Category: اخبار

اتریوم در کانون توجه معامله‌گران رمزارز؛ بیت‌کوین و ریپل درگیر ترس فزاینده

اتریوم (ETH) در حال حاضر بیشترین توجه معامله‌گران رمزارز را به خود جلب کرده است، در حالی که بیت‌کوین (BTC) و ریپل (XRP) با ترس فزاینده‌ای روبرو هستند. طبق گزارش Santiment، بزرگترین آلت‌کوین جهان از نظر ارزش بازار، به ازای هر نظر منفی، ۲.۰۵ نظر مثبت در پلتفرم‌های X، ردیت و تلگرام دریافت می‌کند.

این تغییر روند در حالی رخ می‌دهد که قیمت اتریوم بالاتر از سطوح حمایتی کلیدی معامله می‌شود و معامله‌گران به تقاضای استیکینگ و ارتقاهای آتی شبکه چشم دوخته‌اند.

اما وضعیت برای بیت‌کوین متفاوت است و این رمزارز برای جلب اعتماد مشابه با مشکل مواجه است. نسبت نظرات مثبت به منفی آن به ۰.۸۲ کاهش یافته است. رد شدن‌های مکرر نزدیک به ۸۷,۰۰۰ دلار، سقوط کوتاه مدت به سمت ۸۱,۰۰۰ دلار و ликвиشنی‌های سنگین در موقعیت‌های خرید، به نگرانی‌های بازار افزوده است.

ریپل نیز تحت فشار قرار دارد و نسبت احساسات آن ۰.۹۲ ثبت شده است. این توکن در هفته گذشته بیش از ۹ درصد کاهش یافته و عبور از سطح ۱.۴۰ دلار همچنان دشوار است. Santiment توضیح می‌دهد که این تضاد می‌تواند در صورت بهبود قیمت‌ها اهمیت پیدا کند. در حالی که ترس پیرامون بیت‌کوین و ریپل می‌تواند فرصت‌هایی را برای بازگشت احتمالی ایجاد کند، خوش‌بینی بالا در مورد اتریوم ممکن است نشان‌دهنده گرم شدن بیش از حد بازار باشد.

پیش‌بینی‌های صعودی برای اتریوم

در همین حال، تحلیلگر Crypto Patel چشم‌انداز صعودی بلندپروازانه‌ای برای اتریوم ترسیم کرده است. این تحلیلگر هدف بلندمدت ۱۵,۰۰۰ دلاری را برای چرخه صعودی فعلی تعیین کرده است. محدوده ۱,۶۰۰ تا ۲,۰۰۰ دلاری به عنوان یک منطقه احتمالی برای انباشت مجدد شناسایی شده است، با اهداف میانی در ۳,۲۷۰ دلار، ۴,۸۹۲ دلار و ۱۰,۰۰۰ دلار.

به گفته Crypto Patel، شکست تایید شده بالای ۴,۸۹۲ دلار می‌تواند راه را برای یک رالی گسترده‌تر باز کند. با این حال، اتریوم برای حفظ این چشم‌انداز، نیاز به حفظ سطوح حمایتی کلیدی و غلبه بر مقاومت‌ها خواهد داشت.

جریان‌های ورودی به صندوق‌های ETF اتریوم

صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات اتریوم پس از ده روز متوالی خروج سرمایه، سرانجام شاهد ورود پول بودند. این صندوق‌ها در تاریخ ۱۳ اکتبر ۲۴.۸۴ میلیون دلار خالص ورودی ثبت کردند که جالب توجه است که تنها روز مثبت آن‌ها تاکنون در ماه اکتبر بوده است. صندوق اتریوم Grayscale با ۱۶.۳ میلیون دلار در صدر سودآوران قرار گرفت، در حالی که صندوق FETH از Fidelity نیز ۸.۱۱ میلیون دلار جذب کرد. سایر صندوق‌ها در آن روز جریانی نداشتند.

این بهبود، تغییری خوشایند است، اما تاثیر چندانی بر خروجی‌های اخیر نداشته است. این ETFها تاکنون در ماه اکتبر حدود ۶۹۵ میلیون دلار خالص خروجی داشته‌اند، زیرا تقاضای سرمایه‌گذاران همچنان تحت فشار است.

روند مشابهی در صندوق‌های ETF اسپات بیت‌کوین نیز مشاهده شد که در مجموع ۱۷۵.۶ میلیون دلار جذب کردند. در همین حال، صندوق‌های ریپل برای سه روز متوالی هیچ جریانی را ثبت نکردند.

بایبیت دارایی‌های زیر را از پلتفرم آلفا حذف می‌کند و دیگر از آن‌ها پشتیبانی نخواهد کرد.

دارایی‌های حذف شده

رویه حذف:

• فروش/تبدیل: تا تاریخ ۲۱ اکتبر ۲۰۲۶، ساعت ۸:۰۰ صبح به وقت جهانی (UTC)

* کاربرانی که دارایی‌های مشمول این طرح را در اختیار دارند، می‌توانند در طول این دوره زمانی نسبت به فروش آن‌ها اقدام کنند.
* امکان تبدیل این دارایی‌ها به ارزهای تسویه پشتیبانی‌شده (USDT، USDC، SOL یا bbSOL) از طریق پلتفرم آلفای بایبیت وجود دارد.

• پس از ۲۸ اکتبر ۲۰۲۶، ساعت ۸:۰۰ صبح به وقت جهانی (UTC)

پانکیک‌سواپ (PancakeSwap) به دنبال افزایش سهم ارائه‌دهندگان نقدینگی از کارمزدها است. یک پیشنهاد جدید که در مرحله بحث قرار دارد، ۸۸ درصد از کارمزدهای معاملاتی استخرهای v3 و Infinity را مستقیماً به تامین‌کنندگان نقدینگی اختصاص می‌دهد.

