنجره واگذاری ۷ روزه کوتاه فعال می‌شود. و برای هر کسی که هنوز می‌پرسد بیت‌کوین هایپر چیست، مدل پاداش برای مقیاس‌بندی با سرمایه سهام‌گذاری شده و مشارکت اکوسیستم طراحی شده است و دارندگان را به سمت همسویی بلندمدت سوق می‌دهد تا معاملات کوتاه‌مدت.

۲. PEPENODE ($PEPENODE) — یک میم‌کوین «استخراج برای کسب درآمد» ساخته شده بر اساس اقتصاد گره

برای سرمایه‌گذارانی که می‌خواهند در معرض میم قرار گیرند بدون اینکه صرفاً به ویروسی بودن متکی باشند، PEPENODE مسیر متفاوتی را در پیش می‌گیرد. این فرهنگ میم را با مکانیک «استخراج برای کسب درآمد» ترکیب می‌کند و به دارندگان یک سیستم واقعی برای مشارکت می‌دهد، نه یک مدل «خرید و دعا» منفعل. کاربران گره‌های مجازی را اداره می‌کنند، آن‌ها را ارتقا می‌دهند و بر اساس تعامل، پاداش‌های چند سطحی دریافت می‌کنند، و ساختاری ایجاد می‌کنند که به فرهنگ استخراج اولیه بیت‌کوین نزدیک‌تر است، فقط برای چرخه میم مدرن بازی‌سازی شده است. راه‌اندازی ساده اما مؤثر است: یک داشبورد فعالیت استخراج مجازی شما را ردیابی می‌کند، در حالی که یک سیستم گره چند سطحی تعیین می‌کند که چه مقدار از انتشار یا پاداش‌ها را دریافت می‌کنید. گره‌های سطح بالاتر درآمد بیشتری کسب می‌کنند، به این معنی که ورود زودهنگام و مشارکت مداوم می‌تواند به طور بالقوه صعودی بیشتری را باز کند. این یک میم‌کوین است، اما با یک موتور داخلی که فعالیت را به جای تبلیغات خالص پاداش می‌دهد.

در جبهه جمع‌آوری کمک‌های مالی، پیش‌فروش در حال حاضر بیش از ۲.۲ میلیون دلار جمع‌آوری کرده است، با توکن‌هایی که با قیمت ۰.۰۰۱۱۶۳۸ دلار قیمت‌گذاری شده‌اند، که در مقایسه با پروژه‌های زیرساختی بزرگ، متوسط است، اما برای یک پروژه میم مبتنی بر روایت که هنوز در حال توزیع است، قوی است. پیش‌بینی قیمت $PEPENODE ما نشان می‌دهد که اگر روایت «استخراج برای کسب درآمد» مورد توجه قرار گیرد، می‌تواند تا پایان سال ۲۰۲۶ به ۰.۰۰۷۷ دلار برسد. و با قرار گرفتن نهنگ‌ها برای یک جهش گسترده‌تر در بازار، حتی ورود سرمایه اندک به آزمایش‌های مجاور میم می‌تواند باعث حرکت‌های درصدی بزرگ شود. هنوز هیچ برنامه سهام‌گذاری رسمی وجود ندارد، که PEPENODE را به یک بازی گمانه‌زنی خالص و بازدهی بازی‌سازی شده تبدیل می‌کند تا یک پلتفرم حداکثرسازی بازده. اما این نیز جذابیت است: اگر «استخراج برای کسب درآمد» در طول چرخش میم بعدی با خرده‌فروشی آتش بگیرد، قیمت توکن‌ها نیازی به حرکت زیادی برای تولید بازده‌های بزرگ ندارد.

