Category: اخبار

Claude با سرعت سرسام‌آور کدنویسی می‌کند؛ تغییرات کد روزانه Anthropic در ۴ ماه ۱۲ برابر شد و Git را به مرز فروپاشی رساند

تیم ۷ نفره Anthropic برای حل این مشکل، سیستم کنترل نسخه Scion را در ۵ ماه ساخت. این سیستم متن‌باز نیست و در دسترس عموم قرار نمی‌گیرد، اما Anthropic ایده‌های طراحی خود را به اشتراک گذاشته و امیدوار است GitHub و GitLab از آن الهام بگیرند.

پیش‌زمینه: عوامل هوش مصنوعی (AI Agents) مخزن GitHub را اشغال کرده‌اند؛ تعداد ارسال‌ها در ماه سپتامبر ۵ برابر سال گذشته شد و زیرساخت Git در حال بازنویسی است.

تکمیل اطلاعات: سرویس میزبانی کد Origin از Cursor، با هدف به چالش کشیدن سلطه GitHub معرفی شده است.

به دلیل سرعت بالای کدنویسی Claude، ابزار طراحی شده برای انسان‌ها، یعنی Git، دیگر قادر به همراهی نیست. طبق اعلام رسمی Anthropic، تعداد تغییرات کدی که روزانه در مخزن اصلی ادغام می‌شود، از میانگین ۲۵۰۰ مورد در ماه می، به بیش از ۳۰۰۰۰ مورد در ماه سپتامبر رسیده است که نشان‌دهنده افزایشی حدود ۱۲ برابری در ۴ ماه است.

در نتیجه، یک تیم ۷ نفره، سیستم کنترل نسخه Scion را در مدت ۵ ماه توسعه دادند و کل مخزن واحد را از Git به آن منتقل کردند.

Anthropic جزئیات این موضوع را در بلاگ مهندسی خود در تاریخ ۱۳ اکتبر شرح داد. با این حال، Scion متن‌باز نیست و در دسترس عموم قرار نمی‌گیرد. این شرکت به صراحت اعلام کرده است که این سیستم «برای جایگزینی استفاده عمومی از Git مناسب نیست» و تنها قصد دارد ایده‌های طراحی خود را به اشتراک بگذارد، به این امید که GitHub، GitLab و جامعه متن‌باز بتوانند بخش‌های قابل اجرا را در سمت سرور Git پیاده‌سازی کنند.

چرا Git دیگر جوابگو نیست؟ سابقه شاخه اصلی مخزن Anthropic به تنهایی نزدیک به ۱۰۰ گیگابایت است و CI (یکپارچه‌سازی مداوم، اجرای خودکار تست‌ها پس از هر تغییر) روزانه حدود ۲۵ میلیون بار کد را بررسی می‌کند. اگر هر بار طبق روش اصلی Git، مخزن به طور کامل دانلود شود، حجم ترافیک روزانه از ۶۰۰ پتابایت فراتر خواهد رفت.

این تیم روش‌هایی مانند کپی سطحی، بررسی پراکنده، سرورهای آینه داخلی Git و اسنپ‌شات‌های ابری را امتحان کردند. در اوج فشار، صدها سرور آینه برای توزیع ترافیک راه‌اندازی شد، اما نگهداری آن‌ها دشوارتر می‌شد.

نکته کلیدی که تیم به آن رسید این بود: Git طراحی توزیع‌شده‌ای دارد و هر کپی، یک مخزن کامل است که می‌تواند به صورت آفلاین کار کند. اما Anthropic، مانند اکثر شرکت‌ها، از Git به عنوان یک نسخه مرکزی و معتبر استفاده می‌کند و تقریباً تمام کلاینت‌ها عوامل هوش مصنوعی و کارهای خودکار هستند که همیشه آنلاین هستند. بنابراین، تیم این سوال را مطرح کرد: اگر از ابتدا فرض کنیم که عوامل همیشه آنلاین هستند، سیستم کنترل نسخه چگونه خواهد بود؟

پاسخ Scion در سه تفاوت اصلی نهفته است:

اول، با فرض آنلاین بودن دائمی کلاینت‌ها، کل مخزن روی دستگاه محلی ذخیره نمی‌شود و داده‌های مورد نیاز از سرور دریافت می‌شود.

دوم، کارهای سنگین به سرور محول می‌شود: بررسی اینکه چه کسی آخرین بار یک خط کد را تغییر داده است (blame)، ایجاد commit و ادغام (merge) همگی در سمت سرور انجام می‌شوند. در Git، commit در محلی انجام شده و سپس push می‌شود، اما در Scion مرحله push وجود ندارد.

سوم، بسیاری از کارها اصلاً نیازی به دانلود کد ندارند. کوئری‌های مورد استفاده کلاینت‌ها از طریق API در دسترس هستند. اگر CI بخواهد تفاوت بین دو نسخه را ببیند، مستقیماً از سرور می‌پرسد. مخزن کامل نیز روی سرور وجود ندارد؛ داده‌ها به صورت پراکنده ذخیره می‌شوند و هر جزء می‌تواند به طور مستقل مقیاس‌پذیر باشد. هنگام دسترسی به کد، از سه لایه کش عبور می‌شود.

نتایج اعلام شده توسط Anthropic: نرخ موفقیت هر لایه کش بیش از ۹۹٪ است. زیرساخت Scion به ۲۰۰ برابر کمتر CPU و حافظه نسبت به سرورهای آینه Git نیاز دارد. بررسی کد برای CI و کارهای تحقیقاتی دو مرتبه سریع‌تر شده و از چند دقیقه به چند ثانیه کاهش یافته است. تنها CI، ۲۵٪ از ظرفیت CPU را صرفه‌جویی کرده است.

این شرکت اذعان دارد که این رویکردها تنها در مخازن بزرگ و واحد کارایی دارند و Anthropic می‌تواند توکن‌های بسیار بیشتری نسبت به شرکت‌های معمولی هزینه کند. تفاوت Scion با Git بسیار زیاد است و شرکت مجبور است کل فرآیند توسعه را تغییر دهد و آن را با سیستم‌های بازبینی کد، جستجو و CI خود تطبیق دهد. Anthropic نگران است که ساخت یک نسخه خارجی که برای همه جذاب باشد، بی‌فایده باشد.

با این حال، Anthropic پیش‌بینی می‌کند که این نوع مشکلات در ۶ تا ۱۲ ماه آینده رایج خواهد شد، بنابراین ایده‌های خود را منتشر کرده تا Git بتواند بدون نیاز به تغییر کل مدل، از آن‌ها بهره‌مند شود. دو پیشنهاد مشخص ارائه شده است: سرور Git نیازی نیست مانند کلاینت‌ها عمل کند؛ و سرویس‌های میزبانی مانند GitHub می‌توانند APIهای سمت سرور کاملی مانند Scion ارائه دهند. Anthropic تنها نیست که تحت فشار قرار گرفته است: همانطور که قبلاً گزارش شد، GitHub در ماه سپتامبر ۷.۳۸ میلیارد ارسال داشته که بیش از ۵ برابر سال گذشته است و تصمیم به بازنویسی زیرساخت ذخیره‌سازی Git گرفته است.

