Category: اخبار

بازگشایی ثبت‌نام کاربران در هند توسط کوین‌بیس

کوین‌بیس پس از وقفه‌ای بیش از دو ساله، ثبت‌نام کاربران را در هند از سر گرفته است.

این اقدام، مهم‌ترین گام این شرکت برای بازگشت به یکی از بزرگ‌ترین بازارهای دارایی‌های دیجیتال جهان محسوب می‌شود.

به گفته جان او’لاگلن، مدیر کوین‌بیس در منطقه آسیا-اقیانوسیه، این صرافی اکنون به مشتریان هندی اجازه می‌دهد تا ثبت‌نام کرده و معاملات رمزنگاری به رمزنگاری انجام دهند.

او’لاگلن در هفته بلاک‌چین هند گفت که این شرکت قصد دارد در سال ۲۰۲۶ یک سیستم ورود ارز فیات را راه‌اندازی کند. این خبر را TechCrunch روز یکشنبه منتشر کرد.

این ویژگی به کاربران امکان می‌دهد تا روپیه را به برنامه واریز کرده و مستقیماً دارایی‌های دیجیتال خریداری کنند. کوین‌بیس این قابلیت را چند هفته پس از راه‌اندازی در سال ۲۰۲۲ کنار گذاشت، زیرا اپراتور رابط پرداخت یکپارچه کشور از این پلتفرم فاصله گرفت.

این شرکت بعداً به‌طور کامل از هند خارج شد و در سال ۲۰۲۳ «میلیون‌ها» کاربر را حذف کرد، زیرا به گفته او’لاگلن، به سمت یک رویکرد «صفحه پاک» با تنظیم‌کننده‌های داخلی حرکت کرد.

کوین‌بیس متعاقباً تعامل رسمی با واحد اطلاعات مالی هند را آغاز کرد که بر انطباق و هنجارهای ضد کلاهبرداری نظارت دارد و در اوایل سال جاری ثبت‌نام را دریافت کرد.

این شرکت در ماه اکتبر به‌طور مخفیانه و تحت یک برنامه دسترسی زودهنگام، پذیرش محدود را از سر گرفت و سپس این برنامه را در این ماه به‌طور گسترده‌تری باز کرد.

این بازگشت در حالی صورت می‌گیرد که شرکت‌های رمزنگاری همچنان با چارچوب مالیاتی سخت‌گیرانه هند دست و پنجه نرم می‌کنند، که شامل مالیات ۳۰ درصدی بر درآمد دارایی‌های دیجیتال بدون جبران زیان و مالیات ۱ درصدی کسر شده در منبع برای هر معامله است.

دولت هند از زمان معرفی این مالیات در سال‌های ۲۰۲۲-۲۳، حدود ۸۱۸ میلیون دلار (۷۰۰ کرور روپیه) مالیات از فعالیت‌های دارایی‌های دیجیتال جمع‌آوری کرده است، که شامل ۳۲۳ میلیون دلار (۲۶۹.۰۹ کرور روپیه) در سال اول و ۵۲۵ میلیون دلار (۴۳۷.۴۳ کرور روپیه) در سال‌های ۲۰۲۳-۲۴ می‌شود.

شرکت‌کنندگان در این صنعت می‌گویند که این قوانین حجم معاملات محلی را به شدت کاهش داده و عملیات صرافی‌ها را پیچیده کرده است. با وجود این موانع، کوین‌بیس به پیش می‌رود.

در اواسط اکتبر، این شرکت اعلام کرد که سرمایه‌گذاری خود را در CoinDCX، بزرگ‌ترین صرافی هند، افزایش خواهد داد، که ارزش این شرکت را ۲.۴۵ میلیارد دلار ارزیابی می‌کند.

مدیران و تحلیلگران صنعت پیش از این به Decrypt گفته بودند که این مشارکت، مسیری مناسب‌تر را برای ورود کوین‌بیس به بازار فراهم می‌کند تا اینکه بخواهد به‌تنهایی اتصال پرداخت را بازسازی کند.

TechCrunch گزارش داد که کوین‌بیس همچنین قصد دارد نیروی کار خود در هند را که در حال حاضر بیش از ۵۰۰ کارمند دارد، گسترش دهد و این منطقه را به‌عنوان پلی به فعالیت‌های گسترده‌تر در سراسر آسیای جنوبی و خاورمیانه می‌بیند.

‏قیمت XRP موج بازیابی را بالای ۲٫۰۵۰ دلار آغاز کرد. قیمت در حال حاضر نشانه‌های مثبتی را نشان می‌دهد، اما ممکن است برای عبور از مقاومت ۲٫۱۰ دلاری با مشکل مواجه شود.

تحلیل قیمت

قیمت XRP موج بازیابی را بالای ناحیه ۲٫۰۵۰ دلار آغاز کرد. قیمت در حال حاضر بالای ۲٫۰۶۰ دلار و میانگین متحرک ساده ۱۰۰ ساعته معامله می‌شود. یک خط روند نزولی در حال شکل‌گیری است که مقاومت آن در ۲٫۰۹۰ دلار در نمودار ساعتی جفت XRP/USD (منبع داده از Kraken) قرار دارد. اگر این جفت ارز بالای ۲٫۱۶۰ دلار تثبیت شود، می‌تواند به حرکت صعودی خود ادامه دهد.

