UpGate

Blog

  • روند صعودی ETF اینجکتیو با پیشرفت دو درخواست آمریکا شتاب می‌گیرد

    روند صعودی ETF اینجکتیو با پیشرفت دو درخواست آمریکا شتاب می‌گیرد

    دو درخواست برای صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) مبتنی بر توکن INJ در حال پیگیری هستند: ETF اینجکتیو ۲۱Shares و ETF استیک شده INJ کناری. هر دو مورد اخیراً با ثبت اسناد جدید در کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) به‌روزرسانی شده‌اند.

    ETF اینجکتیو ۲۱Shares

    در تاریخ ۱۸ سپتامبر ۲۰۲۶، شرکت ۲۱Shares اصلاحیه شماره ۱ سند S-1 را برای ETF اسپات اینجکتیو خود ثبت کرد. این صندوق قرار است در بورس نزدک (Nasdaq) با نماد TINJ معامله شود. این اصلاحیه، بیانیه ثبت اولیه را که ۲۱Shares در اکتبر ۲۰۲۵ ارائه کرده بود، بازنگری می‌کند. این سند جزئیات بیشتری در مورد نحوه نگهداری مستقیم توکن‌های INJ توسط صندوق و چگونگی حفظ اختیار صادرکننده در مورد استیک کردن این توکن‌ها ارائه می‌دهد.

    ETF استیک شده INJ کناری

    شرکت Canary Capital نیز در حدود ۲۵ تا ۲۸ سپتامبر ۲۰۲۶، اصلاحیه شماره ۳ را برای ETF استیک شده INJ خود ارائه کرد. این محصول قرار است در بورس Cboe BZX با نماد INJS لیست شود. در این درخواست، هدف‌گذاری شده است که حداقل ۹۰ درصد از دارایی‌های صندوق به استیکینگ اختصاص یابد. شرکت BitGo به عنوان امین توکن‌های INJ معرفی شده و CoinDesk مسئولیت ارائه معیار قیمت‌گذاری را بر عهده خواهد داشت.

    ارائه‌دهندگان خدمات و زیرساخت

    این اسناد همچنین نام ارائه‌دهندگان سنتی خدمات نگهداری و بانکی را ذکر می‌کنند. BitGo در کنار BNY Mellon و US Bank به عنوان ارائه‌دهندگان خدمات در این مستندات ظاهر شده‌اند.

    شبکه اینجکتیو تا کنون بیش از ۳ میلیارد تراکنش کلی را پردازش کرده است. حدود ۴۲ میلیون از این تراکنش‌ها در ماه گذشته، تا اواخر سپتامبر ۲۰۲۶، ثبت شده‌اند.

    توکن INJ پیش از این نیز در قالب محصولات مالی قانون‌گذاری شده حضور داشته است. یک محصول قابل معامله در بورس اروپایی مرتبط با INJ در حال حاضر وجود دارد و قراردادهای آتی INJ نیز در بورس‌های آمریکا قابل معامله هستند. اینجکتیو همچنین در SEC به عنوان عامل انتقال برای دارایی‌های واقعی توکنیزه شده (RWAs) ثبت شده است.

    ساختار صندوق کناری، تعهد به استیک کردن حداقل ۹۰ درصد از دارایی‌ها را ایجاب می‌کند، که این امر جذابیت صندوق را به شدت به پاداش‌های حاصل از استیکینگ وابسته می‌سازد. این ساختار همچنین پیچیدگی‌های عملیاتی استیکینگ، از انتخاب اعتبارسنج‌ها گرفته تا ترتیبات نگهداری را به همراه دارد. در مقابل، ۲۱Shares استیکینگ اختیاری را به عنوان یک گزینه در نظر گرفته و به صادرکننده اجازه می‌دهد تا در صورت تغییر قوانین، شرایط بازار یا ریسک‌های عملیاتی، انعطاف‌پذیری لازم را داشته باشد.

  • Ethereum Staking Exit Queue Hits Year High; MetaMask Pulls 17,000 Validators

    Ethereum Staking Exit Queue Hits Year High; MetaMask Pulls 17,000 Validators

    Ethereum Staking Exit Queue Hits New Highs, 851,000 ETH Stuck in Withdrawal Process

    The queue for withdrawing staked Ether (ETH) on the Ethereum network has surged fivefold in just three days, reaching its longest point since 2026. As of October 2nd, approximately 851,000 ETH, representing 2% of the total 43.6 million staked ETH, were caught in the withdrawal process. This surge is primarily attributed to a security incident involving MetaMask.