واکنش‌ها متفاوت بوده است. این مقاله در Hacker News، تا تاریخ ۱۶ اکتبر، ۸۸۵ امتیاز و حدود ۱۰۰۰ نظر دریافت کرده است. انتقادات رایج این است که این رویکرد معادل بازسازی سیستم‌های کنترل نسخه متمرکز قدیمی مانند Perforce و Subversion است. در مقاله به موارد مشابهی مانند Piper گوگل و Sapling متا اشاره شده است. در به‌روزرسانی ۱۵ اکتبر، ذکر شده است که Mononoke، سمت سرور Sapling، بسیاری از فناوری‌های مورد استفاده Scion را پیشگام بوده است.

پربازدیدترین نظر، به موضوع بازبینی کد اشاره دارد: نظردهنده می‌گوید که هر بار کدهای نوشته شده توسط Claude بازبینی نشوند، مشکلات بعدی کشف می‌شوند و کنجکاو است که Anthropic چگونه از این امر جلوگیری می‌کند. تا زمان انتشار این خبر، GitHub و GitLab هنوز پاسخی رسمی منتشر نکرده‌اند.

Anthropic قوی‌ترین مدل خود، Mythos را منتشر کرد: درخواست‌کنندگان امنیتی در سه سطح دسته‌بندی می‌شوند و افراد عادی نیز واجد شرایط هستند.

تحقیق Anthropic: تخصص دامنه بیش از توانایی کدنویسی، در نتایج تولید کد Claude تعیین‌کننده است.

پس از رد کردن یک درخواست ادغام (Pull Request) توسط یک عامل هوش مصنوعی، او مقاله‌ای در حمله شخصی نوشت.

آیا در عصر هوش مصنوعی هنوز نیاز به یادگیری کدنویسی است؟ مدیرعامل GitHub در مورد ارزش آینده توسعه‌دهندگان توضیح می‌دهد.

Anthropic مطالعه اقتصادی Claude Code را منتشر کرد! پتانسیل صرفه‌جویی عوامل هوش مصنوعی به ۴ میلیارد دلار می‌رسد.

MSCI رسماً با قوانین جدید غربالگری “شرکت‌های غیرعملیاتی” خود، شرکت‌های خزانه ارز دیجیتال مانند Strategy، Metaplanet و SharpLink را در معرض خطر حذف از شاخص‌ها قرار داده است. لیست نهایی در تاریخ ۱۱ نوامبر اعلام خواهد شد.

قوانین جدید MSCI برای شرکت‌های غیرعملیاتی

MSCI، بزرگترین ارائه‌دهنده شاخص در جهان، روز پنجشنبه (۱۵ اکتبر) قوانین جدید خود را برای غربالگری “شرکت‌های غیرعملیاتی” به طور رسمی اعلام کرد. این قوانین، نسبت دارایی‌های عملیاتی و پنج نسبت مالی را جایگزین محدودیت‌های موقتی قبلی برای شرکت‌هایی کرده است که بیش از ۵۰ درصد دارایی خود را به ارز دیجیتال اختصاص داده‌اند. این سیستم جدید از بازبینی ماه نوامبر شاخص‌ها اجرایی می‌شود و شرکت‌های خزانه ارز دیجیتال مانند Strategy (MSTR)، Metaplanet و Yellow Cake در خط مقدم قرار گرفته‌اند و ممکن است از شاخص‌های MSCI حذف شوند.

بر اساس اسناد مشاوره‌ای منتشر شده توسط MSCI، رویکرد جدید، میزان دارایی‌های عملیاتی واقعی شرکت‌ها را ارزیابی کرده و از پنج نسبت مالی به عنوان معیارهای غربالگری استفاده می‌کند. شرکت‌هایی که شرایط لازم را نداشته باشند، به عنوان “شرکت غیرعملیاتی” علامت‌گذاری شده و واجد شرایط ورود به شاخص نخواهند بود. این قانون جایگزین محدودیت موقتی می‌شود که در ماه مه ۲۰۲۶ مطرح شده بود و در آن پیش‌نویس، شرکت‌هایی که بیش از ۵۰ درصد دارایی کل خود را به دارایی‌های دیجیتال اختصاص داده بودند، مستقیماً در لیست حذف قرار می‌گرفتند.

MSCI تاکید کرده است که برای کاهش نرخ گردش شاخص، قوانین جدید دارای یک مکانیزم بافر دو لایه است. سهامداران جدید شاخص، در صورتی که در “هر یک” از دو دوره گزارش سالانه اخیر، نتوانند از غربالگری واجد شرایط بودن عبور کنند، واجد شرایط ورود نخواهند بود. در مقابل، سهامداران فعلی شاخص، تنها در صورتی حذف خواهند شد که “دو سال متوالی” در این غربالگری شکست بخورند. MSCI همچنین می‌تواند در شرایط خاص، گزارش‌های میان‌دوره‌ای اخیر را نیز در نظر بگیرد.

MSCI در تحلیل شبیه‌سازی خود در ماه مه، Strategy، Metaplanet و Yellow Cake را به عنوان شرکت‌های بالقوه تحت تأثیر معرفی کرده بود. با اجرای رسمی قوانین فعلی، شرکت خزانه اتریوم، SharpLink، نیز ممکن است در لیست شرکت‌های مستثنی شده قرار گیرد. MSCI در تاریخ ۱۱ نوامبر لیست نهایی شرکت‌های تحت تأثیر را منتشر خواهد کرد و در آن زمان مشخص خواهد شد که کدام شرکت‌ها به طور قطعی حذف می‌شوند.

مایکل سیلور، مدیر اجرایی و مدیرعامل Strategy، در ماه سپتامبر به شدت با MSCI مخالفت کرده و در نامه‌ای سرگشاده، MSCI را به “تبعیض علیه شرکت‌های خزانه دارایی دیجیتال” متهم کرده بود. Strategy در این نامه نوشته بود که اگر این پیشنهاد تصویب شود، “تأثیر ملموسی بر کسب‌وکار Strategy نخواهد داشت، اما به اعتبار MSCI به عنوان یک ارائه‌دهنده شاخص قابل اعتماد و بی‌طرف آسیب جدی وارد خواهد کرد.”

Strategy معتقد است که قوانین غربالگری MSCI اساساً شرکت‌هایی را که بیت کوین یا اتریوم را به عنوان دارایی اصلی خود در نظر می‌گیرند، حذف می‌کند و این با ادعای “بی‌طرفی” MSCI مغایرت دارد. سیلور در رویدادهای عمومی بارها MSCI را مورد انتقاد قرار داده و معتقد است که ارائه‌دهندگان شاخص نباید شرکت‌های خزانه دارایی دیجیتال را “غیرعادی” تلقی کنند.

