Blog

بیت‌کوین (BTC) ممکن است پیش از جهش بزرگ بعدی، فرصت خرید ارائه دهد: تحلیلگران

ارز دیجیتال پیشرو در چند روز گذشته نوسانات قابل توجهی را تجربه کرده و از اوج محلی خود در بالای ۸۷ هزار دلار که اوایل سپتامبر مشاهده شد، عقب‌نشینی کرده است.

برخی تحلیلگران برجسته معتقدند این دارایی ممکن است به زودی فرصت خرید را پیش از از سرگیری روند صعودی خود به سمت ۹۰ هزار دلار و حتی ۱۰۰ هزار دلار ارائه دهد، در حالی که عوامل کلیدی از چشم‌انداز کلی صعودی حمایت می‌کنند.

اوایل ماه جاری، علی مارتینز دلایل متعددی را برشمرد که چرا بیت‌کوین ممکن است در مسیر رسیدن به سطح روانی ۱۰۰ هزار دلاری باشد. از جمله این دلایل، افزایش تقاضای نهادی است؛ این تحلیلگر خاطرنشان کرد که صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین بیش از ۱.۶ میلیارد دلار از این ارز دیجیتال را در حدود ۷۲ ساعت انباشته کرده‌اند.

این علاقه همچنان قوی باقی مانده و در واقع، هفته گذشته قوی‌ترین هفته از اکتبر ۲۰۲۵ بوده است، به طوری که خالص ورودی‌ها به نزدیک ۲.۴ میلیارد دلار رسیده است. داده‌های SoSoValue نشان می‌دهد که این ETFها هشت روز متوالی سبز را ثبت کرده‌اند که آخرین بار در ماه اوت مشاهده شده بود. این امر نشان می‌دهد که صندوق‌های بازنشستگی، صندوق‌های پوشش ریسک و سایر سرمایه‌گذاران محافظه‌کار به افزایش سهم خود در این دارایی ادامه می‌دهند و به طور بالقوه راه را برای افزایش بیشتر قیمت در آینده نزدیک هموار می‌کنند.

اخیراً، مارتینز پیش‌بینی خود را با بینش‌های اضافی به‌روزرسانی کرده است. او ادعا کرد که بیت‌کوین ظاهراً از الگوی “کف دوقلو” خارج شده و اکنون در حال بازگشت به سمت خط گردن ۸۲ هزار دلاری است.

وی اظهار داشت: «اگر این سطح به عنوان حمایت حفظ شود، آزمایش مجدد می‌تواند فرصت خریدی را پیش از از سرگیری روند صعودی به سمت هدف ۱۰۰ هزار دلاری الگو ارائه دهد.»

گرلا و Crypto with Haris ₿ نیز دیدگاه‌های مشابهی را به اشتراک گذاشتند. گرلا گفت که نسبت MVRV بیت‌کوین به حدود ۱.۳۵ بازگشته و این گروه به طور محکم در سود قرار دارند. از نظر او، این بیشتر شبیه به یک آزمایش مجدد سالم است تا آغاز یک سقوط عمده.

Crypto with Haris ₿ فرض کرد که بیت‌کوین «پامپ‌های کوچک جعلی برای به دام انداختن خریداران بیشتر ارائه می‌دهد.» او معتقد است که این دارایی وارد تله صعودی نهایی شده و ممکن است پیش از افزایش احتمالی به بالای ۹۰ هزار دلار، تا حدود ۶۲ هزار دلار سقوط کند.

دکتر پرافیت نیز نسبت به روند گسترده‌تر بیت‌کوین خوش‌بین است، اما انتظار تلاطم‌هایی را در پیش دارد. همانطور که CryptoPotato گزارش داد، او هدف نزولی ۷۹ هزار دلاری را که حدود میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای است، تعیین کرده است.

وی افزود: «مهم: ابتدا ذکر می‌کنم، این به معنای وجود هدف دوم پایین‌تر نیست، بلکه ۷۹ هزار دلار است و سپس می‌توانم بر اساس واکنش بیت‌کوین قضاوت کنم، اما در حال حاضر ۷۹ هزار دلار است و ادامه به سمت اوج جدید و ادامه روند صعودی. اجازه دهید این را کاملاً روشن کنم: من بیت‌کوین را در یک بازار صعودی (BULL MARKET) در نظر می‌گیرم، اما انتظار یک اصلاح (CORRECTION) در چارچوب این بازار صعودی را دارم.»

سنتورا پیشنهاد مدیریت بازارهای وام‌دهی مستقل در Aave V4 را ارائه داد

سنتورا (Sentora)، پلتفرم دیفای (DeFi) سازمانی متمرکز بر استراتژی‌های مدیریت ریسک، یک پیشنهاد رسمی حاکمیتی برای راه‌اندازی بازارهای وام‌دهی با مدیریت مستقل در Aave V4، با شروع در شبکه اتریوم، ارائه کرده است. محور اصلی این توافق، تقسیم درآمدی شفاف ۵۰/۵۰ با Aave DAO است که تمامی جنبه‌ها، از فاکتورهای ذخیره تا کارمزدهای تصفیه را پوشش می‌دهد.

این پیشنهاد که به عنوان “درخواست Aave برای نظرات نهایی” (ARFC) ثبت شده، در حال حاضر در مرحله بازخورد جامعه قرار دارد و برای پیشبرد نیازمند عبور از رأی‌گیری در پلتفرم Snapshot است. در صورت تصویب، سنتورا کنترل انتخاب وثیقه، پارامترهای ریسک و تنظیمات نرخ بهره را به دست خواهد آورد، در حالی که Aave DAO مالکیت قراردادهای هوشمند زیربنایی را از طریق “اجراکننده کوتاه حاکمیتی” (Governance Short Executor) خود حفظ خواهد کرد.

این چارچوب از معماری ماژولار Aave V4، به ویژه طراحی “مرکز و شعاع” (Hub & Spoke) آن بهره می‌برد. سه شعاع اولیه پیشنهاد شده است که هر کدام بر وثیقه‌های آبی-چیپ (blue-chip) با قابلیت کسب سود تمرکز دارند. در سمت وام‌گیرنده، این نمونه به مجموعه‌ای مشخص از استیبل‌کوین‌ها محدود خواهد شد: RLUSD، PYUSD و OUSD.

تمامی درآمدهای پروتکل که توسط نمونه سنتورا ایجاد می‌شود، به طور مساوی بین سنتورا و Aave DAO تقسیم خواهد شد. DAO هیچ هزینه‌ی عملیاتی را متحمل نمی‌شود؛ هیچ قبض زیرساختی، هیچ سربار مدیریت ریسک و هیچ هزینه‌ی پرسنلی وجود نخواهد داشت.

هرگونه تغییر افزایش‌دهنده ریسک، دارای یک دوره قفل زمانی ۴۸ ساعته است که به جامعه و ارائه‌دهندگان خدمات فرصت بررسی و مداخله احتمالی را می‌دهد. لیست کردن دارایی‌های جدید نیازمند یک دوره بررسی دو هفته‌ای قبل از فعال‌سازی است. ارائه‌دهندگان خدمات در اکوسیستم Aave، قابلیت وتو بر تغییراتی را که خطرناک تلقی می‌کنند، حفظ خواهند کرد.

