Author: Admin_Up

بیش از ۲.۴ میلیارد دلار موقعیت رمزارزی در این هفته ликвиید شد؛ بیت‌کوین از ۸۵.۷ هزار دلار به ۸۲.۵ هزار دلار سقوط کرد.

این هفته شاهد انحلال بیش از ۲.۴ میلیارد دلار موقعیت در بازار رمزارزها بودیم، همزمان با افت قیمت بیت‌کوین از ۸۵.۷ هزار دلار به ۸۲.۵ هزار دلار. بخش عمده این زیان متوجه معامله‌گرانی بود که روی افزایش قیمت شرط بسته بودند.

این فروش گسترده در شرایطی رخ داد که بازارهای مالی به طور کلی روزهای پرنوسانی را سپری می‌کردند؛ بازده اوراق قرضه در حال افزایش بود، قیمت نفت گران شده بود و سرمایه از صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین (ETF) خارج می‌شد.

افت قیمت بیت‌کوین

در اوایل اکتبر ۲۰۲۶، بیت‌کوین از نزدیکی ۸۶,۶۰۰ دلار به پایین‌ترین سطح روزانه حدود ۸۰,۳۵۰ دلار سقوط کرد. این ارز دیجیتال از اوج‌های نزدیک به ۸۷,۳۵۰ دلار عقب‌نشینی کرد و بسته به جلسه معاملاتی، به سطوح ۸۰,۳۵۰ تا ۸۲,۹۰۰ دلار رسید. تا تاریخ ۹ تا ۱۰ اکتبر، قیمت تا حدی بهبود یافت و به حدود ۸۲,۵۰۰ دلار بازگشت.

حجم بالای ликвиیداسیون

در طول جلسات ۲۴ ساعته، حجم موقعیت‌های ликвиید شده بین ۶۹۶ میلیون دلار تا بیش از ۱.۲ میلیارد دلار متغیر بود. مجموع این ارقام در طول هفته از مرز ۲ میلیارد دلار گذشت. گزارش‌های اولیه این رقم را بیش از ۲.۴ میلیارد دلار اعلام کرده‌اند.

موقعیت‌های خرید (Long positions) حدود ۸۵ تا ۹۳ درصد از کل ликвиیداسیون‌ها را در طول چند روز گذشته به خود اختصاص دادند. در یک جلسه منفرد، این بسته شدن اجباری موقعیت‌ها بین ۱۰۰,۰۰۰ تا ۱۸۰,۰۰۰ معامله‌گر را تحت تأثیر قرار داد.

تأثیر بر بازارهای گسترده‌تر

بازار گسترده‌تر نیز این افت را احساس کرد. ارزش کل بازار رمزارزها در طول ۳۶ ساعت این روند نزولی، حدود ۱۱۰ میلیارد دلار کاهش یافت. بازده اوراق قرضه خزانه داری آمریکا در این دوره از ۵.۳ درصد فراتر رفت، در حالی که قیمت نفت از مرز ۱۰۱ دلار در هر بشکه عبور کرد.

جریان سرمایه در صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین اسپات آمریکا نیز منفی شد. در روزهای اوج خروج سرمایه، این رقم به صدها میلیون دلار می‌رسید.

داده‌های زنجیره‌ای و وضعیت بازارهای آتی

داده‌های زنجیره‌ای (On-chain data) سیگنال نگران‌کننده دیگری را نشان دادند. گزارش‌ها حاکی از آن است که دارندگان کوتاه‌مدت در طول این افت، ۵۵,۶۰۰ بیت‌کوین را با ضرر به صرافی‌ها منتقل کرده‌اند.

حجم معاملات باز (Open interest)، که نشان‌دهنده ارزش کل موقعیت‌های آتی و مشتقه باز است، تغییر چندانی نداشت و نزدیک به ۱۵۰ میلیارد دلار باقی ماند.

این رویداد با بزرگترین موج انحلال در گذشته مقایسه می‌شود؛ در اکتبر ۲۰۲۵، یک رویداد انحلال، ۱۹ میلیارد دلار موقعیت را از بین برد.

سطوح فنی کلیدی در حدود ۸۲,۵۰۰ دلار قرار دارند و خوشه‌های قیمتی بین ۸۱,۰۰۰ تا ۸۴,۰۰۰ دلار مشاهده می‌شود. بهبود نسبی قیمت بیت‌کوین درست در خط ۸۲,۵۰۰ دلاری متوقف شد.

پلیس برزیل ۱.۷ میلیون دلار ارز دیجیتال را از کیف پول‌های خودحفاظتی مرتبط با یک شبکه کلاهبرداری فیشینگ خارج کرد. پلیس مدنی سانتا کاتارینا (PCSC) این وجوه را در جریان عملیات “ClickFix” که در ۱۰ سپتامبر ۲۰۲۶ انجام شد، توقیف کرد. این بزرگترین بازیابی دارایی دیجیتال خودحفاظتی است که پلیس مدنی برزیل تاکنون انجام داده است.

ارزش این کشفیات در زمان توقیف تقریباً ۸.۷۸ میلیون رئال برزیل بود و شامل چهار دارایی بود: بیت کوین (BTC)، اتریوم (ETH)، ترون (TRX) و تتر (USDT). مقامات جزئیات این عملیات را بین ۷ تا ۹ اکتبر ۲۰۲۶، حدود یک ماه پس از خود عملیات، به صورت عمومی منتشر کردند.