۳. شیبا اینو (SHIB) — یک برند میم که به یک پشته کامل وب ۳ تبدیل می‌شود

شیبا اینو (SHIB) ممکن است به عنوان یک میم خالص راه‌اندازی شده باشد، اما به طور پیوسته به یک اکوسیستم گسترده وب ۳ تبدیل شده است که شامل دیفای، پرداخت‌ها و زیرساخت‌ها می‌شود. ستون فقرات این تکامل، Shibarium است، لایه دوم سازگار با EVM این پروژه که برای تراکنش‌های کم‌هزینه و با توان عملیاتی بالا طراحی شده است. با انتقال فعالیت از شبکه اصلی اتریوم، Shibarium به اکوسیستم شیبا فضا می‌دهد تا مقیاس‌بندی شود و در عین حال ارتباط خود را با جهان گسترده‌تر EVM حفظ کند. اکوسیستم اکنون فراتر از SHIB گسترش یافته است. توکن‌هایی مانند BONE، LEASH و TREAT از حاکمیت، مشوق‌های نقدینگی و لایه‌های کاربردی اضافی پشتیبانی می‌کنند، در حالی که ShibaSwap پایه دیفای را برای مبادله، استخرهای نقدینگی و ابزارهای بازده فراهم می‌کند. یک خط لوله از قراردادهای هوشمند با حریم خصوصی بهبود یافته و ماژول‌های گسترده‌تر وب ۳ به جاه‌طلبی‌های بلندمدت اضافه می‌کند: تبدیل یکی از بزرگترین جوامع رمزنگاری به یک پلتفرم کاربردی و خودپایدار.

اعتبارسنجی سازمانی نیز شروع به متبلور شدن کرده است. در ۲۲ اکتبر ۲۰۲۵، شیبا اینو در ETF کریپتوی فعال پیشنهادی T. Rowe Price که در SEC ایالات متحده ثبت شده بود، ظاهر شد و یکی از واضح‌ترین سیگنال‌ها را نشان داد که مدیران دارایی بزرگ، SHIB را چیزی بیش از یک میم می‌دانند. آن‌ها آن را به عنوان یک دارایی نقد، با برند قوی که برای محصولات سرمایه‌گذاری سنتی مناسب است، می‌بینند. برای سرمایه‌گذاران، این ترکیب، یک جامعه جهانی چسبنده، یک لایه دوم در حال کار، یک پشته برنامه غیرمتمرکز در حال رشد و قرار گرفتن در معرض ETF اولیه، SHIB را به عنوان یک تخصیص جانبی میم محافظه‌کارانه‌تر در مقایسه با توکن‌های مرحله پیش‌فروش قرار می‌دهد. ممکن است مانند یک میکروکپ حرکت نکند، اما اگر یک چرخش گسترده‌تر آلت‌کوین از شرط‌بندی ۲ میلیارد دلاری بیت‌کوین توسط نهنگ‌ها پیروی کند، می‌تواند به عنوان یک موقعیت ماهواره‌ای محکم عمل کند.

خلاصه: نهنگ‌های بیت‌کوین با بیش از ۲ میلیارد دلار در معرض جدید به یک جهش تمایل دارند و این نوع اطمینان از نظر تاریخی به آلت‌کوین‌های با پتانسیل صعودی بالا سرایت کرده است. در این تنظیمات، بیت‌کوین هایپر، PEPENODE و شیبا اینو هر کدام از یک زاویه متفاوت از فرصت استفاده می‌کنند، بیت‌کوین هایپر به عنوان یک بازی زیرساختی خالص که سرعت سطح سولانا را به بیت‌کوین می‌آورد، PEPENODE به عنوان یک آزمایش میم «استخراج برای کسب درآمد» با بتا بالا و SHIB به عنوان اکوسیستم تأسیس شده که اکنون توجه سازمانی را به خود جلب می‌کند. برای کسانی که زودتر موقعیت می‌گیرند، پیش‌فروش‌های $HYPER و PEPENODE نامتقارن‌ترین تنظیمات را ارائه می‌دهند در حالی که SHIB به عنوان لنگر اکوسیستم پایدارتر عمل می‌کند.

این مقاله فقط برای اهداف اطلاعاتی است و توصیه‌های مالی، سرمایه‌گذاری یا معاملاتی را تشکیل نمی‌دهد. همیشه تحقیقات خود را انجام دهید.

در حالی که بیت‌کوین دستاوردهای اخیر خود را تثبیت می‌کند، آلت‌کوین‌های منتخب با روایت‌های قوی در حال پیشی گرفتن هستند، به طوری که ارزهایی مانند World Liberty Financial و Ethena از بازار گسترده‌تر پیشی گرفته‌اند.

