Category: اخبار

‏[بیانیه مطبوعاتی – انتاریو، کانادا، ۶ آوریل ۲۰۲۶]
کوین‌ربیت نرخ‌های وام‌دهی رمزارز را کاهش می‌دهد

معنای واقعی کاهش نرخ‌های وام‌دهی رمزارز

کوین‌ربیت از کاهش نرخ‌های وام‌دهی رمزارز در وام‌های XRP و بیش از ۳۰۰ دارایی دیگر خبر می‌دهد و تعهد خود را به ارائه ابزارهای کاربردی برای حفظ سرمایه نشان می‌دهد. با نوسانات شدید قیمت‌ها، فروش دارایی‌ها می‌تواند منجر به زیان شود و پتانسیل رشد آینده را کاهش دهد، در حالی که وام گرفتن با پشتوانه رمزارز به کاربران اجازه می‌دهد تا در معرض سبد دارایی خود باقی بمانند و همزمان به نقدینگی دسترسی داشته باشند.

در گذشته، نرخ بهره سالانه کوین‌ربیت منعکس‌کننده شرایط حاکم بر بازار بود و از ۱۷٪ شروع می‌شد. امروزه، نرخ‌ها از ۱۱.۹۵٪ شروع می‌شوند و شرکت‌کنندگان در برنامه خصوصی کوین‌ربیت می‌توانند به نرخ‌های سفارشی پایین‌تری که متناسب با نیازهای وام‌گیری آن‌ها تنظیم شده است، دسترسی داشته باشند. نرخ‌های نهایی بر اساس نسبت LTV (۵۰–۹۰٪) و شرایط وام تعیین می‌شوند، با گزینه‌هایی برای وام‌های با مدت‌زمان ثابت و وام‌های بدون محدودیت زمانی.

والتر بارت، مدیر ارشد استراتژی و رشد در کوین‌ربیت، گفت: «کاهش نرخ‌ها بخشی از اصلاح مدل مالی برای کارآمدتر کردن وام‌دهی برای سبدهای متنوع است. در بازار پویای امروز، هدف ارائه ابزاری برای حفظ سرمایه است که نقدینگی را فراهم می‌کند و در عین حال دارایی‌ها را سرمایه‌گذاری‌شده نگه می‌دارد.»

LTV نقدشوندگی در مدیریت وام رمزارز

یک جنبه کلیدی مدیریت ریسک در وام‌دهی، LTV نقدشوندگی است: نسبت مبلغ وام به ارزش وثیقه که در آن وام نقد می‌شود. در بازار، LTV نقدشوندگی استاندارد از ۷۸٪ تا ۸۳٪ متغیر است، به این معنی که موقعیت‌ها زمانی نقد می‌شوند که وثیقه به آن سطح برسد.

کوین‌ربیت دو گزینه ارائه می‌دهد: یک LTV نقدشوندگی استاندارد ۸۰٪ و یک LTV نقدشوندگی ۹۰–۹۵٪ برای کاربرانی که به دنبال انعطاف‌پذیری بیشتری هستند، زیرا نقدشوندگی دیرتر اتفاق می‌افتد و حاشیه بیشتری برای کاهش قیمت‌ها فراهم می‌کند. بیایید نگاهی دقیق‌تر به هر دو گزینه بیندازیم.

به عنوان مثال، یک سرمایه‌گذار ۱۰,۰۰۰ دلار XRP را به عنوان وثیقه با گزینه LTV نقدشوندگی ۹۰–۹۵٪ گرو می‌گذارد. اگر آن‌ها ۵,۰۰۰ دلار وام بگیرند (مبلغ وام)، نسبت اولیه وام به ارزش (LTV) ۵۰٪ است. موقعیت می‌تواند در صورت کاهش ارزش وثیقه به ۵,۵۰۰ دلار نقد شود که مربوط به LTV نقدشوندگی ۹۰٪ است. هشدارهای فوری با نزدیک شدن وثیقه به این آستانه ارسال می‌شوند و به وام‌گیرندگان زمان می‌دهند تا موقعیت‌های خود را تنظیم کنند.

برای کاربرانی که تجربه کمی در وام‌دهی رمزارز دارند، گزینه LTV نقدشوندگی ۸۰٪ نشان‌دهنده استاندارد در اکثر پلتفرم‌ها است. با استفاده از مثال مشابه، اگر یک سرمایه‌گذار ۱۰,۰۰۰ دلار XRP را گرو بگذارد و ۵,۰۰۰ دلار وام بگیرد، موقعیت در معرض خطر نقد شدن قرار می‌گیرد زمانی که ارزش وثیقه به ۶,۲۵۰ دلار کاهش یابد. هشدارها به همین ترتیب با نزدیک شدن وثیقه به این سطح ارسال می‌شوند و به وام‌گیرندگان اجازه می‌دهند تا موقعیت‌ها را مدیریت کنند.

انتخاب در نهایت به تجربه کاربر و ترجیح او برای پیروی از مسیر استاندارد (LTV نقدشوندگی ۸۰٪) یا انتخاب رویکرد ریسک محافظه‌کارانه‌تر (LTV نقدشوندگی ۹۰–۹۵٪) بستگی دارد.

نحوه عملکرد نرخ‌های کاهش‌یافته وام‌دهی رمزارز در کوین‌ربیت

درباره کوین‌ربیت

کوین‌ربیت یک پلتفرم مدیریت دارایی رمزارز است که برای حفظ سرمایه بلندمدت طراحی شده است. این پلتفرم مدیریت نقدینگی انعطاف‌پذیر را از طریق پرداخت‌های فوری، وام‌دهی، بازده، محصولات معاملاتی و برنامه خصوصی – همه در یک اکوسیستم واحد – امکان‌پذیر می‌کند. از سال ۲۰۲۰، کوین‌ربیت بیش از ۱.۴۵ میلیارد دلار وام صادر کرده است و ۱۰۰٪ ذخیره سرمایه را برای ایمن نگه داشتن وجوه مشتریان و عدم استفاده مجدد از آن‌ها حفظ کرده است.

خدمات ارائه شده در کانادا توسط شرکت 1001285225 ONTARIO INC. ارائه می‌شود. برای اطلاعات بیشتر، کاربران می‌توانند از وب‌سایت کوین‌ربیت بازدید کنند.

برای استعلام رسانه‌ای، کاربران می‌توانند با [email protected] تماس بگیرند.

‏یک اوراق قرضه بلاک‌چین به ارزش ۱۰ میلیارد ین که اوایل امسال توسط SBI Holdings راه‌اندازی شد، شاید بیش از هر پیش‌بینی قیمتی، درباره جاه‌طلبی‌های ژاپن در مورد XRP سخن بگوید. مفسر ارزهای دیجیتال، Stellar Rippler، اظهارات مدیرعامل SBI را برجسته کرد و بحث‌های جدیدی را در مورد چشم‌انداز XRP برانگیخت.

بازی طولانی‌مدت SBI با ریپل

این غول مالی مستقر در توکیو، این اوراق قرضه را در فوریه ۲۰۲۶ منتشر کرد و به سرمایه‌گذاران بازدهی پرداخت‌شده به XRP ارائه داد – که برای یک مؤسسه مالی بزرگ ژاپنی بی‌سابقه بود. این اقدام همزمان با برنامه‌های راه‌اندازی استیبل‌کوین RLUSD ریپل از طریق صرافی دارای مجوز SBI در ژاپن و یک مشارکت جدید بین SBI Ripple Asia و Asia Web3 Alliance Japan برای حمایت از استارت‌آپ‌هایی که ابزارهای مالی را بر روی XRP Ledger می‌سازند، صورت گرفت.

روابط SBI با ریپل عمیق است. این شرکت از سال ۲۰۱۶ که این دو شرکت SBI Ripple Asia را راه‌اندازی کردند، بزرگترین سهامدار خارجی ریپل بوده است. این سرمایه‌گذاری مشترک نزدیک به یک دهه را صرف ساخت کریدورهای پرداخت فرامرزی در سراسر ژاپن، کره جنوبی، هند و فیلیپین کرده است – زیرساخت‌های واقعی، نه فقط اعلامیه‌ها.

