Tag: پذیرش و همکاری

‏سال‌ها پس از فشردگی، ارز دیجیتال XRP به آرامی به لحظه‌ای نزدیک می‌شود که بازار شاهد یک شکست ساختاری واقعی خواهد بود. این جهش مربوط به یک ساختار زمانی بالا است که در آن ساختار بازار در آستانه تغییر قرار دارد. همچنین این یک راه‌حل بالقوه برای یک ساختار چند ساله است که قیمت‌ها را فشرده کرده، عرضه را جذب کرده و شرکت‌کنندگان را به دست‌کم گرفتن آنچه در آینده اتفاق می‌افتد، عادت داده است.

چرا نوسانات قبل از گسترش سقوط کرده است

در نامناسب‌ترین زمان، XRP یک شمع افسانه‌ای را ثبت خواهد کرد که یک بنیاد ساختاری ایجاد می‌کند و هرگز به سمت پایین حرکت نخواهد کرد. یک سرمایه‌گذار ارزهای دیجیتال که با نام 24HRSCRYPTO در X شناخته می‌شود، خاطرنشان کرد که این حرکت پیش رو، نه با تبلیغات خرده‌فروشی، بلکه با فعالیت‌های اقتصادی واقعی در XRP Ledger تقویت خواهد شد. هنگامی که این آلت‌کوین شروع به عملکرد به عنوان یک دارایی تسویه حساب کند، نوسانات به جای یک ویژگی، به یک مسئولیت تبدیل می‌شود.

علاوه بر این، مسیرهای پرداخت، تأمین نقدینگی و سیستم تسویه حساب سازمانی به ثبات قیمت نیاز خواهند داشت. یک دارایی پل که به عنوان یک ارز واسطه شناخته می‌شود، نمی‌تواند 30 تا 40 درصد نوسان داشته باشد و همچنان تریلیون‌ها دلار ارزش را تسویه کند. با افزایش حجم و کاربرد، XRP از یک ابزار سفته‌بازی به زیرساخت بازار تبدیل می‌شود. عمق نقدینگی برای جذب شوک‌ها کلیدی خواهد بود، در حالی که قیمت توسط تقاضا تثبیت می‌شود. به همین دلیل است که اولین شمع، اوج نیست، بلکه قیمت‌گذاری مجدد بازار از نقش XRP از یک دارایی قابل معامله به یک ابزار مالی اولیه است. با ابتکارات جدید، پذیرش XRP افزایش خواهد یافت. تحلیلگر X Finance Bull فاش کرده است که RLUSD اولین استیبل‌کوین تنظیم‌شده توسط ایالات متحده است که توسط Ripple راه‌اندازی شده است، به طور بومی در XRP Ledger صادر شده و در سراسر زنجیره‌های ماشین مجازی اتریوم (EVM) برای دسترسی سازمانی گسترده‌تر گسترش می‌یابد. هر بانکی که با RLUSD ادغام شود، به طور خودکار در مسیرهای XRP قرار می‌گیرد. این فقط در مورد پرداخت‌های پایدار نیست، بلکه در مورد ایجاد تقاضا برای این آلت‌کوین به عنوان دارایی پل پیش‌فرض است. از جریان وجوه BlackRock گرفته تا بازارهای جهانی، اینجاست که حجم واقعی شروع به جریان می‌کند. این بازی را تغییر می‌دهد و به RLUSD اجازه می‌دهد نقدینگی را فراهم کند، در حالی که XRP حرکت را به دست می‌آورد.

چرا XRPL با استانداردهای دقت لازم سازمانی مطابقت دارد

برای اولین بار، XRP Ledger از زمان راه‌اندازی در سال 2012، بیش از 4 میلیارد تراکنش را پردازش کرده است. نیلز، یکی از بنیانگذاران Tedlabsio، یک معامله‌گر و سرمایه‌گذار ارزهای دیجیتال، اشاره کرده است که استفاده واقعی از این شبکه بیش از 13 سال عملیات بدون وقفه را حفظ کرده است.

XRPL به طور مداوم حدود 1.5 میلیون تراکنش در روز را انجام می‌دهد، با اوج‌های منظم که از 5 میلیون فراتر می‌رود و در 3 تا 5 ثانیه تسویه می‌شود. همه اینها با کسری از یک سنت در هر تراکنش اتفاق می‌افتد. با گذشت زمان، بیش از 13 میلیون XRP در کارمزد تراکنش‌ها سوزانده شده است، معیاری که نشان‌دهنده تقاضای مداوم در فعالیت شبکه است. به همین دلیل است که مؤسسات به XRPL توجه می‌کنند.

اعلامیه جمع‌آوری سرمایه
شرکت مدیریت دارایی «هَش‌کی کپیتال» که بر سرمایه‌گذاری در حوزه رمزارزها و فناوری بلاک‌چین متمرکز است، از اولین مرحله جمع‌آوری سرمایه برای صندوق چهارم خود، «صندوق چند استراتژی فناوری مالی هَش‌کی IV»، با جمع‌آوری ۲۵۰ میلیون دلار خبر داد.

هَش‌کی کپیتال اولین مرحله جمع‌آوری سرمایه برای صندوق IV را با ۲۵۰ میلیون دلار تکمیل کرده است. این صندوق چند استراتژی بر زیرساخت‌های بلاک‌چین، موارد استفاده برای پذیرش گسترده و بازارهای نوظهور متمرکز خواهد بود. برای همه آرزوی تعطیلات خوشی داریم و مشتاقانه منتظر نوآوری‌های آینده هستیم…

در بیانیه‌ای مطبوعاتی، این شرکت اعلام کرد که اولین مرحله جمع‌آوری سرمایه فراتر از انتظارات بوده و مورد توجه طیف گسترده‌ای از سرمایه‌گذاران نهادی جهانی قرار گرفته است. این شرکت در نظر دارد تا اندازه نهایی صندوق را به ۵۰۰ میلیون دلار برساند.

شریک عمومی صندوق IV، «هَش‌کی کپیتال اینوستمنت» است که بخشی از گروه بزرگ‌تر «هَش‌کی گروپ» محسوب می‌شود. سرمایه‌گذاران این صندوق شامل تخصیص‌دهندگان نهادی، دفاتر خانوادگی و افراد با ارزش خالص بالا هستند که نشان‌دهنده تمایل مداوم نهادی برای قرار گرفتن در معرض دارایی‌های دیجیتال انتخابی، علی‌رغم شرایط در حال تحول کلان و بازار است.

این شرکت همچنین اضافه می‌کند که صندوق اولیه آن به ضریب توزیع‌شده به سرمایه‌گذاری‌شده (DPI) بیش از ۱۰ برابر دست یافته است که سابقه آن را در سرمایه‌گذاری‌های با اطمینان بالا در حوزه بلاک‌چین تقویت می‌کند.

استراتژی سرمایه‌گذاری

صندوق IV یک مأموریت سرمایه‌گذاری چند استراتژی را دنبال خواهد کرد که برای حمایت از ابتکارات دارایی‌های دیجیتال با تمرکز بر زیرساخت‌ها، مقیاس‌پذیری و موارد استفاده برای پذیرش گسترده طراحی شده است.

این صندوق، استراتژی‌های بازار عمومی را با فرصت‌های کراس‌اوور مولد نقدینگی ترکیب می‌کند و هدف آن بهره‌برداری از ناکارآمدی‌های ساختاری در اکوسیستم دارایی‌های دیجیتال است.

علاوه بر سرمایه‌گذاری‌های عمومی و کراس‌اوور، این استراتژی شامل تخصیص‌های انتخابی بازار خصوصی به فناوری‌ها و پلتفرم‌های نوظهور است که انتظار می‌رود بازده تعدیل‌شده با ریسک را افزایش دهند.

به گفته هَش‌کی کپیتال، این رویکرد ترکیبی با هدف ایجاد انعطاف‌پذیری در چرخه‌های بازار و در عین حال حفظ قرار گرفتن در معرض رشد موضوعی بلندمدت در نوآوری‌های بلاک‌چین و فین‌تک است.

