UpGate

Blog

  • بیت‌کوین: ارزش معاملات آتی به پایین‌ترین حد دو ساله رسید

    بیت‌کوین: ارزش معاملات آتی به پایین‌ترین حد دو ساله رسید

    ارزش دلاری قراردادهای آتی بیت کوین در صرافی‌ها به ۰.۲۴ برابر ارزش نقدی آن کاهش یافته است که پایین‌ترین میزان در دو سال اخیر محسوب می‌شود. این رقم ممکن است انتزاعی به نظر برسد، اما داستانی ملموس را روایت می‌کند: سفته‌بازی با اهرم که زمانی نوسانات قیمت بیت کوین را تشدید می‌کرد، به آرامی در حال محو شدن است.

    ارزش دلاری قراردادهای آتی را می‌توان به عنوان مجموع ارزش دلاری شرط‌بندی‌های معلق بر روی مسیر آینده بیت کوین در نظر گرفت. هنگامی که این رقم در مقایسه با فعالیت بازار نقدی کاهش می‌یابد، به این معنی است که معامله‌گران در حال عقب‌نشینی از موقعیت‌های اهرمی خود هستند. نسبت ۰.۲۴ به ۱ نشان می‌دهد که بازار آتی اکنون کسری از اندازه‌ای است که در مقایسه با بازار نقدی زیربنایی داشته است.

    این کاهش یک شبه رخ نداده است. کل بهره باز قراردادهای آتی بیت کوین بین ۴۷ تا ۵۵ درصد از اوج خود کاهش یافته است و کل ارزش دلاری در معرض ریسک بین ۴۰ تا ۷۰ میلیارد دلار در نوسان بوده است. فعالیت قراردادهای آتی بیت کوین در خارج از کشور حدود ۹۷ درصد از اوج خود در دوران تب و تاب بازار صعودی سال ۲۰۲۱ کاهش یافته است.

    قراردادهای آتی بیت کوین در بورس کالای شیکاگو (CME)، که محل مورد علاقه سرمایه‌گذاران نهادی است، شاهد کاهش بهره باز و حجم معاملات به پایین‌ترین حد در ۱۴ ماه گذشته در اوایل سال جاری بود. میانگین بهره باز روزانه در CME در ماه مارس کمتر از ۸ میلیارد دلار بود، که تضاد فاحشی با ده‌ها میلیارد دلاری دارد که زمانی در این پلتفرم گردش داشت، زمانی که معاملات مبتنی بر تفاوت قیمت (basis trades) سود آسانی را به همراه داشت.

    معامله مبتنی بر تفاوت قیمت به این صورت عمل می‌کند: بیت کوین نقدی خریداری می‌شود، یک قرارداد آتی با قیمت پرمیوم فروخته می‌شود و تفاوت آن در زمان انقضای قرارداد به جیب معامله‌گر می‌رود. بازده سالانه این معاملات قبلاً از ۲۰ درصد فراتر می‌رفت. اکنون این بازده به حدود ۳ تا ۵ درصد فشرده شده است، که به سختی برای توجیه پیچیدگی عملیاتی و ریسک طرف مقابل کافی است.

    کاهش ارزش دلاری قراردادهای آتی به این معنی نیست که اهرم به طور کامل از بازار ارزهای دیجیتال ناپدید شده است. قراردادهای دائمی و بازارهای اختیار معامله، بخش زیادی از فعالیت‌های سفته‌بازانه را که زمانی در قراردادهای آتی با سررسید مشخص وجود داشت، جذب کرده‌اند.

    در بایننس (Binance)، که همچنان محل غالب معاملات مشتقه ارزهای دیجیتال است، نسبت استقرار قراردادهای آتی به نقدی بین ۸ تا ۹ برابر در نوسان بوده است. تحلیل CryptoQuant این را نشانه‌ای از عمق ناپایدار بازار با کاهش مشارکت سفته‌بازانه تلقی کرده است.

    داده‌های موقعیت‌یابی لایه دیگری از ظرافت را اضافه می‌کنند. صندوق‌های اهرمی اخیراً موقعیت‌های فروش خود را افزایش داده‌اند، در حالی که مدیران دارایی در سمت مخالف قرار گرفته و موقعیت‌های خرید خود را افزایش داده‌اند.

    کاهش علاقه نهادی که در داده‌های CME مشهود است، به ویژه قابل توجه است. اگر بازده معاملات مبتنی بر تفاوت قیمت فشرده باقی بماند و حجم معاملات آتی پایین بماند، تئوری مشارکت نهادی در مشتقات ارزهای دیجیتال به یک کاتالیزور جدید نیاز دارد.

    برای معامله‌گران نقدی، محیط نیز به طور مشابه چالش‌برانگیز است. بازارهای آتی کم‌عمق به معنای فرصت‌های آربیتراژ کمتر و کشف قیمت کمتر در لایه مشتقات است. این می‌تواند باعث شود که قیمت‌های نقدی بیشتر در معرض جریان‌های خاص، مانند جابجایی کیف پول‌های بزرگ یا رویدادهای نقدینگی خاص صرافی، قرار گیرند، به جای اینکه توسط یک مجموعه مشتقات قوی لنگر انداخته شوند.

