UpGate

Author: Admin_Up

  • منچسترسیتی در دربی پرگل و پرهیجان ۵-۳ ساندرلند را شکست داد

    منچسترسیتی در دربی پرگل و پرهیجان ۵-۳ ساندرلند را شکست داد

    منچسترسیتی ۵-۳ ساندرلند را در ورزشگاه اتحاد در ۲۰ سپتامبر شکست داد؛ دیداری که بیشتر شبیه به یک بازی بسکتبال بود تا یک مسابقه لیگ برتر. هشت گل، چندین بار تغییر نتیجه، هت‌تریک از مهاجم میهمان و گلی که پس از بازبینی VAR پیروزی را برای میزبان رقم زد.

    این نتیجه، سیتی را پیش از وقفه طولانی بازی‌های ملی، با ۱۵ امتیاز کامل از پنج بازی، سه امتیاز بالاتر از صدر جدول قرار داد. ساندرلند که پس از صعود دوباره به لیگ برتر بازگشته است، در رده چهاردهم جدول جای گرفت.

    سیتی در دقیقه ۹ توسط انزو فرناندز پیش افتاد. ساندرلند تنها سه دقیقه بعد توسط برایان برووبی بازی را مساوی کرد. رایان چرکی در دقیقه ۲۹ دوباره سیتی را پیش انداخت، اما برووبی در دقیقه ۳۳ دوباره گلزنی کرد تا نتیجه ۲-۲ شود. سپس آنتوان سیمنیو در دقیقه ۴۳ سیتی را ۳-۲ جلو انداخت.

    سیمنیو در دقیقه ۵۷ دومین گل خود را به ثمر رساند و سیتی را ۴-۲ پیش انداخت. برووبی دو دقیقه بعد هت‌تریک خود را کامل کرد و اختلاف را به ۴-۳ کاهش داد. ارلینگ هالند در دقیقه ۸۱ با گلی که پس از بازبینی VAR پذیرفته شد، تیر خلاص را شلیک کرد و نتیجه را ۵-۳ کرد. این گل برای مهاجم نروژی به این معنا بود که او اکنون در دوران حرفه‌ای خود به تمام ۲۵ حریف لیگ برتری که با آن‌ها روبرو شده، گلزنی کرده است.

    انزو مارسکا ششمین سرمربی در تاریخ لیگ برتر شد که پنج بازی اول خود را با پیروزی پشت سر می‌گذارد.

    سه گل برایان برووبی او را به اولین بازیکن میهمانی تبدیل کرد که از زمان جیمی واردی در سال ۲۰۲۰، در ورزشگاه اتحاد هت‌تریک کرده است.

  • XRP Surges: Stripe AI Integration Fuels Ripple Rally

    XRP Surges: Stripe AI Integration Fuels Ripple Rally

    XRP Surges as Stripe Integration Fuels AI Payment Potential

    XRP is experiencing a significant uptick, reaching levels not seen since August. The digital asset surpassed $1.38 on CoinGecko, marking a 2% gain over the past week. This surge follows Ripple’s integration of XRP with Stripe’s payment tools, announced on September 17. Despite this recent momentum, the token remains 54% below its 2021 peak.

    Trading Volume Spikes Amidst Key Support Test

    In the last 24 hours, XRP has seen a slight dip of 3%, falling below the crucial $1.40 support level. However, trading volume has surged to $2.8 billion, signaling robust investor interest in the token.

    AI-Driven Demand Emerges with Machine Payments Protocol

    Fresh enthusiasm surrounds Ripple’s project following news of its XRPL’s connection to the Machine Payments Protocol. This integration enables AI agents to conduct transactions for data and services using XRP and RLUSD.

    XRPL Starter Kit Update Enhances Interoperability

    Ripple released version 1.1 of its XRPL Starter Kit on September 17. This update integrates XRP with the Machine Payments Protocol, developed by Stripe and Tempo. The new version introduces two key components: Machine Payments Protocol support and the Open Wallet Standard. The latter allows software to manage wallets across multiple blockchains through a single interface.

    The standard request-price-authorize-deliver flow now supports one-time payments using XRP and XRPL-issued assets like RLUSD. This development allows programs to pay for data and services in XRP autonomously, a novel demand mechanism that has emerged recently. Given Stripe’s substantial annual transaction volume, even a small fraction flowing through XRP could significantly impact the token’s dynamics. XRP also received a notable designation in March when the CFTC classified it as one of 18 digital commodities.