    Analysis of Validator Queue data reveals a dramatic increase from 166,000 ETH awaiting withdrawal on September 29th to 851,000 ETH by October 2nd. This figure significantly surpasses the 476,000 ETH seen in May of this year.

    By early Monday morning in Asia, around 786,000 ETH, valued at over $2 billion, remained in the queue, with an estimated waiting time of 14 days. Ethereum’s design intentionally limits the speed of validator entry and exit to approximately 57,600 ETH per day to mitigate security risks. Large-scale movements of funds, therefore, inevitably lead to a backlog.

    The primary driver of this withdrawal wave is MetaMask, a prominent cryptocurrency wallet provider that also operates as a validator for Lido, a leading liquid staking protocol. MetaMask disclosed a security incident on September 30th, prompting the immediate withdrawal of affected validators from its services.

    Ethereum security researcher Kaden estimates that this precautionary withdrawal involved approximately 17,000 validators, totaling around 523,000 ETH. MetaMask has not yet officially confirmed this figure.

    An update on October 1st offered some relief: MetaMask’s investigation found no evidence of compromise to wallets or customer funds. This suggests the withdrawal surge was largely a “better safe than sorry” defensive measure rather than a direct result of theft.

    Lido anticipates that the affected ETH will be gradually withdrawn, balances settled, and then re-staked. This entire process is expected to take up to 45 days, during which the affected validators will forfeit their earned rewards.

    Lido has explicitly stated that “stETH holders do not need to take any action.” stETH is a token issued by Lido representing users’ staked ETH. Lido projects that the last batch of affected MetaMask validators will cease staking on October 7th, after which their ETH will re-enter the queue to begin staking anew.

    Meanwhile, the queue for initiating new staking deposits has shown signs of cooling. On Monday, approximately 1.5 million ETH (about $4 billion) were waiting to be staked, with an estimated wait time of 25 days. This demand has noticeably slowed compared to early September, when 2 million ETH were waiting for 35 days.

    This slowdown in new staking demand may reflect a more cautious short-term market outlook for Ethereum or institutional capital awaiting clearer market signals.

    The current situation highlights a bottleneck in Ethereum’s staking withdrawal mechanism. While the daily limit of 57,600 ETH is designed to maintain network stability under normal conditions, it creates lengthy queues when large operators withdraw en masse. The 14-day wait for 786,000 ETH not only results in lost revenue for operators but could also lead to market volatility due to a significant amount of liquidity being temporarily “locked.”

    Proposals such as EIP-6110, which would allow builder bid rewards to be sent directly to validator withdrawal addresses, and future optimizations to the withdrawal mechanism, could potentially address these issues. However, if Ethereum aims to attract more institutional capital into staking, maintaining liquidity and fairness during large capital inflows and outflows will be a critical design challenge.

  • S&P Global Launches AAA-Style Risk Scores for $10B DeFi Lending

    S&P Global Launches AAA-Style Risk Scores for $10B DeFi Lending

    S&P Global Unveils Risk Framework for Digital Asset Lending Market

    S&P Global Ratings has introduced a new risk assessment framework designed for the burgeoning digital asset lending market, a sector that has seen its deposit base surge to $10 billion. The framework, named Vault Risk Assessment (VRA), aims to provide investors with a clearer understanding of potential risks associated with these on-chain lending products.

    New Framework Addresses Rapid Market Growth

    The digital asset lending market has experienced significant expansion, with deposits in on-chain lending products climbing from $1.5 billion in September 2024 to a record $10 billion, marking a nearly sevenfold increase in just two years. This rapid growth has underscored the need for standardized risk evaluation tools.

    The VRA, launched on October 5, 2026, assigns a score to each digital asset lending vault based on its perceived risk level. The highest rating, AAA(v), signifies the lowest relative risk of investor impairment, while lower scores indicate a greater potential for loss.

    Evaluating Risk in Digital Asset Vaults

    S&P Global explained that digital asset vaults can function similarly to managed fixed-income funds. Their operational strategies can be executed automatically via smart contracts or overseen by human managers.