  • هوانگ انویدیا: اعلام کاخ سفید تأثیر بزرگی بر صنعت هوش مصنوعی دارد

    هوانگ انویدیا: اعلام کاخ سفید تأثیر بزرگی بر صنعت هوش مصنوعی دارد

    جنسن هوانگ، مدیرعامل انویدیا، دقیقاً همان چیزی را که از واشنگتن می‌خواست، به دست آورد. او در تاریخ ۲۹ سپتامبر در ضیافت ناهاری در کاخ سفید، در کنار برجسته‌ترین نام‌های حوزه هوش مصنوعی، حضور یافت. در این دیدار، دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور وقت، توافق‌نامه‌ای داوطلبانه برای خودتنظیمی را رونمایی کرد که به طور مؤثر به صنعت اعلام می‌کرد: خودتان بر خودتان نظارت کنید، ما دخالت نخواهیم کرد.

    فهرست مهمانان شبیه به یک اجلاس قدرت فناوری بود. ایلان ماسک از xAI و تسلا، گرگ براکمن از OpenAI و ساندار پیچای، مدیرعامل گوگل، همگی با ترامپ گرد هم آمدند تا درباره آینده حکمرانی هوش مصنوعی در آمریکا بحث و تبادل نظر کنند. نتیجه این نشست، توافقی جمعی برای خودتنظیمی به جای پذیرش دستورالعمل‌های دولتی بود.

    ترامپ اهمیت هوش مصنوعی را با انقلاب صنعتی مقایسه کرد. او همچنین ایده تغییر نام فناوری هوش مصنوعی به “هوش فوق‌العاده” را مطرح کرد و قول داد که ایالات متحده “هرگز مانع” رشد آن نخواهد شد.

    اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری، موضع دولت را تقویت کرد و تأیید کرد که ترامپ “کاملاً همسو” با دیدگاه‌های هوانگ در مورد سیاست هوش مصنوعی است.

    هوانگ نقش کلیدی در اعمال تغییراتی در قوانین صادرات ایفا کرد که فروش محدود تراشه‌های پیشرفته، از جمله H200، به خریداران چینی را مجاز می‌دانست. این توافق با یک شرط همراه بود: کاهش ۲۵ درصدی درآمد ایالات متحده از این فروش‌ها.

    حمایت‌های او به طور مداوم بر دو محور متمرکز بوده است: اقدامات ایمنی مبتنی بر بازار و حفظ سلطه آمریکا در فناوری هوش مصنوعی. هر دو اولویت در توافق ۲۹ سپتامبر منعکس شد که بر سرعت نوآوری نسبت به احتیاط نظارتی تأکید داشت.

    برای سرمایه‌گذاران، موضوعات کلیدی مطرح شده در این نشست، از جمله سخت‌افزار هوش مصنوعی، جهت‌گیری سیاست‌گذاری، صادرات و مقررات، همگی نشان‌دهنده ادامه شتاب برای شرکت‌های فناوری آمریکایی است.

    سناریوی ریسک نیز به همان اندازه روشن است. اگر یک حادثه ایمنی عمده در حوزه هوش مصنوعی تحت چارچوب خودتنظیمی رخ دهد، واکنش سیاسی می‌تواند شدید و سریع باشد و شرکت‌هایی که استراتژی‌های خود را بر اساس آزادی مقرراتی بنا نهاده‌اند، بیشترین آسیب‌پذیری را خواهند داشت.

  • بیت‌گت: نسبت ذخایر کل ۱۳۱ درصد در آخرین گزارش

    بیت‌گت: نسبت ذخایر کل ۱۳۱ درصد در آخرین گزارش

    بیت‌گت نسبت ذخیره کلی ۱۳۱ درصدی را در آخرین گزارش اثبات ذخایر خود اعلام کرد

    صرافی ارز دیجیتال بیت‌گت (Bitget) در آخرین به‌روزرسانی گزارش اثبات ذخایر (Proof of Reserves) خود که در تاریخ ۲۹ سپتامبر گرفته شده، نسبت ذخیره کلی ۱۳۱ درصدی را منتشر کرده است. این بدان معناست که این صرافی به ازای هر ۱ دلار سپرده کاربران، حدود ۱.۳۱ دلار دارایی در اختیار دارد.

    زمان‌بندی حائز اهمیت است

    این گزارش تنها پنج روز پس از آن منتشر شد که بیت‌گت در تاریخ ۲۴ سپتامبر، شاهد یک نقض امنیتی قابل توجه بود. در این حادثه، حدود ۳۸۷.۵ میلیون دلار از طریق تراکنش‌های غیرمجاز از کیف پول‌های گرم و نیمه‌گرم این صرافی برداشت شد. گراسی چن، مدیرعامل بیت‌گت، تأیید کرد که کیف پول‌های سرد و موجودی کاربران تحت تأثیر قرار نگرفته‌اند و خسارات وارده از محل صندوق حفاظت از کاربران (User Protection Fund) این صرافی جبران خواهد شد.