    Technical Outlook Suggests Potential for Further Gains

    XRP is currently trading at $1.38 as of September 20, having recovered from a weekly low of $1.29. The token is now testing its 50-day moving average, situated near $1.45. A sustained close above this level could pave the way for a move towards $1.55, the August high.

    Analysts at crypto.news project a bullish scenario for XRP, with a potential year-end price target of $3.00. The recent partnership with Stripe introduces a significant new use case that was not present just a week ago. XRP continues to trade 54% below its all-time high established in 2021.

    A decisive break above $1.55 would represent the first higher high since May and could rapidly reignite trading volume. Furthermore, exchange-traded fund (ETF) flows remain positive, with the current week showing an inflow of approximately $9 million.

    The latest XRP news underscores the strategic Ripple-Stripe collaboration, indicating substantial investment activity within the cryptocurrency space. Such developments tend to benefit digital assets with tangible operational tools. A sustained upward movement above $1.55 would mark a significant technical milestone, potentially attracting increased trading volume.

  • Coinbase, Robinhood Could Benefit from SEC Innovation Exemption, Goldman Sachs Analysts Say

    Coinbase, Robinhood Could Benefit from SEC Innovation Exemption, Goldman Sachs Analysts Say

    SEC Grants Crypto Platforms Regulatory Breathing Room with New “Innovation Exemption”

    The U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) has provided crypto-native trading platforms with a significant regulatory concession, a move that Goldman Sachs analysts believe will primarily benefit Coinbase and Robinhood. The agency’s new “Innovation Exemption” establishes a five-year framework allowing firms to experiment with on-chain stock trading without the burdensome process of registering as traditional exchanges.

    A New Category for Tokenized Securities

    The exemption introduces a novel classification: Tokenized Securities Venues (TSVs). These entities will be permitted to utilize permissioned automated market makers and liquidity pools to facilitate the trading of tokenized National Market System stocks.

    Conditional Relief and Key Requirements

    Set to take effect on September 17, 2026, and expiring five years later, the Innovation Exemption offers conditional regulatory relief. Rather than mandating that every venue trading tokenized equities register as a full-fledged exchange, the SEC is allowing TSVs to operate under a more streamlined framework.

    A crucial stipulation of the exemption is that tokenized stocks traded under this provision must confer full shareholder rights, including dividends and voting power. Synthetic products that only offer derivative price exposure without actual ownership will not qualify.

    Coinbase and Robinhood Positioned for Impact

    Goldman Sachs analysts have identified Coinbase as a primary beneficiary, noting that its existing tokenized equity offerings already align with the exemption’s requirements concerning shareholder rights and dividends.

    Robinhood’s situation presents a more complex scenario. The company currently provides offshore stock products that grant derivative price exposure but lack full ownership rights – precisely the type of product excluded by the SEC’s new framework. To leverage the exemption, Robinhood will need to significantly retool these offerings to comply with U.S. regulations.

    The market reacted swiftly to the announcement, with Coinbase shares climbing approximately 5-11% and Robinhood jumping about 9.6%.

    Stablecoins and Infrastructure Poised for Growth

    The Goldman Sachs analysis also highlighted Circle as a potential beneficiary. The rationale is straightforward: the infrastructure for tokenized stock trading necessitates a settlement mechanism, and stablecoins are the most logical medium for on-chain transactions. Coinbase’s established partnership with Circle for USDC positions both firms to capitalize on the increased utility of stablecoins in tokenized equity trading.

    Acknowledging Evolving Markets

    By creating a controlled environment for experimentation, the SEC is implicitly acknowledging that the current regulatory landscape does not adequately accommodate tokenized trading. The agency has also solicited public feedback for future rulemaking, suggesting that this exemption could serve as a foundation for permanent regulations.

    While Robinhood possesses the retail distribution and brand recognition to potentially lead in tokenized stock trading, the necessity of transitioning from synthetic offshore products to full-ownership tokenized equities represents a substantial product overhaul.

  • XRP and SOL ETFs Extend Positive Inflow Streaks Amidst Market Volatility

    XRP and SOL ETFs Extend Positive Inflow Streaks Amidst Market Volatility

    Investor confidence in spot XRP and Solana (SOL) Exchange Traded Funds (ETFs) remains robust, as both asset classes have continued their streaks of positive net inflows over the past week, despite market volatility and significant legislative and monetary policy events. XRP ETFs have now maintained positive inflows for 10 consecutive weeks, while SOL ETFs have achieved a notable 12-week streak.