    Yann Le Pallec, President of S&P Global Ratings, emphasized the growing importance of independent risk assessments as digital assets become more integrated into traditional finance. “As digital assets continue to institutionalize, the demand for independent risk assessments that bridge traditional finance and decentralized innovation is paramount,” he stated.

    The VRA’s scoring methodology considers six critical areas: portfolio credit quality, liquidity mismatch, curator risk, blockchain risk, protocol risk, and vault security and governance. These factors are aggregated to determine a letter-based risk score.

    Addressing Information Gaps in DeFi

    James Wiemken, executive managing director and head of Global Ratings Service, highlighted that the VRA addresses a significant gap in the complex decentralized finance (DeFi) market, particularly concerning the varied ways projects disclose information.

    The framework’s introduction coincides with the substantial market expansion, with deposits in on-chain lending vaults, including those utilizing protocols like Morpho and Euler, growing from $1.5 billion to $10 billion over the past two years. These vaults enable users to consolidate capital for automated lending strategies. S&P Global indicated that it plans to publish individual Vault Risk Assessments in subsequent announcements.

  • Bitcoin ETFs See Third Week of Inflows; Ether ETFs Experience Outflows

    Bitcoin ETFs See Third Week of Inflows; Ether ETFs Experience Outflows

    US spot Bitcoin exchange-traded funds (ETFs) have attracted $241.1 million in net inflows for a third consecutive week, while Ether ETFs experienced $138 million in net outflows during the same period, according to SoSoValue data.

    Bitcoin ETFs have now recorded positive net inflows for three consecutive weeks. In the two preceding weeks, these funds attracted $2.4 billion and $6.2 million, respectively. Year-to-date, net inflows for Bitcoin ETFs stand at approximately $1.2 billion.

    Conversely, Ether ETFs saw outflows of $138 million last week, a reversal from the $690 million they attracted the week prior. Year-to-date net inflows for Ether ETFs remain around $1.5 billion.

    The broader altcoin ETF market also presented varied performance. Zcash funds experienced their first weekly outflow on record, shedding approximately $94 million. However, Solana ETFs continued their inflow streak with $2.4 million, and XRP ETFs extended their positive trend with $4.7 million in inflows.

    Regarding asset performance, Bitcoin traded at approximately $86,200 at the time of publication, up 3.7% over the past seven days. Ether was priced around $2,727, showing a 3% increase over the same period.

    Market sentiment, as indicated by Alternative.me’s Crypto Fear & Greed Index, remained in the “Greed” territory at 70, a slight decrease from the previous week’s 74. This suggests a minor cooling of market enthusiasm despite recent price gains.

    Uncertainties persist regarding the specific reasons behind the Ether ETF outflows and the precise drivers of the sustained Bitcoin ETF inflows. The continuation of the current market sentiment also remains a point of observation.

    Why This Matters

    The divergent trends in Bitcoin and Ether ETF flows highlight evolving investor sentiment and market dynamics. Sustained inflows into Bitcoin ETFs alongside outflows from Ether ETFs suggest a potential shift in investor focus within the digital asset space.

    Broader Context

    Bitcoin ETF inflows reached a third straight week, while Ether ETFs swung to outflows and Zcash funds posted their first weekly outflow, indicating varied investor interest across different cryptocurrency-backed investment vehicles.

  • هایپرلیکویید ۱۵ میلیون دلار USDC برای بازخرید HYPE از طریق پروتکل AQAv2 دریافت کرد

    هایپرلیکویید ۱۵ میلیون دلار USDC برای بازخرید HYPE از طریق پروتکل AQAv2 دریافت کرد

    هایپرلیکویید اولین ۱۵ میلیون دلار USDC را برای بازخرید توکن HYPE از طریق پروتکل AQAv2 دریافت کرد

    تزریق USDC به استراتژی بازخرید هایپرلیکویید (Hyperliquid) می‌تواند نقدینگی توکن HYPE را افزایش داده و به طور بالقوه اعتماد بازار و رقابت‌پذیری را تقویت کند.

  • صندوق‌های بیت‌کوین برای سومین هفته متوالی شاهد ورود سرمایه؛ اتریوم ۱۸۳ میلیون دلار خروج داشت

    صندوق‌های بیت‌کوین برای سومین هفته متوالی شاهد ورود سرمایه؛ اتریوم ۱۸۳ میلیون دلار خروج داشت

    جریان‌های ورودی ETF بیت‌کوین برای سومین هفته متوالی ادامه یافت، در حالی که ETFهای اتر با خروج سرمایه مواجه شدند و صندوق‌های Zcash نیز اولین خروج هفتگی خود را ثبت کردند.

    صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین در ایالات متحده، سومین هفته متوالی از جریان‌های ورودی خالص را ثبت کردند، در حالی که ETFهای اتر به سمت خروج خالص سرمایه چرخیدند.

    بر اساس داده‌های SoSoValue، ETFهای بیت‌کوین در هفته گذشته ۲۴۱.۱ میلیون دلار جذب کردند که مجموع جریان‌های ورودی خالص را به ۵۷.۸ میلیارد دلار رساند. این صندوق‌ها در دو هفته پیش از آن، ۲.۴ میلیارد دلار و ۶.۲ میلیون دلار جذب کرده بودند و جریان‌های ورودی خالص سال جاری تاکنون به حدود ۱.۲ میلیارد دلار رسیده است.

    ETFهای اتر پس از جذب ۶۹۰ میلیون دلار در هفته قبل، شاهد خروج خالص ۱۳۸ میلیون دلاری در هفته گذشته بودند. طبق داده‌های SoSoValue، جریان‌های ورودی خالص سال جاری تاکنون حدود ۱.۵ میلیارد دلار بوده است.

    طبق گزارش CoinGecko، بیت‌کوین در زمان انتشار این خبر با قیمت حدود ۸۶,۲۰۰ دلار معامله می‌شد که طی هفت روز گذشته ۳.۷ درصد افزایش یافته است. اتر نیز در همین دوره با قیمت حدود ۲,۷۲۷ دلار معامله شد که ۳ درصد رشد داشته است.

    در میان سایر ETFهای آلت‌کوین، صندوق‌های Zcash با خروج حدود ۹۴ میلیون دلار، اولین خروج هفتگی خود را در تاریخ ثبت کردند. در مقابل، ETFهای سولانا و XRP با جذب ۲.۴ میلیون دلار و ۴.۷ میلیون دلار، روند جریان‌های ورودی خود را ادامه دادند.

    احساسات بازار ارزهای دیجیتال نیز تضعیف شد. شاخص ترس و طمع ارزهای دیجیتال Alternative.me با کاهش از ۷۴ به ۷۰، همچنان در قلمرو “طمع” باقی ماند.

  • سوئیس‌بورگ به کنسرسیوم یورو پیوست تا از استیبل‌کوین یورو حمایت کند

    سوئیس‌بورگ به کنسرسیوم یورو پیوست تا از استیبل‌کوین یورو حمایت کند

    سوئیس‌بورگ به کنسرسیوم یورُپ پیوست؛ تمرکز بر استیبل‌کوین یورویی در عمل

    سوئیس‌بورگ (SwissBorg) به عنوان یکی از اعضای موسس به کنسرسیوم یورُپ (Eurøpe Consortium) پیوسته است. هدف این گروه، استفاده عملی از استیبل‌کوین یورویی با نام EURØP است، نه صرفاً معرفی آن در ارائه‌های تجاری.

    این اپلیکیشن رمزارزی در کنار شرکت‌هایی چون شومان فایننشال (Schuman Financial)، اتورو (eToro) و LCX در ترکیب موسسان این کنسرسیوم قرار گرفته است. تمرکز کنسرسیوم بر توزیع و زیرساخت برای یک توکن دیجیتال یورویی تحت نظارت است که بر روی چندین بلاک‌چین اصلی اجرا می‌شود.

    EURØP توسط شومان فایننشال صادر می‌شود و تحت مقررات بازارهای دارایی‌های رمزارزی اتحادیه اروپا (MiCA) به عنوان یک توکن پول الکترونیکی (EMT) ساختار یافته است. EMT دسته‌ای است که MiCA برای توکن‌های رمزارزی که ارز رسمی واحدی را دنبال می‌کنند، به کار می‌برد. به بیان ساده، EURØP قرار است مانند یورویی عمل کند که بر روی بلاک‌چین جابجا می‌شود.

    این توکن ۱۰۰ درصد توسط یورو پشتیبانی می‌شود. علاوه بر این پشتوانه یک به یک، شومان فایننشال یک ذخیره اضافی ۲ درصدی را نیز حفظ می‌کند. این ذخیره به طور منظم توسط KPMG حسابرسی می‌شود و پشتوانه آن در بانک‌های معتبر از جمله Société Générale نگهداری می‌شود.