پیشینه شرکت

هَش‌کی کپیتال که در سال ۲۰۱۸ تأسیس شد، به یک شرکت بزرگ در چشم‌انداز سرمایه‌گذاری جهانی در حوزه بلاک‌چین تبدیل شده است و بیش از ۱ میلیارد دلار دارایی را مدیریت می‌کند و بر یک سبد از بیش از ۴۰۰ پروژه در سراسر جهان نظارت دارد. این شرکت یکی از حامیان اولیه نهادی اتریوم بود و دفاتری در سنگاپور، هنگ‌کنگ و ژاپن دارد.

هَش‌کی کپیتال همچنین در توسعه محصولات دارایی دیجیتال تنظیم‌شده در هنگ‌کنگ نقش داشته است، از جمله مشارکت در راه‌اندازی اولین صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت‌کوین و اتر این شهر که در بورس اوراق بهادار هنگ‌کنگ فهرست شده‌اند.

دنگ چائو، مدیرعامل هَش‌کی کپیتال، با اشاره به بسته شدن این صندوق گفت که سرمایه جدید، این شرکت را در موقعیتی قرار می‌دهد تا رشد در بازارهای نوظهور را که در آن برنامه‌های بلاک‌چین در مقیاس وسیع آزمایش می‌شوند، به دست آورد.

دکتر شیائو فنگ، بنیانگذار گروه هَش‌کی، اظهار داشت که همگرایی هوش مصنوعی، بلاک‌چین و امور مالی نهادی در حال ایجاد فرصت‌های سرمایه‌گذاری جدید است و صندوق IV برای حمایت از پروژه‌هایی در نظر گرفته شده است که هم قابلیت فنی و هم دوام تجاری را نشان می‌دهند.

صندوق IV برای ارائه قرار گرفتن در معرض درجه نهادی به سرمایه‌گذاران در سراسر زیرساخت‌ها، ابزارها و لایه‌های کاربردی اکوسیستم بلاک‌چین طراحی شده است، با تأکید بر پروژه‌هایی که برای پذیرش گسترده قرار دارند.

‏شرکت بلک‌راک در حال استخدام نیرو برای مرحله بعدی توسعه ارزهای دیجیتال خود است و آگهی‌های استخدام جدیدی را برای موقعیت‌های شغلی در زمینه دارایی‌های دیجیتال در نیویورک، لندن و سنگاپور منتشر کرده است. این شرکت در حال گسترش تیمی است که اکنون شامل توکنیزه‌کردن، استیبل‌کوین‌ها و ساختار بازار ارزهای دیجیتال می‌شود.

رابرت میتچنیک، که استراتژی دارایی‌های دیجیتال بلک‌راک را رهبری می‌کند، اخیراً به این استخدام‌ها اشاره کرد و گفت که این شرکت در حال استخدام برای چندین موقعیت رهبری در تیم دارایی‌های دیجیتال خود در نیویورک، لندن و آسیا است.

موقعیت‌های شغلی

آگهی‌های استخدام و شرح وظایف منتشر شده در صفحات مشاغل بلک‌راک نشان می‌دهد که این موقعیت‌ها از سطح همکار تا رهبری ارشد را شامل می‌شود و استراتژی محصول، تحقیق، خدمات صندوق و انطباق را پوشش می‌دهد.

یکی از ارشدترین موقعیت‌های شغلی، نقش مدیر عامل در نیویورک است که محدوده حقوق آن بین ۲۷۰ هزار تا ۳۵۰ هزار دلار است و از فرد استخدام شده خواسته می‌شود تا ابتکارات اصلی دارایی‌های دیجیتال در سراسر شرکت را که به دارایی‌های رمزنگاری شده، استیبل‌کوین‌ها و توکنیزه‌کردن مرتبط است، رهبری کند.

در سنگاپور، بلک‌راک همچنین در حال استخدام یک مدیر عامل برای اجرای استراتژی دارایی‌های دیجیتال در سراسر آسیا و اقیانوسیه است که مسئولیت‌هایی از جمله ایجاد یک برنامه تجاری چند ساله، شکل‌دهی به تعاملات نظارتی و ترسیم توزیع از طریق بانک‌ها، کارگزاران، صرافی‌های ارزهای دیجیتال و پلتفرم‌های فین‌تک را بر عهده دارد.

گسترش جهانی

آگهی‌های بلک‌راک همچنین به ایجاد جهانی در زمینه توکنیزه‌کردن دارایی‌های دیجیتال و کنترل‌ها اشاره دارد، با نقش‌هایی در زمینه‌هایی مانند خدمات صندوق و انطباق با جرایم مالی در کنار پوشش حقوقی برای بازارهای اروپا، خاورمیانه و آفریقا (EMEA).

این شرکت از کارمندان جدید می‌خواهد که به صورت حضوری در محل کار حاضر شوند و آگهی‌ها بر یک مدل ترکیبی تأکید دارند که حداقل چهار روز در هفته حضور در دفتر و یک روز کار از خانه را الزامی می‌کند.

ورود به بازارهای سنتی

این استخدام‌ها پس از آن صورت می‌گیرد که بلک‌راک با راه‌اندازی صندوق قابل معامله در بورس (ETF) بیت‌کوین، به عمیق‌تر شدن ارزهای دیجیتال در سبدهای سرمایه‌گذاری سنتی کمک کرد و همچنین با راه‌اندازی یک صندوق نقدینگی نهادی توکنیزه‌شده در اتریوم، وارد امور مالی زنجیره‌ای شده است.

بلک‌راک حتی صندوق iShares Bitcoin Trust خود را در میان موضوعات اصلی سرمایه‌گذاری خود برای سال ۲۰۲۵ قرار داده است و آن را در کنار خزانه‌داری‌های کوتاه‌مدت و یک سبد فناوری بزرگ ایالات متحده قرار داده است، که نشان می‌دهد این شرکت، قرار گرفتن در معرض ارزهای دیجیتال را به عنوان یک عنصر اصلی برای ساخت سبد سرمایه‌گذاری برای برخی از مشتریان خود می‌بیند.

توکنیزه‌کردن بخشی از همین روند است و صندوق BUIDL بلک‌راک قبلاً در ساختار بازار ظاهر شده است، از جمله پذیرفته شدن به عنوان وثیقه در صرافی ارز دیجیتال بایننس، که یک نقطه عطف برای خزانه‌داری‌های توکنیزه‌شده در گردش کار به سبک نهادی است.

در مجموع، این فهرست شغلی به عنوان یک برنامه برای حرفه‌ای‌سازی کل ساختار، ایجاد محصول، ساختار بازار، ریسک و انطباق و اجرای منطقه‌ای تلقی می‌شود، زیرا بلک‌راک خود را برای مرحله بعدی ارزهای دیجیتال فراتر از رالی‌های خبری آماده می‌کند.

‏تراکنش‌های استیبل‌کوین مبتنی بر اتریوم در حال تغییر شکل هستند و داده‌های جدید نشان می‌دهد که اکنون کسب‌وکارها و بازرگانان ارزش بسیار بیشتری را نسبت به افراد در زنجیره جابه‌جا می‌کنند.

این یافته‌ها حاکی از آن است که اتریوم به‌آرامی در حال تبدیل شدن به یک لایه تسویه حساب برای پرداخت‌های شرکتی و هزینه‌های مصرف‌کننده است، نه فقط انتقال‌های همتا به همتا.

و در حالی که اکثر تراکنش‌های استیبل‌کوین، از نظر تعداد، هنوز بین افراد انجام می‌شود، حجم عمده پول اکنون از طریق کیف پول‌های مرتبط با کسب‌وکارها جریان دارد، که نشانه‌ای از افزایش استفاده از پرداخت‌های دنیای واقعی است.

این یافته‌ها که در یک گزارش تحقیقاتی آرتیمیس منتشر شده است، نگاهی دقیق به پرداخت‌های استیبل‌کوین در اتریوم ارائه می‌دهد، که تقریباً نیمی از عرضه جهانی استیبل‌کوین را میزبانی می‌کند. در این مطالعه، آرتیمیس پرداخت‌های شخصی را از فعالیت‌های تجاری جدا کرد و تراکنش‌ها را از اوت ۲۰۲۴ تا اوت ۲۰۲۵ تجزیه و تحلیل کرد و انواع کیف پول‌ها را طبقه‌بندی کرد.