“XRP بسیار گران خواهد شد.” نه، این فقط اعتراف دیوید شوارتز نیست. این را همچنین بزرگترین غول مالی ژاپن، یوشیتاکا کیتائو، مدیرعامل SBI Holdings، گفت. SBI بزرگترین سهامدار خارجی ریپل است. و او صریحاً می‌گوید: “XRP بسیار گران خواهد شد.”

توجه به سخنان مدیرعامل

در این زمینه، اظهارات یوشیتاکا کیتائو، مدیرعامل SBI Holdings، توجه تازه‌ای را به خود جلب کرده است. کیتائو صریحاً اعلام کرد که XRP “بسیار گران خواهد شد.” او همچنین به روند قانونی در جریان بین ریپل و تنظیم‌کننده‌های ایالات متحده اشاره کرد و گفت که حکم دادگاه به نفع ریپل می‌تواند باعث جهش قابل توجهی در قیمت XRP شود.

کیتائو گفت: “اگر تصمیم گرفته شود و XRP ریپل یک کوین باشد، فکر می‌کنم قیمت بالایی خواهد داشت.” او افزود: “اگر نتیجه مثبت باشد، فکر می‌کنم عالی خواهد بود.” اظهارات او پس از انتشار در شبکه‌های اجتماعی، به طور گسترده در محافل ارزهای دیجیتال به اشتراک گذاشته شد.

این بیانیه که از سوی رئیس یکی از بزرگترین گروه‌های خدمات مالی ژاپن – که سهام مالی مستقیمی در ریپل دارد – صادر شد، با اظهارات معمول بازار متفاوت بود. بر اساس گزارش‌های منتشر شده در آن زمان، به نظر می‌رسید کیتائو معتقد است که حکمی می‌تواند ظرف چند هفته صادر شود. هیچ تاریخ دادگاه تأیید شده‌ای به طور عمومی اعلام نشده است.

یک مشارکت همچنان در حال گسترش

آنچه اظهارات مدیرعامل را شایسته پیگیری می‌کند، وزن SBI در داستان ریپل است. این یک تأییدیه گمانه‌زنانه از حاشیه نیست. SBI نزدیک به یک دهه است که پول واقعی، محصولات واقعی و زیرساخت‌های سازمانی واقعی را پشت XRP قرار داده است.

اوراق قرضه فوریه به تنهایی – به ارزش تقریباً ۶۴ میلیون دلار – نشان می‌دهد که SBI عقب‌نشینی نمی‌کند. این شرکت در حال دو برابر کردن سرمایه‌گذاری خود است و از XRP به عنوان یک مکانیسم پاداش مستقیم برای سرمایه‌گذاران خود در بازاری استفاده می‌کند که در آن تأییدیه نظارتی برای چنین محصولاتی به سختی به دست می‌آید.

‏آرک، یک بلاک‌چین لایه-۱ آینده که توسط سیرکل، صادرکننده استیبل‌کوین USDC، پشتیبانی می‌شود، اعلام کرد که راه‌اندازی شبکه اصلی قریب‌الوقوع آن با پشتیبانی از امضای پساکوانتومی همراه خواهد بود. این بخشی از یک نقشه راه گسترده‌تر برای رسیدگی به نگرانی‌های فزاینده در مورد تهدیدات محاسبات کوانتومی برای ارزهای رمزنگاری‌شده است.

این بلاک‌چین که با ماشین مجازی اتریوم سازگار است، با هدف محافظت از دارایی‌های دیجیتال نهادی در برابر حملات کوانتومی آینده است که می‌تواند سیستم‌های رمزنگاری فعلی را بشکند.

نقشه راه

نقشه راه این شبکه شامل کیف پول‌ها، وضعیت قراردادهای هوشمند خصوصی، احراز هویت اعتبارسنجی و زیرساخت‌های پشتیبانی‌کننده است. بر اساس اعلام این شرکت، برخلاف رویکردهایی که بازنشانی‌های گسترده شبکه را اجباری می‌کنند، طراحی آرک اختیاری است و نیازی به مهاجرت اجباری نیست.

پشتیبانی از امضای پساکوانتومی همزمان با راه‌اندازی شبکه اصلی ارائه می‌شود، در حالی که محافظت از وضعیت خصوصی مقاوم در برابر کوانتوم به عنوان یک پیشرفت “کوتاه‌مدت” ذکر شده است. زیرساخت‌های طراحی‌شده پساکوانتومی بعداً ارائه می‌شوند و پس از آن، بهبود “بلندمدت” سخت‌سازی امضای اعتبارسنجی انجام خواهد شد.

چالش‌های فنی

چالش‌های فنی قابل توجه هستند. در حالی که امضاهای کلاسیک ۶۴ تا ۶۵ بایت اندازه دارند، امضاهای پساکوانتومی می‌توانند یک مرتبه بزرگتر باشند. نهایی‌سازی بلوک‌های زیر ثانیه‌ای آرک، تنها یک پنجره ۵۰۰ میلی‌ثانیه‌ای برای جعل امضاهای اعتبارسنجی در اختیار مهاجمان قرار می‌دهد. سند نقشه راه تأکید می‌کند که بلاک‌چین‌ها به محافظت‌های مقاوم در برابر کوانتوم در سراسر هر لایه از پشته، نه فقط در سطح کیف پول، نیاز دارند.

این اقدام چالش‌هایی را که شبکه‌های تثبیت‌شده با آن مواجه هستند، برجسته می‌کند. اسناد آرک نشان می‌دهد که مهاجرت بیت‌کوین به کیف پول‌های پساکوانتومی به تنهایی می‌تواند ماه‌ها پردازش مداوم را در بهترین حالت ممکن به خود اختصاص دهد.

در پست آرک آمده است: “سازمان‌هایی که این انتقال را رهبری می‌کنند، کسانی خواهند بود که قبل از غیرقابل انکار شدن فوریت، شروع به ساختن کرده‌اند.” پیچیدگی فنی مهاجرت‌های مقاوم در برابر کوانتوم، موانع قابل توجهی را برای شبکه‌هایی با پایگاه‌های کاربری بزرگ و زیرساخت‌های گسترده ایجاد می‌کند.

تهدید کوانتومی

تهدید کوانتومی با نزدیک شدن به “روز-Q” – زمانی که رایانه‌های کوانتومی می‌توانند رمزنگاری کلید عمومی را بشکنند – فوریت بیشتری پیدا کرده است. مؤسسه ملی استانداردها و فناوری در مورد حملات “جمع‌آوری اکنون، رمزگشایی بعداً” هشدار داده است، که در آن مهاجمان امروز داده‌های رمزگذاری‌شده را جمع‌آوری می‌کنند تا پس از قدرتمند شدن رایانه‌های کوانتومی، رمزگشایی کنند.

اکثر شبکه‌های بلاک‌چینی بزرگ، آمادگی کافی برای تهدیدات کوانتومی را ندارند که می‌تواند امنیت فعلی را منسوخ کند، و این امر رویکردهای فعال را برای محافظت از دارایی‌های دیجیتال طولانی‌مدت، حیاتی‌تر می‌کند.

توسعه‌دهندگان بیت‌کوین سال‌هاست که در مورد راه‌حل‌های احتمالی کاهش این تهدید بحث کرده‌اند و یک پیشنهاد بهبود بیت‌کوین (BIP 360) اخیراً مورد توجه قرار گرفته است. در همین حال، توسعه‌دهندگان اتریوم حول یک نقشه راه که توسط ویتالیک بوترین، هم‌بنیانگذار، و بنیاد اتریوم حمایت می‌شود، گرد هم آمده‌اند و قصد دارند قبل از تبدیل شدن به یک مشکل، مقاومت در برابر کوانتوم را پیاده‌سازی کنند.