    در حال حاضر، EURØP بر روی پنج بلاک‌چین شامل Avalanche، Ethereum، Polygon، Solana و XRPL فعالیت می‌کند. این گستردگی به توکن اجازه می‌دهد تا به کاربران در چندین اکوسیستم بزرگ قرارداد هوشمند و پرداخت دسترسی پیدا کند، به جای اینکه تنها بر روی یک زنجیره محدود بماند.

    برنامه موسس کنسرسیوم به دنبال پر کردن یک شکاف خاص است. هدف آن ایجاد زیرساخت‌های قابل دسترس و موارد استفاده واقعی برای استیبل‌کوین‌های یورویی در اروپا، همسو با محیط معاملاتی تحت نظارت MiCA است.

    مشارکت سوئیس‌بورگ با اعلام کنسرسیوم آغاز نشده است. معاملات EURØP در دسامبر ۲۰۲۵، در همان ماهی که این شرکت به عنوان عضو موسس به گروه پیوست، بر روی پلتفرم سوئیس‌بورگ راه‌اندازی شد.

    انتقال حساب‌های کاربری و برنامه وفاداری

    در ژوئن ۲۰۲۶، سوئیس‌بورگ حساب‌های کاربری خود را به BlockNodes SAS منتقل کرد. این یک نهاد فرانسوی مجاز توسط MiCA است و این مهاجرت شامل کاربران در منطقه اقتصادی اروپا و بریتانیا می‌شد.

    در ماه بعد، ژوئیه ۲۰۲۶، سوئیس‌بورگ یک برنامه وفاداری مرتبط با EURØP راه‌اندازی کرد. کاربران می‌توانند در ازای سپرده‌گذاری EURØP، پاداش‌هایی را به صورت BORG، توکن بومی سوئیس‌بورگ، کسب کنند.

    این برنامه بدون قفل کردن سپرده‌ها ارائه می‌شود. کاربران برای واجد شرایط شدن نیازی به مسدود کردن سپرده‌های خود برای مدت زمان مشخصی ندارند و پاداش‌ها تا اوت ۲۰۲۶ ادامه خواهند داشت. سوئیس‌بورگ همچنین تا ۳۱ اوت ۲۰۲۶ کارمزد صفر برای سپرده‌گذاری EURØP ارائه می‌دهد.

    اهمیت اثرات شبکه‌ای و نقش MiCA

    استیبل‌کوین‌ها با اثرات شبکه‌ای خود زنده می‌مانند یا از بین می‌روند. یک توکن تنها در صورتی مفید است که صرافی‌ها آن را لیست کنند، اپلیکیشن‌ها از آن پشتیبانی کنند و مردم واقعاً آن را نگه دارند. هیچ صادرکننده واحدی نمی‌تواند به تنهایی این امر را محقق کند. کنسرسیوم، کار را بین شرکت‌هایی که از قبل کاربر دارند، توزیع می‌کند، به همین دلیل است که پلتفرم‌های معاملاتی مانند اتورو، LCX و سوئیس‌بورگ در کنار صادرکننده، در گروه موسسان حضور دارند.

    MiCA بستر اصلی این اقدامات است. این مقررات، مسیری رسمی برای صدور مجوز برای ارائه‌دهندگان خدمات رمزارزی و صادرکنندگان استیبل‌کوین در سراسر اتحادیه اروپا ایجاد کرده است و پلتفرم‌های اروپایی در حال سازماندهی مجدد خود برای انطباق با آن هستند. انتقال سوئیس‌بورگ به یک نهاد فرانسوی مجاز MiCA نمونه‌ای از این سازماندهی مجدد است. پیوستن به کنسرسیومی که حول یک توکن یورویی مطابق با MiCA ساخته شده است، گامی دیگر در همین راستا محسوب می‌شود.

    برای کاربران سوئیس‌بورگ در اروپا، تغییر عملی ساده است. اکنون یک توکن یورویی تحت نظارت در پلتفرم وجود دارد که برای مدت محدودی با معافیت کارمزد و پاداش BORG همراه است. ویژگی عدم قفل کردن سپرده، نکته‌ای قابل توجه است. بسیاری از برنامه‌های پاداش در حوزه رمزارزها از کاربران می‌خواهند که وجوه خود را برای هفته‌ها یا ماه‌ها متعهد کنند، که این امر یک دارایی با ثبات را به یک دارایی غیرنقد شونده تبدیل می‌کند. این برنامه حداقل تا پایان اوت ۲۰۲۶ از این مصالحه اجتناب می‌کند.

