UpGate

Author: Admin_Up

  • بیت‌کوین به یک میلیون دلار می‌رسد؟ بنیان‌گذار بایننس: زودتر از آنچه فکر می‌کنید

    بیت‌کوین به یک میلیون دلار می‌رسد؟ بنیان‌گذار بایننس: زودتر از آنچه فکر می‌کنید

    بنیان‌گذار بایننس، چانگ‌پنگ ژائو (CZ)، معتقد است که رسیدن بیت‌کوین به قیمت یک میلیون دلار، رویایی دور از دسترس نیست. وی در رویداد Bitcoin Asia 2026 در هنگ کنگ اظهار داشت که این نقطه عطف بسیار زودتر از افق ۲۵ ساله‌ای که اکثر مردم در نظر می‌گیرند، محقق خواهد شد. او همچنین در جمع علاقه‌مندان سرسخت بیت‌کوین گفت که سایر بلاک‌چین‌ها به جای کوچک کردن، بیت‌کوین را بزرگ‌تر می‌کنند.

    “این اتفاق خواهد افتاد”

    این جلسه با عنوان “قرن بیت‌کوین” برگزار شد. هنگامی که از وی پرسیده شد که برای تحقق این عنوان در ۲۵ سال آینده چه اتفاقاتی باید رخ دهد، CZ ابتدا به موضوع قیمت پرداخت.

    او گفت: “رسیدن بیت‌کوین به قیمت یک میلیون دلار اتفاق خوبی خواهد بود و این اتفاق خواهد افتاد.”

    وقتی از او پرسیده شد که آیا این امر ۲۵ سال طول می‌کشد، پاسخ منفی داد: “در واقع فکر نمی‌کنم به ۲۵ سال نیاز داشته باشیم. فکر می‌کنم خیلی سریع‌تر اتفاق خواهد افتاد.”

    با توجه به قیمت فعلی حدود ۸۳ هزار دلاری بیت‌کوین در این هفته، رسیدن به یک میلیون دلار به معنای افزایش حدود ۱۲ برابری قیمت آن است.

    قیمت به تنهایی کافی نیست

    CZ تاکید کرد که قیمت به تنهایی عامل تعیین‌کننده “قرن بیت‌کوین” نخواهد بود. او موارد دیگری را که باید اتفاق بیفتد، برشمرد:

    او گفت: “همه این اتفاقات رخ خواهند داد.”

    پیامی برای حداکثرگرایان بیت‌کوین

    در پاسخ به این سوال که چرا به سرمایه‌گذاران توصیه نمی‌کند که فقط بیت‌کوین را نگه دارند، CZ گفت که مجبور است “جانب بیت‌کوین را بگیرد”، اما سپس استدلال مخالف را مطرح کرد.

    او بیان کرد: “اگر صنعت فقط بیت‌کوین را داشت، صنعت بسیار کندتر رشد می‌کرد. فکر می‌کنم اگر بلاک‌چین‌های دیگر را نداشتیم، بیت‌کوین کوچک‌تر بود.”

    وی اتریوم و BNB Chain را به عنوان شبکه‌هایی نام برد که به رشد کل صنعت کمک می‌کنند. “این یک بازی مجموع-صفر نیست”، او افزود.

    با این حال، او بیت‌کوین را بزرگترین و غیرمتمرکزترین شبکه خواند و گفت که برای مدت طولانی “واحد ذخیره ارزش” باقی خواهد ماند. او استدلال کرد که زنجیره‌های دیگر، مکان‌هایی هستند که ایده‌های جدید آزمایش می‌شوند و بیت‌کوین می‌تواند ایده‌های موفق را اتخاذ کند.

    او اضافه کرد که حتی برگزارکننده کنفرانس، دیوید بیلی، که او را دوست خوب و “حداکثرگرای بیت‌کوین” نامید، این موضوع را درک می‌کند.

    “کریپتو نام خوبی نیست”

    CZ همچنین گفت که برچسب صنعت، مردم را دلسرد می‌کند. مردم عادی وقتی “کریپتو” را می‌شنوند، فکر می‌کنند “خیلی ترسناک” و بیش از حد ریاضیاتی است. او خاطرنشان کرد که در روزهای اولیه، کل بخش به سادگی “صنعت بیت‌کوین” نامیده می‌شد.

    بیت‌کوین و دولت‌ها

    در پاسخ به این سوال که آیا بیت‌کوین دولت‌ها را تضعیف می‌کند یا دولت‌هایی که زودتر آن را پذیرفته‌اند، تقویت می‌کند، CZ گفت هیچ‌کدام. او گفت: “بیت‌کوین به خودی خود دولت‌ها را تضعیف یا تقویت نمی‌کند. این کاری است که دولت‌ها انجام می‌دهند.” وی افزود که دولت‌هایی که به دنبال “کنترل کامل” هستند، همیشه به اقتصاد یا شهروندان خود خدمت نکرده‌اند.

  • Aave Bolsters Security Amid 55% Crypto Lending Surge

    Aave Bolsters Security Amid 55% Crypto Lending Surge

    Crypto Lending Boom Spurs Aave to Bolster Security for V4 Launch

    Cryptocurrency lending has surged by 55% since July, according to Cointelegraph. This increased borrowing activity translates to more capital locked within smart contracts, consequently making these platforms more attractive targets for malicious actors.

    Aave, the leading decentralized lender by market share and total value locked (TVL), is proactively enhancing its security measures in anticipation of its V4 protocol rollout. The platform acknowledges that attackers are increasingly leveraging their own AI tools, and the interconnected nature of decentralized finance (DeFi) protocols means a single vulnerability can have cascading effects across the ecosystem.

    A Year-Long Security Initiative for V4

    Aave Labs is approaching the security of V4 as a comprehensive, year-long program rather than a perfunctory review. The Aave Decentralized Autonomous Organization (DAO), the governing body of token holders, has allocated a $1.5 million budget to support these extensive security efforts.

    A governance proposal from March 2026 outlined five key security commitments: the early integration of formal verification methods, ongoing layered auditing processes, continuous verification of code, the establishment of a permanent bug bounty program, and the implementation of AI-assisted smart contract scanning.

    Formal verification employs mathematical proofs to definitively demonstrate that certain types of failures are impossible, a more robust approach than traditional testing, which only confirms correct behavior within the specific scenarios examined.