بخش باقی‌مانده به خزانه پروتکل واریز خواهد شد. در همین حال، میزان انتشار توکن CAKE نیز کاهش می‌یابد و این طرح با کاهش کلی حدود ۶۹ درصدی در انتشار توکن‌ها همراه است.

طرح‌های جدیدتر استخر پانکیک‌سواپ، یعنی v3 و Infinity، از نقدینگی متمرکز استفاده می‌کنند. این بدان معناست که ارائه‌دهندگان نقدینگی (LPs) می‌توانند سرمایه خود را در محدوده‌های قیمتی خاصی قرار دهند، به جای اینکه آن را در تمام قیمت‌های ممکن پراکنده کنند.

بر اساس این طرح، ۸۸ درصد از کارمزدهای تولید شده توسط این استخرها به ارائه‌دهندگان نقدینگی تعلق می‌گیرد. سهم باقی‌مانده به جای سایر بخش‌های سیستم، به خزانه هدایت خواهد شد.

استخرهای قدیمی‌تر v2 بدون تغییر باقی می‌مانند. ساختار کارمزد فعلی آن‌ها، که شامل مکانیزمی برای خرید مجدد و سوزاندن توکن CAKE است، دست‌نخورده باقی خواهد ماند.

بخش انتشار توکن به تغییرات قبلی مرتبط است. Tokenomics 3.0 که در آوریل ۲۰۲۵ معرفی شد، انتشار روزانه CAKE را حدود ۴۴ درصد کاهش داد؛ از حدود ۴۰ هزار توکن به حدود ۲۲ هزار و ۵۰۰ توکن. با در نظر گرفتن آخرین پیشنهاد، کاهش تجمعی به حدود ۶۹ درصد می‌رسد.

لازم به ذکر است که این موضوع هنوز در مرحله بحث قرار دارد و هیچ تصمیمی به رای گذاشته نشده است.

تا اکتبر ۲۰۲۶، پروتکل کاهش خالص عرضه CAKE را حدود ۱۵ تا ۱۶ درصد گزارش کرده است. عرضه از حدود ۳۹۲ میلیون توکن در سپتامبر ۲۰۲۳ به حدود ۳۳۰ میلیون توکن کاهش یافته است.

پروتکل از سپتامبر ۲۰۲۳، ۳۷ ماه متوالی کاهش خالص عرضه (net burn) را ثبت کرده است، به این معنی که در هر ماه از این دوره، توکن‌های CAKE بیشتری نسبت به توکن‌های ایجاد شده، سوزانده شده‌اند.

داده‌های هفتگی از اواسط اکتبر ۲۰۲۶ نیز همین روند را نشان می‌دهد؛ در یک دوره اخیر، تقریباً ۵۲۹ هزار توکن CAKE در مقابل انتشار کمتر، سوزانده شده است.

چارچوب گسترده‌تر پشت این اقدامات “The Kitchen” نام دارد. Tokenomics 3.0 هدفی حدود ۴ درصد کاهش سالانه عرضه (deflation) را تعیین کرده بود که از طریق خرید مجدد توکن با استفاده از درآمد پروتکل تامین می‌شود.

در بخش محصولات، Infinity به یک موتور حجم معاملاتی قابل توجه تبدیل شده است. استخرهای آن حجم معاملاتی تجمعی بیش از ۱۵۰ میلیارد دلار را ثبت کرده‌اند.

در برخی از بلاکچین‌ها، Infinity در حال حاضر تا ۹۰ درصد از کارمزدها را به ارائه‌دهندگان نقدینگی اختصاص می‌دهد. بلاکچین Robinhood Chain یکی از این نمونه‌هاست. بنابراین، رقم ۸۸ درصد برای v3 و Infinity کمتر یک جهش رادیکال است و بیشتر به سمت استانداردسازی یک تقسیم سخاوتمندانه در تمام استخرها حرکت می‌کند.

پانکیک‌سواپ یکی از بزرگترین صرافی‌های غیرمتمرکز است که عمدتاً بر روی BNB Chain فعالیت می‌کند. سال‌هاست که اصلی‌ترین اهرم پروتکل‌ها برای جذب ارائه‌دهندگان نقدینگی، انتشار توکن بوده است. بازنگری‌های اخیر در Tokenomics پانکیک‌سواپ تلاشی برای جایگزینی این یارانه با کارمزدهای واقعی معاملاتی بوده است.

برای دارندگان CAKE، کاهش انتشار، عرضه جدید وارد شده به بازار را کاهش می‌دهد که روایت کاهش عرضه را تقویت می‌کند. حفظ مکانیزم سوزاندن توکن در v2 حداقل یک پیوند مستقیم بین فعالیت معاملاتی و از بین رفتن توکن را حفظ می‌کند.

واریز سهم غیر از ارائه‌دهندگان نقدینگی از کارمزدهای v3 و Infinity به خزانه، به جای خرید مجدد توکن، تصمیمی است که ارزش پیگیری دارد. خزانه می‌تواند توسعه، مشارکت‌ها یا سوزاندن‌های آینده را تامین مالی کند، اما دارندگان خواهان شفافیت در مورد نحوه استفاده از این وجوه خواهند بود.

انتشار کمتر به معنای پاداش‌های توکنی کمتر برای ارائه‌دهندگان نقدینگی است، بنابراین سهم بالاتر کارمزد تا حدی این درآمد از دست رفته را جبران می‌کند. اینکه آیا این مبادله برای ارائه‌دهندگان نقدینگی سود خالص دارد یا خیر، به شدت به میزان حجمی که استخرها همچنان تولید می‌کنند، بستگی دارد.