در صورت تأیید حذف شرکت‌های خزانه ارز دیجیتال مانند Strategy و Metaplanet از شاخص‌های MSCI، صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) و صندوق‌های غیرفعال که شاخص‌های MSCI را دنبال می‌کنند، مجبور به تنظیم مجدد سبد سهام خود خواهند شد که این امر می‌تواند منجر به فشار فروش کوتاه‌مدت شود. شاخص‌های MSCI توسط بیش از ۱۰ تریلیون دلار سرمایه در سراسر جهان دنبال می‌شوند و هرگونه تغییر در ترکیب سهام می‌تواند واکنش‌های زنجیره‌ای به همراه داشته باشد.

شایان ذکر است که طراحی بافر MSCI به شرکت‌های موجود در شاخص، حداقل دو سال مالی فرصت انتقال می‌دهد. Strategy در حال حاضر در شاخص Nasdaq 100 حضور دارد و در صورتی که صورت‌های مالی سالانه آن نشان‌دهنده کمبود دارایی‌های عملیاتی باشد، تنها در سال مالی آینده ممکن است در لیست حذف قرار گیرد.

این تعدیل قوانین توسط MSCI، نشان‌دهنده شکاف در جایگاه‌یابی “شرکت‌های خزانه ارز دیجیتال” در سیستم مالی سنتی است. از دیدگاه ارائه‌دهندگان شاخص، ساختار دارایی این شرکت‌ها با شرکت‌های عملیاتی سنتی متفاوت است و ارزش را عمدتاً از طریق نگهداری ارزهای دیجیتال به جای دارایی‌های مولد ایجاد می‌کنند. اما از دیدگاه صنعت ارز دیجیتال، این امر نشان‌دهنده طرد شدن طبقه دارایی جدید توسط امور مالی سنتی است.

پیش از اعلام لیست در تاریخ ۱۱ نوامبر، بازار بر سه نکته تمرکز دارد: آیا MSCI مکانیسم معافیت خاصی را برای شرکت‌های خزانه ارز دیجیتال در نظر خواهد گرفت؟ آیا Strategy اقدامات حقوقی یا روابط عمومی بیشتری را برای مقابله انجام خواهد داد؟ و آیا سایر ارائه‌دهندگان شاخص (مانند S&P و FTSE Russell) غربالگری مشابهی برای شرکت‌های غیرعملیاتی انجام خواهند داد؟

نهنگ‌های XRP میلیاردها توکن را به بایننس منتقل کردند؛ بالاترین میزان در هفت ماه اخیر

در ۳۰ روز گذشته، دارندگان بزرگ XRP بیش از ۱.۶۶۹ میلیارد توکن XRP را به صرافی بایننس منتقل کرده‌اند. این حجم از انتقال، معیار “ورودی نهنگ‌ها” (whale inflow) در این صرافی را به بالاترین سطح خود در هفت ماه اخیر رسانده است. این خبر را “عرب چین”، یکی از مشارکت‌کنندگان در پلتفرم تحلیلی Cryptoquant، اعلام کرده است.

این فعالیت در حالی صورت می‌گیرد که قیمت XRP پس از ماه اکتبر پرچالش، در حدود ۱.۳۳ دلار معامله می‌شود. در همین حال، کیف پول‌های صرافی که به صورت عمومی قابل ردیابی هستند، حدود ۲۲.۰۶ میلیارد توکن XRP را در اختیار دارند.

افشاگری واشنگتن پست: مشاور سابق ترامپ در کاخ سفید و دریافت ۶.۳ میلیون دلار از تتر همزمان با پیشبرد قانون استیبل‌کوین

واشنگتن دی‌سی – در حالی که قانون پیشنهادی استیبل‌کوین در آمریکا هنوز به طور رسمی اجرایی نشده است، پشت پرده تحرکات و لابی‌گری‌ها آشکار می‌شود. طبق گزارشی که روز چهارشنبه توسط روزنامه وال استریت ژورنال منتشر شد، “بو هاینز” (Bo Hines)، مشاور سابق ارزهای دیجیتال در کاخ سفید در دوران ریاست جمهوری ترامپ، همزمان با پیشبرد قانون موسوم به “GENIUS” برای استیبل‌کوین‌ها، شرکت سرمایه‌گذاری خود به نام Nxum که در تأسیس آن نقش داشته، مبلغ ۶.۳ میلیون دلار از شرکت تتر (Tether) دریافت کرده است. اولین بخش از این مبلغ در دوران خدمت هاینز در کاخ سفید به حساب این شرکت واریز شده است.

پشت پرده قانون GENIUS

این گزارش حاکی از آن است که هاینز در دوران تصدی خود به عنوان مشاور ارزهای دیجیتال ترامپ در کاخ سفید، از طریق اپلیکیشن پیام‌رسان سیگنال (Signal) با شرکای خود در Nxum در تماس بوده و به طور مداوم آنها را در جریان پیشرفت قانون GENIUS قرار می‌داده است.

وی همچنین شرکای Nxum را تحت فشار قرار داده تا سناتورهای جمهوری‌خواه مخالف قانون استیبل‌کوین را “مخرب رئیس جمهور” و “مزدور بایننس و a16z” معرفی کنند. این موضوع نشان می‌دهد که روند پیشبرد قانون با چالش‌هایی روبرو بوده و در داخل نیز جناح‌بندی‌هایی وجود داشته است.

قانون GENIUS در ژوئیه ۲۰۲۵ از طریق کنگره تصویب و به قانون تبدیل شد، اما اجرای مقررات آن نیازمند تدوین قوانین جزئی توسط چندین نهاد فدرال از جمله دفتر نظارت بر ارز (OCC)، شرکت بیمه سپرده فدرال (FDIC)، فدرال رزرو و وزارت خزانه‌داری است. انتظار می‌رود این مقررات به طور رسمی در ژانویه ۲۰۲۷ اجرایی شوند.

چرخش شغلی از سیاست به صنعت

هاینز در اوت ۲۰۲۵ پس از ترک کاخ سفید، به عنوان مشاور استراتژیک به تتر پیوست و ماه بعد مدیرعامل شعبه آمریکایی تتر شد. این مسیر شغلی از جایگاه سیاست‌گذاری به سمت مدیریت ارشد در صنعت، در واشنگتن پدیده‌ای تازه نیست.

در همین دوره، چندین سیاست‌گذار دیگر نیز مسیر شغلی خود را تغییر دادند. “سامر مرسینگر” (Summer Mersinger)، کمیسر سابق کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC)، سه سال زودتر استعفا داد و مدیرعامل سازمان حامی ارزهای دیجیتال Blockchain Association شد. همچنین “کوین وب” (Kevin Webb)، مشاور ارشد CFTC، به عنوان معاون سیاست‌گذاری به استارتاپ فین‌تک Solidus Labs پیوست.

