UpGate

Blog

  • چرا بیت‌کوین امسال به ۱۰۰ هزار دلار بازمی‌گردد؟ عامل انفجاری از زبان کارشناس

    چرا بیت‌کوین امسال به ۱۰۰ هزار دلار بازمی‌گردد؟ عامل انفجاری از زبان کارشناس

    تحلیلگر ارشد فاند استرات: بازده اوراق قرضه آمریکا می‌تواند بیت‌کوین را به بالای ۱۰۰ هزار دلار برساند

    افزایش بازده اوراق قرضه خزانه داری آمریکا معمولاً برای دارایی‌های پرریسک خبر خوبی نیست. با این حال، شان فارل، تحلیلگر ارشد فاند استرات (Fundstrat)، معتقد است که این بار شرایط متفاوت است و افزایش بازده اوراق قرضه می‌تواند زمینه‌ساز جهش بعدی بیت‌کوین باشد. او پیش‌بینی می‌کند که قیمت این ارز دیجیتال تا پایان سال جاری میلادی مجدداً از مرز ۱۰۰ هزار دلار عبور کند.

    پیش‌بینی صعودی

    فارل، که ریاست استراتژی دارایی‌های دیجیتال در فاند استرات را بر عهده دارد، اظهار داشت که بیت‌کوین پیش از این کف چرخه‌ای “بادوام” خود را ثبت کرده و احتمالاً یک چرخه جدید آغاز شده است.

    او گفت: “من واقعاً معتقدم که می‌توانیم قبل از پایان سال ۲۰۲۶ از سطح ۱۰۰ هزار دلار عبور کنیم.” وی افزود که هدف قبلی او یعنی ۱۱۵ هزار دلار، برای سال جاری دست‌نیافتنی به نظر می‌رسد.

    روز دوشنبه، بیت‌کوین در حدود ۸۶ هزار دلار معامله می‌شد. رسیدن به ۱۰۰ هزار دلار، افزایشی حدود ۱۶ درصدی را از این نقطه نشان می‌دهد.

    چرا بازده بالا می‌تواند به بیت‌کوین کمک کند؟

    بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه داری آمریکا در بالاترین سطح خود از سال ۲۰۰۷ قرار دارد و بازارها چهار افزایش نرخ بهره را در ۱۲ ماه آینده پیش‌بینی کرده‌اند. در حالت عادی، این وضعیت برای بازار ارزهای دیجیتال زیان‌بار است. اما فارل این تنش را “یک مورد صعودی به خودی خود” خواند و دلایل آن را تشریح کرد:

    نحوه تأثیرگذاری بر بیت‌کوین

    فارل اقدام دولت در انتشار اوراق قرضه را نوعی مداخله در بازار توصیف کرد که شبیه به محرک‌های اقتصادی عمل می‌کند. بانک‌ها این اوراق جدید را جذب کرده و در بازار خصوصی پول ایجاد می‌کنند. به گفته او، این امر “منجر به کاهش ارزش پول و در نتیجه برتری عملکرد بیت‌کوین می‌شود.”

    وی بیان کرد که سیاست‌گذاران برای پنج تا شش سال گذشته از یک رویکرد مشابه پیروی کرده‌اند: اجازه دادن به تورم برای افزایش و نگه داشتن هزینه‌های استقراض در سطوح پایین. او استدلال کرد که کاهش بیشتر در انتشار اوراق قرضه بلندمدت می‌تواند یک “کاتالیزور انفجاری” برای بیت‌کوین و بازار گسترده‌تر ارزهای دیجیتال باشد.

    توکنیزاسیون تقاضا را افزایش می‌دهد

    فارل همچنین معافیت نوآوری کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) را به این روند مرتبط دانست. او گفت که این معافیت مستلزم آن است که هر سهام توکنیزه شده با یک استیبل‌کوین یا صندوق بازار پول همراه شود. اگر تریلیون‌ها دلار سهام به صورت توکنیزه وارد فضای بلاک‌چین شود، این امر تقاضا برای اوراق قرضه کوتاه‌مدت که دولت نیاز به فروش آن‌ها دارد را افزایش می‌دهد.

    او اشاره کرد که اتریوم قوی‌ترین عملکرد را در سه ماهه سوم داشته است، در حالی که سولانا همچنان به عنوان یک سرمایه‌گذاری پرریسک‌تر در همین راستا معامله می‌شود.

    توصیه‌های فارل به سرمایه‌گذاران

    فارل انتظار “روند صعودی مستقیم” را ندارد. او گفت که احتمال اصلاح ۱۰ درصدی وجود دارد، اما سرمایه‌گذارانی که از اهرم استفاده نمی‌کنند نباید نگران آن باشند. او انتظار دارد که خریداران در هر افت قیمتی به سرعت وارد بازار شوند.

    او افزود: “زمان آن رسیده که در افق زمانی میان‌مدت تا بلندمدت به تهاجمی‌تر شدن فکر کنیم.”

  • پلی‌مارکت با پروتکل V2، قراردادهای ERC1155 جایگزین چارچوب گنوسیس شد

    پلی‌مارکت با پروتکل V2، قراردادهای ERC1155 جایگزین چارچوب گنوسیس شد

    پلی‌مارکت پروتکل V2 را معرفی کرد: بازسازی زیرساخت قرارداد هوشمند برای نسل بعدی بازارهای پیش‌بینی

    پلی‌مارکت (Polymarket)، پلتفرم پیشرو در بازارهای پیش‌بینی غیرمتمرکز، از راه‌اندازی پروتکل V2 خبر داده است. این به‌روزرسانی اساسی، زیرساخت قرارداد هوشمند این پلتفرم را از ابتدا بازسازی کرده و با جایگزینی چارچوب توکن شرطی قدیمی Gnosis با یک قرارداد موقعیت ERC1155 واحد، معماری وثیقه، صرافی و مسیریابی را یکپارچه می‌سازد.

    بازسازی از پایه

    راجات الکس (Rajath Alex)، مسئول پروتکل پلی‌مارکت، در تاریخ ۶ اکتبر در پلتفرم X (توییتر سابق) رسماً از معرفی پروتکل V2 خبر داد. این اولین بازسازی جامع زیرساخت قرارداد هوشمند پلی‌مارکت از زمان تأسیس آن است. پروتکل قبلی به چارچوب توکن شرطی (CTF) سال ۲۰۱۹ شرکت Gnosis متکی بود که نیازمند افزودن رابط‌های جداگانه برای هر نوع بازار جدید بود. این شامل رابط pUSD، توکن‌های وثیقه بسته‌بندی شده با ریسک منفی، صرافی دوم و حتی ماژول‌های UMA مستقل برای هر رابط بود. اگرچه این معماری انعطاف‌پذیر بود، اما هر ویژگی جدید مستلزم لایه‌ای اضافی، مجوزهای اضافی و قراردادی بود که پس از استقرار قابل تغییر نبود.