قیمت ALGO در هفته گذشته پس از آنکه بلاک‌چین الگوراند در یک مقاله تحقیقاتی گوگل در مورد رمزنگاری پساکوانتومی ذکر شد، افزایش یافت. گوگل اخیراً اعلام کرد که تهدید کوانتومی برای بیت‌کوین می‌تواند تا سال ۲۰۳۲، حتی زودتر از آنچه قبلاً پیش‌بینی شده بود، ریشه بگیرد.

استخراج بیت‌کوین و چالش‌های پیش رو

مدت‌هاست که اعداد و ارقام مربوط به استخراج بیت‌کوین برای اکثر سرمایه‌گذاران خرد منطقی به نظر نمی‌رسد.

یک واحد ASIC هزاران دلار قیمت دارد. هزینه‌های برق روزانه از حاشیه سود می‌کاهد. سختی شبکه هر دو هفته یک‌بار افزایش می‌یابد و هر هاوینگ پاداش را نصف می‌کند، در حالی که هزینه‌ها ثابت می‌مانند یا افزایش می‌یابند. آنچه زمانی یک فرصت واقعی برای افراد بود، به آرامی به حوزه عملیات‌های بزرگ با قراردادهای برق صنعتی و تأسیسات اختصاصی تبدیل شده است. بقیه بازار به دنبال جایگزینی است که واقعاً کار کند. بیت‌کوین اورلایت (Bitcoin Everlight) یکی از این جایگزین‌ها را ایجاد کرده است و مدلی که معرفی کرده، نیازی به هیچ قطعه سخت‌افزاری، هیچ وات برق یا هیچ دانش فنی برای شروع ندارد.

بیت‌کوین اورلایت: یک راه‌حل جدید

بیت‌کوین اورلایت یک بلاک‌چین رقیب یا یک فورک نیست. این یک لایه مسیریابی و اعتبارسنجی تراکنش است که در کنار بیت‌کوین اجرا می‌شود و پرداخت‌ها را سریع‌تر و ارزان‌تر پردازش می‌کند، در حالی که تسویه حساب نهایی را در لایه پایه بیت‌کوین که امنیت در آن قرار دارد، حفظ می‌کند. هر شرکت‌کننده‌ای که BTCL را در اختیار دارد و یک شارد را فعال می‌کند، بخشی از آن زیرساخت می‌شود و سهمی از کارمزدهایی را که شبکه از فعالیت‌های تراکنش واقعی جمع‌آوری می‌کند، به دست می‌آورد.

پیش‌فروش و فرصت‌های سرمایه‌گذاری

این توکن در حال حاضر در فاز 4 پیش‌فروش خود با قیمت 0.0014 دلار به ازای هر BTCL قرار دارد، که فاز بعدی به 0.0016 دلار افزایش می‌یابد و قیمت راه‌اندازی 0.0310 دلار تعیین شده است. بیش از 2.5 میلیون دلار جمع‌آوری شده است و حداقل مبلغ برای شروع تنها 10 دلار است.

نحوه مشارکت

جید شارد (Jade Shard) نقطه ورود است که اکثر شرکت‌کنندگان جدید ابتدا به آن دسترسی پیدا می‌کنند و به گونه‌ای طراحی شده است که تا حد امکان در دسترس باشد. 100 دلار BTCL تعهد کنید و شارد به طور خودکار فعال می‌شود. از آن نقطه به بعد، 6٪ APY را که به BTCL پرداخت می‌شود، در طول دوره پیش‌فروش تولید می‌کند. هنگامی که شبکه اصلی راه‌اندازی می‌شود، این پاداش‌ها به طور خودکار به BTC واقعی که مستقیماً از کارمزدهای تراکنش‌های شبکه زنده به دست می‌آید، منتقل می‌شوند. هیچ مرحله دستی لازم نیست.

ساختار پلکانی و مزایای آن

ساختار پلکانی به این صورت است که با افزایش تعهد شما، شاردها به طور خودکار ارتقا می‌یابند. اگر موجودی به زیر سطح مورد نیاز برسد، شارد کاهش می‌یابد و پس از بازیابی دوباره فعال می‌شود. این مکانیسم شرکت‌کنندگان را با نگهداری بلندمدت همسو می‌کند، بدون اینکه نیازی به اعمال زور باشد. آن را با استخراج مقایسه کنید: بدون ASIC، بدون قبض برق، بدون گرما، بدون سر و صدا. تفاوت آشکار است.

توکنومیکس و مزایای آن

بیت‌کوین اورلایت بیش از 2.5 میلیون دلار در چهار فاز جمع‌آوری کرده است و این روند نشان‌دهنده چیزی بیش از گمانه‌زنی است. توکنومیکس به شدت به نفع شرکت‌کنندگان است تا افراد داخلی:

• عرضه ثابت با هیچ مکانیسم تورمی، عمداً مدل کمیابی بیت‌کوین را منعکس می‌کند.
• شرکت‌کنندگان اولیه که با قیمت 0.0014 دلار وارد می‌شوند، بسیار جلوتر از قیمت راه‌اندازی 0.0310 دلار قرار دارند، و شکاف بین این دو عدد نشان‌دهنده پنجره صعودی است که با هر فاز در حال گذر، باریک‌تر می‌شود.

جامعه و شفافیت

جامعه پیرامون بیت‌کوین اورلایت به یکی از فعال‌ترین اکوسیستم‌های پیش‌فروش در حال حاضر تبدیل شده است. حساب رسمی در X به طور مداوم با به‌روزرسانی‌های واقعی منتشر می‌شود، نه پرکننده‌های تبلیغاتی، و همه چیز را از فعال‌سازی شاردها گرفته تا نقاط عطف فنی پوشش می‌دهد. گروه تلگرام پر از شرکت‌کنندگانی است که اسکرین‌شات‌هایی از داشبوردهای خود را به اشتراک می‌گذارند و اعضای جدیدتر را گام به گام در فرآیند کسب درآمد راهنمایی می‌کنند.

امنیت و تأییدیه‌ها

Bull Run Angel به طور مستقل بیت‌کوین اورلایت را بررسی کرده است و دیدگاهی بیرونی را به پروژه‌ای ارائه می‌دهد که برای جلب توجه نیازی به تبلیغات ساختگی ندارد. خود داشبورد لایه دیگری از شفافیت را اضافه می‌کند، با جدول‌های رتبه‌بندی و یک فید فعالیت زنده که به هر کسی اجازه می‌دهد ببیند در سراسر شبکه در زمان واقعی چه اتفاقی می‌افتد.

تمام اقدامات امنیتی قبل از فروش اولین توکن تکمیل شد. قراردادهای هوشمند از طریق بررسی مستقل توسط SpyWolf و SolidProof انجام شد. کل تیم اصلی از طریق SpyWolf KYC و VitalBlock تأیید هویت را گذراندند، با هویت‌های واقعی که از طریق ارائه‌دهندگان تنظیم‌شده ثبت شده‌اند. چک‌پوینت‌های اختیاری، داده‌های تراکنش را به طور دائم به بلاک‌چین بیت‌کوین پیوند می‌دهند. این سیستم در تمام مراحل کاملاً غیرحضانتی است، بنابراین کلیدها و دارایی‌های شما در هر مرحله در دستان شما باقی می‌مانند.

فرآیند مشارکت آسان

فرآیند مشارکت به گونه‌ای طراحی شده است که هر نقطه اصطکاک را حذف کند:

• رابط کاربری در موبایل و دسکتاپ کار می‌کند، از طریق WalletConnect متصل می‌شود و برای پیمایش نیازی به دانش فنی ندارد.
• حداقل ورود 10 دلار است، به این معنی که هر کسی می‌تواند قبل از تعهد به یک سطح شارد کامل، سیستم را آزمایش کند.