منافع متقاطع و آینده بازار استیبل‌کوین

قانون GENIUS تنها آغاز راه است. خانواده ترامپ نیز در سال ۲۰۲۵ سود ۱.۴ میلیارد دلاری خود از سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال را اعلام کردند که شامل استیبل‌کوین USD1 صادر شده توسط World Liberty Financial، یکی از شرکت‌های زیرمجموعه این خانواده، نیز می‌شد.

در مقایسه، شرکت Nxum همزمان دو فقره پرداخت از تتر دریافت کرده است. با در نظر گرفتن اینکه هاینز یک سوم سهام خود را در کاخ سفید حفظ کرده بود، این معامله، هرچند از نظر مبلغ کلان نبوده، اما زنجیره منافع را به وضوح نشان می‌دهد: سیاست‌گذاری، پیشبرد قانون و دریافت وجوه، همگی در یک بازه زمانی مشخص همپوشانی داشته‌اند.

با وجود تصویب قانون GENIUS، مرحله تدوین مقررات تا زمان اجرایی شدن آن در ژانویه ۲۰۲۷، میدان واقعی نبرد خواهد بود. رویکرد سیاست‌گذاری دفتر نظارت بر ارز، فدرال رزرو و وزارت خزانه‌داری، چشم‌انداز رقابت در بازار استیبل‌کوین را تعیین خواهد کرد؛ اینکه آیا صندوق‌های ذخیره بانک‌های بزرگ برتری خواهند یافت یا استیبل‌کوین‌های روی زنجیره تتر و سرکل همچنان سلطه خود را حفظ خواهند کرد.

تجربه Nxum نشان می‌دهد که تتر از قبل در کاخ سفید شبکه‌ای از ارتباطات سیاستی ایجاد کرده است. اگر مقررات آتی به نفع USDT باشد، چرخش شغلی هاینز یک حرکت استراتژیک از سوی تتر تلقی خواهد شد. در مقابل، باید دید آیا سایر صادرکنندگان استیبل‌کوین، مانند صندوق ذخیره مورگان استنلی و OpenReserve متعلق به a16z، نیز در واشنگتن چنین شبکه‌ای را ایجاد کرده‌اند یا خیر.

پیامدها برای بازار تایوان

برای بازار ارزهای دیجیتال تایوان، قانون GENIUS از این جهت اهمیت دارد که “استانداردهای حداقلی” را برای استیبل‌کوین‌ها در آمریکا تعیین می‌کند: ذخیره ۱۰۰ درصدی، حسابرسی منظم و شفافیت مقررات. صرافی‌های ارز دیجیتال تایوان در حال حاضر عمدتاً USDT و USDC را می‌پذیرند، اما هنوز مقررات ویژه‌ای برای استیبل‌کوین‌ها ندارند. اگر آمریکا چارچوب مقرراتی خود را تا سال ۲۰۲۷ تکمیل کند، احتمالاً مبنای نظارتی تایوان مستقیماً با استانداردهای آمریکا همسو خواهد شد و این امر هزینه‌های انطباق را برای صرافی‌های داخلی افزایش خواهد داد.

داستان چرخش شغلی در کاخ سفید به بازار یادآوری می‌کند که سیاست‌گذاری هرگز بی‌طرفانه نیست. قانون GENIUS تنها درب اول است و تخصیص منافع در مراحل بعدی، کلید واقعی ماجرا خواهد بود.

بیت‌کوین پس از سقوط به زیر ۸۰ هزار دلار، مجدداً به بالای ۸۲ هزار دلار بازگشت؛ اتریوم نیز ۲۴۰۰ دلار را پس گرفت

بازار ارزهای دیجیتال پس از شوک شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا، روند ترمیمی را طی می‌کند. بیت‌کوین با رشد ۰.۸ درصدی به ۸۲,۳۳۳ دلار رسید، در حالی که اتریوم نیز همگام با آن، مرز ۲۴۰۰ دلار را بازپس گرفت. در ۲۴ ساعت گذشته، ۸۴۰ میلیون دلار از موقعیت‌های معاملاتی لیکویید شد که بخش عمده آن مربوط به موقعیت‌های خرید (لانگ) بود. شاخص ترس و طمع نیز ۱۰ واحد افزایش یافته و به ۶۳ رسید.

روند ترمیمی بازار پس از انتشار داده‌های PPI

بازار ارزهای دیجیتال در روز جاری (۱۶ اکتبر) شاهد ادامه روند ترمیمی پس از شوک ناشی از انتشار شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) آمریکا در روز گذشته بود. بیت‌کوین با رشد ۰.۸ درصدی در ۲۴ ساعت گذشته به قیمت ۸۲,۳۳۳ دلار رسید. این ارز دیجیتال در معاملات روز گذشته، تا ۷۹,۸۰۰ دلار سقوط کرده بود اما با قدرت به سمت بالا بازگشت و نوسانی حدود ۳ درصدی را در محدوده قیمتی خود تجربه کرد. اتریوم نیز با رشد ۰.۸۴ درصدی، مرز ۲,۴۴۰ دلار را پس گرفت و از پایین‌ترین سطح روز گذشته خود یعنی ۲,۳۱۸ دلار، بیش از ۵ درصد افزایش یافت. سایر ارزهای دیجیتال اصلی نیز روند توقف روند نزولی و تثبیت قیمت را نشان می‌دهند و شاخص ترس و طمع نیز با ۱۰ واحد افزایش، مجدداً وارد محدوده “طمع” شد.

لیکویید شدن ۸۴۰ میلیون دلار موقعیت معاملاتی؛ موقعیت‌های خرید بیشترین زیان را دیدند

بر اساس داده‌های CoinGlass، در ۲۴ ساعت گذشته، مجموعاً ۸۴۰ میلیون دلار از موقعیت‌های معاملاتی قراردادهای آتی در سراسر بازار لیکویید شده است. از این میزان، ۶۷۰ میلیون دلار مربوط به موقعیت‌های خرید (لانگ) و تنها ۱۷۰ میلیون دلار مربوط به موقعیت‌های فروش (شورت) بوده است. این آمار نشان می‌دهد که در جریان سقوط ناگهانی بیت‌کوین به زیر ۸۰ هزار دلار و اتریوم به زیر ۲۴۰۰ دلار پس از انتشار داده‌های PPI در روز گذشته (۱۵ اکتبر)، موقعیت‌های معاملاتی اهرمی خرید (لانگ) با حجم بالایی تسویه (لیکویید) شده‌اند. با این حال، بازگشت قدرتمند قیمت‌ها در ادامه، فشار بر موقعیت‌های فروش (شورت) را به طور قابل توجهی کاهش داده است.