این وجوه در ۱۳ تراکنش جداگانه از کیف پول‌های این گروه خارج شده بود. بازرسان برای ردیابی و تأیید این انتقال‌ها از ابزارهای ردیابی بلاکچین Chainalysis استفاده کردند. این دارایی‌ها سپس به یک حساب سازمانی در Foxbit، یک صرافی برزیلی، منتقل شد و اکنون تحت نظارت دولتی قرار دارد. گزارش‌های دیگر حاکی از کشف حدود ۲۱۸ هزار دلار وجوه اضافی است، اما نحوه ارتباط این مبلغ با رقم اصلی توقیف شده هنوز مشخص نیست.

عملیات گسترده‌تر

ارز دیجیتال تنها بخشی از یک عملیات بزرگتر بود. این عملیات منجر به دو دستگیری و توقیف خودروهای لوکس، از جمله یک کوروت به ارزش بیش از ۱.۵ میلیون رئال شد. دادگاه‌ها همچنین دستور مسدود کردن حساب‌های بانکی به ارزش کل ۹۳ میلیون رئال را صادر کردند. علاوه بر این، ۵ میلیون رئال املاک و مستغلات نیز در این اقدامات قضایی توقیف شد.

روش کلاهبرداری

روش این گروه نام عملیات را تعیین کرد. بر اساس یافته‌های تحقیقاتی، این شبکه از تکنیک مهندسی اجتماعی ClickFix استفاده می‌کرد که به مهاجمان اجازه می‌دهد دستگاه قربانی را تصاحب کرده و اطلاعات حساس را سرقت کنند.

در کیف پول خودحفاظتی، مالک مستقیماً کلیدهای خصوصی را در اختیار دارد و هیچ صرافی یا بانکی به عنوان واسطه عمل نمی‌کند. هنگامی که پلیس می‌خواهد وجوه موجود در یک صرافی را مسدود کند، می‌تواند دستور قضایی را به آن شرکت ابلاغ کند. اما در مورد کیف پول‌های خودحفاظتی، هیچ شرکتی در این میان وجود ندارد که بتواند دستور را دریافت کند، که بازیابی دارایی‌ها را به طور قابل توجهی دشوارتر می‌کند.

PCSC صرفاً از یک پلتفرم نخواست که حسابی را مسدود کند؛ بلکه وجوه را از کیف پول‌هایی که خود گروه کنترل می‌کرد، خارج کرده و به یک حساب امانی تحت کنترل دولت منتقل کرد. مقامات در جریان یورش‌ها، عبارت‌های کلیدی (seed phrases) حیاتی را بازیابی کردند و توانایی خود را در وارد کردن کیف پول‌ها و تجزیه و تحلیل داده‌های بلاکچین برای انتقال کنترل شده دارایی‌ها به نمایش گذاشتند.

استفاده از ابزارهای Chainalysis نشان‌دهنده رویکرد بازرسان برزیلی در این پرونده‌ها است. انتخاب Foxbit به عنوان امین، الگوی نوظهور دیگری را نشان می‌دهد: ارزهای دیجیتال توقیف شده باید در مکانی امن نگهداری شوند و در اینجا دولت به زیرساخت سازمانی یک صرافی داخلی برای نگهداری آن‌ها تکیه کرده است.

پیامدها و هشدارهای آینده

یافته‌های تحقیقاتی، این توقیف را نشانه‌ای از افزایش نظارت قانونی بر کیف پول‌های خودحفاظتی می‌دانند. کیف پول‌های مورد استفاده در این پرونده ظاهراً به یک عملیات جنایی مرتبط بوده‌اند و این توقیف در کنار دستگیری‌ها و مسدودیت‌های قضایی صورت گرفته است، نه به عنوان اقدامی فراگیر علیه دارندگان عادی.

این یافته‌ها همچنین خاطرنشان می‌کنند که این پرونده ممکن است آگاهی در مورد طرح‌های فیشینگ را افزایش دهد و سرمایه‌گذاران را به تقویت دفاعیات خود سوق دهد. برخی ممکن است به دنبال راه‌حل‌های امانی با امنیت قوی‌تر باشند، در حالی که برخی دیگر ممکن است صرفاً نحوه مدیریت کلیدها و دستگاه‌های خود را سخت‌گیرانه‌تر کنند.

همچنین پیگیری آنچه در نهایت برای دارایی‌های موجود در حساب سازمانی Foxbit اتفاق می‌افتد و اینکه آیا حدود ۲۱۸ هزار دلار ذکر شده در گزارش‌های دیگر به مجموع رسمی اضافه خواهد شد یا خیر، قابل توجه است.

بیت‌کوین در ظاهر آرام‌تر از همیشه به نظر می‌رسد. نوسانات تحقق‌یافته سالانه آن در سال ۲۰۲۶ در محدوده ۴۰ تا ۴۷ درصد تثبیت شده است که کاهش قابل توجهی نسبت به میانگین‌های تاریخی بالای ۸۰ درصد محسوب می‌شود.

اما نکته اینجاست که این میانگین آرام، پدیده‌ای عجیب‌تر را در زیر خود پنهان کرده است. طبق گزارش کوین‌دسک (CoinDesk)، نوسانات شدید قیمت اکنون بیشتر از سال ۲۰۱۸، یکی از پرآشفتگی‌ترین سال‌های تاریخ این دارایی، رخ می‌دهد.

نوسانات تحقق‌یافته (Realized Volatility) میزان حرکت واقعی قیمت یک دارایی را در یک دوره زمانی مشخص اندازه‌گیری می‌کند. این رقم برای بیت‌کوین اکنون در مقیاس سالانه بین ۴۰ تا ۴۷ درصد قرار دارد، در حالی که در چرخه‌های قبلی بازار، به طور معمول نوسانات بالای ۸۰ درصد را ثبت می‌کرد.