جمع‌بندی

بازده استخراج در حال کاهش است و این روند معکوس نمی‌شود. بازده سهام در زنجیره‌های دیگر توسط حجم سرمایه وارد شده به آن شبکه‌ها رقیق می‌شود. بیت‌کوین اورلایت چیزی را ارائه می‌دهد که هیچ‌کدام از این موارد در حال حاضر نمی‌توانند با آن مطابقت داشته باشند: بازدهی که به BTC واقعی، از فعالیت‌های شبکه واقعی، با عدم وابستگی به تورم توکن برای حفظ اعداد، محاسبه می‌شود. مدلی که جایگزین استخراج می‌شود، نیازی به پیچیدگی ندارد. فقط باید کار کند. قیمت‌گذاری فاز 4 هنوز فعال است، اما در آنجا باقی نخواهد ماند.

‏Ripple بار دیگر در کانون توجه قرار گرفته است، پس از یک اقدام استراتژیک که شامل تریلیون‌ها دلار در جریان پرداخت‌ها می‌شود و گمانه‌زنی‌هایی را در مورد احتمال افزایش قیمت XRP برانگیخته است. این تحول نشان‌دهنده تقویت روابط Ripple با زیرساخت‌های بانکی جهانی است. در نهایت، اهمیت واقعی در این است که چگونه این دسترسی گسترده می‌تواند بر نقش XRP در معاملات مالی واقعی در طول زمان تأثیر بگذارد.

Ripple جریان‌های 13 تریلیون دلاری را به بانکداری جهانی متصل می‌کند

توسعه Ripple ناشی از خرید یک میلیارد دلاری آن در سال 2025 از یک پلتفرم مدیریت خزانه‌داری است که از سال 2014 بخشی از اکوسیستم دارای گواهی SWIFT بوده است. از این طریق، Ripple سازگاری با زیرساخت‌های SWIFT، از جمله سیستم‌های پیام‌رسانی، اتصال Alliance Lite2 و داده‌های SWIFTRef را به دست آورد و به راه‌حل خزانه‌داری خود اجازه داد تا بدون زحمت در کنار ریل‌های بانکی سنتی کار کند.

این پلتفرم در حال حاضر حدود 13 تریلیون دلار در جریان پرداخت‌های سالانه را پردازش می‌کند، که عمدتاً در سیستم‌های مالی سنتی انجام می‌شود. در مقایسه با حجم سالانه تخمینی 150 تریلیون دلاری SWIFT، این ادغام Ripple را در نزدیکی یکی از بزرگترین شبکه‌های مالی در سطح جهان قرار می‌دهد، بدون اینکه نیازی به عضویت مستقیم داشته باشد.

در این چارچوب، شرکت‌ها می‌توانند پرداخت‌ها، نقدینگی و حساب‌ها را در دارایی‌های فیات و دیجیتال از طریق یک سیستم واحد مدیریت کنند. این پلتفرم همچنین از روش‌های اتصال متعددی مانند API، SFTP و EBICS، در کنار ابزارهای اعتبارسنجی بلادرنگ مانند جستجوی IBAN و ABA پشتیبانی می‌کند، که دقت تراکنش‌ها را در پرداخت‌های برون مرزی بهبود می‌بخشد.

یک ویژگی تعیین‌کننده، ساختار تسویه حساب دوگانه است که اکنون برای مؤسسات در دسترس است. پرداخت‌ها می‌توانند از طریق ریل‌های سنتی SWIFT انجام شوند یا با استفاده از تسویه حساب مبتنی بر بلاک‌چین از طریق XRP یا RLUSD پردازش شوند و اجرای بسیار سریع‌تری را ارائه دهند.

برای قیمت XRP، این توسعه، قرار گرفتن در معرض سیستمی را معرفی می‌کند که تریلیون‌ها دلار ارزش را مدیریت می‌کند، اما تأثیر آن به این بستگی دارد که آیا مؤسسات فعالانه تسویه حساب بلاک‌چین را بر روش‌های سنتی انتخاب می‌کنند یا خیر.

چشم‌انداز قیمت XRP با گسترش کاربرد Ripple

ادغام پلتفرم خزانه‌داری Ripple با سیستم‌های سازگار با SWIFT، به XRP نقشی کاربردی در جریان‌های پرداخت واقعی می‌دهد که می‌تواند مستقیماً بر قیمت آن تأثیر بگذارد. قانونی که از اول آوریل اجرایی می‌شود، به برخی از مؤسسات مالی اجازه می‌دهد تا عملیات خود را گسترش دهند و راه‌حل‌های خزانه‌داری ترکیبی مانند Ripple را قادر می‌سازد تا به طور مؤثر عمل کنند.

علاوه بر این، KBRA اخیراً رتبه صادرکننده BBB را به Ripple Prime، بازوی کارگزاری اصلی Ripple (که قبلاً Hidden Road بود و در اواخر سال 2025 به قیمت 1.25 میلیارد دلار خریداری شد) اختصاص داده است. این رتبه منعکس‌کننده موقعیت سرمایه‌ای قوی، با ذخایر نقدی نزدیک به 5 میلیارد دلار، بیش از 40 میلیارد توکن XRP و تزریق سرمایه اضافی 500 میلیون دلاری است که در سال 2026 انتظار می‌رود. این وضعیت Ripple Prime را قادر می‌سازد تا به طرف‌های مقابل سازمانی مانند صندوق‌های بازنشستگی و شرکت‌های بیمه دسترسی داشته باشد، موانع ساختاری را از بین ببرد و احتمال استفاده از XRP در معاملات با ارزش بالا را افزایش دهد و از رشد بالقوه قیمت حمایت کند.

رشد شبکه این پتانسیل را تقویت می‌کند. XRP Ledger در اوایل سال 2026 از 8.19 میلیون آدرس فراتر رفت و گسترش ثابتی را نشان داد و برای رسیدگی به حجم تراکنش‌های بیشتر آماده شد. XRP در ترکیب با ظرفیت پلتفرم خزانه‌داری برای پردازش 13 تریلیون دلار در جریان پرداخت‌های سالانه، اکنون در معرض یک اکوسیستم مالی قابل توجه قرار دارد.

در نهایت، اقدام Ripple زمینه را برای استفاده از XRP در مقیاس بزرگ فراهم می‌کند. هرگونه افزایش قیمت به پذیرش واقعی و فعالیت تراکنش‌ها بستگی دارد، نه فقط دسترسی نظری.

‏به نظر می‌رسد دوران دستگاه‌های استخراج پر سر و صدا و انرژی‌بر در حال پایان است، یا حداقل در سال ۲۰۲۶ شاهد تغییراتی در این زمینه خواهیم بود. بازار ارزهای دیجیتال به طور قابل توجهی بالغ شده و از سر و صدای سفته‌بازی به سمت کاربردهای عملی که واقعاً سودآور هستند، حرکت می‌کند.

سرمایه‌گذاران دیگر از نگهداری سکه‌ها راضی نیستند – آن‌ها می‌خواهند دارایی‌هایشان برایشان کار کند. در واقع، بخش زیادی از لابی‌های نظارتی نیز بر این موضوع متمرکز شده‌اند. این تغییر، باعث افزایش قابل توجهی در مدل‌های غیرفعال بیت‌کوین شده است که به کاربران اجازه می‌دهد بدون داشتن مدرک علوم کامپیوتر یا بودجه برق هنگفت، باارزش‌ترین دارایی دیجیتال جهان را به دست آورند.

بیت‌کوین اورلایت (Bitcoin Everlight) در خط مقدم این جنبش قرار دارد. این پلتفرم، راهی ساده برای بهره‌برداری از کارمزد تراکنش‌های شبکه ارائه می‌دهد. این پروتکل، دسترسی آسان و کارایی در دنیای واقعی را در اولویت قرار می‌دهد و ثابت می‌کند که فاز بعدی بیت‌کوین فقط به سخت‌افزار محدود نمی‌شود، بلکه زیرساخت‌های غیرمتمرکزی را شامل می‌شود که به راحتی به جامعه خود پاداش می‌دهد.

