UpGate

Blog

  • صعود سهام سکیورتیز با پوشش “خرید” بنچمارک و هدف ۱۶ دلاری

    صعود سهام سکیورتیز با پوشش “خرید” بنچمارک و هدف ۱۶ دلاری

    سکیورتیز (Securitize)، شرکتی که به طور خاموش در حال ایجاد زیرساخت‌های لازم برای آینده بلاک‌چین در وال استریت است، پس از آنکه شرکت بنچمارک (Benchmark) پوشش خبری خود را با رتبه “خرید” و هدف قیمتی ۱۶ دلاری آغاز کرد، با استقبال قابل توجهی روبرو شد. سهام این شرکت پس از انتشار این خبر که پلتفرم توکنیزاسیون آن را به عنوان ارائه‌دهنده اصلی زیرساخت در بازاری که تحلیلگران معتقدند می‌تواند در دهه آینده ده‌ها تریلیون دلار را جذب کند، معرفی کرد، افزایش یافت.

    سکیورتیز زیرساخت‌های لازم برای انتشار، مدیریت و معامله اوراق بهادار توکنیزه شده را فراهم می‌کند و در هر مرحله کارمزد دریافت می‌کند، مشابه کاری که صرافی‌ها و اتاق‌های پایاپای سنتی امروزه انجام می‌دهند.

    تحلیلگران بنچمارک از اصطلاحی وام گرفته از اقتصاد دوران تب طلا استفاده کردند: “بازی کلنگ و بیل”. سکیورتیز موقعیت مشابهی را در توکنیزاسیون دارایی‌های دنیای واقعی اشغال کرده است.

    سکیورتیز حدود ۷۰ درصد از بازار توکنیزاسیون ایالات متحده را در اختیار دارد. برجسته‌ترین رابطه مشتری آن با صندوق BUIDL بلک راک (BlackRock)، یک محصول بازار پول توکنیزه شده است که در زمان آغاز پوشش خبری بنچمارک، حدود ۱.۷ میلیارد دلار دارایی در اختیار داشت.

    بنچمارک هدف قیمتی خود را ۱۶ دلار برای هر سهم تعیین کرد. در ژوئیه ۲۰۲۶، روزنبلات (Rosenblatt) نیز با رتبه “خرید” و هدف ۱۴ دلاری خود را دنبال کرد.

    سکیورتیز در حال پیگیری عرضه عمومی در نزدک (Nasdaq) از طریق ادغام با Cantor Equity Partners II است و نماد معاملاتی SECZ را هدف قرار داده است.

    سکیورتیز همچنین با بورس نیویورک (New York Stock Exchange) برای ایجاد زیرساخت‌های لازم برای معامله سهام و صندوق‌های قابل معامله (ETF) توکنیزه شده، مشارکت کرده است.

    گزارش بنچمارک پیش‌بینی کرده است که بخش توکنیزاسیون می‌تواند در دهه آینده شاهد ورود بیش از ۳۰ تریلیون دلار دارایی باشد. برای درک بهتر این موضوع، کل بازار سهام ایالات متحده در حال حاضر حدود ۵۰ تریلیون دلار است.

    لری فینک (Larry Fink)، مدیرعامل بلک راک، علناً اعتقاد خود را مبنی بر اینکه توکنیزاسیون نسل بعدی بازارها را نشان می‌دهد، بیان کرده است. این شرکت بیش از ۱۰ تریلیون دلار دارایی را مدیریت می‌کند.

    فضای رقابتی در حوزه توکنیزاسیون در حال داغ شدن است. شرکت‌هایی مانند اوندو فایننس (Ondo Finance) و فرانکلین تمپلتون (Franklin Templeton) محصولات توکنیزه شده خود را راه‌اندازی کرده‌اند و متولیان سنتی مانند بی.ان.وای ملون (BNY Mellon) در حال توسعه قابلیت‌های بلاک‌چین در داخل شرکت خود هستند.

    شفافیت نظارتی، یا فقدان آن، همچنان بزرگترین عامل نامشخص باقی مانده است. موضع کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) در مورد اوراق بهادار توکنیزه شده، تعیین‌کننده سرعت جریان سرمایه نهادی به این فضا خواهد بود.