    Rigorous Review and AI-Powered Scans

    The V4 protocol has undergone approximately 345 cumulative days of security reviews, involving both internal teams and external auditors. A public security contest attracted over 900 participants, none of whom identified any critical or high-severity vulnerabilities.

    In an August 2026 blog post, Aave reported that AI scans of both V3 and V4 codebases identified 71 issues. All validated findings were categorized as low or informational severity, with no critical threats detected.

    Market Performance and Risk Management Overhaul

    Data from Galaxy Research indicated a 28% quarter-over-quarter decrease in Aave borrowing volumes during the second quarter of 2026. However, deposits saw a 41% increase, and active loans grew by 32% in the third quarter of 2026. By early October 2026, deposits on V4 had surpassed $1 billion.

    Following a significant $292 million incident at KelpDAO in April 2026, one of the largest DeFi losses that year, Aave revised its asset-listing criteria to incorporate cybersecurity assessments and conducted a thorough overhaul of its risk management framework.

    Addressing Exploit Risks and Protocol Interconnectivity

    On October 2, 2026, a third-party exploit targeted a FlashLoopAdapter module, resulting in the loss of approximately 114 ETH, valued at roughly $310,000. Aave’s core V3 contracts remained unaffected by this incident.

    The inherent composability of DeFi, where protocols seamlessly integrate, means that a vulnerability in one component can propagate throughout the entire interconnected structure. Cointelegraph’s analysis highlights this “cascade risk” as a significant concern for the current lending upswing, alongside the growing threat of AI-assisted attacks.

    Aave’s updated asset-listing criteria, which now include evaluating the cybersecurity of assets before accepting them as collateral, are designed to prevent issues from other protocols from impacting Aave’s platform.

    Setting a New Industry Standard

    With its substantial $1.5 million security budget, a permanent bug bounty program, and transparent AI-scan results, Aave is establishing a higher security baseline for rival lending protocols. This public commitment may create pressure for competitors to adopt similar rigorous standards.

    The October 2 adapter exploit underscores a specific vulnerability: while core contracts often receive intense scrutiny, auxiliary modules and third-party integrations may not always undergo the same level of security review.

  • Solana Surges 124% Amidst Network Growth

    Solana Surges 124% Amidst Network Growth

    Solana Sees Surge in Network Growth, Signaling Potential for Increased Value

    Solana is experiencing a significant influx of users, with network growth accelerating rapidly. Since the beginning of September, the network has seen a 124% increase in growth, with approximately 1.71 million new wallets being created daily.

    Rising Activity on the Network

    This surge in user acquisition is mirrored by a rise in network activity. According to recent data from Santiment, daily active addresses have climbed by 58% over the same period, reaching around 4.27 million unique wallets. This indicates that not only are more individuals creating wallets, but they are actively engaging with the Solana network. Analysts suggest that if this trend persists, it could bolster Solana’s long-term value proposition.

    Santiment commented on the trend, stating, “Networks that attract more users and real utility have historically had greater potential to support higher market caps over time. If Solana keeps expanding its active user base, rising network value can eventually follow.”

    At the time of this report, SOL was trading near $115, following a 3% decline in the past day. The cryptocurrency recently broke through its four-hour chart’s channel support after facing resistance near $120 this week. This breakdown has brought the $114 level into focus. Trader Ali Martinez suggests that if this level fails, $111 could be the next target. Conversely, trader ‘Wick’ views such corrections as potential buying opportunities.

    Long-Term Price Projections Remain Bullish

    Despite short-term price fluctuations, long-term projections for SOL remain strongly optimistic. Tracer has forecasted a potential break above $300 during the ongoing bull market. Ali Martinez offers an even more bullish outlook, identifying a possible cup-and-handle pattern on Solana’s monthly chart, with the neckline situated around $295. A monthly close above this level could solidify the pattern, which, according to Martinez, points to a potential target near $2,744.

    Institutional Interest Cools Amidst Stablecoin Activity Surge

    On the institutional front, activity has moderated. September marked a strong month for U.S.-listed spot SOL ETFs, which collectively attracted over $271 million, making it their second-best month to date. However, October has begun with a notable shift. These funds have experienced inflows on only one day, with just $1.30 million entering on October 2. This month, outflows from these investment vehicles have exceeded $22 million.

    In a separate development, Solana’s stablecoin activity is reaching new heights as the network increasingly facilitates institutional settlements. Data compiled by Blockworks reveals that over 14 million addresses now hold stablecoins on Solana, a substantial increase from fewer than 4 million in late 2024. The network currently boasts a stablecoin supply exceeding $15 billion.

  • RedStone Launches Sanctions Oracle for Ethereum Compliance

    RedStone Launches Sanctions Oracle for Ethereum Compliance

    RedStone Launches On-Chain Sanctions Screening Tool

    RedStone, a modular oracle network, has introduced its Sanctions Oracle directly onto the Ethereum mainnet, a move that allows smart contracts to vet cryptocurrency wallets against 463 official sanctions lists. The service, launched on October 7, 2026, aims to integrate compliance checks seamlessly into blockchain transactions.

    On-Chain Registry for Sanctioned Addresses

    The Sanctions Oracle functions by compiling a registry of sanctioned addresses directly on the blockchain. Smart contracts can then query this registry before authorizing a transaction, effectively blocking any interaction with a flagged wallet. The data powering this registry is sourced from 463 official lists, aggregated via OpenSanctions, and includes designations from entities such as the Office of Foreign Assets Control (OFAC), the European Union, the United Kingdom, and the United Nations.

    Real-Time, On-Chain Verification

    With this new oracle, a smart contract can perform a single read call to verify a counterparty’s wallet. If the wallet appears on a sanctions list, the contract can automatically halt the transaction. This screening process occurs within the transaction itself, eliminating the need for any off-chain review. RedStone has committed to updating the sanctions list weekly, with each update timestamped on-chain. This allows smart contracts to confirm the recency of the data before relying on it.

    Enhanced Security and Interoperability

    Updates to the oracle are secured through a multisignature (multisig) mechanism, requiring approval from multiple parties rather than a single key holder. This enhances the security and integrity of the sanctions list. RedStone designed the Sanctions Oracle to be compatible with the interface of the Chainalysis Sanctions Oracle. This compatibility means protocols currently utilizing the Chainalysis version can transition to RedStone’s offering by simply updating a single contract address, preserving their existing functionality.