معرفی بیت‌کوین اورلایت

بیت‌کوین اورلایت (BTCL) یک تغییر قابل توجه در نحوه درک ما از پاداش‌های مبتنی بر بلاک‌چین است. این یک فورک سفته‌بازی یا یک سکه تقلیدی نیست. از سوی دیگر، این تیم یک لایه مسیریابی پیچیده را معرفی می‌کند که برای مقیاس‌پذیری شبکه بیت‌کوین ساخته شده است. در زمان نگارش این مقاله، این پروژه در فاز ۴ پیش‌فروش خود قرار دارد و قیمت توکن‌ها ۰.۰۰۱۴ دلار است. این تیم تاکنون ۲.۵ میلیون دلار از شرکت‌کنندگانی که ظاهراً مشتاق پیوستن به نسل بعدی امور مالی هستند، جمع‌آوری کرده است.

با عرضه ثابت ۲۱ میلیارد توکن، BTCL کمبود بیت‌کوین را منعکس می‌کند و در عین حال، قیمت راه‌اندازی ۰.۰۳۱۱۰ دلار را هدف قرار داده است. این اکوسیستم، شرکت‌کنندگان را به اجزای حیاتی یک شبکه غیرمتمرکز تبدیل می‌کند و اطمینان می‌دهد که پاداش‌های تولید شده، ریشه در کارایی واقعی شبکه و بهبود سرعت دارند.

سیستم شارد (Shard)

مرکز این مدل، سیستم موسوم به شارد است. این سیستم، مسیری مستقیم برای کسب درآمد بومی بیت‌کوین فراهم می‌کند. با این حال، شارد جید (Jade Shard) که اخیراً راه‌اندازی شده، به کاربران اجازه می‌دهد با حداقل ۱۰۰ دلار توکن BTCL وارد شوند. این سیستم، بازده ۶ درصدی را در طول فاز فعلی ارائه می‌دهد که پس از فعال شدن شبکه اصلی، به پاداش‌های بومی بیت‌کوین تبدیل می‌شود.

توجه به این نکته مهم است که شرکت‌کنندگان ۱۰۰٪ مالکیت توکن‌های BTCL خود را حفظ می‌کنند و می‌توانند پس از راه‌اندازی رسمی، آن‌ها را بفروشند. با این حال، برای فعال نگه داشتن یک شارد، آن‌ها باید موجودی خود را بالاتر از آستانه مورد نیاز نگه دارند. در غیر این صورت، شارد وارد حالت غیرفعال می‌شود.

پاداش‌های چند سطحی به گونه‌ای طراحی شده‌اند که با مشارکت کاربر افزایش می‌یابند: آزور (Azure) (۵۰۰ دلار / ۱۲٪)، ویولت (Violet) (۱۵۰۰ دلار / ۲۰٪) و رادیانت (Radiant) (۳۰۰۰ دلار / ۲۸٪+ APY).

در آینده، پاداش‌ها از کارمزد مسیریابی تراکنش‌های واقعی تولید می‌شوند. این امر، نیاز به قبوض برق بالا یا تجهیزات مبتنی بر ASIC را از بین می‌برد. شاردهای کاربر، پس از رسیدن مشارکت تجمعی کاربر در دارایی‌هایی مانند بیت‌کوین، سولانا یا اتریوم به سطح بعدی، به طور خودکار ارتقا می‌یابند.

حضور در شبکه‌های اجتماعی

بدیهی است که شواهد اجتماعی، یک شاخص بسیار مهم برای سلامت یک پروژه است. بیت‌کوین اورلایت، تاکنون موفق شده است حضور قابل توجهی را ایجاد کند. حساب رسمی X منبع اصلی اخبار و بینش‌های فنی در زمان واقعی است، در حالی که جامعه تلگرام، مرکزی برای دارندگان شارد است تا موفقیت‌های خود را در داشبورد به اشتراک بگذارند. این شفافیت با تابلوهای رهبری زنده و فیدهای فعالیت تقویت می‌شود که حس رقابت سالم را تقویت می‌کند.

لیست شدن در صرافی‌های بزرگ

وقتی صحبت از پتانسیل رشد توکن BTCL می‌شود، شایان ذکر است که این توکن، ارتباط نزدیکی با لیست شدن آتی خود در صرافی‌های بزرگ متمرکز دارد. این تیم در حال حاضر در تلاش است تا عرضه خود را در پلتفرم‌های جهانی تضمین کند. برای اطمینان از پایداری قیمت و حفظ سلامت بازار، ۱۵٪ از کل عرضه توکن برای نقدینگی در صرافی‌های غیرمتمرکز و متمرکز در نظر گرفته شده است.

همانطور که برخی از ناظران صنعت اشاره کرده‌اند، شرکت‌کنندگان اولیه که در حال حاضر شاردهای خود را ایمن می‌کنند، خود را برای افزایش قابل توجهی در زمانی که پروژه به دید عمومی می‌رسد، آماده می‌کنند. این ذخیره استراتژیک تضمین می‌کند که با افزایش پذیرش، اکوسیستم برای همه دارندگان نقد و قابل دسترس باقی می‌ماند.

راه‌حل‌های لایه ۲

بیت‌کوین، برخلاف راه‌حل‌های سنتی لایه ۲، به عنوان یک لایه مسیریابی و اعتبارسنجی سبک وزن عمل می‌کند که در کنار زنجیره اصلی فعالیت می‌کند. این سیستم، برای رسیدگی به مسائل مربوط به قابلیت استفاده در دنیای واقعی، از جمله سرعت تراکنش و کارمزدهای بالا، بدون تغییر اجماع اصلی بیت‌کوین طراحی شده است.

گره‌های اورلایت (Everlight Nodes) مسیرهای مسیریابی بهینه شده را مدیریت می‌کنند و اطمینان می‌دهند که امنیت به لایه پایه متصل می‌ماند.

کریپتو نیترو (Crypto Nitro) اشاره کرده است که این رویکرد اولویت‌دهی به امنیت، همان چیزی است که به این پلتفرم، مزیت رقابتی در یک بازار شلوغ می‌دهد.

پلتفرمی برای همه

این پلتفرم برای همه ساخته شده است، نه فقط متخصصان فنی.

داشبورد، به طور کامل در موبایل و دسکتاپ پاسخگو است و دارای یکپارچه‌سازی WalletConnect برای یک اتصال ایمن و فوری به دارایی‌های شما است. با یک فرآیند ساده سه مرحله‌ای: خرید، فعال‌سازی و کسب درآمد، اصطکاک مشارکت در پاداش‌های بیت‌کوین از بین رفته است. پشتیبانی از چندین گزینه پرداخت، تضمین می‌کند که هر کسی می‌تواند بدون اینکه با موانع فنی کند شود، مشارکت کند.

ردیابی پاداش زنده و پیشرفت بصری سطح، به کاربران کمک می‌کند تا از درآمد خود در زمان واقعی مطلع شوند و سفر به سمت درآمد غیرفعال را تا حد امکان ساده می‌کند.

نتیجه‌گیری

گذار به سمت مدل‌های غیرفعال بیت‌کوین، روند تعیین‌کننده سال ۲۰۲۶ است و بیت‌کوین اورلایت در این زمینه پیشرو است. این پروژه با ترکیب یک سیستم شارد امن با یک بنیاد فنی شفاف، جایگزینی پایدار برای استخراج سنتی ارائه می‌دهد. فرصت ایمن‌سازی توکن‌ها با قیمت‌های فاز ۴، یک پنجره محدود است که به شما امکان می‌دهد در رشد لایه پرداخت بیت‌کوین مشارکت کنید. با حرکت پروژه به سمت راه‌اندازی شبکه اصلی و لیست شدن در صرافی‌های بزرگ، این روند برای کسانی که آماده پذیرش فاز بعدی ثروت دیجیتال هستند، همچنان در حال افزایش است.