نکات کلیدی که باید مورد توجه قرار گیرند عبارتند از: خود بحث حاکمیتی، هرگونه تغییر در رقم ۸۸ درصد با توجه به نظرات جامعه، و اینکه آیا رای‌گیری رسمی در پی خواهد داشت. پس از آن، آزمون واقعی این است که آیا سپرده‌های ارائه‌دهندگان نقدینگی و حجم معاملات در استخرهای v3 و Infinity به تقسیم‌بندی جدید واکنش نشان می‌دهند یا خیر.

روند ۳۷ ماهه کاهش خالص عرضه، عدد دیگری است که باید به آن توجه کرد. با توجه به اینکه v2 همچنان مسئولیت سوزاندن توکن را بر عهده دارد، انتقال معنادار حجم معاملات به سمت v3 و Infinity می‌تواند سرعت کاهش عرضه CAKE را از این پس تغییر دهد.

مایکل سیلر، مدیرعامل شرکت MicroStrategy، در مصاحبه‌ای با بلومبرگ اعلام کرد که بیت‌کوین در “ابتدای یک بازار صعودی” قرار دارد و کف قیمتی را کمی پایین‌تر از ۶۰ هزار دلار پیش‌بینی کرده است. او همچنین بازگشت قیمت بیت‌کوین به بالای ۱۰۰ هزار دلار را پیش‌بینی کرد.

سیلر کف قیمتی را اعلام کرد

سیلر این اظهارات را روز گذشته در مصاحبه با تلویزیون بلومبرگ بیان کرد و افزود: “ما کف قیمتی را حدود کمی پایین‌تر از ۶۰ هزار دلار تجربه کردیم. بیت‌کوین به پیشروی خود ادامه خواهد داد…”

پیش‌بینی قیمت XRP: ریپل با ادغام Privy پرداخت‌ها در XRPL را آسان‌تر می‌کند

ارز دیجیتال XRP با قیمت ۱.۳۷ دلار معامله می‌شود و تقریباً بدون تغییر باقی مانده است. پیش‌بینی قیمت و احساسات نسبت به این ارز در حال بازیابی است. ادغام جدید ریپل با Privy، کار لازم برای ساخت اپلیکیشن‌های پرداخت در XRP Ledger (XRPL) را کاهش می‌دهد، اما پذیرش آن تعیین‌کننده مسیر قیمت توکن خواهد بود. وضعیت فنی همچنان شکننده است و XRP پایین‌تر از دو میانگین متحرک کلیدی قرار دارد.

این همکاری که اواخر شب گذشته اعلام شد، ابزارهایی را در اختیار توسعه‌دهندگان قرار می‌دهد تا کیف پول‌های XRPL را ایجاد و مدیریت کنند، تراکنش‌ها را امضا کنند و از پرداخت‌ها با XRP، RLUSD و سایر دارایی‌های XRPL پشتیبانی کنند. Privy اعلام کرده است که این ادغام برای ساده‌سازی فرآیند ایجاد کیف پول و گردش کار پرداخت طراحی شده است.

شرکت‌ها همچنین به تجارت عامل‌محور (agentic commerce) اشاره می‌کنند، جایی که عامل‌های نرم‌افزاری می‌توانند وجوه را نگهداری کرده و برای خدمات آنلاین پرداخت کنند. ریپل می‌گوید پرداخت‌های عامل هوش مصنوعی به حدود ۱۳ میلیون مورد رسیده است که تقریباً ۲۵ درصد از فعالیت XRPL را تشکیل می‌دهد.

در حال حاضر، قیمت هیچ نشانه‌ای از بازگشت قطعی را تأیید نکرده است. تنش‌های گسترده‌تر بازار همچنان مرتبط هستند: بیش از ۸۰۰ میلیون دلار موقعیت اهرمی در ۲۴ ساعت گذشته در صرافی‌ها نقد شده است که ۸۶ درصد از کل آن مربوط به موقعیت‌های خرید (long) بوده است. در این شرایط، تمرکز بر سطوح حمایتی و مقاومتی و اینکه آیا استفاده از XRPL به خرید پایدار منجر می‌شود، اهمیت می‌یابد.

XRP در نزدیکی منطقه حمایتی ۱.۳۷ تا ۱.۳۸ دلار در نوسان است و مقاومت نزدیک در ۱.۳۸۵ دلار قرار دارد. بسته شدن قیمت روزانه بالاتر از این سطح، وضعیت کوتاه‌مدت را بهبود می‌بخشد؛ حرکتی بالاتر از ۱.۴۰ تا ۱.۴۵ دلار، شواهد قوی‌تری مبنی بر بازپس‌گیری کنترل توسط خریداران ارائه خواهد داد.

شتاب حرکت ضعیف است، اما نه کاملاً از بین رفته. XRP پایین‌تر از میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه (EMA) در ۱.۳۹۵ دلار و EMA ۲۰۰ روزه در ۱.۴۰ دلار قرار دارد، در حالی که شاخص قدرت نسبی (RSI) در ۳۷.۸۷ است که در قلمرو نزولی قرار دارد، اما سیگنال فروش بیش از حد (oversold) نیست. حجم معاملات اسپات در طول هفته ثابت بوده است.

بسته شدن قیمت پایین‌تر، فرضیه ریکاوری کوتاه‌مدت را بی‌اعتبار می‌کند. کاتالیزور کلان بعدی، شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ایالات متحده است: قرائت بالاتر می‌تواند با افزایش انتظارات نرخ بهره، به دارایی‌های پرریسک فشار وارد کند، در حالی که قرائت پایین‌تر ممکن است از یک رالی تسکینی حمایت کند. توسعه گسترده‌تر شبکه نیز اهمیت دارد؛ فعالیت اکوسیستم XRPL، زمینه‌ای فراتر از این ادغام واحد را فراهم می‌کند.