    RedStone’s Track Record and Product Suite

    RedStone, operational since 2021, reports a history of zero downtime and no mispricing incidents. The company states its infrastructure currently secures billions of dollars in asset value across more than 100 blockchain networks. The Sanctions Oracle expands RedStone’s existing product portfolio, which includes Bolt, a high-frequency oracle optimized for low latency, and Atom, an oracle designed for liquidation-aware data feeds.

    Implications for Decentralized Finance

    The integration of sanctions checks directly into smart contracts offers automated blocking of flagged wallets, removing the need for manual intervention and potentially mitigating risks associated with human error or delays. While the multisig mechanism protects against single points of failure, it also places control over the sanctions list within a defined group. Although weekly updates are guaranteed, the dynamic nature of sanctions designations means protocols will need to establish their own thresholds for data staleness when configuring timestamp checks.

  • حجم معاملات پایگاه به نیم میلیارد دلار در هفته رسید؛ سهام توکنیزه اوج می‌گیرند

    حجم معاملات پایگاه به نیم میلیارد دلار در هفته رسید؛ سهام توکنیزه اوج می‌گیرند

    شبکه Base کوین‌بیس با حجم معاملات ۵۰۰ میلیون دلاری در هفته گذشته، شاهد رشد چشمگیر سهام توکنیزه شده است

    تهران – ۸ اکتبر ۲۰۲۶ – شبکه Base، راه‌حل لایه دوم اتریوم که توسط کوین‌بیس توسعه یافته است، در اطلاعیه‌ای در تاریخ ۸ اکتبر ۲۰۲۶ اعلام کرد که حجم معاملات این شبکه در هفته گذشته به ۵۰۰ میلیون دلار رسیده است. بخش قابل توجهی از این حجم اخیر، ناشی از سهام توکنیزه شده (tokenized stocks) بوده است؛ توکن‌هایی مبتنی بر بلاک‌چین که نمایانگر سهام شرکت‌های سنتی هستند.

    جزئیات دقیق نحوه توزیع حجم ۵۰۰ میلیون دلاری میان انواع دارایی‌ها هنوز مشخص نیست. سهام توکنیزه شده سهم عمده‌ای را به خود اختصاص داده است، اما تفکیک دقیق آن با سایر دارایی‌ها مانند استیبل‌کوین‌ها یا توکن‌های بومی ارز دیجیتال هنوز منتشر نشده است.

    برای درک بهتر، Base در ماه سپتامبر رکورد حجم معاملات روزانه در صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) برای سهام توکنیزه شده را با ۱۰۰ میلیون دلار ثبت کرده بود. حجم هفتگی اخیر، تقریباً معادل پنج روز فعالیت در آن سطح رکورد است.

    ارقام ماهانه نیز همین روند را نشان می‌دهند. حجم معاملات ۳۰ روزه سهام توکنیزه شده در DEXهای شبکه Base، بسته به روش محاسبه، بین ۷۳۰.۹ میلیون دلار تا حدود ۱.۳ میلیارد دلار گزارش شده است.

    صرافی بومی و غالب شبکه Base، یعنی Aerodrome، حدود ۷۶ درصد از حجم معاملات سهام توکنیزه شده را به خود اختصاص داده است. Uniswap v4 نیز با حدود ۱۹ درصد در جایگاه بعدی قرار دارد.

    کوین‌بیس در تاریخ ۲۴ آگوست ۲۰۲۶، سهام توکنیزه شده بومی Base را راه‌اندازی کرد.

    جسی پولاک، بنیان‌گذار Base، به سرعت رشد این بازار اشاره کرد. حجم معاملات روزانه پس از راه‌اندازی، تنها در ۲۶ روز از صفر به ۱۰۰ میلیون دلار رسید.

    این توکن‌ها، سهام شرکت‌های شناخته شده‌ای از جمله AAPL، NVDA، GOOGL و META را ردیابی می‌کنند. این توکن‌ها توسط سهام واقعی که از طریق Alpaca، ارائه‌دهنده زیرساخت کارگزاری، در امانت نگهداری می‌شوند، پشتیبانی می‌شوند.

    دسترسی به این محصولات محدود است. این محصولات برای سرمایه‌گذاران واجد شرایط خارج از ایالات متحده تأیید شده‌اند، بنابراین معامله‌گران خرد آمریکایی نمی‌توانند در آن‌ها مشارکت کنند.

    کل ارزش قفل شده (TVL) در امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) در شبکه Base، در اواخر سپتامبر ۲۰۲۶ به بالاترین حد خود یعنی حدود ۶.۲ میلیارد دلار رسید.

    Base همچنین به طور مداوم تعداد تراکنش‌های روزانه بالایی را حفظ کرده است.

    قابلیت اطمینان داده‌ها نیازمند توجه است. دامنه ۳۰ روزه از ۷۳۰.۹ میلیون دلار تا حدود ۱.۳ میلیارد دلار نشان می‌دهد که روش‌های اندازه‌گیری چقدر می‌توانند متفاوت باشند، بنابراین معامله‌گران باید در مورد در نظر گرفتن هر رقم واحد به عنوان قطعی، احتیاط کنند.

    سیگنال‌های بعدی که باید مورد توجه قرار گیرند عبارتند از: آیا حجم معاملات هفتگی نزدیک به رقم ۵۰۰ میلیون دلار باقی می‌ماند، آیا تفکیک دارایی‌ها روشن‌تر می‌شود و آیا TVL همچنان از اوج خود در اواخر سپتامبر یعنی حدود ۶.۲ میلیارد دلار فراتر می‌رود.

  • دولت آمریکا ۱۷۷۹۵ بیت‌کوین به ارزش ۱.۵ میلیارد دلار جابجا کرد

    دولت آمریکا ۱۷۷۹۵ بیت‌کوین به ارزش ۱.۵ میلیارد دلار جابجا کرد

    دولت آمریکا ۱۷,۷۹۵ بیت‌کوین به ارزش ۱.۵ میلیارد دلار را طی سه روز گذشته جابجا کرده است.

    توجه بازار به حرکات بزرگترین دارنده بیت‌کوین دولتی

    زمانی که بزرگترین دارنده شناخته شده بیت‌کوین دولتی در جهان شروع به جابجایی کوین‌های خود می‌کند، معامله‌گران به دقت توجه می‌کنند. سوال بزرگتر این نیست که آیا کوین‌ها جابجا شده‌اند یا خیر، بلکه این است که واشنگتن چه برنامه‌ای برای آن‌ها دارد.

