UpGate

Author: Admin_Up

  • بیت‌کوین از سد قانون شفافیت گذشت: گام بعدی چیست؟

    بیت‌کوین از سد قانون شفافیت گذشت: گام بعدی چیست؟

    هفته‌ای پر فراز و نشیب برای کل صنعت ارزهای دیجیتال بود و به نظر می‌رسید هیچ چیز به نفع آن پیش نمی‌رفت، با این حال، بیت‌کوین توانست ظاهراً از این طوفان جان سالم به در ببرد، به خصوص با ضربه بزرگ‌تر – شکست قانون CLARITY.

    قیمت این ارز دیجیتال بلافاصله پس از رأی منفی سنای آمریکا در ۱۵ سپتامبر برای پیشبرد این لایحه کلیدی، به پایین‌ترین حد خود در چند هفته اخیر یعنی ۷۵ هزار دلار سقوط کرد، اما از آن زمان تمام زیان‌ها را جبران کرده و حتی در روز جمعه از ۸۱ هزار دلار فراتر رفت.

    وب‌سایت CryptoPotato با چندین کارشناس برجسته ارزهای دیجیتال تماس گرفت تا نظر آن‌ها را در مورد این رأی‌گیری جویا شود که در آن ۶۰ سناتور مورد نیاز برای پیشبرد این قانون حاصل نشد. آلوین کان، مدیر عملیات در Bitget Wallet، خاطرنشان کرد که نباید این نتیجه را به معنای تغییر موضع واشنگتن در قبال صنعت دارایی‌های دیجیتال و اعمال محدودیت‌های جدید تلقی کرد.

    او گفت: «عدم پیشبرد قانون CLARITY، وضعیت فعلی آشفته مقرراتی آمریکا را حفظ کرده است.»

    ایده اصلی این قانون، ایجاد مرزهای روشن‌تر بین کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) و کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) و تدوین قوانین فدرال برای بازارهای ارزهای دیجیتال و واسطه‌ها بود. با این حال، شکست آن باعث می‌شود بخش زیادی از این کار به جای کنگره، بر عهده نهادهای نظارتی باشد.

    کان توضیح داد که این رأی‌گیری محدودیت‌های جدیدی را برای کیف پول‌های خود-نگهدار یا خود-میزبانی اعمال نکرد. با این حال، حمایت‌هایی که در قانون پیشنهادی گنجانده شده بود، بدون پشتوانه قانونی قوی‌تری که این لایحه می‌توانست فراهم کند، باقی مانده است. برخی از این موارد شامل مفادی برای کاربران در کنترل دارایی‌های خود و توسعه‌دهندگان در ارائه نرم‌افزارهای غیر-نگهدار بود.

    مدیر عملیات Bitget Wallet استدلال کرد که عدم قطعیت مداوم به طور نامتناسبی بر شرکت‌های کوچک‌تر تأثیر می‌گذارد. به عنوان مثال، داده‌های اخیر از Electric Capital نشان می‌دهد که سهم آمریکا از توسعه‌دهندگان جهانی ارزهای دیجیتال از ۳۸ درصد در سال ۲۰۱۵ به ۱۹ درصد کاهش یافته است. این کشور همچنین بین ۲ تا ۵ درصد از رشد حجم صرافی‌های متمرکز را بین سال‌های ۲۰۲۴ و ۲۰۲۵ به خود اختصاص داده است.

    قانون CLARITY از نظر فنی از بین نرفته است، زیرا رأی رویه‌ای سناتور تام تیلیس امکان بازنگری را حفظ کرده است، اگرچه تقویم قانون‌گذاری، تصویب آن در سال جاری را به طور فزاینده‌ای دشوار می‌کند. در همین حال، انتظار می‌رود دو نهاد اصلی نظارتی در این کشور به استفاده از اختیارات موجود خود ادامه دهند.

    SEC در همین هفته برای معرفی معافیت پنج هفته‌ای که تجارت برخی سهام توکنیزه شده را تسهیل می‌کند، اقدام کرد و نشان داد که توسعه مقررات می‌تواند حتی بدون کنگره ادامه یابد، امری که مدیر سرمایه‌گذاری Bitwise پیش‌بینی کرده بود.

    ایلیا کالچف، تحلیلگر Nexo Dispatch، در مورد واکنش قیمت BTC اظهار نظر کرد و اشاره کرد که نباید افت ۳۰۰۰ دلاری به ۷۵ هزار دلار را به راحتی نادیده گرفت. با این حال، بازگشت بعدی نشان می‌دهد که این رأی‌گیری «از قبل قیمت‌گذاری شده بود، زیرا بازارها برای هفته‌ها رأی ناموفق را به عنوان نتیجه محتمل در نظر گرفته بودند؛ بنابراین این بیشتر شبیه تأیید بود تا غافلگیری.»