    XRP ETF Performance: Resilience Through Volatility
    The previous week saw XRP ETFs attract a total of $9.56 million in net inflows. This performance extended their positive run, with the last instance of weekly net outflows occurring in the first full week of July. Despite a notable event on Tuesday, the day the CLARITY Act failed to pass the Senate, XRP ETFs recorded $0.00 in reportable net inflows, according to SoSoValue. This occurred even as the underlying asset experienced a price drop of over 8%. On Wednesday, the day the Federal Reserve announced a rate hike, XRP ETFs attracted $3.50 million. The week concluded with net withdrawals on Thursday ($5.15 million) and Friday ($43,700).

    During Wednesday, the cumulative total net inflows for XRP ETFs reached an all-time high of $1.720 billion, though this figure slightly decreased to $1.710 billion by Thursday. The overall weekly inflow of $9.56 million underscores a sustained investor interest.

    SOL ETF Performance: Extended Positive Momentum
    Similarly, spot SOL ETFs demonstrated strong performance, accumulating $13.19 million in net inflows for the week. This marks the twelfth consecutive week of positive inflows for SOL ETFs, with their last weekly net outflow occurring in late June. The week began with strong inflows for SOL ETFs, attracting just over $11 million on Monday and an additional $1.35 million on Tuesday. Inflows moderated to under $840,000 on Wednesday and recorded $0.00 on Thursday. Data for Friday’s net inflows for SOL ETFs was not available, and it is assumed to be $0.00. Given this information, it is considered highly unlikely that investors withdrew over $13.19 million on Friday alone, which would be necessary to break the streak.

    In related market activity, the underlying asset for SOL experienced a significant rally, reaching a multi-month peak of around $115 during the Friday/Saturday period. However, by Sunday afternoon, it saw a rejection and fell below $110.

    Market Context and Investor Sentiment
    The consistent inflows into both XRP and SOL ETFs, particularly in the face of legislative uncertainty surrounding the CLARITY Act and the Federal Reserve’s monetary policy adjustments, may suggest a persistent investor confidence in these digital assets as investment vehicles. The extended positive performance streaks for both ETFs highlight a steady demand, with SOL ETFs showing a longer duration of sustained investor interest.

    Why This Matters

    The materials describe a narrow update: Spot XRP ETFs attracted $11. The exact net inflows/outflows for SOL ETFs on Friday are not available, assumed to be $0.00.

  • تحلیلگران گلدمن ساکس: معافیت نوآوری SEC به کوین‌بیس و رابین‌هود سود می‌رساند

    تحلیلگران گلدمن ساکس: معافیت نوآوری SEC به کوین‌بیس و رابین‌هود سود می‌رساند

    کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) هدیه نظارتی قابل توجهی به پلتفرم‌های معاملاتی مبتنی بر ارز دیجیتال اعطا کرد. تحلیلگران گلدمن ساکس، کوین‌بیس (Coinbase) و رابین‌هود (Robinhood) را ذینفعان اصلی «معافیت نوآوری» جدید این نهاد معرفی کرده‌اند؛ چارچوبی پنج ساله که به شرکت‌ها اجازه می‌دهد تا معاملات سهام در بلاک‌چین را بدون نیاز به طی کردن مراحل معمول ثبت‌نام به عنوان بورس، آزمایش کنند.

    ایجاد دسته جدید «مکان‌های اوراق بهادار توکنیزه شده»

    این معافیت، دسته‌بندی جدیدی به نام «مکان‌های اوراق بهادار توکنیزه شده» (Tokenized Securities Venues یا TSVs) ایجاد می‌کند که می‌توانند از بازارسازهای خودکار مجاز و استخرهای نقدینگی برای تسهیل معاملات سهام سیستم بازار ملی توکنیزه شده استفاده کنند.

    جزئیات معافیت نوآوری

    معافیت نوآوری از ۱۷ سپتامبر ۲۰۲۶ اجرایی شده و پنج سال بعد، در ۱۷ سپتامبر ۲۰۳۱ منقضی خواهد شد. این معافیت، تسهیلات نظارتی مشروطی را برای پلتفرم‌های واجد شرایط فراهم می‌کند. به جای اجبار هر مکانی که خواهان معامله سهام توکنیزه شده است به ثبت‌نام به عنوان یک بورس سنتی کامل، SEC به TSVها اجازه می‌دهد تا تحت یک چارچوب سبک‌تر فعالیت کنند.