    ردیابی تراکنش‌ها توسط ردیاب‌های آن‌چین

    ردیاب‌های آن‌چین (on-chain) مسیر این تراکنش‌ها را دنبال کرده‌اند. داده‌های مستند شده توسط Arkham Intelligence و Galaxy Research نشان می‌دهد که کیف پول‌های مرتبط با دولت، حدود ۹,۲۶۱ بیت‌کوین به ارزش تقریبی ۷۷۰ میلیون دلار را در تاریخ ۷ تا ۸ اکتبر ۲۰۲۶ به Coinbase Prime ارسال کرده‌اند.

    این انتقال‌ها به صورت یکباره و چشمگیر انجام نشدند، بلکه در دسته‌های کوچک‌تر صورت گرفتند که رویه‌ای استاندارد هنگام جابجایی وجوه توسط دارندگان بزرگ بین ترتیب‌های نگهداری (custody arrangements) محسوب می‌شود.

    یک دسته کوچکتر شامل ۸۳۳.۶ بیت‌کوین به ارزش تقریبی ۷۱.۶ میلیون دلار نیز به Coinbase منتقل شد. این انتقال همزمان با حدود ۴۰,۲۸۵ واحد BNB به ارزش تقریبی ۳۱.۶ میلیون دلار صورت گرفت.

    Coinbase Prime بازوی سازمانی Coinbase است که خدمات نگهداری و معاملاتی را برای مشتریان بزرگ ارائه می‌دهد. این شرکت سابقه همکاری با نهادهای فدرال، از جمله سرویس مارشال‌های ایالات متحده (US Marshals Service)، که معمولاً مسئولیت اموال مصادره شده را بر عهده دارد، را دارد.

    منشأ بیت‌کوین‌های دولت آمریکا

    دولت آمریکا بیت‌کوین‌های خود را نخریده است، بلکه آن‌ها را مصادره کرده است. منابع اصلی این مصادره‌ها شامل هک Bitfinex، مصادره‌های مرتبط با Prince Group و توقیف‌های مربوط به Silk Road است.

    برآوردهای Arkham و Galaxy، دارایی‌های بیت‌کوین آمریکا را حدود ۳۱۹,۰۰۰ تا ۳۲۵,۰۰۰ بیت‌کوین، به ارزش تقریبی ۲۷ تا ۲۸ میلیارد دلار تخمین می‌زنند.

    این امر آمریکا را به بزرگترین دارنده دولتی بیت‌کوین، پیش از کشورهایی مانند بریتانیا و السالوادور، تبدیل می‌کند.

    دستور اجرایی ترامپ و استثنائات آن

    در مارس ۲۰۲۵، رئیس‌جمهور ترامپ فرمانی اجرایی امضا کرد که فروش دارایی‌ها از “ذخیره استراتژیک بیت‌کوین” را ممنوع می‌کند، مگر در شرایط خاص مربوط به جبران خسارت قربانیان.

    گمانه‌زنی‌ها در مورد فروش احتمالی

    هیچ اعلام رسمی مبنی بر برنامه‌ریزی برای نقد کردن این کوین‌ها تایید نشده است. با این حال، انتقال‌ها به Coinbase Prime باعث گمانه‌زنی‌های کوتاه‌مدت شده است.

    استثنای جبران خسارت قربانیان، نکته‌ای است که باید به دقت مورد توجه قرار گیرد. برخی از کوین‌های توقیف شده، به ویژه آن‌هایی که به هک‌هایی مانند Bitfinex مرتبط هستند، قربانیان قابل شناسایی دارند. بازگرداندن وجوه به آن‌ها ممکن است مستلزم جابجایی یا تبدیل دارایی‌ها باشد، حتی تحت سیاست عدم فروش.

    همچنین تمایزی بین کوین‌هایی که به طور رسمی در ذخیره استراتژیک بیت‌کوین قرار گرفته‌اند و کوین‌هایی که همچنان درگیر فرآیندهای قانونی جاری هستند، وجود دارد. هر بیت‌کوین توقیف شده لزوماً از قوانین یکسانی در زمان‌های یکسان پیروی نمی‌کند.

    تأثیر جابجایی بر بازار

    هنگامی که یک نهاد، حدود ۳۱۹,۰۰۰ تا ۳۲۵,۰۰۰ بیت‌کوین را در اختیار دارد، حتی مدیریت روتین می‌تواند بر احساسات بازار تأثیر بگذارد. انتقال ۱۷,۷۹۵ بیت‌کوین به خودی خود معنی‌دار است. اگر بخش قابل توجهی از آن در بازار آزاد فروخته شود، می‌تواند عرضه را افزایش دهد که خریداران باید آن را جذب کنند.

    تفسیر محتمل‌تر، بر اساس سیاست اعلام شده، مدیریت نگهداری (custody management) است نه نقد کردن. یافته‌های تحقیقاتی، این جابجایی‌ها را سازگار با مدیریت یک ذخیره بزرگ و نه فروش قریب‌الوقوع توصیف می‌کنند.

    شرکت‌هایی مانند Arkham Intelligence و Galaxy Research می‌توانند کیف پول‌های فدرال را تقریباً در زمان واقعی ردیابی کنند، به این معنی که عموم مردم اغلب این جابجایی‌ها را قبل از هرگونه توضیح از سوی نهادهای مربوطه مشاهده می‌کنند.

    آنچه در ادامه باید دنبال کرد

    آنچه در ادامه باید مورد توجه قرار گیرد: هرگونه بیانیه رسمی از سوی نهادهای درگیر، پرونده‌های دادگاهی مرتبط با جبران خسارت قربانیان در پرونده‌هایی مانند Bitfinex، و اینکه آیا کوین‌های موجود در Coinbase Prime در جای خود باقی می‌مانند یا به سمت بازارهای معاملاتی سرازیر می‌شوند.

  • رشد شبکه سولانا ۱۲۴ درصد جهش کرد: دلایل اهمیت آن برای SOL

    رشد شبکه سولانا ۱۲۴ درصد جهش کرد: دلایل اهمیت آن برای SOL

    سولانا با سرعت قابل توجهی در جذب کاربران پیشتاز است. از اوایل سپتامبر، رشد شبکه ۱۲۴ درصد افزایش یافته و روزانه حدود ۱.۷۱ میلیون کیف پول جدید ایجاد شده است.