داده‌ها یک تقسیم‌بندی واضح را نشان می‌دهد. انتقال‌های فرد به فرد (P2P) ۶۷٪ از تعداد تراکنش‌ها را تشکیل می‌داد، اما تنها ۲۴٪ از کل حجم دلاری را شامل می‌شد. در مقابل، پرداخت‌های مرتبط با کسب‌وکار، اگرچه از نظر تعداد کمتر بود، اما اکثریت ارزش را به خود اختصاص داد.

رشد چشمگیر پرداخت‌های تجاری

این روند در ۱۲ ماه گذشته به طور قابل توجهی سرعت گرفت، به طوری که حجم پرداخت‌های کسب‌وکار به کسب‌وکار (B2B) ۱۵۶٪ افزایش یافت، در حالی که میانگین اندازه تراکنش ۴۵٪ افزایش یافت، که نشان می‌دهد مؤسسات در حال جابه‌جایی مبالغ بیشتری هستند.

با این حال، طبق این گزارش، سریع‌ترین دسته در حال رشد، پرداخت‌های فرد به کسب‌وکار (P2B) بود که ۱۶۷٪ افزایش حجم را نشان داد. جیمز، رئیس اکوسیستم در بنیاد اتریوم، این روند را در رسانه‌های اجتماعی برجسته کرد و خاطرنشان کرد که «مؤسسات پرداخت‌های بیشتری ارسال نمی‌کنند. آن‌ها پرداخت‌های بزرگتری ارسال می‌کنند.»

وضعیت فعلی اتریوم

این روند پرداخت در حالی رخ می‌دهد که توکن بومی اتریوم با قیمتی کمتر از ۳۰۰۰ دلار معامله می‌شود که نشان‌دهنده کاهش ۲.۵ درصدی در ۲۴ ساعت گذشته است. در هفت روز گذشته، این توکن کمی بیش از ۱٪ افزایش یافته است، در حالی که در دو هفته گذشته ۵٪ از ارزش خود را از دست داده است.

ارزش فعلی ETH همچنان ۵.۵٪ بیشتر از ۳۰ روز پیش است، با وجود کاهش قابل توجه بیش از ۴۰٪ از بالاترین حد خود در ماه اوت، که کمی کمتر از ۵۰۰۰ دلار بود. تحلیلگران می‌گویند استفاده از استیبل‌کوین، به جای گمانه‌زنی در مورد قیمت، ممکن است یکی از قوی‌ترین محرک‌های تقاضای بلندمدت اتریوم باشد.

چشم‌انداز گسترده‌تر استیبل‌کوین

در همین حال، گزارش گسترده‌تر «Stablecoin Wrapped 2025» آرتیمیس، زمینه‌ای را اضافه کرد. این گزارش نشان می‌دهد که USDT در سال جاری عرضه بیشتری را نسبت به پنج صادرکننده بعدی با هم اضافه کرده است، در حالی که پرداخت‌های B2B در زنجیره به نرخ سالانه تقریباً ۷۷ میلیارد دلار رسید. این ارقام نشان می‌دهد که شرکت‌ها به طور فزاینده‌ای به ریل‌های بلاک‌چین برای تراکنش‌های واقعی اعتماد می‌کنند.

داده‌ها همچنین خطرات تمرکز را نشان داد، جایی که تقریباً ۸۴٪ از حجم استیبل‌کوین از ۱۰۰۰ کیف پول برتر می‌آید، به این معنی که بازیگران بزرگ هنوز هم بیشتر جریان‌ها را کنترل می‌کنند. این امر سوالاتی را در مورد میزان واقعاً غیرمتمرکز بودن استفاده از استیبل‌کوین، حتی با افزایش پذیرش، ایجاد می‌کند.

بلوغ اکوسیستم اتریوم

روی هم رفته، این یافته‌ها نشان می‌دهد که اقتصاد استیبل‌کوین اتریوم در حال بلوغ است. این شبکه به جای خدمت به افرادی که مبالغ کمی را ارسال می‌کنند، در حال تبدیل شدن به یک ستون فقرات برای پرداخت‌های تجاری و تجارت روزمره است. اگر این الگو ادامه یابد، تحلیلگران معتقدند که ارزش اتریوم ممکن است کمتر به چرخه‌های تبلیغاتی و بیشتر به نقش آن به عنوان لوله‌کشی مالی برای یک اقتصاد دیجیتال در حال رشد بستگی داشته باشد.

معرفی صندوق‌های سرمایه‌گذاری جدید توسط Amplify ETFs

شرکت Amplify ETFs روز سه‌شنبه اعلام کرد که دو صندوق قابل معامله در بورس (ETF) جدید را راه‌اندازی کرده است که برای ارائه دسترسی متمرکز به ارکان اصلی زیرساخت‌های مالی دیجیتال طراحی شده‌اند: صندوق ETF فناوری استیبل‌کوین Amplify (STBQ) و صندوق ETF فناوری توکنیزاسیون Amplify (TKNQ).

در بیانیه‌ای مطبوعاتی که با CryptoNews به اشتراک گذاشته شد، این شرکت ادعا می‌کند که این راه‌اندازی‌های اخیر، Amplify را به عنوان یک پیشرو در هر دو دسته ETF استیبل‌کوین و توکنیزاسیون قرار می‌دهد، زیرا پذیرش زیرساخت‌های مالی مبتنی بر بلاک‌چین سرعت می‌گیرد.

صندوق ETF فناوری استیبل‌کوین Amplify برای ارائه دسترسی هدفمند به سهام و دارایی‌های دیجیتالی طراحی شده است که زیربنای اکوسیستم استیبل‌کوین را تشکیل می‌دهند.

بر اساس برآوردهای صنعت، استیبل‌کوین‌ها – دارایی‌های دیجیتالی که برای حفظ ثبات قیمت نسبت به ارزهای فیات طراحی شده‌اند – در حال حاضر بیش از ۹ تریلیون دلار حجم معاملات سالانه را تسهیل می‌کنند.

تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که این بازار می‌تواند از حدود ۳۰۰ میلیارد دلار امروز به بیش از ۳.۷ تریلیون دلار تا سال ۲۰۳۰ گسترش یابد، زیرا موارد استفاده در پرداخت‌ها، معاملات و تسویه حساب گسترش می‌یابد.

STBQ بر شرکت‌ها و دارایی‌های مرتبط با رمزنگاری متمرکز است که درآمد قابل توجهی را از فناوری پرداخت، زیرساخت‌های دارایی دیجیتال و پلتفرم‌های معاملاتی تولید می‌کنند.

این صندوق به دنبال نتایج سرمایه‌گذاری است که عموماً با عملکرد شاخص فناوری استیبل‌کوین MarketVector (MVSTBQ) مطابقت دارد، قبل از کسر کارمزدها و هزینه‌ها.

در هر بازتعادل، بین ۲۵٪ تا ۵۰٪ از سبد سهام ممکن است به دارایی‌های رمزنگاری مرتبط با استیبل‌کوین و موارد استفاده از امور مالی غیرمتمرکز اختصاص یابد.

صندوق ETF فناوری توکنیزاسیون Amplify شرکت‌ها و دارایی‌های دیجیتالی را هدف قرار می‌دهد که توکنیزاسیون دارایی‌های دنیای واقعی را هدایت می‌کنند. توکنیزاسیون به دارایی‌هایی مانند سهام، اوراق قرضه و املاک و مستغلات اجازه می‌دهد تا به عنوان توکن‌های مبتنی بر بلاک‌چین نشان داده شوند و امکان مالکیت جزئی، تسویه سریع‌تر و شفافیت بهبود یافته را فراهم می‌کنند.

تحلیلگران تخمین می‌زنند که دارایی‌های توکنیزه شده می‌توانند از حدود ۱۷۶ میلیارد دلار امروز به بیش از ۳.۶ تریلیون دلار تا سال ۲۰۳۰ رشد کنند که ناشی از افزایش پذیرش نهادی و پیشرفت‌های نظارتی است.