    شرط کلیدی: حقوق کامل سهامداران

    با این حال، یک نکته حیاتی وجود دارد: سهام توکنیزه شده که تحت این معافیت معامله می‌شوند، باید دارای حقوق کامل سهامداران، از جمله سود سهام و حق رأی باشند. محصولات ترکیبی (Synthetic products) که صرفاً مواجهه قیمتی مشتق شده را بدون مالکیت واقعی ارائه می‌دهند، واجد شرایط نیستند.

    کوین‌بیس، ذینفع اصلی

    تحلیلگران گلدمن ساکس، کوین‌بیس را ذینفع اصلی توصیف کرده و اشاره کرده‌اند که محصولات سهام توکنیزه شده فعلی این صرافی، در حال حاضر با الزامات معافیت در خصوص حقوق سهامداران و سود سهام مطابقت دارند.

    وضعیت پیچیده‌تر رابین‌هود

    وضعیت رابین‌هود پیچیده‌تر است. این شرکت در حال حاضر محصولات سهام فراساحلی ارائه می‌دهد که مواجهه قیمتی مشتق شده را بدون حقوق مالکیت کامل فراهم می‌کنند؛ دقیقاً همان نوع محصولی که چارچوب SEC آن را مستثنی می‌کند. برای بهره‌مندی از این معافیت، رابین‌هود باید این پیشنهادات را برای انطباق با مقررات آمریکا بازنگری کند.

    واکنش بازار

    وال استریت بلافاصله واکنش نشان داد. سهام کوین‌بیس پس از اعلام این خبر حدود ۵ تا ۱۱ درصد افزایش یافت، در حالی که سهام رابین‌هود حدود ۹.۶ درصد رشد کرد.

    سرکل (Circle) نیز در مسیر سود

    تحلیلگران گلدمن همچنین سرکل را به عنوان یک برنده بالقوه از این معافیت معرفی کردند. منطق این امر ساده است: معاملات سهام توکنیزه شده به زیرساخت تسویه نیاز دارد و استیبل‌کوین‌ها طبیعی‌ترین ابزار برای تراکنش‌های آن‌چین هستند. کوین‌بیس در حال حاضر شراکت عمیقی با سرکل در خصوص USDC دارد که هر دو شرکت را در موقعیتی قرار می‌دهد تا از افزایش کاربرد استیبل‌کوین‌ها در معاملات سهام توکنیزه شده بهره‌مند شوند.

    گامی به سوی مقررات دائمی

    SEC با ایجاد یک محیط کنترل شده برای آزمایش، اساساً اذعان می‌کند که چارچوب نظارتی موجود، معاملات توکنیزه شده را به درستی پوشش نمی‌دهد. این نهاد همچنین از بازخورد جامعه برای تدوین مقررات آتی دعوت کرده است که نشان می‌دهد این معافیت می‌تواند مبنایی برای مقررات دائمی در آینده باشد.

    رابین‌هود با داشتن توزیع خرده‌فروشی و شناخت برند، پتانسیل تسلط بر معاملات سهام توکنیزه شده را دارد، اما نیاز به فاصله گرفتن از محصولات ترکیبی فراساحلی و حرکت به سمت سهام توکنیزه شده با مالکیت کامل، نشان‌دهنده بازسازی قابل توجه محصول است.

  • گری‌اسکیل: افزایش ۲۸ درصدی ذخایر زی‌کش در ETF

    گری‌اسکیل: افزایش ۲۸ درصدی ذخایر زی‌کش در ETF

    گری‌اسکیل کمتر از یک ماه پس از تبدیل تراست قدیمی Zcash خود به یک صندوق قابل معامله در بورس (ETF) اسپات، اکنون نزدیک به ۶۰۰ هزار واحد ZEC را در اختیار دارد. این میزان تقریباً معادل ۳.۵۲ درصد از کل عرضه در گردش این ارز دیجیتال است که به طور خاص برای عدم امکان ردیابی دارندگان آن طراحی شده است.