    فعالیت در شبکه نیز رو به افزایش است. بر اساس آخرین یافته‌های Santiment، آدرس‌های فعال روزانه در همین دوره ۵۸ درصد افزایش یافته و به حدود ۴.۲۷ میلیون کیف پول منحصر به فرد رسیده است. به عبارت دیگر، نه تنها افراد بیشتری در حال ایجاد کیف پول هستند، بلکه واقعاً از شبکه نیز استفاده می‌کنند. این رشد، در صورت تداوم روند، می‌تواند چشم‌انداز بلندمدت سول (SOL) را تقویت کند.

    Santiment توضیح داده است: «شبکه‌هایی که کاربران و کاربرد واقعی بیشتری را جذب می‌کنند، در طول زمان پتانسیل بیشتری برای پشتیبانی از ارزش بازاری بالاتر داشته‌اند. اگر سولانا به گسترش پایگاه کاربران فعال خود ادامه دهد، ارزش شبکه نیز می‌تواند در نهایت افزایش یابد.»

    در زمان نگارش این خبر، سولانا پس از افت ۳ درصدی در روز گذشته، نزدیک به ۱۱۵ دلار معامله می‌شود. این دارایی دیجیتال پس از رد شدن نزدیک به ۱۲۰ دلار در این هفته، کانال حمایتی خود را در نمودار چهار ساعته شکسته است. این شکست، سطح ۱۱۴ دلار را در کانون توجه قرار داده است. اگر این سطح نیز از دست برود، علی مارتینز معتقد است که ۱۱۱ دلار می‌تواند مقصد بعدی باشد. از سوی دیگر، تریدر «ویک» معتقد است که اصلاح‌ها می‌توانند به فرصت تبدیل شوند.

    پیش‌بینی‌های بلندمدت همچنان به شدت صعودی باقی مانده‌اند. Tracer شکسته شدن سطح ۳۰۰ دلار را در طول بازار صعودی پیش‌بینی کرده است. مارتینز حتی خوش‌بین‌تر است و به الگوی احتمالی فنجان و دسته (cup-and-handle) در نمودار ماهانه سول اشاره کرده است که خط گردن آن حدود ۲۹۵ دلار است. بسته شدن ماهانه بالاتر از این سطح می‌تواند این الگو را تقویت کند. جالب اینجاست که این الگو، هدف بالقوه‌ای نزدیک به ۲,۷۴۴ دلار را نشان می‌دهد.

    در بخش نهادی، اوضاع کند شده است. سپتامبر ماه قوی برای صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات سول فهرست شده در آمریکا بود که در مجموع بیش از ۲۷۱ میلیون دلار جذب کردند و دومین ماه برتر آن‌ها تاکنون محسوب می‌شود. با این حال، اکتبر با روندی کاملاً متفاوت آغاز شده است. این صندوق‌ها تنها در یک روز شاهد ورود سرمایه بوده‌اند و در تاریخ ۲ اکتبر تنها ۱.۳۰ میلیون دلار وارد شده است. تاکنون در این ماه، بیش از ۲۲ میلیون دلار از این ابزارهای سرمایه‌گذاری خارج شده است.

    به طور جداگانه، فعالیت استیبل‌کوین‌ها در سولانا با پیشروی این شبکه در تسویه حساب‌های نهادی، به بالاترین حد خود رسیده است. بر اساس داده‌های گردآوری شده توسط Blockworks، بیش از ۱۴ میلیون آدرس در حال حاضر استیبل‌کوین را در سولانا نگهداری می‌کنند. این رقم جهش بزرگی نسبت به کمتر از ۴ میلیون در اواخر سال ۲۰۲۴ است.

    این شبکه اکنون بیش از ۱۵ میلیارد دلار عرضه استیبل‌کوین دارد.

  • وام‌دهی رمزارزها دوباره اوج گرفت؛ اما آیا ریسک‌ها برطرف شده‌اند؟

    وام‌دهی رمزارزها دوباره اوج گرفت؛ اما آیا ریسک‌ها برطرف شده‌اند؟

    رشد ۵۵ درصدی وام‌دهی رمزارزها از ماه ژوئیه؛ چالش‌های جدید در عصر هک‌های مبتنی بر هوش مصنوعی

    پس از فصلی ناامیدکننده در سه ماهه دوم، بازار وام‌دهی رمزارزها با سبز شدن نمودارها، شاهد بازگشت مجدد علاقه سرمایه‌گذاران بوده است. آمارهای منتشر شده توسط گلکسی نشان می‌دهد که در سه ماهه دوم، ۱۱.۳۳ میلیارد دلار از این بخش خارج شده بود که بخشی از آن به بحران اعتماد ناشی از هک Kelp DAO در ماه آوریل بازمی‌گردد. این حادثه باعث شد کاربران پروتکل معتبر Aave نتوانند به دارایی‌های اتریوم خود دسترسی پیدا کنند.

    با این حال، از ابتدای ماه ژوئیه، ارزش کل وام‌های قفل شده بیش از ۵۵ درصد افزایش یافته و به حدود ۵۶ میلیارد دلار رسیده است. اما این رشد به معنای بزرگ‌تر شدن طعمه برای هکرها نیز هست. آیا کاربران می‌توانند در عصر هک‌های مبتنی بر هوش مصنوعی به پروتکل‌های وام‌دهی غیرمتمرکز (DeFi) که به یکدیگر متصل هستند، اعتماد کنند؟ در این شرایط، یک نقص در یک پروتکل می‌تواند پیامدهای ویرانگری برای سایر پروتکل‌های مرتبط داشته باشد.

    استانی کولچوف، بنیان‌گذار و مدیرعامل Aave Labs، در گفتگو با این مجله اعلام کرد که این مشکل در حال حاضر در اولویت قرار دارد.

    ریشه‌های مشکل: هک Kelp DAO و تاثیر آن بر Aave

    دقیقاً همین مسئله بود که Aave را با مشکل مواجه کرد. زمانی که هکرها در ماه آوریل از یک مسیر بین‌زنجیره‌ای Kelp DAO سوءاستفاده کردند، ۱۱۶,۵۰۰ توکن rsETH بدون پشتوانه (به ارزش تقریبی ۲۹۰ میلیون دلار در آن زمان) ایجاد کردند. بسیاری از این توکن‌ها به عنوان وثیقه برای استقراض سایر دارایی‌ها در بازارهای Aave استفاده شدند.