کاهش هفتگی XRP و موقعیت آن زیر میانگین‌های متحرک، جای کمی برای سهل‌انگاری باقی می‌گذارد. قرارداد Privy مسیر را برای توسعه‌دهندگان بهبود می‌بخشد، اما ادغام‌ها رشد تراکنش یا تقاضای توکن را تضمین نمی‌کنند.

اگر حمایت از بین برود، معامله‌گران ممکن است به دنبال فرصت‌های پرریسک‌تر در خارج از دارایی‌های تثبیت‌شده باشند. این یک چرخش آشنا است، هرچند یک پوشش قابل اعتماد نیست.

Maxi Doge ($MAXI): توکن میم با پتانسیل بالا

Maxi Doge ($MAXI) یک توکن میم مبتنی بر استاندارد ERC-20 اتریوم و پروژه‌ای از جامعه معاملاتی است که حول یک شخصیت سگ ۲۴۰ پوندی و ذهنیت معاملاتی با اهرم ۱۰۰۰ برابری ساخته شده است. قیمت پیش‌فروش آن ۰.۰۰۰۲۸۴۳ دلار است و تاکنون ۴.۸ میلیون دلار جمع‌آوری کرده و به نقطه عطف ۵ میلیون دلار نزدیک می‌شود.

استیکینگ با سود سالانه ۶۰ درصد نیز ارائه می‌شود، اما فقط برای کسانی که در پیش‌فروش سرمایه‌گذاری می‌کنند، در دسترس است. مسابقات معاملاتی فقط برای دارندگان با جوایز در جدول امتیازات و خزانه Maxi Fund برای نقدینگی و مشارکت‌ها از جمله ویژگی‌های آن هستند.

آیا این قالب جامعه‌محور می‌تواند توجه را فراتر از چرخه میم حفظ کند؟

قبل از پایان پیش‌فروش، Maxi Doge را به همراه شرایط و ریسک‌های آن تحقیق کنید.

کشف کنید: بهترین پیش‌فروش‌های توکن

شرکت اسمارت‌تر وب (Smarter Web Company) محصول درآمدی جدیدی را به لندن معرفی کرده است. سهام ممتاز دائمی این شرکت که با نماد MORE در بورس اوراق بهادار لندن معامله می‌شود، از ۱۴ اکتبر ۲۰۲۶ در بازار اصلی این بورس عرضه شده است.

عرضه سهام ممتاز دائمی با پشتوانه بیت‌کوین

استراتژی این شرکت ساده است: سود سالانه اولیه ۱۲ درصد که به صورت هفتگی پرداخت می‌شود، از شرکتی که ترازنامه آن بر پایه بیت‌کوین بنا شده است. اکثر سهام درآمدی در بریتانیا به صورت فصلی یا دو بار در سال سود پرداخت می‌کنند، بنابراین پرداخت‌های هفتگی ریتمی کاملاً متفاوت را ارائه می‌دهند.

اسمارت‌تر وب این سهام را به عنوان اولین سهام ممتاز دائمی با پشتوانه خزانه شرکتی بیت‌کوین در بریتانیا که به پوند استرلینگ ارزش‌گذاری شده، معرفی می‌کند. برنامه پرداخت هفتگی نیز به عنوان اولین مورد در میان شرکت‌های عمومی پذیرفته شده در بورس لندن توصیف شده است.

سهام ممتاز در جایگاهی بین اوراق قرضه و سهام عادی قرار می‌گیرند. این سهام معمولاً سود ثابتی را پرداخت می‌کنند و قبل از سهامداران عادی سود دریافت می‌کنند، اما ادعای مشابه وام‌دهندگان را ندارند.

اصطلاح “دائمی” به این معنی است که تاریخ سررسیدی وجود ندارد. به سرمایه‌گذاران بازپرداخت پولشان در تاریخ مشخصی تضمین نمی‌شود، بنابراین بازده از طریق سود سهام و هر قیمتی که بتوانند در بازار آزاد به دست آورند، حاصل می‌شود.

اسمارت‌تر وب در عرضه اولیه سهام خود، هر سهم را به قیمت ۹۰ پوند فروخت. هر سهم دارای اولویت نقدشوندگی ۱۰۰ پوندی است که مبلغی است که در صورت انحلال شرکت، دارندگان آن قبل از سهامداران عادی دریافت خواهند کرد.

این اختلاف قیمت برای بازده اهمیت دارد. نرخ سود اولیه ۱۲ درصد، برای کسانی که با قیمت عرضه ۹۰ پوندی خریداری کرده‌اند، به بازده جاری تقریباً ۱۳.۳۳ درصد تبدیل می‌شود.

اولین پرداخت به مبلغ ۰.۲۳۰۱ پوند به ازای هر سهم تعیین شده است و قرار است تا ۹ نوامبر ۲۰۲۶ انجام شود.

جزئیات عرضه اولیه و استراتژی شرکت

عرضه اولیه حداقل ۱۰ میلیون پوند جمع‌آوری کرد. پس از کسر هزینه‌ها، خالص عواید حدود ۸.۳۵ میلیون پوند است.

حدود ۴ میلیون پوند از این مبلغ برای خرید اضافی بیت‌کوین اختصاص یافته است.

تا تاریخ ۳۰ سپتامبر ۲۰۲۶، اسمارت‌تر وب تقریباً ۲۷۴۷ بیت‌کوین در اختیار داشت. این کوین‌ها با میانگین هزینه خالص ۸۲,۵۶۲ پوند به ازای هر بیت‌کوین خریداری شده بودند.

بیش از ۹۹.۸ درصد از سهامداران در تاریخ ۲۸ سپتامبر ۲۰۲۶ به صدور این سهام رأی مثبت دادند. سازمان رفتار مالی (Financial Conduct Authority) روز بعد، ۲۹ سپتامبر، این آگهی را تأیید کرد. معاملات حدود دو هفته بعد آغاز شد.