    پروتکل V2 از ابتدا بازسازی شده است. هسته اصلی آن یک قرارداد موقعیت ERC1155 واحد است که با pUSD برای یکپارچه‌سازی وثیقه، یک صرافی و یک مسیریابی واحد همراه شده است. هر شناسه موقعیت (ID) حاوی اطلاعات نوع بازار، بازار و نتیجه است که پروتکل می‌تواند مستقیماً از آن بخواند و دیگر نیازی به قراردادهای پرس‌وجوی اضافی نیست. در ابتدا، چهار نوع بازار پشتیبانی می‌شوند: باینری، ریسک منفی اتمی، ریسک منفی افزایشی و ترکیبی. هر ماژول همچنین از عملیات خام توسعه‌یافته پشتیبانی می‌کند که می‌تواند کارایی سرمایه را بیشتر بهبود بخشد.

    قابلیت‌های جدید و بهبود یافته

    برخلاف نسخه قبلی، V2 پل‌های بین زنجیره‌ای (cross-chain bridges) را به عنوان یک قابلیت درجه اول (first-class citizen) در نظر گرفته است و از ابتدا از انتقال موقعیت‌ها، وثیقه‌ها و قطعنامه‌های نتایج در سراسر زنجیره‌ها پشتیبانی می‌کند. زمان راه‌اندازی در چندین زنجیره هنوز اعلام نشده است، اما زیرساخت‌های لازم آماده شده‌اند. علاوه بر این، ماژول جدید OracleAggregator لایه حل‌وفصل را یکپارچه کرده و با اوراکل‌های UMA و Chainlink سازگار است و فضای طراحی انعطاف‌پذیرتری را برای تسویه بازار فراهم می‌کند. خود پروتکل از ارتقاء از طریق حاکمیت پشتیبانی می‌کند و به تیم توسعه اجازه می‌دهد تا بدون تأثیر بر کاربران فعلی، ویژگی‌های جدید را به سرعت معرفی کنند.

    پروتکل جدید توسط مؤسسات معتبری از جمله Cantina، Certora، Quantstamp، SigmaPrime، Zellic و Pashov ممیزی شده است، که Certora تأیید صوری (formal verification) را انجام داده است. برنامه پاداش باگ برای آسیب‌پذیری‌های با اولویت بالا تا ۵ میلیون دلار جایزه ارائه می‌دهد. بازار آزمایشی (canary market) در تاریخ ۵ اکتبر راه‌اندازی شد و دوره آزمایشی تا ۳۰ اکتبر ادامه خواهد داشت. بازارهای جدید رسماً از تاریخ ۲ نوامبر از V2 استفاده خواهند کرد و بازارهای CTF موجود و موقعیت‌های فعلی تحت تأثیر قرار نخواهند گرفت.

    پلی‌مارکت همچنین Data API V2، یک نمایه‌ساز زنجیره‌ای اختصاصی خود را معرفی کرده است. این API که با زبان Rust ساخته شده است، از پروتکل V2، فرمت پاسخ استاندارد و مکانیزم صفحه‌بندی مبتنی بر نشانگر (cursor-based pagination) پشتیبانی می‌کند. جریان تراکنش‌ها و فعالیت‌ها در هنگام افزودن رکوردهای جدید سازگار باقی می‌ماند. ادغام‌کنندگانی که هنوز از Data API V1 استفاده می‌کنند، باید راهنمای مهاجرت را دنبال کنند.

  • Bitcoin Surges to $86K, Ethereum Hits $2722 Amid $194M Liquidations, Fear Returns

    Bitcoin Surges to $86K, Ethereum Hits $2722 Amid $194M Liquidations, Fear Returns

    Bitcoin (BTC) dipped to $85,938 on October 6, marking a 0.8% decrease over 24 hours. Ethereum (ETH) followed suit, trading at $2,719, down 0.3%. The Crypto Fear and Greed Index rebounded to 73 after a period of low volatility, remaining in the “Greed” territory. Across the network, $194 million in leveraged positions were liquidated in the past 24 hours, affecting 64,543 traders. Meanwhile, the US Nasdaq stock index reached a new all-time high driven by strong AI stocks, though Treasury yields surged to their highest levels since 2002.

    Market Overview

    Bitcoin (BTC) was trading at $85,938 on Binance on October 6, a 0.8% decline from the previous day. The cryptocurrency saw a high of $86,999 and a low of $84,972 within the 24-hour period. Ethereum (ETH) also experienced a downturn, trading at $2,719, down 0.3%, with its trading range between $2,738 and $2,679. The Crypto Fear and Greed Index climbed back to 73 after two consecutive days of subdued fluctuations, indicating continued market greed. Over the past 24 hours, $194 million in leveraged crypto positions were liquidated across the network, resulting in the liquidation of 64,543 traders.

    Liquidation Data

    According to data from CoinGlass, total liquidations across the crypto market in the last 24 hours amounted to $194 million. Long positions accounted for $114 million of this total, while short positions comprised $80.65 million. The largest single liquidation occurred on Binance for the BTCUSDT contract, valued at $11.85 million.

    US Market Performance and Economic Indicators

    US stocks closed higher on Monday, October 5, with the Nasdaq Composite reaching a new record high, buoyed by the strength of AI-related stocks. The S&P 500 and Dow Jones Industrial Average also saw gains. Non-farm payrolls in September increased by only 29,000, falling short of the expected 90,000, and the unemployment rate rose to 4.2%. This data has tempered expectations for an imminent Federal Reserve interest rate hike. However, the 10-year Treasury yield surged to its highest point since 2002. Semiconductor stocks showed resilience, with Micron reporting better-than-expected earnings and Nvidia announcing its largest-ever share buyback program, bolstering market confidence.

    Altcoin Performance

    Solana (SOL) was trading at $121.08, a slight decrease of 0.17%, showing minimal change. XRP also followed the broader market trend, falling 0.8% to $1.5105. Major altcoins experienced minor declines, with no significant standout performers in the broader altcoin market.

    Bitcoin Technical Analysis

    Based on its UTC closing price of $85,767 on October 5, Bitcoin’s 14-day Relative Strength Index (RSI14) stood at 64.6, indicating a strong upward momentum. The 20-day Simple Moving Average (SMA20) at $83,391 was above the SMA50 ($79,505) and SMA200 ($71,618), showing a healthy upward trend with normal moving average alignment. The MACD (12,26,9) indicator displayed a bearish crossover (DIF below DEA), with the histogram widening, suggesting increasing bearish momentum. The 20-day Bollinger Bands showed the closing price above the middle band of $83,391. Key resistance levels are identified at the 30-day high of $87,396 and the upper Bollinger Band at $89,051. Support levels are located at the SMA20 ($83,391), SMA50 ($79,505), and the lower Bollinger Band ($77,730).

    Ethereum Technical Analysis

    With a closing price of $2,710, Ethereum’s 14-day RSI was 61.5, also suggesting a strong upward trend. The SMA20 ($2,664) was above the SMA50 ($2,518) and SMA200 ($2,122), with the closing price trading above the SMA20. The MACD indicator also showed a bearish crossover with widening histogram bars, indicating increasing bearish momentum. The closing price was above the middle band of the 20-day Bollinger Bands at $2,664. Resistance levels are at the 30-day high of $2,807 and the upper Bollinger Band at $2,835. Support levels are at the SMA20 ($2,664), SMA50 ($2,518), and the lower Bollinger Band ($2,494).