چالش‌های پیش روی قیمت XRP

قیمت XRP بالای ۲٫۰۰ دلار حمایت شد و مانند بیت‌کوین و اتریوم، موج بازیابی را آغاز کرد. قیمت توانست از ۲٫۰۲۰ و ۲٫۰۵۰ دلار عبور کند و وارد یک ناحیه مثبت شود. یک حرکت واضح بالای سطح ۲۳٫۶٪ فیبوناچی اصلاحی از حرکت نزولی از سقف ۲٫۲۱۳۰ دلاری تا کف ۱٫۹۹۰ دلاری مشاهده شد. با این حال، قیمت در حال حاضر با مقاومت نزدیک به ۲٫۱۰ دلار مواجه است. همچنین یک خط روند نزولی در حال شکل‌گیری است که مقاومت آن در ۲٫۰۹۰ دلار در نمودار ساعتی جفت XRP/USD قرار دارد. قیمت در حال حاضر بالای ۲٫۰۶۰ دلار و میانگین متحرک ساده ۱۰۰ ساعته معامله می‌شود. اگر یک حرکت صعودی جدید رخ دهد، قیمت ممکن است با مقاومت نزدیک به سطح ۲٫۱۰ دلار و خط روند مواجه شود. اولین مقاومت اصلی نزدیک به سطح ۲٫۱۲۵۰ دلار است. بسته شدن بالای ۲٫۱۲۵۰ دلار می‌تواند قیمت را به ۲٫۱۶۰ دلار و سطح ۷۶٫۴٪ فیبوناچی اصلاحی از حرکت نزولی از سقف ۲٫۲۱۳۰ دلاری تا کف ۱٫۹۹۰ دلاری برساند. مانع بعدی در ۲٫۲۲۰ دلار قرار دارد. یک حرکت واضح بالای مقاومت ۲٫۲۲۰ دلاری ممکن است قیمت را به سمت مقاومت ۲٫۲۸۰ دلاری سوق دهد. هرگونه افزایش بیشتر ممکن است قیمت را به سمت مقاومت ۲٫۳۵۰ دلاری هدایت کند. مانع اصلی بعدی برای صعودی‌ها ممکن است نزدیک به ۲٫۴۵۰ دلار باشد.

احتمال کاهش مجدد

اگر XRP نتواند از ناحیه مقاومت ۲٫۱۰ دلاری عبور کند، می‌تواند یک کاهش جدید را آغاز کند. حمایت اولیه در سمت نزولی نزدیک به سطح ۲٫۰۵۰ دلار است. حمایت اصلی بعدی نزدیک به سطح ۲٫۰۰ دلار است. اگر یک شکست نزولی و بسته شدن زیر سطح ۲٫۰۰ دلار رخ دهد، قیمت ممکن است به کاهش خود به سمت ۱٫۹۶۵۰ دلار ادامه دهد. حمایت اصلی بعدی نزدیک به ناحیه ۱٫۹۲۰ دلار قرار دارد که زیر آن قیمت می‌تواند به کاهش خود به سمت ۱٫۸۵۰ دلار ادامه دهد.

شاخص‌های فنی

• MACD ساعتی: MACD برای XRP/USD در حال حاضر در ناحیه صعودی در حال افزایش سرعت است.
• RSI ساعتی (شاخص قدرت نسبی): RSI برای XRP/USD در حال حاضر بالای سطح ۵۰ قرار دارد.

سطوح حمایت و مقاومت اصلی

• سطوح حمایت اصلی: ۲٫۰۲۰ دلار و ۲٫۰۰ دلار.
• سطوح مقاومت اصلی: ۲٫۱۰ دلار و ۲٫۱۶۰ دلار.

‏سولانا (SOL) در حال حاضر نزدیک به یک ناحیه حمایتی مهم ماهانه معامله می‌شود و قیمت آن در حدود ۱۳۲ دلار در نوسان است. در هفته گذشته، این ارز ۳ درصد کاهش یافته است، در حالی که زیان‌های روزانه ۱ درصد است.

در نتیجه، معامله‌گران این ناحیه را زیر نظر دارند، زیرا با سطح حمایت کانال صعودی بلندمدت همخوانی دارد.

بر اساس نموداری که توسط Rose Premium Signals به اشتراک گذاشته شده است، SOL در حال حاضر نزدیک به مرز پایینی کانال صعودی خود در بازه زمانی ۱ ماهه قرار دارد. این ناحیه پیش از این به عنوان پایه‌ای برای چندین حرکت صعودی عمل کرده است. عملکرد قیمت فعلی نشان می‌دهد که این سطح در حال حاضر حفظ شده است.

قابل توجه است که این نمودار دو سطح صعودی را مشخص می‌کند: ۲۶۳ و ۳۱۵ دلار. این سطوح با میانه و بالای کانال همخوانی دارند. تا زمانی که خط روند شکسته نشود، ساختار قیمت دست نخورده باقی می‌ماند.

تنظیمات بازگشت کانال ماهانه SOL

سولانا در حال آزمایش حمایت اصلی کانال صعودی در نمودار ۱ ماهه است – یک ناحیه بازگشتی از نظر تاریخی قوی.

یک جهش موفقیت‌آمیز از این سطح، مسیری هموار را به سمت اهداف بالاتر ایجاد می‌کند:

• ۲۶۲.۶۲ دلار
• ۳۱۵.۴۳ دلار

علاوه بر این، CryptosBatman نمودار هفتگی را منتشر کرد که نشان می‌دهد SOL تقریباً دو سال است که در یک محدوده وسیع بین ۱۲۵ تا ۲۵۰ دلار باقی مانده است. قیمت بار دیگر به لبه پایینی این محدوده رسیده است. یک جهش کوچک نیز به دنبال داشته است.

شاخص RSI تصادفی یک تقاطع طلایی را نشان می‌دهد که مقادیر آن در ناحیه اشباع فروش قرار دارد. CryptosBatman گفت که این “ممکن است یک تنظیم خوب برای یک جهش احتمالی باشد.” تا زمانی که قیمت بالای حمایت باقی بماند، محدوده معتبر باقی می‌ماند.

در نمودار ۴ ساعته که توسط BitGuru به اشتراک گذاشته شده است، SOL در حال واکنش به یک ناحیه حمایتی که قبلاً آزمایش شده بود، بین ۱۲۴ تا ۱۲۵ دلار است. پس از کاهش به این سطح در اواخر نوامبر، این دارایی جهش کرد و اکنون در حدود ۱۳۸ دلار در حال حرکت است. تثبیت زیر سطح ۱۴۰ دلار قابل مشاهده است. BitGuru خاطرنشان کرد:

“اگر بالای این سطح حفظ شود، یک حرکت صعودی کوتاه‌مدت امکان‌پذیر است.”

اگر خریداران کنترل را بالای ۱۳۴ تا ۱۳۵ دلار حفظ کنند، قیمت می‌تواند به سمت ۱۴۵.۸۴ و ۱۴۹.۳۱ دلار افزایش یابد. در غیر این صورت، ممکن است ناحیه پایین‌تر دوباره آزمایش شود.