شرکت اسمارت‌تر وب که در بریستول مستقر است و با نماد SWC در بورس پذیرفته شده، در سال ۲۰۲۵ سیاست رسمی خزانه بیت‌کوین را اتخاذ کرد. از آن زمان، انباشت بیت‌کوین به یکی از ارکان اصلی استراتژی شرکتی آن تبدیل شده است.

سهام MORE این مدل را گسترش می‌دهد. این شرکت به جای انتشار صرف سهام عادی برای تأمین مالی خرید بیت‌کوین، اکنون ابزار جداگانه‌ای را برای سرمایه‌گذارانی هدف قرار داده است که بیش از سود بالقوه قیمت سهام، به درآمد ثابت اهمیت می‌دهند.

برای سرمایه‌گذاران درآمدی، اعداد کلیدی چشمگیر هستند. بازده جاری ۱۳.۳۳ درصد در زمان عرضه، که به صورت هفتگی پرداخت می‌شود، در بازارهای پوند استرلینگ امری غیرمعمول است.

نرخ سود به عنوان نرخ “اولیه” توصیف شده است و سهام تاریخ سررسیدی ندارند، بنابراین دارندگان به توانایی مداوم اسمارت‌تر وب برای تأمین مالی پرداخت‌ها متکی هستند. خزانه شرکت در بیت‌کوین متمرکز است، دارایی که به نوسانات شدید قیمت معروف است.

نکات قابل توجه ملموس هستند. آیا اولین پرداخت ۰.۲۳۰۱ پوندی تا ۹ نوامبر انجام می‌شود و آیا پرداخت‌های هفتگی پس از آن ادامه خواهند یافت؟

سرمایه‌گذاران همچنین باید نحوه معامله سهام را نسبت به قیمت عرضه ۹۰ پوندی و اولویت نقدشوندگی ۱۰۰ پوندی رصد کنند. با تخصیص حدود ۴ میلیون پوند برای خریدهای جدید، به‌روزرسانی رقم ۲۷۴۷ بیت‌کوین و میانگین هزینه ۸۲,۵۶۲ پوند نشان خواهد داد که افزایش سرمایه از طریق سهام ممتاز با چه سرعتی به کوین تبدیل می‌شود.

رائل پال: اکثر بلاک‌چین‌های عمومی به شهرهای ارواح تبدیل شده‌اند و ارزش به سمت چند برنده متمرکز خواهد شد

رائل پال، سرمایه‌گذار شناخته‌شده، در پلتفرم X (توییتر سابق) اعلام کرد که از صدها بلاک‌چین عمومی که در چرخه قبلی راه‌اندازی شده‌اند، اکنون اکثر آن‌ها به شهرهای ارواح تبدیل شده‌اند. وی پس از آزمایش معیارهای رایج صنعت برای بقا، دریافت که اکثر ابزارهای پیش‌بینی قادر به تشخیص دقیق اینکه کدام بلاک‌چین‌ها زنده خواهند ماند، نیستند. پال معتقد است که رقابت بلاک‌چین‌های عمومی اساساً یک اثر بازاری پلتفرمی است و ارزش به شدت در میان تعداد کمی از برندگان متمرکز خواهد شد.

پیش‌زمینه: رائل پال در پست‌های قبلی خود دلایل متعددی برای خوش‌بینی نسبت به بازار ارزهای دیجیتال ارائه کرده بود و معتقد بود که گسترش سریع نقدینگی جهانی باعث بازگشت بازار به روند صعودی خواهد شد. وی همچنین تحلیل کرده بود که ارزهای دیجیتال سقوط نکرده‌اند، بلکه نقدینگی دلار کاهش یافته است و سال ۲۰۲۶ همچنان سالی صعودی برای بازار خواهد بود.

پال در پست اخیر خود اشاره کرد که از صدها بلاک‌چین عمومی که در چرخه قبلی راه‌اندازی شده‌اند، اکنون اکثر آن‌ها به شهرهای ارواح تبدیل شده‌اند و تنها تعداد کمی از گره‌های اعتبارسنجی همچنان فعال هستند و قیمت توکن‌ها بسیار پایین‌تر از هزینه خرید سرمایه‌گذاران اولیه است. وی این پدیده را به احتمالات اساسی نسبت می‌دهد و به مشاهدات خود در سال ۲۰۲۰ اشاره می‌کند: در پروژه‌های سرمایه‌گذاری پرخطر اولیه، حدود ۸۰ درصد در نهایت ارزش خود را از دست دادند، ۱۹ درصد ارزش جزئی ایجاد کردند و تنها ۱ درصد بخش عمده‌ای از سود را کسب کردند. بازار ارزهای دیجیتال صرفاً این فرآیند را به صورت زنده برای همه پخش می‌کند.

وی تاکید کرد که بلاک‌چین‌های عمومی اساساً اقتصادهای مستقلی هستند که GDP، عرضه پول و سیاست پولی خاص خود را دارند و باید مانند یک اقتصاد ارزیابی شوند. پال بلاک‌چین‌های عمومی را به چهار مسیر بقا تقسیم کرد: تبدیل شدن به یک اقتصاد مستقل با توان پردازش کافی، قابلیت ترکیب‌پذیری و تراکم توسعه‌دهندگان؛ دنبال کردن مسیر تخصص عمودی؛ اجاره امنیت به عنوان لایه دوم؛ یا مانند BNB، اتکا به ترازنامه یک پلتفرم متمرکز.