    Market Sentiment and Outlook

    The Crypto Fear and Greed Index has fluctuated between 65 and 74 over the past eight days (September 29 to October 6), with a rebound to 73 on October 6, suggesting a slight easing of market caution. The simultaneous surge in US stocks to new highs and the steep rise in Treasury yields present conflicting market forces. Bitcoin appears to be trading within a short-term range between the resistance level of $87,396 and the support at the SMA20 of $83,391. The upcoming Federal Reserve October meeting minutes will be a crucial signal for future interest rate policy.

  • Solana Launches Institutional Settlement Standard with J.P. Morgan Collaboration

    Solana Launches Institutional Settlement Standard with J.P. Morgan Collaboration

    Solana Foundation Targets Institutional Finance with New Settlement Tool

    The Solana Foundation is making a direct bid for institutional finance, launching an open-source program designed to enable banks to settle trades on its network with the same certainty they expect from traditional markets.

    Announced Monday, the tool, named Solana DvP (Delivery-versus-Payment), is an open-source escrow program that provides financial institutions with a standardized API for delivery-versus-payment settlement. This mechanism is fundamental to ensuring that an asset and its corresponding payment are exchanged simultaneously.

    Released under the permissive MIT license, the initiative aims to bring this settlement guarantee to public blockchain infrastructure as a reusable standard, moving away from the bespoke smart contracts that institutional trades have historically relied upon.

    The foundation stated that J.P. Morgan provided input on institutional settlement practices, which informed the design of the tool.

    “Atomic settlement removes counterparty risk that is inherent in traditional finance,” said Catherine Gu, the foundation’s head of product for digital assets. She added that the program offers institutions a single open standard “with finality in seconds instead of days.”

    Rhodel D’souza, J.P. Morgan’s head of markets digital assets, commented that a shared, open standard for atomic delivery-versus-payment is “exactly the kind of foundational infrastructure institutional market participants require.”

    In conventional markets, delivery-versus-payment involves a multi-day process through clearinghouses, depositories, and custodians, which can tie up capital for one to two days. Solana DvP streamlines this into a single atomic transaction, where both legs of the settlement occur together or not at all. The program supports SPL Token and Token-2022, including extensions crucial for regulated issuers such as permanent delegate, pausable tokens, and transfer hooks. It has also undergone external security audits. The foundation indicated plans to incorporate privacy features to ensure settlement confidentiality.

    This launch builds upon Solana’s increasing appeal among institutions focused on tokenized real-world assets.

    In August, BlackRock, the world’s largest asset manager, introduced a tokenized money market fund for stablecoin reserves, recording ownership on Solana alongside Ethereum. This fund was structured to qualify as a reserve asset under the GENIUS Act.

    Meanwhile, Kraken has utilized Solana to offer tokenized U.S. stocks to overseas customers through its xStocks product. Solana has emerged as a prominent platform for tokenized equities, and infrastructure like DvP is intended to solidify this position by providing regulated players with a trusted method for on-chain settlement.

  • Solana Unveils Open-Source DvP for Institutional Settlement

    Solana Unveils Open-Source DvP for Institutional Settlement

    Solana Unveils Open-Source DvP Program to Streamline Institutional Trades

    Solana has launched an official delivery versus payment (DvP) program, an open-source initiative designed for institutions seeking to settle trades on-chain in a single step. The program enables both parties in a transaction to settle atomically on the Solana blockchain, achieving finality in seconds rather than days, according to Decrypt. This represents a significant shift for an industry accustomed to waiting one to two business days for many trades to clear.

    DvP: Ensuring Simultaneous Exchange

    Delivery versus payment, or DvP, addresses the challenge of simultaneous exchange by ensuring that an asset and its payment are transferred at the exact same moment, or neither transaction occurs. Solana’s reference implementation applies this logic directly on-chain, facilitating the atomic exchange of tokenized securities, such as commercial paper, for payments in USDC.

    An atomic transaction is designed to either complete entirely or fail entirely, preventing scenarios where one party receives both the asset and the payment while the other is left with nothing. This structure effectively eliminates counterparty risk from the swap.

    Speed and Efficiency

    Research underpinning the implementation indicates atomic execution can occur in under one second. Solana’s finality is achieved at approximately 400 milliseconds, with transaction fees remaining very low. This stands in stark contrast to traditional settlement processes, which can take one to two days.

    The tokenized securities leverage SPL Token-2022 extensions, Solana’s advanced token standard that integrates additional features directly into the token itself. This approach eliminates the need for issuers to develop custom smart contracts to represent their assets.

    Compliance and Control

    The DvP program also incorporates compliance features, such as whitelisting, which restricts asset ownership and receipt to approved wallets. This ensures that regulated securities remain within a controlled environment.

    A Landmark Transaction

    A significant early demonstration of the program’s capabilities occurred on December 11, 2025, when J.P. Morgan facilitated a $50 million commercial paper issuance for Galaxy Digital Holdings LP on the Solana blockchain. This transaction utilized the DvP functionality for both the issuance and redemption of the commercial paper, a form of short-term corporate debt typically used for operational funding, using USDC. Galaxy Digital Holdings LP acted as the issuer in this deal.

    Solana further bolstered its enterprise offerings with the launch of its Solana Developer Platform on March 24, 2026, providing a suite of APIs for issuing and settling tokenized assets.

    Institutional Adoption

    Several major financial institutions are already exploring or implementing solutions leveraging Solana’s capabilities for asset workflows. Among them are Morgan Stanley, BNY, State Street, and Société Générale, all of whom have participated in pilots or deployed solutions.

    Open-Source Advantage

    By releasing the DvP program as open-source, Solana is lowering the barrier for institutions to review the code, customize it, and implement it without the need for lengthy proprietary license negotiations.

    Potential Market Impact

    An increase in institutions settling tokenized securities against USDC could drive demand for USDC as a settlement asset, given its role as the payment component in these transactions.

    Navigating Risks

    The primary risks associated with this development are operational and regulatory. Institutions will require assurance of the network’s reliability under heavy load, while regulators will seek clarity on how on-chain finality aligns with existing legal definitions of a completed trade.

    Future Outlook

    Key developments to monitor include whether the J.P. Morgan and Galaxy Digital deal serves as a blueprint for future issuances, the extent to which the named institutions transition from pilot programs to full production, and any subsequent growth in USDC settlement volumes related to tokenized securities in the coming months.

  • سولانا برنامه متن‌باز تسویه معاملات نهادی را راه‌اندازی کرد

    سولانا برنامه متن‌باز تسویه معاملات نهادی را راه‌اندازی کرد

    سولانا برنامه تحویل در برابر پرداخت را معرفی کرد؛ گامی نو در تسویه معاملات نهادی

    شرکت سولانا از عرضه رسمی برنامه تحویل در برابر پرداخت (DvP) خود خبر داده است. این برنامه که به صورت متن‌باز ارائه شده، برای مؤسسات مالی طراحی شده است که خواهان تسویه معاملات خود به صورت آنی و بر بستر بلاک‌چین هستند.