    او نتیجه گرفت: «ایالات متحده پیش از این نشان داده است که هر زمان که سیاست اجازه دهد، ارزهای دیجیتال را گام به گام قانون‌گذاری خواهد کرد و دلیل کمی وجود دارد که فکر کنیم ساختار بازار به طور دائمی از این قاعده مستثنی خواهد ماند.»

  • مشتریان فیدلیتی ۳۱۱ میلیون دلار بیت‌کوین در اوج تقاضای ETF خریدند

    مشتریان فیدلیتی ۳۱۱ میلیون دلار بیت‌کوین در اوج تقاضای ETF خریدند

    صندوق بیت‌کوین اسپات فیلیتیتی روزی درخشان را تجربه کرد

    صندوق بیت‌کوین اسپات فیلیتیتی (Fidelity) روزی را پشت سر گذاشت که بسیاری از مدیران صندوق‌ها را از شادی به وجد می‌آورد. صندوق “Wise Origin Bitcoin Fund” با نماد معاملاتی FBTC در تاریخ ۱۸ سپتامبر، ۳۱۰.۷۲ میلیون دلار خالص ورودی سرمایه را جذب کرد که این رقم، سایر محصولات این حوزه را تحت‌الشعاع قرار داد و حدود ۷۲ درصد از کل سرمایه جذب شده در آن روز توسط صندوق‌های بیت‌کوین اسپات در آمریکا را به خود اختصاص داد.

    در مجموع، خالص ورودی سرمایه به تمام صندوق‌های بیت‌کوین اسپات در آمریکا در آن روز به ۴۳۳ میلیون دلار رسید. با احتساب ۱۰۸ میلیون دلار ورودی به صندوق IBIT بلک‌راک، این دو صندوق به تنهایی حدود ۹۷ درصد از سرمایه جذب شده را به خود اختصاص دادند.

    در ماه اوت، FBTC یک روند خرید خالص متوالی ۹ روزه را به ثبت رسانده بود که مجموع آن ۴۱۳.۱ میلیون دلار بود. بنابراین، آنچه در ۱۸ سپتامبر رخ داد، تقریباً معادل ۷۵ درصد از کل روند انباشت سرمایه در طول چند هفته، فشرده شده در یک جلسه معاملاتی واحد است.

    از زمان راه‌اندازی FBTC در ژانویه ۲۰۲۴، خالص ورودی سرمایه تجمعی به این صندوق به حدود ۱۰.۳۶ میلیارد دلار رسیده است. این رقم، FBTC را در جایگاه بالایی در میان صندوق‌های بیت‌کوین اسپات قرار می‌دهد و تنها صندوق IBIT بلک‌راک از نظر میزان سرمایه جذب شده، بالاتر از آن قرار دارد.

    کل دارایی‌های تحت مدیریت صندوق‌های بیت‌کوین اسپات در آمریکا در تاریخ ۱۸ سپتامبر به ۱۰۲.۵۳ میلیارد دلار رسید. این حجم سرمایه، معادل ۶.۲۹ درصد از کل ارزش بازار بیت‌کوین است که سهم قابل توجهی برای ابزارهایی محسوب می‌شود که رگولاتورها تنها در اوایل سال ۲۰۲۴ مجوز آن‌ها را صادر کردند.

    هنگامی که FBTC ۳۱۰.۷۲ میلیون دلار اشتراک خالص دریافت می‌کند، مشارکت‌کنندگان مجاز صندوق باید معادل دلاری بیت‌کوین را در بازار آزاد (یا از طریق میزهای فرابورس) خریداری کنند تا سهام جدید ایجاد شود. این تقاضا مستقیماً بر دفترهای سفارش بیت‌کوین تأثیر می‌گذارد، عرضه موجود را محدود می‌کند و در صورت ثابت بودن سایر عوامل، از قیمت حمایت می‌کند.

    با ۱۰۲.۵۳ میلیارد دلار سرمایه‌ای که اکنون در این محصولات قرار دارد و بیش از ۶ درصد از کل ارزش بازار را تشکیل می‌دهد، مجموعه صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) از یک آزمایش نوظهور به یک ستون ساختاری تبدیل شده است. اکنون از هر ۱۶ دلار ارزش کل بیت‌کوین، یک دلار آن توسط یک ETF فهرست شده در آمریکا نگهداری می‌شود.

    زمانی که دو صندوق ۹۷ درصد از ورودی‌های یک روز را به خود اختصاص می‌دهند، دوازده محصول دیگر برای سهم ناچیزی رقابت می‌کنند و این موضوع سؤالات جدی را در مورد پایداری بلندمدت آن‌ها در بازاری که برنده، همه چیز را می‌برد، مطرح می‌کند.

  • BlackRock Clients Pour $108M into Bitcoin via IBIT Amid Strong Institutional Demand

    BlackRock Clients Pour $108M into Bitcoin via IBIT Amid Strong Institutional Demand

    BlackRock clients injected $108.44 million into the firm’s iShares Bitcoin Trust (IBIT) in a single trading session, underscoring a consistent demand pattern that has seen daily inflows range from $80 million to over $200 million.

