هزینه فرصت از دست رفته: چرا زمان‌بندی بازار بیت‌کوین شکست می‌خورد

گری‌اسکیل: زمان‌بندی بازار بیت‌کوین بی‌فایده است، سرمایه‌گذاری بلندمدت کلید موفقیت

شرکت مدیریت دارایی گری‌اسکیل (Grayscale Investments) معتقد است که تلاش برای زمان‌بندی دقیق بازار بیت‌کوین (BTC) و ورود و خروج در زمان‌های مناسب، اغلب تلاشی بی‌ثمر است. این شرکت در گزارشی با عنوان «ریسک پنهان بیت‌کوین: فرصت «خارج از بازار»» تاکید کرده است که بازدهی بلندمدت این ارز دیجیتال به شدت به تعداد محدودی روز با عملکرد بالا وابسته است.

بازدهی بیت‌کوین در مقایسه با سهام سنتی

بر اساس این گزارش که به نقل از رسانه بلاکچین ME Group منتشر شده، بیت‌کوین در سه سال گذشته حدود ۲۲۵ درصد بازدهی سرمایه‌گذاری (ROI) داشته است. این رقم در مقایسه با شاخص نزدک (Nasdaq) که کمتر نوسان دارد و بازدهی ۱۰۹ درصدی را ثبت کرده، بسیار چشمگیر است.

اهمیت روزهای پربازده و ریسک از دست دادن آن‌ها

نکته قابل توجه این است که بخش عمده‌ای از این بازدهی چشمگیر بیت‌کوین تنها در چند روز خاص حاصل شده است. گری‌اسکیل نشان می‌دهد که اگر ۵ روز برتر معاملاتی بیت‌کوین را حذف کنیم، بازدهی به ۹۵ درصد کاهش می‌یابد. با حذف ۱۰ روز برتر، این بازدهی به ۲۷ درصد نزول کرده و حذف ۱۵ روز برتر حتی منجر به زیان ۱۱ درصدی می‌شود. این موضوع نشان می‌دهد که پیش‌بینی این روزهای پربازده غیرممکن است و همین امر بر اهمیت حضور مداوم و بلندمدت در بازار این دارایی تاکید دارد.

چشم‌انداز کوتاه‌مدت و استراتژی بلندمدت

در حالی که برخی تحلیلگران انتظار یک فصل چهارم (Q4) صعودی برای بیت‌کوین را دارند، این ارز دیجیتال با مقاومت‌های قابل توجهی در محدوده‌های ۸۴,۰۰۰ تا ۸۷,۰۰۰ دلار و سپس ۸۸,۰۰۰ تا ۸۹,۰۰۰ دلار روبرو است. در زمان انتشار این خبر، بیت‌کوین با قیمت ۸۵,۸۲۱ دلار معامله می‌شد و اندکی از مانع ۸۶,۰۰۰ دلاری عقب‌نشینی کرده بود.

گری‌اسکیل در نهایت نتیجه‌گیری می‌کند که برای دارایی‌هایی مانند بیت‌کوین که مستعد نوسانات شدید قیمتی در هر دو جهت هستند، سرمایه‌گذاری بلندمدت بهترین استراتژی محسوب می‌شود. از دست دادن روزهای سودآور، که تعدادشان کم و غیرقابل پیش‌بینی است، تاثیر منفی قابل توجهی بر بازدهی کلی سرمایه‌گذاری خواهد داشت و این نکته، استراتژی بلندمدت پیشنهادی گری‌اسکیل را تقویت می‌کند.