واکنش بازار به داده‌های تورمی آمریکا

شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) آمریکا در ماه سپتامبر منتشر شد که نشان‌دهنده افزایش ۱.۳ درصدی ماهانه و ۶.۳ درصدی سالانه بود. این ارقام به طور قابل توجهی از پیش‌بینی‌های بازار (۰.۶ درصد ماهانه و ۵.۵ درصد سالانه) فراتر رفت و بیشترین رشد از سال ۲۰۲۲ را ثبت کرد. این داده‌ها در ابتدا منجر به فروش گسترده دارایی‌های پرریسک در سراسر جهان شد. با این حال، بازارهای سهام آمریکا پس از آن واکنش‌های متفاوتی نشان دادند؛ شاخص داوجونز ۱.۰۸ درصد افزایش یافت، شاخص S&P 500 اندکی رشد کرد و شاخص نزدک نیز افزایش ناچیزی داشت. بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا به ۵.۰۸۹ درصد کاهش یافت و نشان داد که ریسک‌پذیری بازار به طور مداوم بدتر نشده است. در نتیجه، بازار ارزهای دیجیتال نیز در سطوح پایین‌تر، شاهد ورود تقاضا و خرید بود.

سایر ارزهای دیجیتال اصلی نیز روند صعودی را دنبال کردند

سایر ارزهای دیجیتال اصلی نیز همگام با بیت‌کوین و اتریوم، روند صعودی را تجربه کردند. سولانا با حدود ۱ درصد افزایش به ۱۰۵.۴۹ دلار رسید و در ۲۴ ساعت گذشته بین ۱۰۰.۶۲ تا ۱۰۶.۵۱ دلار معامله شد. XRP نیز با ۰.۵۳ درصد رشد به ۱.۳۳۵۸ دلار رسید و در محدوده ۱.۲۸۴ تا ۱.۳۴۷۶ دلار در نوسان بود. بالاترین قیمت بیت‌کوین در ۱۴ روز گذشته ۸۶,۷۸۹.۸۹ دلار (۲ اکتبر) و پایین‌ترین قیمت اخیر آن ۸۰,۱۱۶ دلار (عصر ۱۵ اکتبر) بوده است. قیمت فعلی در محدوده نوسانی پس از بازگشت از کف قیمتی قرار دارد.

تحلیل تکنیکال بیت‌کوین

در نمودار روزانه، قیمت پایانی بیت‌کوین ۸۲,۲۴۶ دلار ثبت شده است. شاخص قدرت نسبی (RSI) در محدوده خنثی (۴۸.۹) قرار دارد. قیمت پایانی پایین‌تر از میانگین متحرک ۲۰ روزه (SMA20) در ۸۳,۷۵۶ دلار، اما بالاتر از میانگین متحرک ۵۰ روزه (SMA50) در ۸۱,۲۵۸ دلار و میانگین متحرک ۲۰۰ روزه (SMA200) در ۷۲,۳۲۴ دلار است. اندیکاتور MACD در وضعیت نزولی قرار دارد، اما میله‌های آن نسبت به روز قبل کوچک‌تر شده و نشان‌دهنده کاهش شتاب نزولی است. سطوح مقاومت بالایی شامل SMA20 در ۸۳,۷۵۶ دلار و خط بالایی بولینگر در ۸۶,۴۱۹ دلار و سطوح حمایتی پایینی شامل SMA50 در ۸۱,۲۵۸ دلار و خط پایینی بولینگر در ۸۱,۰۹۳ دلار هستند.

تحلیل تکنیکال اتریوم

در نمودار روزانه، قیمت پایانی اتریوم ۲,۴۴۲ دلار ثبت شده است. شاخص قدرت نسبی (RSI) در محدوده ضعیف (۳۹.۹) قرار دارد. قیمت پایانی پایین‌تر از میانگین متحرک ۲۰ روزه (SMA20) در ۲,۶۰۱ دلار و میانگین متحرک ۵۰ روزه (SMA50) در ۲,۵۵۵ دلار، اما بالاتر از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه (SMA200) در ۲,۱۴۴ دلار است. اندیکاتور MACD نیز در وضعیت نزولی قرار دارد و میله‌های آن در حال کوچک شدن هستند. قیمت پایانی نزدیک به خط پایینی بولینگر در ۲,۳۸۶ دلار است. سطوح مقاومت بالایی شامل SMA50 در ۲,۵۵۵ دلار و SMA20 در ۲,۶۰۱ دلار و سطوح حمایتی پایینی شامل خط پایینی بولینگر در ۲,۳۸۶ دلار و پایین‌ترین قیمت ۳۰ روزه در ۲,۳۱۸ دلار هستند.

شاخص ترس و طمع به محدوده “طمع” بازگشت

بر اساس داده‌های Alternative.me، شاخص ترس و طمع امروز روی ۶۳ (طمع) قرار دارد که نسبت به دیروز (۵۳، خنثی) ۱۰ واحد افزایش یافته و مجدداً وارد محدوده طمع شده است. در ۸ روز گذشته، این شاخص بین ۵۳ تا ۶۹ در نوسان بوده است. این نشان می‌دهد که احساسات بازار پس از شوک‌های ناشی از انتشار داده‌های CPI و PPI، به سرعت در حال ترمیم است. در کوتاه‌مدت، طرفین معامله (خریداران و فروشندگان) همچنان در حال ارزیابی تأثیر داده‌های تورمی بر سیاست‌های فدرال رزرو هستند و بازار همچنان با نوسانات بالا و حرکات در یک محدوده قیمتی مشخص روبرو است.

سه نفر از پنج متهم باقی‌مانده در پرونده فدرال که مالک بیزلی، گارد سابق NBA را به دستکاری خطوط آماری خود برای شرط‌بندان متهم می‌کند، قصد دارند به گناه خود اعتراف کنند. این خبر را دادستان روز چهارشنبه به قاضی در بروکلین اعلام کرد. وکیل بیزلی اما گفته است که موکلش برنامه‌ای برای اعتراف ندارد.

بیزلی مقاومت می‌کند، دیگران به سمت اعتراف می‌روند

در حالی که سه نفر از پنج متهم باقی‌مانده در پرونده فدرال مربوط به اتهامات مالک بیزلی، گارد سابق لیگ ملی بسکتبال آمریکا (NBA)، مبنی بر دستکاری آمار خود برای شرط‌بندان، اعلام کرده‌اند که قصد دارند به گناه خود اعتراف کنند، وکیل بیزلی اعلام کرده است که موکلش هیچ برنامه‌ای برای پذیرش اتهامات ندارد. این خبر روز چهارشنبه توسط دادستان به قاضی پرونده در بروکلین اعلام شد. این تحولات نشان‌دهنده شکافی در میان متهمان است، زیرا برخی به دنبال حل و فصل پرونده از طریق اعتراف به گناه هستند، در حالی که بیزلی همچنان بر بی‌گناهی خود اصرار دارد. جزئیات بیشتر در مورد روند پرونده و دلایل احتمالی این تصمیمات در مراحل بعدی اعلام خواهد شد.

هوش مصنوعی Gemini گوگل پیش‌بینی می‌کند که تا اول ژانویه ۲۰۲۷، بیت‌کوین می‌تواند به قیمت ۱۷۵ هزار دلار برسد. این پیش‌بینی با ذکر یک عامل فرضی همراه است: اعلام یک استراتژی مالی چند تریلیون دلاری توسط ایالات متحده که انباشت بیت‌کوین را تسریع می‌بخشد، در حالی که چندین صندوق ثروت ملی و سیستم‌های بازنشستگی بزرگ به طور همزمان تخصیص قابل توجهی به بیت‌کوین را معرفی می‌کنند.