Aave DAO می‌تواند در هر زمان از طریق رأی‌گیری حاکمیتی، نقش‌های عملیاتی سنتورا را لغو کند و همچنین می‌تواند برای پس گرفتن کامل اختیار سنتورا رأی دهد.

ارزش کل قفل شده در V4 از ۴۰۲ میلیون دلار در ۱۵ سپتامبر به ۶۶۰ میلیون دلار تا ۲۹ سپتامبر افزایش یافت که نشان‌دهنده افزایشی تقریباً ۶۴ درصدی در عرض تنها دو هفته است.

سنتورا پیش از این یک وام ۱۰۰ میلیون دلاری ETH را برای بازارهای Lido در Aave V3 سازماندهی کرده بود که به آن اعتبار به عنوان یک اپراتور در سطح سازمانی، قادر به مدیریت جریان‌های سرمایه قابل توجه در زیرساخت Aave، بخشیده است.

RLUSD (استیبل‌کوین ریپل)، PYUSD (استیبل‌کوین پی‌پال) و OUSD (Origin Dollar) ترکیبی از استیبل‌کوین‌های با پشتوانه سازمانی و بومی دیفای را نشان می‌دهند. محدود کردن دارایی‌های قابل وام‌گیری به این سه مورد، تقاضای طبیعی برای هر یک از آن‌ها را در اکوسیستم Aave ایجاد می‌کند.

ژنو، سوئیس، ۲۹ سپتامبر ۲۰۲۶ — سازمان خودگردان غیرمتمرکز TRON DAO، که با هدف تسریع تمرکززدایی اینترنت از طریق فناوری بلاکچین و برنامه‌های غیرمتمرکز (dApps) فعالیت می‌کند، امروز، ۲۹ سپتامبر، با به صدا درآوردن زنگ پایان معاملات در تالار بورس Cboe Global Markets در شیکاگو، فهرست شدن محصول قابل معامله در بورس (ETP) با نماد TRXS را جشن گرفت. این محصول، امکان سرمایه‌گذاری با قرار دادن وثیقه (staked exposure) در TRX، توکن بومی شبکه TRON را فراهم می‌کند.

دسترسی نهادها به TRX از طریق صندوق قابل معامله در بورس

این نقطه عطف، نشان‌دهنده پذیرش روزافزون شبکه TRON در بازارهای مالی سنتی است. TRXS به موسسات مالی اجازه می‌دهد تا از طریق کارگزاری‌های شرکت‌کننده، به TRX دسترسی پیدا کنند. این صندوق که در تاریخ ۹ سپتامبر در بورس Cboe فهرست شده است، به دنبال ارائه بازدهی متناسب با قیمت لحظه‌ای TRX، توکن کاربردی بومی شبکه بلاکچین TRON است. علاوه بر این، صندوق مذکور تلاش می‌کند تا از طریق مشارکت در فرآیند اعتبارسنجی اثبات سهام نمایندگی شده (delegated proof-of-stake) در شبکه TRON، TRX اضافی کسب کند و پاداش‌های حاصل از این فرآیند به ارزش خالص دارایی‌های صندوق منعکس خواهد شد.

چشم‌انداز بنیان‌گذار TRON

جاستین سان، بنیان‌گذار TRON، در این باره گفت: «از رهبری Canary Capital در معرفی TRX به بازار ETF قدردانی می‌کنیم. این عرضه نشان‌دهنده شناخت فزاینده شبکه TRON به عنوان زیرساختی حیاتی برای اقتصاد دیجیتال جهانی است و به موسسات مالی راهی جدید برای مشارکت در شبکه‌ای می‌دهد که در حال حاضر از فعالیت‌های مالی قابل توجه در دنیای واقعی پشتیبانی می‌کند. از تیم Cboe، تیم Canary Capital و هر سازنده و همکار در اکوسیستم TRON که برای تحقق این امر تلاش کردند، سپاسگزارم.»

جایگاه TRON در اکوسیستم بلاکچین

TRON به یکی از شبکه‌های پیشرو بلاکچین برای فعالیت‌های استیبل‌کوین تبدیل شده و بیش از ۹۴ میلیارد دلار تتر (USDT) در گردش را پشتیبانی می‌کند. این شبکه همچنین بالاترین حجم انتقال USDT را در میان تمام بلاکچین‌ها پردازش می‌کند و حجم تراکنش‌های سال جاری آن به حدود ۶.۱ تریلیون دلار می‌رسد. شبکه TRON که به دلیل سرعت، مقیاس‌پذیری و هزینه‌های پایین تراکنش شناخته شده است، به عنوان زیرساختی حیاتی برای امور مالی غیرمتمرکز، پرداخت‌های جهانی و برنامه‌های مبتنی بر بلاکچین عمل می‌کند.

درباره TRON DAO

TRON DAO یک سازمان خودگردان غیرمتمرکز تحت حاکمیت جامعه است که با هدف تسریع تمرکززدایی اینترنت از طریق فناوری بلاکچین و برنامه‌های غیرمتمرکز (dApps) فعالیت می‌کند.

شبکه بلاکچین TRON که در سپتامبر ۲۰۱۷ تأسیس شد، از زمان راه‌اندازی شبکه اصلی خود در می ۲۰۱۸، رشد قابل توجهی را تجربه کرده است. امروزه، TRON میزبان بزرگترین عرضه در گردش استیبل‌کوین تتر دلار آمریکا (USDT) است که در حال حاضر از ۹۴ میلیارد دلار فراتر می‌رود. بر اساس داده‌های TRONSCAN، تا سپتامبر ۲۰۲۶، بلاکچین TRON بیش از ۴۰۵ میلیون حساب کاربری، بیش از ۱۵ میلیارد تراکنش و بیش از ۲۸ میلیارد دلار ارزش کل قفل شده (TVL) را ثبت کرده است. TRON که به عنوان لایه تسویه جهانی برای تراکنش‌های استیبل‌کوین و خریدهای روزمره با موفقیت اثبات شده شناخته می‌شود، شعار «جابجایی تریلیون‌ها، توانمندسازی میلیاردها» را دنبال می‌کند.

بیت‌کوین از مرز ۸۴ هزار دلار عبور کرد؛ گمانه‌زنی‌ها درباره روند صعودی ادامه دارد

بیت‌کوین روز سه‌شنبه، ۲۹ سپتامبر، با رشد حدود ۱ درصدی در ۲۴ ساعت گذشته، مجدداً به بالای مرز ۸۴ هزار دلار بازگشت. این افزایش در حالی صورت می‌گیرد که خریداران تلاش می‌کنند زیان ناشی از افت قیمت از اوج ۸۷,۳۷۴ دلاری را جبران کنند.