    Dominance in Spot Bitcoin ETFs

    Since its launch in January 2024, IBIT has emerged as the leading product in the U.S. spot Bitcoin exchange-traded fund market. It routinely captures between 50% and 80% of the total daily or weekly inflows across all competing funds. In contrast, Grayscale’s GBTC, which was once the primary avenue for institutional Bitcoin investment, has experienced sustained outflows as investors shift to lower-fee alternatives.

    BlackRock’s Growing Bitcoin Holdings

    IBIT’s holdings have expanded significantly, now ranging between 770,000 and 786,000 Bitcoin. This positions BlackRock as one of the largest institutional holders of the cryptocurrency globally, despite the firm itself not holding any Bitcoin on its balance sheet. BlackRock acts solely as a conduit for client transactions, processing Bitcoin purchases only at their explicit request, a distinction that highlights its role as an intermediary rather than a speculator. Custody of the underlying Bitcoin is managed by Coinbase Prime.

    Sustained Institutional Demand

    Consistent multi-day buying trends have propelled cumulative weekly inflows for IBIT to exceed $680 million in some instances. This sustained level of demand suggests that institutional allocation to Bitcoin via IBIT is not a speculative trend but rather a methodical, recurring investment strategy, akin to how institutions allocate capital to gold through ETFs like GLD.

    Strategic Product Adjustment Fuels Conversions

    A significant, though understated, product adjustment made by BlackRock in 2026 lowered the minimum threshold for in-kind conversions from $25 million to $1 million. This change allows investors who already hold Bitcoin directly to exchange their coins for IBIT shares at a substantially more accessible entry point.

    Cumulative in-kind conversions have now surpassed $5 billion, as investors holding direct Bitcoin positions have transitioned into the regulated ETF structure. Motivations for this shift include simplified tax reporting, enhanced custody solutions, and compliance with institutional mandates that require regulated investment vehicles.

    The reduction in the conversion minimum has broadened participation to include family offices, smaller registered investment advisors (RIAs), and high-net-worth individuals who were previously excluded from this conversion mechanism due to its high entry barrier.

  • Bitcoin Tops $80K Amid Regulatory Push Post-Clarity Setback

    Bitcoin Tops $80K Amid Regulatory Push Post-Clarity Setback

    US Regulators Advance Crypto Agenda Amidst Congressional Stalemate

    New actions from the two largest regulatory bodies in the United States indicate that the domestic cryptocurrency industry continues to make progress on the regulatory front, even in the absence of legislative action from Congress.

    The Commodity Futures Trading Commission’s (CFTC) move coincided with a broader market price resurgence on Friday, prompting questions about whether the rally in Bitcoin and other cryptocurrencies was driven by these regulatory developments.

    On September 17, the Securities and Exchange Commission (SEC) introduced a five-year “Innovation Exception” program designed to streamline the process for qualifying platforms to trade tokenized U.S. stocks on-chain. This initiative offers eligible trading venues relief from certain exchange requirements and provides liquidity providers with temporary exemptions from dealer-registration rules.

    While tokenized stocks must still afford the same fundamental shareholder rights as traditional equities, including dividends and voting rights, synthetic products that merely track share prices will be excluded. The SEC argued that this framework could facilitate 24/7 trading, accelerate settlement times, enhance transparency, and enable self-custody, thereby lowering barriers for blockchain-based securities platforms.

    The timing of this announcement is particularly noteworthy, coming shortly after the setback of the CLARITY Act. It may carry a more significant message than simply regulating tokenized stocks. SEC Chair Paul Atkins had previously stated that the agency would pursue its cryptocurrency agenda regardless of whether Congress passed the CLARITY Act.

    The commodity watchdog has taken a similar step by submitting “Regulation Crypto Asset Transactions and Regulation Crypto Asset Markets” to the White House Office of Information and Regulatory Affairs for review. This submission marks the next phase toward establishing a formal crypto market framework under the CFTC’s existing authority.

    The CFTC also issued a no-action position that shields certain software developers from being classified as introducing brokers, provided specific conditions are met. CFTC Chair Michael Seling had indicated, even before the CLARITY vote, that his agency would leverage its existing powers to begin constructing a crypto market-structure regime, even if legislative efforts stalled.

    It is important to note that neither the SEC’s nor the CFTC’s proposals are a substitute for the CLARITY Act. Rules established by regulators are inherently less durable than legislation passed by Congress, as they can be more easily altered by a future administration. Nevertheless, these developments may have provided reassurance to markets that the regulatory process has not been entirely reset.

    This may explain Bitcoin’s price rally on Friday, which surged from approximately $78,000 to a two-week high of over $81,000 following the CFTC’s announcement.

  • Bitcoin Surges: $115K Rally Imminent?

    Bitcoin Surges: $115K Rally Imminent?