    گسترش دامنه دارایی‌های تحت پوشش

    این گزارش برای اولین بار شامل ۱۹ دارایی دیجیتال در برنامه اثبات ذخایر بیت‌گت می‌شود که نشان‌دهنده گسترش قابل توجهی نسبت به چهار دارایی اصلی است که در ابتدا ردیابی می‌شدند. تمامی این دارایی‌ها نسبت ذخیره بالای ۱۰۰ درصد را حفظ کرده‌اند.

    ارز NEAR با ۱۸۱ درصد در صدر قرار گرفت، به این معنی که بیت‌گت تقریباً دو برابر توکن‌های NEAR را نسبت به آنچه کاربران سپرده‌گذاری کرده‌اند، در اختیار دارد. XAUT، توکن با پشتوانه طلا، با ۱۷۲ درصد و SOL با ۱۵۷ درصد در رده‌های بعدی قرار گرفتند.

    ذخایر USDC با ۱۵۴ درصد و بیت‌کوین (BTC) با ۱۴۲ درصد گزارش شد. اتریوم (ETH) با ۱۱۰ درصد و BNB با ۱۰۴ درصد در انتهای این فهرست قرار گرفتند.

    گزارش‌های قبلی بیت‌گت در سال جاری، نسبت ذخیره را در محدوده ۱۲۲ تا ۱۳۵ درصد نشان می‌دادند و گزارش اواسط سپتامبر نیز ۱۳۵ درصد را ثبت کرده بود. کاهش جزئی به ۱۳۱ درصد احتمالاً بازتابی از پیامدهای عملیاتی حادثه امنیتی است، هرچند این نسبت همچنان به طور قابل توجهی بالاتر از آستانه ۱۰۰ درصد است که نشان‌دهنده پوشش کامل است.

    تعهد مستمر به شفافیت

    این چهل و هفتمین گزارش ماهانه متوالی اثبات ذخایر بیت‌گت است که از دسامبر ۲۰۲۲ آغاز شده است. این تاریخ آغاز تصادفی نیست؛ چرا که در ماه قبل از آن، صرافی FTX فروپاشید و حدود ۸ میلیارد دلار از وجوه مشتریان را از بین برد و کل بخش صرافی‌ها را به تکاپو انداخت تا ثابت کنند که عملیات مشابهی را اجرا نمی‌کنند.

    این سیستم از طریق ساختار رمزنگاری درخت مرکل (Merkle Tree) کار می‌کند که به هر کاربر اجازه می‌دهد به طور مستقل تأیید کند که دارایی‌های خاص او در ذخایر کل صرافی گنجانده شده است، بدون اینکه اطلاعات سایر کاربران فاش شود.

    گسترش دامنه دارایی‌های ردیابی شده از چهار به ۱۹ دارایی در ماه سپتامبر، نشان‌دهنده ارتقاء قابل توجهی در شفافیت است. پوشش صرفاً BTC، ETH، USDT و USDC، همانطور که بسیاری از صرافی‌ها هنوز انجام می‌دهند، بخش قابل توجهی از سپرده‌های کاربران را بدون تأیید باقی می‌گذارد. بیت‌گت با گنجاندن دارایی‌هایی مانند NEAR، SOL، XAUT و BNB، این شکاف را پر می‌کند.

    کیف پول‌های سرد که دارایی‌ها را به صورت آفلاین ذخیره می‌کنند و معمولاً بخش عمده‌ای از ذخایر صرافی را در خود جای می‌دهند، مورد نفوذ قرار نگرفته‌اند. این تمایز حیاتی است: گزارش اثبات ذخایر عمدتاً دارایی‌های کیف پول سرد و کل پشتوانه دارایی را منعکس می‌کند، که توضیح می‌دهد چگونه نسبت کلی می‌تواند حتی پس از برداشت قابل توجه از کیف پول گرم، در ۱۳۱ درصد باقی بماند.

    صندوق حفاظت از کاربران بیت‌گت که ارزش آن بین ۳۸۲ میلیون تا ۴۶۴ میلیون دلار تخمین زده می‌شود، برای پوشش دقیق چنین سناریوهایی در نظر گرفته شده است. این صندوق با حداقل تعهد اولیه ۳۰۰ میلیون دلار راه‌اندازی شد و از آن زمان تاکنون رشد کرده است. در ارزش‌گذاری فعلی، این صندوق تقریباً برای پوشش کامل خسارات ۲۴ سپتامبر کافی است، هرچند جدول زمانی دقیق بازیابی و جبران خسارت هنوز مشخص نشده است.

  • Huang: White House AI Declaration Reshapes Industry

    Huang: White House AI Declaration Reshapes Industry

    White House Embraces Industry Self-Regulation for AI Development

    Nvidia CEO Jensen Huang secured a significant victory from Washington this past Friday, as President Trump unveiled a voluntary self-regulation accord for the artificial intelligence industry. The agreement, announced at a White House luncheon on September 29, effectively delegates oversight to the tech sector, signaling a hands-off approach from the administration.

    The gathering brought together a formidable roster of AI leaders, including Elon Musk of xAI and Tesla, Greg Brockman of OpenAI, and Google CEO Sundar Pichai. The executives convened with President Trump to deliberate on the future governance of AI in the United States. The outcome was a unified commitment to self-regulation, eschewing the imposition of prescriptive government mandates.