در زمان ثبت این گزارش در صبح سه‌شنبه، بیت‌کوین بین ۸۳,۹۶۰ تا ۸۴,۳۴۱ دلار معامله می‌شد. میانگین‌های متحرک روزانه همچنان نشان‌دهنده برتری گاوها (خریداران) در بازار هستند، هرچند نمودارهای کوتاه‌مدت‌تر حاکی از آن است که روند بازیابی هنوز [ادامه دارد…]

بیت‌کوین روز سه‌شنبه با قیمت تقریبی ۸۴ هزار دلار معامله می‌شد که نسبت به ۲۴ ساعت گذشته ۰.۹ درصد افزایش و نسبت به هفته گذشته ۲ درصد کاهش داشت. این ارز دیجیتال در دو هفته گذشته در محدوده‌ای ثابت باقی مانده است، در حالی که دارایی‌های دیگر در جهت مخالف آن حرکت می‌کنند.

فشار اصلی از خارج از بازار ارزهای دیجیتال می‌آید. بازده اوراق خزانه به دلیل افزایش قیمت نفت به بالاترین حد خود در سال‌های اخیر رسیده است. بازده اوراق ۱۰ ساله در روز دوشنبه به ۵.۲۷۴ درصد رسید که بالاترین رقم از ژوئن ۲۰۰۷ بود و بازده اوراق ۳۰ ساله نیز به ۵.۵۸۳ درصد رسید که آخرین بار در سال ۲۰۰۲ مشاهده شده بود. روزنامه وال استریت ژورنال گزارش داد که هر دو بازده روز سه‌شنبه اندکی کاهش یافتند، زیرا قیمت نفت خام کاهش یافت. قیمت نفت برنت روز دوشنبه پس از رد طرح هفت روزه ایران برای پایان دادن به جنگ و بازگشایی تنگه هرمز توسط رئیس‌جمهور دونالد ترامپ، دوباره از ۱۰۰ دلار در هر بشکه فراتر رفت و دلار را نیز تقویت کرد. سپس قیمت نفت برنت با کاهش حدود ۱.۷ درصدی نسبت به روز قبل، به زیر ۱۰۴ دلار سقوط کرد، پس از آنکه روز دوشنبه از ۱۰۸ دلار عبور کرده بود. این کاهش پس از آن رخ داد که مقامات آمریکایی و ایرانی تماس‌های غیرمستقیم خود را از طریق قطر ادامه دادند و عربستان سعودی نیز حدود نیمی از جریان نفت از خط لوله شرق به غرب خود را که مسیری جایگزین برای تنگه هرمز است، از سر گرفت. طلا نیز به پایین‌ترین سطح خود در هفت هفته گذشته سقوط کرده است.

کایل رودا، تحلیلگر ارشد بازارهای مالی در Capital.com، گفت: «افزایش قیمت نفت خام، دارایی‌های بدون سود را تحت فشار قرار داده است، بنابراین روند صعودی بیت‌کوین کمی متوقف شده است.» وی انتظار دارد تا زمانی که ریسک انرژی ادامه دارد، بیت‌کوین برای دستیابی به شتاب صعودی با مشکل مواجه شود. او نمودارها را مطلوب‌تر می‌خواند و اقدام قیمتی را تثبیت در یک روند صعودی کوتاه‌مدت توصیف می‌کند.

تحلیلگر تحقیقاتی در Block Scholes، در یادداشتی که با Decrypt به اشتراک گذاشته شد، نکته مشابهی را در مورد میزان کمِ از دست دادنِ بیت‌کوین بیان کرد. او گفت که بیت‌کوین علیرغم چشم‌انداز کلان اقتصادی و عدم پیشرفت لایحه Clarity Act در سنا، برای یک هفته و نیم بین ۸۲ تا ۸۴ هزار دلار باقی مانده است و تقاضای نهادی پشت این مقاومت قرار دارد.

طبق داده‌های Farside Investors، صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت‌کوین اسپات (Spot Bitcoin ETFs) برای هشت جلسه متوالی شاهد ورود سرمایه بوده‌اند، که رحمان آن را حدود ۳ میلیارد دلار تخمین زد. طبق گزارش SoSoValue، ورود سرمایه در روز دوشنبه اندک بود و خالص ورودی ۳۱.۰۷ میلیون دلار بود. ۵۴.۸۴ میلیون دلار به صندوق IBIT بلک‌راک و ۱۰.۳۲ میلیون دلار به تراست کوچک Grayscale واریز شد که خروج ۲۳.۱۹ میلیون دلاری از GBTC و ۱۰.۹۰ میلیون دلاری از FBTC فیدلیتی را جبران کرد. این صندوق‌ها در حال حاضر ۱۰۷.۸۲ میلیارد دلار دارایی دارند که معادل ۶.۴۲ درصد از ارزش بازار بیت‌کوین است.

معامله‌گران آپشن، خوش‌بینی خود را پوشش می‌دهند. رحمان گفت که نسبت ۲۵ دلتای پوت-کال برای سررسیدهای هفت تا ۳۰ روزه نزدیک به خنثی است، که او آن را به عنوان جابجایی معامله‌گران بین خرید محافظت در برابر کاهش و موقعیت‌گیری برای یک روند صعودی تفسیر می‌کند.

شرکت بیت‌کوین Treasury Strategy به خرید ادامه داده است. این شرکت اعلام کرد که بین ۲۱ تا ۲۷ سپتامبر، ۱۶۶۵ بیت‌کوین به ارزش تقریبی ۱۴۲.۷ میلیون دلار خریداری کرده است و ذخایر خود را به ۸۴۷,۶۶۶ بیت‌کوین رسانده و از رکورد قبلی ۸۴۷,۳۶۳ بیت‌کوین در ماه ژوئن فراتر رفته است.

داده‌های این هفته آمریکا، بحث فدرال رزرو را به هر دو سمت تعیین خواهد کرد. شاخص اصلی هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) در ماه اوت روز چهارشنبه منتشر خواهد شد، همراه با سومین برآورد تولید ناخالص داخلی سه ماهه دوم. این شاخص در ماه ژوئیه سالانه ۳.۳ درصد بود و فدرال رزرو پیش‌بینی خود را برای سال ۲۰۲۶ به ۳.۴ درصد افزایش داد. گزارش مشاغل ماه سپتامبر که روز جمعه منتشر می‌شود، پیش‌بینی شده است که رشد اشتغال حدود ۹۰,۰۰۰ نفر را نشان دهد، که کمتر از ۱۶۲,۰۰۰ نفر در ماه اوت است و نرخ بیکاری ۴.۱ درصد باقی می‌ماند. با این حال، مارک جیانونی، اقتصاددان ارشد ایالات متحده در بارکلیز، این رقم را برای سپتامبر نزدیک به ۵۰,۰۰۰ نفر تخمین می‌زند. فدرال رزرو در تاریخ ۲۷ و ۲۸ اکتبر، سه هفته پس از اولین افزایش نرخ بهره خود از سال ۲۰۲۳، تشکیل جلسه خواهد داد. طبق ابزار FedWatch از CME، بازارهای آتی احتمال افزایش ۰.۲۵ درصدی دیگر را ۷۰.۳ درصد ارزیابی می‌کنند که نسبت به ۵۵.۴ درصد در هفته گذشته و ۱۷.۷ درصد در ماه گذشته افزایش یافته است. معامله‌گران در Myriad، یک بازار پیش‌بینی متعلق به شرکت مادر Decrypt، Dastan، همین نتیجه را با ۶۹ درصد قیمت‌گذاری کرده‌اند که در هفته گذشته نیز افزایش یافته است.