‏به گزارش خبرنگاران، پذیرش بیت‌کوین و اتریوم گامی مهم به جلو برمی‌دارد، زیرا چارلز شواب، امکان معامله مستقیم هر دو دارایی را در پلتفرم خود معرفی می‌کند. ورود شواب، به عنوان یکی از بزرگترین مؤسسات مالی جهان که تریلیون‌ها دلار دارایی مشتریان را مدیریت می‌کند، نشان‌دهنده پلی مهم بین امور مالی سنتی و دارایی‌های دیجیتال است.

معنای اقدام شواب برای نقدینگی بیت‌کوین و اتریوم

چارلز شواب با دارایی 12 تریلیون دلاری، در حال آماده‌سازی برای راه‌اندازی معاملات مستقیم بیت‌کوین و اتریوم برای کاربران است. لئولانزا، مفسر ارزهای دیجیتال، در X فاش کرد که این تحول، یک روند گسترده‌تر را برجسته می‌کند مبنی بر اینکه پلتفرم‌های مالی سنتی، خرید ارزهای دیجیتال را برای سرمایه‌گذاران عادی از طریق همان سیستم‌هایی که قبلاً برای سهام و صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) استفاده می‌کردند، آسان‌تر می‌کنند.

با فعال کردن معاملات ارزهای دیجیتال مستقیماً در یک پلتفرم کارگزاری آشنا، شواب اصطکاک را کاهش می‌دهد و دسترسی را برای ورود سرمایه بیشتر به BTC و ETH گسترش می‌دهد.

نزدیک شدن محاسبات کوانتومی و ارزهای دیجیتال

تقاطع بین محاسبات کوانتومی و ارزهای دیجیتال در حال نزدیک شدن است، زیرا یک بلاک‌چین جدید به طور خاص برای مقاومت در برابر حملات کوانتومی راه‌اندازی شده است. معامله‌گر ارزهای دیجیتال، MANDO CT، خاطرنشان کرد که در حالی که این موضوع ممکن است آینده‌نگرانه به نظر برسد، اما این خطر در حال حاضر در صنعت به طور فزاینده‌ای مشروع تلقی می‌شود.

امروزه، شبکه‌های پیشرو مانند بیت‌کوین و اتریوم به رمزگذاری متکی هستند که تحت محدودیت‌های فناوری فعلی بسیار ایمن است، اما در آینده در صورت وقوع یک پیشرفت قابل توجه در پیشرفت‌های محاسبات کوانتومی، ممکن است آسیب‌پذیر شود.

در حالی که این خطر هنوز برای اکثر سرمایه‌گذاران دور به نظر می‌رسد، اما زیرساخت‌های لازم برای مقابله با آن در حال حاضر در حال ایجاد است. Mando CT اشاره کرد که روایت‌ها در ارزهای دیجیتال به ندرت تا زمانی که خطر آشکار شود، منتظر شفافیت کامل می‌مانند. در عوض، آنها تمایل دارند به تدریج ساخته شوند تا به نقطه اوج برسند. مشابه چگونگی تکامل هوش مصنوعی از سیگنال‌های اولیه به یک روند جهانی غالب، فناوری مقاوم در برابر کوانتوم می‌تواند همین مسیر را دنبال کند.

تبدیل بلاک‌چین به یک اکوسیستم توسعه‌دهنده

تکامل فناوری بلاک‌چین، پیشرفت ایده‌هایی است که بر اساس بنیادهای ایجاد شده توسط بیت‌کوین بنا شده است. دیو، تحلیلگر، خاطرنشان کرد که BTC، جهان را با یک پول دیجیتال غیرمتمرکز و مقاوم در برابر سانسور آشنا کرد که خارج از سیستم‌های مالی سنتی عمل می‌کند. این اصول اساسی پول سالم و حاکمیت مالی را ایجاد کرد.

با تکیه بر این بنیاد، ETH از BTC با افزودن قراردادهای هوشمند یاد گرفت و به توسعه‌دهندگان امکان ایجاد پلتفرم‌هایی برای برنامه‌های غیرمتمرکز را داد و امکانات جدیدی را در امور مالی قابل برنامه‌ریزی و دارایی‌های دیجیتال باز کرد. کاردانو با تمرکز بر یک رویکرد دقیق مبتنی بر تحقیق و مقیاس‌پذیری و ترکیب امنیت BTC با انعطاف‌پذیری ETH، این ایده‌ها را بیشتر پیش برد.

دیو بر تمرکز آن بر پایداری، حاکمیت اکوسیستم غیرمتمرکز توسط جامعه آن، کمیابی و قابلیت اطمینان تأکید می‌کند. با این حال، یک بنیاد محکم با قابلیت ارتقا یکپارچه، فقط برای شرکت‌ها نیست، بلکه برای پذیرش دولتی نیز مناسب است.

‏در روز جمعه، ۱۴ فروردین، بنیاد اتریوم بیش از ۴۵۰۰۰ توکن اتر (ETH) را در پلتفرم قرارداد هوشمند سهام‌گذاری کرد. این اقدام سهام‌گذاری اخیر، مجموع اتر قفل‌شده توسط بنیاد را به حدود ۶۹۵۰۰ کوین می‌رساند که حدود ۵۰۰ اتر کمتر از هدف ۷۰۰۰۰ اتر سهام‌گذاری‌شده توسط بنیاد است.

بنیاد اتریوم در یک روز ۴۵۰۰۰ اتر سهام‌گذاری کرد

بر اساس داده‌های Arkham Intelligence، بنیاد اتریوم به سهام‌گذاری کوین‌های خود ادامه داده و اکنون در آستانه رسیدن به هدف ۷۰۰۰۰ اتر سهام‌گذاری‌شده قرار دارد. این نقطه عطف در روز جمعه پس از یک سری تراکنش‌ها، در مجموع ۴۵۰۰۰ اتر، که هر کدام شامل ۲۰۴۷ اتر بود، محقق شد و بنیاد را به هدف خود نزدیک کرد.

داده‌های تجزیه و تحلیل بلاک‌چین نشان می‌دهد که انتقال‌های اتر، که ارزش آن‌ها بیش از ۹۲.۲ میلیون دلار بود، از خزانه بنیاد اتریوم به قرارداد سپرده Beacon اتریوم برای سهام‌گذاری منتقل شده است.

بنیاد سهام‌گذاری بخشی از دارایی‌های اتر خود را در ماه فوریه و پس از تغییر سیاست استراتژی خزانه‌داری خود در ژوئن گذشته آغاز کرد. بنیاد در سیاست خزانه‌داری جدید خود نوشت: «ما برای مدت طولانی، به سادگی اتر را نگهداری می‌کردیم، اما اکنون به طور فزاینده‌ای به سمت سهام‌گذاری و امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) حرکت می‌کنیم، هم برای افزایش پایداری مالی و هم برای حمایت از یک دسته کاربردی کلیدی که به وعده دسترسی امن و بدون مجوز به زیرساخت‌های اساسی تمدن برای میلیون‌ها نفر امروزی عمل می‌کند.»

بنیاد اتریوم در ماه فوریه ۲۰۱۶ اتر، به ارزش تقریبی ۴.۱ میلیون دلار، و سپس در ماه مارس ۲۲۵۱۷ اتر دیگر، به ارزش حدود ۴۶.۱ میلیون دلار، سهام‌گذاری کرد. اکنون، داده‌های Arkham Intelligence نشان می‌دهد که بنیاد اتریوم تاکنون بیش از ۱۴۳ میلیون دلار اتر را در قرارداد سپرده Beacon اتریوم قفل کرده است.