    صندوق ETF ZCSH و افزایش چشمگیر دارایی‌ها

    این صندوق که با نماد ZCSH در بورس NYSE Arca معامله می‌شود، تا تاریخ ۱۸ سپتامبر ۲۰۲۶، ۵۹۶,۲۶۸.۹۴ واحد ZEC را نگهداری می‌کرد. این رقم نشان‌دهنده افزایش ۲۸.۴ درصدی نسبت به دارایی‌های اولیه آن در زمان راه‌اندازی ETF در ۲۵ آگوست است. نکته قابل توجه این است که هیچ بخشی از این رشد ناشی از خرید کوین توسط گری‌اسکیل در بازار آزاد نبوده است.

    کل این افزایش ۲۸ درصدی از طریق مکانیسم «ایجاد در ازای دارایی» (in-kind creations) حاصل شده است؛ مکانیزمی که در آن مشارکت‌کنندگان مجاز، ZEC واقعی را در ازای سهام جدید ETF به صندوق واریز می‌کنند.

    نقش شرکت مادر در افزایش دارایی‌ها

    بزرگترین مشارکت‌کننده در این میان، شرکت DCG International Investments Ltd. بود که در تاریخ ۸ سپتامبر حدود ۸۵,۷۰۵ واحد ZEC را واریز کرد که در آن زمان ارزشی حدود ۱۰۰ میلیون دلار داشت. البته DCG شرکت مادر گری‌اسکیل است و این اقدام بیشتر شبیه به جابجایی دارایی در داخل خانواده است تا یک رأی اعتماد از سوی نهادی خارجی.

    با این حال، نمی‌توان اعداد و ارقام را نادیده گرفت. ZCSH در دو هفته اول معاملات خود بیش از ۷۰ میلیون دلار ورودی جذب کرد. تا اواسط سپتامبر، واریزی‌های هفتگی اضافی حدود ۶۰.۵ میلیون دلاری، ارزش تخمینی دارایی‌های تحت مدیریت این صندوق را به محدوده ۸۷۶ تا ۹۱۴ میلیون دلار رساند. در یکی از روزهای پررونق، ۴۶.۶ میلیون دلار سرمایه وارد صندوق شد.

    جایگاه منحصربه‌فرد ZCSH در بازار آمریکا

    ZCSH تنها محصول قابل معامله در بورس اسپات است که در یک بورس آمریکایی، امکان دسترسی مستقیم به ZEC را فراهم می‌کند. این صندوق از تراست موجود Zcash گری‌اسکیل که در زمان راه‌اندازی ارزش تقریبی ۳۰۴ میلیون دلاری داشت، تبدیل شده است. در کمتر از یک ماه، این رقم تقریباً سه برابر شده است.

    شرکت Coinbase Custody به عنوان امین صندوق عمل می‌کند و این صندوق دارای نسبت هزینه ۲.۵ درصد است.

    گری‌اسکیل همچنین اعلام کرده است که یک تقسیم سهام ۳ به ۱ رو به جلو (forward share split) در تاریخ ۲۸ سپتامبر ۲۰۲۶ برنامه‌ریزی شده است. این اقدام قیمت هر سهم را کاهش داده و از نظر تئوری دسترسی سرمایه‌گذاران خرد را بهبود می‌بخشد.

    ویژگی‌های حریم خصوصی Zcash و تأثیر آن بر بازار

    Zcash به دلیل ارائه حریم خصوصی اختیاری، جایگاه نسبتاً مطلوب‌تری نسبت به رقبای خود دارد. تراکنش‌ها می‌توانند شفاف (مشابه بیت‌کوین) یا با استفاده از اثبات دانش صفر (zero-knowledge proofs) محافظت‌شده باشند.

    برای پویایی بازار ZEC، قفل شدن نزدیک به ۳.۵۲ درصد از عرضه در گردش در یک صندوق واحد، یک محدودیت عرضه معنادار ایجاد می‌کند.

  • رشد ۱۰ هفته‌ای ETFهای ریپل، اما صندوق‌های سولانا پیشتاز شدند

    رشد ۱۰ هفته‌ای ETFهای ریپل، اما صندوق‌های سولانا پیشتاز شدند

    صندوق‌های قابل معامله در صندوق ریپل (XRP) به رکورد ۱۰ هفته رشد متوالی دست یافتند، اما صندوق‌های سولانا (SOL) حتی فراتر رفتند

    پس از دو هفته متوالی که صندوق‌های قابل معامله در صندوق اسپات XRP تقریباً ۱۹ میلیون دلار جذب کردند، میزان ورودی واقعی در دوره معاملاتی پنج روزه گذشته که رویدادهای فراوانی در آن رخ داد، نصف شد.