نوسانات ضمنی (Implied Volatility) نیز همین مسیر نزولی را طی کرده است. این رقم از قیمت گزینه‌ها (options) به دست می‌آید و نشان‌دهنده میزان حرکتی است که معامله‌گران انتظار دارند در آینده رخ دهد. هر دو شاخص گذشته‌نگر و آینده‌نگر در آستانه سال ۲۰۲۶ روند نزولی داشته‌اند.

اما آمار کمتر دلگرم‌کننده نیز وجود دارد. نوسانات مرتبط با جهش‌های ناگهانی قیمت، ۷۱ درصد نسبت به سال اول معاملات ETFهای اسپات بیت‌کوین افزایش یافته است. این جهش‌ها همان رویدادهای “دم” (tail events) هستند؛ حرکاتی که بسیار فراتر از محدوده یک روز عادی قرار می‌گیرند و اکنون با فراوانی بیشتری نسبت به سال ۲۰۱۸ رخ می‌دهند.

بیت‌کوین در اکتبر ۲۰۲۵ به اوج تاریخی خود در حدود ۱۲۶,۲۰۰ دلار رسید. از آن زمان، تا اواسط سال ۲۰۲۶ به سطوح نزدیک به ۵۸,۰۰۰ دلار سقوط کرد که کاهشی حدود ۵۳ تا ۵۴ درصد را نشان می‌دهد.

در چرخه‌های قبلی، این دارایی پس از رسیدن به اوج، ۷۰ تا ۸۲ درصد ارزش خود را از دست می‌داد. در اوایل اکتبر ۲۰۲۶، بیت‌کوین با قیمتی حدود ۸۵,۰۰۰ دلار معامله می‌شد که حدود ۳۲ درصد کمتر از اوج سال قبل بود.

الگوی پله‌ای

الگوی در حال ظهور که اکنون مشاهده می‌شود، به عنوان “حرکت قیمتی پله‌ای” (staircase-style price action) توصیف شده است. بیت‌کوین به تدریج و گام به گام افزایش می‌یابد و سپس با وقوع یک اصلاح، به طور ناگهانی سقوط می‌کند.

این شکل توضیح می‌دهد که چگونه نوسانات میانگین و نوسانات شدید می‌توانند همزمان در جهت‌های مخالف حرکت کنند. بیشتر روزها آرام هستند که میانگین را پایین می‌کشد. اصلاح‌های شدید، زمانی که رخ می‌دهند، متمرکز و ناگهانی هستند که تعداد رویدادهای دم را افزایش می‌دهد.

عصر جدید ETFها

این تغییر به دوران پس از ETFهای سال ۲۰۲۴ بازمی‌گردد. ETFهای اسپات بیت‌کوین در را را برای ورود سرمایه نهادی از طریق حساب‌های کارگزاری آشنا باز کردند. مشارکت نهادی به محدود کردن نقدینگی‌های آبشاری (cascading liquidations) کمک کرده است؛ جایی که موقعیت‌های اهرمی به طور اجباری بسته می‌شوند و باعث فروش بیشتر و بسته‌شدن‌های اجباری بعدی می‌شوند. تعداد کمتر این دومینوها به معنای اصلاح‌های کوتاه‌تر و کاهش کلی کمتر است.

برای سرمایه‌گذاران بلندمدت، کاهش‌های کمتر حدود ۵۳ درصد در مقایسه با افت‌های تاریخی ۷۰ تا ۸۲ درصد، باعث می‌شود بیت‌کوین راحت‌تر در یک سبد متنوع قرار گیرد، بدون اینکه یک سال بد کل استراتژی را از بین ببرد.

برای معامله‌گران فعال، نوسانات میانگین پایین می‌تواند تشویق‌کننده استفاده از اهرم بیشتر باشد، زیرا نوسانات روزانه قابل مدیریت به نظر می‌رسند. اما هنگامی که یک رویداد دم رخ می‌دهد، دقیقاً همین موقعیت‌ها هستند که از بین می‌روند. افزایش ۷۱ درصدی نوسانات جهشی از سال اول ETF نشان می‌دهد که ریسک افزایش یافته است، نه کاهش.

اگر نوسانات ضمنی همچنان کاهش یابد در حالی که جهش‌های ناگهانی افزایش می‌یابند، این می‌تواند به معنای کم‌اهمیت جلوه دادن احتمال یک حرکت شدید توسط بازار باشد. معامله‌گرانی که برای جمع‌آوری سود، گزینه‌ها را در شرایط آرام می‌فروشند، بیشترین آسیب را از این شکاف خواهند دید.

خریدارانی که منتظر سقوط کلاسیک ۸۰ درصدی برای خرید هستند، ممکن است متوجه شوند که این چرخه چنین فرصتی را ارائه نمی‌دهد. افت از حدود ۱۲۶,۲۰۰ دلار به نزدیک ۵۸,۰۰۰ دلار نشان می‌دهد که این دارایی همچنان می‌تواند در عرض چند ماه نیمی از ارزش خود را از دست بدهد، اما بیت‌کوین زمان بیشتری را صرف رفتار شبیه به یک دارایی کلان بالغ می‌کند، در حالی که لحظات شدید آن بیشتر از سال ۲۰۱۸ رخ می‌دهند.

صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین در آمریکا با جذب ۲۱.۱۳ میلیون دلار، پس از دوره‌ای پرنوسان، اندکی بهبود یافتند

واشنگتن – صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین در ایالات متحده در تاریخ ۹ اکتبر (۱۷ مهر) شاهد ورود خالص ۲۱.۱۳ میلیون دلاری بودند. این رقم، هرچند ناچیز، پس از یک دوره دشوار برای این محصولات مالی به ثبت رسیده است.

روز پیش از آن، همین گروه از صندوق‌ها با خروج خالص ۲۴۴.۱ میلیون دلاری مواجه شده بودند.