    این برنامه به طرفین معامله اجازه می‌دهد تا مبادله دارایی و پرداخت را به صورت اتمی (همزمان) در شبکه سولانا انجام دهند. این فرآیند که با نهایی‌سازی در عرض چند ثانیه به جای چند روز صورت می‌گیرد، تغییری قابل توجه برای صنعتی محسوب می‌شود که همچنان با تأخیر یک تا دو روز کاری برای تسویه بسیاری از معاملات روبرو است.

    مکانیزم تحویل در برابر پرداخت (DvP) مشکل تبادل همزمان را حل می‌کند؛ به این معنی که دارایی و پرداخت در یک لحظه منتقل می‌شوند، یا هیچ‌کدام منتقل نمی‌شوند. پیاده‌سازی مرجع سولانا این منطق را بر بستر بلاک‌چین اعمال می‌کند و امکان تبادل همزمان اوراق بهادار توکنیزه شده، مانند اوراق تجاری، در برابر پرداخت با استفاده از USDC را فراهم می‌سازد.

    تراکنش‌های اتمی یا به طور کامل تکمیل می‌شوند یا به طور کامل ناموفق می‌مانند، بنابراین هیچ‌گاه یک طرف معامله بدون دریافت چیزی و طرف دیگر با هر دو مورد (دارایی و پرداخت) باقی نمی‌ماند. این طراحی به طور مؤثری ریسک طرف مقابل را از مبادلات حذف می‌کند.

    از نظر سرعت، تحقیقات انجام شده نشان می‌دهد که اجرای اتمی در کمتر از یک ثانیه صورت می‌گیرد. نهایی‌سازی تراکنش‌ها در سولانا حدود ۴۰۰ میلی‌ثانیه طول می‌کشد و هزینه‌های تراکنش بسیار پایینی دارد. این در مقایسه با فرآیندهای تسویه سنتی است که می‌تواند یک تا دو روز به طول انجامد.

    اوراق بهادار توکنیزه شده از افزونه‌های SPL Token-2022 استفاده می‌کنند که استاندارد ارتقا یافته توکن در سولانا است و ویژگی‌های اضافی را مستقیماً در خود توکن جای می‌دهد. این امر نیاز به قراردادهای هوشمند سفارشی برای نمایش دارایی‌ها را برای ناشران از بین می‌برد.

    این سیستم همچنین از ویژگی‌های انطباق مانند لیست سفید (whitelisting) پشتیبانی می‌کند. تنها کیف پول‌های تأیید شده می‌توانند دارایی را نگهداری یا دریافت کنند، که این امر اوراق بهادار تحت نظارت را در یک محیط کنترل شده نگه می‌دارد.

    این برنامه دارای یک نقطه اثبات اولیه قابل توجه است. در تاریخ ۱۱ دسامبر ۲۰۲۵، جی‌پی مورگان (J.P. Morgan) انتشار ۵۰ میلیون دلاری اوراق تجاری را برای گلکسی دیجیتال هولدینگز ال‌پی (Galaxy Digital Holdings LP) بر روی بلاک‌چین سولانا ترتیب داد. این معامله از قابلیت‌های DvP برای مدیریت انتشار و بازخرید با استفاده از USDC استفاده کرد. اوراق تجاری بدهی کوتاه‌مدت شرکتی هستند که معمولاً برای تأمین مالی عملیات روزمره استفاده می‌شوند. گلکسی دیجیتال هولدینگز ال‌پی در این معامله در سمت ناشر قرار داشت.

    سولانا پلتفرم توسعه‌دهندگان سولانا (Solana Developer Platform) خود را در تاریخ ۲۴ مارس ۲۰۲۶ راه‌اندازی کرد و مجموعه‌ای از APIهای سازمانی را برای انتشار و تسویه دارایی‌های توکنیزه شده ارائه داد.

    چندین مؤسسه مالی بزرگ از جمله مورگان استنلی (Morgan Stanley)، بی‌وای‌ان (BNY)، استیت استریت (State Street) و سوسیت ژنرال (Société Générale) در حال حاضر در حال آزمایش یا پیاده‌سازی راه‌حل‌هایی با استفاده از قابلیت‌های سولانا برای گردش کار دارایی‌ها هستند.

    انتشار برنامه DvP به صورت متن‌باز، موانع ورود مؤسسات برای بررسی کد، انطباق آن و اجرای آن را بدون نیاز به مذاکره برای مجوز اختصاصی کاهش می‌دهد.

    اگر مؤسسات بیشتری اوراق بهادار توکنیزه شده را در برابر USDC تسویه کنند، تقاضا برای USDC به عنوان یک دارایی تسویه می‌تواند افزایش یابد، زیرا این ارز به عنوان بخش پرداخت در این معاملات عمل می‌کند.

    ریسک‌های اصلی این حوزه عملیاتی و نظارتی هستند. مؤسسات خواهان اطمینان از پایداری شبکه تحت بار هستند و نهادهای نظارتی به شفافیت در مورد چگونگی انطباق نهایی‌سازی بر بستر بلاک‌چین با تعاریف قانونی موجود از یک معامله تکمیل شده نیاز دارند.

    نکات قابل توجه در آینده شامل این موارد است: آیا معامله جی‌پی مورگان و گلکسی به الگویی برای انتشار‌های تکراری تبدیل خواهد شد؟ چه تعداد از مؤسسات نامبرده از مراحل آزمایشی به مرحله تولید خواهند رسید؟ و آیا حجم تسویه USDC مرتبط با اوراق بهادار توکنیزه شده در ماه‌های آینده افزایش خواهد یافت؟

  • استرایو دوباره ۲ هزار بیت‌کوین خرید؛ فاصله‌اش تا مارا ۶۱۰۰ سکه شد

    استرایو دوباره ۲ هزار بیت‌کوین خرید؛ فاصله‌اش تا مارا ۶۱۰۰ سکه شد

    استرايف با خرید ۲ هزار بیت‌کوین، ذخایر خود را افزایش داد

    شرکت استرايف (Strive) هفته گذشته با خرید ۲ هزار واحد بیت‌کوین به ارزش تقریبی ۱۶۹ میلیون دلار، بزرگترین خرید تکی خود را از ماه ژوئن امسال تاکنون ثبت کرد. این اقدام ذخایر بیت‌کوین این شرکت را به نزدیک ۲۹.۵ هزار واحد رساند که ارزشی معادل ۲.۵۵ میلیارد دلار دارد و فاصله‌اش با شرکت مارا (MARA) در رتبه چهارم را به ۶۱۱۵ واحد کاهش داده است. با این حال، متأپلنت (Metaplanet) در رتبه دوم، ذخایر خود را به ۴۴ هزار واحد افزایش داده و استرايف برای رسیدن به این سطح، همچنان فاصله قابل توجهی دارد.