    با این حال، این صندوق‌ها روند رشد خود را ادامه دادند، که این موضوع در مورد صندوق‌های قابل معامله در صندوق اسپات SOL نیز صدق می‌کند. در واقع، صندوق‌های سولانا نزدیک به سه ماه است که در حال رشد هستند.

    در روز قبل از رأی‌گیری مهم سنا برای قانون CLARITY، صندوق‌های قابل معامله در صندوق اسپات ریپل ۱۱.۲۶ میلیون دلار جذب کردند که به آن‌ها کمک کرد تا هفته را با قدرت آغاز کنند. جالب اینجاست که عدم تصویب لایحه در روز سه‌شنبه منجر به هیچ خروج خالص مستقیمی نشد و SoSoValue در آن روز داده‌های قابل گزارش ۰.۰۰ دلار را نشان داد، حتی با وجود اینکه دارایی پایه در عرض چند ساعت بیش از ۸ درصد سقوط کرد.

    در واقع، سرمایه‌گذاران روز بعد نیز به تزریق پول به این ابزار مالی ادامه دادند و با وجود افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در روز چهارشنبه، ۳.۵۰ میلیون دلار وارد صندوق‌های قابل معامله در صندوق شد. در این نقطه بود که اوضاع تغییر کرد و ورودی خالص متوقف شد. SoSoValue نشان می‌دهد که در روز پنجشنبه ۵.۱۵ میلیون دلار برداشت خالص انجام شده و در روز جمعه مبلغ ناچیز ۴۳,۷۰۰ دلار برداشت شده است.

    بر این اساس، کل ورودی خالص تجمعی در روز چهارشنبه به بالاترین حد خود یعنی ۱.۷۲۰ میلیارد دلار رسید، اما روز بعد به حدود ۱.۷۱۰ میلیارد دلار کاهش یافت. با این حال، هفته همچنان موفقیت‌آمیز بود و ۹.۵۶ میلیون دلار ورودی خالص داشت. آخرین باری که صندوق‌های قابل معامله در صندوق اسپات XRP در منطقه قرمز قرار گرفتند، در اولین هفته کامل ماه جولای بود.

    مشابه صندوق‌های XRP، همتایان SOL نیز هفته را با قدرت آغاز کردند و کمی بیش از ۱۱ میلیون دلار جذب کردند. آن‌ها در روز سه‌شنبه نیز تغییری نکردند و ۱.۳۵ میلیون دلار دیگر به دست آوردند. ورودی خالص در روز چهارشنبه به کمتر از ۸۴۰,۰۰۰ دلار کاهش یافت و در روز پنجشنبه به ۰.۰۰ دلار رسید. تا زمان انتشار این خبر، هیچ داده‌ای در SoSoValue در مورد اتفاقات روز جمعه وجود ندارد، بنابراین فرض می‌کنیم که این نیز یک روز بدون تغییر با ۰.۰۰ دلار بوده است.

    با توجه به اطلاعات موجود، هفته با ۱۳.۱۹ میلیون دلار ورودی خالص به پایان رسید. مگر اینکه سرمایه‌گذاران در روز جمعه به تنهایی بیش از این مقدار برداشت کرده باشند، که بسیار بعید است زیرا آخرین بار این اتفاق در ۲۸ جولای رخ داده است، در این صورت روند رشد متوالی هفته‌ها با ورودی خالص بیشتر به ۱۲ هفته افزایش یافته است. به عبارت دیگر، آخرین باری که صندوق‌های SOL در هفته در منطقه قرمز قرار گرفتند، اواخر ژوئن بود.

    در همین حال، دارایی پایه در رالی جمعه/شنبه به اوج چند ماهه حدود ۱۱۵ دلار رسید، قبل از اینکه تا بعدازظهر یکشنبه به زیر ۱۱۰ دلار بازگردد.