    President Trump drew a parallel between the transformative potential of AI and the industrial revolution. He also suggested rebranding AI technology as “super intelligence” and vowed that the U.S. would “never stifle” its advancement.

    Treasury Secretary Scott Bessent underscored the administration’s position, confirming that President Trump is “completely aligned” with Huang’s perspectives on AI policy.

    Huang has been instrumental in shaping adjustments to export rules, which have permitted the limited sale of advanced chips, such as the H200, to Chinese buyers. This arrangement, however, includes a stipulation: a 25% reduction in U.S. revenue from these transactions.

    Huang’s advocacy has consistently focused on two core principles: market-driven safety protocols and the preservation of American leadership in AI technology. Both these priorities were evident in the September 29 accord, which prioritized the pace of innovation over regulatory prudence.

    For investors, the key takeaways from the meeting—encompassing AI hardware, policy direction, exports, and regulation—suggest continued momentum for American technology companies.

    The potential downside is equally apparent. Should a significant AI safety incident occur within this self-regulatory framework, the ensuing political repercussions could be severe and swift. Companies that have structured their strategies around regulatory flexibility would face the greatest exposure.

  • Volmex Launches Bitcoin Implied Volatility Futures on Hyperliquid

    Volmex Launches Bitcoin Implied Volatility Futures on Hyperliquid

    Volmex Launches First On-Chain Bitcoin Volatility Futures on Hyperliquid

    Volmex Finance has introduced perpetual futures contracts tied to its Bitcoin Volmex Implied Volatility Index (BVIV) on the Hyperliquid exchange. This development marks the debut of an on-chain market specifically designed for trading Bitcoin’s expected volatility as a distinct asset.

    This new offering can be seen as the cryptocurrency market’s equivalent to the VIX, Wall Street’s widely recognized “fear gauge” that monitors anticipated S&P 500 volatility. Unlike the VIX, which is typically accessed through institutional brokerage accounts, the BVIV futures are available on a decentralized exchange and offer leverage of up to 5x.

    The BVIV index measures Bitcoin’s 30-day expected implied volatility by aggregating real-time options data from Deribit and OKX, two of the leading cryptocurrency options trading platforms. Recent readings for the index have hovered in the mid-to-high 30s, providing a general indication of the market’s current sentiment regarding near-term price fluctuations for Bitcoin.

    The perpetual futures contract employs a linear payout structure. For every one-point movement in the index, a trader’s profit or loss is equivalent to $1 USDC. For instance, a trader holding a long BVIV position at 35 that surges to 50 during a period of market turmoil would realize a gain of $15 per contract, without the need to understand complex options Greeks.

    These contracts are collateralized with USDC and utilize isolated margin. This means that a losing position in a volatility trade will not impact other assets held by the trader on the platform. Funding rates are calculated on an hourly basis, a departure from the more common eight-hour intervals found on most perpetual futures markets, reflecting the potentially abrupt shifts characteristic of a volatility index.

    The initial open-interest cap has been set at $2 million, a precautionary measure to allow the market to stabilize. Trading is accessible via the Markets by Kinetiq frontend under the ticker mkts:BVIV.

    Volmex CEO Cole Kennelly highlighted the launch as a significant opportunity for crypto traders and investors to engage in hedging and speculation strategies, bypassing the typical complexities associated with options trading.

    The selection of Hyperliquid as the listing venue is noteworthy. The platform has emerged as a leading decentralized perpetual futures exchange, facilitating billions in daily trading volume and achieving a valuation exceeding $90 billion. The addition of a volatility-specific product broadens the exchange’s offerings beyond simple cryptocurrency price speculation.

    However, the product is not without its inherent risks. Volatility indices can experience “gap behavior,” where the index experiences sharp jumps between calculation periods rather than smooth progression. For traders employing leverage, such gaps can lead to significant losses, potentially resulting in liquidation. While the isolated margin system helps to mitigate this risk, it does not entirely eliminate it.

  • Bitwise Launches US Spot Ether ETF After Token Surges

    Bitwise Launches US Spot Ether ETF After Token Surges

    Bitwise Launches First Spot Near ETF in U.S.

    Bitwise commenced trading its Near ETF on Tuesday, offering U.S. investors a new avenue to gain exposure to the AI-focused Near blockchain through conventional brokerage accounts. The fund, listed on NYSE Arca under the ticker NRR, carries an annual fee of 0.75%, according to Bitwise.

    The company touts the fund as the first spot Near fund in the United States. The term “spot” signifies that the ETF holds actual Near tokens, as opposed to futures contracts, which are derivatives based on anticipated price movements.

    Exchange-traded funds (ETFs) are investment vehicles that can be bought and sold like stocks. For individuals who have avoided cryptocurrency exchanges or digital wallets, this offers a simplified entry point: the underlying tokens are held within the fund, and the ETF shares appear alongside other investments in their brokerage application.

    The timing of the ETF’s launch appears opportune, particularly given Near’s recent surge in performance, with its value skyrocketing since May.

