Category: اخبار

‏بانک دوحه اولین اوراق قرضه دیجیتالی خود به دلار آمریکا را با موفقیت به پایان رساند و ۱۵۰ میلیون دلار اوراق قرضه با نرخ شناور منتشر کرد که با استفاده از فناوری دفتر کل توزیع‌شده، به‌طور آنی تسویه شد.

نکات کلیدی

این اوراق در بازار بین‌المللی اوراق بهادار بورس لندن فهرست شده و از طریق زیرساخت بازار مالی دیجیتال (D-FMI) یوروکلیر، تسویه در همان روز (T+0) را به دست آوردند، این خبر در اطلاعیه‌ای در روز دوشنبه اعلام شد.

این تراکنش یکی از اولین انتشار اوراق قرضه دیجیتالی به دلار آمریکا در قطر را رقم می‌زند و نشان‌دهنده تلاش فزاینده در سراسر منطقه خلیج فارس برای مدرن‌سازی زیرساخت‌های بازارهای سرمایه است.

استاندارد چارترد به‌عنوان هماهنگ‌کننده جهانی و تنظیم‌کننده انحصاری، بر ساختار، اجرا و توزیع این اوراق نظارت داشت.

برخلاف اوراق بهادار سنتی که معمولاً یک یا دو روز پس از معامله تسویه می‌شوند، اوراق دیجیتال بانک دوحه در زمان واقعی صادر، تخصیص و تسویه شدند.

پلتفرم D-FMI یوروکلیر، یک دفتر کل توزیع‌شده با مجوز که توسط یک سپرده‌گذار مرکزی اوراق بهادار اداره می‌شود، صدور و تسویه را انجام داد، در حالی که کاملاً با استانداردهای بازار موجود و سیستم‌های پس از معامله ادغام شده است. سیتی به‌عنوان عامل صدور و پرداخت در این تراکنش فعالیت داشت.

بانک دوحه اعلام کرد که این انتشار از استراتژی تامین مالی گسترده‌تر آن با تنوع بخشیدن به منابع سرمایه و گسترش پایگاه سرمایه‌گذارانش پشتیبانی می‌کند.

شیخ عبدالرحمن بن فهد آل ثانی، مدیر اجرایی گروه بانک، گفت که این تراکنش نشان می‌دهد که چگونه زیرساخت‌های دیجیتال می‌تواند کارایی و دسترسی به بازار را بهبود بخشد و در عین حال موقعیت قطر را به‌عنوان یک مرکز مالی منطقه‌ای تقویت کند.

وی افزود که این معامله با ابتکارات بانک مرکزی قطر با هدف تقویت انعطاف‌پذیری و رقابت‌پذیری بازارهای سرمایه این کشور همسو است.

بانک دوحه انتشار اوراق قرضه دیجیتالی ۱۵۰ میلیون دلاری را با استفاده از پلتفرم DLT یوروکلیر تکمیل می‌کند. این اوراق به‌طور آنی (T+0) در یک دفتر کل توزیع‌شده با مجوز تسویه شد که نشان‌دهنده ترجیح فزاینده منطقه برای زیرساخت‌های اوراق قرضه دیجیتالی درجه‌بندی‌شده و تنظیم‌شده است.

استاندارد چارترد اعلام کرد که این اوراق، تقاضای نهادی رو به افزایش برای انتشار دیجیتال را برجسته می‌کند که مزایای عملیاتی قابل‌اندازه‌گیری را ارائه می‌دهد.

سلمان انصاری، رئیس جهانی بازارهای سرمایه بانک، گفت که این معامله نشان می‌دهد که چگونه زیرساخت‌های دیجیتال تنظیم‌شده از پروژه‌های آزمایشی فراتر رفته و وارد فعالیت‌های بازار زنده می‌شود.

این انتشار همچنین منعکس‌کننده یک روند گسترده‌تر در صنعت است که سیستم‌های دفتر کل توزیع‌شده با مجوز را نسبت به بلاک‌چین‌های عمومی برای بدهی توکنیزه شده ترجیح می‌دهد.

پلتفرم‌های تنظیم‌شده مانند D-FMI یوروکلیر به ناشران اجازه می‌دهند از ویژگی‌هایی مانند تسویه آنی و ثبت خودکار سوابق بهره‌مند شوند، در حالی که قطعیت قانونی، دسترسی کنترل‌شده و سازگاری با چارچوب‌های نگهداری و تسویه حساب مورد استفاده سرمایه‌گذاران نهادی را حفظ می‌کنند.

یوروکلیر اعلام کرد که این تراکنش نشان می‌دهد که تسویه در همان روز را می‌توان بدون ایجاد اختلال در ساختارهای بازار موجود به دست آورد.

سباستین دانلوی، مدیر ارشد بازرگانی در یوروکلیر، گفت: «به همان اندازه مهم، ادغام با خدمات سنتی بازار ثانویه و مکان‌های معاملاتی تضمین می‌کند که سرمایه‌گذاران به نقدینگی دسترسی داشته باشند.»

همان‌طور که گزارش شد، مسترکارت در مراحل پایانی مذاکرات برای خرید شرکت زیرساخت‌های رمزنگاری Zerohash با مبلغی بین ۱٫۵ تا ۲ میلیارد دلار است، معامله‌ای که باعث تعمیق تلاش‌های این غول پرداخت برای ورود به استیبل‌کوین‌ها و تسویه حساب درون زنجیره‌ای می‌شود.

اگر این خرید تکمیل شود، مسترکارت کنترل بیشتری بر نحوه تسویه دارایی‌های فیات و دیجیتال در سراسر شبکه خود خواهد داشت، زیرا شرکت‌های پرداخت به سمت پول همیشه‌روشن و ۲۴ ساعته در حال حرکت هستند.

این مذاکرات در بحبوحه رقابت فزاینده انجام می‌شود، با خرید اخیر استیبل‌کوین Bridge توسط Stripe و علاقه گزارش‌شده Coinbase به BVNK که یک رقابت گسترده‌تر در میان ارائه‌دهندگان پرداخت برای تأمین زیرساخت‌های مورد نیاز با انتقال استیبل‌کوین‌ها از پلتفرم‌های معاملاتی به پرداخت‌های روزمره را برجسته می‌کند.