TKNQ در پلتفرم‌های توکنیزاسیون، ارائه‌دهندگان زیرساخت‌های بلاک‌چین، صرافی‌ها، متولیان، کارگزاری‌ها و مؤسسات مالی سرمایه‌گذاری می‌کند و دیجیتالی‌سازی دارایی‌های دنیای واقعی را پیش می‌برد.

این صندوق به دنبال ردیابی شاخص فناوری توکنیزاسیون MarketVector (MVTKNQ) است، با ۲۵٪ تا ۵۰٪ دسترسی به دارایی‌های مرتبط با رمزنگاری واجد شرایط در زمان بازتعادل.

راه‌اندازی STBQ و TKNQ در زمان شفافیت نظارتی فزاینده برای زیرساخت‌های مالی دیجیتال انجام می‌شود. در ایالات متحده و اروپا، چارچوب‌های در حال تحول به طور فزاینده‌ای استیبل‌کوین‌ها و توکنیزاسیون را به عنوان اجزای سازگار سیستم‌های مالی مدرن قرار می‌دهند.

این تغییر، مشارکت نهادی عمیق‌تری را تشویق کرده است، به‌ویژه در پرداخت‌ها، تسویه حساب و زیرساخت‌های بازار سرمایه، به گفته این شرکت.

کریستین ماگون، مدیر عامل Amplify ETFs، گفت: «Amplify بیش از هشت سال است که به نوآوری در امور مالی دیجیتال متعهد بوده است.»

ماگون افزود: «استیبل‌کوین‌ها و توکنیزاسیون در حال تبدیل شدن به اجزای مهم زیرساخت‌های مالی مدرن هستند و با STBQ و TKNQ، ما به کار خود برای ارائه راه‌حل‌های ETF که به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند به این حوزه‌های در حال پیشرفت بازار دسترسی داشته باشند، ادامه می‌دهیم.»

در نوامبر، Amplify ETFs اولین صندوق ETF درآمد گزینه مبتنی بر XRP را معرفی کرد، صندوق ETF درآمد حق بیمه ماهانه Amplify XRP 3٪ (XRPM).

صندوق جدید خانواده YieldSmart Amplify را گسترش می‌دهد – مجموعه‌ای از ETFهای متمرکز بر گزینه که برای ایجاد تعادل بین تولید درآمد و افزایش سرمایه طراحی شده‌اند. XRPM دسترسی به پویایی قیمت XRP را در حالی که از طریق یک استراتژی تماس پوشش‌داده‌شده مدیریت‌شده فعال، درآمد بالایی را دنبال می‌کند، ارائه می‌دهد.

‏جِی‌پی‌مورگان چِیس اند کو در حال بررسی ارائه خدمات معاملاتی ارزهای دیجیتال به مشتریان سازمانی خود است. این خبر بر اساس گزارش‌های بلومبرگ و رویترز منتشر شده است. گفته می‌شود این اقدام در مراحل اولیه قرار دارد و هنوز توسط این بانک تایید نشده است.

تقاضای سازمانی و گزینه‌های محصول

گزارش‌ها نشان می‌دهند که این بانک در حال بررسی طیف وسیعی از پیشنهادات احتمالی، از جمله معاملات نقدی و مشتقات است، تا ببیند آیا تقاضای مشتریان توجیهی برای راه‌اندازی این خدمات دارد یا خیر. منابع می‌گویند تصمیم‌گیری‌ها به ارزیابی ریسک و محیط نظارتی بستگی خواهد داشت.

پاسخ بانک‌ها به بازار در حال تغییر

وال استریت در حال حاضر به ارزهای دیجیتال نزدیک‌تر می‌شود. به عنوان مثال، مورگان استنلی قصد دارد معاملات ارزهای دیجیتال را تا اواسط سال ۲۰۲۶ در پلتفرم E*Trade خود ارائه دهد، که نشان می‌دهد شرکت‌ها در حال رقابت برای پاسخگویی به علاقه سرمایه‌گذاران هستند. بر اساس داده‌های بازار که توسط خبرنگاران ذکر شده است، ارزش بازار جهانی ارزهای دیجیتال حدود ۳.۱ تریلیون دلار تخمین زده می‌شود که بیت‌کوین نزدیک به ۱.۸ تریلیون دلار از این مبلغ را به خود اختصاص داده است.

جِی‌پی‌مورگان چِیس ظاهراً قصد دارد خدمات معاملاتی ارزهای دیجیتال را برای مشتریان سازمانی راه‌اندازی کند.

برنامه‌ریزی برای شروع بدون خدمات نگهداری

برخی گزارش‌های صنعت حاکی از آن است که جِی‌پی‌مورگان ممکن است در ابتدا بر اجرای معاملات تمرکز کند تا نگهداری توکن‌های مشتریان. به این معنی که این شرکت تراکنش‌ها را تسهیل می‌کند، اما در ابتدا خدمات نگهداری ارائه نمی‌دهد. این رویکرد به بانک اجازه می‌دهد تا دسترسی را فراهم کند و در عین حال، میزان مواجهه مستقیم خود را محدود سازد.

تاریخچه بانکی و تغییر دیدگاه‌ها

موضع عمومی جِی‌پی‌مورگان در مورد ارزهای دیجیتال در طول زمان تغییر کرده است. مدیرعامل آن زمانی به شدت از بیت‌کوین انتقاد می‌کرد، اما این شرکت در سال‌های اخیر در حال آزمایش پروژه‌های بلاک‌چین و توکنیزاسیون بوده است. فضای سیاست‌گذاری گسترده‌تر نیز مساعدتر شده است: دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، موضعی اتخاذ کرده است که از نظر برخی ناظران حامی ارزهای دیجیتال تلقی می‌شود و این امر بر محاسبات صنعت تأثیر گذاشته است.

این اقدام چه معنایی برای مشتریان خواهد داشت

اگر جِی‌پی‌مورگان پیش برود، مشتریان می‌توانند به اجرای معاملات بیت‌کوین و سایر توکن‌ها در سطح بانکی دسترسی داشته باشند، که احتمالاً با استفاده از خدمات نگهداری سازمانی یا نگهداری شخص ثالث در صورت نیاز همراه خواهد بود. بازارسازان و مدیران دارایی احتمالاً به سرعت واکنش نشان خواهند داد؛ نقدینگی می‌تواند افزایش یابد و هزینه‌های معاملاتی ممکن است تغییر کند. این نتایج به محصولات دقیق راه‌اندازی شده و همچنین به ضوابط نظارتی بستگی دارد.

اقدامات وثیقه و توکنیزاسیون در اوایل سال جاری

این بانک قبلاً اقدامات دیگری در زمینه ارزهای دیجیتال انجام داده است. در ماه اکتبر، بلومبرگ گزارش داد که جِی‌پی‌مورگان قصد دارد به مشتریان سازمانی اجازه دهد تا از بیت‌کوین و اتریوم به عنوان وثیقه برای وام‌ها تا پایان سال استفاده کنند، که نشانه‌ای از آزمایش راه‌هایی برای وارد کردن ارزهای دیجیتال به عملکردهای بانکی سنتی است.

واکنش قیمت بیت‌کوین

معامله‌گران به خبر بررسی معاملات ارزهای دیجیتال توسط جِی‌پی‌مورگان واکنش مثبتی نشان دادند و قیمت بیت‌کوین را به طور موقت به محدوده ۸۸۰۰۰ تا ۹۰۰۰۰ دلار رساندند. اگرچه قیمت به طور قاطع از ۹۰۰۰۰ دلار فراتر نرفت، اما این اعلامیه از سطوح مقاومت موجود حمایت کرد و باعث افزایش احساسات بازار شد. تحلیلگران خاطرنشان می‌کنند که هرگونه تأثیر پایدار بر قیمت به این بستگی دارد که آیا جِی‌پی‌مورگان واقعاً خدمات معاملاتی را راه‌اندازی می‌کند و اینکه ناظران ایالات متحده چگونه پاسخ می‌دهند، اما در حال حاضر، این خبر خوش‌بینی را در میان سرمایه‌گذاران سازمانی و خرد تقویت کرده است.