نه ارز دیجیتال اکنون در قالب یک قرارداد آتی واحد و تسویه نقدی در پلتفرم CME Group معامله می‌شوند، اما بیت‌کوین و اتریوم در مجموع ۸۶.۲۹ درصد از این سبد را تشکیل می‌دهند. شاخص رمزارز CME نزدک (NCI) و نسخه میکرو آن، راهی را برای موسسات فراهم می‌کند تا از طریق یک معامله، به سبدی متشکل از نه دارایی رمزارزی پوشش ریسک یا سرمایه‌گذاری کنند، به جای مدیریت موقعیت‌های اسپات جداگانه.

مشخصات قرارداد منتشر شده توسط CME، قراردادهای آتی NCI و قراردادهای آتی میکرو NCI (MCI) را به عنوان تسویه نقدی در برابر شاخص قیمت تسویه رمزارز CME نزدک توصیف می‌کند. این بدان معناست که هیچ تحویل توکن‌های زیربنایی و هیچ زنجیره نگهداری برای مدیریت در زمان سررسید وجود ندارد. این ساختار هدفمند است: یک میز معاملاتی که خواهان قرار گرفتن در معرض بازار رمزارزها یا پوشش ریسک یک پرتفوی چند توکنی است، دیگر نیازی به مدیریت نُه قرارداد آتی مجزا یا نُه کیف پول اسپات جداگانه برای دستیابی به این هدف ندارد.

CME این قراردادها را به عنوان ابزارهایی برای پوشش ریسک پرتفوی، لایه‌های کلان اقتصادی و قرار گرفتن در معرض جهت‌دار در سراسر بازار رمزارزها معرفی می‌کند. از آنجایی که شاخص به صورت نقدی تسویه می‌شود نه فیزیکی، یک صندوق که موقعیت خرید در بیت‌کوین، اتریوم و تعدادی آلت‌کوین دارد، می‌تواند آن موقعیت را با یک موقعیت فروش واحد در قراردادهای آتی NCI جبران کند، به جای اینکه پوشش ریسک را در بازارهای آتی رمزارزهای جداگانه برای هر دارایی انباشته کند.

این همان مزیت عملیاتی است: تعداد معاملات کمتر، یک حساب مارجین، یک قیمت تسویه. همچنین این محصول را در همان چارچوب نظارتی قرار می‌دهد که قراردادهای آتی بیت‌کوین و اتر تک‌دارایی موجود CME در آن قرار دارند، و به موسسات یک چارچوب آشنا برای تسویه و مارجین‌دهی ارائه می‌دهد، به جای یک سبد سفارشی که از نُه رابطه نگهداری اسپات جداگانه ساخته شده است.

شاخص رمزارز CME نزدک خود به گونه‌ای طراحی شده است که پویا، نماینده گسترده بازار و به راحتی قابل ردیابی توسط سرمایه‌گذاران باشد، طبق روش‌شناسی شاخص خود نزدک. انتخاب اجزا از طریق فهرستی از صرافی‌های اصلی (Core Exchanges) از جمله Coinbase، Kraken، Gemini و LMAX Digital، و همچنین متولیان اصلی (Core Custodians) مانند Coinbase، Fidelity و BitGo انجام می‌شود.

این شاخص بر اساس ارزش بازار شناور آزاد وزن‌دهی شده و به صورت فصلی مجدداً متعادل و بازسازی می‌شود، به همین دلیل است که ترکیب و وزن‌های آن در طول زمان تغییر می‌کنند و در زمان راه‌اندازی ثابت نمی‌مانند. بر اساس آخرین به‌روزرسانی در اول سپتامبر، این سبد شامل نُه دارایی به ترتیب زیر بود:

این توزیع، داستان واقعی را بیان می‌کند. گستردگی نُه دارایی در ظاهر، به وزن ترکیبی ۸۶.۲۹ درصدی بیت‌کوین و اتریوم منجر می‌شود، در حالی که هفت توکن باقی‌مانده، از جمله Hyperliquid، ۱۳.۷۱ درصد باقی‌مانده را تشکیل می‌دهند. HYPE خود به دلیل فعالیت‌های گسترده‌تر مشتقات، توجه را به خود جلب کرده است.

بنابراین، یک معامله‌گر که قراردادهای آتی NCI را برای تنوع‌بخشی خریداری می‌کند، در عمل، یک موقعیت اهرمی بیت‌کوین با مقداری اتریوم و آلت‌کوین خریداری می‌کند.

طراحی تک‌معامله‌ای واقعاً اصطکاک را از بین می‌برد. مدیریت نُه موقعیت اسپات جداگانه در نُه کیف پول و چندین متولی، از نظر عملیاتی پرهزینه است و در هر مرحله ریسک طرف مقابل را معرفی می‌کند.

ادغام در یک قرارداد آتی تسویه شده توسط CME، مارجین، تسویه و گزارش‌دهی را تحت چارچوبی استاندارد می‌کند که در حال حاضر قراردادهای آتی بیت‌کوین و اتر تک‌دارایی را مدیریت می‌کند.

آنچه این قرارداد حل نمی‌کند، همبستگی است. بیت‌کوین و اتر تمایل دارند در نوسانات گسترده ریسک‌پذیری (risk-on) و ریسک‌گریزی (risk-off) با هم حرکت کنند، و با توجه به اینکه این دو بیش از چهار پنجم وزن NCI را تشکیل می‌دهند، پروفایل نوسان شاخص بسیار نزدیک‌تر از هر سبد رمزارزی با وزن مساوی، بیت‌کوین را دنبال خواهد کرد.

برای معامله‌گرانی که به دنبال پوشش ریسک در برابر یک سبد آلت‌کوین واقعاً متنوع هستند، به جای یک پوشش فشرده برای قرار گرفتن در معرض بیت‌کوین و اتریوم، برچسب نُه دارایی، میزان تنوع‌بخشی واقعی قرارداد را در برابر ریسک‌های منحصربه‌فرد توکن‌ها، بیش از حد نشان می‌دهد.

روش‌شناسی نزدک همچنین به این معنی است که ترکیب شرح داده شده در اینجا یک تصویر لحظه‌ای است، نه یک تخصیص ثابت. بازتعادل و بازسازی فصلی می‌تواند اجزا را اضافه یا حذف کند و وزن‌ها را با تغییر ارزش بازار و نقدینگی تغییر دهد، بنابراین یک میز معاملاتی که پوشش ریسک خود را بر اساس وزن فعلی ۷۴.۴۷ درصدی بیت‌کوین بنا می‌کند، باید انتظار داشته باشد که این عدد با اولین بازنگری فصلی بعدی تغییر کند.

در حال حاضر، این شاخص همچنان یک محصول بیت‌کوین و اتریوم با یک دنباله طولانی است، و پوشش آتی CME این قرار گرفتن در معرض متمرکز را آسان‌تر برای معامله می‌کند، نه لزوماً آسان‌تر برای تنوع‌بخشی.