    This is not the first significant price movement for Near this year. In May, the token experienced a 28% jump within 24 hours, driven by upgrades related to privacy, artificial intelligence, and scaling. However, it subsequently retreated to around $2 over the summer. Currently, Near is trading just above $5, with a market capitalization of $6.5 billion. Despite this recent uptick, the token remains approximately 75% below its all-time high of over $20.

    Near operates as a layer-1 blockchain, serving as a foundational network upon which other applications are built, placing it in the same category as prominent networks like Ethereum and Solana. Its main network was launched in 2020.

    The connection to artificial intelligence stems from co-founder Illia Polosukhin, who is also a co-creator of the Transformer architecture, the underlying technology for models such as ChatGPT. Near established an AI research lab in May 2024, under the leadership of Polosukhin and co-founder Alex Skidanov.

    Bitwise’s investment thesis emphasizes the potential of AI agents, which are software programs designed to perform tasks on behalf of users, such as making payments or booking travel arrangements.

    “We are moving toward a world in which AI agents increasingly act on our behalf, coordinate with one another, and participate in the economy,” stated Bitwise CEO Hunter Horsley. “We believe this shift—to an agentic economy where more and more happens through AI agents—could unlock an enormous new frontier for the global economy. NEAR is building a platform for that future.”

    Bitwise also highlighted that Near Intents, a service facilitating asset swaps across different blockchains, has processed over $32 billion in volume.

    The Bitwise fund also engages in token staking. Staking involves locking up tokens to support the validation of network transactions, with participants earning rewards in return, akin to interest but paid in additional tokens. Bitwise anticipates that its internal team will stake the fund’s Near holdings to achieve average rewards of approximately 5%, which will accrue to shareholders through an increase in the fund’s per-share value.

    However, these rewards are not guaranteed. Bitwise’s disclosures indicate that reward rates are subject to change, and staking carries the risk of “slashing,” which involves penalties imposed when a validator violates network rules. Furthermore, the fund concentrates on a single asset, and Bitwise cautions that investors could potentially lose a substantial portion or all of their investment.

    Bitwise initially filed paperwork in Delaware for a Near fund in April 2025, when the token was trading at $2.61. Grayscale subsequently filed in January 2026 to convert its existing Near trust into an ETF, at a time when Near was priced around $1.54.

    The regulatory landscape for such funds became more favorable in September 2025, when the SEC approved generic listing standards. These standards allow exchanges to list qualifying crypto funds without requiring individual approval for each one. Following this, funds for Litecoin, Hedera, and Solana were introduced in October of that year, including Bitwise’s own Solana staking ETF.

    Bitwise charges an annual fee of 0.75% for the NRR ETF, which translates to $75 for every $10,000 invested.

  • ادلمن: ۱۰ تا ۴۰ درصد بیت‌کوین، هدف ۵۰۰ هزار دلار تا ۲۰۳۰

    ادلمن: ۱۰ تا ۴۰ درصد بیت‌کوین، هدف ۵۰۰ هزار دلار تا ۲۰۳۰

    ریک ادلمن، مشاور کهنه‌کار مالی، تخصیص بیت‌کوین را افزایش داد

    ریک ادلمن، مشاور کهنه‌کار مالی، یکی از جسورانه‌ترین توصیه‌های خود را در زمینه تخصیص بیت‌کوین ارائه کرده است. وی استدلال می‌کند که سرمایه‌گذاران باید بسته به میزان تحمل ریسک خود، ۱۰ تا ۴۰ درصد از سبد دارایی خود را به بیت‌کوین اختصاص دهند. ادلمن همچنین پیش‌بینی می‌کند که در صورت ادامه روند پذیرش جهانی، قیمت بیت‌کوین تا سال ۲۰۳۰ به ۵۰۰ هزار دلار خواهد رسید.

  • ولمکس فایننس قراردادهای آتی دائمی نوسانات ضمنی بیت‌کوین را در هایپرلیکویید راه‌اندازی کرد

    ولمکس فایننس قراردادهای آتی دائمی نوسانات ضمنی بیت‌کوین را در هایپرلیکویید راه‌اندازی کرد

    والمکس فایننس بازارهای آتی دائمی برای نوسانات بیت‌کوین را راه‌اندازی کرد

    شرکت والمکس فایننس (Volmex Finance) قراردادهای آتی دائمی مبتنی بر شاخص نوسانات ضمنی بیت‌کوین (BVIV) خود را در پلتفرم هایپِر لیکویید (Hyperliquid) فهرست کرد. این اقدام، اولین بازار آن‌چین (onchain) را برای معامله نوسانات مورد انتظار بیت‌کوین به عنوان یک دارایی مستقل ایجاد می‌کند.

    این ابزار را می‌توان پاسخی از سوی دنیای ارزهای دیجیتال به شاخص VIX، “شاخص ترس” وال استریت دانست که نوسانات مورد انتظار شاخص S&P 500 را رصد می‌کند. با این تفاوت که به جای محدود بودن به حساب‌های کارگزاری نهادی، این شاخص در یک صرافی غیرمتمرکز قابل دسترسی است و تا 5 برابر اهرم را ارائه می‌دهد.