    Bitcoin Surges Past $81,000 as Geopolitical Easing and Regulatory Clarity Boost Crypto Market

    Bitcoin, the world’s leading cryptocurrency, has experienced a significant price surge, climbing over 5% to approximately $81,015. This recovery from the mid-$77,000 range comes amid a backdrop of easing geopolitical tensions, forward movement on U.S. crypto regulations, and robust inflows into Bitcoin exchange-traded funds (ETFs). The rally has also led to substantial liquidations of crypto positions, totaling over $603 million.

    Geopolitical Calm Aids Bitcoin’s Ascent

    A key driver behind Bitcoin’s sharp rebound is the de-escalation of tensions in the Middle East. Crude oil prices have fallen below the $100 mark, a development attributed to Saudi Arabia securing alternative supply routes through Oman. This has alleviated concerns about potential disruptions to oil supply and transit. Earlier in the week, oil prices had neared $108, their highest in nearly four months, following reports of suspended crude shipments from Saudi Arabia’s Red Sea export hub in Yanbu and canceled deliveries to Europe after a pipeline attack. Rising tensions between Saudi Arabia and Yemen’s Houthi rebels had previously fueled fears about future oil supplies.

    U.

    S. Regulatory Developments Provide Support

    Further bolstering Bitcoin’s price action are recent moves by U.S. regulators. The Commodity Futures Trading Commission (CFTC) has submitted new proposed rules, titled “Regulation Crypto Asset Transactions and Regulation Crypto Asset Markets,” to the White House for review, marking an early stage in the rulemaking process. Concurrently, the Securities and Exchange Commission (SEC) has granted a five-year exemption for limited on-chain trading of tokenized stocks, allowing regulators to explore blockchain-based trading while ensuring investor protection. These developments follow the Senate’s failure to advance the CLARITY Act, shifting regulatory focus towards direct rule-making.

    ETF Inflows Fuel Institutional Demand

    The demand for Bitcoin ETFs has also played a crucial role in the cryptocurrency’s recent rally. U.S. spot Bitcoin ETFs have recorded net inflows of $591 million over the past two days. September 18 alone saw inflows of $433 million, with Fidelity’s FBTC leading the pack with $311 million and BlackRock’s IBIT following with $108 million. This resurgence in institutional interest is adding significant buying pressure to Bitcoin as it climbs.

    Technical Outlook and Potential Price Targets

    The current price action has also triggered substantial liquidations for short positions. Approximately 119,948 traders have seen their positions liquidated, resulting in total losses of $603.39 million, with short traders accounting for over $523 million in the last 24 hours.

    From a technical perspective, Bitcoin is approaching a bullish W-shaped pattern on its daily chart. A decisive break and sustained hold above the $82,917 level could confirm this bullish structure. Should this breakout occur, the chart suggests an initial move towards approximately $99,000, potentially followed by a pullback to around $91,000. If buyers maintain control after this consolidation, the next significant target is projected to be around $115,751, which represents a major resistance level on the chart. Conversely, failure to breach $82,917 could lead to Bitcoin remaining range-bound, delaying the anticipated bullish setup.

  • مشتریان بلک‌راک ۱۰۸ میلیون دلار بیت‌کوین از طریق IBIT خریدند؛ تقاضای نهادی پایدار است

    مشتریان بلک‌راک ۱۰۸ میلیون دلار بیت‌کوین از طریق IBIT خریدند؛ تقاضای نهادی پایدار است

    بلک‌راک: ورود ۱۰۸ میلیون دلاری مشتریان به بیت‌کوین در یک جلسه معاملاتی

    مشتریان شرکت سرمایه‌گذاری بلک‌راک (BlackRock) در یک جلسه معاملاتی، ۱۰۸.۴۴ میلیون دلار بیت‌کوین از طریق صندوق قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین این شرکت، با نماد IBIT، خریداری کردند. این رقم در محدوده میانگین جریان ورودی روزانه این صندوق قرار می‌گیرد که از ۸۰ میلیون دلار تا بیش از ۲۰۰ میلیون دلار متغیر بوده است.

    از زمان راه‌اندازی در ژانویه ۲۰۲۴، IBIT به نیروی غالب در بازار ETF اسپات بیت‌کوین آمریکا تبدیل شده و به طور معمول بین ۵۰ تا ۸۰ درصد از کل جریان ورودی روزانه یا هفتگی را در میان تمام محصولات رقیب به خود اختصاص می‌دهد. در مقابل، صندوق GBTC شرکت Grayscale که زمانی تنها گزینه برای سرمایه‌گذاری نهادی در بیت‌کوین بود، با خروج مداوم سرمایه‌ها مواجه شده است، زیرا سرمایه‌گذاران به سمت گزینه‌های با کارمزد کمتر روی می‌آورند.

    دارایی‌های IBIT به رقمی بین ۷۷۰ هزار تا ۷۸۶ هزار بیت‌کوین رسیده است و این امر بلک‌راک را به یکی از بزرگترین دارندگان نهادی بیت‌کوین در جهان تبدیل کرده است، هرچند خود این شرکت هیچ بیت‌کوینی را در ترازنامه خود نگهداری نمی‌کند. بلک‌راک تنها در صورت درخواست صریح مشتریان اقدام به معامله بیت‌کوین می‌کند؛ این یک نکته ساختاری مهم است: این شرکت صرفاً یک واسطه است، نه یک سفته‌باز.