‏[بیانیه مطبوعاتی – ژوهانسبورگ، آفریقای جنوبی، ۱۵ دسامبر ۲۰۲۵]
VALR، بزرگترین صرافی ارزهای دیجیتال در آفریقا بر اساس حجم معاملات، امروز از ادغام خود با Checkout.com، یکی از برترین ارائه دهندگان پرداخت جهانی در جهان، خبر داد. این مشارکت به مشتریان بین‌المللی VALR این امکان را می‌دهد تا حساب‌های خود را شارژ کرده و ارزهای دیجیتال را به طور یکپارچه با استفاده از ارزهای محلی و روش‌های پرداخت آشنا، از جمله کارت‌های اعتباری و نقدی، Apple Pay و Google Pay خریداری کنند.

گسترش قابلیت‌ها

این ادغام، قابلیت‌های ورود و خروج VALR را گسترش می‌دهد و به کاربران خارج از آفریقای جنوبی اجازه می‌دهد تا بیت‌کوین، اتریوم، سولانا و موارد دیگر را فوراً و بدون اصطکاک ناشی از حواله‌های بانکی سنتی خریداری کنند. با پشتیبانی از بیش از ۱۵۰ ارز فیات، سپرده‌ها و خریدها به ارزهای باثبات مانند USDC یا هر دارایی رمزنگاری شده دیگری که انتخاب شده است، واریز می‌شوند. مشتریان از خریدهای فوری، با واریز ارزهای دیجیتال به کیف پول VALR خود در عرض چند ثانیه، پشتیبانی از ارزهای محلی برای تبدیل‌های یکپارچه، راحتی آشنا از طریق روش‌های پرداخت روزمره و امنیت پیشرفته که توسط زیرساخت‌های تنظیم‌شده Checkout.com و در کنار محافظت‌های درجه یک VALR ارائه می‌شود، بهره‌مند می‌شوند.

اظهارات مدیران

بادی سودهاکاران، مدیر ارشد محصولات VALR، گفت: «این مشارکت با Checkout.com گامی مهم در جهت دموکراتیزه کردن دسترسی به ارزهای دیجیتال است و به افراد در سراسر جهان این امکان را می‌دهد تا در یک سیستم مالی فراگیرتر مشارکت کنند. با فعال کردن سپرده‌ها و خریدهای فوری از طریق طیف گسترده‌ای از ارزهای محلی از طریق روش‌های مورد اعتماد مانند کارت‌ها و کیف پول‌های دیجیتال، ما ورود به دنیای ارزهای دیجیتال را ساده می‌کنیم و با چشم‌انداز خود برای آینده‌ای مالی عادلانه که اقتصادهای سنتی و دیجیتال را به نفع همه بشریت به هم پیوند می‌دهد، همسو می‌شویم.»

درباره VALR

VALR که در سال ۲۰۱۸ تأسیس شد و دفتر مرکزی آن در ژوهانسبورگ قرار دارد، توسط سرمایه‌گذاران برجسته‌ای از جمله Pantera Capital، Coinbase Ventures و Fidelity’s F-Prime Capital پشتیبانی می‌شود. VALR به عنوان یک صرافی ارزهای دیجیتال جهانی، مجموعه‌ای جامع از محصولات از جمله معاملات اسپات، اسپات مارجین، معاملات آتی دائمی، سهام‌گذاری، بسته‌های ارزهای دیجیتال، وام‌دهی، وام‌گیری، خدمات OTC، VALR Invest و VALR Pay را ارائه می‌دهد. VALR که دارای مجوز FSCA آفریقای جنوبی و تأییدیه نظارتی در اروپا است، به بیش از ۱.۵ میلیون کاربر و ۱۸۰۰ مشتری شرکتی و سازمانی در سراسر جهان خدمات ارائه می‌دهد. این صرافی به پیشبرد آینده‌ای مالی عادلانه که کرامت انسانی و وحدت بشریت را حفظ می‌کند، اختصاص دارد. برای اطلاعات بیشتر، به valr.com مراجعه کنید.

‏شرکت هکس تراست، متولی نهادی، روز پنجشنبه از راه‌اندازی توکن XRP بسته‌بندی‌شده (wXRP) خبر داد و این توکن را در شبکه‌های اتریوم، سولانا، آپتیمیسم و هایپرای‌وی‌ام با ۱۰۰ میلیون دلار نقدینگی اولیه مستقر کرد.

هدف از این اقدام

هدف از این اقدام، تثبیت جفت‌های استیبل‌کوین RLUSD ریپل در زنجیره‌های EVM است. قیمت XRP با انتشار این خبر تغییری نکرد، در حالی که عرضه RLUSD در ۱.۳ میلیارد ثابت ماند.

رقابت در بازار

wXRP هکس تراست وارد بازاری شلوغ می‌شود که در حال حاضر توسط cbXRP کوین‌بیس و eXRP آکسلار از هم گسیخته شده است. سرمایه اولیه ۱۰۰ میلیون دلاری برای پشتیبانی فوری از جفت‌های معاملاتی در نظر گرفته شده است و به این ترتیب مشکل “شروع سرد” که معمولاً همراه با دارایی‌های بسته‌بندی‌شده جدید است، از بین می‌رود.

ساختار و ریسک‌ها

ساختار این توکن یک مدل امانتداری استاندارد ۱:۱ است: هکس تراست XRP بومی را نگهداری می‌کند و کاربران IOU دریافت می‌کنند. در حالی که این امر قابلیت ترکیب‌پذیری دیفای را امکان‌پذیر می‌کند، اما نقطه شکست واحد – متولی – را که XRP Ledger برای حذف آن ساخته شده بود، دوباره معرفی می‌کند.

زمان‌بندی این اقدام نیز حساس است. سوءاستفاده از پل‌ها و متولیان، عامل بیش از ۵۰ درصد از کل زیان‌های کریپتو در نیمه اول سال ۲۰۲۵ بود. با انتقال XRP از دفتر کل بومی خود، دارندگان، امنیت پروتکل را با ریسک قرارداد هوشمند مبادله می‌کنند.

تلاش برای کاهش ریسک

هکس تراست تلاش می‌کند این موضوع را از طریق استاندارد توکن‌های قابل تعویض Omnichain (OFT) لایه‌زیرو کاهش دهد، که از نظر تئوری، سطوح حمله را در مقایسه با پل‌های سنتی “قفل و ضرب” کاهش می‌دهد. با این حال، جایزه بزرگ برای هکرها همچنان باقی است: ۱۰۰ میلیون دلار در یک کیف پول امانتداری واحد.