Franklin Templeton صندوق قابل معامله در بورس (ETF) خود را برای SOL در ۵ دسامبر راه‌اندازی کرد. این صندوق در حال حاضر ۱۷۰۰۰ توکن SOL به ارزش حدود ۲.۴ میلیون دلار در اختیار دارد. این ETF کارمزد ۰.۱۹ درصدی را اعمال می‌کند و دارایی‌های خود را سهام‌گذاری خواهد کرد.

همانطور که CryptoPotato گزارش داد، داده‌های ETF نشان می‌دهد که ۵۳۱ میلیون دلار ورودی در هفته اول معاملات وجود داشته است. با این حال، از ۲۶ نوامبر، ETFهای سولانا شاهد خروج پول بوده‌اند – به جز ۲۸ نوامبر، ۲ و ۴ دسامبر که ورودی‌ها بازگشتند. با وجود فشار اخیر، کل دارایی‌ها بالای ۹۰۰ میلیون دلار باقی مانده است. یک ورودی جدید به مبلغ ۴.۵۹ میلیون دلار اخیراً وارد شده است که به تغییر احتمالی احساسات اشاره دارد.

دوازدهمین سالگرد دوج‌کوین
دوج‌کوین به تازگی دوازدهمین سالگرد خود را جشن گرفت، رویدادی که در دوره‌ای از نوسانات قیمتی شدید رخ می‌دهد.

این ارز دیجیتال میم کوین، بیشتر روزهای اخیر را با روند نزولی سپری کرده است، اما سالگرد آن نشان می‌دهد که محیط کریپتو از زمان راه‌اندازی این توکن در سال ۲۰۱۳ چقدر تغییر کرده است. این جشن در حالی برگزار می‌شود که تحلیلگران همچنان در مورد اینکه آیا ساختار انباشت طولانی‌مدت دوج‌کوین به نقطه عطف خود نزدیک می‌شود یا خیر، بحث می‌کنند و جهش بعدی آن ممکن است سال سیزدهم آن را رقم بزند.

یک نقطه عطف که نشان می‌دهد دوج‌کوین چقدر پیشرفت کرده است

دوج‌کوین به عنوان یک پروژه سرگرم‌کننده توسط بیلی مارکوس، توسعه‌دهنده، و جکسون پالمر، کارمند فروش ادوبی، با هدف تمسخر محبوبیت فزاینده بیت‌کوین در آن زمان آغاز شد. در طول سال‌ها، آنچه که به عنوان یک شوخی شروع شد، به یکی از شناخته‌شده‌ترین ارزهای دیجیتال جهان تبدیل شده است.

در اوج خود در ۸ می ۲۰۲۱، دوج‌کوین به بالاترین حد خود یعنی ۰.۷۳ دلار رسید و ارزش بازار آن به حدود ۸۸.۷ میلیارد دلار نزدیک شد. امروزه، علیرغم نوسانات اخیر قیمت، دوج‌کوین همچنان در میان ۱۰ ارز دیجیتال برتر قرار دارد و ارزش بازار آن حدود ۲۲.۵ میلیارد دلار و قیمت آن حدود ۰.۱۴ دلار است.

دوازدهمین سالگرد دوج‌کوین در زمانی فرا رسید که احساسات کلی بازار ضعیف است و سرمایه‌گذاران محتاط هستند. در سالگرد خود، دوج‌کوین ۳.۱ درصد کاهش یافت که بیشتر از افت کلی بازار بود، که این امر به دلیل فشار مداوم بر میم کوین‌ها است. در این میان، برخی از نقاط عطف همچنان برجسته هستند. معرفی یک صندوق قابل معامله در بورس (ETF) دوج‌کوین این تحول را زنده‌تر از هر چیز دیگری نشان می‌دهد، زیرا نشان می‌دهد که بازیگران اصلی مالی اکنون این میم کوین را به عنوان یک دارایی شایسته برای قرار گرفتن در معرض سرمایه‌گذاری ساختاریافته و تنظیم‌شده می‌دانند. اگرچه مشارکت اولیه متوسط بوده است، اما ورود این توکن به قلمرو ETF بسیار نمادین است، زیرا نشان‌دهنده انحرافی عمیق از اکوسیستمی است که سال‌های اولیه آن را شکل داد و این می‌تواند ارز دیجیتال را در ماه‌های آینده به بالاترین حد خود برساند.

معنای سال دوازدهم برای آینده دوج‌کوین

رسیدن به ۱۲ سال فقط یک نقطه عطف نمادین نیست. این امر نشان‌دهنده طول عمر دوج‌کوین در یک محیط کریپتو است که در آن بسیاری از ارزهای دیجیتال به سرعت محو می‌شوند. این واقعیت که دوج‌کوین همچنان جایگاه برتر بازار را حفظ کرده است، نشان‌دهنده انعطاف‌پذیری آن است. این انعطاف‌پذیری اکنون در زنجیره نیز منعکس می‌شود، زیرا برخی از بزرگترین کیف پول‌های دوج‌کوین پس از کاهش فعالیت در چند ماه اخیر، دوباره شروع به افزایش موجودی خود کرده‌اند.

شایعاتی وجود دارد مبنی بر اینکه کد داخلی به‌روزرسانی‌شده وب‌سایت تسلا حاوی مکانیسم‌های پرداخت عمیق‌تری برای دوج‌کوین برای خودروهای برقی مانند مدل ۳ و سایبرتراک است که احتمالاً با سیستم پرداخت XMoney در پلتفرم X مرتبط است. این امر به طور طبیعی به نفوذ ایلان ماسک بازمی‌گردد که حمایت او سال‌هاست که به شکل‌گیری چهره عمومی دوج‌کوین کمک کرده است. این میلیاردر با پست‌های رسانه‌های اجتماعی، ارجاع به محصولات و اذعان‌های قبلی به پرداخت‌های مرتبط با دوج‌کوین برای کالاهای تسلا، دوج‌کوین را در جریان اصلی مکالمات نگه داشته است.