    نگهداری و حفاظت از بیت‌کوین از طریق پلتفرم Coinbase Prime انجام می‌شود که مسئولیت بیت‌کوین‌های زیربنایی را از طرف تراست بر عهده دارد.

    روند خرید چند روزه باعث شده است که جریان ورودی هفتگی تجمعی در برخی هفته‌ها از مرز ۶۸۰ میلیون دلار فراتر رود. مقیاس تقاضای جاری نشان می‌دهد که این یک سرمایه‌گذاری زودگذر نیست. موسسات به همان روشی که طلا را از طریق صندوق GLD سرمایه‌گذاری می‌کنند، بیت‌کوین را نیز از طریق IBIT تخصیص می‌دهند: به صورت منظم، مکرر و در مقیاس بزرگ.

    تغییرات محصولی که مشارکت را گسترش داد

    بلک‌راک در سال ۲۰۲۶ یک تغییر محصولی کم‌سروصدا اما تاثیرگذار را اعمال کرد و حداقل آستانه برای تبدیل‌های “در ازای عین” (in-kind conversions) را از ۲۵ میلیون دلار به ۱ میلیون دلار کاهش داد. به زبان ساده، این بدان معناست که سرمایه‌گذارانی که در حال حاضر مستقیماً بیت‌کوین در اختیار دارند، می‌توانند با نقطه ورود بسیار پایین‌تری نسبت به قبل، کوین‌های خود را با سهام IBIT مبادله کنند.

    تبدیل‌های تجمعی “در ازای عین” از مرز ۵ میلیارد دلار فراتر رفته است، زیرا سرمایه‌گذارانی که دارای موقعیت‌های مستقیم بیت‌کوین بودند، به سمت صندوق ETF تحت نظارت حرکت کرده‌اند. انگیزه‌ها متفاوت است: گزارش‌دهی مالیاتی شفاف‌تر، سهولت نگهداری، و انطباق با برخی الزامات نهادی که نیازمند ابزارهای تحت نظارت هستند.

    کاهش حداقل آستانه از ۲۵ میلیون دلار به ۱ میلیون دلار، مشارکت دفاتر خانوادگی، مشاوران سرمایه‌گذاری مستقل (RIAs) کوچکتر، و افراد با خالص دارایی بالا را که پیش از این از مکانیسم تبدیل محروم بودند، گسترش داد.

  • چرا بیت‌کوین صعودی شد؟ آیا رالی ۱۱۵ هزار دلاری در راه است؟

    چرا بیت‌کوین صعودی شد؟ آیا رالی ۱۱۵ هزار دلاری در راه است؟

    قیمت بیت‌کوین بیش از ۵ درصد افزایش یافت؛ BTC از محدوده میانی ۷۷ هزار دلاری بهبود یافت و به ۸۱ هزار دلار رسید.

    کاهش قیمت نفت فشار بازار را کاهش داد و از بهبود اخیر قیمت بیت‌کوین حمایت کرد.

    با نگاهی به نمودار، الگوی صعودی W شکل بیت‌کوین به حرکت احتمالی به سمت ۱۱۵,۷۵۱ دلار اشاره دارد.

    بیت‌کوین، بزرگترین ارز دیجیتال جهان، با حدود ۵ درصد افزایش به حدود ۸۱,۰۱۵ دلار رسید و از محدوده میانی ۷۷ هزار دلاری بهبود یافت. این در حالی است که بیش از ۶۰۳ میلیون دلار از موقعیت‌های رمزارزی لیکویید شد. این رشد همزمان با کاهش قیمت نفت، پیشرفت قوانین رمزارزی در آمریکا و ورود سرمایه قوی به صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین (ETF) رخ داده است.

    اکنون، بیت‌کوین در حال نزدیک شدن به یک سطح مقاومت کلیدی است و الگوی صعودی W شکل آن به حرکت احتمالی به سمت ۱۱۵,۷۵۱ دلار اشاره دارد.

    یکی از دلایل اصلی افزایش شدید قیمت بیت‌کوین، کاهش تنش‌ها در خاورمیانه است. قیمت نفت خام پس از آنکه عربستان سعودی مسیرهای جایگزین عرضه را از طریق عمان یافت، به زیر ۱۰۰ دلار سقوط کرد و نگرانی‌ها از اختلالات عمده در عرضه و ترانزیت را کاهش داد.

    اوایل این هفته، قیمت نفت به نزدیکی ۱۰۸ دلار، بالاترین سطح خود در حدود چهار ماه گذشته، رسیده بود. این افزایش پس از گزارش‌هایی مبنی بر تعلیق محموله‌های نفتی از مرکز صادرات دریای سرخ عربستان در ینبع رخ داد.