پال تحلیل کرد که اکثر بلاک‌چین‌های عمومی عمومی هستند اما شرایط پیروزی را ندارند؛ نه به اندازه کافی عمودی هستند که یک بخش اختصاصی را اشغال کنند و نه به اندازه کافی متمرکز هستند که به دارایی‌های پلتفرم‌های بزرگ تکیه کنند. وی به طور خاص اشاره کرد که توکن‌های با نقدینگی پایین و ارزش‌گذاری کامل که از تابستان ۲۰۲۴ مورد مطالعه قرار گرفته‌اند، در بازار مورد تنفر قرار گرفته‌اند. عرضه اولیه کم اغلب منجر به سقوط بیش از ۷۰ درصدی می‌شود، زیرا بازار پیشاپیش فشار فروش آتی را قیمت‌گذاری می‌کند.

وی پیش‌بینی کرد که دسته جدیدی از کاربران وارد بازار خواهند شد: عامل‌های هوش مصنوعی که نمی‌توانند از سیستم‌های بانکی سنتی استفاده کنند و برای تسویه حساب به کانال‌های بلاک‌چین نیاز دارند. این عامل‌ها ترجیحات ذاتی ندارند و همیشه ارزان‌ترین، سریع‌ترین و کارآمدترین شبکه را به طور خودکار انتخاب می‌کنند و به محض یافتن گزینه‌های با هزینه کمتر، شبکه‌های بلاک‌چین گران‌تر را ترک خواهند کرد. وی اشاره کرد که Solana و Sui هزینه انتقال استیبل‌کوین را به نزدیک صفر رسانده‌اند.

پال اذعان کرد که خود او نیز در گذشته در دام افتاده و تلاش کرده است تا با معیارهایی مانند TVL، درآمد کارمزد تراکنش و حجم معاملات DEX یک چارچوب ارزش‌گذاری ایجاد کند، اما متوجه شد که این منطق یک استدلال دوری است. وی پس از حذف تأثیر قیمت، دریافت که تنها معیاری که با بازده دارایی ارتباط دارد، نرخ گردش وجوه است، اما ارتباط معکوس است: بلاک‌چین‌هایی که وجوه در آن‌ها سریع‌تر گردش می‌کند، عملکرد ضعیف‌تری دارند؛ در حالی که بلاک‌چین‌هایی که وجوه در آن‌ها انباشته می‌شود، مقاومت بیشتری در برابر افت قیمت دارند.

وی نتیجه گرفت که بازماندگان باید سه ویژگی کلیدی داشته باشند: آیا تراکم اقتصادی تک‌کاربره در زمان سقوط قیمت سکه حفظ می‌شود؟ آیا موجودی استیبل‌کوین در طول دوره کاهش قیمت توکن به طور مداوم رشد می‌کند؟ آیا توسعه‌دهندگان به طور مداوم در حال ورود هستند؟ وی آمار داد که تنها سه شبکه لایه اول توانستند معیار تراکم اقتصادی را در چرخه نزولی حفظ کنند: اتریوم، سولانا و سوی. وی افزود که او واقعاً در بنیاد سوی مشغول به کار است، اما پس از اتمام تحلیل داده‌ها متوجه شد که سوی یکی از این سه مورد است.

بیت‌کوین در نزدیکی ۸۳,۵۰۰ دلار معامله می‌شود و پس از افت ناشی از نقدینگی تا حدود ۸۱,۰۰۰ دلار، بهبود یافته است. مایکل سیلور، رئیس اجرایی شرکت Strategy، در آخرین پیش‌بینی قیمت خود، بازگشت بیت‌کوین به بالای ۱۰۰,۰۰۰ دلار را پیش‌بینی کرده است.

پیش‌بینی بازگشت بیت‌کوین به ارقام شش رقمی

سیلور در مصاحبه با بلومبرگ تی‌وی اظهار داشت که بازار نزولی بیت‌کوین به پایان رسیده و قیمت این ارز دیجیتال باید دوباره وارد محدوده شش رقمی شود. این بهبود پس از نقدینگی‌های گزارش‌شده‌ای به ارزش بیش از ۷۷۰ میلیون دلار رخ داد که بخش عمده آن متوجه خریداران اهرمی (longs) بود. این روند صعودی سازنده است، اما بیت‌کوین هنوز نتوانسته از سطح ۸۴,۰۰۰ دلار عبور کند و خروج سرمایه از صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات همچنان مانعی برای تقاضا محسوب می‌شود.

تاثیر گزارش تورم آمریکا بر بازار

آزمون مهم کوتاه‌مدت بعدی، گزارش تورم آمریکا است که در ۱۴ اکتبر منتشر خواهد شد. قرائت بالاتر از حد انتظار می‌تواند بازده اوراق قرضه خزانه‌داری را افزایش داده و به دارایی‌های پرریسک فشار وارد کند، در حالی که قرائت پایین‌تر ممکن است این محدودیت را کاهش دهد. پیش‌بینی رسیدن به رقم شش رقمی نیازمند تقاضای پایدار است، نه صرفاً یک جهش موقتی.

سطوح کلیدی مقاومت و حمایت

حرکت بیت‌کوین از حدود ۸۱,۰۰۰ دلار به محدوده پایین ۸۳,۰۰۰ دلار، برخی از آسیب‌های کوتاه‌مدت را ترمیم کرده است، اما قیمت همچنان زیر منطقه مقاومت ۸۴,۰۰۰ تا ۸۴,۵۰۰ دلار قرار دارد. همچنین، قرار گرفتن بیت‌کوین بالای میانگین متحرک ساده ۳۰ روزه در حدود ۸۳,۰۵۱ دلار، دلگرم‌کننده است.

حمایت‌ها در حدود ۸۲,۵۰۰ دلار متمرکز شده‌اند و یک خط حمایتی کوتاه‌مدت عمیق‌تر در محدوده ۸۱,۳۰۰ تا ۸۱,۵۰۰ دلار قرار دارد. عبور پایدار از سطح ۸۴,۰۰۰ تا ۸۴,۵۰۰ دلار، شتاب را بهبود بخشیده و منطقه مقاومت ۸۴,۰۰۰ تا ۸۷,۰۰۰ دلار را وارد بازی خواهد کرد.