‏[بیانیه مطبوعاتی – نیویورک، ایالات متحده، ۲۳ دسامبر ۲۰۲۵]
امروز، “استیبل‌کوین اینسایدر” انتشار “گزارش پایان سال ۲۰۲۵ استیبل‌کوین” خود را اعلام کرد، که یک تحلیل جامع است و تغییر ساختاری استیبل‌کوین‌ها را از ابزارهای معاملاتی سفته‌بازانه به زیرساخت‌های مالی درجه تولید، شرح می‌دهد.

این گزارش سال ۲۰۲۵ را به‌عنوان یک نقطه عطف تعیین‌کننده برای صنعت استیبل‌کوین برجسته می‌کند. در سال گذشته، حجم تسویه حساب استیبل‌کوین‌ها در زنجیره از چند تریلیون دلار فراتر رفت، و جریان‌های روزانه در شبکه‌های اصلی به صدها میلیارد دلار رسید. این بلوغ با اجرای مقررات مهم، عملیاتی‌سازی نهادی و تغییر به سمت محیط‌های تسویه حساب هدفمند، هدایت شد.

چیارا مونارتو، شریک مدیر مؤسس “استیبل‌کوین اینسایدر” گفت: «سال ۲۰۲۵ سالی است که استیبل‌کوین‌ها از یک داستان فرعی در حوزه رمزنگاری دست کشیدند و شروع به تغییر شکل نحوه جابجایی پول در سطح جهانی کردند.»

وی افزود: «تا پایان سال، استیبل‌کوین‌ها دیگر به موازات سیستم مالی در حال تکامل نیستند، بلکه به‌عنوان یک لایه مالی برنامه‌پذیر دائمی در آن جذب می‌شوند».

محتوای گزارش:

• بینش‌های اختصاصی از رهبران بازار: این گزارش شامل نظرات انحصاری و چشم‌اندازهای استراتژیک از رهبری اجرایی در شرکت‌های برتر، از جمله TRON، Bluechip، MoonPay و BNB Chain است که یک دیدگاه “درونی” منحصربه‌فرد از بازار ارائه می‌دهد.
• بررسی عمیق پذیرش منطقه‌ای: داده‌های دقیق در مورد چگونگی حل اصطکاک‌های پرداخت محلی توسط استیبل‌کوین‌ها در مناطق با رشد بالا مانند آمریکای لاتین، آسیای جنوب شرقی و کریدور MENA، با پشتیبانی از مطالعات موردی واقعی از Sorbet و Bloquo، به دست آورید.
• ظهور استیبل‌کوین‌های “بانکی”: تجزیه و تحلیل چگونگی پر کردن شکاف بین سیستم‌های بانکی سنتی و دارایی‌های درون زنجیره‌ای توسط ارائه‌دهندگان زیرساخت‌هایی مانند Stride و Kea، که بانک‌ها را قادر می‌سازد تا استیبل‌کوین‌ها را با کنترل‌های درجه سازمانی پردازش کنند.
• هوش درون زنجیره‌ای و پیشگیری از تقلب: دیدگاه‌های کارشناسان از Crystal Intelligence و Sumsub در مورد شناسایی علائم هشداردهنده اولیه از بین رفتن ارزش و مبارزه با افزایش ۱۸۰ درصدی سالانه در تقلب هویت تولید شده توسط هوش مصنوعی پیشرفته.
• شرکای پذیرش برای دولت‌ها و مؤسسات: راهنمایی تاکتیکی از شرکت‌هایی مانند Mezen و Advix، که به‌عنوان طرف‌های حیاتی در کمک به مؤسسات، دولت‌ها و استارت‌آپ‌ها برای ترجمه چارچوب‌های نظارتی پیچیده به سیستم‌های مقیاس‌پذیر و پایدار عمل می‌کنند.

این گزارش نتیجه می‌گیرد که چشم‌انداز ۲۰۲۶ با همگرایی بیشتر زیرساخت‌ها، از جمله ادغام سپرده‌های بانکی توکنیزه شده، CBDCها و استیبل‌کوین‌های تحت نظارت با پشتوانه فیات از طریق ریل‌های جهانی مشترک، تعریف خواهد شد.

این گزارش جدید تنها چند ماه پس از انتشار گزارش “استیبل‌کوین اینسایدر” با عنوان “جایی که استیبل‌کوین‌ها خرج می‌شوند” منتشر می‌شود، که در آن تأیید شد که استفاده از استیبل‌کوین‌ها از صرفاً سفته‌بازی به سمت تجارت معنادار در حال حرکت است.

شرکای گزارش

برای جامع‌تر کردن این گزارش، “استیبل‌کوین اینسایدر” با شرکت‌هایی از سراسر اکوسیستم استیبل‌کوین، از جمله صادرکنندگان، ارائه‌دهندگان زیرساخت، متخصصان انطباق و شرکت‌کنندگان بازار، از جمله: Tron، P2P، MoonPay، SumSub، BNB Chain، RWA.io، Utila، BlueChip، Stride، Crystal Intelligence، Rizon، Mezen، Rise، Kea، AUDD، Advix، Bloquo، Digital Economy Council of Australia، Cybrid، CoinGate، Sorbet، Find همکاری کرد.

درباره “استیبل‌کوین اینسایدر”

“استیبل‌کوین اینسایدر” مجله آنلاین پیشرو است که منحصراً بر استیبل‌کوین‌ها متمرکز است و پذیرش سازمانی، پروتکل‌های استیبل‌کوین، سیاست‌ها و بازیگرانی را که آینده پول دیجیتال را شکل می‌دهند، پوشش می‌دهد.

‏شرکت کانادایی متادور تکنولوژی قصد دارد 58 میلیون دلار (80 میلیون دلار کانادا) جمع‌آوری کند تا ذخایر بیت‌کوین خود را از 175 بیت‌کوین به 1000 بیت‌کوین تا پایان سال 2026 افزایش دهد.

تاییدیه کمیسیون اوراق بهادار انتاریو

این شرکت روز دوشنبه اعلام کرد که از کمیسیون اوراق بهادار انتاریو مجوز دریافت کرده است تا طی 25 ماه آینده تا سقف 58 میلیون دلار «سهام عادی، اوراق قرضه، رسیدهای اشتراک، اوراق بدهی یا واحدها» را به فروش برساند.

دِون سونی، مدیرعامل متادور، گفت: «دریافت رسید برای چشم‌انداز پایه 80 میلیون دلاری کانادا، گامی حیاتی در جهت بلوغ ساختار سرمایه ما است.»

سونی افزود که وجوه جمع‌آوری‌شده همچنان بر «افزایش بیت‌کوین به ازای هر سهم در طول زمان» متمرکز خواهد بود تا تا پایان سال 2026 به 1000 بیت‌کوین برسد.

وی ادامه داد: «متادور ممکن است، بسته به شرایط بازار، الزامات نظارتی، وضعیت مالی شرکت و سایر عوامل، سرمایه موجود را به خرید بیت‌کوین یا سایر اهداف شرکتی اختصاص دهد.»

استراتژی بیت‌کوین-محور

این شرکت که در فهرست بورس اوراق بهادار تورنتو قرار دارد، استراتژی «بیت‌کوین-محور» خود را در دسامبر 2024 با سرمایه‌گذاری 4.5 میلیون دلار در بیت‌کوین اجرا کرد. مدیران شرکت در آن زمان گفتند که بیت‌کوین «آینده خزانه‌داری ما را تضمین خواهد کرد».

متادور تکنولوژی در میان 100 شرکت عمومی است که در حال ایجاد خزانه‌داری بیت‌کوین هستند. طبق گزارش بیت‌کوین تریژریز، 100 شرکت برتر عمومی در مجموع 1,058,929 بیت‌کوین در اختیار دارند.

در حال حاضر، ما 175 بیت‌کوین در اختیار داریم و با رویکردی منضبط و بلندمدت در حال پیشروی به سمت 1000 بیت‌کوین تا سال 2025 هستیم.

متادور از 10 دسامبر 2024 تا 22 دسامبر 2025، ذخایر بیت‌کوین خود را تقریباً 767 درصد افزایش داده است.