    گزارش شده است که عربستان سعودی همچنین پس از حمله به یک خط لوله در هفته گذشته، برخی از محموله‌ها به اروپا را لغو کرده است. این رویدادها، همراه با افزایش تنش‌ها بین عربستان سعودی و حوثی‌های یمن، نگرانی‌ها در مورد عرضه آتی نفت را افزایش داده بود.

    عامل دیگر در پشت افزایش قیمت بیت‌کوین، آخرین اقدام رگولاتورهای آمریکایی است. کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) آمریکا، قوانین جدیدی با عنوان “مقررات معاملات دارایی‌های رمزارزی و مقررات بازارهای دارایی‌های رمزارزی” را برای بررسی به کاخ سفید ارسال کرده است که نشان‌دهنده ورود به مرحله اولیه تدوین مقررات است.

    در همین حال، کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) آمریکا، معافیت پنج ساله‌ای را برای معاملات محدود در زنجیره توکن‌های سهام صادر کرده است. این اقدام به رگولاتورها اجازه می‌دهد تا معاملات مبتنی بر بلاک‌چین را آزمایش کنند و در عین حال حفاظت از سرمایه‌گذاران را حفظ نمایند.

    این تحولات اندکی پس از آن رخ داد که سنا نتوانست قانون CLARITY را پیش ببرد و از این رو، تمرکز جدیدی بر قوانین رمزارزی از طریق اقدامات نظارتی ایجاد شد.

    تقاضای قوی برای ETFها نیز به رشد بیت‌کوین دامن زده است. ETFهای اسپات بیت‌کوین در آمریکا در دو روز گذشته شاهد ورود خالص ۵۹۱ میلیون دلاری بودند. تنها در ۱۸ سپتامبر، این ETFها ۴۳۳ میلیون دلار ورودی داشتند که بیشترین سهم با ۳۱۱ میلیون دلار متعلق به FBTC فیلیتی و ۱۰۸ میلیون دلار متعلق به IBIT بلک راک بود.

    بازگشت تقاضای نهادی، فشار خرید بیشتری را با افزایش قیمت بیت‌کوین ایجاد کرده است.

    در همین حال، این رشد باعث لیکویید شدن گسترده موقعیت‌های شورت شده است. حدود ۱۱۹,۹۴۸ معامله‌گر لیکویید شدند و مجموع زیان‌ها به ۶۰۳.۳۹ میلیون دلار رسید. معامله‌گران شورت بیش از ۵۲۳ میلیون دلار از این لیکویید شدن‌ها را در ۲۴ ساعت گذشته به خود اختصاص دادند.

    با نگاهی به نمودار روزانه قیمت بیت‌کوین، BTC در حال نزدیک شدن به یک الگوی W شکل است و شکست بالای ۸۲,۹۱۷ دلار می‌تواند ساختار صعودی را تأیید کند.

    اگر BTC از سطح ۸۲,۹۱۷ دلار عبور کرده و در آن باقی بماند، نمودار حرکت اولیه به سمت حدود ۹۹,۰۰۰ دلار و سپس یک عقب‌نشینی احتمالی به سمت ۹۱,۰۰۰ دلار را پیش‌بینی می‌کند.

    اگر خریداران پس از این عقب‌نشینی کنترل را حفظ کنند، هدف اصلی بعدی حدود ۱۱۵,۷۵۱ دلار خواهد بود که این سطح همچنین بالاترین سطح مقاومت در نمودار است.

    در سمت نزولی، عدم توانایی در شکست ۸۲,۹۱۷ دلار می‌تواند باعث شود BTC در یک محدوده باقی بماند و سناریوی صعودی را به تأخیر بیندازد.

  • مورگان استنلی ۵۲ میلیون دلار بیت‌کوین خرید؛ خروج سرمایه صفر

    مورگان استنلی ۵۲ میلیون دلار بیت‌کوین خرید؛ خروج سرمایه صفر

    صندوق قابل معامله بیت کوین مورگان استنلی در مسیر خرید سنگین؛ جذب بیش از ۵۳۸ میلیون دلار در کمتر از شش ماه

    صندوق قابل معامله در بورس (ETF) بیت کوین اسپات مورگان استنلی، با نام “Morgan Stanley Bitcoin Trust” و نماد معاملاتی MSBT، در ماه‌های اخیر شاهد خرید قابل توجهی بوده است. این صندوق در بازه زمانی دو هفته‌ای در سپتامبر ۲۰۲۶، حدود ۶۴۲ بیت کوین به ارزش تقریبی ۵۰.۶ میلیون دلار را از طریق تراکنش‌های متعدد از Coinbase Prime خریداری کرده است. نکته قابل توجه دیگر برای مدیران صندوق این است که این محصول از زمان راه‌اندازی خود در آوریل ۲۰۲۶، تقریباً هیچ خروج خالص سرمایه‌ای را ثبت نکرده است.