    پاداش‌ها به صورت BORG و نه یورو پرداخت می‌شوند. کاربرانی که بر روی یک دارایی با ثبات درآمد کسب می‌کنند، توکنی را دریافت می‌کنند که ارزش آن می‌تواند نوسان داشته باشد، بنابراین بازده مؤثر به عملکرد BORG در طول دوره بستگی دارد.

    برای شومان فایننشال، توزیع اهمیت حیاتی دارد. هر پلتفرمی که EURØP را لیست کند و مشوق‌هایی را پیرامون آن ایجاد کند، دامنه دسترسی توکن را گسترش می‌دهد و حضور سوئیس‌بورگ، اتورو و LCX در گروه موسسان از ابتدا کانال‌های توزیع متعددی را برای آن فراهم می‌کند.

  • اوکی‌ایکس برای معاملات ۲۴/۷ سهام آمریکا در بلاکچین با SEC ثبت کرد

    اوکی‌ایکس برای معاملات ۲۴/۷ سهام آمریکا در بلاکچین با SEC ثبت کرد

    OKXICE برای راه‌اندازی پلتفرم معاملاتی سهام توکنیزه مبتنی بر بلاک‌چین به SEC درخواست داد

    این پلتفرم قصد دارد در ابتدا سهام توکنیزه ۶۳ شرکت فهرست شده در بورس نیویورک (NYSE) را ارائه دهد. سهام توکنیزه شامل سود نقدی مستقیم و حقوق رأی شرکتی برای سرمایه‌گذاران خواهد بود.

    OKX، یکی از صرافی‌های بزرگ ارز دیجیتال، رسماً اطلاعیه‌ای را به کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) برای راه‌اندازی یک پلتفرم معاملاتی مبتنی بر بلاک‌چین از طریق سرمایه‌گذاری مشترک خود با ICE ارسال کرده است.

    OKX قصد دارد معاملات ۲۴ ساعته و ۷ روز هفته سهام توکنیزه ۶۳ شرکت فهرست شده در بورس نیویورک، از جمله Nvidia، Apple، Microsoft و Tesla را ارائه دهد.

    OKXICE LLC، یک سرمایه‌گذاری مشترک بین صرافی ارز دیجیتال OKX و Intercontinental Exchange (ICE)، شرکت مادر بورس نیویورک، اطلاعیه خود را در تاریخ ۴ اکتبر ۲۰۲۶ به SEC ارسال کرد. این پلتفرم زیرساخت دارایی دیجیتال OKX را با تخصص بازارهای مالی سنتی ICE ترکیب می‌کند. این دو شرکت در ماه ژوئن یک سرمایه‌گذاری مشترک تشکیل دادند.

    این پلتفرم پیشنهادی در ابتدا سهام توکنیزه ۶۳ شرکت فهرست شده در بورس نیویورک را ارائه خواهد داد. این فهرست شامل شرکت‌های بزرگ فناوری و همچنین شرکت‌های مرتبط با ارزهای دیجیتال مانند Strategy، Coinbase، Circle و BitGo است.

    پیش از آغاز معاملات، هر شرکت ۳۰ روز فرصت خواهد داشت تا با عرضه سهام خود در این پلتفرم مخالفت کند یا از آن انصراف دهد. برخلاف توکن‌های سهام فراساحلی که معمولاً قیمت سهام سنتی را دنبال می‌کنند، OKXICE قصد دارد اوراق بهادار مبتنی بر بلاک‌چین با حقوق سهامداران ایجاد کند. طبق جزئیات ارائه شده در درخواست، هر سهام توکنیزه دارای حقوق دریافت سود نقدی مستقیم و رأی‌گیری در امور شرکتی خواهد بود.

    این پلتفرم به صورت شبانه‌روزی و هفت روز هفته فعالیت خواهد کرد. این شرکت قصد دارد از استخرهای نقدینگی مجاز Uniswap v4 که بر روی XLayer مستقر شده‌اند، استفاده کند و سهام توکنیزه را با USDC، USDG یا USDT جفت کند.