به عنوان بخشی از استراتژی به‌روزرسانی‌شده خود، بنیاد اتریوم اعلام کرد که به طور دوره‌ای اتر را برای پوشش انحراف دارایی‌های خزانه‌داری با ارز فیات از بافر Opex به فروش خواهد رساند. اخیراً، این سازمان از تکمیل فروش ۵۰۰۰ اتر در یک معامله خارج از بورس خبر داد. با این حال، به نظر می‌رسد که بنیاد اکنون در حال تغییر استراتژی خود است و به جای فروش برای پوشش هزینه‌ها، اتر خود را برای تولید بازده قفل می‌کند. این اقدام پس از فشار قابل توجه جامعه اتریوم صورت می‌گیرد.

مروری بر قیمت اتریوم

عملکرد قیمت ETH منبع نگرانی مداوم برای جامعه اتریوم در چند ماه گذشته بوده است. دومین ارز دیجیتال بزرگ در حال حاضر ۶۰ درصد از بالاترین قیمت خود یعنی ۴۹۴۶ دلار که در آگوست ۲۰۲۵ به آن رسید، کاهش یافته است. در زمان نگارش این مقاله، قیمت ETH کمی بالاتر از سطح ۲۰۰۰ دلار است و در ۲۴ ساعت گذشته تغییر قابل توجهی نداشته است. بر اساس داده‌های CoinGecko، این آلت‌کوین در هفت روز گذشته بیش از ۲ درصد افزایش یافته است.

‏شرکت مدیریت جهانی X، صندوق قابل معامله در بورس (ETF) جدیدی با نام «Global X Ethereum Covered Call ETF» (EHCC) را راه‌اندازی کرده است. این صندوق با نوشتن اختیار معامله خرید بر روی ETPهای مرتبط با اتریوم، به دنبال تولید توزیع درآمد هفتگی است و این اقدام، اولین ETF رمزنگاری این شرکت پس از بیت‌کوین محسوب می‌شود.

این صندوق دارای نسبت هزینه ۰.۷۵ درصدی است، به صورت فعال مدیریت می‌شود و حداقل ۸۰ درصد از خالص دارایی‌های خود را در ETPهای اتریوم فهرست‌شده در ایالات متحده، از جمله محصولات نقدی و آتی، سرمایه‌گذاری می‌کند، بدون اینکه مستقیماً دارایی دیجیتال را در اختیار داشته باشد.

EHCC تعداد کل ETFهای دارایی دیجیتال Global X را به چهار می‌رساند. این صندوق با شماره CUSIP 37966B802، تاریخ راه‌اندازی ۱۶ مارس ۲۰۲۶ و بانک نیویورک ملون به عنوان متولی، آغاز به کار کرد. این شرکت ۷۸.۱ میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت (AUM) را به عنوان بخشی از پلتفرم جهانی ۸۰۳ میلیارد دلاری گروه مالی Mirae Asset مدیریت می‌کند.

نکات کلیدی

مکانیسم اصلی این صندوق ساده است: EHCC ETPهای مرتبط با اتریوم را در اختیار دارد و اختیار معامله خرید را در برابر این دارایی‌ها می‌فروشد. حق بیمه اختیار معامله جمع‌آوری‌شده به صورت هفتگی توزیع می‌شود.

در ازای این کار، صندوق در صورت افزایش قیمت، سودهای بالاتر از قیمت اعمال را واگذار می‌کند؛ این یک محدودیت مستقیم برای افزایش قیمت است که سرمایه‌گذاران متمرکز بر درآمد، صریحاً آن را به عنوان بخشی از این معامله می‌پذیرند.

نوسانات اتریوم می‌تواند مدیریت دشواری داشته باشد. $EHCC از طریق قرار گرفتن در معرض محصولات قابل معامله در بورس اتریوم، به حرکات قیمت اتریوم دسترسی دارد و در عین حال از یک استراتژی پوشش‌دهی جزئی استفاده می‌کند و به دنبال درآمد و توزیع‌های هفتگی است.

پدرو پالاندرانی، رئیس بخش تحقیق و توسعه محصول در Global X، این فرضیه را به وضوح بیان کرد: «اگرچه ما معتقدیم اتریوم پتانسیل رشد قابل توجهی دارد، اما یک دارایی بسیار نوسانی نیز هست که به نظر ما آن را برای یک استراتژی اختیار معامله پوشش‌دهی که هدف آن تولید درآمد هفتگی و در عین حال حفظ قرار گرفتن در معرض افزایش قیمت بالقوه است، مناسب می‌کند.»

این نوسانات در اینجا یک مشکل نیست، بلکه عاملی است که حق بیمه اختیار معامله را افزایش می‌دهد و منبع درآمد توزیع‌ها را تأمین می‌کند.

پویایی قیمت اتریوم، آن را به یک بستر اختیار معامله پوشش‌دهی معتبر تبدیل می‌کند. ETH از نظر تاریخی در دوره‌های فعال، نوسان سالانه ۶۰ تا ۸۰ درصدی داشته است که مستقیماً به حق بیمه بالاتر هنگام نوشتن اختیار معامله خرید، ترجمه می‌شود.

صندوق رقیب Amplify با نام EHY که در ۹ اکتبر ۲۰۲۵ راه‌اندازی شد، با استفاده از همان روال هفتگی و همان کارمزد ۰.۷۵ درصدی، حق بیمه اختیار معامله سالانه ۵۰ تا ۸۰ درصدی را هدف قرار داده است. EHCC وارد بازاری می‌شود که در حال حاضر یک معیار دارد.

تأییدیه کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) در ماه مه ۲۰۲۴ برای ETFهای نقدی اتریوم، این ساختار را امکان‌پذیر کرد؛ EHCC برای نوشتن اختیار معامله خرید به ETPهای اتریوم نقدشونده و تنظیم‌شده نیاز دارد. بدون این زیرساخت اساسی، این صندوق وجود نخواهد داشت. روند بازار ETFهای بیت‌کوین نشان داد که به محض اینکه پوشش‌های تنظیم‌شده مورد توجه قرار گرفتند، استراتژی‌های درآمد مشتق‌شده به سرعت دنبال می‌شوند. این طرح اکنون در ETH در حال اجرا است.

ریسک از یک جهت خاص نامتقارن است: EHCC قرار گرفتن در معرض کامل کاهش قیمت اتریوم را حفظ می‌کند و در عین حال افزایش قیمت را محدود می‌کند. در یک روند صعودی پایدار ETH، دارندگان نسبت به یک موقعیت نقدی مستقیم، عملکرد ضعیف‌تری دارند. در یک بازار پرنوسان یا نزولی، درآمد حق بیمه یک محافظت ایجاد می‌کند، اما یک کف نیست. این معامله است.

Global X اولین شرکتی نیست که این معامله خاص را انجام می‌دهد. EHY شرکت Amplify شش ماه سابقه عملیاتی دارد که به آن یک سابقه عملکرد می‌دهد که EHCC در حال حاضر فاقد آن است.

Amplify همچنین ETTY را در اختیار دارد؛ یک ETF درآمد اختیار معامله ماهانه اتریوم با سود ۳ درصدی که در حال حاضر در بازار موجود است و نشان‌دهنده یک استراتژی درآمد اتریوم چند محصولی است که Global X اکنون در حال تلاش برای مطابقت با آن است.

پیشینه نهادی از این توسعه حمایت می‌کند. نقش فزاینده اتریوم در توکنیزه کردن نهادی، مدیران دارایی سنتی را به سمت محصولات مبتنی بر ETH سوق می‌دهد.

ابزارهای درآمد تنظیم‌شده، مانع را برای تخصیص‌دهندگانی که می‌خواهند در معرض ETH قرار گیرند، بدون ریسک نگهداری یا نوسانات یک موقعیت مستقیم، کاهش می‌دهند. EHCC مستقیماً در این تقاضا قرار می‌گیرد.

توزیع‌های هفتگی اولیه و مسیر ورودی خالص EHCC را در مقایسه با EHY دنبال کنید. اگر برند توزیع Global X و شبکه توزیع ۷۸.۱ میلیارد دلاری AUM آن، سرمایه‌گذاران سنتی ETF را به دسته درآمد اتریوم جذب کند، این راه‌اندازی فراتر از خود محصول اهمیت دارد، زیرا بازدهی هفتگی رمزنگاری را به عنوان یک ویژگی استاندارد ETF عادی می‌کند.