    MSBT تا اواسط سپتامبر، مجموعاً بیش از ۵۳۸ میلیون دلار جذب سرمایه خالص داشته و ارزش خالص دارایی‌های آن را به رقمی بین ۵۸۶ تا ۶۳۵ میلیون دلار رسانده است. این ارقام برای محصولی که نشان‌دهنده ورود محتاطانه بخش سنتی وال استریت به حوزه بیت کوین است، بسیار چشمگیر تلقی می‌شود.

    مورگان استنلی، MSBT را در تاریخ ۸ آوریل ۲۰۲۶ راه‌اندازی کرد و این صندوق به اولین ETF بیت کوین اسپات از سوی یک مدیر دارایی بزرگ وابسته به یک بانک آمریکایی تبدیل شد.

    عملکرد ماه اول این صندوق، نویدبخش آینده‌ای روشن بود. MSBT در ۳۰ روز اول راه‌اندازی خود، ۱۹۳.۶ میلیون دلار جذب سرمایه خالص را تجربه کرد و تنها در یک روز شاهد خروج خالص سرمایه بوده است.

    این محصول با نسبت هزینه ۰.۱۴ درصد، ارزان‌ترین ETF بیت کوین اسپات در زمان راه‌اندازی خود محسوب می‌شد. مسئولیت نگهداری فیزیکی بیت کوین بر عهده Coinbase Custody است، در حالی که BNY Mellon به عنوان مدیر اجرایی صندوق فعالیت می‌کند. این صندوق شاخص CoinDesk Bitcoin Benchmark Rate را دنبال می‌کند.

    داده‌های زنجیره‌ای (on-chain) نشان می‌دهد که خرید در ماه سپتامبر از طریق انتقال‌های متعدد بیت کوین از Coinbase Prime به کیف پول‌های صندوق صورت گرفته است. حدود ۵۰.۶ میلیون دلار بیت کوین در طول حدود دو هفته در این تراکنش‌ها جابجا شده است که نشان‌دهنده ایجاد مداوم سهام جدید ETF برای پاسخگویی به تقاضای رو به رشد است، نه یک خرید بزرگ و یکباره توسط یک نهاد.

    بخش عمده‌ای از این جذب سرمایه توسط مشتریان خود-مدیریت شده (self-directed clients) صورت گرفته است، نه مشاوران مالی مورگان استنلی. این تمایز اهمیت دارد. مورگان استنلی از طریق بخش مدیریت ثروت خود، تریلیون‌ها دلار دارایی مشتریان را مدیریت می‌کند و اگر کانال مشاوران هنوز به طور کامل فعال نشده باشد، اعداد فعلی بیشتر به کف نزدیک هستند تا سقف.

    مشتریان خود-مدیریت شده، افرادی هستند که مستقیماً وارد حساب‌های مورگان استنلی خود شده و ETF را بدون توصیه مشاور مالی خریداری می‌کنند. این سرمایه‌گذارانی هستند که از قبل به دنبال قرار گرفتن در معرض بیت کوین بوده‌اند و ترجیح می‌دهند از طریق یک ابزار آشنا و تحت نظارت این کار را انجام دهند تا خرید مستقیم ارز دیجیتال.

  • بیت‌کوین به بالای ۸۰ هزار دلار بازگشت؛ SEC و CFTC با وجود شکست شفافیت پیش می‌روند

    بیت‌کوین به بالای ۸۰ هزار دلار بازگشت؛ SEC و CFTC با وجود شکست شفافیت پیش می‌روند

    حرکت‌های جدید از سوی دو نهاد نظارتی بزرگ ایالات متحده نشان می‌دهد که صنعت محلی ارزهای دیجیتال، حتی بدون دخالت کنگره، همچنان در جبهه مقررات‌گذاری پیش می‌رود.

    پیشرفت‌های نظارتی در آمریکا

    حرکت کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) همزمان با احیای گسترده بازار در روز جمعه رخ داد و این پرسش را مطرح کرد که آیا افزایش قیمت بیت‌کوین و سایر آلت‌کوین‌ها ناشی از تحولات نظارتی بوده است.

    در تاریخ ۱۷ سپتامبر، CryptoPotato گزارش داد که کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) برنامه پنج ساله “معافیت نوآوری” را معرفی کرده است که هدف آن تسهیل معاملات سهام توکنیزه شده آمریکا در بستر بلاک‌چین برای پلتفرم‌های واجد شرایط است. این برنامه به مراکز معاملاتی واجد شرایط اجازه می‌دهد تا از برخی الزامات صرافی معاف شوند و به ارائه‌دهندگان نقدینگی، معافیت‌های موقتی از قوانین ثبت کارگزار را اعطا می‌کند.

    اگرچه سهام توکنیزه شده همچنان باید حقوق سهامداران اصلی مشابه سهام سنتی، از جمله سود سهام و حق رأی را ارائه دهند، محصولات مصنوعی که صرفاً قیمت سهام را دنبال می‌کنند، مستثنی خواهند شد.