در مورد چشم‌انداز قیمت دوج‌کوین، بسیاری از تحلیلگران همچنان صعودی هستند. پیش‌بینی‌ها و اهداف قیمتی برای این میم کوین از ۰.۷۵ دلار تا ۱.۳۰ دلار متغیر است و برخی به محدوده‌هایی تا ۱۰ دلار اشاره می‌کنند.

‏ریک ادلمن همچنان بر استراتژی‌های سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال که شش ماه پیش پیشنهاد کرده بود، پافشاری می‌کند، حتی با وجود اینکه بیت‌کوین از اوج‌های بی‌سابقه خود فاصله گرفته است.

بنیانگذار شورای دارایی‌های دیجیتال متخصصان مالی، محیط کنونی را – با سقوط بیت‌کوین به زیر ۹۰ هزار دلار در آستانه آخر هفته – فرصتی برای خرید این دارایی قبل از بازیابی اجتناب‌ناپذیر آن می‌داند.

او اخیراً به دکریپت گفت: «در حال حاضر، پیام ساده و قانع‌کننده است. اگر بیت‌کوین را در ۱۰۰ هزار یا ۱۲۵ هزار دلار دوست داشتید، باید آن را در ۸۵ هزار دلار هم دوست داشته باشید. این همان پیامی است که مشاوران به مشتریان خود در هر زمانی که بازار سهام کاهش می‌یابد، می‌دهند و ما شاهد کاهش ۲۰ تا ۳۰ درصدی در شاخص S&P 500 نیز بوده‌ایم.»

وی افزود: «ما می‌دانیم که دوره‌های کاهش قابل توجه بازار، فرصت‌های خرید را برای سرمایه‌گذاران بلندمدت نشان می‌دهد. این در مورد ارزهای دیجیتال نیز صدق می‌کند.»

در یک مقاله سفید منتشر شده در ماه ژوئن، ادلمن تخصیص ۱۰ درصدی ارز دیجیتال را برای سرمایه‌گذاران محافظه‌کار و تا ۴۰ درصد را برای سبدهای سرمایه‌گذاری تهاجمی‌تر توصیه کرد و دنیای مشاوره مالی را که در پذیرش دارایی‌های دیجیتال کند عمل کرده بود، تکان داد.

هم‌بنیانگذار Edelman Financial Engines – یک شرکت مدیریت دارایی با نزدیک به ۳۰۰ میلیارد دلار – پیش از این از سرمایه‌گذاری «تک رقمی پایین» در ارزهای دیجیتال حمایت کرده بود، اما گفت که تحت تأثیر «شفافیت نظارتی و مشارکت نهادی به طور چشمگیر در ارزهای دیجیتال» قرار گرفته است.

اریک بالچوناس، تحلیلگر ارشد صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بلومبرگ، اظهارات ادلمن را «مهم‌ترین تأییدیه کامل و صریح ارزهای دیجیتال از سوی دنیای TradFi از زمان لری فینک» خواند.

تحلیل بازار

در زمان انتشار این مقاله، بیت‌کوین در یک دوره ۱۰ هفته‌ای بیش از ۳۲ درصد افزایش یافته بود و به چندین رکورد جدید دست یافته بود، زیرا سیاست‌های دارایی دیجیتال دولت ترامپ، چشم‌انداز سرمایه‌گذاری را تغییر داد، صندوق‌های ETF بیت‌کوین افزایش یافتند و خزانه‌داری‌ها این دارایی را جذب کردند.

اما بزرگترین ارز دیجیتال بر اساس ارزش بازار، اخیراً برای عبور از ۹۰ هزار دلار تلاش کرده و در ماه نوامبر به ۸۱ هزار دلار کاهش یافت، زیرا سرمایه‌گذاران با تلاطم‌های کلان اقتصادی که بر دارایی‌های پرخطر تأثیر گذاشته بود، دست و پنجه نرم می‌کردند. با این حال، ادلمن همچنان استوار باقی مانده است.

وی گفت که خوش‌بینی مداوم سرمایه‌گذاران نهادی نسبت به ارزهای دیجیتال و پذیرش گسترده‌تر شبکه‌های بلاک‌چین که این دارایی‌ها را پشتیبانی می‌کنند، بر نگرانی‌ها در مورد کاهش قیمت بازارهای ارزهای دیجیتال غلبه کرده است. وی به پرونده نظارتی دانشگاه هاروارد در ماه گذشته اشاره کرد که نشان‌دهنده موقعیت ۱۱۶ میلیون دلاری در BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT)، بزرگترین ETF ردیابی بازار، در میان سایر مؤسسات سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال و محصولات مرتبط است.

ادلمن گفت: «ما شاهد سطوح عظیمی از مشارکت و پذیرش هستیم، نه فقط توسط امور مالی سنتی، بلکه توسط کل شرکت‌های Fortune 500. این فقط می‌تواند به حمایت و افزایش قیمت‌ها در چند سال آینده کمک کند.»

ادلمن روند قیمت فعلی را «معمولی» خواند و آن را با سایر دارایی‌هایی که در برابر نیروهای گسترده‌تری آسیب‌پذیر هستند و سرمایه‌گذاران را پس از افزایش طولانی‌مدت قیمت به سودآوری سوق می‌دهند، متفاوت ندانست. وی با سایر ناظران بازار که معتقدند بیت‌کوین به دلیل تمایل برخی از نهنگ‌های اولیه برای نقد کردن شرط‌های اولیه سقوط کرده است، موافق بود.

در مقاله سفید خود، ادلمن پیش‌بینی کرد که بیت‌کوین به ارزش بازار ۱۹ تریلیون دلار خواهد رسید – بیش از ۹۵۵ درصد افزایش نسبت به ارزش فعلی نزدیک به ۱.۸ تریلیون دلار – و با توجه به افزایش امید به زندگی، حتی افراد ۹۰ ساله نیز باید قرار گرفتن در معرض دارایی‌های دیجیتال را با تصمیمات خود بر اساس تحمل ریسک، نه سن، در نظر بگیرند.

وی گفت که مشکلات بیت‌کوین، اگر نگوییم نشانه بلوغ آن است.