  • Derive Proposes V3 Upgrade to Zero-Knowledge Exchange on Ethereum Layer 1

    Derive Proposes V3 Upgrade to Zero-Knowledge Exchange on Ethereum Layer 1

    Derive, a leading platform for onchain options and perpetual contracts, has submitted a proposal for a significant V3 upgrade. This upgrade aims to transition the platform to a zero-knowledge exchange model, with verification conducted directly on Ethereum’s Layer 1. The proposed architecture will utilize a zkVM for its matching engine and sequencer, a move intended to enhance transaction volume and the capacity for cross-margined positions.

    This V3 upgrade signifies a shift away from Derive’s current Layer 2 chain, which will be phased out. According to the proposal, existing V2 positions and balances will migrate to the new V3 system. A new token, stDRV, is planned to launch on the Ethereum mainnet as part of this transition. The protocol has also indicated that its roadmap includes the integration of Real World Assets (RWAs), though specific details and the exact timeline for the V3 upgrade’s full implementation remain uncertain.

    Technical Foundation: zkVM and L1 Verification

    The V3 architecture replaces Derive’s existing L2 chain with a high-performance matching engine and sequencer operating within a zkVM. This setup is designed to theoretically handle substantial daily transaction volumes, potentially reaching hundreds of billions of dollars, and support thousands of cross-margined positions per portfolio. The approach separates computation, performed within the zkVM, from verification, which occurs on Ethereum. This allows trades to be processed quickly, with proofs confirming their correctness, and Ethereum serving as the ultimate arbiter of truth.

    Enhanced Functionality: New Features

    In addition to the core architectural changes, Derive V3 introduces several new features. ‘Risk universes’ are designed to offer a more granular approach to risk management, allowing the protocol to compartmentalize exposure across different asset types and market conditions. The platform will also feature two-sided lending across all collateral types, providing increased flexibility for both lenders and borrowers. Native vault support is also being integrated, aiming to provide structured product builders with enhanced tools.

    Market Position and Security

    Derive currently holds a dominant position in the onchain options market, reportedly accounting for approximately 95% of premium volume. The platform has historically processed over $28 billion in notional volume and generated more than $8 million in revenue, with no reported security incidents or insolvency events. The protocol currently has around $2 billion in open interest. As part of recent developments, Derive added FXRP as collateral in August 2026, and new perpetual contracts for its native DRV token and F were listed shortly after the V3 announcement.

    Security is also being addressed with the introduction of granulated session keys. These keys allow users to grant limited, time-bound permissions for interacting with the protocol, which is intended to reduce the risks associated with persistent wallet approvals.

    The migration process from V2 to V3 is expected to encompass all positions and balances, with bridge funds transferring to Ethereum L1.

    Why This Matters

    The materials describe a narrow update: Derive has submitted a proposal (DIP) for a V3 upgrade that may replace its current Layer 2 chain with a zero-knowledge exchange model verified on Ethereum’s Layer 1. The exact timeline for the V3 upgrade’s full implementation.

    Broader Context

    Source materials place the factual news in this context: Derive is the protocol formerly known as Lyra Finance.

  • ECB Launches Pontes System for Tokenized Asset Settlement Using Central Bank Money

    ECB Launches Pontes System for Tokenized Asset Settlement Using Central Bank Money

    The European Central Bank (ECB) has officially launched the Pontes system, an infrastructure designed to enable financial institutions to settle tokenized assets using central bank money on distributed ledger technology (DLT). reported on September 21, this development marks a significant step in the Eurosystem’s strategy to integrate central bank money with the evolving landscape of tokenized finance.

    Why This Matters

    The materials describe a narrow update: The ECB has launched Pontes, an infrastructure that allows financial institutions to settle tokenized assets on distributed ledger technology (DLT) using central bank money (CBM), thereby replacing stablecoins as a settlement tool and eliminating counterparty risk on the DLT settlement layer. The full scope of services and operating hours for Pontes will be gradually expanded.

    Broader Context

    Source materials place the factual news in this context: The article mentions a previous “innovation exemption” by the SEC allowing tokenized stocks on-chain, and the Korean central bank’s 24-hour Korean Won settlement.