مارک ماس، مدیر ارشد چشم‌انداز متادور، گفت: «بیت‌کوین یک دارایی بی‌ثبات است و پیمایش چرخه‌های آن نیازمند دیدگاه بلندمدت و توانایی به‌کارگیری سرمایه در گام‌های سنجیده است.»

ماه گذشته، این شرکت تسهیلات یادداشت قابل تبدیل را بست و هدف آن خرید انحصاری بیت‌کوین برای ترازنامه متادور بود.

متادور قصد دارد تا سال 2027، دارایی‌های بیت‌کوین خود را به 6000 بیت‌کوین افزایش دهد.

بیت‌کوین به عنوان پوشش ریسک

این اقدام اخیر با روند رو به رشد شرکت‌ها در افزودن بیت‌کوین به خزانه‌داری خود به عنوان پوششی در برابر تورم و کاهش ارزش ارز همسو است.

هیئت مدیره متادور پیش از این اعلام کرده بود که بار بدهی ملی کانادا می‌تواند بر قدرت خرید دلار کانادا تأثیر بگذارد. در نتیجه، این شرکت در حال متنوع‌سازی خزانه‌داری خود با بیت‌کوین و دلار آمریکا است که به گفته هیئت مدیره، ذخایر باارزش‌تری هستند.

در جای دیگر، استراتژی مایکل سیلور، بزرگترین دارنده‌ی تهاجمی بیت‌کوین در میان شرکت‌ها، خرید بیت‌کوین را متوقف کرده است. این شرکت ذخایر نقدی خود را با فروش سهام عادی به میزان 747.8 میلیون دلار به 2.19 میلیارد دلار افزایش داده است.

‏امسال، برای اولین بار، از استراتژی شرکت بزرگ بیت‌کوین، استراتژی، در مقیاس وسیع‌تری استفاده شد و شرکت‌ها در سراسر بخش‌ها، با استفاده از کانال‌های رسمی جمع‌آوری سرمایه، خزانه‌های اصلی خود را در بیت‌کوین، اتریوم و سولانا ایجاد کردند.

شرکت‌های پیشرو در سال ۲۰۲۵

با گسترش این استراتژی در بخش‌ها و مناطق جغرافیایی مختلف، پنج شرکت به طور خاص به شکل‌دهی رویکرد خزانه‌های شرکتی به ارزهای دیجیتال در سال ۲۰۲۵ کمک کردند. در ادامه نگاهی دقیق‌تر به میزان سرمایه‌گذاری شرکت‌های بزرگ در این فضا در سال جاری خواهیم داشت.

استراتژی و سرمایه‌گذاری‌های بیت‌کوین

استراتژی مایکل سیلور (که قبلاً با نام MicroStrategy شناخته می‌شد) اولین بیت‌کوین خود را در آگوست ۲۰۲۰، زمانی که سهام با قیمت ۱۴.۴۴ دلار معامله می‌شد، خریداری کرد.
پنج سال بعد، این شرکت تا ۱۵ دسامبر، ۶۶۰,۶۲۴ بیت‌کوین به ارزش ۶۲ میلیارد دلار در اختیار داشت و طبق داده‌های Yahoo Finance، قیمت سهام آن ۱,۲۰۴ درصد افزایش یافته بود. استراتژی در سال جاری با ترکیبی از بدهی و سهام، بیت‌کوین خریداری کرد.

فروش اوراق قرضه و خرید بیت‌کوین

فوریه: فروش اوراق قرضه به ارزش ۲ میلیارد دلار
استراتژی در فوریه ۲۰,۳۶۵ بیت‌کوین به قیمت ۹۷,۵۱۴ دلار خریداری کرد که از طریق فروش ۲ میلیارد دلار اوراق قرضه بدون بهره قابل تبدیل تأمین شد. این اوراق بهره‌ای پرداخت نمی‌کنند، اما در سال ۲۰۳۰ به سهام تبدیل می‌شوند.
در ابتدا، بازار به این خبر واکنش منفی نشان داد و سهام استراتژی ۲.۳۷ درصد کاهش یافت، اما بعداً بهبود یافت.

خرید بیت‌کوین در زمان جنگ تجاری

مارس: ۱.۹۲ میلیارد دلار در زمان جنگ تجاری
استراتژی در مارس ۲۲,۰۴۸ بیت‌کوین به قیمت ۸۷,۰۰۰ دلار خریداری کرد، زیرا جنگ تجاری پرزیدنت دونالد ترامپ با چین، بازارها را متزلزل کرده و بیت‌کوین را از اوج خود پایین آورده بود.
این شرکت با فروش سهام ۱.۲ میلیارد دلار و از طریق STRK، یک محصول سهام ممتاز دائمی جدید که در ژانویه معرفی کرد، ۱.۸۵ میلیون دلار دیگر جمع‌آوری کرد.

فروش سهام و خرید بیت‌کوین

آوریل: فروش سهام به ارزش ۱.۴۲ میلیارد دلار
استراتژی در آوریل با فروش ۴ میلیون سهم، ۱۵,۳۵۵ بیت‌کوین به ارزش ۱.۴۲ میلیارد دلار خریداری کرد. تقریباً تمام این پول، حدود ۹۷ درصد، از فروش سهام به دست آمد نه از بدهی.
این رویکرد زمانی مؤثر است که سهام استراتژی با ارزشی بالاتر از ارزش دارایی‌های بیت‌کوین آن معامله شود.
اگر ارزش بازار MSTR بالاتر از ارزش بیت‌کوین آن باشد، آنگاه این شرکت می‌تواند سهام بفروشد و بیت‌کوین بیشتری نسبت به سهامی که نشان می‌دهد، خریداری کند و در نتیجه ارزش بیت‌کوین به ازای هر سهم را برای سهامداران فعلی افزایش دهد.
اما در نوامبر، ارزش بازار استراتژی به زیر دارایی‌های بیت‌کوین آن رسید و فروش سهام در آینده را رقیق‌کننده کرد.

راه‌اندازی STRC و خرید بیت‌کوین

ژوئیه: راه‌اندازی STRC به ارزش ۲.۵ میلیارد دلار
بزرگترین جمع‌آوری سرمایه استراتژی در ژوئیه با راه‌اندازی STRC، یک سهام ممتاز دائمی که سود سهام ماهانه پرداخت می‌کند، انجام شد و این شرکت از آن برای تأمین مالی خرید ۲۱,۰۲۱ بیت‌کوین استفاده کرد.
این سومین محصول ممتاز بود که استراتژی در سال جاری معرفی کرد، پس از STRF و STRK، و اولین باری بود که یک شرکت خزانه بیت‌کوین، سهام ممتاز با سود سهام ماهانه را در یک بورس ایالات متحده منتشر کرد.
این شرکت در سال جاری میلیاردها دلار به عنوان بخشی از “برنامه ۲۱/۲۱” خود هزینه کرد – یک هدف سه ساله برای جمع‌آوری ۲۱ میلیارد دلار از طریق سهام و ۲۱ میلیارد دلار از طریق بدهی.
جاشوا چو، وکیل، مدرس و رئیس مشترک انجمن Web3 هنگ‌کنگ، به Decrypt گفت که زمان‌بندی بازی‌های خزانه ارزهای دیجیتال در سال جاری، پرچم‌های قرمز را برای بسیاری از شرکت‌هایی که از استراتژی استراتژی پیروی می‌کردند، برافراشت.
چو گفت: “چندین شرکت سهامی عام، درست زمانی که بیت‌کوین در اوج تاریخی یا نزدیک به آن بود، به استراتژی‌های خزانه دارایی‌های دیجیتال روی آوردند.” “بسیاری از تهاجمی‌ترین پیشنهادات از همان نوعی بودند که بورس هنگ‌کنگ قبلاً در اوایل سال به دلایل مربوط به قوانین فهرست‌بندی و احتیاطی رد کرده بود.”
چو گفت که چندین شرکت در حال مبارزه، علیرغم “عدم نیاز کلی” به نگهداری ارزهای دیجیتال، تخصیص‌های “پرخطر” انجام دادند، با توجه به اینکه قصد استفاده از آن را برای پروژه‌های واقعی نداشتند.