او گفت: «این گواهی بر این واقعیت است که قرار گرفتن در کنار سایر طبقات دارایی، بهتر از همیشه نشان می‌دهد که بیت‌کوین به یک دارایی اصلی تبدیل شده است و سرمایه‌گذاران نهادی اکنون با بیت‌کوین همان‌طور رفتار می‌کنند که با هر چیز دیگری رفتار می‌کنند. این موضوع پنج، ۱۰ یا ۱۵ سال پیش امکان‌پذیر نبود. این واقعیت که امروز این‌گونه است، ثبات، دوام و رشد مداوم پذیرش ارزهای دیجیتال توسط بازار نهادی را نشان می‌دهد.»

‏بازارشناس برجسته، مایکل ون ده پوپه، چهار شرط بازار را برای تایید رالی آلت‌کوین‌ها به اشتراک گذاشت. در همین حال، بازار ارزهای دیجیتال همچنان در حال تجربه یک اصلاح گسترده است که بر رشد قیمت چندین دارایی تاثیر منفی گذاشته است.

عملکرد بهتر اتریوم نسبت به بیت‌کوین: نشانه‌ای مثبت برای آلت‌کوین‌ها؟

اتریوم در ماه گذشته نسبت به بیت‌کوین انعطاف‌پذیری بیشتری از خود نشان داده است که تا حد زیادی به عنوان یک سیگنال صعودی برای علاقه‌مندان به آلت‌کوین‌ها تفسیر می‌شود. تنها در هفته گذشته، این آلت‌کوین برجسته، افزایش جزئی ۰.۸۶ درصدی را ثبت کرد، در حالی که بیت‌کوین ۱.۹۵ درصد کاهش یافت. زمانی که اتریوم عملکرد بهتری نسبت به بیت‌کوین دارد، فعالیت آلت‌کوین‌ها افزایش می‌یابد، زیرا اعتماد سرمایه‌گذاران از رهبر بازار به کل اکوسیستم کریپتو گسترش می‌یابد. با این حال، تسلط کامل بازار آلت‌کوین‌ها تنها پس از تحولات فنی زیر محقق می‌شود.

اولاً، ون ده پوپه توضیح می‌دهد که بیت‌کوین، به عنوان رهبر بازار، باید از مقاومت ۹۲۰۰۰ دلاری عبور کند و به طور بالقوه سطح ۱۰۰۰۰۰ دلار را آزمایش کند تا قدرت مجدد بازار را نشان دهد. علاوه بر این، این تحلیلگر بیان می‌کند که نسبت ETH/BTC باید بالای میانگین متحرک ۲۰ روزه (MA) خود باقی بماند که نشان‌دهنده تسلط مستمر اتریوم و تشویق بیشتر به انباشت آلت‌کوین‌ها است. این سیگنال‌ها در کنار هم می‌توانند زیربنای فنی را برای یک رالی قابل توجه آلت‌کوین‌ها ایجاد کنند.

عوامل کلان می‌توانند سود آلت‌کوین‌ها را افزایش دهند

فراتر از شاخص‌های خاص کریپتو، ون ده پوپه همچنین به بازی‌های گسترده‌تر بازار مالی اشاره می‌کند که می‌تواند حرکت بعدی آلت‌کوین‌ها را آغاز کند. این تحلیلگر پیشنهاد می‌کند که اصلاح ۵ تا ۱۰ درصدی در قیمت طلا، همراه با اوج‌گیری نقره، می‌تواند سرمایه را به سمت دارایی‌های پرخطرتر مانند ارزهای دیجیتال سوق دهد. در همین حال، یک حرکت صعودی قوی در نزدک (Nasdaq) نشان‌دهنده افزایش تمایل سرمایه‌گذاران به ریسک است، تحولی که اغلب به فعالیت بیشتر در بازارهای کریپتو ترجمه می‌شود. هنگامی که با حرکت مثبت در بیت‌کوین و اتریوم ترکیب شود، این سیگنال‌های کلان می‌توانند محیطی را برای یک رالی قابل توجه آلت‌کوین‌ها فراهم کنند. به گفته ون ده پوپه، تحقق این شرایط نشان می‌دهد که آلت‌کوین‌ها می‌توانند در چرخه فعلی بازار، سود ۲۰۰ تا ۳۰۰ درصدی را به دست آورند.

مروری بر بازار

در زمان نگارش این مقاله، ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال ۳.۰۴ تریلیون دلار است که پس از کاهش ۱۵.۵ درصدی در ماه گذشته، به این رقم رسیده است. در همین حال، ارزش بازار آلت‌کوین‌ها ۱.۲۶ تریلیون دلار است که ۴۱.۴۴ درصد از کل دارایی‌های دیجیتال در گردش را تشکیل می‌دهد. داده‌های CoinMarketCap شاخص فصل آلت‌کوین‌ها را ۲۰/۱۰۰ نشان می‌دهد، زیرا بیت‌کوین همچنان تسلط خود را بر عملکرد کلی بازار با ۵۸.۶ درصد حفظ کرده است. به طور خلاصه، شرایط برای یک جهش کامل آلت‌کوین‌ها هنوز محقق نشده است، اما شاخص‌های کلیدی که در بالا ذکر شد نشان می‌دهند که اگر حرکت به طور قاطع به سمت دارایی‌های پرخطر تغییر کند، این سناریو ممکن است در حال نزدیک شدن باشد.

‏با وجود احساسات ناخوشایند حاکم بر بازار ارزهای دیجیتال، برخی شبکه‌ها در حال حاضر شاهد فعالیت قابل توجهی هستند. یکی از این نمونه‌ها، شبکه XRP Ledger (XRPL) است که اخیراً رکورد جدیدی را در سرعت شبکه به ثبت رسانده است.

افزایش فعالیت در شبکه

یک تحلیل توسط CryptoQuant نشان داد که XRPL شاهد افزایش فعالیت در زنجیره بوده است که منجر به ثبت یک رکورد جدید در سرعت شده است.

شاخص سرعت، فراوانی گردش XRP در سراسر شبکه را اندازه‌گیری می‌کند. این شاخص، وضعیت فعالیت اقتصادی و تراکنش‌های درون زنجیره‌ای را در دوره زمانی مشخص شده نشان می‌دهد.