  • جین استریت به بازار سوآپ‌های ETF اهرمی وارد شد و دروازه‌بانان مشتقات وال استریت را به چالش کشید

    جین استریت به بازار سوآپ‌های ETF اهرمی وارد شد و دروازه‌بانان مشتقات وال استریت را به چالش کشید

    جین استریت گروپ وارد عرصه جدیدی در معاملات ETF شد: ارائه سوآپ برای صندوق‌های اهرمی

    شرکت جین استریت گروپ (Jane Street Group)، که پیش از این یکی از بازیگران اصلی در معاملات صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) محسوب می‌شد، اکنون ارائه سوآپ (swaps) به طیف رو به رشد ETFهای اهرمی را آغاز کرده است. این اقدام، شرکت را مستقیماً وارد قلمرویی می‌کند که مدت‌ها تحت سلطه تعداد انگشت‌شماری از بانک‌های بزرگ و کارگزاران تخصصی بوده است.

    برای درک اهمیت این موضوع، لازم است نگاهی به نحوه عملکرد درونی ETFهای اهرمی بیندازیم. صندوقی که وعده دو برابر کردن بازده روزانه شاخص S&P 500 را می‌دهد، صرفاً دو برابر سهام را خریداری نمی‌کند. در عوض، این صندوق‌ها با طرف‌های مقابل، که معمولاً بانک‌ها هستند، قراردادهای سوآپ بازده کل (total return swap) منعقد می‌کنند تا بازده اهرمی را به صورت مصنوعی ایجاد کنند. قراردادهای آتی و سایر ابزارهای مشتقه نیز می‌توانند نقش داشته باشند، اما سوآپ‌ها ستون فقرات این سازوکار را تشکیل می‌دهند.

    جین استریت با اکوسیستم ETF بیگانه نیست. این شرکت به عنوان یکی از بزرگترین ارائه‌دهندگان نقدینگی در جهان فعالیت می‌کند و هزاران ETF را در حوزه‌های سهام، درآمد ثابت، کالاها و سایر طبقات دارایی معامله می‌کند. همچنین به عنوان یک مشارکت‌کننده مجاز برای بسیاری از صادرکنندگان ETF عمل می‌کند، که به معنای مدیریت فرآیند ایجاد و بازخرید واحدهای صندوق است؛ فرآیندی که برای همسو نگه داشتن قیمت ETFها با دارایی‌های زیربنایی آن‌ها حیاتی است.

    یکی از صادرکنندگانی که جین استریت در حال حاضر با آن همکاری می‌کند، Leverage Shares است که ارائه‌دهنده محصولات اهرمی و معکوس قابل معامله در بورس است. آنچه جدید است، تمایل این شرکت به فراتر رفتن از تسهیل معاملات این صندوق‌ها و ورود به عرصه ارائه مستقیم قراردادهای مشتقه است که نیروی محرکه این صندوق‌ها را تشکیل می‌دهند.

  • بیت‌کوین: سایه‌لر استراتژی تازه خرید را اعلام کرد

    بیت‌کوین: سایه‌لر استراتژی تازه خرید را اعلام کرد

    سیگنال جدید مایکل سیلر؛ گمانه‌زنی‌ها درباره خرید بیت‌کوین توسط مایکرواستراتژی دوباره اوج گرفت

    مایکل سیلر، مدیر اجرایی شرکت مایکرواستراتژی (MicroStrategy)، با انتشار یک نمودار جدید و یک “سیگنال نارنجی” در فضای مجازی، دوباره گمانه‌زنی‌ها درباره خرید احتمالی بیت‌کوین توسط این شرکت را افزایش داده است. این اقدام در حالی صورت می‌گیرد که مایکرواستراتژی طی دو هفته گذشته خرید بیت‌کوین را متوقف کرده بود، اما همچنان مالک ۸۴۵,۰۵۰ واحد بیت‌کوین و میلیاردها دلار وجه نقد است.

    سیگنال خرید بیت‌کوین دیگر از سوی مایکرواستراتژی

    احتمال خرید قابل توجه دیگر بیت‌کوین توسط یک شرکت بزرگ در راه است. مایکرواستراتژی (با نماد MSTR در نزدک) که پیش از این نیز با خرید گسترده بیت‌کوین خبرساز شده بود، اکنون با انتشار سیگنال‌های جدید، بازار را به تکاپو انداخته است. این شرکت در حال حاضر بخش قابل توجهی از ذخایر نقدی خود را به خرید بیت‌کوین اختصاص داده و همچنان به عنوان یکی از بزرگترین دارندگان این ارز دیجیتال در سطح شرکتی شناخته می‌شود. انتشار این سیگنال‌ها می‌تواند نشانه‌ای از آمادگی این شرکت برای افزایش بیشتر دارایی‌های بیت‌کوینی خود باشد.