چه چیزی می‌تواند این سناریو را باطل کند؟ از دست دادن سطح ۸۱,۳۰۰ دلار می‌تواند حمایت‌های نزدیک به میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه در ۸۰,۲۷۶ دلار و شاخص SuperTrend در حدود ۷۹,۶۶۴ دلار را در معرض خطر قرار دهد.

چشم‌انداز بلندمدت و عوامل موثر

این موضوع، پیش‌بینی ۱۰۰,۰۰۰ دلاری سیلور برای بیت‌کوین را به یک دیدگاه بلندمدت تبدیل می‌کند، نه یک پیش‌بینی قیمت کوتاه‌مدت. برای درک عمیق‌تر مقاومت‌ها، جریان‌های ETF و عوامل محرک، به تحلیل قیمت بیت‌کوین و بررسی خروجی‌های ETF و تقاضای نهادی مراجعه کنید. هیچ‌کدام از این موارد، سوال فوری را حل نمی‌کنند: آیا خریداران می‌توانند عرضه بالای ۸۴,۰۰۰ دلار را جذب کنند؟

این بهبود، دلیلی برای باقی ماندن خریداران (bulls) در بازار به بیت‌کوین می‌دهد، اما حرکت از محدوده پایین ۸۰,۰۰۰ دلار به ۱۰۰,۰۰۰ دلار همچنان به عوامل محرک جدید و تقاضای پایدار اسپات بستگی دارد.

اگر بازار در زیر مقاومت‌ها دچار رکود شود، معامله‌گرانی که به دنبال پروفایل ریسک متفاوتی هستند، ممکن است به سمت زیرساخت‌های اولیه که پتانسیل رشد آن‌ها با ریسک اجرای و پذیرش بالاتری همراه است، روی آورند.

معرفی پروژه Bitcoin Hyper ($HYPER)

جامعه، صدای شما را شنیدیم! توکن $HYPER روز پنجشنبه ۲۶ نوامبر راه‌اندازی می‌شود. شمارش معکوس آغاز شده است!

Bitcoin Hyper ($HYPER) یک پروژه لایه ۲ بیت‌کوین است که بر اساس ادغام SVM ساخته شده و خود را به عنوان اولین لایه ۲ بیت‌کوین با SVM معرفی می‌کند. هدف آن افزودن قراردادهای هوشمند سریع و اجرای تراکنش‌های کم‌هزینه، ضمن حفظ امنیت و اعتماد بیت‌کوین است.

این پروژه توکن خود را با قیمت ۰.۰۱۳۶۸۷۵ دلار عرضه می‌کند و بیش از ۳۳ میلیون دلار جمع‌آوری کرده است. همچنین، سود سهام ۳۰ درصدی سالانه (APY) را فقط برای خریداران پیش‌فروش ارائه می‌دهد، در کنار یک پل غیرمتمرکز استاندارد برای انتقال BTC.

قبل از پایان پیش‌فروش که کمتر از ۵۰ روز دیگر باقی مانده است، پروژه Bitcoin Hyper را بررسی کنید.

بهترین پیش‌فروش‌های توکن را کشف کنید.

تسلط بیت‌کوین بر بازار آلت‌کوین‌ها در آستانه انتشار داده‌های CPI: رصد بازار

اگرچه قیمت بیت‌کوین در مقیاس ۲۴ ساعته نسبتاً راکد بوده و تحرکات قابل توجهی در هیچ جهتی نداشته است، اما سلطه آن بر آلت‌کوین‌ها در سایت CoinMarketCap به ۶۰ درصد رسیده است. دلیل این امر، قرار داشتن اکثر آلت‌کوین‌ها، به ویژه آن‌هایی که ارزش بازار متوسطی دارند، همچنان در محدوده منفی است.

بیت‌کوین در ابتدای هفته کاری گذشته، دو بار در سطح ۸۷,۰۰۰ دلاری با مقاومت روبرو شد و دومین مورد به ویژه دردناک بود، زیرا منجر به افت عمیق‌تری شد. این روند در عصر پنجشنبه به اوج خود رسید، زمانی که قیمت این دارایی به ۸۰,۴۰۰ دلار سقوط کرد و پایین‌ترین سطح چند هفته اخیر را ثبت نمود.

پس از از دست دادن نزدیک به ۷,۰۰۰ دلار در حدود ۷۲ ساعت، این ارز دیجیتال سرانجام بهبود یافت و در آخر هفته به سطح ۸۳,۰۰۰ دلار رسید. این قیمت برای ۳۶ ساعت آینده حفظ شد و حتی در صبح دوشنبه تا نزدیکی ۸۴,۴۰۰ دلار نیز پیش رفت. با این حال، مجدداً شاهد رد شدن قیمت بودیم و در صبح سه‌شنبه، خرس‌ها کنترل کامل بازار را در دست گرفتند و بیت‌کوین را دوباره به زیر ۸۱,۰۰۰ دلار رساندند.

با این وجود، دو نتیجه مثبت حاصل شد: اول، بیت‌کوین به سرعت به بالای ۸۳,۰۰۰ دلار بازگشت؛ دوم، این ارز یک کف بالاتر را ثبت کرد که معمولاً به عنوان یک سیگنال صعودی تلقی می‌شود. از آن زمان، قیمت بیت‌کوین بین ۸۳,۰۰۰ تا ۸۴,۰۰۰ دلار به صورت جانبی معامله شده و در حال حاضر اندکی بالاتر از مرز پایینی خود قرار دارد. انتظار می‌رود با اعلام داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) برای ماه سپتامبر در اواخر امروز، نوسانات بیشتری در بازار رخ دهد.