    جزئیات خرید جدید استرايف

    استرايف، شرکتی که بر نگهداری بیت‌کوین تمرکز دارد، در بازه زمانی ۲۸ سپتامبر تا ۲ اکتبر، با میانگین قیمت حدود ۸۴,۴۲۲ دلار برای هر بیت‌کوین، ۲ هزار واحد از این ارز دیجیتال را خریداری کرد. این خرید که هزینه‌ای بالغ بر ۱۶۹ میلیون دلار در بر داشت، بزرگترین خرید تکی این شرکت از تاریخ ۲ ژوئن امسال است که ۲۵۰۰ واحد بیت‌کوین خریداری کرده بود. جزئیات این معامله در اسناد فرم ۸-K ارائه شده به کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) در روز دوشنبه منتشر شد.

    جایگاه استرايف در میان شرکت‌های نگه‌دارنده بیت‌کوین

    با این خرید جدید، ذخایر بیت‌کوین استرايف به ۲۹,۴۶۲ واحد رسید که با احتساب قیمت حدود ۸۶,۰۰۰ دلاری در معاملات روز دوشنبه، ارزشی معادل ۲.۵۵ میلیارد دلار دارد. این میزان، فاصله استرايف با شرکت مارا (MARA) که ۳۵,۵۷۷ واحد بیت‌کوین در اختیار دارد و در رتبه چهارم قرار دارد را به ۶۱۱۵ واحد کاهش داده است. با این حال، استرايف همچنان با متأپلنت (Metaplanet) که ۴۴,۰۰۰ واحد بیت‌کوین نگهداری می‌کند و در رتبه سوم است، ۱۴,۵۳۸ واحد فاصله دارد.

    استراتژی تأمین مالی استرايف

    مت کول (Matt Cole)، مدیرعامل استرايف، در پلتفرم X توضیح داد که ۶۱.۵ درصد از کل سرمایه جمع‌آوری شده از طریق فروش سهام ممتاز SATA و اعمال حق خرید سهام به دست آمده است که ۵۶.۷ میلیون دلار را تأمین کرده است. این مدل “تأمین مالی با سهام برای خرید ارز دیجیتال” نسبت ضریب تقویت (amplification ratio) استرايف (نسبت ارزش سهام ممتاز و بدهی به ارزش بیت‌کوین) را به ۵۵.۳ درصد رسانده است. هدف این است که این نسبت پیش از بازگشت بیت‌کوین به ۱۰ هزار دلار، به بیش از ۶۰ درصد افزایش یابد.

    عملکرد استرايف در سال جاری

    بازده بیت‌کوین استرايف در سال جاری به ۶۳.۲ درصد رسیده است. در سه ماهه سوم، این شرکت ۸,۱۳۷ واحد بیت‌کوین با میانگین هزینه ۷۸,۸۸۵ دلار خریداری کرده و تا ۳۰ سپتامبر، نزدیک به ۲۸۵ میلیون دلار وجه نقد و معادل‌های آن در اختیار داشته است. توانایی این شرکت در برنامه‌ریزی تأمین مالی، آن را به یکی از تهاجمی‌ترین شرکت‌های سهامی عام در زمینه نگهداری بیت‌کوین تبدیل کرده است.

    رقابت برای جایگاه دوم

    استرايف در ابتدا قصد داشت “دومین ذخایر بزرگ بیت‌کوین در میان شرکت‌های سهامی عام در جهان” را داشته باشد، اما متأپلنت ژاپن هفته گذشته این معیار را افزایش داد. متأپلنت در سه ماهه سوم، ابتدا ۱۰۰۰۰ واحد بیت‌کوین فروخت و سپس ۱۱۰۰۰ واحد دیگر را بازخرید کرد (با ادعای “نمایش نقدینگی”) که منجر به افزایش خالص ۱۰۰۰ واحد بیت‌کوین و رسیدن به ۴۴ هزار واحد شد و با پیشی گرفتن از Twenty One (۴۳,۵۱۴ واحد)، جایگاه دوم را از آن خود کرد.

    چالش‌های پیش روی استرايف

    برای رسیدن به ۴۴ هزار واحد بیت‌کوین تا پایان سال جاری، استرايف باید در حدود ۱۲ هفته باقی‌مانده، به طور متوسط ۱۲۱۲ واحد بیت‌کوین در هفته خریداری کند که هزینه‌ای حدود ۱۰۰ میلیون دلار در هفته خواهد داشت. با توجه به قیمت فعلی بیت‌کوین، این سرعت خرید تقریباً برابر با کل خرید در سه ماهه سوم است و چالش بزرگی محسوب می‌شود.

    جایگاه استراتژی در صدر جدول

    استراتژی (Strategy) که با نام مایکل سیلور (Michael Saylor) شناخته می‌شود، هفته گذشته با ۲۸.۷ میلیون دلار، ۳۳۴ واحد بیت‌کوین دیگر خریداری کرد و مجموع دارایی‌های خود را به ۸۴۸ هزار واحد رساند. این شرکت در سطحی کاملاً متفاوت از دیگران قرار دارد. در حال حاضر، شکاف در میان شرکت‌های سهامی عام نگه‌دارنده بیت‌کوین افزایش یافته و رقبای واقعی استرايف، مارا و متأپلنت هستند، نه استراتژی.

    مرحله جدید رقابت در بازار بیت‌کوین

    از منظر داده‌ها، بازار شرکت‌های سهامی عام نگه‌دارنده بیت‌کوین از مرحله “چه کسی زودتر وارد شد” به مرحله “چه کسی سریع‌تر افزایش می‌دهد” منتقل شده است. مدل استرايف برای تأمین مالی خرید بیت‌کوین از طریق سهام ممتاز، اساساً بیت‌کوین را به عنوان یک دارایی پرنوسان در نظر می‌گیرد و از اهرم سهام برای افزایش ریسک‌پذیری استفاده می‌کند. این مدل در زمان بهبود بازار بیت‌کوین می‌تواند بازده را افزایش دهد، اما سهام این شرکت را نیز به شدت به بیت‌کوین وابسته می‌کند. اگر قیمت بیت‌کوین به زیر ۷۰ هزار دلار سقوط کند، فشار بر نسبت ضریب تقویت به سرعت افزایش خواهد یافت.

    سیگنال‌های بازار برای سرمایه‌گذاران

    برای سرمایه‌گذاران در تایوان، سیگنال‌های قابل توجهی وجود دارد: سهام ممتاز SATA استرايف همچنان در قیمت اسمی ۱۰۰ دلار باقی مانده است که نشان می‌دهد فشار در سمت تأمین مالی وجود ندارد. همچنین، سهام عادی ASST در معاملات روز دوشنبه با افزایش جزئی ۱.۶ درصدی به قیمت ۳۰.۵۰ دلار رسید که نشان‌دهنده واکنش نسبتاً آرام بازار به خرید ۲۰۰۰ واحد بیت‌کوین است. این رقابت برای افزایش ذخایر، در کوتاه‌مدت به برنامه‌ریزی تأمین مالی و در میان‌مدت به قیمت بیت‌کوین بستگی دارد و سرعت عمل استرايف مستقیماً بر احساسات بازار نسبت به بیت‌کوین در ماه‌های آینده تأثیر خواهد گذاشت.