اما صندوق‌های اتریوم از این بهبود سهمی نبردند. ETFهای اسپات اتریوم در همان روز ۵۶.۱۰ میلیون دلار خروج سرمایه را تجربه کردند که نهمین جلسه متوالی با خروج خالص برای این دسته از صندوق‌ها محسوب می‌شود.

نقش پررنگ iShares Bitcoin Trust بلک‌راک

صندوق iShares Bitcoin Trust بلک‌راک با نماد IBIT، بخش عمده‌ای از این ورود سرمایه را به خود اختصاص داد. این صندوق به تنهایی ۲۲.۳۸ میلیون دلار جذب کرد که رقمی بیش از کل ورود خالص دسته ETFهای اسپات بیت‌کوین است.

صندوق HODL از شرکت VanEck نیز با جذب ۲.۳۳ میلیون دلار در این روند مثبت مشارکت داشت.

در مقابل، صندوق FBTC از شرکت Fidelity روند معکوسی را طی کرد و با خروج خالص ۳.۵۸ میلیون دلاری مواجه شد. سایر محصولات در این روز تغییر خالص قابل توجهی را ثبت نکردند.

در پنج روز معاملاتی گذشته، ETFهای اسپات بیت‌کوین در مجموع شاهد خروج خالص تقریبی ۶۷۹ میلیون دلاری بوده‌اند.

از زمان راه‌اندازی این محصولات در ژانویه ۲۰۲۴، مجموع ورود خالص سرمایه به حدود ۵۷.۱۱ میلیارد دلار رسیده است.

کل دارایی‌های تحت مدیریت در ETFهای اسپات بیت‌کوین آمریکا اکنون حدود ۱۰۵.۸۴ میلیارد دلار است. رقم ورود خالص تجمعی حدود ۶.۳۸ درصد از کل ارزش بازار بیت‌کوین را تشکیل می‌دهد.

وضعیت نگران‌کننده صندوق‌های اتریوم

در سوی دیگر، وضعیت صندوق‌های اتریوم نگران‌کننده‌تر است. خروج ۵۶.۱۰ میلیون دلاری در تاریخ ۹ اکتبر، نهمین روز متوالی از خروج خالص سرمایه از ETFهای اسپات اتریوم را رقم زد.

صندوق ETHA بلک‌راک سهم قابل توجهی از این خروج را به خود اختصاص داد. این وضعیت جالب توجه است: همان نهاد صادرکننده، در سمت بیت‌کوین خریدار اصلی بود و در سمت اتریوم یکی از منابع اصلی فروش محسوب می‌شود.

نهادهای اصلی فعال در این حوزه شامل بلک‌راک با صندوق‌های IBIT و ETHA، فیدلیتی با FBTC و FETH، ون‌اک با HODL و گریس‌کیل با GBTC و ETHE هستند.

ETFهای اسپات مستقیماً دارایی پایه را نگهداری می‌کنند. با ورود پول، صندوق معمولاً نیاز به خرید بیشتر کوین دارد و با خروج پول، نیاز به کاهش مالکیت آن دارد.

این ارتباط مکانیکی دلیل انتشار روزانه ارقام جریان سرمایه توسط ردیاب‌هایی مانند SoSoValue و Farside Investors است. موسسات این اعداد را به عنوان معیاری تقریبی از احساسات سرمایه حرفه‌ای نسبت به بیت‌کوین و اتریوم دنبال می‌کنند.

تمرکز سرمایه قابل توجه است. با توجه به اینکه IBIT به تنهایی بیش از کل ورود خالص را تامین کرده است، این ورود سرمایه به شدت به یک محصول واحد وابسته بوده است.

تفاوت بین دو دارایی، مهم‌ترین نکته روز است. سرمایه‌گذاران به طور کلی از ETFهای رمزارز دوری نمی‌کنند؛ در تاریخ ۹ اکتبر، آن‌ها به طور انتخابی به بیت‌کوین اضافه می‌کردند و در مقابل، سرمایه خود را از اتریوم خارج می‌کردند.

مهمانی میم‌کوین‌های شبکه رابین‌هود رو به پایان است. طبق گزارش کوین‌دسک، کندی این شبکه از هزینه‌ها فراتر رفته و به فعالیت‌های معاملاتی نیز سرایت کرده است، به طوری که تراکنش‌ها بیش از ۴۰ درصد کاهش یافته‌اند.
این یک چرخش تند برای شبکه‌ای است که تنها در تاریخ ۱ ژوئیه ۲۰۲۶ راه‌اندازی شده است.

ابتدا به موضوع هزینه‌ها بپردازیم، جایی که افت بسیار چشمگیری رخ داد. هزینه‌های روزانه در شبکه رابین‌هود در اوایل سپتامبر به اوج خود یعنی حدود ۸ میلیون دلار رسید.
تا ۱۶ سپتامبر، این هزینه‌ها ۹۷ درصد سقوط کرده و به حدود ۲۳۰ هزار دلار رسیدند.

تعداد تراکنش‌ها نیز به دنبال هزینه‌ها کاهش یافت. تعداد تراکنش‌های روزانه تا اواسط سپتامبر از ۱۳.۱ میلیون به ۸.۹ میلیون کاهش یافت که نشان‌دهنده افت تقریبی ۳۲ درصدی روزانه در این معیار است.
با این حال، نمای کلی‌تر و میانگین هفت روزه تراکنش‌ها در همین دوره تنها حدود ۶ درصد کاهش را نشان می‌دهد.