بازار ETF ارزهای دیجیتال آمریکا میزبان عضو جدیدی شد؛ این بار تمرکز بر «پول هوش مصنوعی» است!

شرکت مدیریت دارایی‌های رمزارزی پیشرو، Bitwise، روز گذشته (۲۹) اعلام کرد که اولین محصول قابل معامله در بورس (ETP) مبتنی بر NEAR در آمریکا، یعنی Bitwise NEAR ETF (با نماد NRR)، رسماً راه‌اندازی شده است. این صندوق بر پتانسیل NEAR به عنوان زیرساخت اصلی اقتصاد مبتنی بر عامل هوش مصنوعی تأکید دارد و به طور نادر از تیم داخلی خود برای استیکینگ استفاده می‌کند تا بازدهی اضافی حدود ۵٪ را برای سرمایه‌گذاران به ارمغان آورد.

در بحبوحه ادغام شتابان فناوری هوش مصنوعی (AI) و بلاکچین، بازارهای مالی سنتی شاهد معرفی دارایی‌های سرمایه‌گذاری کاملاً جدیدی هستند. شرکت مدیریت دارایی‌های رمزارزی Bitwise، با بیش از ۹ میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت، در تاریخ ۲۹ سپتامبر ۲۰۲۶ اطلاعیه رسمی خود را منتشر کرد و از راه‌اندازی «Bitwise NEAR ETF» خبر داد که در بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE Arca) با نماد NRR معامله خواهد شد. این نه تنها اولین محصول قابل معامله در بورس مبتنی بر NEAR در بازار آمریکا است، بلکه به عنوان پلی کلیدی برای سرمایه‌گذاری در «پول هوش مصنوعی» (AI Money) آینده معرفی شده است.

بزرگترین نقطه قوت این صندوق، روایت قوی آن از توسعه آینده هوش مصنوعی است. Bitwise با استناد به پیش‌بینی مک‌کینزی (McKinsey)، اشاره می‌کند که اندازه بازار جهانی «تجارت مبتنی بر عامل» (Agentic commerce) تا سال ۲۰۳۰ ممکن است به رقم شگفت‌انگیز ۵ تریلیون دلار برسد. در این میان، NEAR Protocol به عنوان زیرساخت بلاکچینی کلیدی برای تسریع ظهور این اقتصاد مبتنی بر هوش مصنوعی در نظر گرفته می‌شود.

هانتر هورسلی (Hunter Horsley)، مدیرعامل Bitwise، تأکید کرد که جهان به سمت عصری حرکت می‌کند که در آن عاملان هوش مصنوعی به نمایندگی از انسان‌ها عمل می‌کنند، با یکدیگر هماهنگ می‌شوند و در اقتصاد مشارکت می‌کنند، و NEAR در حال ساختن پلتفرمی برای این آینده است. ایلیا پولوسوخین (Illia Polosukhin)، یکی از بنیان‌گذاران NEAR Protocol، نیز اظهار داشت که NEAR پشته عمودی آینده هوش مصنوعی و بلاکچین است: هوش مصنوعی مسئول بخش جلویی (frontend) و بلاکچین به عنوان بخش پشتی (backend) عمل می‌کند و ترکیب این دو، توسعه اقتصاد مبتنی بر عامل را هدایت خواهد کرد. داده‌های رسمی نشان می‌دهد که پروتکل تراکنش NEAR Intents رشد چشمگیری داشته است و حجم معاملات پردازش شده آن از ۱۰ میلیارد دلار در سال گذشته به بیش از ۳۲ میلیارد دلار رسیده است.

از نظر ساختار محصول، کارمزد مدیریت NRR برابر با ۰.۷۵٪ تعیین شده است. برخلاف ETFهای سنتی بیت‌کوین یا اتریوم که صرفاً قیمت ارز را دنبال می‌کنند، Bitwise قصد دارد NEAR نگهداری شده توسط صندوق را مستقیماً استیک (Staking) کند و هدف آن مشارکت در پاداش‌های استیکینگ متوسط حدود ۵٪ شبکه NEAR است. شایان ذکر است که Bitwise تأکید کرده است که این عملیات استیکینگ توسط «تیم استیکینگ در سطح سازمانی» داخلی این شرکت به طور مستقیم انجام خواهد شد و به پلتفرم‌های شخص ثالث برون‌سپاری نخواهد شد.

راه‌اندازی این محصول در واقع تکرار و گسترش مدل کسب‌وکار ETP استیکینگ NEAR است که Bitwise قبلاً در اروپا تأییدیه BaFin را دریافت کرده بود و به خط تولید ETPهای تک‌دارایی رمزارزی آن، از جمله BITB (بیت‌کوین)، ETHW (اتریوم)، BSOL (سولانا) و غیره، اضافه می‌شود.

با وجود چشم‌انداز بلندپروازانه، Bitwise در اطلاعیه خود بخش قابل توجهی را (حتی با درخواست مطالعه همراه با اعلامیه پذیره‌نویسی) به تأکید بر ماهیت پرخطر این محصول اختصاص داده است. این شرکت به صراحت هشدار داده است که NRR برای همه سرمایه‌گذاران مناسب نیست، نوسانات قیمت آن می‌تواند بسیار زیاد باشد و حتی ممکن است منجر به از دست دادن کل اصل سرمایه شود؛ همچنین، این صندوق یک شرکت سرمایه‌گذاری ثبت شده نیست و از حمایت مشابه مقررات صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک برخوردار نیست.

علاوه بر این، در مورد قابلیت استیکینگ که به عنوان نقطه قوت اصلی معرفی شده است، Bitwise اذعان کرده است که اگرچه استیکینگ ممکن است منجر به دریافت توکن‌های اضافی شود، اما با ریسک‌هایی مانند از دست دادن پاداش، جریمه (Slashing) و عدم قطعیت عملیاتی همراه است و حتی ممکن است توانایی صندوق را برای برآورده کردن به موقع درخواست‌های بازخرید تحت تأثیر قرار دهد. این شرکت به طور خاص توضیح داده است که پاداش استیکینگ ۵٪ ذکر شده در اطلاعیه مطبوعاتی صرفاً یک تخمین سالانه بر اساس داده‌های زنجیره‌ای است و عملکرد واقعی آتی صندوق را نشان نمی‌دهد و ممکن است از نظر مالیاتی برای سهامداران نامطلوب باشد. سرمایه‌گذاران باید قبل از ورود، ریسک‌های نظارتی و نقدینگی مربوطه را به طور کامل ارزیابی کنند.

بیت‌کوین در سه ماهه سوم بیش از ۴۰ درصد افزایش یافت و عملکرد این فصل به مراتب بهتر از طلا و سهام آمریکا بود.

جوریین تیمر، رئیس جهانی اقتصاد کلان فیدلیتی، اشاره کرد که عبور بیت‌کوین از ۸۰ هزار دلار، الگوی فنی «شکست کف دوگانه» را تأیید می‌کند و بازار اختیار معامله نیز اهداف صعودی محبوب ۹۰ تا ۱۰۰ هزار دلار را در نظر گرفته است.