سلطه بیت‌کوین بر آلت‌کوین‌ها در حال افزایش است. این معیار در CoinMarketCap به ۶۰ درصد رسید، زیرا اکثر آلت‌کوین‌ها در چند روز گذشته با چالش مواجه بوده‌اند. در همین حال، ارزش بازار بیت‌کوین تغییر چندانی نداشته و ۱.۶۷۰ تریلیون دلار است.

بیشتر آلت‌کوین‌های با ارزش بازار بزرگتر امروز همچنان در محدوده منفی قرار دارند؛ اتریوم (ETH) به ۲,۵۰۰ دلار بازگشته، ریپل (XRP) بیشتر از سطح ۱.۴۰ دلاری فاصله گرفته و سولانا (SOL) به ۱۰۷ دلار سقوط کرده است. RAIN تقریباً ۱۰ درصد کاهش یافته و QNT نیز ۷.۵ درصد افت داشته است. زیان‌های بیشتر در ارزهایی مانند ADA، HYPE، LINK، XLM، NEAR، TAO، DOT و سایرین مشهود است.

در مقابل، ZEC، XMR، TRX و BCH اندکی در محدوده مثبت قرار دارند، در حالی که BTW با ۴۷ درصد افزایش به بیش از ۲.۶۰ دلار رسیده است. از سوی دیگر، TIA، M، CRV و RENDER بین ۸ تا ۱۰ درصد در روز کاهش یافته‌اند.

ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال با ۰.۵ درصد کاهش دیگر به ۲.۷۹۰ تریلیون دلار در CoinMarketCap رسیده است.

بیت‌کوین پس از افت موقت به ۸۱ هزار دلار، دوباره به ۸۴ هزار دلار بازگشت. خریداران پیش از انتشار گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا، از سطح حمایتی دفاع کردند. در ۱۵ گزارش قبلی CPI، بیت‌کوین در ۱۲ مورد، ۲۴ ساعت پس از انتشار گزارش، روند صعودی داشته است. زمانی که تورم کمتر از حد انتظار بود، در هشت مورد از ۹ مورد، بیت‌کوین روز بعد را با رشد به پایان رساند. کاهش تورم می‌تواند فضای بیشتری را برای فدرال رزرو جهت کاهش نرخ بهره فراهم کند، که این امر اغلب به دارایی‌های پرریسک مانند بیت‌کوین کمک می‌کند.

قیمت بیت‌کوین در محدوده‌ای تنگ معامله می‌شود، زیرا معامله‌گران منتظر گزارش تورم آمریکا هستند. قیمت از حدود ۸۱ هزار دلار جهش کرد که نشان‌دهنده دفاع خریداران از این سطح است.

سه سناریو می‌تواند مسیر بعدی بیت‌کوین را تعیین کند:

گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده سپتامبر آمریکا قرار است امروز منتشر شود. انتظارات بازار که در تحلیل‌ها به آن‌ها اشاره شده، حدود ۳.۶ تا ۳.۷ درصد است، در حالی که رقم گزارش شده قبلی ۳.۴ درصد بود.

اگر تورم بالاتر از حد انتظار باشد، بیت‌کوین ممکن است با فشار فروش مواجه شود، زیرا معامله‌گران چشم‌انداز نرخ بهره فدرال رزرو را دوباره ارزیابی می‌کنند. رقم پایین‌تر می‌تواند از بیت‌کوین حمایت کرده و به آن کمک کند تا از ۸۴ هزار دلار عبور کند.

احتمالات ضمنی بازار برای افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در نشست ۲۸ اکتبر، طبق گزارش‌ها از ۱۶ درصد به ۱۸ درصد افزایش یافته است. با این حال، این احتمال همچنان پایین است.

اتریوم، SUI و TAO نیز همزمان با انتظار بازار برای گزارش CPI، کاهش یافته‌اند.

اتریوم تا حدود ۲۴۰۹ دلار سقوط کرد که نزدیک به پایین‌ترین سطح هفتگی قبلی آن یعنی ۲۴۰۶ دلار است. برای بهبود چشم‌انداز کوتاه‌مدت خود، نیاز به بازپس‌گیری سطح ۲۵۵۶ دلار دارد.

SUI به طور موقت زیر ۱ دلار سقوط کرد و سپس بهبود یافت. سطح ۱ دلار حمایت فوری آن است، در حالی که ۱.۱۳ دلار و ۱.۲۰ دلار سطوح مقاومت بعدی هستند. سقوط زیر میانگین متحرک ۵۰ روزه آن در حدود ۰.۹۲ دلار می‌تواند چشم‌انداز آن را بیشتر تضعیف کند.

TAO تا حدود ۲۶۲ دلار کاهش یافت و سپس به سمت ۲۷۶ دلار بهبود یافت. حمایت کلیدی آن در حدود ۲۶۵ دلار است، در حالی که مقاومت در ۲۹۸ دلار و محدوده ۳۰۵ تا ۳۰۹ دلار قرار دارد.

آلت‌کوین‌ها نیز همچنان در معرض فروش بیشتر قرار دارند، زیرا معامله‌گران تعداد زیادی موقعیت خرید (لانگ) را حفظ می‌کنند. کاهش بیشتر بازار می‌تواند منجر به تصفیه (لیکوئیدیشن) اضافی شود.

جهت کوتاه‌مدت بیت‌کوین به نتیجه گزارش CPI و توانایی آن در حفظ سطح حمایتی ۸۱ هزار دلار بستگی دارد. بسته شدن روزانه بالای ۸۴ هزار دلار چشم‌انداز صعودی را تقویت می‌کند، در حالی که شکست زیر ۸۱ هزار دلار می‌تواند سطح ۷۷۱۵۳ دلار را در کانون توجه قرار دهد. تا زمانی که داده‌های تورم منتشر نشده و بیت‌کوین از محدوده فعلی خود خارج نشده است، حرکت بعدی قیمت نامشخص باقی می‌ماند.