موتور محرک هر دو رونق و رکود، معاملات میم‌کوین‌ها بود. راه‌اندازی‌ها در پلتفرم‌هایی مانند Pons در ماه اوت و اوایل سپتامبر منجر به صرف هزینه‌های گس (gas) بالا شد که همین امر باعث افزایش شدید هزینه‌ها گردید. حجم هفتگی میم‌کوین‌ها در Pons با کاهش اشتها برای فعالیت‌های پرهزینه گس، ۳۷ درصد کاهش یافت.

حجم معاملات در صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) در این شبکه در اواسط سپتامبر، حتی با وجود سقوط هزینه‌ها، در سطح ۱ میلیارد دلار یا بالاتر باقی ماند.
البته حجم روزانه DEX از اوج خود در اواسط سپتامبر که حدود ۱.۸۸ میلیارد دلار بود، کاهش یافت و تقریباً نصف شد.

ارزش کل قفل شده (TVL) در طول این تلاطمات، با حدود ۱ میلیارد دلار ثابت ماند. این رقم تا اواخر سپتامبر و اکتبر، حتی با کاهش حجم معاملات DEX، همچنان پایدار بود.
همچنین هیچ مهاجرت گسترده‌ای به شبکه‌های رقیب مانند سولانا مشاهده نشد و به نظر می‌رسد حفظ کاربران پایدار بوده است.

شبکه رابین‌هود یک شبکه لایه ۲ اتریوم است که با استفاده از فناوری Arbitrum Orbit ساخته شده است. این شبکه، بار شرکت مادر خود، رابین‌هود (HOOD) را بر دوش می‌کشد.
فعالیت‌ها نیز فراتر از میم‌کوین‌ها در حال متنوع شدن است و تا اوایل اکتبر، استخرهای توکن جدیدی همچنان در حال ظهور بودند.
این شبکه همچنین از NEAR Intents پشتیبانی می‌کند که امکان مبادلات بین‌زنجیره‌ای را برای بیش از ۱۸۰ دارایی در بیش از ۳۰ بلاک‌چین فراهم می‌آورد.

افزایش تقاضای پایدار اما نامنظم برای بیت‌کوین بلک‌راک؛ صندوق IBIT با جریان ورودی ۲۲.۴ میلیون دلاری مواجه شد

مشتریان صندوق قابل معامله در بورس (ETF) بیت‌کوین بلک‌راک، ۲۲.۳۸ میلیون دلار بیت‌کوین به این صندوق افزودند و الگوی تقاضای پایدار، هرچند نامنظم، برای این صندوق را ادامه دادند.

بر اساس داده‌های Farside Investors، صندوق iShares Bitcoin Trust (IBIT) در تاریخ ۹ اکتبر ۲۰۲۶ شاهد جریان ورودی خالص ۲۲.۴ میلیون دلاری بود. جریان ورودی خالص، حاصل کسر وجوه برداشت شده توسط سرمایه‌گذاران از وجوه واریز شده به صندوق است.

بلک‌راک این بیت‌کوین‌ها را در خزانه خود نگهداری نمی‌کند. امانت‌داری دارایی‌های IBIT بر عهده Coinbase Prime، بازوی سازمانی صرافی آمریکایی کوین‌بیس، است.

جریان ورودی ۹ اکتبر در دوره‌ای پرتلاطم برای این صندوق رخ داد. در تاریخ ۷ اکتبر، IBIT شاهد جریان خروجی ۲۰۷.۷ میلیون دلاری بود که حرکتی بسیار بزرگ‌تر در جهت مخالف محسوب می‌شود. پیش از این در ماه اکتبر، این صندوق در هفته اول ماه، ۱۹۵.۶ میلیون دلار جذب کرده بود.

قیمت بیت‌کوین اخیراً در محدوده‌ای بین ۷۸,۷۰۰ تا ۸۵,۰۰۰ دلار در نوسان بوده است.

IBIT، صندوق ETF بیت‌کوین اسپات پرچم‌دار بلک‌راک در ایالات متحده است. ETF اسپات، دارایی واقعی را به جای قراردادهای آتی نگهداری می‌کند، بنابراین هر سهم توسط بیت‌کوین واقعی پشتیبانی می‌شود. این صندوق بزرگترین ETF بیت‌کوین اسپات در ایالات متحده از نظر دارایی‌های تحت مدیریت است و در جریان‌های تجمعی پیشتاز این دسته محسوب می‌شود. کل جریان‌های ورودی از زمان راه‌اندازی از ۶۵ میلیارد دلار فراتر رفته است.

جریان‌های کلی ETF بیت‌کوین اسپات در ایالات متحده در اوایل اکتبر ۲۰۲۶ ترکیبی بود. IBIT اغلب در روزهای مثبت پیشتاز جریان‌های ورودی بود، در حالی که کل این دسته شاهد دوره‌هایی از جریان خروجی خالص بود.

در ژوئیه ۲۰۲۶، بلک‌راک حداقل آستانه برای تبدیل بیت‌کوین به IBIT به صورت “در وجه” (in-kind) را از ۲۵ میلیون دلار به ۱ میلیون دلار کاهش داد. تبدیل در وجه به سرمایه‌گذار اجازه می‌دهد تا بیت‌کوین را مستقیماً در ازای سهام ETF ارائه دهد، به جای اینکه ابتدا کوین‌ها را به پول نقد بفروشد. این برنامه بیش از ۵ میلیارد دلار از این مبادلات را پردازش کرده است.

تحلیلگران: ریپل (XRP) با وجود افت اخیر، همچنان پتانسیل رشد بالایی دارد

تنها چند روز پیش، ارز دیجیتال بومی ریپل (XRP) با رشد قابل توجهی مواجه بود و تحلیلگران احتمال عبور آن از اولین سطح مقاومت کلیدی در محدوده ۱.۵۱ تا ۱.۵۳ دلار و سپس حرکت به سمت سطح بعدی بالای ۱.۶۰ دلار را پیش‌بینی می‌کردند.