بیت‌کوین در این فصل کاری را انجام داد که در ابتدای سال غیرممکن به نظر می‌رسید: پیشی گرفتن از طلا. تا ۲۹ سپتامبر، بیت‌کوین در سه ماهه سوم بیش از ۴۰ درصد افزایش یافت و طلا، S&P 500 و سایر دارایی‌های اصلی را پشت سر گذاشت. حتی با افزایش بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله به بالاترین حد خود از سال ۲۰۰۷ و افزایش شاخص دلار (DXY) از ۹۸.۷۸ به نزدیکی ۱۰۱.۵۰، طلا در یک روز نزدیک به ۴ درصد سقوط کرد، در حالی که بیت‌کوین تنها ۱ درصد افت داشت و به سرعت بهبود یافت.

این انعطاف‌پذیری تنها به حرکات روزانه محدود نمی‌شود. بیت‌کوین پس از کند شدن شتاب، همچنان مرز ۸۰ هزار دلار را حفظ کرد و قیمت آن بالاتر از اوج ماه مه باقی ماند. تحلیلگران فنی این الگو را «شکست کف دوگانه» (double-bottom breakout) تفسیر می‌کنند و آن را نقطه شروع موج صعودی جدیدی می‌دانند.

جوریین تیمر، رئیس جهانی اقتصاد کلان فیدلیتی اینوستمنتز، در پلتفرم X دیدگاه خود را در مورد اهمیت عبور بیت‌کوین از مرز ۸۰ هزار دلار بیان کرد. نموداری که در پست او ضمیمه شده بود، نشان می‌دهد که بیت‌کوین در سال جاری دو بار به کف رسیده است، در ۶۰,۰۳۳ دلار و ۵۷,۷۴۲ دلار، که ساختار کف دوگانه W شکلی را تشکیل داده و سطح مقاومت میانی در حدود ۸۲,۸۰۰ دلار قرار دارد.

شکست کف دوگانه در تحلیل تکنیکال نشان‌دهنده این است که قیمت دو بار در همان سطح از حمایت خریداران برخوردار شده است، قله میانی به مقاومت تبدیل شده و عبور از قله میانی به معنای اتمام فشار فروش و آغاز روند صعودی جدید است. سخنان تیمر این بود: «بیت‌کوین در حال حاضر در حال چالش کشیدن سطح مقاومت کلیدی ۸۰ هزار دلار است. در صورت عبور، ساختار کف دوگانه تأیید می‌شود و هدف به سمت ۱۰۰ هزار دلار خواهد بود.»

این اولین بار نیست که تیمر قضاوت فنی در مورد بیت‌کوین ارائه می‌دهد. پیش از این گزارش شده بود که او زمانی که بیت‌کوین به حمایت «قانون توان» نزدیک می‌شد، اشاره کرده بود که کاتالیزور بازگشت هنوز ظاهر نشده است. این بار او به طور واضح دیدگاه صعودی فنی را اتخاذ کرده است، که نشان‌دهنده تغییر در دیدگاه داخلی فیدلیتی نسبت به ساختار کوتاه‌مدت بیت‌کوین است.

الگوهای فنی تنها دیدگاه تحلیلگران هستند، اما حجم معاملات باز (open interest) در بازار اختیار معامله نشان می‌دهد که موسسات و سرمایه‌گذاران خرد پول خود را کجا سرمایه‌گذاری می‌کنند. بر اساس داده‌های Deribit، محبوب‌ترین اختیار خرید بیت‌کوین در حال حاضر در سه قیمت اعمال متمرکز شده است:

حجم معاملات باز اختیار خرید ۹۰ هزار دلاری با ۲.۴۵ میلیارد دلار در رتبه اول قرار دارد؛ ۹.۵ هزار دلاری با ۲.۳۳ میلیارد دلار در رتبه دوم است؛ و ۱۰۰ هزار دلاری نیز ۱.۷۹ میلیارد دلار است. این سه سطح، دیواره‌ای متراکم از دیدگاه صعودی را تشکیل می‌دهند، به این معنی که شرکت‌کنندگان بازار انتظار دارند بیت‌کوین در کوتاه‌مدت احتمال بالایی برای رسیدن یا عبور از ۹۰ هزار دلار داشته باشد.

خریداران اختیار خرید، حق خرید در قیمت ثابت را دارند و در صورت افزایش بازار سود می‌برند. تمرکز حجم معاملات باز اختیار خرید در محدوده ۹۰ تا ۱۰۰ هزار دلاری نشان می‌دهد که معامله‌گران این سطوح را اهداف کوتاه‌مدت قابل دستیابی می‌دانند، اما این می‌تواند صرفاً یک شرط‌بندی باشد و چیدمان اختیار معامله با تغییر روند به سرعت معکوس می‌شود.

بیت‌کوین یک الگوی فصلی طولانی‌مدت دارد: از سال ۲۰۱۳، هر زمان که اوت با افزایش بسته شده است، سپتامبر تقریباً بدون استثنا با کاهش بسته شده است. اگر دو روز معاملاتی پایانی این ماه روند فعلی را حفظ کنند، بیت‌کوین برای اولین بار از سال ۲۰۱۳ که سابقه ثبت شده است، «اوت مثبت → سپتامبر مثبت» را ثبت خواهد کرد و سه ماه متوالی افزایش از ژوئیه تا سپتامبر را محقق خواهد ساخت.

الگوهای فصلی نشان‌دهنده علت و معلول نیستند، اما شکست مداوم یک الگو معمولاً نشان‌دهنده تغییر در ساختار بازار است، که می‌تواند ناشی از جریان سرمایه نهادی ناشی از ETF، تغییر در محیط کلان اقتصادی، یا ترکیبی از هر دو باشد.

از سوی دیگر، روند بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله باعث نگرانی برخی تحلیلگران شده است. برخی معتقدند که بازده ممکن است به ۶ درصد برسد که بالاترین حد از سال ۲۰۰۰ است. به طور سنتی، بازده بالا برای دارایی‌های پرریسک منفی است، زیرا بازده بدون ریسک افزایش می‌یابد و سرمایه به سمت اوراق قرضه دولتی بازمی‌گردد.

اما عملکرد بیت‌کوین در این فصل نشان می‌دهد که حساسیت آن به بازده اوراق قرضه دولتی در حال کاهش است. طلا در یک روز به دلیل افزایش نرخ بهره ۴ درصد سقوط کرد، در حالی که بیت‌کوین تنها با نوسان جزئی بهبود یافت. این مقایسه قابل توجه است: اگر بیت‌کوین واقعاً از «دارایی پرریسک» به «دارایی ذخیره‌ای» تبدیل می‌شود، پیشی گرفتن از طلا در محیط نرخ بهره بالا اولین شاخص آزمون است.

الگوهای فنی و چیدمان اختیار معامله هر دو صعودی هستند، اما درس‌های تاریخی روشن هستند: شکست‌های کف دوگانه و الگوهای شکست کاذب که خریداران را در سطوح بالا به دام می‌اندازند، فراوان هستند. نکات کلیدی برای مشاهده در چند هفته آینده سه مورد است: آیا بیت‌کوین می‌تواند مرز ۸۰ هزار دلار را حفظ کند و از آن پایین‌تر نرود، آیا بازده اوراق قرضه دولتی واقعاً به ۶ درصد می‌رسد، و آیا حجم معاملات باز اختیار معامله Deribit از ۹۰ هزار دلار به سمت ۱۰۰ هزار دلار حرکت می‌کند. اگر هر سه مورد همزمان رخ دهند، هدف ۱۰۰ هزار دلاری تیمر اعتبار بیشتری خواهد داشت.