سولانا و خزانه‌های شرکتی

Forward Industries در سپتامبر یک تغییر جهت را تکمیل کرد و این شرکت لوازم جانبی دستگاه‌های پزشکی به بزرگترین خزانه سولانا در جهان تبدیل شد.
این شرکت نیویورکی ۱.۶۵ میلیارد دلار از طریق یک عرضه خصوصی با حمایت Galaxy Digital، Jump Crypto و Multicoin Capital جمع‌آوری کرد و تقریباً از تمام آن برای خرید ۶,۸۲۲,۰۰۰ SOL به قیمت ۲۳۲ دلار در هر توکن استفاده کرد.
سهام Forward در این خبر ۱.۳۲ درصد افزایش یافت و این شرکت بلافاصله برای جمع‌آوری ۴ میلیارد دلار اضافی از طریق فروش سهام برای “سرمایه در گردش، پیگیری استراتژی توکن سولانا و خرید دارایی‌های مولد درآمد” اقدام کرد.
تا نوامبر، Forward 6,910,568 SOL در اختیار داشت که بسیار بیشتر از خزانه سولانای شرکت‌های سهامی عامی مانند SOL Strategies، DeFi Development Corp. و Upexi بود.
جاد کومیر، مدیرعامل و بنیانگذار Melanion Capital، که پشت اولین مدل خزانه بیت‌کوین خصوصی اروپا بود، به Decrypt گفت که سال ۲۰۲۶ احتمالاً به “سال خزانه آلت‌کوین” تبدیل خواهد شد.
او گفت که با توجه به اینکه “جهان گسترده‌تر ارزهای دیجیتال” معمولاً از بیت‌کوین عقب‌تر است، شرکت‌هایی که BTC می‌خرند اغلب “استراتژی را گسترش می‌دهند”.

اتریوم و خزانه‌های شرکتی

BitMine، به رهبری تام لی، بزرگترین خزانه اتریوم سهامی عام را با خرید تهاجمی در زمان آشفتگی بازار ایجاد کرد.
در اکتبر، BitMine 203,826 ETH به قیمت ۹۶۳ میلیون دلار خریداری کرد، در جریان یک فروش پس از تعرفه ارزهای دیجیتال که ۱۹ میلیارد دلار از موقعیت‌های اهرمی را از بین برد و ETH را به ۳,۷۰۹ دلار رساند.
تا ۱۵ دسامبر، کل دارایی‌های ETH Bitmine به ۳.۸ میلیون رسید که ارزش آن بیش از ۱۲ میلیارد دلار بود، طبق StrategicETHReserve.xyz. سهام BitMine پس از خرید اکتبر ۴.۳۵ درصد به ۵۴ دلار جهش کرد، اگرچه در جریان فروش از بالای ۶۰ دلار کاهش یافته بود.
این شرکت پس از دارایی‌های بیت‌کوین استراتژی، به عنوان دومین خزانه بزرگ ارزهای دیجیتال در جهان رتبه‌بندی می‌شود. همچنین تا ۱۵ دسامبر، ۲۲ میلیون دلار بیت‌کوین و ۲۳۹ میلیون دلار در سایر سرمایه‌گذاری‌ها و حدود ۱ میلیارد دلار پول نقد در اختیار دارد.
کومیر گفت که تخصیص‌های خزانه ارزهای دیجیتال در مقیاس بزرگ در حال تبدیل شدن به ساختاری به جای چرخه‌ای است.
او گفت: “شرکت‌ها از خریدهای فرصت‌طلبانه به ادغام سیاست‌های رسمی خزانه داری روی آوردند.” “ترکیبی از حسابداری ارزش منصفانه، نگهداری درجه سازمانی و ریل‌های نقدینگی ETF به این معنی است که این تخصیص‌ها دیگر ‘آزمایش’ نیستند.”
از کومیر پرسیده شد که آیا خزانه‌های شرکتی این روند را در سال ۲۰۲۶ ادامه خواهند داد یا خیر، و او گفت که “FOMO در سطح هیئت مدیره” باعث پذیرش خواهد شد.
او گفت که به محض اینکه بیت‌کوین بهبود یابد، “هیچ مدیر ارشد مالی نمی‌خواهد کسی باشد که ارزان‌ترین معامله ترازنامه چرخه را نادیده گرفته است”.
The Ether Machine در آگوست ۶۵۴ میلیون دلار جمع‌آوری کرد، زمانی که جفری برنز، حامی دیرینه اتریوم، ۱۵۰,۰۰۰ ETH سرمایه‌گذاری کرد و به هیئت مدیره پیوست.
این شرکت تا ۱۵ دسامبر ۴۹۵,۳۶۲ ETH به ارزش بیش از ۱.۴ میلیارد دلار در اختیار دارد که آن را به سومین خزانه بزرگ اتریوم پس از BitMine و SharpLink Gaming تبدیل می‌کند.
The Ether Machine در ژوئن از طریق ادغام بین The Ether Reserve و شرکت چک سفید Dynamix Corporation تشکیل شد.
این شرکت در ژوئیه در نزدک عرضه شد و در آگوست با نماد ETHM شروع به معامله کرد. برخلاف دارندگان منفعل، این شرکت ETH خود را سهام‌گذاری می‌کند و از استراتژی‌های مالی غیرمتمرکز برای تولید بازده استفاده می‌کند.

سایر شرکت‌ها و استراتژی‌ها

Metaplanet، که در بورس توکیو فهرست شده است، در سپتامبر ۵,۴۱۹ بیت‌کوین به قیمت ۶۳۲.۵۳ میلیون دلار به ازای هر سکه ۱۱۶,۷۲۴ دلار از طریق یک عرضه سهام بین‌المللی به ارزش ۱.۴۵ میلیارد دلار خریداری کرد.
تا ۱۵ دسامبر، Metaplanet 30,823 BTC به ارزش ۲.۷ میلیارد دلار در اختیار دارد و طبق داده‌های Bitcoin Treasuries، پس از استراتژی، Marathon Digital و Twenty One Capital در رتبه چهارم قرار دارد.
در سال جاری، این شرکت هدف جاه‌طلبانه‌ای را برای به دست آوردن ۱۰۰,۰۰۰ بیت‌کوین اضافی در سال آینده و ۲۱۰,۰۰۰ بیت‌کوین تا سال ۲۰۲۷، یا تقریباً ۱ درصد از کل عرضه ۲۱ میلیون بیت‌کوین تعیین کرده است.
این شرکت تا سال ۲۰۲۴ هتل‌ها و کسب‌وکارهای فناوری را اداره می‌کرد، تا اینکه به بیت‌کوین روی آورد. این استراتژی باعث شد تا لقب “MicroStrategy آسیا” را به دلیل پیروی از استراتژی استراتژی سیلور به دست آورد.
کومیر خاطرنشان کرد که رایج‌ترین اشتباه مدیریت ریسک در سال جاری از شرکت‌هایی ناشی می‌شد که “روایت خود را شکستند یا بدون اعتقاد عمل کردند”.
او گفت که واضح‌ترین اشتباهات از شرکت‌هایی ناشی می‌شد که “وحشت کردند” یا مسیر خود را معکوس کردند و به Sequans، سازنده تراشه فهرست شده در بورس نیویورک، اشاره کرد که بیت‌کوین خرید و سپس آن را فروخت تا بدهی‌های خود را پرداخت کند و “هیچ دیدگاه بلندمدتی” را نشان نداد.
او خاطرنشان کرد: “بزرگترین اشتباه سال ۲۰۲۵ نوسان نبود، بلکه عدم ثبات بود.” “سرمایه‌گذاران وضوح و اعتقاد را پاداش می‌دهند. آن‌ها تردید را مجازات می‌کنند.”
چو از انجمن Web3 هنگ‌کنگ خاطرنشان کرد: “در حال حاضر هیچ نیازی کلی برای شرکت‌هایی که هیچ برنامه مشخصی برای استقرار ارزهای دیجیتال در حمایت از پروژه‌ها، محصولات یا زیرساخت‌های درون زنجیره‌ای ندارند، برای نگهداری ارزهای دیجیتال قابل توجه وجود ندارد.”
او گفت: “برای این ناشران، ارزهای دیجیتال یک ورودی استراتژیک نیست؛ بلکه منبعی از نوسانات درآمدی اجتناب‌پذیر و ریسک نقدینگی مرتبط است.”