  • رگولاتور آمریکا از مقررات جدید رمزارزها عقب‌نشینی کرد

    رگولاتور آمریکا از مقررات جدید رمزارزها عقب‌نشینی کرد

    آمریکا وزارت دارایی FinCEN دو مقررات بحث‌برانگیز مربوط به صنعت ارزهای دیجیتال را لغو کرد

    وزارت دارایی آمریکا، از طریق شبکه اجرای جرایم مالی (FinCEN)، رسماً اعلام کرد که دو مقررات پیشنهادی برای صنعت ارزهای دیجیتال را لغو می‌کند. این مقررات شامل الزام گزارش‌دهی برای «کیف پول‌های غیرامانی» (unhosted wallets) که در سال ۲۰۲۰ مطرح شد و همچنین مقررات مربوط به «میکسرها» (mixers) یا همان ابزارهای ترکیب‌کننده تراکنش‌های ارز دیجیتال که در سال ۲۰۲۳ پیشنهاد شده بود. در اطلاعیه رسمی این وزارتخانه، این اقدام به صراحت «بخشی از دستور کار کاهش مقررات دولت ترامپ» عنوان شده است.

    در دسامبر سال ۲۰۲۰، FinCEN پیش‌نویس مقرراتی را منتشر کرد که بر اساس آن، شرکت‌های ارز دیجیتال ملزم به ثبت، تأیید و گزارش‌دهی جریان وجوه به «کیف پول‌های غیرامانی» می‌شدند. کیف پول‌های غیرامانی به کیف پول‌هایی اطلاق می‌شود که کلیدهای خصوصی آن‌ها توسط خود کاربر کنترل می‌شود و از طریق صرافی‌ها یا ارائه‌دهندگان خدمات امانی عبور نمی‌کند. در آن زمان، این مقررات به طور گسترده‌ای توسط صنعت به عنوان سرکوب بیش از حد کاربران کیف پول‌های خودامانی تلقی شد. توسعه‌دهندگان کیف پول‌هایی مانند MetaMask و Coinbase Wallet به همراه گروه‌های صنعتی، نظرات عمومی خود را ارائه دادند و هشدار دادند که این مقررات ممکن است کاربران عادی ارز دیجیتال را از چارچوب نظارتی آمریکا دور کند.

    در اکتبر ۲۰۲۳، FinCEN پیش‌نویس مقررات جدیدی را برای میکسرها ارائه کرد. میکسرها ابزارهای حریم خصوصی هستند که با ترکیب منابع مختلف تراکنش‌ها، ردیابی مسیر آن‌ها را دشوار می‌سازند. پیش‌نویس FinCEN قصد داشت میکسرها را به عنوان مؤسسات مالی مشمول مقررات در نظر بگیرد و آن‌ها را ملزم به رعایت قوانین مبارزه با پولشویی (AML) و «مشتری خود را بشناسید» (KYC) کند. در سند منتشر شده در «روزنامه فدرال» (Federal Register)، FinCEN اذعان داشت که این مقررات «ممکن است اثر بازدارنده‌ای بر فعالیت‌های قانونی داشته باشد و بار گزارش‌دهی سنگینی را بر مؤسسات مالی تحت نظارت تحمیل کند»، بنابراین تصمیم به لغو آن گرفت.

    FinCEN در اطلاعیه خود به صراحت اعلام کرد که این لغو «بخشی از دستور کار کاهش مقررات دولت ترامپ» است و تأکید کرد که در حال بررسی مداوم مقررات دارایی‌های دیجیتال برای اطمینان از «مناسب بودن برای نیازهای فعلی صنعت» است. این اقدام تنها رویداد در این روز نبود. در همان روز، مایکل سلیگ، رئیس کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC)، اعلام کرد که CFTC از اختیارات قانونی موجود خود برای ارائه دو مقررات جدید استفاده خواهد کرد تا چارچوبی برای فعالیت شرکت‌های ارز دیجیتال در چارچوب اختیارات نظارتی خود فراهم کند، بدون نیاز به مجوز اضافی از کنگره. این دو اقدام نشان‌دهنده همسویی در جهت‌گیری مجریان نظارتی آمریکا در حوزه ارزهای دیجیتال است.

    از اواخر دولت بایدن تا اوایل دولت ترامپ، لحن نظارت بر ارزهای دیجیتال در آمریکا تغییر محسوسی داشته است. در سال ۲۰۲۱، FinCEN برای مدت ۶۰ روز تمام مقررات در دست بررسی مربوط به ارزهای دیجیتال را مسدود کرد. در آن زمان، دولت یلن حسن‌نیت نشان داد، اما پیش‌نویس مقررات لغو نشد. این بار، لغو واقعی پیش‌نویس‌های منتشر شده، نشان‌دهنده تسهیل مقرراتی ملموس‌تر است.

    گروه‌های حامی صنعت ارزهای دیجیتال به سرعت از این اقدام استقبال کردند. شورای نوآوری ارزهای دیجیتال (Crypto Council for Innovation) در پستی در پلتفرم X در روز دوشنبه، این اقدام را «توسعه‌ای مثبت برای اکوسیستم دارایی‌های دیجیتال» خواند. در صنعت به طور کلی اعتقاد بر این است که لغو مقررات کیف پول‌های غیرامانی، عدم قطعیت انطباق را برای کاربران خودامانی از بین برده است و لغو مقررات میکسرها، از ساده‌سازی بحث‌برانگیز برابری ابزارهای حریم خصوصی با ابزارهای پولشویی جلوگیری کرده است.

    با این حال، مرزهای انطباق برای میکسرها به طور کامل روشن نشده است. FinCEN پیش‌نویس مقررات را لغو کرده است، نه چارچوب انطباقی موجود. این بدان معناست که میکسرها در حال حاضر در منطقه‌ای خاکستری قرار دارند: نه به طور صریح به عنوان کسب‌وکار خدمات پولی (MSB) تنظیم شده‌اند و نه به طور رسمی معاف شده‌اند. صنعت ممکن است در آینده به دو موضوع توجه کند: اول، اینکه آیا FinCEN الزامات انطباق میکسرها را به جای مقررات جدید، از طریق دستورالعمل‌های راهنما (guidance) روشن خواهد کرد؛ و دوم، اینکه آیا کنگره در قانون Clarity Act یا سایر قوانین مربوط به ارزهای دیجیتال، میکسرها و ابزارهای حریم خصوصی را مورد بحث قرار خواهد داد.

    تأثیر مستقیم این لغو بر بازار محدود است، زیرا هر دو مقررات پیشنهادی در مرحله پیش‌نویس باقی ماندند و هرگز به طور رسمی اجرایی نشدند، بنابراین هیچ هزینه انطباقی «برداشته شده» وجود ندارد. اما سیگنال سیاستی که این اقدام منتشر می‌کند، قابل توجه است: وزارت دارایی آمریکا برای اولین بار، تحت یک دستور اجرایی مشخص، مقررات جدیدی را در حوزه ارزهای دیجیتال لغو کرده است، که نشان می‌دهد کاهش مقررات صرفاً یک شعار نیست، بلکه اقدامی اجرایی است که به طور عملی پیاده‌سازی خواهد شد.