    اگرچه قراردادهای هوشمند خود Aave مورد نفوذ قرار نگرفتند، اما در روزهای پس از این سوءاستفاده، سپرده‌ها در این پروتکل حدود ۱۵ میلیارد دلار کاهش یافت و Aave مجبور شد بازارهای rsETH و wrsETH خود را مسدود کند.

    رویکرد جامع‌تر به امنیت در Aave

    کولچوف می‌گوید که Aave اکنون رویکردی جامع‌تر به امنیت اتخاذ کرده است. وی افزود: «ما رویکرد خود را بر اساس این دیدگاه گسترده‌تر بازسازی کردیم. نقطه شروع ما این است که امنیت نمی‌تواند به قرارداد هوشمند محدود شود.» او همچنین اشاره کرد که بررسی‌های سنتی «ریسک موجود در پل‌ها، شبکه‌های تأییدکننده و سایر زیرساخت‌هایی که یک دارایی به آن‌ها وابسته است را نادیده می‌گرفتند.»

    ارزیابی ریسک‌های خارجی و داخلی برای کاربران

    کاربران پروتکل‌های وام‌دهی نیز باید میزان در معرض بودن یک پروتکل به ریسک‌های خارجی و داخلی را ارزیابی کنند. توماس وو، مدیر مالی Ledn، یک وام‌دهنده مبتنی بر بیت‌کوین، می‌گوید: «هر پوشش، پل و اوراکل بین وام‌دهنده و دارایی پایه، مکان دیگری است که وام می‌تواند دچار مشکل شود.»

    سید پاول، هم‌بنیان‌گذار و مدیرعامل پلتفرم اعتباری رمزارزی Maple، به این مجله گفت که «وام‌دهندگان جدی» باید فرض کنند که یک وام‌گیرنده در هر زمانی ممکن است ورشکست شود و از این نقطه به بعد برنامه‌ریزی کنند.

    سم مک‌فرسون، مدیرعامل Spark، یک وام‌دهنده DeFi، اظهار داشت که این تیم علاوه بر قراردادهای هوشمند، طراحی حاکمیت، امنیت عملیاتی، کیفیت وثیقه، مدیریت نقدینگی و وابستگی‌ها در اکوسیستم گسترده‌تر را نیز بررسی می‌کند. Spark در ماه ژانویه، پیش از هک Kelp در ماه آوریل، شروع به حذف تدریجی rsETH از SparkLend کرد، پس از ارزیابی اینکه «استفاده کم و درآمد آن» توجیه کننده «ریسک اضافی» ناشی از پشتیبانی از آن نبود.

    کولچوف می‌گوید Aave مکانیزم‌های مشابهی را معرفی کرده است و هر دارایی به صورت فصلی و «دوباره پس از هرگونه تغییر اساسی» مورد بازبینی قرار می‌گیرد. وی افزود که این پروتکل «یک انحلال منظم» را در شش شبکه که استانداردهای سطح زنجیره را رعایت نکرده‌اند، آغاز کرده است.

    مدیریت ریسک و واکنش به حوادث

    کولچوف تاکید کرد: «هیچ پروتکلی نمی‌تواند کل اکوسیستم را کنترل کند، اما می‌تواند میزان ریسکی را که می‌پذیرد و سرعت واکنش خود را کنترل کند.» مک‌فرسون نیز گفت که در حالی که هدف جلوگیری از شکست‌هاست، پروتکل‌ها باید رویه‌هایی برای واکنش در صورت وقوع حادثه داشته باشند.

    شاون اوون، بنیان‌گذار و مدیرعامل SALT Lending، معتقد است که خطای انسانی همچنان یکی از بزرگترین آسیب‌پذیری‌هاست و نادیده گرفتن آن آسان‌تر است. او گفت: «بسیاری از بزرگترین ضررها ناشی از مدیریت کلید، کنترل دسترسی یا مهندسی اجتماعی افراد بوده است و حسابرسی قرارداد هوشمند هیچ‌کدام از این موارد را پوشش نمی‌دهد.»

    درس‌های تلخ گذشته و رویکردهای جدید

    ریسک‌های اضافی زمانی پدیدار می‌شوند که دارایی‌ها برای کسب سود در جاهای دیگر سرمایه‌گذاری می‌شوند. وام‌دهندگان رمزارز این درس را به سختی در طول رکود شدید بازار در سال ۲۰۲۲ آموختند، زمانی که وام‌دهندگانی مانند Celsius، Voyager و BlockFi پس از پذیرش ریسک‌هایی که مشتریان یا متوجه آن نبودند یا انتظارش را نداشتند، فروپاشیدند.

    برای به حداقل رساندن سطح حمله، Ledn بیت‌کوین مشتریان خود را نزد امین‌های واجد شرایط نگه می‌دارد و آن را برای کسب سود اضافی وام نمی‌دهد. وو می‌گوید هر تراکنش یک نقطه اضافی است که در آن ممکن است مشکلی رخ دهد، «بنابراین هرچه تعداد آن‌ها کمتر باشد، ریسک نفوذ کمتر است.»

    پاول هشدار می‌دهد که وقتی سپرده‌ها سریع‌تر از آنچه مدیر بتواند مکان‌های خوبی برای وام‌دهی پیدا کند، سرازیر می‌شوند، فشار برای حفظ بازده می‌تواند منجر به انتخاب‌های نادرست شود.

    هوش مصنوعی: شمشیر دولبه در امنیت وام‌دهی رمزارز

    با وجود تمام اخبار اخیر درباره هک‌های مبتنی بر هوش مصنوعی و خروج عوامل از کنترل انسانی، هوش مصنوعی ممکن است در واقع بتواند به امن‌تر شدن وام‌دهی رمزارز کمک کند. Aave در حال حاضر از تست‌های مبتنی بر هوش مصنوعی در کنار فرآیندهای امنیتی متعارف خود استفاده می‌کند. این پروتکل از تست جهشی (mutation testing) برای معرفی عمدی باگ‌ها در قراردادهای V4 استفاده کرد و مجموعه‌های تست آن ۲۷۱ مورد از ۳۰۴ آسیب‌پذیری تزریق شده را شناسایی کردند.