پیامدهای نقدینگی

در حالی که تیتر خبر ۱۰۰ میلیون دلار نقدینگی است، داستان واقعی، تکه‌تکه شدن نقدینگی XRP است. اکنون ما سه نوع اصلی مصنوعی XRP (cbXRP، eXRP، wXRP) داریم که برای جریان‌های دیفای با یکدیگر رقابت می‌کنند.

برای میزهای معاملاتی، این امر فرصت‌های آربیتراژ ایجاد می‌کند، اما نقدینگی عمیق را می‌شکند. انتظار می‌رود که اسپردها در این انواع گسترش یابد تا زمانی که یک برنده مشخص شود. ریسک واقعی، بسته‌بندی‌کننده نیست، بلکه پل است. اگر چند امضای هکس تراست به خطر بیفتد، wXRP به صفر می‌رسد، صرف نظر از سلامت دارایی پایه.

‏مایکل ایگوروف، بنیانگذار Curve Finance، پیشنهادی را برای دریافت تأییدیه برای اعطای ۱۷.۴۵ میلیون توکن CRV با هدف حمایت از توسعه بلندمدت اکوسیستم Curve ارائه کرده است.

نکات کلیدی

با توجه به قیمت‌های فعلی بازار، ارزش این کمک هزینه تقریباً ۶.۶ میلیون دلار تخمین زده می‌شود و به Swiss Stake AG، شرکت توسعه‌دهنده اصلی Curve، اختصاص خواهد یافت.

این پیشنهاد که روز یکشنبه در انجمن حاکمیتی Curve DAO منتشر شد، به دنبال اعطای کمک هزینه‌ای مشابه در اواخر سال ۲۰۲۴ ارائه شده است.

ایگوروف گفت که این بودجه برای پوشش تحقیقات، توسعه نرم‌افزار، زیرساخت‌ها و کارهای امنیتی برای پروتکل وام‌دهی Curve و همچنین حفظ پایگاه مشارکت‌کنندگان این شرکت در نظر گرفته شده است.

ایگوروف در این پیشنهاد نوشت: «این کمک هزینه، تحقیقات و توسعه نرم‌افزار، زیرساخت‌ها، امنیت و پشتیبانی از اکوسیستم را تأمین می‌کند و اطمینان حاصل می‌کند که تیم ۲۵ نفره Swiss Stake AG می‌تواند به مشارکت‌های مداوم خود در Curve ادامه دهد.»

طبق این سند، Swiss Stake AG یک نقشه راه گسترده برای سال ۲۰۲۶ ترسیم کرده است. ابتکارات برنامه‌ریزی‌شده شامل راه‌اندازی و توسعه نسخه جدیدی از محصول وام‌دهی Curve، Llamalend، توسعه یک سیستم مبادله ارز خارجی درون زنجیره‌ای و بهبود رابط کاربری پروتکل است.

این پیشنهاد همچنین به کارهای در حال انجام در زمینه ادغام‌ها، قابلیت‌های بین زنجیره‌ای و ابزارهای حاکمیتی اشاره دارد.

پیشنهادی برای اعطای ۱۷.۴۵ میلیون CRV به Swiss Stake AG برای توسعه بیشتر فناوری‌ها برای Curve. لطفاً در آدرس زیر رأی دهید: https://t.co/Mhg1knf2Yu و پیشنهاد را در آدرس زیر بخوانید: https://t.co/hhiZtzR696 pic.twitter.com/NvwAE6ma3o

ایگوروف افزود که هرگونه مالکیت معنوی تولید شده با استفاده از این کمک هزینه تحت یک مجوز منبع باز سازگار با مخازن نرم‌افزاری موجود Curve منتشر خواهد شد، که با مدل توسعه باز پروتکل همسو است.

اگر این پیشنهاد تأیید شود، به Swiss Stake AG اجازه داده می‌شود بخشی از CRV دریافتی را برای تولید بازده اضافی، تنها در محدوده‌های تعیین‌شده در این پیشنهاد، سهام‌گذاری کند.

این شرکت همچنین متعهد شد که گزارش‌های دو سالانه را در مورد نحوه صرف وجوه کمک هزینه منتشر کند.

این پیشنهاد بر تلاش‌های مداوم Swiss Stake AG برای خودکفایی مالی تأکید دارد.

در حالی که این شرکت چندین جریان درآمدی ایجاد کرده است، از جمله استقرار Curve Lite در شبکه‌های دیگر و کارمزدهای کسب‌شده از طریق سهام‌گذاری veCRV از طریق پروتکل‌هایی مانند Convex، StakeDAO و Yearn، ایگوروف گفت که این درآمدها برای حفظ کامل عملیات کافی نیستند.

ایگوروف گفت: «تمام این درآمدها دقیقاً مطابق با اهداف ذکر شده در این کمک هزینه استفاده شده است.» وی افزود که این شرکت هنوز در مرحله فعلی به حمایت جامعه متکی است.

همانطور که گزارش شد، ویتالیک بوترین، هم‌بنیانگذار اتریوم، می‌گوید که امور مالی غیرمتمرکز به مرحله‌ای رسیده است که پس‌اندازهای درون زنجیره‌ای دیگر آزمایشی نیستند و شروع به رقابت با بانکداری سنتی می‌کنند.

بوترین در یک رویداد Dromos Labs گفت که از پیشرفت DeFi در زمینه امنیت، قابلیت استفاده و بلوغ استقبال می‌کند و افزود که کاربران و مؤسسات بیشتری به زودی می‌توانند DeFi را به عنوان یک جایگزین بانکی اصلی در نظر بگیرند.

بوترین استدلال کرد که این بخش از شهرت اولیه خود برای بازدهی پرخطر و سوء استفاده‌های مکرر فاصله گرفته است.

وی ضمن اذعان به حوادث اخیر مانند هک Balancer، گفت که شکاف بین اکوسیستم DeFi امروزی و اوایل سال ۲۰۲۰ «شب و روز» است و به امنیت قراردادهای هوشمند قوی‌تر و آنچه او «آزمون خروج» نامید، اشاره کرد که تضمین می‌کند کاربران همیشه می‌توانند به طور مستقل وجوه خود را بازیابی کنند.