این اعلامیه یکی از انفجاری‌ترین رالی‌های بیت‌کوین را رقم می‌زند که با خرید مجدد نهادی و یک فشار فروش قابل توجه (short squeeze) تقویت می‌شود. اگرچه این سناریو افراطی به نظر می‌رسد، اما کاملاً غیرواقعی نیست: ایالات متحده ذخیره استراتژیک بیت‌کوین را ایجاد کرده و دسترسی به بیت‌کوین از طریق ETFهای اسپات به طور قابل توجهی افزایش یافته است.

تحولات کلیدی در ۱۱ هفته آینده

در طول ۱۱ هفته آینده، چندین تحول کلیدی می‌تواند رخ دهد. ایالات متحده ممکن است با توافق دوجناحی برای یک برنامه خرید چند ساله، ذخیره بیت‌کوین خود را به طور چشمگیری گسترش دهد و انتظارات بازار را پشت سر بگذارد. صندوق‌های سرمایه‌گذاری بین‌المللی و صندوق‌های ثروت ملی ممکن است بیت‌کوین را به عنوان یک دارایی ذخیره استراتژیک در نظر بگیرند.

شفافیت نظارتی می‌تواند به صندوق‌های بازنشستگی اجازه دهد تا دسترسی به ETFهای بیت‌کوین را گسترش دهند و تقاضای نهادی را افزایش دهند. اگر بیت‌کوین از مرز ۱۰۰ هزار دلار عبور کند، فشار فروش (short squeeze) می‌تواند معامله‌گران نزولی را مجبور به بستن موقعیت‌های خود کند و رالی را شعله‌ور سازد.

پیش‌نیازهای سناریوی صعودی

برای تحقق این سناریو، دولت‌ها و موسسات باید متعهد به خرید جدید و قابل توجه شوند. با توجه به سقف عرضه ۲۱ میلیون سکه بیت‌کوین، تقاضای بالاتر می‌تواند منجر به حرکات قیمتی قابل توجهی شود، به خصوص با نقدینگی فروش کم. با این حال، اعلام ذخایر تضمین‌کننده خرید واقعی نیست و دسترسی از طریق ETF به تنهایی جریان ورودی را تضمین نمی‌کند. این سناریو فرض می‌کند که خرید واقعی و پایدار فراتر از صرفاً عناوین خبری مثبت صورت می‌گیرد.

چشم‌انداز فنی فعلی بیت‌کوین

چشم‌انداز فنی فوری بیت‌کوین چالش‌برانگیز است. در تاریخ ۱۵ اکتبر، BTC با قیمت حدود ۸۰,۷۴۳ دلار معامله می‌شد و تا حدود ۸۰,۲۴۷ دلار کاهش یافته بود. تورم بالاتر از حد انتظار در ایالات متحده نگرانی‌هایی را در مورد افزایش احتمالی نرخ بهره توسط فدرال رزرو ایجاد کرده است.

برای توسعه سناریوی صعودی، بیت‌کوین ابتدا باید منطقه حمایتی ۸۰,۰۰۰ تا ۸۱,۵۰۰ دلاری را حفظ کند، مقاومت در محدوده ۸۴,۰۰۰ تا ۸۵,۰۰۰ دلاری را بازیابی کند و از منطقه اخیر ۸۷,۰۰۰ تا ۸۸,۰۰۰ دلاری عبور کند.

یک شکست قاطع، که با حجم قوی‌تر در بازار اسپات و جریان ورودی پایدار نهادی پشتیبانی شود، می‌تواند زمینه را برای عبور از سطح روانی ۱۰۰,۰۰۰ دلار فراهم کند.

فراتر از ۱۰۰,۰۰۰ دلار، بازار باید وارد فاز قدرتمند کشف قیمت شود و شتاب احتمالا BTC را به سمت ۱۲۵,۰۰۰ دلار، ۱۵۰,۰۰۰ دلار و در نهایت ۱۷۵,۰۰۰ دلار سوق دهد.

اینها نقاط عطف مشروط هستند، نه سیگنال‌هایی مبنی بر اینکه چنین رالی در حال حاضر در جریان است؛ شاخص‌های فنی اخیر نشان‌دهنده شتاب نزولی کوتاه‌مدت هستند، بنابراین بهبود پایدار ضروری است.

عقب‌نشینی بیت‌کوین به ما یادآوری می‌کند که شوک‌های کلان می‌توانند فرضیه سازنده بلندمدت را تحت‌الشعاع قرار دهند. اگر حمایت شکسته شود، معامله‌گران ممکن است برای فرصت‌های با بتا بالاتر، فراتر از BTC را جستجو کنند.

معرفی Bitcoin Hyper (HYPER)

Bitcoin Hyper (HYPER) یک پروژه لایه ۲ بیت‌کوین است که ماشین مجازی سولانا (Solana Virtual Machine) را با یک پل کانونی غیرمتمرکز برای انتقال BTC ترکیب می‌کند. این پروژه اجرای تراکنش‌های سریع‌تر و کم‌هزینه‌تر و قراردادهای هوشمند را در اکوسیستم بیت‌کوین ارائه می‌دهد.

این پروژه قیمت فعلی خود را ۰.۰۱۳۶۸۷۵ دلار اعلام کرده و بیش از ۳۳.۱ میلیون دلار جمع‌آوری کرده است. همچنین با سود سالانه (APY) بالای ۶۰ درصد، استیکینگ ارائه می‌شود که فقط برای خریداران اولیه در دسترس است. پنجره پیش‌فروش کمتر از ۴۰ روز دیگر به پایان می‌رسد.

ادغام SVM، وجه تمایز کلیدی این پروژه است که عملکردی فراتر از سولانا را با حفظ امنیت بیت‌کوین ارائه می‌دهد.

قبل از پایان پیش‌فروش در ماه نوامبر، پروژه Bitcoin Hyper، نقشه راه و شرایط توکن آن را بررسی کنید.

کشف کنید: بهترین پیش‌فروش‌های توکن

MSCI قوانین جدیدی را برای حذف شرکت‌های ارز دیجیتال از شاخص‌های جهانی خود اتخاذ می‌کند

شرکت ارائه‌دهنده شاخص MSCI قوانین جدیدی را تصویب کرده است که می‌تواند منجر به حذف شرکت‌های Strategy، Metaplanet و Upexi از شاخص‌های جهانی آن شود و در عین حال چندین شرکت دیگر در حوزه خزانه ارز دیجیتال را نیز در معرض حذف احتمالی قرار دهد.