اما برخلاف انتظارات، فشار فروشندگان (خرس‌ها) دوباره حاکم شد و کل بازار را با افت مواجه کرد. XRP نیز پیش از یافتن سطحی حمایتی، به زیر ۱.۳۵ دلار سقوط کرد. با این حال، تحلیلگر EGRAG CRYPTO همچنان نسبت به آینده XRP خوش‌بین است و معتقد است حتی یک افت دیگر نیز مانع پیشرفت روند صعودی این دارایی نخواهد شد.

این تحلیلگر محبوب که حتی زمانی که XRP در اوایل ماه اوت به زیر ۱.۰۰ دلار سقوط کرده بود نیز دیدگاه صعودی خود را حفظ کرده بود، اظهار داشت که این توکن همچنان می‌تواند تا ۱.۲۰ دلار بازگردد و ساختار صعودی خود را حفظ کند. تحلیل او بر نمودار ماهانه و رابطه بین میانگین متحرک نمایی ۳۳ روزه (۳۳ EMA) و ۱۱۱ روزه (۱۱۱ EMA) متمرکز است. وی افزود که این شاخص‌ها در گذشته به تعریف ساختارهای چرخه‌ای بزرگ کمک کرده‌اند و خط قرمز را ۱.۲۰ دلار اعلام کرد.

EGRAG معتقد است تا زمانی که XRP بالاتر از این سطح در پایان ماه در نمودار ماهانه باقی بماند، چشم‌انداز کلی صعودی همچنان پابرجا خواهد بود. با این حال، شکست پایدار و ماندگار زیر این سطح، او را مجبور به تجدید نظر خواهد کرد، زیرا این امر احتمالاً الگو را بی‌اعتبار می‌سازد.

اگر XRP روند ریکاوری خود را از پایین‌ترین سطح اخیر زیر ۱.۳۵ دلار ادامه دهد، EGRAG سطح ۱.۶۵ دلار را به عنوان اولین سطح مهمی که باید دوباره به دست آورد، شناسایی کرده است. او سپس دیدگاه خود را صعودی‌تر کرد و خاطرنشان کرد که اگر ساختار بازار بیشتر توسعه یابد، این دارایی می‌تواند تا محدوده ۴.۰۰ تا ۸.۰۰ دلار جهش کند. سناریوی بسیار تهاجمی‌تر او با نام “والهالا” حتی فراتر از ۱۵ دلار را نیز در بر می‌گیرد، هرچند این پیش‌بینی بسیار گمانه‌زنی است و به ثبات شرایط کلان اقتصادی بستگی دارد.

تحلیلگر دیگری به نام Bird که او نیز دیدگاه صعودی نسبت به XRP دارد، ساختار متفاوتی را در نمودار چهار ساعته این دارایی ترسیم کرده و سه خط روند نزولی مقاومت را برجسته کرده است. او استدلال کرد که پس از یافتن حمایت توسط توکن، دو خط روند اول با حرکات صعودی قوی همراه بوده‌اند و ممکن است سومین خط روند نیز در حال حاضر در حال شکل‌گیری باشد.

Bird یک خط روند صعودی بلندمدت حمایتی، یک منطقه تقاضای کلیدی در حدود ۱.۳۰ تا ۱.۳۴ دلار و مقاومت بین ۱.۵۲ تا ۱.۵۶ دلار را شناسایی کرده است. همانطور که گفته شد، XRP در چند هفته گذشته بین این دو محدوده در نوسان بوده است.

این تحلیلگر معتقد است اگر XRP بتواند در نهایت با قدرت از مقاومت عبور کند و الگوی قبلی تکرار شود، این حرکت می‌تواند راه را به سوی ۲.۰۰ دلار باز کند. جالب اینجاست که Celal Kucuker نیز با دیدگاه Bird موافقت کرده و گفته است که پس از جهش XRP از “سطح حمایتی قوی”، رسیدن به ۲.۰۰ دلار تا پایان ماه “در دسترس” است.

XRP در حال آماده‌سازی برای اتفاقی بسیار جالب است.

با دقت به این نمودار ۴ ساعته نگاه کنید.
متوجه الگویی می‌شوید؟
سه خط روند نزولی مقاومت (نارنجی).
دو خط اول پس از یافتن حمایت توسط XRP با حرکات انفجاری به سمت بالا همراه بودند.
اکنون شاهد شکل‌گیری سومین خط روند هستیم که دقیقاً همان سناریو را تکرار می‌کند.
ما یک خط روند صعودی حمایتی بلندمدت (سفید)، یک منطقه تقاضای کلیدی در حدود ۱.۳۰ تا ۱.۳۴ دلار و مقاومت در محدوده ۱.۵۲ تا ۱.۵۶ دلار داریم.
اگر تاریخ تکرار شود، شکست بالای آن مقاومت می‌تواند راه را به سوی ۲.۰۰ دلار باز کند.
سه ساختار مشابه. یک احتمال بسیار جالب.
من این موضوع را با دقت بسیار زیادی زیر نظر دارم.
— Bird (@Bird_XRPL) October 9, 2026

مالک权变更曝光，Ledger 用户资金被盗事件疑云重重

在 Ledger 硬件钱包用户资金被盗事件的调查期间，马来西亚硬件钱包经销商 CryptoBilis 的所有权变更情况随之浮出水面。网上流传的公司注册截图显示，该公司现任唯一股东的注册地址位于中国黑龙江省。该公司前联合创始人已证实，公司于今年 3 月被收购，但目前尚未证实此次所有权变更与钱包被盗事件之间存在关联。