در تاریخ ۲ دسامبر، این شاخص به طور ناگهانی به اوج جدید ۰.۰۳۲۴ رسید. آخرین باری که سرعت به این سطح نزدیک شده بود، در سپتامبر ۲۰۲۵ بود. چنین افزایش‌هایی در شاخص سرعت نشان می‌دهد که XRP در حال تبادل بین سرمایه‌گذاران است، نه اینکه در کیف پول‌های سرد غیرفعال باقی بماند.

CryptoQuant اعلام کرد: «چنین افزایشی معمولاً نشان‌دهنده نقدینگی بالا و مشارکت قابل توجه معامله‌گران یا جابه‌جایی‌های مهم توسط نهنگ‌ها است. صرف نظر از جهت بازار، این داده‌ها تأیید می‌کند که شبکه یکی از فعال‌ترین دوره‌های خود در سال ۲۰۲۵ را تجربه می‌کند و تعامل کاربران به اوج خود رسیده است.»

تحرکات سرمایه‌گذاران بزرگ

یک گزارش اخیر CryptoPotato، تحلیل CryptoQuant را تأیید می‌کند – دارندگان بزرگ XRP در حال انتقال دارایی‌های خود بوده‌اند. XRPL شاهد تغییرات متفاوتی در میان سرمایه‌گذاران بوده است، با حرکات متضاد در تعداد و موجودی کیف پول‌ها. گروه کیف پول‌هایی که حداقل ۱۰۰ میلیون XRP دارند، در هشت هفته گذشته ۲۰.۶ درصد کاهش یافته است که نشان‌دهنده خروج ۵۶۹ کیف پول بزرگ است.

در میان کاهش تعداد کیف پول‌های بزرگ، دارایی‌های نهنگ‌ها در حال افزایش بوده است. کیف پول‌های باقی‌مانده با موجودی بیش از ۱۰۰ میلیون XRP در حال حاضر بیش از ۴۸ میلیارد XRP در اختیار دارند که یک رکورد هفت ساله است. این نشان می‌دهد که سایر دارندگان بزرگ که از گروه ۱۰۰ میلیون نفری خارج نشده‌اند، XRP بیشتری جمع‌آوری کرده‌اند. در واقع، این روند انباشت از سال ۲۰۲۳ آغاز شده و صرف نظر از شرایط بازار، در دو سال گذشته ادامه داشته است.

در همین حال، گروه جداگانه‌ای از دارندگان XRP شروع به کاهش دارایی‌های خود کرده‌اند. بین ۲ و ۳ دسامبر، کیف پول‌هایی که ۱ میلیون تا ۱۰ میلیون توکن داشتند، ۱۵۰ میلیون XRP را منتقل یا فروختند. این گروه از سرمایه‌گذاران در چند ماه گذشته در حال فروش دارایی‌های خود به صورت موجی بوده‌اند، بنابراین حرکت آن‌ها به بخشی از یک الگوی گسترده‌تر تبدیل شده است. این تحولات در حالی رخ می‌دهد که بازار صندوق‌های قابل معامله (ETF) XRP در ایالات متحده همچنان در مقایسه با همتایان بیت‌کوین و اتریوم خود، جذب ورودی‌های قابل توجهی را تجربه می‌کند.

‏داده‌های جدید زنجیره‌ای از Presto Research نشان می‌دهد که نوامبر ۲۰۲۵ شاهد یک رکود گسترده در سراسر اقتصاد رمزنگاری بود، به طوری که کاربران فعال، کل ارزش قفل شده (TVL)، کارمزد پروتکل و حجم صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) همگی همزمان کاهش یافتند.

این عقب‌نشینی در ماه نوامبر رخ داد که از قبل با نوسانات بازار مشخص شده بود و نشانه‌های جدیدی را اضافه کرد مبنی بر اینکه تعامل کاربران همچنان در حال کاهش است، حتی با وجود افزایش علاقه نهادی به بیت‌کوین.

سلطه سه زنجیره

بر اساس گزارش Presto Research، سه زنجیره Tron، BNB Chain و Solana به مدت هفت ماه متوالی بر کاربران فعال تسلط داشته‌اند و Tron بار دیگر در صدر قرار دارد.

الگوی مشابهی در TVL شبکه و پروتکل نیز مشاهده شد. این شرکت خاطرنشان کرد که فشار قیمت در سراسر بازار، ارزش دلاری دارایی‌های قفل شده را کاهش داده است، به طوری که TVL Bera Chain در طول ماه بیش از نیمی کاهش یافت.

بسیاری از پلتفرم‌های DeFi شناخته شده نیز شاهد کاهش ارزش TVL خود بودند، زیرا قیمت توکن‌ها کاهش یافت و فعالیت کاربران سرد شد. Sui و Sonic هر دو بیش از ۴۰ درصد کاهش را تجربه کردند، در حالی که Avalanche تقریباً ۳۰ درصد افت داشت.

نقاط قوت و ضعف

با این حال، همه معیارها تصویر تیره و تاری را نشان نمی‌دادند. بر اساس گزارش Presto، موجودی استیبل‌کوین‌ها در اتریوم بیش از ۱.۵ میلیارد دلار افزایش یافت و این زنجیره همچنین در سرمایه پل‌زده پیشتاز بود و بیش از ۲۰۰ میلیون دلار دریافت کرد.

با این وجود، این نقاط قوت با کاهش فعالیت در جاهای دیگر تحت‌الشعاع قرار گرفت. Solana، Ethereum و Base که معمولاً از شبکه‌های با بالاترین درآمد کارمزد هستند، بیشترین کاهش ماهانه کارمزد را تجربه کردند که نشان‌دهنده کاهش قابل توجهی در تراکنش‌ها است. حجم DEX نیز همین داستان را روایت کرد، به طوری که Uniswap بزرگترین کاهش ماهانه را با بیش از ۵۰۰ میلیون دلار ثبت کرد و پس از آن Curve با افت تقریباً ۳۰۰ میلیون دلاری مواجه شد.

نوسانات بازار و تحلیل‌ها

این رکود در هفته‌ای پرتلاطم برای بازارها رخ داد. در اوایل ماه، بیت‌کوین به طور خلاصه به زیر ۸۴۰۰۰ دلار سقوط کرد، اما در زمان نگارش این مقاله به حدود ۹۲۰۰۰ دلار بازگشت.