بیت‌کوین در حدود ۸۴ هزار دلار معامله می‌شود؛ این رقم پس از یک بازیابی قوی از منطقه ۶۰ هزار دلاری در دو ماه گذشته به دست آمده است. نمودارها نشان می‌دهند که بیت‌کوین (BTC) دوباره بالای میانگین‌های متحرک اصلی خود قرار گرفته است، در حالی که ساختار کوتاه‌مدت آن همچنان سازنده باقی مانده اما با یک منطقه عرضه مشخص محدود شده است. در همین حال، شاخص SOPR تعدیل‌شده دوباره بالای ۱ بهبود یافته است که نشان می‌دهد سودآوری تحقق‌یافته در حال بهبود است.

بازیابی ساختاری قابل توجه

نمودار روزانه، بازیابی ساختاری قابل توجهی را از منطقه تقاضای ۶۰ هزار دلاری نشان می‌دهد. بیت‌کوین متعاقباً منطقه مقاومت ۶۷ هزار دلاری را بازپس گرفت و در ماه اوت با قدرت به سمت بالا شکست و با نیروی قابل توجهی از میانگین‌های متحرک ۱۰۰ روزه و ۲۰۰ روزه عبور کرد.

میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در حال حاضر حدود ۷۱ هزار دلار و میانگین متحرک ۱۰۰ روزه از پایین در نزدیکی ۷۰ هزار دلار در حال همگرایی است. هر دو زیر قیمت فعلی بازار قرار دارند، شروع به چرخش به سمت بالا کرده‌اند و در آستانه یک تقاطع صعودی بالقوه قرار دارند که ساختار گسترده‌تر را سازنده نگه می‌دارد. بنابراین، مقاومت قبلی در حدود ۶۷ هزار دلار به یک منطقه حمایتی ساختاری مهم تبدیل شده است.

پس از شکست ماه اوت، بیت‌کوین یک منطقه تثبیت دیگر را در حدود ۷۵ تا ۸۰ هزار دلار ایجاد کرد و سپس به سمت منطقه ۸۸ هزار دلاری پیش رفت. منطقه ۷۵ تا ۸۰ هزار دلاری همچنان نزدیک‌ترین منطقه حمایتی روزانه اصلی است، در حالی که منطقه ۶۷ هزار دلاری نشان‌دهنده یک حمایت ساختاری عمیق‌تر است.

مانع اصلی، عرضه بالادستی است. اولین منطقه مقاومت اصلی تقریباً در ۸۸ تا ۹۰ هزار دلار و پس از آن منطقه عرضه بالاتر در حدود ۹۵ هزار دلار قرار دارد. بیت‌کوین برای گسترش بازیابی فعلی فراتر از مرز ۱۰۰ هزار دلار و بالقوه به سمت سطوح بالای جدید، نیاز به بازپس‌گیری این مناطق دارد.

چشم‌انداز کوتاه‌مدت و موانع پیش رو

نمودار ۴ ساعته دیدگاه فوری‌تری از تثبیت فعلی ارائه می‌دهد. بیت‌کوین حرکتی سریع از منطقه ۷۵ هزار دلاری از طریق منطقه ۸۲ هزار دلاری انجام داد و متعاقباً به سمت سطح مقاومت ۸۶ هزار دلاری شتاب گرفت.

از زمان رسیدن به این منطقه، قیمت رد شده و اکنون در نزدیکی ۸۳ هزار دلار در حال تثبیت است. بلوک سفارش صعودی در نزدیکی منطقه ۸۰ تا ۸۲ هزار دلاری، منطقه تقاضای کلیدی کوتاه‌مدت است و این منطقه قبلاً به عنوان پایه‌ای پس از شکست عمل کرده است.

در سمت بالا، منطقه ۸۶ تا ۹۰ هزار دلاری، منطقه عرضه فوری است. قیمت قبلاً این منطقه را آزمایش کرده و نتوانسته است یک شکست پایدار ایجاد کند، که این منطقه را به مانع اصلی برای ادامه روند تبدیل کرده است.

با این حال، شاخص RSI ۴ ساعته پس از بازیابی از سطوح پایین‌تر، در حدود ۵۰ قرار دارد. این نشان می‌دهد که شتاب کوتاه‌مدت به جای کشیدگی بیش از حد، تثبیت شده است، اما هنوز شاهد یک تغییر صعودی نبوده است.

یک حرکت قوی بالاتر از ۸۶ هزار دلار، بخش بالایی منطقه عرضه را در کانون توجه قرار می‌دهد، در حالی که شکست زیر ۸۰ هزار دلار، ساختار کوتاه‌مدت فعلی را تضعیف کرده و احتمال یک عقب‌نشینی عمیق‌تر به سمت منطقه ۷۵ هزار دلاری را افزایش می‌دهد.

بهبود سودآوری در زنجیره

نمودار SOPR تعدیل‌شده، بهبود قابل توجهی را در شرایط سودآوری در زنجیره بیت‌کوین نشان می‌دهد. SOPR تعدیل‌شده اندازه‌گیری می‌کند که آیا سکه‌های در حال خرج شدن به طور کلی با سود یا زیان منتقل می‌شوند یا خیر، و مقداری بالاتر از ۱ نشان‌دهنده غالب بودن هزینه‌های سودآور است.

این معیار اخیراً دوباره بالای سطح ۱.۰ صعود کرده است و میانگین متحرک نمایی ۳۰ روزه آن در حال حاضر حدود ۱.۰۱ است، پس از اینکه بخش زیادی از سال ۲۰۲۶ را زیر ۱ گذراند.

این بازیابی با حرکت بیت‌کوین از حدود ۶۰ هزار دلار به سمت سطح فعلی ۸۴ هزار دلار همزمان است. بنابراین، aSOPR در حال بهبود، ایده اینکه بازیابی اخیر قیمت با بهبود سودآوری تحقق‌یافته همراه است، نه اینکه در حالی رخ دهد که این معیار همچنان رو به زوال است، را تأیید می‌کند.

با این حال، خوانش فعلی تنها اندکی بالاتر از ۱ باقی مانده است. این معیار به سطوح به طور قابل توجهی بالاتر که در طول پیشروی‌های قوی قبلی دیده شد، نرسیده است. بنابراین، داده‌های در زنجیره در حال حاضر شرایط رو به بهبود را نشان می‌دهند، اما به تنهایی تأیید کننده یک گسترش عمده دیگر در روند نیستند. با این حال، این واقعیت را نشان می‌دهد که مشارکت‌کنندگان بازار دوباره در حال تحقق سود هستند، که ترس فوری از فروش وحشت‌زده که بازار را با عرضه بیش از حد سیل می‌کند و منجر به ورشکستگی‌ها و سقوط‌های بیشتر می‌شود را کاهش می‌دهد.