‏گزارش اخیر بای‌بیت نشان می‌دهد که پذیرش رمزارزها در مناطقی که نظام مالی سنتی با کمبود مواجه است، با سرعت بیشتری در حال رشد است. اوکراین، نیجریه و ویتنام نمونه‌هایی از چگونگی تبدیل رمزارزها به یک ابزار ضروری در این شرایط هستند.

داده‌ها همچنین نشان می‌دهند که استیبل‌کوین‌ها به پرکاربردترین محصول رمزارزی در جهان تبدیل شده‌اند.

مقایسه جهانی پذیرش رمزارزها

این تحقیق، پذیرش جهانی رمزارزها را در چهار حوزه مقایسه می‌کند: نفوذ کاربران، استفاده تراکنشی، آمادگی نهادی و نفوذ فرهنگی. سنگاپور و ایالات متحده به دلیل تعادل قوی در هر چهار حوزه، در صدر رتبه‌بندی کلی قرار دارند. با این حال، رشد چشمگیرتر از کشورهایی ناشی می‌شود که مردم به دلیل عدم ثبات یا دسترسی در نظام مالی سنتی، به رمزارزها متکی هستند.

وضعیت ویتنام

ویتنام در رتبه نهم قرار دارد و به دلیل امتیاز ۰.۶۸ در نفوذ کاربران و ۰.۸۱ در استفاده تراکنشی، برجسته است. داده‌ها نشان می‌دهند که تقریباً یک پنجم جمعیت این کشور دارایی‌های دیجیتال دارند و مردم برای حواله‌ها، محافظت در برابر تورم و پس‌انداز به آن‌ها متکی هستند. این کشور همچنین در حال تبدیل شدن به یک مرکز فعال برای فعالیت‌های DePIN است، زیرا مشارکت مبتنی بر دستگاه به سرعت در حال گسترش است.

اوکراین و نقش حیاتی رمزارزها

اوکراین در رتبه سیزدهم قرار دارد و بارزترین نمونه از رشد ناشی از نیاز را نشان می‌دهد. بیش از ۶.۹ میلیارد دلار جریان استیبل‌کوین در اقتصاد این کشور در برابر تولید ناخالص داخلی ۱۹۰ میلیارد دلاری جابه‌جا شده است که بالاترین میزان استفاده را نسبت به اندازه اقتصادی خود به این کشور اختصاص می‌دهد. رمزارزها در اوکراین به یک خط نجات تبدیل شده‌اند و از نقل و انتقالات فرامرزی و حفظ ارزش‌ها در زمان جنگ حمایت می‌کنند و دارایی‌های دیجیتال را به بخشی مهم از بقای مالی تبدیل کرده‌اند.

نیجریه و پذیرش مبتنی بر کاربرد

نیجریه در رتبه نوزدهم قرار دارد و نمونه دیگری از پذیرش مبتنی بر کاربرد را ارائه می‌دهد. امتیاز استفاده تراکنشی ۰.۸۳ این کشور، بسیار بالاتر از میانگین جهانی است، زیرا تورم، کاهش ارزش پول و کنترل سرمایه، خانوارها و مشاغل را به سمت استیبل‌کوین‌ها، پلتفرم‌های همتا به همتا و ابزارهای پس‌انداز دیجیتال سوق می‌دهد.

معرفی cNGN، یک استیبل‌کوین با پشتوانه نایرا، نیز به افزایش سطح پذیرش کمک کرده است. بای‌بیت پیش‌بینی می‌کند که اگر استفاده از آن فراتر از مراحل آزمایشی گسترش یابد، نیجریه می‌تواند به یکی از اولین اقتصادهای نوظهور بزرگ تبدیل شود که در آن از یک استیبل‌کوین با ارز محلی در کنار گزینه‌های مبتنی بر دلار استفاده می‌شود.

استیبل‌کوین‌ها و رهبری در پذیرش جهانی رمزارزها

یافته‌های بای‌بیت نشان می‌دهد که استیبل‌کوین‌ها اکنون در پذیرش جهانی رمزارزها پیشرو هستند و به عنوان پرکاربردترین محصول در بازارهای مختلف توزیع شده‌اند. استفاده از آن‌ها به دو دسته اصلی تقسیم می‌شود: برخی افراد از آن‌ها برای پرداخت‌های روزانه و ثبات مالی استفاده می‌کنند، در حالی که آن‌ها همچنین به عنوان پلی برای محصولات سرمایه‌گذاری و مشارکت گسترده‌تر در بازارهای رمزارزی عمل می‌کنند.

عوامل متعددی این رشد را توضیح می‌دهند. به عنوان مثال، در اوکراین، استیبل‌کوین‌ها به عنوان دارایی‌های امن در زمان بی‌ثباتی سیاسی و اقتصادی عمل می‌کنند، در حالی که نیجریه‌ای‌ها برای دور زدن محدودیت‌های بانکی و کمبود ارز به آن‌ها متکی هستند. در کشورهای دیگر مانند هنگ‌کنگ، آن‌ها از تحرک سرمایه در محیط‌های معاملاتی پیچیده و با حجم بالا پشتیبانی می‌کنند. در بازارهای پیشرفته و نوظهور، این دارایی‌ها با اجازه دادن به مردم برای ورود به پلتفرم‌های DeFi، صرافی‌های متمرکز یا دارایی‌های توکنیزه‌شده، دسترسی به ابزارهای مالی را گسترش می‌دهند.

روندهای کلیدی در پذیرش جهانی استیبل‌کوین‌ها

داده‌ها همچنین سه روند را برجسته می‌کنند که پذیرش جهانی استیبل‌کوین‌ها را شکل می‌دهند. تنظیم‌کننده‌ها در ایالات متحده، هنگ‌کنگ و اتحادیه اروپا در حال حرکت به سمت قوانین هماهنگ در مورد ذخایر و انطباق هستند. در عین حال، موسسات مالی در حال ادغام استیبل‌کوین‌ها در سیستم‌های تسویه حساب اصلی هستند، در حالی که علاقه به گزینه‌های ارز محلی مانند توکن‌های با پشتوانه ین، یورو و نایرا در حال افزایش است.

پیش‌بینی‌های A16z در مورد آینده ارزهای رمزپایه در سال ۲۰۲۶

صندوق سرمایه‌گذاری A16z کریپتو، زیرمجموعه شرکت Andreessen Horowitz (a16z)، اعلام کرد که انتظار دارد چندین موضوع مرتبط با ارزهای رمزپایه در سال ۲۰۲۶ برجسته شوند.