تحلیلگرانی مانند CoinCare، این بهبود را به هجوم خرید آتی پس از تأیید معاملات ETFهای رمزنگاری توسط Vanguard مرتبط دانسته‌اند و این تغییر را به عنوان قوی‌ترین فعالیت خرید آتی از اوایل سال ۲۰۲۳ توصیف کرده‌اند.

حتی با بهبود شرایط در سهام و طلا، بازارهای رمزنگاری اوایل دسامبر با جریان‌های ورودی سبک‌تری دست و پنجه نرم کردند و Jeff Dorman، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری Arca را بر آن داشت تا این رکود را «یکی از عجیب‌ترین فروش‌های رمزنگاری تا کنون» توصیف کند و خاطرنشان کرد که فشارهایی از سوی نرخ‌های بهره یا ترس از استیبل‌کوین‌ها وجود نداشته است. در عوض، او استدلال کرد که به نظر می‌رسد معامله‌گران بومی رمزنگاری تخلیه شده‌اند، در حالی که سرمایه جدید به کندی ظاهر شده است.

این پس‌زمینه می‌تواند زمینه‌ای را برای تضعیف تصویر زنجیره‌ای نوامبر فراهم کند. علیرغم افزایش مشارکت نهادی، که با دسترسی ETF برای میلیون‌ها مشتری Vanguard تقویت شده است، مشارکت خرده‌فروشی و DeFi همگام نبوده است.

‏اتر موجود در صرافی‌های متمرکز به پایین‌ترین سطح خود در تاریخ رسیده است و گمانه‌زنی‌ها مبنی بر شکل‌گیری کمبود عرضه در بازار را افزایش داده است.

نکات کلیدی

بر اساس گزارش گلس‌نود، موجودی اتر در صرافی‌ها در روز پنجشنبه گذشته به ۸.۷ درصد از کل عرضه اتر کاهش یافت که کمترین میزان ثبت شده از زمان راه‌اندازی اتریوم در سال ۲۰۱۵ است. این میزان در روز یکشنبه نیز در حدود ۸.۸ درصد باقی ماند.

این کاهش شدید نشان‌دهنده افت ۴۳ درصدی موجودی اتر در صرافی‌ها از اوایل ماه ژوئیه است که همزمان با افزایش خرید دارایی‌های دیجیتال (DAT) و افزایش فعالیت در سراسر اکوسیستم اتریوم بوده است.

وب‌سایت تحقیقاتی میلک رود اعلام کرد که اتر “به آرامی وارد تنگ‌ترین محیط عرضه خود می‌شود” و خاطرنشان کرد که موجودی بیت‌کوین در صرافی‌ها با ۱۴.۷ درصد به طور قابل توجهی بالاتر است.

تحلیلگران این تغییر را به تغییرات ساختاری در نحوه استفاده از اتر نسبت دادند. توکن‌های بیشتری به سمت استیکینگ، پروتکل‌های ری‌استیکینگ، شبکه‌های لایه ۲، ترازنامه‌های DAT، موقعیت‌های وثیقه‌شده دیفای و خودحفظی بلندمدت سرازیر می‌شوند؛ مقاصدی که از نظر تاریخی عرضه را به صرافی‌ها بازنمی‌گردانند.

میلک رود نوشت: «احساسات در حال حاضر سنگین است، اما احساسات عرضه را دیکته نمی‌کند. وقتی این شکاف بسته شود، قیمت نیز دنبال خواهد شد.»

فراتر از معیارهای عرضه، تحلیلگران بازار در حال مشاهده سیگنال‌هایی هستند که نشان می‌دهد خریداران ممکن است کنترل را به دست بگیرند. تحلیلگر سایکودلیک اواخر هفته گذشته یک شکست حجم تعادلی (OBV) را بالاتر از مقاومت برجسته کرد، حتی اگر قیمت نتوانست از آن پیروی کند.

به گفته آن‌ها، این واگرایی یک نشانه کلاسیک از “قدرت خرید پنهان” است که گاهی قبل از حرکت‌های صعودی رخ می‌دهد.

این تحلیلگر خاطرنشان کرد: «این نشانه‌ای از قدرت خرید است و معمولاً قیمت نیز از آن پیروی خواهد کرد»، اما هشدار داد که شاخص‌ها تضمینی نیستند.

آن‌ها افزودند که عملکرد کلی قیمت “صعودی به نظر می‌رسد” و نشان می‌دهد که اتر ممکن است قبل از هر اصلاح معنی‌داری، به سطوح بالاتری بازگردد.

اتر تقریباً یک هفته است که بالای ۳۰۰۰ دلار معامله می‌شود، اما همچنان با مقاومت نزدیک به ۳۲۰۰ دلار مواجه است. در ۲۴ ساعت گذشته، اتر در حدود ۳۰۵۰ دلار تثبیت شده است که منعکس‌کننده بلاتکلیفی بازار گسترده‌تر است.

جفت ارز اتر/بیت‌کوین نیز هفته گذشته پس از شکست روند نزولی طولانی‌مدت، مورد توجه قرار گرفت؛ حرکتی که برخی از معامله‌گران آن را نشانه‌ای اولیه از بازگشت سرمایه به اتریوم می‌دانند.

در همین حال، شرکت بیت‌ماین ایمرژن تکنولوژی، که در حال حاضر بزرگترین دارنده شرکتی اتر است، به خرید تهاجمی در زمان کاهش قیمت‌ها ادامه داده است، حتی در حالی که معامله‌گران برتر برای کاهش بیشتر قیمت‌ها موضع می‌گیرند.

این شرکت طی دو روز گذشته ۱۹۹ میلیون دلار دیگر اتر خریداری کرد و به ذخایر در حال گسترش خود افزود.

بیت‌ماین در حال حاضر ۱۱.۳ میلیارد دلار اتر در اختیار دارد که تقریباً ۳.۰۸ درصد از کل عرضه را تشکیل می‌دهد و به هدف اعلام‌شده خود برای رسیدن به ۵ درصد نزدیک می‌شود.