    Replacing Stablecoins, Eliminating Risk

    The primary objective of Pontes is to provide a stable and secure settlement layer for tokenized assets, aiming to replace the reliance on privately issued stablecoins. By utilizing central bank money (CBM) directly on DLT, the system seeks to eliminate counterparty risk inherent in using stablecoins as a settlement tool. This move addresses feedback from previous testing phases conducted by the Eurosystem in 2024, where the acquisition of risk-free settlement assets was identified as a key bottleneck for the widespread adoption of tokenized finance.

    According to the ECB, Pontes brings the stability and trust of central bank money to Europe’s tokenized finance ecosystem, offering a significant advantage for its scaling. The “end-to-end” architecture of tokenization, facilitated by systems like Pontes, has the potential to significantly shorten transaction cycles and reduce operational costs compared to traditional settlement methods involving multiple intermediaries.

    Broader Eurosystem Strategy and Global Context

    Pontes is part of a broader Eurosystem initiative to explore an integrated DLT financial services ecosystem, including the Appia project, which aims to develop the ‘service layer’ complementing Pontes’ ‘settlement layer’. Both Pontes and the Appia project are targeted for full operation and blueprint proposal, respectively, in 2028. The ECB’s approach to tokenized finance is characterized as ‘regulating while promoting’, a strategy that involves careful validation and gradual expansion of participants and services.

    The rollout pace of Pontes is described as conservative, consistent with the ECB’s methodology of small-scale validation before broader implementation. While the exact scope of services and operating hours for Pontes will be expanded gradually, its launch signifies a move from testing to practical application in Europe’s efforts to advance real-world asset (RWA) tokenization.

    Europe’s approach, with the ECB directly providing the DLT settlement layer, contrasts with the current path in the United States. The US approach currently relies on SEC innovation exemptions and institution-built private or permissioned chains, with the exploration of a central bank digital currency (CBDC) still in its observational phase. Piero Cipollone stated that the ECB’s approach aims to ensure the stability and integrity of the financial system as tokenization evolves.

    Future Outlook

    While Pontes is designed to address the immediate need for a secure settlement layer, uncertainties remain regarding the full scope of its services and operating hours. Similarly, the precise nature and timeline for the Appia project’s exploration of an integrated DLT financial services ecosystem beyond its blueprint proposal are yet to be fully defined. The ECB’s strategy emphasizes a phased approach to integrating DLT into the financial infrastructure, prioritizing stability and risk mitigation.

  • Bitcoin Rally: Analyst Predicts Further Gains Beyond $88K

    Bitcoin Rally: Analyst Predicts Further Gains Beyond $88K

    Bitcoin’s Trajectory Mirrors 2022-2023 as Analyst Eyes $88,000

    Bitcoin is exhibiting a market trajectory reminiscent of the 2022-2023 period, according to recent analysis by Doctor Profit. The cryptocurrency’s recent surge above the 50-week moving average (MA50 Weekly) has set the stage for a potential breakout towards the $82,500-$83,000 range, a move that has largely materialized in the past few hours.

    The MA50 Weekly currently stands at approximately $78,700. Bitcoin recently surpassed this level and was trading near $85,000 at the time of reporting, following a significant rally on Monday. Doctor Profit indicated that a weekly close above this moving average would bolster his optimistic outlook. This assessment is informed by Bitcoin’s prior market behavior in 2022-2023, when the digital asset encountered multiple rejections around the MA50 Weekly before ultimately breaking through.

    Historically, Bitcoin has fallen below and subsequently reclaimed the MA50 Weekly on seven occasions. Five of these instances preceded bull markets, while two proved to be false signals. These exceptions occurred once in 2011, during a period of “virtually no liquidity” for BTC, and again in 2020 amidst the COVID-19 crash.

    The current market conditions are displaying a similar pattern, according to the analyst. “The recent bear trap adds another similarity to 2022-2023!” Doctor Profit stated. “Same rejections, for 3-4 weeks followed by a shakeout, then a recovery above the moving average and breakout above the MA50 Weekly, exactly of what is happening right now! Bears interpreted weakness as confirmation of another collapse, but the market reversed. I see the same broader transition!”

    This latest development shifts the focus to the potential commencement of the next bull market phase, a topic that has been a subject of recent speculation among analysts. Doctor Profit has identified $88,000 as the next price target once remaining resistance levels are overcome.