MSCI روز پنجشنبه اعلام کرد که روش‌شناسی پیشنهادی در ماه اوت را اتخاذ خواهد کرد که طبق آن «شرکت‌های غیرفعال» واجد شرایط گنجانده شدن در شاخص‌های بازار قابل سرمایه‌گذاری جهانی MSCI (MSCI Global Investable Market Indexes) نخواهند بود.

پیش از این، MSCI شرکت Strategy (MSTR) را در میان شرکت‌هایی شناسایی کرده بود که طبق «روش‌شناسی شرکت‌های غیرفعال» از شاخص‌ها حذف خواهند شد. شرکت‌های Sharplink, Inc (SBET)، Ton Strategy Company (TONX)، Solana Company (HSDT) و DeFi Development Corp. (DFDV) در میان شرکت‌هایی هستند که در «فهرست نظارتی» برای حذف احتمالی قرار خواهند گرفت.

حذف از شاخص‌ها می‌تواند صندوق‌هایی را که شاخص‌های MSCI را دنبال می‌کنند مجبور به فروش سهام شرکت‌های متأثر کند و به طور بالقوه باعث فشار بر قیمت سهام و کاهش تقاضای سرمایه‌گذاری منفعل شود.

کانر براون، مدیر اجرایی مؤسسه سیاست بیت‌کوین، در ماه سپتامبر در توصیف پیامدهای حذف از شاخص‌های بازار گسترده، با ذکر Strategy به عنوان مثال، گفت: «این امر باعث حذف یک شرکت از سبد پیش‌فرض ده‌ها میلیون نفر می‌شود که هرگز انتخاب نکرده‌اند آن را حذف کنند.»

جزئیات روش‌شناسی جدید

طبق روش‌شناسی جدید، MSCI شرکت‌ها را بر اساس دارایی‌های عملیاتی و پنج نسبت مالی ارزیابی خواهد کرد. شرکت‌هایی که حداقل چهار مورد از پنج آزمون را با شکست مواجه شوند، ممکن است واجد شرایط شناخته نشوند. شرکت‌های موجود در شاخص معمولاً باید فرآیند غربالگری را در طول دو دوره گزارش‌دهی سالانه قبل از حذف با شکست مواجه شوند.

طبق اعلام MSCI، فهرست نهایی شرکت‌هایی که حذف خواهند شد در تاریخ ۱۱ نوامبر منتشر می‌شود و از تاریخ ۳۰ نوامبر ۲۰۲۶ اجرایی خواهد شد.

تحلیلگران JPMorgan پیش از این تخمین زده بودند که حذف Strategy از شاخص‌های MSCI می‌تواند منجر به فروش حدود ۲.۸ میلیارد دلاری شود. این تخمین مربوط به پیشنهاد قبلی MSCI در مورد دارایی‌های دیجیتال بود، نه قوانینی که روز پنجشنبه تصویب شد.

در ماه اوت، Strategy با این تغییرات مخالفت کرد اما همچنین اختلال احتمالی را کم‌اهمیت جلوه داد و گفت که صندوق‌هایی که شاخص‌های MSCI Global Investable Market Indexes را دنبال می‌کنند، حدود ۱۳ میلیون سهم را در اختیار دارند که معادل ۳.۱ درصد از سهام عادی منتشر شده آن است. این شرکت اعلام کرد که این سهام کمتر از حجم معاملات یک روز است.

قاضی فدرال با درخواست جِمینی و کمیسیون معاملات آتی کالا برای لغو حکم موافقت نکرد

نیویورک – جِمینی تراست کمپانی و کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) در نهایت در مورد موضوعی به توافق رسیدند، اما یک قاضی فدرال در نیویورک با این توافق همراه نشد.

در تاریخ ۱۵ اکتبر ۲۰۲۶، آلوین کی. هلراشتاین، قاضی دادگاه منطقه‌ای ایالات متحده، درخواست مشترک جِمینی تراست کمپانی و CFTC برای لغو یک حکم رضایت‌بخش که در ژانویه ۲۰۲۵ صادر شده بود را رد کرد. این حکم شامل جریمه نقدی ۵ میلیون دلاری و دستور قضایی دائمی بود که هر دو همچنان لازم‌الاجرا هستند.

این پرونده در منطقه جنوبی نیویورک در جریان است. جِمینی و CFTC به طور مشترک از دادگاه خواستند تا حکم رضایت‌بخشی را که به اختلاف آن‌ها پایان داده بود، باطل کند.

قاضی هلراشتاین اعلام کرد که دو طرف نتوانسته‌اند دلایل کافی برای لغو حکم تحت ماده ۶۰ قانون آیین دادرسی مدنی فدرال ارائه دهند. ماده ۶۰ مقرراتی است که دادگاه‌ها هنگام درخواست یک طرف برای ابطال یک حکم نهایی از آن استفاده می‌کنند.

قاضی به جدول زمانی پرونده توجه ویژه‌ای داشت. جِمینی داوطلبانه و تنها سه هفته قبل از موعد مقرر برای محاکمه، با حل و فصل پرونده موافقت کرده بود.

استدلال‌های ارائه شده برای لغو حکم بر بازبینی‌های داخلی CFTC و تغییرات در سیاست دارایی‌های دیجیتال متمرکز بود. از دیدگاه دادگاه، این موارد الزامات سختگیرانه برای بازگشایی یک حکم حل و فصل شده را برآورده نمی‌کردند.

جریمه ۵ میلیون دلاری پیش از این پرداخت شده است و هیچ بازپرداختی درخواست یا اعطا نشده است. موضوع اصلی، خود حکم و دستور قضایی دائمی بود که جِمینی را از ارائه اظهارات نادرست یا گمراه‌کننده به CFTC منع می‌کند.

CFTC در سال ۲۰۲۲ شکایتی را مطرح کرد و ادعا نمود که جِمینی در سال ۲۰۱۷ اظهارات نادرست یا گمراه‌کننده‌ای را ارائه کرده است. این اظهارات مربوط به یک قرارداد آتی بیت‌کوین بود که برای تسویه به قیمت‌های مزایده جِمینی متکی بود. نظریه CFTC این بود که آنچه جِمینی در مورد این سازوکار به این سازمان گفته بود، با واقعیت مطابقت نداشت.

طرفین در ژانویه ۲۰۲۵ به توافق رسیدند و حکم رضایت‌بخش، جریمه ۵ میلیون دلاری و دستور قضایی را اعمال کرد.

سپس CFTC نگاهی دوباره به عملکرد خود انداخت. یک بازبینی داخلی نشان داد که شکایت اولیه نباید مطرح می‌شد و همچنین اشاره کرد که این پرونده ممکن است تحت استانداردهای اجرایی فعلی این سازمان پیگیری نشود. این بازبینی دو مشکل را ذکر کرد: یکی یک افشاگر بود که آن را غیرقابل اعتماد توصیف کرد و دیگری تغییر در اولویت‌های اجرایی سازمان بود. CFTC همچنین جِمینی را در اختلافات مرتبط به عنوان “قربانی کلاهبرداری” شناسایی کرد.