  • چرا نگهداری هر چیزی جز بیت‌کوین در دو سال اخیر باخت بوده است

    چرا نگهداری هر چیزی جز بیت‌کوین در دو سال اخیر باخت بوده است

    شکاف میان بیت‌کوین و سایر بازار به یک پرتگاه تبدیل شده است. بر اساس گزارشی جدید از شرکت تحلیل‌گر Glassnode و صرافی ارز دیجیتال Bybit، در دو سال گذشته بیت‌کوین ۲۸ درصد رشد داشته، در حالی که آلت‌کوین‌های با ارزش بازار متوسط ۷۴ درصد افت کرده‌اند.

    این گزارش، واگرایی را به عنوان ویژگی تعیین‌کننده این چرخه معرفی می‌کند: بیت‌کوین به طور مداوم رشد کرده، در حالی که بخش آلت‌کوین‌های با ارزش بازار متوسط “بارها و بارها نصف شده است”.

    اتریوم، دومین ارز دیجیتال بزرگ، در این دوره تقریباً بدون تغییر باقی مانده است که نشان‌دهنده تمرکز شدید سودها در بالای بازار است. این وضعیت، معکوس الگوی “فصل آلت‌کوین‌ها” است که بسیاری از دارندگان انتظار آن را داشتند؛ الگویی که در آن با بالغ شدن روند صعودی، سرمایه از بیت‌کوین به سمت توکن‌های کوچکتر سرازیر می‌شود.

    این تمرکز در توزیع اهرم نیز مشهود است. این گزارش نشان می‌دهد که بیت‌کوین دارای بهره باز قراردادهای آتی به ارزش حدود ۲ درصد از ارزش بازار خود است، در حالی که آلت‌کوین‌های کوچک و سفته‌بازانه بسیار بیشتر از این را حمل می‌کنند، به طوری که PEPE نزدیک به ۲۴ درصد است. به عبارت دیگر، هیجان و ریسک‌پذیری در پرخطرترین گوشه‌های بازار انباشته شده است، حتی در حالی که امن‌ترین دارایی (بیت‌کوین) بار اصلی افزایش قیمت را بر دوش کشیده است.

    همان هشدارهای همیشگی اعمال می‌شود. این گزارش حاصل همکاری Glassnode و Bybit است و داده‌ها تا پایان روز ۲۳ اوت جمع‌آوری شده‌اند. پوشش پلتفرم‌های Glassnode محدود است، بنابراین ارقام ارائه‌شده، پلتفرم‌های تحت رصد این شرکت را توصیف می‌کنند و نه کل بازار را.

    اینکه آیا این چرخش در حال تغییر است، سوالی است که در حال حاضر مطرح است. تنها چند روز پیش، بیت‌کوین پس از پیش‌بینی‌های کاهشی فدرال رزرو، دوباره از مرز ۸۰,۰۰۰ دلار عبور کرد و این بهبود، بازار گسترده‌تر را نیز با خود بالا کشید؛ به طوری که ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال در یک روز ۴.۶ درصد افزایش یافت و به حدود ۲.۸۵ تریلیون دلار رسید.

    چندین ارز دیجیتال بزرگ در این جهش، عملکرد بهتری نسبت به بیت‌کوین داشتند؛ به طوری که سولانا حدود ۱۰ درصد در روز رشد کرد و نام‌هایی مانند NEAR و Uniswap سودهای بسیار بیشتری را ثبت کردند که نشان‌دهنده گستردگی بازاری است که برای یک سال غایب بود.

    تقاضای نهادی همچنان به شدت به سمت بالای بازار متمایل است. صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین حدود ۵۵.۲ میلیارد دلار ورودی خالص تجمعی داشته‌اند که بسیار بیشتر از حدود ۱۳.۱ میلیارد دلار ورودی به صندوق‌های اتریوم است؛ صندوق‌هایی که اخیراً شاهد چندین روز خروج سرمایه بوده‌اند.

    ETFهای اسپات سولانا که جدیدتر و کوچکتر هستند، حدود ۲۹.۷ میلیون دلار جذب کرده‌اند. چارچوب‌بندی خود گزارش، دلیل اهمیت این موضوع را نشان می‌دهد: جریان سرمایه در جایی متمرکز می‌شود که عملکرد نیز متمرکز است.