    شاخص BVIV نوسانات ضمنی 30 روزه مورد انتظار بیت‌کوین را با جمع‌آوری داده‌های آپشن (options) در لحظه از Deribit و OKX، دو مورد از بزرگترین پلتفرم‌های معاملات آپشن ارز دیجیتال، محاسبه می‌کند. آمارهای اخیر این شاخص در محدوده میانی تا بالای 30 قرار داشته است که نشان‌دهنده سطح اضطراب فعلی بازار در مورد نوسانات قیمت بیت‌کوین در کوتاه‌مدت است.

    قرارداد آتی دائمی از مدل پرداخت خطی استفاده می‌کند. به ازای هر 1.00 واحد افزایش یا کاهش شاخص، معامله‌گر 1 دلار USDC سود یا زیان می‌کند. بنابراین، اگر شما با قیمت 35 واحد در شاخص BVIV موقعیت خرید داشته باشید و این شاخص در زمان وحشت بازار به 50 واحد افزایش یابد، سود شما 15 دلار به ازای هر قرارداد خواهد بود، بدون نیاز به درک پیچیدگی‌های “یونانی‌های آپشن” (options Greeks).

    قراردادها با وثیقه USDC و حاشیه ایزوله (isolated margin) پشتیبانی می‌شوند، به این معنی که از دست رفتن موقعیت معاملاتی نوسانات شما، دارایی‌های دیگرتان را در پلتفرم تحت تأثیر قرار نخواهد داد. محاسبه سود و زیان (funding) به صورت ساعتی انجام می‌شود، برخلاف بازه‌های زمانی معمول هشت ساعته در اکثر بازارهای آتی دائمی، که منعکس‌کننده پویایی منحصربه‌فرد شاخص نوسانات است که می‌تواند به طور ناگهانی جهش کند.

    محدودیت‌های اولیه و دسترسی

    سقف اولیه بهره باز (open-interest cap) 2 میلیون دلار تعیین شده است، که به عنوان یک سازوکار حفاظتی عمدی در نظر گرفته شده است تا بازار بتواند جایگاه خود را پیدا کند. معاملات از طریق رابط کاربری Markets by Kinetiq با نماد معاملاتی mkts:BVIV قابل دسترسی است.

    فرصت‌های جدید برای معامله‌گران

    کول کنلی (Cole Kennelly)، مدیرعامل والمکس، این راه‌اندازی را فرصتی قابل توجه برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران ارزهای دیجیتال توصیف کرد تا بتوانند به استراتژی‌های پوشش ریسک (hedging) و سفته‌بازی (speculation) بدون موانع معمول معاملات آپشن دسترسی پیدا کنند.

    انتخاب پلتفرم هایپِر لیکویید

    انتخاب هایپِر لیکویید به عنوان محل فهرست شدن این قراردادها قابل توجه است. این پلتفرم خود را به عنوان صرافی پیشرو معاملات آتی غیرمتمرکز تثبیت کرده است و روزانه میلیاردها دلار حجم معاملات را پردازش می‌کند و ارزش‌گذاری آن از 90 میلیارد دلار فراتر رفته است. افزودن یک محصول تخصصی نوسانات، این صرافی را فراتر از حدس و گمان صرف در مورد قیمت ارزهای دیجیتال متنوع می‌سازد.

    ریسک‌های مستند

    با این حال، این محصول با ریسک‌های مستند همراه است. شاخص‌های نوسانات می‌توانند رفتار جهشی از خود نشان دهند، به این معنی که شاخص به جای حرکت روان، بین بازه‌های زمانی محاسبه به شدت جهش می‌کند. برای معامله‌گران اهرمی، این جهش‌ها می‌تواند تفاوت بین یک کاهش قابل مدیریت و نقدینگی (liquidation) باشد. ساختار حاشیه ایزوله به مهار این ریسک کمک می‌کند، اما آن را از بین نمی‌برد.

  • زاکبرگ و مدیران ارشد هوش مصنوعی، توافق‌نامه ایمنی کاخ سفید را امضا کردند

    زاکبرگ و مدیران ارشد هوش مصنوعی، توافق‌نامه ایمنی کاخ سفید را امضا کردند

    دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور سابق آمریکا، روز ۲۹ سپتامبر قدرتمندترین نام‌ها در حوزه هوش مصنوعی را در کاخ سفید گرد هم آورد. این گردهمایی با امضای جمعی یک توافق‌نامه داوطلبانه ایمنی هوش مصنوعی به پایان رسید. مارک زاکربرگ، جنسن هوانگ، ایلان ماسک و مدیران ارشد شرکت‌های OpenAI، Google و Microsoft، سندی را امضا کردند که ترامپ آن را «الزام‌آور اخلاقی» توصیف کرد.

    محورهای توافق‌نامه

    این توافق‌نامه بر بازبینی‌های ایمنی پیشرفته برای مدل‌های پیشرفته هوش مصنوعی، ممیزی‌های داخلی و خارجی، و چارچوبی خودتنظیم‌گر تمرکز دارد که به شرکت‌ها اجازه می‌دهد خودشان بر فعالیت‌هایشان نظارت کنند، به جای آنکه با مقررات تحمیلی دولت مواجه شوند.