‏شرکت جی‌پی‌مورگان چیس در حال بررسی ارائه خدمات معاملاتی ارزهای دیجیتال به مشتریان سازمانی است.

بررسی خدمات معاملاتی ارزهای دیجیتال

به گزارش منابع آگاه، این بانک بزرگ ایالات متحده در حال ارزیابی محصولاتی از جمله معاملات نقدی و مشتقات به عنوان بخشی از تلاش‌های خود برای گسترش حضور در حوزه ارزهای دیجیتال است. بلومبرگ به نقل از یک منبع آگاه از این برنامه‌ها گزارش داد.

این اقدام، تحولی بزرگ برای جی‌پی‌مورگان خواهد بود که با وجود انتقادات دیرینه جیمی دایمون، مدیرعامل این شرکت، از بیت‌کوین، به تدریج فعالیت‌های خود در زمینه بلاک‌چین را افزایش داده است.

اگرچه این برنامه‌ها هنوز در مراحل اولیه قرار دارند و به تقاضای مشتریان بستگی دارد، اما این تحول نشان‌دهنده پذیرش فزاینده سازمانی در سراسر امور مالی سنتی با بهبود شفافیت نظارتی و بلوغ زیرساخت‌های بازار است.

طبق گزارش بلومبرگ، بخش بازارهای جی‌پی‌مورگان در حال ارزیابی این است که چه محصولات و خدماتی در حوزه ارزهای دیجیتال می‌تواند به مشتریان سازمانی ارائه شود. این ارزیابی شامل معاملات نقدی و مشتقات می‌شود، اگرچه برنامه‌های مشخصی نهایی نشده و به تقاضای کافی مشتریان برای محصولات خاص بستگی دارد.

این بانک از اظهارنظر در مورد این گزارش خودداری کرد، گزارشی که حتی رویترز نیز نتوانست به طور مستقل آن را تأیید کند.

فعالیت‌های جی‌پی‌مورگان در حوزه بلاک‌چین

جی‌پی‌مورگان با وجود بدبینی عمومی دایمون نسبت به بیت‌کوین، که آن را با «سنگ‌های خانگی» مقایسه کرده و «کلاهبرداری بزرگ» خوانده است، در زیرساخت‌های بلاک‌چین فعال بوده است.

در ماه مه، دایمون به سرمایه‌گذاران گفت که جی‌پی‌مورگان به مشتریان اجازه می‌دهد بیت‌کوین بخرند، اما افزود: «ما آن را نگهداری نخواهیم کرد.»

جیمی دایمون، مدیرعامل جی‌پی‌مورگان گفت: «من از حق شما برای خرید بیت‌کوین دفاع می‌کنم.»

در اوایل این ماه، جی‌پی‌مورگان یک اوراق قرضه کوتاه‌مدت برای گالکسی دیجیتال در بلاک‌چین سولانا ترتیب داد که نشان‌دهنده قابلیت‌های رو به گسترش آن در زمینه بلاک‌چین است.

این بانک همچنین اولین صندوق بازار پول توکنیزه خود، صندوق MONY، را در ماه دسامبر با سرمایه اولیه ۱۰۰ میلیون دلاری از طریق پلتفرم Kinexys Digital Assets خود در اتریوم راه‌اندازی کرد. این صندوق برای سرمایه‌گذاران واجد شرایط با حداقل ۵ میلیون دلار دارایی قابل سرمایه‌گذاری در دسترس است و اشتراک‌ها را به صورت نقدی یا استیبل‌کوین USDC می‌پذیرد.

رقابت در بازار ارزهای دیجیتال

راه‌اندازی احتمالی معاملات ارزهای دیجیتال توسط جی‌پی‌مورگان، پس از اعلام مورگان استنلی مبنی بر ارائه معاملات ارزهای دیجیتال در پلتفرم E*Trade خود از نیمه اول سال ۲۰۲۶ از طریق مشارکت با Zerohash صورت می‌گیرد.

ریک ورستر، مدیرعامل چارلز شواب نیز اعلام کرد که این شرکت ۱۱.۶ تریلیون دلاری، معاملات بیت‌کوین را در نیمه اول سال ۲۰۲۶ آغاز خواهد کرد و اشاره کرد که ۲۰ درصد از مشتریان شواب در حال حاضر ارز دیجیتال دارند.

ورستر در مصاحبه‌ای با CNBC گفت: «ما مشتریان زیادی داریم که بخش اعظم دارایی‌های خود را در شواب دارند، اما مقداری از آن را در شرکت‌های بومی دیجیتال نگهداری می‌کنند و از ما می‌خواهند که این سرویس را راه‌اندازی کنیم تا بتوانند دارایی‌های رمزنگاری خود را به ما منتقل کنند.»

این اقدامات منعکس‌کننده تقاضای فزاینده سازمانی با روشن شدن چارچوب‌های نظارتی تحت ریاست دونالد ترامپ است که متعهد شده است آمریکا را به «پایتخت ارزهای دیجیتال جهان» تبدیل کند.

در ماه سپتامبر، جردی ویسِر، استراتژیست کهنه‌کار وال استریت، پیش‌بینی کرد که مؤسسات مالی ایالات متحده تا پایان سال ۲۰۲۵، قرار گرفتن در معرض بیت‌کوین را افزایش خواهند داد و این پیش‌بینی اکنون در حال تحقق است.

ویسر به آنتونی پومپلیانو گفت: «از اکنون تا پایان سال، تخصیص‌های بیت‌کوین از دنیای امور مالی سنتی افزایش خواهد یافت.» و افزود که فعالان سنتی در حال آماده شدن برای سال ۲۰۲۶ با موقعیت‌های بزرگتر بیت‌کوین هستند.

چالش‌های بیت‌کوین

با وجود علاقه فزاینده وال استریت، بیت‌کوین با شرایط دشوار بازار مواجه است و در زیر سطوح کلیدی بازیابی معامله می‌شود.

ری یوسف، مدیرعامل اپلیکیشن NoOnes، در مصاحبه‌ای با Cryptonews اشاره کرد که بیت‌کوین در سال ۲۰۲۵ نتوانسته است روایت پوشش ریسک خود را ارائه دهد و این دارایی حساسیت بیشتری نسبت به عوامل کلان اقتصادی نشان می‌دهد تا اینکه مانند طلای دیجیتال معامله شود.

یوسف گفت: «رشد بیت‌کوین اکنون به گسترش نقدینگی، شفافیت سیاست‌های حاکمیتی و احساسات ریسک مرتبط است، نه فقط به تنزل ارزش پولی.»

وی افزود: «از منظر ساختار بازار، بیت‌کوین در یک محدوده فشرده و محدود باقی مانده است.»

بیت‌کوین همچنان در تلاش است تا مقاومت در حدود ۹۳۰۰۰ دلار را پشت سر بگذارد و از حمایت ۸۵۰۰۰ دلاری دفاع کند.

نگهداری صندوق‌های ETF بیت‌کوین در ایالات متحده، با وجود کاهش بیش از ۳۰ درصدی از اوج‌های اکتبر، کمتر از ۵ درصد کاهش یافته است که نشان می‌دهد تخصیص‌دهندگان سازمانی تا حد زیادی موقعیت‌های خود را حفظ کرده‌اند.

یوسف افزود: «فشار فروش در درجه اول ناشی از خرده‌فروشان و شرکت‌کنندگان کوتاه‌مدت و اهرمی است.»

علاوه بر این، تحلیلگران جی‌پی‌مورگان در ماه گذشته پیش‌بینی کردند که بیت‌کوین می‌تواند طی شش تا دوازده ماه به ۱۷۰ هزار دلار برسد، زیرا اهرم‌زدایی معاملات آتی دائمی تکمیل می‌شود.

در حال حاضر، ارزش بازار جهانی ارزهای دیجیتال حدود ۳.۱ تریلیون دلار است که بیت‌کوین حدود ۱.۸ تریلیون دلار از آن را تشکیل می‌دهد و پیش‌بینی می‌شود با افزایش پذیرش، سال آینده به بالاترین حد خود برسد.