此次所有权变更事件发生之际，Ledger 正在调查涉及向 CryptoBilis 购买设备的用户的资金被盗事件，该事件疑似源于供应链攻击。目前尚无确凿证据表明所有权变更与钱包被盗有关。截至发稿时，Ledger 的公开声明中并未提及 CryptoBilis 的股权变动。

Ledger 于台湾时间 9 日晚间表示，正在调查有关东南亚用户资金被盗的报告，这些用户均通过 CryptoBilis 购买了产品。作为预防措施，Ledger 已要求 CryptoBilis 暂停销售和发货 Ledger 设备。

疑似供应链攻击：额外电路板现身 Ledger 钱包

Mt. Gox 前首席执行官 Mark Karpelès 于 9 日在 X 平台发布照片，指出他拆开的一台 Ledger 钱包内藏有一块额外的电路板。该电路板位于原先放置屏幕衬垫的位置，上面集成了一个 LTE 模块和 eSIM。他表示，这块电路板能够读取传输到屏幕的信号，从而获取设置时显示的助记词，并通过 LTE 移动网络将其传出。他指出，这台设备来自马来西亚，极有可能由 CryptoBilis 售出。

黑客转移资金：ETH 进入混币器，USDT 兑换 USDD

链上追踪账户 Onchain Lens 于台湾时间 10 日凌晨指出，嫌疑黑客已通过 4 个钱包将 430.2 枚 ETH 存入混币器 Tornado Cash。这批 ETH 价值约 107 万美元，一旦进入混币器，其去向将难以追踪。动区比对以太坊链上记录发现，这 4 个钱包的 ETH 均来自同一地址，并在 9 日晚间 11 点 54 分起的约 2 分钟内分批存入，总计正好为 430.2 枚。

Onchain Lens 还表示，在 Tether 冻结部分相关资金后，嫌疑黑客开始通过 SUN.io 和 USDD 的 PSM 将 USDT 兑换成 USDD。PSM 是稳定币兑换模块，允许用户以 1:1 的比例将 USDT 兑换成 USDD。由于 USDD 并非 Tether 发行，Tether 无法对其进行冻结。经过 Tether 和执法部门的合作，已有超过 1,000 万美元的资金被冻结。

部分资金流入币安，损失金额接近 9000 万美元

Onchain Lens 指出，另有部分资金已转入币安，并已请求币安进行调查和冻结相关账户。该机构在凌晨 1 点 43 分更新信息，显示已观察到存入币安的资金累计约 27 万美元。

慢雾旗下的 MistTrack 于台湾时间 9 日晚间 11 点 15 分表示，已报告的损失接近 9,000 万美元。Onchain Lens 引用 Arkham 的数据指出，被标记为黑客的钱包在发稿时仍持有约 7,060 万美元资产，主要分布在以下 4 项资产中：

• ETH
• BTC
• USDT
• USDC

上述金额是根据发稿时币价计算的，ETH 约合 2,486 美元，BTC 约合 8.27 万美元。所有资金流向均为链上分析机构的追踪结果，黑客身份仍未确认。

CryptoBilis 前联合创始人：公司已于三月被收购

马来西亚经销商 CryptoBilis 的前联合创始人声明，公司已于今年 3 月被收购。他表示，他与另一位创始人当时已辞去所有运营、管理和行政职务。收购后，他们曾协助新团队协调 Pizza Day 等活动。

他表示：“自 3 月正式交接以来，我们对公司的业务和运营已没有任何掌握。”他补充说，所有供应商此前都已被告知收购事宜，并一直与新管理层合作。他还强调：“我们已经不是公司的一份子了。”他希望现任管理层能够迅速、透明地为所有受影响的人处理此事。

CryptoBilis 暂停销售，Ledger 建议用户采取措施

CryptoBilis 发布更新，宣布暂停在马来西亚、菲律宾和印度尼西亚所有实体店和线上渠道的硬件钱包销售和发货，涵盖所有品牌。实体店也暂时关闭，直至另行通知。公司表示，这是在 Ledger 调查期间保护客户的预防措施，同时正请独立专家协助审查内部流程，预计将在 3 个工作日内提供进一步更新。

CryptoBilis 易主与 Ledger 钱包被盗有关吗？

目前没有证据显示两者之间存在关联。CryptoBilis 唯一股东的注册地址位于黑龙江，前联合创始人已证实公司于 3 月被收购，而 Ledger 尚未公布被盗原因。

在 CryptoBilis 购买了 Ledger 该怎么办？

Ledger 建议，在 90 天内于 CryptoBilis 购买但尚未设置的 Ledger 用户，暂时不要进行设置。对于已设置的用户，Ledger 建议考虑将资产转移到使用新助记词的新 Ledger 设备上。

غول اتریوم خفته پس از ۹ سال سکوت، ۲۹۰۳ واحد ETH را به کوین‌بیس منتقل کرد

تحلیلگران ردیابی بلاک‌چین Lookonchain از انتقال قابل توجه ۲۹۰۳ واحد اتریوم (ETH) به ارزش تقریبی ۷.۲۲ میلیون دلار به صرافی کوین‌بیس خبر داده‌اند. این تراکنش توسط سه کیف پول انجام شده که بیش از ۹ سال غیرفعال بوده‌اند و گمان می‌رود متعلق به یک نهنگ بزرگ باشند.

این حجم از اتریوم در ژانویه ۲۰۱۷ به این کیف پول‌ها واریز شده بود، زمانی که قیمت هر واحد اتریوم تنها حدود ۹.۹ دلار بود. با انتقال اخیر به کوین‌بیس، این سرمایه‌گذاری اولیه اکنون سودی حدود ۲۵۰ برابری را نشان می‌دهد.

