کشاورزان برزیلی گاوها را توکنیزه می‌کنند تا وام کشاورزی بگیرند؛ این روش موفقیت‌آمیز است

ده رأس گاو در یک مزرعه لبنیاتی در پارانا، برزیل، به تازگی به عنوان اولین وثیقه دامی که به طور رسمی در بورس اوراق بهادار این کشور ثبت شده است، مورد استفاده قرار گرفتند. این معامله که با پشتوانه حیوانات ردیابی شده با بلاکچین و مجهز به گردنبندهای سنسوردار مبتنی بر هوش مصنوعی انجام شده است، آزمایشی واقعی برای سنجش این موضوع است که آیا وسواس دنیای ارزهای دیجیتال در توکنیزه کردن دارایی‌های فیزیکی می‌تواند واقعاً به کشاورزانی که گزینه‌های خود را از دست می‌دهند، کمک کند یا خیر.

مزرعه Engenho Velho در ایمبیتووا، از ده رأس گاو به ارزش ۱۲۰ هزار رئال برزیل (حدود ۲۳,۳۱۰ دلار آمریکا) برای تضمین یک گواهی اعتبار روستایی (CPR-F) به ارزش ۱۰۰ هزار رئال برزیل (حدود ۱۹,۴۲۰ دلار آمریکا) از BMP، یک شرکت اعتباردهنده مستقیم مجاز بانک مرکزی، استفاده کرد. BMP سپس این حقوق اعتباری را به Target FIDC (صندوقی که مطالبات را خریداری و نقد می‌کند) فروخت و کل این فرآیند در B3، بورس اصلی برزیل، ثبت شد.

این گاوها “توکنیزه” شدند. هر حیوان یک شناسه دیجیتال رمزگذاری شده منحصر به فرد دریافت کرد که از داده‌های سلامت، رفتاری و مکانی ثبت شده توسط گردنبندهای هوشمند تولید شده توسط Cowmed، یک استارتاپ فناوری کشاورزی که گله‌های لبنیاتی را با استفاده از هوش مصنوعی نظارت می‌کند، ایجاد شده است. سیستم Cowmed این نقاط داده را به صورت رمزنگاری شده به یک شناسه غیرقابل دستکاری تبدیل می‌کند که مستقیماً به قرارداد اعتباری گره خورده است و نیازی به بازرسی مزرعه نیست.

بانک‌ها به طور معمول ارزش دام را به عنوان وثیقه تا ۶۰ درصد کاهش می‌دهند. گاوی که در ظاهر ۲۰ هزار رئال (۲,۳۸۰ دلار آمریکا) ارزش دارد، ممکن است برای اهداف وام‌دهی تنها ۸ هزار رئال (۱,۶۰۰ دلار آمریکا) ارزش‌گذاری شود، زیرا وام‌دهندگان راه قابل اعتمادی برای ردیابی وضعیت حیوان یا تأیید زنده بودن آن ندارند. هومبرتو برنر، مدیر Target FIDC، به Globo Rural گفت: “با نظارت، این عدم قطعیت از بین می‌رود.” وی همچنین به عاملی که تقاضا برای این مدل را افزایش می‌دهد، اشاره کرد: “بانک‌ها به طور فزاینده‌ای به وثیقه واقعی و اطلاعات جدید نیاز خواهند داشت.”

زمینه کشاورزی برزیل، اهمیت این موضوع را دوچندان می‌کند. طبق گزارش Serasa Experian، درخواست‌های ورشکستگی در بخش کشاورزی (recuperação judicial، معادل فصل ۱۱ ورشکستگی در آمریکا) در سال ۲۰۲۵ به ۱,۹۹۰ مورد رسید که تقریباً چهار برابر ۵۳۴ مورد ثبت شده در سال ۲۰۲۳ است. نرخ بهره بالا، کاهش قیمت کالاها و شوک‌های اقلیمی، همگی در ایجاد یک بحران اعتباری کند برای این بخش نقش داشته‌اند.

تییاگو مارتینز، مدیرعامل Cowmed، این عملیات را پاسخی مستقیم به این واقعیت توصیف کرد. وی به CNN Brazil گفت: “ما گاو، یک دارایی واقعی و ملموس را گرفتیم و آن را به یک دارایی دیجیتال تبدیل کردیم که توسط یک کد منحصر به فرد که در زمان واقعی نظارت می‌شود، پشتیبانی می‌شود.” وی افزود: “این دیجیتالی‌سازی امکان ثبت رسمی در B3 را به عنوان یک اوراق بهادار مالی فراهم می‌کند – این فرآیند فرصتی مطلوب برای دریافت تأمین مالی به کشاورز می‌دهد و جایگزین وثیقه‌ای جدید را در زمانی که محدودیت‌های اعتباری شدیدی در بخش کشاورزی وجود دارد، باز می‌کند.”

در مورد آنچه این مدل به تولیدکنندگان ارائه می‌دهد: “این عملیات به کشاورز اجازه می‌دهد تا به اعتباری جذاب‌تر از نظر هزینه و سقف دسترسی پیدا کند. ما می‌خواهیم کشاورز و مؤسسه مالی را با یک جایگزین جدید به هم متصل کنیم.”

این معامله بخشی از موج گسترده‌تر توکنیزه کردن دارایی‌های واقعی (RWA) است – رویه‌ای که دارایی‌های فیزیکی را به توکن‌های دیجیتالی قابل استفاده به عنوان ابزارهای مالی تبدیل می‌کند – که تاکنون بیش از ۱۰ میلیارد دلار ارزش کل در پلتفرم‌های DeFi از طریق اوراق خزانه آمریکا و املاک توکنیزه شده قفل کرده است. نسخه Cowmed به سادگی با سم همراه است.

این شرکت در حال حاضر ۱۰۰,۰۰۰ رأس گاو را در ۱,۲۰۰ مزرعه در برزیل، ایالات متحده، کانادا، اروگوئه، پاراگوئه و بولیوی تحت نظارت دارد، با ارزش تخمینی ترکیبی ۲ میلیارد رئال برزیل (تقریباً ۳۹۵.۴ میلیون دلار آمریکا). مارتینز پیش‌بینی می‌کند که ۲۰ درصد از این گله – ۴۰۰ میلیون رئال برزیل، یا ۷۷.۶ میلیون دلار آمریکا – می‌تواند ظرف دو سال به عنوان وثیقه توکنیزه شده تعهد شود. چهار کشاورز دیگر برزیلی در حال حاضر توسط Target FIDC در حال ارزیابی هستند و این شرکت‌ها تا پایان سال ۲۰۲۶ هدف‌گذاری کرده‌اند که ۵ میلیون رئال برزیل یا حدود ۹۷۱,۰۰۰ دلار آمریکا اعتبار از طریق این مدل کسب کنند.