    گامی بزرگ به سوی وال استریت جهانی

    فرماندار سابق نیویورک، اندرو کوئومو، این اقدام را “گامی بزرگ به جلو برای OKXICE” توصیف کرد، زیرا می‌تواند به ایجاد “وال استریت واقعاً جهانی و ۲۴ ساعته” کمک کند. این درخواست از چارچوب پنج ساله “معافیت نوآوری” SEC که در ۱۷ سپتامبر معرفی شد، استفاده می‌کند. این چارچوب به پلتفرم‌های مجاز اوراق بهادار توکنیزه اجازه می‌دهد تا اوراق بهادار خاص ایالات متحده را از طریق سیستم‌های مبتنی بر بلاک‌چین مدیریت کنند.

    با این حال، بازار پیشنهادی با محدودیت‌هایی روبرو خواهد شد. یک پلتفرم توکنیزه می‌تواند تا ۷۵ سهام واجد شرایط را فهرست کند و حجم معاملات در هر توکن منفرد نمی‌تواند از ۰.۲۵ درصد از کل حجم معاملات ماه گذشته آن سهام تجاوز کند. در همین حال، این پلتفرم پیشنهادی هنوز باید مراحل نظارتی را طی کند تا معاملات سهام توکنیزه ایالات متحده به طور رسمی آغاز شود.

  • پلیوم خزانه nBND را با پشتوانه ETF اوراق قرضه کل فیلیتی راه‌اندازی کرد

    پلیوم خزانه nBND را با پشتوانه ETF اوراق قرضه کل فیلیتی راه‌اندازی کرد

    پلوم از راه‌اندازی خزانه جدیدی به نام nBND خبر داد که توسط صندوق قابل معامله در بورس اوراق قرضه کل فیلیتی (Fidelity’s Total Bond ETF – FBND) پشتیبانی می‌شود. این محصول برای سرمایه‌گذاران نهادی طراحی شده است که به دنبال دسترسی توکنیزه شده به اوراق قرضه با مدیریت فعال هستند.

    خزانه nBND و پروتکل Nest

    این خزانه بر بستر Nest، پروتکل پلوم برای بسته‌بندی دارایی‌های دنیای واقعی (RWAs) در قالب توکن، اجرا می‌شود. پلوم زیرساخت گسترده‌تر خود را به عنوان یک بلاک‌چین ماژولار لایه ۲ توصیف می‌کند که برای این منظور طراحی شده است. این محصول که رسماً با نام Nest Fidelity Total Bond ETF Vault شناخته می‌شود و با نام nFBND نیز از آن یاد می‌شود، یک توکن رسید صادر می‌کند که مانند بلیط پارکینگ عمل می‌کند. سرمایه خود را واریز می‌کنید و این توکن مالکیت شما بر سهام FBND در خزانه را اثبات می‌کند.

    مزایای توکن رسید

    این توکن رسید در بلاک‌چین اختصاصی پلوم معامله می‌شود. پلوم این محصول را عمدتاً برای نهادهایی در نظر گرفته است که به دنبال دسترسی به اوراق قرضه در قالبی انطباق‌پذیر و نقدشونده هستند. خزانه‌های Nest برای پذیرش سپرده‌های استیبل‌کوین طراحی شده‌اند. به جای هدایت پول از طریق حساب کارگزاری، کاربر می‌تواند دلارهای دیجیتال را به خزانه منتقل کرده و دسترسی برنامه‌ریزی‌شده به صندوق پایه را دریافت کند.

    صندوق FBND فیلیتی

    صندوق FBND که در تاریخ ۶ اکتبر ۲۰۱۴ توسط فیلیتی راه‌اندازی شد، بیش از ۲۸ میلیارد دلار دارایی را مدیریت می‌کند. این صندوق دارای نسبت هزینه ۰.۳۶ درصد و بازدهی حدود ۴.۸۸ درصد است. FBND به صورت فعال مدیریت می‌شود، به این معنی که مدیران پورتفولیو اوراق قرضه را انتخاب می‌کنند و صرفاً یک شاخص را دنبال نمی‌کنند.