کاهش اکتبر فرصتی برای خرید پیش از اوج چرخه بعدی بیت‌کوین

پیتر برانت، معامله‌گر کهنه‌کار، روز چهارم اکتبر را به عنوان پایان بازار نزولی بیت‌کوین پیش‌بینی کرده بود، اما اکنون معتقد است بازار زودتر از پیش‌بینی او به این نقطه رسیده است.

برانت در تازه‌ترین قسمت از برنامه “Trade Secrets” به کوین‌تلگراف گفت: «احتمال زیادی وجود دارد که ما کف قیمت را دیده باشیم و اکنون وارد یک چرخه بازار صعودی جدید در بیت‌کوین شده‌ایم.»

در ماه جولای، برانت هشدار داده بود که قیمت‌ها ممکن است تا محدوده ۴۰ هزار دلاری پایین بیایند. در زمان انتشار آن مصاحبه، بیت‌کوین با قیمتی نزدیک به ۶۴ هزار دلار معامله می‌شد و تا زمان حضور اخیر او در برنامه، به نزدیک ۸۵ هزار دلار رسیده بود.

با نگاهی به گذشته، سقوط بیت‌کوین به حدود ۵۸ هزار دلار در اواخر ژوئن، ممکن است از قبل کف چرخه را مشخص کرده باشد.

اما برانت که به دنبال یک افت احتمالی به سمت ۶۵ یا ۶۶ هزار دلار در اوایل اکتبر است، می‌گوید این موضوع افت شدید را رد نمی‌کند.

او می‌گوید: «البته، یک اتفاقی که ممکن است رخ دهد این است که اکنون افراد زیادی به دنبال بازار دویده‌اند. آن‌ها این ایده را پذیرفته‌اند که کف بیت‌کوین در راه است و در این روند صعودی، خرید خود را افزایش داده‌اند.»

یک افت احتمالی می‌تواند خریداران دیرهنگام را بیرون کند و به سرمایه‌گذاران فرصتی برای افزایش موقعیت‌های خود بدهد.

«همه ما می‌دانیم که بیت‌کوین مستقیماً بالا نمی‌رود.»

پیش‌بینی اوج جدید بیت‌کوین

برانت همچنین انتظارات خود را برای اوج بعدی بیت‌کوین افزایش داده و پیش‌بینی کرده است که این اوج در اواخر سال ۲۰۲۹، بین ۳۰۰ هزار تا ۶۰۰ هزار دلار خواهد بود؛ این رقم در مقایسه با محدوده ۲۵۰ هزار تا ۳۰۰ هزار دلاری که در ماه جولای اعلام کرده بود، افزایش یافته است.

او می‌گوید: «این بار، چرخه بازار صعودی شانس بسیار خوبی برای رسیدن به نیم میلیون دلار دارد.»

از نظر او، رسیدن بیت‌کوین به یک میلیون دلار تا سال ۲۰۳۰ غیرممکن نیست، اما او برای موفقیت معامله خود به این هدف نیازی ندارد. برانت می‌گوید تمام پولی را که برای بیت‌کوین کنار گذاشته، سرمایه‌گذاری نکرده است. او با ۷۰ درصد تخصیص سرمایه در بازار و ۷۰ درصد از حرکت به سمت اوج‌های پیش‌بینی شده در سال ۲۰۲۹، راضی خواهد بود.

او می‌گوید: «اگر بیت‌کوین در اواخر سال ۲۰۲۹ به ۳۵۰ هزار دلار برسد، من یک خرس یک میلیون دلاری نخواهم بود.»

نگاهی به چرخه‌های بازار و روایت‌ها

برانت همچنین نسبت به استفاده از تیترهای خبری درباره قانون CLARITY یا رویدادهای دیگر برای توضیح هر حرکت قیمتی محتاط است. او به زمان‌بندی و سرعت چرخه‌های قبلی بازار برای ارزیابی آنچه ممکن است در آینده رخ دهد، نگاه می‌کند.

او می‌گوید: «بازارها کاری انجام می‌دهند، معامله‌گران نیاز دارند روایتی بسازند. اغلب اوقات، این روایت حداقل تا حدی اشتباه است. اجازه دهید قیمت پادشاه باشد.»

مدل او، هاوینگ (نصف شدن پاداش استخراج) را تقریباً در نیمه راه زمانی بین کف بازار نزولی و اوج بعدی قرار می‌دهد. او انتظار دارد که افزایش‌ها در پایان شتاب بگیرند و سه تا چهار ماه پایانی به طور بالقوه حدود ۳۰ درصد از کل افزایش را به خود اختصاص دهند.

پیش‌بینی برانت بر این فرض استوار است که یک بازار صعودی جدید در حال حاضر در جریان است و الگوهای چرخه تاریخی بیت‌کوین به طور کلی حفظ می‌شوند. در حال حاضر، یافتن فرصت خرید بعدی با ریسک قابل مدیریت برای او مهم‌تر از این است که آیا بیت‌کوین تا پایان سال به ۱۰۰ هزار دلار می‌رسد یا خیر.

او می‌گوید: «این مهم نیست. فکر می‌کنم مهم‌تر این است که آیا می‌توانیم نقطه قابل معامله بعدی را شناسایی کنیم که در آن بتوان ریسک تا حدی اندازه‌گیری شده‌ای داشت؟»

دیدگاه نسبت به آلت‌کوین‌ها

برانت به طور مشهوری نسبت به بسیاری از آلت‌کوین‌ها بدبین است و می‌گوید که تئوری سرمایه‌گذارانی که پول خود را در «کوین‌های احمقانه» مانند XRP می‌ریزند، اغلب اشتباه است.

از نظر او، مفید بودن XRP برای پرداخت‌ها و مشارکت‌های بانکی ریپل، به طور خودکار آن را به یک سرمایه‌گذاری برنده تبدیل نمی‌کند.

او با مقایسه آن با دلار آمریکا می‌گوید: «فقط به این دلیل که چیزی تراکنشی است، به این معنی نیست که به طور خودکار باید ارزشمندتر باشد.»

این ارز برای پرداخت‌ها کار می‌کند، اما مردم صرفاً به این دلیل که انتظار دارند سودمندی تراکنشی آن ارزشش را افزایش دهد، آن را نمی‌خرند.

اتریوم و سولانا با استقبال گرم‌تری روبرو می‌شوند و در تخصیص سبد دارایی پیشنهادی او برای ارزهای دیجیتال، فضایی برای هر دو در کنار بیت‌کوین وجود دارد. اما تعقیب توکن جدید بعدی، موضوع دیگری است.

او می‌گوید: «به تازه‌واردها دل نبندید، فریب اسب‌های سریع جدید در بازی را نخورید.»

برای سرمایه‌گذارانی که از نظر مالی امن هستند، او تخصیص ارز دیجیتال تا ۱۰ درصد را پیشنهاد می‌کند که بیشترین سهم را بیت‌کوین به خود اختصاص می‌دهد.

او می‌گوید: «من معتقدم که معامله‌گری یک ماراتن است، نه یک دوی سرعت.»