جزئیات تراکنش و سودآوری

بر اساس گزارش Lookonchain، این سه کیف پول در مجموع ۲۹۰۳ واحد اتریوم را در بامداد روز ۱۰ اکتبر (به وقت تایوان) به کوین‌بیس منتقل کردند. با احتساب قیمت تقریبی ۲۴۸۷ دلار برای هر واحد اتریوم در زمان انتقال، ارزش این دارایی‌ها به حدود ۷.۲۲ میلیون دلار می‌رسد.

هنگامی که این اتریوم‌ها ۹ سال پیش به این کیف پول‌ها واریز شدند، قیمت هر واحد تنها ۹.۹ دلار بود. این بدان معناست که هزینه اولیه خرید این ۲۹۰۳ واحد اتریوم حدود ۲۹ هزار دلار بوده است. Lookonchain سود بالقوه این تراکنش را حدود ۷.۱۹ میلیون دلار تخمین زده است که معادل بازدهی ۲۵۰ برابری سرمایه اولیه است. در این دوره، قیمت اتریوم از ۹.۹ دلار به حدود ۲۴۸۷ دلار افزایش یافته است.

سوابق بلاک‌چین نشان می‌دهد که این سه کیف پول بین ۷ تا ۸ ژانویه ۲۰۱۷ اتریوم دریافت کرده‌اند؛ مقادیر واریزی به ترتیب حدود ۸۹۷، ۱۰۰۰ و ۱۰۰۴ واحد اتریوم بوده است. قیمت پایانی اتریوم در صرافی کوین‌بیس در تاریخ ۷ ژانویه حدود ۹.۹۲ دلار گزارش شده که با اطلاعات Lookonchain مطابقت دارد.

این انتقال در بازه زمانی ۰:۵۸ تا ۱:۳۶ بامداد روز ۱۰ اکتبر (به وقت تایوان) متمرکز بوده است. یکی از کیف پول‌ها ابتدا ۴ واحد اتریوم را به عنوان تراکنش آزمایشی منتقل کرده و سپس سه کیف پول اصلی، مقادیر ۱۰۰۰، ۸۹۸.۹۱ و ۱۰۰۰ واحد اتریوم را ارسال کرده‌اند. تمامی این اتریوم‌ها به یک آدرس واریز یکسان منتقل شده و پس از چند دقیقه به کیف پولی که توسط Blockscout به عنوان کوین‌بیس شناسایی شده، انتقال یافته‌اند. پس از تکمیل تراکنش، مجموع دارایی باقی‌مانده در سه کیف پول اصلی تنها حدود ۰.۲۳ واحد اتریوم بوده است.

آدرس‌های واریز معمولاً توسط صرافی‌ها برای واریز وجوه مشتریان استفاده می‌شوند و وجوه دریافتی معمولاً به کیف پول‌های داخلی صرافی متمرکز می‌شوند. این نوع آدرس‌ها معمولاً فقط به یک حساب کاربری اختصاص داده می‌شوند.

ارتباط با تراکنش‌های دیگر

همین آدرس واریز در همان شب، ۱,۰۹۸ واحد اتریوم دیگر را از چهار آدرس دیگر دریافت کرده است. در مجموع، این آدرس در آن شب حدود ۴,۰۰۱ واحد اتریوم را دریافت کرده است. این چهار آدرس به همراه سه کیف پول مورد بحث، در تاریخ ۴ اکتبر ۲۰۱۶ در یک زنجیره تراکنش به هم مرتبط بوده‌اند که در آن مقادیر کمی اتریوم را در عرض ۲۵ دقیقه به یکدیگر منتقل کرده‌اند. در هر انتقال، مقدار ۰.۰۱ واحد اتریوم کاهش یافته و از ۱.۹۹ به ۱.۹۳ واحد رسیده است. یکی از این آدرس‌ها نیز در فوریه ۲۰۲۳، ۳۰۰ واحد اتریوم را به همین آدرس واریز منتقل کرده بود.

پیامدهای انتقال به کوین‌بیس

انتقال اتریوم به کوین‌بیس صرفاً به معنای ورود این دارایی‌ها به حساب‌های صرافی است. خرید و فروش‌های داخلی صرافی در بلاک‌چین اتریوم ثبت نمی‌شوند، بنابراین از طریق ردیابی بلاک‌چین نمی‌توان تأیید کرد که آیا این اتریوم‌ها فروخته شده‌اند یا خیر.

سوابق بلاک‌چین همچنین قادر به تأیید هویت دارندگان نیستند و Lookonchain نیز اطلاعاتی در این زمینه ارائه نکرده است. سود ۷.۱۹ میلیون دلاری که توسط Lookonchain تخمین زده شده، تنها در صورت فروش واقعی این دارایی‌ها محقق خواهد شد.

پرسش و پاسخ

غول اتریوم خفته پس از ۹ سال سکوت، چه مقدار اتریوم به کوین‌بیس منتقل کرد؟
Lookonchain گزارش داده است که سه کیف پول که احتمالاً متعلق به یک نهنگ بزرگ هستند، در بامداد روز ۱۰ اکتبر (به وقت تایوان) ۲۹۰۳ واحد اتریوم را به کوین‌بیس منتقل کرده‌اند که با قیمت تقریبی ۲۴۸۷ دلار برای هر واحد، ارزشی حدود ۷.۲۲ میلیون دلار دارد.

آیا انتقال اتریوم به کوین‌بیس به معنای فروش آن است؟
لزوماً خیر. انتقال به کوین‌بیس فقط به معنای ورود اتریوم به حساب‌های صرافی است. معاملات داخلی صرافی در بلاک‌چین اتریوم ثبت نمی‌شوند. هزینه اولیه این اتریوم‌ها حدود ۹.۹ دلار بوده و Lookonchain سود بالقوه ۷.۱۹ میلیون دلاری را تخمین زده است.