اگر جریان‌ها کم باقی بمانند، تأیید می‌شود که EHY اولین حرکت را انجام داده و EHCC یک دنبال‌کننده دیرتر است. سه ماهه دوم سال ۲۰۲۶ به این سؤال پاسخ خواهد داد.

کشف الگوهای عاطفی در هوش مصنوعی

محققان شرکت Anthropic اعلام کرده‌اند که الگوهای داخلی را در یکی از مدل‌های هوش مصنوعی این شرکت شناسایی کرده‌اند که شبیه به بازنمایی احساسات انسانی است و بر نحوه رفتار سیستم تأثیر می‌گذارد.

در مقاله‌ای با عنوان «مفاهیم عاطفی و عملکرد آن‌ها در یک مدل زبانی بزرگ» که روز پنجشنبه منتشر شد، تیم تفسیر Anthropic، عملکردهای داخلی Claude Sonnet 4.5 را تجزیه و تحلیل کرد و خوشه‌هایی از فعالیت‌های عصبی را یافت که با مفاهیم عاطفی مانند شادی، ترس، خشم و ناامیدی مرتبط بودند.

محققان این الگوها را «بردار احساسی» می‌نامند، سیگنال‌های داخلی که نحوه تصمیم‌گیری و ابراز ترجیحات مدل را شکل می‌دهند.

محققان نوشتند: «تمام مدل‌های زبانی مدرن گاهی اوقات طوری رفتار می‌کنند که گویی احساسات دارند. آن‌ها ممکن است بگویند که از کمک به شما خوشحال هستند، یا وقتی اشتباه می‌کنند، متاسفند. گاهی اوقات حتی به نظر می‌رسد که در هنگام تلاش برای انجام وظایف، ناامید یا مضطرب می‌شوند.»

در این مطالعه، محققان Anthropic فهرستی از ۱۷۱ کلمه مرتبط با احساسات، از جمله «خوشحال»، «ترسیده» و «مغرور» را جمع‌آوری کردند. آن‌ها از Claude خواستند تا داستان‌های کوتاهی را با استفاده از هر احساس ایجاد کند، سپس فعال‌سازی‌های عصبی داخلی مدل را هنگام پردازش آن داستان‌ها تجزیه و تحلیل کردند.

محققان از این الگوها، بردار‌هایی را متناظر با احساسات مختلف استخراج کردند. هنگامی که این بردارها برای متون دیگر اعمال شدند، در عباراتی که منعکس‌کننده زمینه عاطفی مرتبط بودند، قوی‌ترین فعال‌سازی را داشتند. به عنوان مثال، در سناریوهایی که شامل افزایش خطر بود، بردار «ترسیده» مدل افزایش یافت در حالی که «آرام» کاهش یافت.

محققان همچنین بررسی کردند که این سیگنال‌ها در طول ارزیابی‌های ایمنی چگونه ظاهر می‌شوند. محققان دریافتند که بردار «ناامیدی» داخلی مدل با ارزیابی فوریت وضعیت آن افزایش می‌یابد و زمانی که تصمیم به تولید پیام باج‌خواهی گرفت، به اوج خود رسید. در یک سناریوی آزمایشی، Claude به عنوان یک دستیار ایمیل هوش مصنوعی عمل می‌کرد که متوجه می‌شود قرار است جایگزین شود و متوجه می‌شود که مدیر اجرایی مسئول این تصمیم، یک رابطه نامشروع دارد. در برخی از اجراهای این ارزیابی، مدل از این اطلاعات به عنوان اهرمی برای باج‌خواهی استفاده کرد.

Anthropic تأکید کرد که این کشف به این معنی نیست که هوش مصنوعی احساسات یا آگاهی را تجربه می‌کند. در عوض، نتایج نشان‌دهنده ساختارهای داخلی است که در طول آموزش یاد گرفته شده‌اند و بر رفتار تأثیر می‌گذارند.

این یافته‌ها در حالی به دست می‌آیند که سیستم‌های هوش مصنوعی به طور فزاینده‌ای به روش‌هایی شبیه به پاسخ‌های عاطفی انسانی رفتار می‌کنند. توسعه‌دهندگان و کاربران اغلب تعاملات با چت‌بات‌ها را با استفاده از زبان عاطفی یا روان‌شناختی توصیف می‌کنند. با این حال، به گفته Anthropic، دلیل این امر کمتر به هر نوع حس و بیشتر به مجموعه‌های داده مربوط می‌شود.

در این مطالعه آمده است: «مدل‌ها ابتدا بر روی یک مجموعه عظیم از متن‌های عمدتاً نوشته شده توسط انسان – داستان‌ها، مکالمات، اخبار، انجمن‌ها – از قبل آموزش داده می‌شوند و یاد می‌گیرند که متن بعدی در یک سند را پیش‌بینی کنند. برای پیش‌بینی مؤثر رفتار افراد در این اسناد، نمایش حالت‌های عاطفی آن‌ها احتمالاً مفید است، زیرا پیش‌بینی اینکه یک فرد چه خواهد گفت یا انجام خواهد داد اغلب مستلزم درک حالت عاطفی او است.»

محققان Anthropic همچنین دریافتند که آن بردارهای احساسی بر ترجیحات مدل تأثیر می‌گذارند. در آزمایش‌هایی که از Claude خواسته شد بین فعالیت‌های مختلف انتخاب کند، بردار‌های مرتبط با احساسات مثبت با ترجیح قوی‌تری برای کارهای خاص همبستگی داشتند.

در این مطالعه آمده است: «علاوه بر این، هدایت با یک بردار احساسی در حالی که مدل یک گزینه را می‌خواند، ترجیح آن را برای آن گزینه تغییر داد، که باز هم احساسات با ارزش مثبت، ترجیح افزایش‌یافته را هدایت می‌کرد.»

Anthropic تنها سازمانی نیست که پاسخ‌های عاطفی را در مدل‌های هوش مصنوعی بررسی می‌کند.

در ماه مارس، تحقیقات دانشگاه Northeastern نشان داد که سیستم‌های هوش مصنوعی می‌توانند پاسخ‌های خود را بر اساس زمینه کاربر تغییر دهند. در یک مطالعه، گفتن این جمله ساده به یک چت‌بات «من یک بیماری روانی دارم» نحوه پاسخ هوش مصنوعی به درخواست‌ها را تغییر داد. در ماه سپتامبر، محققان مؤسسه فناوری فدرال سوئیس و دانشگاه کمبریج بررسی کردند که چگونه می‌توان هوش مصنوعی را با ویژگی‌های شخصیتی ثابت شکل داد، که به عوامل اجازه می‌دهد نه تنها احساسات را در زمینه درک کنند، بلکه آن‌ها را در طول تعاملات بی‌درنگ مانند مذاکرات به صورت استراتژیک تغییر دهند.

Anthropic می‌گوید این یافته‌ها می‌تواند ابزارهای جدیدی را برای درک و نظارت بر سیستم‌های هوش مصنوعی پیشرفته با ردیابی فعالیت بردار احساسی در طول آموزش یا استقرار فراهم کند تا مشخص شود چه زمانی یک مدل ممکن است به رفتار مشکل‌ساز نزدیک شود.

Anthropic نوشت: «ما این تحقیق را به عنوان یک گام اولیه به سمت درک ساختار روانی مدل‌های هوش مصنوعی می‌بینیم. با افزایش توانایی مدل‌ها و پذیرش نقش‌های حساس‌تر، درک بازنمایی‌های داخلی که تصمیمات آن‌ها را هدایت می‌کنند، بسیار مهم است.»

Anthropic بلافاصله به درخواست Decrypt برای اظهار نظر پاسخ نداد.