    این نهاد استدلال کرده است که این چارچوب می‌تواند معاملات ۲۴ ساعته، تسویه سریع‌تر، شفافیت بیشتر و خودحافظی را امکان‌پذیر سازد و در عین حال موانع را برای پلتفرم‌های اوراق بهادار مبتنی بر بلاک‌چین کاهش دهد.

    زمان‌بندی این اقدام بسیار جالب بود، زیرا درست پس از شکست قانون CLARITY صورت گرفت و می‌تواند پیامی مهم‌تر از صرفاً تنظیم مقررات سهام توکنیزه شده را در بر داشته باشد. پل اتکینز، رئیس SEC، پیشتر گفته بود که این نهاد، صرف نظر از تصویب قانون CLARITY توسط کنگره، دستور کار خود در زمینه ارزهای دیجیتال را ادامه خواهد داد.

    نهاد ناظر بر کالا نیز با ارسال “مقررات معاملات دارایی‌های رمزارزی و مقررات بازارهای دارایی‌های رمزارزی” به دفتر اطلاعات و امور نظارتی کاخ سفید برای بررسی در پایان هفته کاری، اقدامی مشابه انجام داد. به این ترتیب، گام بعدی به سوی یک چارچوب رسمی بازار رمزارز تحت اختیارات موجود خود آغاز شد.

    CFTC همچنین موضع عدم اقدام را صادر کرد که طی آن برخی از توسعه‌دهندگان نرم‌افزار را در صورت رعایت شرایط خاص، از برخورد به عنوان کارگزار معرفی‌کننده محافظت می‌کند. مایکل سلینگ، رئیس CFTC، حتی پیش از رأی‌گیری قانون CLARITY اظهار داشت که حتی اگر این قانون با شکست مواجه شود، نهاد او از اختیارات موجود خود برای شروع ایجاد یک رژیم ساختار بازار رمزارز استفاده خواهد کرد.

    شایان ذکر است که هیچ‌یک از این پیشنهادات از سوی SEC و CFTC جایگزین قانون CLARITY نمی‌شوند. قوانین تدوین شده توسط نهادهای نظارتی دوام کمتری نسبت به قوانین مصوب کنگره دارند، زیرا می‌توانند به راحتی توسط یک دولت آینده تغییر کنند. با این حال، این تحولات ممکن است به بازارهای اطمینان داده باشد که فرآیند نظارتی به نقطه اول بازنگشته است.

    شاید به همین دلیل است که قیمت بیت‌کوین در روز جمعه پس از انتشار خبر CFTC، افزایش یافت و از ۷۸ هزار دلار به اوج دو هفته‌ای بیش از ۸۱ هزار دلار رسید.

  • Bitcoin and Ethereum ETFs See Strong Inflows, Signaling Renewed Investor Interest

    Bitcoin and Ethereum ETFs See Strong Inflows, Signaling Renewed Investor Interest

    US spot Bitcoin and Ethereum Exchange Traded Funds (ETFs) experienced significant net inflows on September 18th, marking a notable rebound in investor activity. Bitcoin ETFs collectively attracted $433 million, while Ethereum ETFs saw inflows totaling $144 million.

    Fidelity’s FBTC led the day’s performance for Bitcoin ETFs, drawing $311 million in net inflows, with BlackRock’s IBIT contributing an additional $108 million. On the Ethereum front, BlackRock’s ETHA was the top performer, attracting $114 million, while Fidelity’s FETH added $26 million.

    These inflows provide context for the current market standing of these investment products. Total assets under management for Bitcoin ETFs reached $102.532 billion, representing 6.29% of Bitcoin’s overall market capitalization. Since their launch, Bitcoin ETFs have accumulated net inflows of $55.161 billion.

    Spot Ethereum ETFs, while smaller in scale, are also demonstrating growth. Their total assets under management stand at $16.719 billion, accounting for 5.2% of Ethereum’s market capitalization. Cumulative net inflows into Ethereum ETFs since their inception have reached $13.250 billion.

    The aggregate capital committed to both Bitcoin and Ethereum ETFs now exceeds $68 billion. The market capitalization penetration for Bitcoin ETFs at 6.29% and Ethereum ETFs at 5.2% is noted as being narrower than some market observers had anticipated at this stage.

    For Bitcoin ETFs, the significant market share penetration, currently at 6.29% of the total market cap, creates structural dynamics where daily inflows can effectively reduce the amount of circulating supply available on the open market, parking it in institutional custody.

    While these inflows signal a positive shift in investor sentiment, the specific composition of investors driving these flows, whether primarily institutional or retail, is not detailed. Additionally, the precise factors contributing to this rebound compared to preceding sessions are not elaborated upon in the available data.

    Why This Matters

    The materials describe a narrow update: On September 18th, US spot Bitcoin ETFs saw net inflows of $433 million, and spot Ethereum ETFs saw net inflows of $144 million. The exact composition of investors driving these inflows (institutional vs. retail) is not specified.

    Broader Context

    Source materials place the factual news in this context: US spot Bitcoin ETFs pulled in $433 million in net inflows on September 18, while spot Ethereum ETFs added $144 million on the same day.