    این چارچوب خواستار بازبینی‌های دقیق داخلی و خارجی مدل‌های پیشرفته هوش مصنوعی، پیش و پس از استقرار است. شرکت‌هایی که این توافق‌نامه را امضا کرده‌اند، متعهد به رعایت کنترل‌های ایمنی، سازوکارهای ممیزی و پروتکل‌های نظارتی هستند که برای شناسایی قابلیت‌های خطرناک پیش از انتشار عمومی طراحی شده‌اند.

    تعهدات و مقایسه با قانون اساسی

    ترامپ این سند را با قانون اساسی مقایسه کرد. عنوان «الزام‌آور اخلاقی» به این معناست که شرکت‌ها متعهد به اجرای آن هستند، اما در صورت عدم پایبندی، هیچ پیگرد قانونی وجود نخواهد داشت.

    پیشنهاد کمیته نظارتی و تغییر نام هوش مصنوعی

    ترامپ همچنین ایجاد یک کمیته نظارتی ده نفره را مطرح کرد که به هدایت مقررات آتی هوش مصنوعی کمک خواهد کرد. او پیشنهاد داد که صنعت هوش مصنوعی به طور کلی استفاده از عبارت «هوش مصنوعی» را متوقف کرده و به جای آن از عبارت «هوش برتر» (super intelligence) استفاده کند.

    سابقه تعهدات داوطلبانه

    این اولین بار نیست که سیلیکون‌ولی برای ارائه وعده‌هایی در زمینه ایمنی هوش مصنوعی در کاخ سفید گرد هم می‌آید. توافق‌نامه ۲۹ سپتامبر بر اساس مجموعه‌ای از تعهدات داوطلبانه از سال ۲۰۲۳، که شامل دولت‌های فعلی و پیشین می‌شود، بنا شده است.

    کاخ سفید بایدن نیز در ژوئیه ۲۰۲۳ مجموعه‌ای از تعهدات داوطلبانه را از سوی بسیاری از همین شرکت‌ها دریافت کرد که بر واترمارکینگ محتوای تولید شده توسط هوش مصنوعی، اشتراک‌گذاری تحقیقات ایمنی و آزمایش مدل‌ها برای شناسایی ریسک‌ها پیش از انتشار تمرکز داشت.

    حضور ایلان ماسک و جنبه دیپلماتیک

    حضور ایلان ماسک لایه‌ای از جذابیت را به این رویداد افزود. ماسک یکی از منتقدان سرسخت میان‌برهای ایمنی در هوش مصنوعی بوده است؛ او که یکی از بنیان‌گذاران OpenAI بود، پس از خروج از این شرکت، از آن شکایت کرد و ادعا نمود که این شرکت از مأموریت اصلی غیرانتفاعی خود عدول کرده است. حضور او در کنار رهبران OpenAI برای امضای یک سند ایمنی مشترک، حداقل یک دستاورد دیپلماتیک محسوب می‌شود.

    واکنش بازار و مقایسه با اتحادیه اروپا

    این اعلامیه واکنش فوری و تأثیرگذاری بر بازار نداشت. با ترویج خودتنظیمی، دولت ترامپ به طور مؤثری به صنعت هوش مصنوعی اعلام کرده است که با نظارت سخت‌گیرانه‌ای که اتحادیه اروپا در قانون هوش مصنوعی خود دنبال کرده است، مواجه نخواهد شد.

    پتانسیل کمیته نظارتی

    کمیته نظارتی ده نفره پیشنهادی می‌تواند محاسبات را تغییر دهد، اگر قدرت واقعی به دست آورد. نهادی که اختیار بازبینی مدل‌های پیشرفته و توصیه اقدامات اجرایی را داشته باشد، گامی معنادار فراتر از تعهدات داوطلبانه خواهد بود.

  • کلود هوش مصنوعی آنتروپیک: هدف نزولی ۱۰ سنتی ریپل تا ۲۰۲۷

    کلود هوش مصنوعی آنتروپیک: هدف نزولی ۱۰ سنتی ریپل تا ۲۰۲۷

    هوش مصنوعی Claude از Anthropic ریزش شدید XRP تا ۰.۰۵ دلار را پیش‌بینی کرد

    هوش مصنوعی Claude متعلق به شرکت Anthropic، پیش‌بینی کرده است که قیمت XRP در برابر دلار آمریکا (XRP USD) می‌تواند تا ۰.۰۵ دلار سقوط کند، در حالی که محدوده پایه پیش‌بینی شده آن بین ۰.۱۰ تا ۰.۲۵ دلار است. این پیش‌بینی بر این فرض استوار است که بازار صعودی شدید ارزهای دیجیتال شکست بخورد. در حال حاضر، XRP در تاریخ ۲۹ سپتامبر ۲۰۲۶، در حدود ۱.۵۰ تا ۱.۵۲ دلار معامله می‌شود.

    این چشم‌انداز، سناریوی بسیار نزولی و بعید برای XRP را ترسیم می‌کند. این سناریو مستلزم اقدام هماهنگ و گسترده نظارتی در حوزه‌های قضایی کلیدی، از جمله ایالات متحده، است که محدودیت‌های شدید یا ممنوعیت‌هایی را برای XRP و XRP Ledger در استفاده سازمانی اعمال کند.