این شرکت به پیشرفت‌هایی در زمینه‌های استیبل‌کوین‌ها، توکنیزه کردن دارایی‌های دنیای واقعی، زیرساخت‌های بانکی، احراز هویت عامل‌های هوش مصنوعی، فناوری‌های حفظ حریم خصوصی و بازارهای پیش‌بینی اشاره کرد.

در آخرین پست خود، این شرکت اعلام کرد که استیبل‌کوین‌ها سال گذشته حدود ۴۶ تریلیون دلار حجم تراکنش را پردازش کرده‌اند که حتی از شبکه‌های پرداخت بزرگ‌تر نیز فراتر رفته است. با این حال، اتصال دلارهای دیجیتال به ریل‌های مالی موجود همچنان یک مسئله حل‌نشده باقی مانده است.

طبق این گزارش، استارتاپ‌های جدید در حال ساخت مسیرهای ورودی و خروجی هستند که استیبل‌کوین‌ها را به سیستم‌های پرداخت محلی، شبکه‌های منطقه‌ای مبتنی بر کدهای QR، ریل‌های تسویه حساب بلادرنگ و ابزارهای تجاری متصل می‌کنند و به دلارهای دیجیتال اجازه می‌دهند تا در پرداخت‌های روزمره راحت‌تر گردش کنند. A16z گفت که این ادغام‌ها می‌تواند از موارد استفاده جدیدی مانند حقوق و دستمزد بین‌المللی فوری و پذیرش مستقیم تاجران بدون حساب بانکی پشتیبانی کند.

این گزارش همچنین به افزایش علاقه بانک‌ها، شرکت‌های فین‌تک و مدیران دارایی به انتقال دارایی‌های سنتی به زنجیره اشاره کرد، اما گفت که بسیاری از تلاش‌های توکنیزه کردن هنوز ساختارهای مالی موجود را تکرار می‌کنند. این گزارش در مورد ابزارهای مصنوعی مانند معاملات آتی دائمی به عنوان ابزارهایی که پیاده‌سازی آن‌ها آسان‌تر است و از نقدینگی عمیق‌تری برخوردارند، صحبت کرد و افزود که «معاملات دائمی در مقابل توکنیزه کردن» همچنان یک سوال مهم خواهد بود، زیرا دارایی‌های بیشتری وارد زنجیره می‌شوند.

انتشار استیبل‌کوین‌ها نیز در سال ۲۰۲۵ افزایش یافت و A16z پیش‌بینی کرد که سال ۲۰۲۶ شاهد منشأ گرفتن محصولات اعتباری بیشتری در زنجیره خواهد بود، نه انتشار خارج از زنجیره که بعداً به توکن تبدیل می‌شوند. این شرکت گفت که بانک‌ها همچنان به سیستم‌های اصلی قدیمی که دهه‌ها پیش ساخته شده‌اند، متکی هستند و استدلال کرد که استیبل‌کوین‌ها، سپرده‌های توکنیزه‌شده، خزانه‌داری توکنیزه‌شده و اوراق قرضه درون زنجیره‌ای به مؤسسات اجازه می‌دهند تا محصولات جدیدی را بدون جایگزینی زیرساخت‌های قدیمی راه‌اندازی کنند.

اتوماسیون و هوش مصنوعی

در چشم‌انداز خود در مورد اتوماسیون، این گزارش گفت که تغییر به سمت سیستم‌های مبتنی بر هدف و عامل‌های هوش مصنوعی نیازمند پرداخت‌هایی است که با سرعت اینترنت حرکت می‌کنند و توسط ابزارهای تسویه حساب قابل برنامه‌ریزی مانند x402 پشتیبانی می‌شوند. این امر می‌تواند انتقال ارزش را به یک عملکرد شبکه بومی تبدیل کند، نه یک لایه عملیاتی جداگانه.

این گزارش همچنین دسترسی گسترده‌تر به ابزارهای مدیریت ثروت را پیش‌بینی کرد، زیرا دارایی‌های توکنیزه‌شده، استیبل‌کوین‌ها و مکانیسم‌های تخصیص DeFi امکان تعدیل سریع‌تر سبد سهام را فراهم می‌کنند، از جمله دسترسی به دارایی‌های بازار خصوصی که به طور سنتی به سرمایه‌گذاران نهادی محدود می‌شود.

هویت و حریم خصوصی

در مورد هویت، A16z گفت که عامل‌های غیرانسانی اکنون از کارمندان انسانی در خدمات مالی بیشتر هستند و استدلال کرد که اعتبارنامه‌های امضاشده رمزنگاری‌شده، که به عنوان «شناختن عامل خود» توصیف می‌شوند، برای تراکنش عامل‌ها مورد نیاز خواهد بود. این گزارش گفت که سیستم‌های هوش مصنوعی به طور فزاینده‌ای برای کارهای تحقیقاتی استفاده می‌شوند و پیش‌بینی کرد که گردش‌های کاری چند عاملی به مکانیسم‌های انتساب و جبران خسارت نیاز دارند که سیستم‌های بلاک‌چین می‌توانند از آن‌ها پشتیبانی کنند.

A16z معتقد است که ظهور عامل‌های هوش مصنوعی مدل اقتصادی وب باز را با استخراج اطلاعات بدون پشتیبانی از درآمد مبتنی بر تبلیغات مختل کرده است و افزود که ممکن است به سیستم‌های جبران خسارت مبتنی بر استفاده در زمان واقعی، که احتمالاً از پرداخت‌های خرد رمزنگاری استفاده می‌کنند، نیاز باشد.

در مورد حریم خصوصی، صندوق سرمایه‌گذاری گفت که زنجیره‌هایی با محرمانگی داخلی می‌توانند اثرات شبکه‌ای قوی‌تری به دست آورند، زیرا حرکت بین محیط‌های خصوصی و عمومی خطر قرار گرفتن در معرض ابرداده‌ها را به همراه دارد. این گزارش همچنین افزایش تمرکز بر شبکه‌های پیام‌رسانی غیرمتمرکز و مقاوم در برابر کوانتوم را پیش‌بینی کرد و «اسرار به عنوان یک سرویس» را به عنوان یک چارچوب مورد نیاز برای اجرای قوانین دسترسی به داده‌ها در زنجیره توصیف کرد.