    سه نکته کلیدی برای رصد در آینده وجود دارد. اول، آیا دو مقررات پیشنهادی CFTC در همان روز، چارچوب روشنی را برای فعالان حوزه آتی و مشتقه ارزهای دیجیتال فراهم خواهد کرد، یا مانند گذشته، فضایی مبهم باقی خواهد گذاشت. دوم، آیا FinCEN برای حفظ نظارت بر مبارزه با پولشویی، راه‌حل‌های جایگزینی مانند دستورالعمل‌های انطباق داوطلبانه برای میکسرها ارائه خواهد داد. سوم، با نزدیک شدن به انتخابات میان‌دوره‌ای، چگونه موضوع ارزهای دیجیتال در رقابت‌های کلیدی برای کنترل مجلس نمایندگان توسط دموکرات‌ها مورد استفاده قرار خواهد گرفت و آیا سیاست کاهش مقررات، در برابر صندوق رأی، به یک اهرم سیاسی تبدیل خواهد شد.

    برای صنعت ارزهای دیجیتال تایوان، این لغو نیز می‌تواند راهگشا باشد. کمیسیون نظارت مالی تایوان (FSC) نیز در حال حاضر با چالش تعادل بین «حفاظت از حریم خصوصی» و «مبارزه با پولشویی» در نظارت بر دارایی‌های مجازی روبرو است. اگر آمریکا بتواند در عین کاهش مقررات، نظارت بر جرایم مالی را تضعیف نکند، طراحی نظارتی تایوان ممکن است بتواند از این تجربه درس بگیرد: استفاده از الزامات انطباقی دقیق‌تر به جای مقررات یکسان‌سازی شده، تا از تحت‌الشعاع قرار گرفتن کاربران قانونی و نیازهای حریم خصوصی به عنوان فعالیت‌های مشکوک جلوگیری شود.

  • بیت‌کوین به ۸۶ هزار دلار رسید، اتریوم ۲۷۲۲؛ لیکوییدیشن ۱۹۴ میلیون دلار، ترس بازگشت

    بیت‌کوین به ۸۶ هزار دلار رسید، اتریوم ۲۷۲۲؛ لیکوییدیشن ۱۹۴ میلیون دلار، ترس بازگشت

    بیت‌کوین و اتریوم با کاهش جزئی مواجه شدند؛ شاخص ترس و طمع به منطقه “طمع” بازگشت

    تهران، ایران – در روز ششم ماه جاری میلادی، قیمت بیت‌کوین (BTC) با افت ۰.۸ درصدی به ۸۵,۹۳۸ دلار رسید. اتریوم (ETH) نیز همسو با بیت‌کوین، با کاهش ۰.۳ درصدی، به ۲,۷۱۹ دلار سقوط کرد. شاخص ترس و طمع پس از نوسانات در سطوح پایین، مجدداً به ۷۳ بازگشت و همچنان در منطقه “طمع” قرار دارد. در ۲۴ ساعت گذشته، مجموعاً ۱۹۴ میلیون دلار از موقعیت‌های معاملاتی آتی در سراسر شبکه لیکویید شد که منجر به تسویه حساب ۶۴,۵۴۳ معامله‌گر گردید. در همین حال، شاخص نزدک (Nasdaq) در بازار سهام آمریکا به دلیل قدرت سهام مرتبط با هوش مصنوعی، رکورد تاریخی جدیدی را ثبت کرد، اما بازده اوراق خزانه ۱۰ ساله به بالاترین سطح خود از سال ۲۰۰۲ رسید.

    تحولات بازار ارزهای دیجیتال

    بیت‌کوین در صرافی بایننس در روز ششم ماه جاری میلادی با قیمت ۸۵,۹۳۸ دلار معامله شد که نشان‌دهنده افت ۰.۸ درصدی در ۲۴ ساعت گذشته است. بالاترین قیمت ثبت شده در این دوره ۸۶,۹۹۹ دلار و پایین‌ترین قیمت ۸۴,۹۷۲ دلار بود. اتریوم نیز با کاهش ۰.۳ درصدی به ۲,۷۱۹ دلار رسید و در محدوده ۲,۷۳۸ تا ۲,۶۷۹ دلار نوسان داشت. شاخص ترس و طمع پس از دو روز نوسان در سطوح پایین، مجدداً به ۷۳ صعود کرد و همچنان در منطقه “طمع” (Greed) قرار دارد. در مجموع، در ۲۴ ساعت گذشته، ۱۹۴ میلیون دلار از موقعیت‌های معاملاتی آتی در سراسر شبکه لیکویید شد و ۶۴,۵۴۳ معامله‌گر متحمل زیان و تسویه حساب شدند.

    جزئیات لیکویید شدن موقعیت‌های معاملاتی

    بر اساس داده‌های CoinGlass، در ۲۴ ساعت گذشته، مجموعاً ۱۹۴ میلیون دلار در سراسر شبکه لیکویید شده است. از این میزان، ۱۱۴ میلیون دلار مربوط به موقعیت‌های خرید (long) و ۸۰.۶۵ میلیون دلار مربوط به موقعیت‌های فروش (short) بوده است. بیشترین میزان لیکویید شدن در صرافی بایننس بر روی قرارداد BTCUSDT با مبلغ ۱۱.۸۵ میلیون دلار به ثبت رسید.

    وضعیت بازارهای مالی جهانی

    بازار سهام آمریکا در روز دوشنبه (پنجم ماه جاری میلادی) شاهد رشد بود و شاخص نزدک (Nasdaq) به دلیل قدرت سهام مرتبط با هوش مصنوعی، رکورد تاریخی جدیدی را ثبت کرد. شاخص‌های S&P 500 و داو جونز (Dow) نیز همسو با نزدک رشد داشتند. داده‌های مربوط به اشتغال غیرکشاورزی در ماه سپتامبر تنها ۲۹ هزار نفر افزایش یافت که کمتر از پیش‌بینی ۹۰ هزار نفری بود. نرخ بیکاری نیز به ۴.۲ درصد افزایش یافت که این عوامل باعث به تعویق افتادن انتظارات برای افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو شد. با این حال، بازده اوراق خزانه ۱۰ ساله به بالاترین سطح خود از سال ۲۰۰۲ رسید. گزارش مالی شرکت میکرون (Micron) بهتر از انتظار بود و انویدیا (Nvidia) نیز از بزرگترین برنامه بازخرید سهام در تاریخ خود خبر داد که این عوامل به تقویت اعتماد بازار کمک کرد.

    عملکرد سایر ارزهای دیجیتال

    ارز دیجیتال سولانا (SOL) با افت ۰.۱۷ درصدی به ۱۲۱.۰۸ دلار رسید و تقریباً بدون تغییر باقی ماند. ریپل (XRP) نیز با افت ۰.۸ درصدی به ۱.۵۱۰۵ دلار سقوط کرد. سایر ارزهای دیجیتال اصلی نیز شاهد کاهش جزئی بودند و بازار آلت‌کوین‌ها (altcoins) نقطه برجسته خاصی نداشت.