    این وضعیت با یک شکست امنیتی قابل توجه در لجر همراه خواهد شد که منجر به حذف گسترده از صرافی‌ها و از دست رفتن اعتماد می‌شود. در این سناریوی گمانه‌زنی، XRP می‌تواند از حدود ۱.۵۰ دلار به محدوده ۰.۱۰ تا ۰.۲۵ دلار سقوط کند و اهداف افراطی تا ۰.۰۵ دلار تا اوایل سال ۲۰۲۷ را نیز در بر گیرد.

    این پیش‌بینی Claude AI در تضاد آشکار با هوش مصنوعی Grok متعلق به ایلان ماسک قرار دارد که تنها دیروز پیش‌بینی کرده بود XRP در یک بازار صعودی تمام عیار می‌تواند تا ۴۰ دلار افزایش یابد.

    $XRP پس از عبور از دیوار فروش شروع به افزایش کرده است. در کوتاه‌مدت هیچ دیوار فروش قابل توجهی وجود ندارد. علاوه بر این، یک دیوار خرید در زیر شکل گرفته است.

    در بازه‌های زمانی بالاتر، XRP پس از عدم موفقیت در حفظ حرکت بالاتر از ۱.۶۳ تا ۱.۶۶ دلار، در محدوده ۱.۴۵ تا ۱.۶۰ دلار در حال تثبیت بوده است. در حالی که ساختار اخیر نشان‌دهنده بهبودی از پایین‌ترین سطوح اواسط سپتامبر در حدود ۱.۲۵ تا ۱.۳۰ دلار بوده است، روند کلی همچنان آسیب‌پذیر است.

    در یک بازار عادی، شکست زیر ۱.۴۰ تا ۱.۴۵ دلار، راه را برای آزمایش مجدد منطقه حمایتی ۱.۲۵ تا ۱.۳۰ دلار باز می‌کند. تحت سناریوی شدید نظارتی منفی و شوک اعتماد که در بالا تشریح شد، شکست قاطع این سطوح احتمالاً منجر به نقدینگی‌های آبشاری و پیش‌بینی‌های حرکت اندازه‌گیری شده نزولی از محدوده اخیر خواهد شد که به طور نظری در صورت گسترش حجم فروش و شکست متوالی سطوح حمایتی اصلی، می‌تواند تا منطقه ۰.۱۰ تا ۰.۲۵ دلار گسترش یابد.

    شاخص قدرت نسبی (RSI) در طول چنین کاهشی، احتمالاً از منطقه خنثی به قلمرو عمیقاً اشباع از فروش وارد خواهد شد که مشخصه حرکات تسلیم است. سطوح حمایتی کلیدی نزدیک‌تر در ۱.۴۰ تا ۱.۴۵ دلار و ۱.۲۵ تا ۱.۳۰ دلار قرار دارند؛ شکست پایدار زیر سطح اخیر، ساختار را به طور قابل توجهی تضعیف کرده و احتمال کاهش عمیق‌تر را افزایش می‌دهد.

    در مجموع، در حالی که نمودار فعلی هنوز یک ریزش عمده را تأیید نمی‌کند، تنها از دست دادن فوق‌العاده اعتماد سازمانی و دسترسی نظارتی می‌تواند کاهش چند انحراف معیار را که توسط اهداف ۰.۰۵ تا ۰.۲۵ دلار نشان داده می‌شود، توجیه کند.

    تحمل این نوسانات لذت‌بخش نیست و تماشای توقف XRP در مقاومت ۱.۵۰ دلار در حالی که فدرال رزرو افزایش دیگری را مطرح می‌کند، اطمینان‌بخش نیست.

    با قیمت ۱.۵ دلار و پیش‌بینی Claude AI مبنی بر احتمال سقوط آن به ۰.۰۵ دلار تا سال ۲۰۲۷، این دیگر بازده نامتقارن مورد نیاز برای بازسازی پرتفوی نیست. این محاسبات سرمایه را به سمت پروژه‌های زیرساختی در مراحل اولیه با فضای رشد بیشتر سوق می‌دهد.

    بیت‌کوین هایپر (Bitcoin Hyper) با نماد $HYPER، اولین لایه ۲ بیت‌کوین با ادغام بومی SVM معرفی می‌شود. این پلتفرم قراردادهای هوشمندی را اجرا می‌کند که سریع‌تر از خود سولانا عمل می‌کنند و در عین حال برای امنیت به لایه پایه بیت‌کوین بازمی‌گردند.

    پیش‌فروش این پروژه بیش از ۳۳.۱ میلیون دلار با قیمت فعلی توکن ۰.۰۱۳۶۸۶۹ دلار جمع‌آوری کرده است و پاداش‌های استیکینگ با حداکثر ۳۰٪ سود سالانه (APY) در حال حاضر فعال هستند.

    پل کانونی غیرمتمرکز (Decentralized Canonical Bridge) آن با هدف رفع دو عاملی که بیت‌کوین را از امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) دور نگه داشته است – سرعت پایین تراکنش و عدم وجود قابلیت برنامه‌ریزی – طراحی شده است.