این گزارش گفت که سوء استفاده‌های اخیر DeFi نشان می‌دهد که شیوه‌های امنیتی فعلی تا حد زیادی موردی هستند و این بخش باید به سمت اثبات ویژگی‌های سراسری سیستم و اجرای آن‌ها در زمان اجرا تغییر کند. همچنین خاطرنشان کرد که انتظار می‌رود بازارهای پیش‌بینی قراردادهای بیشتری را فهرست کنند، که می‌تواند سوالاتی را در مورد چگونگی تعیین نتایج ایجاد کند و مکانیسم‌های حاکمیتی غیرمتمرکز جدید و اوراکل‌های مبتنی بر LLM برای کمک به حل رویدادهای مورد مناقشه پیشنهاد خواهند شد.

مناقشه‌ای داغ درباره ترانس‌هومانیسم

ترانس‌هومانیسم، جنبشی که به دنبال غلبه بر پیری و مرگ از طریق فناوری است، در یک مناظره اخیر بین فیلسوفان، دانشمندان و طرفداران ترانس‌هومانیسم به شدت مورد انتقاد قرار گرفت.

طرفداران این جنبش این انتقادات را اشتباه و واکنشی دانستند.

این تبادل نظر در ۴ دسامبر در رویداد “ایده خطرناک‌ترین جهان” مؤسسه هنر و ایده‌های بریتانیا برگزار شد. در این رویداد، الکس گومز-مارین، عصب‌شناس و فیلسوف، استدلال کرد که این جنبش به عنوان یک شبه‌مذهب عمل می‌کند که هدفش حذف وضعیت انسانی است، نه حفظ آن.

گومز-مارین گفت: «من فکر می‌کنم ترانس‌هومانیسم یک فرقه مرگ است. من فکر می‌کنم ترانس‌هومانیسم یک شبه‌مذهب است که به زبان فناوری-علمی آراسته شده و هدفش نابودی وضعیت انسانی است و به همه می‌گوید که باید با خوشحالی و کف زدن شاهد این اتفاق باشیم.»

این بحث دهه‌هاست که در میان فناوران، فیلسوفان و اخلاق‌دانان جریان دارد، اما با پیشرفت هوش مصنوعی، بیوتکنولوژی و تحقیقات در زمینه طول عمر، فوریت تازه‌ای پیدا کرده است. در حالی که طرفداران استدلال می‌کنند که فناوری می‌تواند بشریت را از مرگ نجات دهد، منتقدان هشدار می‌دهند که این جنبش بر اساس خیال‌پردازی‌های جاودانگی بنا شده است.

اخیراً، گزارشی از کمیسیون گالیله هشدار داد که تلاش‌های ترانس‌هومانیستی برای ادغام انسان و ماشین می‌تواند زندگی انسان را به یک سیستم فنی تقلیل دهد و سؤالات مربوط به معنا، هویت و عاملیت را به حاشیه براند.

اصطلاح “ترانس‌هومانیسم” در اواسط قرن بیستم ابداع شد و بعداً توسط متفکرانی از جمله جولیان هاکسلی، مکس مور، ناتاشا ویتا-مور، بن گورتزل، نیک بوستروم و ری کورزویل توسعه یافت. حامیانی مانند بیوهکر برایان جانسون و میلیاردر فناوری پیتر تیل استدلال کرده‌اند که می‌توان از فناوری برای فراتر رفتن از محدودیت‌های بیولوژیکی مانند پیری و بیماری استفاده کرد. منتقدان در مقابل استدلال کرده‌اند که اهداف این جنبش تنها به نفع فوق ثروتمندان خواهد بود و مرز بین علم و مذهب را محو می‌کند.

برایان جانسون در حساب کاربری خود در X (توئیتر) نوشت: «من در حال ساختن یک مذهب هستم. صبر کنید یک لحظه، می‌دانم چه می‌خواهید بگویید. آن واکنش عجولانه را نگه دارید و اجازه دهید توضیح دهم. اول، این اتفاق خواهد افتاد: + نمردن به سریع‌ترین ایدئولوژی در حال رشد در تاریخ تبدیل می‌شود. + نژاد بشر را نجات می‌دهد. + و آغازگر…»

سوزان اشنایدر، فیلسوف، آدام گلدشتاین، محقق هوش مصنوعی، و زولتان ایستوان، نویسنده ترانس‌هومانیست و نامزد سیاسی که در حال حاضر برای فرمانداری کالیفرنیا نامزد شده است، در این بحث به گومز-مارین پیوستند و توصیف او از ترانس‌هومانیسم را رد کردند و آن را تلاشی برای کاهش رنج ریشه‌دار در زیست‌شناسی توصیف کردند.

شرکت‌کنندگان دیدگاه‌های متفاوتی را در مورد اینکه آیا ایده‌های ترانس‌هومانیستی نشان‌دهنده پیشرفت بشردوستانه، سردرگمی فلسفی یا یک اشتباه اخلاقی است، ارائه کردند.

ایستوان گفت: «اکثر ترانس‌هومانیست‌ها مانند خودم معتقدند که پیری یک بیماری است و ما می‌خواهیم بر آن بیماری غلبه کنیم تا مجبور نباشید بمیرید و عزیزانتان مجبور نباشند بمیرند.» او این دیدگاه را به از دست دادن شخصی مرتبط کرد.

وی افزود: «من حدود هفت سال پیش پدرم را از دست دادم. مرگ را همه ما به عنوان یک روش طبیعی زندگی پذیرفته‌ایم، اما ترانس‌هومانیست‌ها آن را نمی‌پذیرند.»

گومز-مارین گفت که خطر بزرگ‌تر نه در فناوری‌های خاص، بلکه در جهان‌بینی‌ای نهفته است که توسعه آن‌ها را هدایت می‌کند، به‌ویژه در میان رهبران فناوری که، به گفته او، در مورد فناوری می‌دانند اما در مورد انسانیت اطلاعات کمی دارند.

وی گفت: «آنها در مورد فناوری زیاد می‌دانند، اما در مورد انسان‌شناسی بسیار کم می‌دانند.»

سوزان اشنایدر، فیلسوف، به نوبه خود به مخاطبان گفت که زمانی خود را یک ترانس‌هومانیست می‌دانسته است و بین استفاده از فناوری برای بهبود سلامت و تأیید ادعاهای رادیکال‌تر مانند آپلود آگاهی به فضای ابری تمایز قائل شد.