ماه گذشته، تام لی گفت که اتر ممکن است وارد مراحل اولیه نوعی چرخه رشد انفجاری شود که بیت‌کوین را از سال ۲۰۱۷ به یک جهش ۱۰۰ برابری رساند.

لی گفت که بازار فعلی اتر شبیه به شرایط بیت‌کوین هشت سال پیش است، دوره‌ای که با نوسانات عمیقی مشخص شد که در نهایت مقدمه یکی از قوی‌ترین چرخه‌های صعودی در تاریخ ارزهای دیجیتال بود.

‏بازار استیبل‌کوین‌های یورو یک جهش چشمگیر را در سالی که از اجرای مقررات بازارهای دارایی‌های رمزنگاری اتحادیه اروپا (MiCA) می‌گذرد، تجربه کرده است و با اجرایی شدن قوانین جدید برای صادرکنندگان، اندازه آن دو برابر شده است.

نکات کلیدی

بر اساس گزارش روند استیبل‌کوین‌های یورو دکتا در سال ۲۰۲۵، ارزش بازار این بخش از رکود سال گذشته خارج شده و با معکوس کردن انقباض ۴۸ درصدی، از نرخ رشد ۲۶ درصدی بازار گسترده‌تر استیبل‌کوین‌ها پیشی گرفته است.

گزارش دکتا حاکی از آن است که استیبل‌کوین‌های با پشتوانه یورو پس از راه‌اندازی MiCA در ژوئن ۲۰۲۴، تا ماه مه ۲۰۲۵ به حدود ۵۰۰ میلیون دلار رسیدند. این تغییر به دلیل تعهدات شفاف‌تر صادرکنندگان و قوانین استاندارد ذخیره، مورد توجه قرار گرفت.

بر اساس داده‌های CoinGecko، امروزه این بازار حدود ۶۸۰ میلیون دلار ارزش دارد. با این حال، این بازار هنوز در مقایسه با نزدیک به ۳۰۰ میلیارد دلار قفل‌شده در توکن‌های با پشتوانه دلار آمریکا، که توسط USDT و USDC تسلط دارد، بسیار کوچک است.

بخش عمده‌ای از این رشد از سوی تعداد انگشت‌شماری از صادرکنندگان برجسته حاصل شد. EURS استیسیس با افزایش ۶۴۴ درصدی به ۲۸۳.۹ میلیون دلار تا اکتبر ۲۰۲۵، بیشترین رشد را به ثبت رساند.

EURC سیرکل و EURCV سوسیته ژنرال نیز افزایش‌های قابل توجهی را تجربه کردند، زیرا صادرکنندگان تحت نظارت، شروع به بهره‌برداری از شفافیت MiCA در مورد نگهداری، ذخایر و افشای عمومی کردند.

فعالیت‌های درون زنجیره‌ای همزمان با ارزش بازار افزایش یافت. این گزارش نشان داد که حجم تراکنش‌های ماهانه برای استیبل‌کوین‌های یورو پس از اجرای MiCA، تقریباً ۹ برابر به ۳.۸۳ میلیارد دلار رسید.

به تازگی: ده بانک اروپایی در حال ایجاد یک استیبل‌کوین یورو تحت نظارت بانک مرکزی هلند هستند. آن‌ها در اواخر سال ۲۰۲۶ به دنبال تأییدیه نظارتی هستند.

EURC و EURCV پیشتاز این جهش بودند و حجم معاملات آن‌ها به ترتیب ۱۱۳۹٪ و ۳۴۳٪ افزایش یافت. این افزایش با استفاده بیشتر در پرداخت‌های فرامرزی، ورود پول فیات و جفت‌های معاملاتی رمزنگاری، که قبلاً تحت سلطه استیبل‌کوین‌های دلاری بود، همراه بود.

به نظر می‌رسد این تغییر نظارتی، علاقه عمومی را نیز تحریک می‌کند. دکتا افزایش‌های چشمگیری در فعالیت‌های جستجو در بازارهای اتحادیه اروپا ثبت کرد، از جمله جهش ۴۰۰ درصدی در فنلاند و بیش از سه برابر شدن در ایتالیا.

علاقه در اقتصادهای کوچک‌تر نیز افزایش یافت که نشان‌دهنده آگاهی گسترده‌تر مصرف‌کنندگان است، زیرا توکن‌های با پشتوانه یورو شروع به ایجاد نقشی روشن‌تر در چشم‌انداز دارایی‌های دیجیتال اروپا می‌کنند.

همانطور که گزارش شد، تلاش لهستان برای همسو کردن بخش رمزنگاری خود با چارچوب MiCA اتحادیه اروپا پس از آن شکست خورد که قانونگذاران نتوانستند وتوی رئیس جمهور کارول ناوروکی نسبت به یک لایحه مهم دارایی‌های دیجیتال را لغو کنند.

رأی‌گیری به حد نصاب سه‌پنجم اکثریت لازم نرسید و لهستان را به تنها عضو اتحادیه اروپا تبدیل کرد که فاقد یک رژیم نظارتی ملی به سبک MiCA است و دولت را مجبور به ازسرگیری روند قانون‌گذاری کرد.

نخست‌وزیر دونالد توسک، استدلال کرده بود که این لایحه برای امنیت ملی ضروری است و هشدار داد که فعالیت‌های رمزنگاری غیرقانونی به کانالی برای پولشویی و مداخله خارجی، از جمله تأمین مالی پنهانی مرتبط با روسیه و بلاروس تبدیل شده است.

مقامات این نگرانی‌ها را به چندین حادثه امنیتی اخیر، از جمله توطئه‌های خرابکاری ادعایی در لهستان که گفته می‌شود از طریق ارزهای رمزنگاری شده تأمین مالی شده‌اند، مرتبط دانسته‌اند.

این وتو، تنش‌های سیاسی بین ناوروکی و ائتلاف طرفدار اتحادیه اروپا به رهبری توسک را تشدید کرده است.

رئیس جمهور این لایحه را به این دلیل رد کرد که از الزامات اتحادیه اروپا فراتر رفته و خطراتی را برای آزادی‌های مدنی و حقوق مالکیت ایجاد می‌کند.