با در دست داشتن این بازبینی، سازمان و صرافی به طور مشترک برای لغو حکم اقدام کردند. اما قاضی هلراشتاین همچنان مخالفت کرد و حکم رضایت‌بخش، همراه با جریمه و دستور قضایی، پابرجا ماند.

برای جِمینی، دستور قضایی همچنان پابرجاست و این شرکت تحت حکمی فعالیت می‌کند که ارائه اظهارات نادرست یا گمراه‌کننده به نهاد ناظر را ممنوع می‌کند. همچنین جنبه اعتباری این موضوع وجود دارد. جِمینی اکنون دارای یک بازبینی داخلی CFTC است که پرونده را زیر سوال می‌برد و در کنار آن یک حکم دادگاه وجود دارد که همچنان بر اعتبار توافق صحه می‌گذارد. هر دو سند همزمان وجود دارند و تنها یکی از آن‌ها الزام‌آور است.

برای CFTC، این حکم خطی را در مورد میزان تأثیرگذاری تغییر سیاست ترسیم می‌کند. یک سازمان می‌تواند اولویت‌های خود را بازنگری کند و از طرح پرونده‌های مشابه خودداری کند. اما بازگشت برای پاک کردن حکمی که قبلاً به دست آورده است، موضوع متفاوتی است، زیرا آن حکم متعلق به دادگاه است.

جِمینی سه هفته قبل از محاکمه به توافق رسید و بعداً همراه با خود نهاد ناظر، تلاش کرد مسیر خود را تغییر دهد. دادگاه تصمیم اولیه برای توافق را به عنوان تصمیم تعیین‌کننده در نظر گرفت.

کتی وود دوباره در حال خرید است. در تاریخ ۱۵ اکتبر، Ark Invest تعداد ۱۹۲,۵۶۶ سهم شرکت CoreWeave (CRWV) را خریداری کرد. این شرکت در حوزه زیرساخت ابری هوش مصنوعی فعالیت می‌کند و سهام آن در طول سال گذشته عمدتاً در یک جهت حرکت کرده است.

این جهت، نزولی بوده است. Ark شرط بسته است که این افت قیمت فرصتی برای خرید است و این اولین بار در این هفته نیست که این شرکت چنین شرطی را می‌بندد.

خرید ۱۵ اکتبر، یک روز پس از آن صورت گرفت که گزارش‌ها حاکی از آن بود که Ark در تاریخ ۱۴ اکتبر حدود ۱۸۸,۶۶۵ سهم CoreWeave را خریداری کرده است. آن معامله قبلی از طریق صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) ARKK و ARKW متعلق به Ark انجام شده بود.

با قیمت پایانی ۶۵.۷۸ دلار، خرید ۱۴ اکتبر ارزشی حدود ۱۲.۴ میلیون دلار داشت. برخی گزارش‌ها این رقم را نزدیک به ۱۴.۷ میلیون دلار اعلام کرده‌اند، بنابراین رقم دقیق به نحوه محاسبه بستگی دارد.

زمان‌بندی این خرید تصادفی نبود. سهام CoreWeave در تاریخ ۱۴ اکتبر ۱۵.۵ درصد سقوط کرد و Ark در همان روزی که بازار در حال خروج بود، وارد عمل شد.

این افت قیمت ناشی از دو عامل همزمان بود. اول، اخبار نامطلوب تورم در ایالات متحده سرمایه‌گذاران را نگران کرد. دوم، نگرانی‌ها در مورد حجم بدهی قابل توجه CoreWeave دوباره مطرح شد.

با ترکیب این دو عامل، سهامی را شاهد هستیم که تا اواسط اکتبر، نسبت به سال گذشته ۵۳ درصد کاهش یافته است.

ترازنامه CoreWeave دلیل اصلی نگرانی سرمایه‌گذاران است. تا ژوئن ۲۰۲۶، مجموع بدهی‌ها و تعهدات اجاره‌ای این شرکت حدود ۵۲ میلیارد دلار بود.

CoreWeave در سه ماهه دوم سال ۲۰۲۶ زیان خالص ۶۲۶ میلیون دلاری را در کنار هزینه‌های خالص بهره ۶۴۰ میلیون دلاری گزارش کرد.

بازار اوراق قرضه نیز این موضوع را متوجه شده است. بازده اوراق بدون وثیقه ۱.۲۵ میلیارد دلاری CoreWeave که در سال ۲۰۳۲ سررسید می‌شوند، به طور موقت به نزدیک ۱۵ درصد رسید.

برای درک بهتر، بازده اوراق قرضه تقریباً همان چیزی است که وام‌دهندگان برای جبران ریسک خود مطالبه می‌کنند. هنگامی که بازده بدهی شرکتی به سمت ۱۵ درصد افزایش می‌یابد، اعتباردهندگان نشان می‌دهند که می‌خواهند برای نگرانی در مورد بازپس‌گیری پول خود، پاداش قابل توجهی دریافت کنند.

CoreWeave دارای پشتوانه درآمدی بیش از ۱۰۰ میلیارد دلار است، به این معنی که حجم زیادی از کسب‌وکارهای آتی قرارداد شده وجود دارد که هنوز به عنوان درآمد شناسایی نشده است.

تحلیلگران وال استریت اجماع “خرید متوسط” را برای این سهم حفظ کرده‌اند و میانگین قیمت هدف آن‌ها حدود ۱۴۴ دلار است.

در مقایسه با قیمت پایانی ۶۵.۷۸ دلاری در ۱۴ اکتبر، این هدف نشان‌دهنده پتانسیل رشد قابل توجهی است.

این شرکت همچنان حدود ۵۲ میلیارد دلار بدهی و تعهدات اجاره‌ای دارد. همچنین هزینه‌های بهره فصلی ۶۴۰ میلیون دلاری را در کنار زیان خالص ۶۲۶ میلیون دلاری متحمل شده است. و اوراق قرضه آن همچنان با بازدهی‌هایی معامله می‌شوند که نشان‌دهنده ریسک واقعی از دید وام‌دهندگان است.

افت ۱۵.۵ درصدی CoreWeave در یک روز، تا حدی به داده‌های تورم مرتبط بود که نشان می‌دهد شرکت‌های رشدی که به شدت اهرم شده‌اند، چقدر به چشم‌انداز نرخ بهره حساس هستند.

سیگنال‌های قابل توجهی برای رصد وجود دارد. بازده اوراق قرضه ۲۰۳۲ نشان خواهد داد که آیا بازارهای اعتباری در حال آرام شدن هستند یا اضطراب بیشتری پیدا می‌کنند. نتایج فصلی نشان خواهد داد که آیا هزینه‌های بهره همچنان از پیشرفت شرکت به سمت سودآوری پیشی می‌گیرد یا خیر.

Ark معاملات صندوق‌های خود را منتشر می‌کند، بنابراین خریدهای بیشتر نشان‌دهنده تداوم اطمینان وود خواهد بود، در حالی که فروش نشان‌دهنده خلاف آن است.