    در بررسی اخیر پایگاه‌های کد V3 و V4، سه ابزار امنیتی هوش مصنوعی ۷۱ یافته را تولید کردند که پس از بررسی دستی، ۲۰ مورد معتبر شناخته شد. ۵۱ مورد دیگر نشان دادند که چرا کارشناسان امنیتی انسانی احتمالاً برای مدتی طولانی مشغول خواهند بود.

    کولچوف می‌گوید: «هوش مصنوعی در گستردگی و سرعت بسیار خوب عمل می‌کند، اما حدود ۷۰ درصد از یافته‌های خام مثبت کاذب بودند، بنابراین قضاوت تخصصی همچنان ضروری است.»

    هوش مصنوعی نوعی شمشیر دولبه است، زیرا مجوزها، دانش پروتکل و فرآیندهای تصمیم‌گیری آن به یک سطح حمله بالقوه دیگر تبدیل می‌شوند. کولچوف می‌افزاید: «با شروع مدیریت سرمایه توسط عوامل هوش مصنوعی در زنجیره، مجوزها، ورودی‌ها و منطق تصمیم‌گیری آن‌ها به چیزهایی تبدیل می‌شوند که باید مانند یک قرارداد امن شوند.»

    بنابراین، با رشد مجدد وام‌دهی رمزارز، چالش نه تنها حفظ امنیت کد، بلکه اطمینان از درک، نظارت و مهار هر بخش جدید از پازل در صورت بروز مشکل است.

  • جریان‌های بیت‌کوین هشدار می‌دهند، اما تقاضای کلی مثبت است

    جریان‌های بیت‌کوین هشدار می‌دهند، اما تقاضای کلی مثبت است

    جریان‌های صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین هشدار می‌دهند، اما تقاضای گسترده‌تر مثبت باقی می‌ماند

    صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین در ایالات متحده در تاریخ ۷ اکتبر شاهد خروج خالص ۴۸۴.۹ میلیون دلاری بودند که معادل حدود ۵۶۷۰ بیت‌کوین است. صندوق IBIT بلک‌راک با ۲۰۷.۷ میلیون دلار در صدر این خروج‌ها قرار داشت. این روز یک هشدار کوتاه‌مدت جدی محسوب می‌شود؛ جریان‌های پنج روزه منفی بودند، در حالی که ارقام ۳۰ روزه و سه ماهه همچنان به شدت مثبت باقی مانده‌اند.

    ردیاب ما که گزارش‌های صادرکنندگان را پس از بسته شدن بازار آمریکا جمع‌آوری می‌کند، نشان داد که جریان خالص پنج روزه ۱۶۲.۸۸ میلیون دلار منفی بوده است، در مقابل ۱.۷۶ میلیارد دلار مثبت در ۳۰ روز و ۶.۰۹ میلیارد دلار مثبت در سه ماه. دارایی‌ها و سرمایه‌های ترکیبی این ردیاب شامل ۲۳ محصول تحت نظارت است، از جمله صندوق‌های اسپات، فیوچرز و استراتژی، و همچنین محصولات فهرست شده در هنگ‌کنگ.

    در میان این محصولات تحت نظارت، دارایی‌ها به ۱.۲۸ میلیون بیت‌کوین رسید که ارزشی معادل ۱۴۹.۶۸ میلیارد دلار دارد. این رقم معادل ۶.۰۸ درصد از سقف عرضه ۲۱ میلیون واحدی بیت‌کوین و ارزش خالص دارایی (AUM) معادل ۸.۹۸ درصد از ارزش بازار بیت‌کوین است.

    رقم خالص منفی جریان به این معناست که بازخریدها از ایجاد واحدهای جدید برای گروه ETF اسپات بیت‌کوین در آمریکا بیشتر بوده است. این می‌تواند نشان‌دهنده موضع‌گیری ریسک‌گریز یا سودگیری باشد، اما باید توجه داشت که یک روز منفرد می‌تواند گمراه‌کننده باشد و روند پنج روزه و ۳۰ روزه تصویر دقیق‌تری از تقاضا ارائه می‌دهند.

    خروج‌ها در چندین صندوق بزرگ توزیع شده بود و محدود به IBIT نبود. صندوق FBTC فیدلی ۱۰۵.۱ میلیون دلار، ARKB از ARK 21Shares ۱۰۱.۷ میلیون دلار، GBTC گری‌اسکیل ۳۹.۳ میلیون دلار، BITB بیت‌وایز ۲۷.۶ میلیون دلار و HODL ون‌اک ۳.۵ میلیون دلار خروج را ثبت کردند.

    خروج روزانه قابل توجه IBIT از نظر مقیاس چشمگیر است: این صندوق ۷۸۵,۶۴۰ بیت‌کوین و ۶۲.۵۲ میلیارد دلار AUM داشت. FBTC ۱۷۶,۵۱۰ بیت‌کوین و ۱۴.۰۳ میلیارد دلار AUM، در حالی که GBTC ۱۲۶,۵۸۰ بیت‌کوین و ۱۰.۵۶ میلیارد دلار AUM را در اختیار داشت.

    تفاوت بین جریان‌ها و دارایی‌ها اهمیت دارد. خروج ETF بیت‌کوین فعالیت خالص کوتاه‌مدت را اندازه‌گیری می‌کند؛ بیت‌کوین انباشته شده در محصولات تحت نظارت نشان می‌دهد چه مقدار بیت‌کوین در امانت باقی مانده است، نه اینکه آیا صندوق‌ها در جلسه جاری خرید و فروش می‌کنند یا خیر.

    ردپای گسترده‌تر همچنان قابل توجه است، اما نمی‌تواند تغییر در تقاضای حاشیه‌ای را نادیده بگیرد. برعکس، یک جلسه منفی تصویر جریان مثبت میان‌مدت را از بین نمی‌برد. این داده‌ها سیگنال بازگشت کوتاه‌مدت را تأیید می‌کنند، نه یک گسست ساختاری تأیید شده.

    پیگیری ادامه روند، آزمون کلیدی است. قرائت‌های منفی مداوم در جلسات آینده، ضعف پنج روزه را تشدید کرده و روند مثبت ۳۰ روزه را به چالش می‌کشد؛ خروج‌های پایدار، تفسیر بازگشت تقاضای نهادی را معتبرتر می‌کند.