اشنایدر گفت: «این ادعا وجود دارد که ما مغز را آپلود خواهیم کرد. من فکر نمی‌کنم شما یا من بتوانیم به جاودانگی دیجیتالی دست یابیم، حتی اگر فناوری وجود داشته باشد – زیرا شما خودتان را می‌کشید و یک کپی دیجیتالی دیگر از شما ایجاد می‌شود.»

اشنایدر همچنین هشدار داد که زبان ترانس‌هومانیستی به طور فزاینده‌ای برای منحرف کردن توجه از سؤالات سیاست‌گذاری فوری، از جمله حریم خصوصی داده‌ها، مقررات و دسترسی به فناوری‌های نوظهور استفاده می‌شود.

آدام گلدشتاین، محقق هوش مصنوعی، به مخاطبان گفت که این بحث باید کمتر بر پیش‌بینی‌های رستگاری یا فاجعه متمرکز شود و بیشتر بر انتخاب‌هایی که در حال حاضر در مورد نحوه طراحی و اداره فناوری انجام می‌شود، متمرکز شود.

وی گفت: «من فکر می‌کنم اگر می‌خواهیم سازنده باشیم، باید به این فکر کنیم که کدام یک از این آینده‌ها را واقعاً می‌خواهیم بسازیم. به جای اینکه این را مسلم بدانیم که آینده این‌گونه خواهد بود یا آن‌گونه، می‌توانیم بپرسیم که یک آینده خوب چگونه خواهد بود.»

گلدشتاین گفت که موضوع اصلی این است که آیا انسان‌ها انتخاب می‌کنند که یک آینده مشارکتی با هوش مصنوعی طراحی کنند یا از ترس و کنترل به آن نزدیک شوند، که می‌تواند آینده بشریت را پس از پیشی گرفتن سیستم‌های هوش مصنوعی از هوش انسانی شکل دهد.

وی گفت: «من فکر می‌کنم شواهد خوبی برای یک آینده خوب از راه‌هایی که ما با دیگر انسان‌ها تفاوت‌ها را پیموده‌ایم، داریم. ما سیستم‌های سیاسی را، حداقل در برخی مواقع، کشف کرده‌ایم که برای کمک به ما در پل زدن بر تفاوت‌ها و دستیابی به یک راه‌حل مسالمت‌آمیز برای نیازهایمان کار می‌کنند. و هیچ دلیلی نمی‌بینم که چرا آینده نمی‌تواند با هوش مصنوعی نیز این‌گونه باشد.»

‏شبکه پای، طی سال‌های اخیر با انتقادات فراوانی روبرو بوده است، که بیشتر به دلیل تاخیرهای بی‌شمار در راه‌اندازی طولانی‌مدت آن، که سرانجام در اوایل سال ۲۰۲۵ اتفاق افتاد، و همچنین به دلیل رویه‌های بحث‌برانگیز «شناخت مشتری» (KYC) آن بوده است.

اکنون، به نظر می‌رسد که هر دوی این مسائل پشت سر گذاشته شده‌اند. راه‌اندازی در فوریه با موفقیت انجام شد، در حالی که تیم توسعه‌دهنده، به‌روزرسانی‌های متعددی را در سیستم تأیید هویت ادغام کرده است که این فرآیند را ساده‌تر کرده است و میلیون‌ها کاربر، مراحل KYC را با موفقیت پشت سر گذاشته‌اند. بر این اساس، یکی از صفحات خبری که به پوشش تحولات پای اختصاص دارد، گامی منطقی بعدی در تکامل این اکوسیستم را ترسیم کرده است.

میلیون‌ها پیشگام، قبلاً KYC پای را تکمیل کرده‌اند. نقطه عطف کلیدی بعدی چیست؟ همه چشم‌ها به رشد انفجاری برنامه‌های کاربردی کاربردی دوخته شده است.

لحظه درخشان واقعی برای پای، زمانی فرا خواهد رسید که تعداد زیادی از موارد استفاده در دنیای واقعی (برنامه‌های غیرمتمرکز، کالاها، خدمات) ظهور کنند.

آیا شما… pic.twitter.com/80l923Q074
— Pi News (@PiNewsMedia) December 13, 2025

برنامه‌های کاربردی کاربردی

برنامه‌های کاربردی کاربردی، همانطور که از نامشان پیداست، قرار است زندگی مردم را با حل مشکلات واقعی آسان‌تر کنند. مسیر فعلی شبکه پای، در واقع به نظر می‌رسد که در این مسیر در حال حرکت است، که از هکاتون (hackathon) اخیراً به پایان رسیده، مشهود است.

همانطور که اوایل این هفته گزارش شد، تیم توسعه‌دهنده، سه برنده و پنج مورد قابل تقدیر را معرفی کرد و روند کلی، واضح است. برنده، Blind_Lounge بود – یک پلتفرم اجتماعی و دوست‌یابی با محوریت حریم خصوصی که به افراد اجازه می‌دهد ناشناس با یکدیگر ارتباط برقرار کنند و هویت خود را فقط با انتخاب متقابل فاش کنند. به عبارت دیگر، این یک برنامه کاربردی برای دوست‌یابی است. جالب اینجاست که یکی از موارد قابل تقدیر (Kindrek) یک پلتفرم مشابه است.

مقام دوم به Starmax رسید – یک برنامه وفاداری که به پیشگامان امکان می‌دهد توکن بومی را در مشاغل شرکت‌کننده خرج کنند و برای تعامل خود پاداش دریافت کنند.

یکی دیگر از نمایندگان موارد قابل تقدیر – Workflet for Pi – نیز در دسته کاربردی قرار می‌گیرد، زیرا به عنوان یک پلتفرم ساخته شده حول فضاهای کاری مبتنی بر نقش برای بهره‌وری و همکاری عمل می‌کند.

PallyPay و SimpleJoy نیز عملکردهای کاربردی دارند. اولی یک برنامه پرداخت گروهی و تقسیم صورت‌حساب برای تراکنش‌های روزمره مانند وعده‌های غذایی و سفرها است، در حالی که دومی یک کتابخانه منتخب از بازی‌های منبع باز، مبتنی بر مرورگر و رایگان برای بازی و دسترسی آسان ارائه می‌دهد.