    تحلیل تکنیکال بیت‌کوین

    با محاسبه قیمت پایانی بیت‌کوین در تاریخ ۵ اکتبر به وقت جهانی (UTC) برابر با ۸۵,۷۶۷ دلار، شاخص قدرت نسبی (RSI14) برابر با ۶۴.۶ است که در محدوده نسبتاً قوی قرار دارد. میانگین متحرک ساده ۲۰ روزه (SMA20) در ۸۳,۳۹۱ دلار، SMA50 در ۷۹,۵۰۵ دلار و SMA200 در ۷۱,۶۱۸ دلار قرار دارند که نشان‌دهنده روند صعودی سالم و آرایش نرمال میانگین‌های متحرک است. شاخص MACD (12,26,9) در حال حاضر در روند نزولی قرار دارد (DIF پایین‌تر از DEA) و حجم میله‌های نمودار نسبت به روز قبل افزایش یافته که نشان‌دهنده افزایش شتاب نزولی است. باندهای بولینگر (20,2) نشان می‌دهند که قیمت پایانی بالاتر از خط میانی (۸۳,۳۹۱ دلار) قرار دارد. سطوح مقاومت در بالا شامل بالاترین قیمت ۳۰ روزه در ۸۷,۳۹۶ دلار و سپس خط بالایی باندهای بولینگر در ۸۹,۰۵۱ دلار است. سطوح حمایت در پایین شامل SMA20 در ۸۳,۳۹۱ دلار، SMA50 در ۷۹,۵۰۵ دلار و خط پایینی باندهای بولینگر در ۷۷,۷۳۰ دلار است.

    تحلیل تکنیکال اتریوم

    با محاسبه قیمت پایانی اتریوم در ۲,۷۱۰ دلار، شاخص قدرت نسبی (RSI14) برابر با ۶۱.۵ است که در محدوده نسبتاً قوی قرار دارد. میانگین متحرک ساده ۲۰ روزه (SMA20) در ۲,۶۶۴ دلار، SMA50 در ۲,۵۱۸ دلار و SMA200 در ۲,۱۲۲ دلار قرار دارند و قیمت پایانی بالاتر از SMA20 قرار دارد. شاخص MACD نیز در روند نزولی قرار دارد و حجم میله‌های نمودار نشان‌دهنده افزایش شتاب نزولی است. قیمت پایانی اتریوم بالاتر از خط میانی باندهای بولینگر (۲,۶۶۴ دلار) قرار دارد. سطوح مقاومت شامل بالاترین قیمت ۳۰ روزه در ۲,۸۰۷ دلار و سپس خط بالایی باندهای بولینگر در ۲,۸۳۵ دلار است. سطوح حمایت شامل SMA20 در ۲,۶۶۴ دلار، SMA50 در ۲,۵۱۸ دلار و خط پایینی باندهای بولینگر در ۲,۴۹۴ دلار است.

    چشم‌انداز بازار

    شاخص ترس و طمع در ۸ روز گذشته (۲۹ سپتامبر تا ۶ اکتبر) در محدوده ۶۵ تا ۷۴ نوسان داشته و در روز ششم ماه جاری به ۷۳ بازگشت که نشان‌دهنده کاهش جزئی در احساسات احتیاطی بازار است. رشد بازارهای سهام آمریکا و افزایش شدید بازده اوراق خزانه، دو نیروی متضاد در بازار ایجاد کرده‌اند. محدوده قیمتی بین سطح مقاومت ۸۷,۳۹۶ دلاری و سطح حمایت ۸۳,۳۹۱ دلاری (SMA20) برای بیت‌کوین، یک محدوده معاملاتی کوتاه‌مدت را تشکیل داده است. صورتجلسه نشست ماه اکتبر فدرال رزرو، سیگنال کلیدی بعدی برای مسیر نرخ بهره خواهد بود.

  • هزینه فرصت از دست رفته: چرا زمان‌بندی بازار بیت‌کوین شکست می‌خورد

    هزینه فرصت از دست رفته: چرا زمان‌بندی بازار بیت‌کوین شکست می‌خورد

    گری‌اسکیل: زمان‌بندی بازار بیت‌کوین بی‌فایده است، سرمایه‌گذاری بلندمدت کلید موفقیت

    شرکت مدیریت دارایی گری‌اسکیل (Grayscale Investments) معتقد است که تلاش برای زمان‌بندی دقیق بازار بیت‌کوین (BTC) و ورود و خروج در زمان‌های مناسب، اغلب تلاشی بی‌ثمر است. این شرکت در گزارشی با عنوان «ریسک پنهان بیت‌کوین: فرصت «خارج از بازار»» تاکید کرده است که بازدهی بلندمدت این ارز دیجیتال به شدت به تعداد محدودی روز با عملکرد بالا وابسته است.

    بازدهی بیت‌کوین در مقایسه با سهام سنتی

    بر اساس این گزارش که به نقل از رسانه بلاکچین ME Group منتشر شده، بیت‌کوین در سه سال گذشته حدود ۲۲۵ درصد بازدهی سرمایه‌گذاری (ROI) داشته است. این رقم در مقایسه با شاخص نزدک (Nasdaq) که کمتر نوسان دارد و بازدهی ۱۰۹ درصدی را ثبت کرده، بسیار چشمگیر است.

    اهمیت روزهای پربازده و ریسک از دست دادن آن‌ها

    نکته قابل توجه این است که بخش عمده‌ای از این بازدهی چشمگیر بیت‌کوین تنها در چند روز خاص حاصل شده است. گری‌اسکیل نشان می‌دهد که اگر ۵ روز برتر معاملاتی بیت‌کوین را حذف کنیم، بازدهی به ۹۵ درصد کاهش می‌یابد. با حذف ۱۰ روز برتر، این بازدهی به ۲۷ درصد نزول کرده و حذف ۱۵ روز برتر حتی منجر به زیان ۱۱ درصدی می‌شود. این موضوع نشان می‌دهد که پیش‌بینی این روزهای پربازده غیرممکن است و همین امر بر اهمیت حضور مداوم و بلندمدت در بازار این دارایی تاکید دارد.

    چشم‌انداز کوتاه‌مدت و استراتژی بلندمدت

    در حالی که برخی تحلیلگران انتظار یک فصل چهارم (Q4) صعودی برای بیت‌کوین را دارند، این ارز دیجیتال با مقاومت‌های قابل توجهی در محدوده‌های ۸۴,۰۰۰ تا ۸۷,۰۰۰ دلار و سپس ۸۸,۰۰۰ تا ۸۹,۰۰۰ دلار روبرو است. در زمان انتشار این خبر، بیت‌کوین با قیمت ۸۵,۸۲۱ دلار معامله می‌شد و اندکی از مانع ۸۶,۰۰۰ دلاری عقب‌نشینی کرده بود.

    گری‌اسکیل در نهایت نتیجه‌گیری می‌کند که برای دارایی‌هایی مانند بیت‌کوین که مستعد نوسانات شدید قیمتی در هر دو جهت هستند، سرمایه‌گذاری بلندمدت بهترین استراتژی محسوب می‌شود. از دست دادن روزهای سودآور، که تعدادشان کم و غیرقابل پیش‌بینی است، تاثیر منفی قابل توجهی بر بازدهی کلی سرمایه‌گذاری خواهد داشت و این نکته، استراتژی بلندمدت پیشنهادی گری‌اسکیل را تقویت می‌کند.