    اگر جریان‌های ورودی بازگردند، احتمالاً ۷ اکتبر به عنوان یک خروج پرنوسان ثبت خواهد شد تا مدرکی دال بر یک چرخش پایدار. جریان خالص ۳۰ روزه با ۱.۷۶ میلیارد دلار مثبت باقی ماند، در حالی که قیمت بیت‌کوین در همین دوره ۹.۰۳ درصد افزایش یافت، ترکیبی که نشان می‌دهد رابطه بین جریان‌ها و قیمت یک سیگنال علت و معلولی ساده در یک جلسه نیست.

    برای معامله‌گران، قرائت فوری مختلط است: رقم پنج روزه تقاضای اخیر ضعیف‌تر را نشان می‌دهد، در حالی که پنجره‌های زمانی طولانی‌تر و عرضه کل بیت‌کوین نگهداری شده در صندوق‌های تحت نظارت، قرار گرفتن مداوم نهادی را نشان می‌دهند.

    جریان‌های ETF سیگنال تقاضا هستند، نه پیش‌بینی قیمت بیت‌کوین؛ تداوم در چندین جلسه بیش از رقم ۷ اکتبر به تنهایی اهمیت خواهد داشت.

  • گردش مالی یواس‌دی‌سی سر به فلک کشید: بیش از ۱۴ تریلیون دلار در گردش

    گردش مالی یواس‌دی‌سی سر به فلک کشید: بیش از ۱۴ تریلیون دلار در گردش

    سیرکل: حجم تراکنش‌های استیبل‌کوین‌ها به بیش از ۱۴ تریلیون دلار رسید

    شرکت سیرکل اعلام کرد که در سال گذشته بیش از ۱۴ تریلیون دلار از طریق استیبل‌کوین‌ها جابجا شده است که نشان‌دهنده رشد ۱۵۱ درصدی است. بخش عمده‌ای از این رقم به دلیل تراکنش‌های USDC، محصول اصلی این شرکت، بوده است.

    رشد چشمگیر حجم تراکنش‌های USDC

    سیرکل اینترنت گروپ (Circle Internet Group)، صادرکننده استیبل‌کوین USDC، نتایج مالی خود را برای سه ماهه دوم سال ۲۰۲۶ در اوایل ماه اوت منتشر کرد. بر اساس این گزارش، حجم تراکنش‌های آن‌چین (on-chain) USDC به ۱۴.۸ تریلیون دلار رسیده که نسبت به سال گذشته ۱۵۱ درصد افزایش داشته است. میانگین حجم روزانه تراکنش‌های آن‌چین نیز به ۱۶۳ میلیارد دلار بالغ شده است.

    عرضه USDC نیز رشد داشته، هرچند با سرعتی کمتر. تا تاریخ ۳۰ ژوئن ۲۰۲۶، ۷۳.۳ میلیارد دلار USDC در گردش بوده که ۱۹ درصد نسبت به سال قبل افزایش یافته است. تخمین زده می‌شود که USDC تا ماه اوت حدود ۳۲ تریلیون دلار تراکنش تعدیل‌شده را پردازش کرده باشد، که نشان‌دهنده سهم غالب آن در حجم تراکنش‌های استیبل‌کوین‌ها در سال ۲۰۲۶ است.

    درآمد و سودآوری سیرکل

    کل درآمد و سود حاصل از ذخایر شرکت در این سه ماهه به ۷۰۱.۳ میلیون دلار رسید که ۷ درصد نسبت به سال قبل افزایش داشته است. سود خالص ۴۸ میلیون دلار و سود تعدیل‌شده قبل از کسر بهره، مالیات، استهلاک و استهلاک دارایی (EBITDA) به ۱۴۳ میلیون دلار رسید که ۸ درصد افزایش را نشان می‌دهد.

    حدود ۹۵ درصد از درآمد کل، معادل تقریبی ۶۶۷.۷ میلیون دلار، از محل سود بهره ذخایر پشتوانه USDC حاصل شده است. این ذخایر عمدتاً در اوراق خزانه ایالات متحده و معادل‌های نقدی نگهداری می‌شوند. درآمد حاصل از تراکنش‌ها تنها حدود ۵.۳ میلیون دلار بوده است.

    نتایج سیرکل نشان می‌دهد که میانگین گردش مالی به رشد درآمد حاصل از ذخایر کمک کرده است، حتی با وجود کاهش بازدهی به حدود ۳.۵ درصد.

    شبکه پرداخت سیرکل و چشم‌انداز آینده

    شبکه پرداخت سیرکل (Circle Payments Network) به حجم سالانه ۱۴.۷ میلیارد دلار در میان ۱۷۵ موسسه رسیده است که این رقم رشد ۷۶ درصدی را نسبت به سه ماهه قبل نشان می‌دهد.

    سیرکل در سال ۲۰۱۳ با هدف فراهم کردن زیرساخت برای انتقال دلار در بستر بلاک‌چین تأسیس شد. USDC، استیبل‌کوین با پشتوانه فیات این شرکت، به ابزاری کلیدی در امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) و پرداخت‌های سازمانی تبدیل شده است.

    پیشرفت‌های نظارتی نیز به این روند کمک کرده است. سیرکل تأییدیه‌هایی مرتبط با Circle National Trust و New York Trust دریافت کرده است که جایگاه آن را در میان بازیگران سنتی مالی که پیش از ورود به این حوزه نیازمند قوانین شفاف هستند، تقویت می‌کند.

    با توجه به اینکه حدود ۹۵ درصد از درآمد سیرکل از محل سود ذخایر تأمین می‌شود، سودآوری این شرکت ارتباط نزدیکی با نرخ بهره دارد. بازدهی پایین‌تر حدود ۳.۵ درصد تاکنون با افزایش حجم ذخایر جبران شده است.

    حجم ۱۴.۸ تریلیون دلاری تراکنش‌های سه ماهه، نشان‌دهنده تقاضای واقعی برای دلار در بستر بلاک‌چین است، اما سیرکل درآمد اندکی مستقیماً از این فعالیت کسب می‌کند؛ درآمد تراکنش‌ها تنها ۵.۳ میلیون دلار در مقابل ۶۶۷.۷ میلیون دلار درآمد حاصل از ذخایر بوده است. شبکه پرداخت سیرکل با رشد ۷۶ درصدی سه ماهه و مشارکت ۱۷۵ موسسه، مهم‌ترین آزمون برای این است که آیا حجم تراکنش‌ها می‌تواند به منبع درآمدی فراتر از سود بهره تبدیل شود یا خیر.