وضعیت توکن پای

با وجود تحولات اخیر در اکوسیستم شبکه پای، که شامل ادغام ابزارهای هوش مصنوعی اضافی و همچنین برخی مشارکت‌ها بود، توکن بومی این پروتکل، شتاب خود را در اکتبر/نوامبر از دست داده است. در آن زمان، نزدیک به ۰.۳۰ دلار بود، اما از آن زمان تاکنون تقریباً ۵۰ درصد کاهش یافته است و اکنون برای ماندن بالای ۰.۲۰ دلار تلاش می‌کند.

شایان ذکر است که پایین‌ترین حد آن ۰.۱۷۲ دلار است، به این معنی که پای (PI) از ترسیم یک رکورد جدید، دور نیست. ChatGPT معتقد است که چنین احتمالی در هفته آینده وجود دارد، به خصوص اگر حمایت ۰.۱۸ تا ۰.۱۹ دلاری را از دست بدهد.

‏انتظار می‌رود با تشدید فشارهای اقتصادی در ونزوئلا و ادامه کاهش ارزش بولیوار، پذیرش استیبل‌کوین‌ها در این کشور سرعت بگیرد. این موضوع بر اساس گزارش جدیدی از شرکت اطلاعاتی بلاک‌چین TRM Labs پیش‌بینی شده است.

نکات کلیدی

یافته‌ها حاکی از اتکای فزاینده به دارایی‌های دیجیتال برای فعالیت‌های مالی روزمره است، به‌ویژه با کاهش اعتماد به سیستم‌های بانکی سنتی.
ونزوئلایی‌ها نزدیک به یک دهه را با تورم شدید، محدودیت‌های ناشی از تحریم‌ها و دسترسی محدود به خدمات مالی قابل اعتماد سپری کرده‌اند.
TRM Labs اعلام کرد که در این شرایط، اگر بی‌ثباتی کلان اقتصادی ادامه یابد، تقاضا برای استیبل‌کوین‌ها احتمالاً بیشتر خواهد شد، ریسکی که با تنش‌های ژئوپلیتیکی مداوم بین ایالات متحده و ونزوئلا تشدید می‌شود.
این شرکت خاطرنشان کرد که استیبل‌کوین‌ها به‌طور فزاینده‌ای نه تنها به‌عنوان ذخیره ارزش، بلکه به‌عنوان وسیله‌ای برای مبادلات در معاملات روزمره نیز استفاده می‌شوند.
عدم اطمینان نظارتی نیز نقش دارد. سوالات پیرامون اختیارات و ظرفیت اجرایی نهاد تنظیم‌کننده ارزهای دیجیتال ونزوئلا، SUNACRIP، همراه با بی‌اعتمادی مداوم به بانک‌های داخلی، باعث شده است که بسیاری از شهروندان به جایگزین‌های مبتنی بر بلاک‌چین روی آورند.
TRM Labs گفت: «در غیاب تغییری اساسی در شرایط کلان اقتصادی ونزوئلا یا ظهور نظارت نظارتی منسجم، نقش دارایی‌های دیجیتال – به‌ویژه استیبل‌کوین‌ها – آماده گسترش است.»

اخیراً: ونزوئلا پرداخت‌های بیت‌کوین و استیبل‌کوین را در سیستم بانکی کشور ادغام خواهد کرد.

داده‌های شاخص پذیرش ارزهای دیجیتال Chainalysis 2025، ونزوئلا را در رتبه هجدهم جهان از نظر پذیرش ارزهای دیجیتال قرار می‌دهد. با این حال، وقتی این آمار برای اندازه جمعیت تعدیل می‌شود، این کشور در رتبه نهم قرار می‌گیرد که نشان‌دهنده میزان عمیق استفاده از ارزهای دیجیتال در میان کاربران عادی است.
معاملات همتا به همتا (P2P) به‌عنوان یک ابزار مالی حیاتی ظاهر شده‌اند. TRM Labs دریافت که بیش از 38 درصد از بازدیدهای وب‌سایت‌های مرتبط با ارزهای دیجیتال از آدرس‌های IP ونزوئلا به یک پلتفرم جهانی واحد که خدمات معاملاتی P2P ارائه می‌دهد، هدایت شده است.
این پلتفرم‌ها، همراه با تبدیل USDT به ارز فیات، شکاف‌های ناشی از کانال‌های بانکی داخلی غیرقابل اعتماد را پر کرده‌اند، حتی در حالی که کاربران از اختلالات متناوب در خدمات گزارش می‌دهند.
پلتفرم‌های محلی نیز در حال جذب مخاطب هستند، به‌ویژه آنهایی که کیف پول‌های موبایلی و ادغام‌های بانکی متناسب با کاربران ونزوئلایی ارائه می‌دهند.
به گفته TRM Labs، این خدمات، مسیرهای تسویه حساب غیررسمی را فعال می‌کنند که از تجارت روزانه، علیرغم چالش‌های زیرساختی، پشتیبانی می‌کند.
این گزارش، اکوسیستم ارزهای دیجیتال ونزوئلا را پاسخی به ضرورت، نه گمانه‌زنی، معرفی می‌کند.
استیبل‌کوین‌ها، به‌ویژه USDT، در حال حاضر زیربنای پرداخت حقوق، حواله‌ها، معاملات فروشندگان و خریدهای فرامرزی هستند.
Western Union نیز با برنامه‌ریزی برای راه‌اندازی توکن پرداخت دلار آمریکا (USDPT) بر روی بلاک‌چین Solana در نیمه اول سال 2026 وارد بازار استیبل‌کوین‌ها می‌شود.
این توکن که توسط Anchorage Digital Bank صادر شده است، به کاربران امکان می‌دهد پول را در سراسر جهان با کارمزد کمتر و زمان تسویه سریع‌تر جابه‌جا کنند و وابستگی به واسطه‌های بانکی سنتی و تبدیل ارزهای ناپایدار را کاهش دهند.
به همین ترتیب، Visa یک طرح آزمایشی جدید را معرفی کرده است که امکان پرداخت مستقیم در استیبل‌کوین USDC شرکت Circle را برای سازندگان، فریلنسرها و کارگران پروژه‌ای در سراسر جهان فراهم می‌کند.
هدف از این ابتکار، تقریباً فوری کردن پرداخت‌های فرامرزی و در عین حال کاهش وابستگی به زیرساخت‌های بانکی سنتی است.