افزایش قیمت‌ها

بر اساس داده‌های CoinGecko، Ethena در ۲۴ ساعت گذشته ۷.۳ درصد افزایش یافته است، در حالی که Bittensor و Quant بین ۵ تا ۷ درصد افزایش داشته‌اند.

WLFI که با خانواده ترامپ مرتبط است، عملکردی قوی و ثابت داشته و از پایین‌ترین سطح خود در ۲۱ نوامبر با قیمت ۰.۱۱ دلار، ۳۶ درصد افزایش یافته است که نشان‌دهنده تقاضای شدید و متمرکز در بازاری محتاط است.

ثبات بیت‌کوین

این احیای محدود آلت‌کوین در حالی رخ می‌دهد که بیت‌کوین در پی نوسانات اخیر، ثبات خود را نشان می‌دهد.

قیمت بیت‌کوین از پایین‌ترین سطح ۸۲۱۰۰ دلاری در جمعه گذشته ۵.۶ درصد افزایش یافته است، که این جهش به دلیل تجدید نظر شدید در سیاست‌های فدرال رزرو است. طبق ابزار CME FedWatch، احتمال کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر از حدود ۳۰ درصد در هفته گذشته به بیش از ۸۰ درصد امروز افزایش یافته است.

در Myriad، یک بازار پیش‌بینی متعلق به شرکت مادر Decrypt یعنی Dastan، شانس کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره در ماه دسامبر از ۸۲ درصد به ۸۶ درصد در روز گذشته افزایش یافته است.

دیدگاه کارشناسان

وننی کای، مدیر ارشد عملیات و هم‌بنیانگذار SynFutures، به Decrypt گفت: «چرخش سرمایه در حال وقوع است، اما به صورت انتخابی – و تنها پروژه‌هایی که دارای کاربرد واقعی، اصول قوی یا توکنومیک نوآورانه هستند، احتمالاً در ماه‌های آینده شاهد افزایش قابل توجهی خواهند بود.»

قدرت این توکن‌های خاص ناشی از ارزش پیشنهادی متمایز آن‌ها است.

کای توضیح داد که Hyperliquid از «افزایش فعالیت مشتقات» بهره می‌برد، در حالی که «مدل مبتنی بر استیبل‌کوین و مکانیسم بازدهی» Ethena آن را برای بازدهی DeFi جذاب کرده است. وی افزود که جهش World Liberty Financial نشان می‌دهد که سرمایه سفته‌بازی چقدر سریع می‌تواند حول روایت‌هایی با حمایت‌های برجسته جمع شود.

این روند سرمایه‌گذاری هدفمند، بازتابی از جریان‌ها در فضای آلت‌کوین‌های تنظیم‌شده است، جایی که صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) Solana و XRP با وجود چشم‌انداز نامشخص بازار مالی گسترده‌تر، شاهد ورود ثابت سرمایه بوده‌اند، طبق گزارش قبلی Decrypt.

گریسی چن، مدیرعامل Bitget، به Decrypt گفت که قدرت این دارایی‌ها در «ادغام‌های نوآورانه DeFi» و «حمایت قوی جامعه» نهفته است که این موضوع، فرضیه سرمایه‌گذاری هدفمند را تأیید می‌کند.

این تحلیلگر افزود که این چرخش سرمایه «از نوآوری‌های جدید پشتیبانی می‌کند» و یک «اکوسیستم متنوع‌تر و انعطاف‌پذیرتر» را تشویق می‌کند.

کای گفت: «ما در یک ‘فصل آلت‌کوین’ کلاسیک نیستیم.» وی افزود: «در عوض، بازار به پروژه‌هایی پاداش می‌دهد که کشش واقعی و تقاضای پایدار را نشان می‌دهند»، که نشان می‌دهد این عملکرد نامنظم ادامه خواهد داشت.

این خوش‌بینی انتخابی در بازار پیش‌بینی Myriad منعکس شده است، جایی که کاربران بیش از ۶۰ درصد شانس برای رسیدن بیت‌کوین به ۱۰۰۰۰۰ دلار در نظر می‌گیرند تا اینکه به ۶۹۰۰۰ دلار سقوط کند.