    همکاری با Ether.

    fi

    محصول FBND از دل همکاری بین پلوم و Ether.fi که در ژوئن ۲۰۲۶ شکل گرفت، پدید آمد. این دو شرکت با هدف ساخت خزانه Etherfi Liquid RWA همکاری خود را آغاز کردند. این خزانه با سرمایه‌گذاری اولیه ۲۵ میلیون دلاری راه‌اندازی شد و پیش‌بینی می‌شود در نهایت به ۱۰۰ میلیون دلار برسد. دارایی‌های این خزانه شامل تخصیص به صندوق iShares AAA CLO ETF بلک‌راک در کنار FBND فیلیتی است. هدف از این اقدام، فراهم کردن دسترسی تنظیم‌شده کاربران Ether.fi به بازارهای اوراق قرضه سودآور بدون خروج از اکوسیستم رمزارز است.

    زیرساخت پلوم و ثبت‌نام SEC

    شبکه اصلی عمومی پلوم، Plume Genesis، در ژوئن ۲۰۲۵ با تمرکز بر توکنیزه‌سازی دارایی‌ها راه‌اندازی شد. در اکتبر ۲۰۲۵، پلوم ثبت‌نام به عنوان کارگزار انتقال SEC را برای پشتیبانی از اوراق بهادار توکنیزه شده دریافت کرد. کارگزار انتقال، سوابق رسمی مالکیت اوراق بهادار را نگهداری می‌کند؛ نقشی که معمولاً نامرئی است اما با قرار گرفتن مالکیت در بلاک‌چین، اهمیت مرکزی پیدا می‌کند.

    ریسک‌های مرتبط

    با این حال، ریسک‌هایی نیز وجود دارد که باید در نظر گرفته شوند. توکن رسید لایه‌ای بین سرمایه‌گذار و ETF پایه ایجاد می‌کند که علاوه بر ریسک‌های معمول بازار اوراق قرضه، ریسک قرارداد هوشمند و پلتفرم را نیز به همراه دارد. تغییرات نرخ بهره همچنان بر ارزش FBND تأثیر خواهد گذاشت، صرف نظر از اینکه توکن در کدام بلاک‌چین قرار دارد. خزانه Etherfi Liquid RWA با شروع ۲۵ میلیون دلاری و هدف ۱۰۰ میلیون دلاری، معیار مفیدی برای سنجش تقاضا ارائه می‌دهد.

  • Michael Saylor Details Bitcoin Investment Paths and Historical Volatility

    Michael Saylor Details Bitcoin Investment Paths and Historical Volatility

    Michael Saylor has outlined three distinct investment strategies for Bitcoin, each characterized by different historical volatility levels. These strategies cater to investors seeking direct ownership, amplified market exposure, or dollar income.

    According to Michael Saylor, Bitcoin can accommodate investors with varied objectives. He identified three primary paths: direct ownership, amplified market exposure, and dollar income. This framework aims to clarify how different investors might engage with Bitcoin based on their risk tolerance and financial goals.

    Saylor further contextualized these strategies by comparing their historical volatility. He noted that Strategy’s common stock exhibits a historical volatility of 94%, Bitcoin (BTC) has a historical volatility of 39%, and Strategy’s STRC preferred stock has a historical volatility of 9%.

    This comparison indicates that Bitcoin’s historical volatility is substantially lower than that of Strategy’s common stock, while being notably higher than that of STRC preferred stock. These figures offer a quantitative perspective on the relative risk profiles of these assets as presented by Saylor.

    The analysis suggests that investors interested in Bitcoin may not share identical approaches or risk appetites. Saylor’s framework provides a method for segmenting these investors and understanding the potential risk-return characteristics associated with each strategy. The direct ownership path aligns with those seeking exposure to Bitcoin’s potential appreciation, amplified market exposure may appeal to those pursuing more aggressive positions, and the dollar income strategy could be relevant for investors aiming to generate regular income, though the specifics of its implementation were not detailed.

    The provided historical volatility data serves as a reference for investors considering these different approaches. It is important to note that historical volatility measures past price fluctuations and does not guarantee future performance. Saylor’s commentary offers a structured way to consider Bitcoin’s role within an investment portfolio, differentiating between various investor needs and their associated historical risk metrics.

    Why This Matters

    The materials describe a narrow update: Michael Saylor presented three distinct investment strategies related to Bitcoin, categorizing them by their historical volatility. Bitcoin can serve investors who want direct ownership, amplified market exposure, or dollar income.

    Broader Context

    Source materials place the market analysis in this context: Bitcoin can serve investors who want direct ownership, amplified market exposure, or dollar income, according to Michael Saylor.