    Historical Cycles and Future Projections

    Another market commentator, Crypto Patel, suggests that Bitcoin might be repeating a historical cycle. He highlighted a 364-day interval between Bitcoin’s 2017 peak and its 2018 bottom, followed by a comparable 364-day gap between the 2021 peak and the 2022 bottom. Crypto Patel posits that the period between the projected 2025 peak and the 2026 bottom appears to be aligning with this same timing.

    Bitcoin is currently retesting long-term trendline support after losing a significant economic zone. If this historical pattern holds true, Crypto Patel indicated that the next major expansion could target $370,000. He emphasized, however, that price action must confirm this setup.

  • آگورا مجوز اولیه OCC برای تشکیل بانک امانی ملی را دریافت کرد

    آگورا مجوز اولیه OCC برای تشکیل بانک امانی ملی را دریافت کرد

    آگورا اطلس بانک ملی تراست را با مجوز مشروط تأسیس می‌کند

    شرکت آگورا اطلس (Agora Atlas Corp.) موافقت اولیه مشروط را از دفتر کنترل‌کننده ارز (Office of the Comptroller of the Currency – OCC) برای تأسیس بانک ملی تراست آگورا (Agora National Trust Bank) به عنوان یک مؤسسه با منشور فدرال مستقر در نیویورک دریافت کرده است. این تصمیم که با شماره ۱۳93 در تاریخ ۱۸ سپتامبر ۲۰۲۶ توسط OCC صادر شد، یکی از نقاط عطف مهم نظارتی برای شرکتی متمرکز بر استیبل‌کوین‌ها در سال جاری محسوب می‌شود.

    دامنه فعالیت‌های تأیید شده

    این تأییدیه شامل مجموعه‌ای متمرکز از فعالیت‌ها است: انتشار استیبل‌کوین‌های با پشتوانه دلار غیر امانی و نگهداری ذخایر، امانت‌داری دارایی‌های دیجیتال و مدیریت تراکنش برای مشتریان امانی. بانک پیشنهادی، سپرده‌های بیمه‌شده را نخواهد پذیرفت و در فعالیت‌های وام‌دهی مشارکت نخواهد کرد.

    پیشینه و انطباق نظارتی

    این شرکت در اکتبر ۲۰۲۳ در دلاور ثبت شد و حدود دو سال پیش از ارسال درخواست خود به OCC در آوریل ۲۰۲۶، استیبل‌کوین منتشر می‌کرد. ایجاد یک چارچوب نظارتی فدرال برای این عملیات موجود، ستون فقرات انطباق را برای این شرکت فراهم می‌کند که مستقل از زیرساخت‌های شخص ثالث عمل خواهد کرد.

    شرایط تأییدیه

    این تأییدیه مشروط است، به این معنی که آگورا باید مجموعه‌ای از الزامات پیش از افتتاح را برآورده کند تا بانک بتواند رسماً فعالیت خود را آغاز کند. OCC جزئیات کامل تمام شرایط پیوست به این تصمیم را به صورت عمومی منتشر نکرده است، اما الزامات استاندارد پیش از افتتاح برای متقاضیان بانک تراست معمولاً شامل حداقل سرمایه، مستندات حاکمیتی و شواهدی از آمادگی عملیاتی است.

    روند کلی درخواست‌ها

    OCC در طول سال‌های ۲۰۲۵ و ۲۰۲۶ حجم قابل توجهی از درخواست‌های منشور فدرال را از سوی شرکت‌های فعال در حوزه دارایی‌های دیجیتال بررسی کرده است. تأییدیه آگورا در الگوی گسترده‌تری از تأییدیه‌های همزمان برای شرکت‌های مشابه قرار می‌گیرد.

    زمان‌بندی بررسی درخواست

    درخواست آگورا که حدود دو سال پس از آغاز انتشار استیبل‌کوین با پشتوانه دلار توسط این شرکت در آوریل ۲۰۲۶ ارائه شد، در این ماه بررسی و تأیید گردید. بازه زمانی حدوداً پنج ماهه بین ارائه درخواست آگورا در آوریل ۲۰۲۶ و تصمیم سپتامبر، با استانداردهای تاریخی یک روند نسبتاً سریع محسوب می‌شود، هرچند ماهیت مشروط این تأییدیه به این معناست که فرآیند همچنان ادامه دارد.

  • بیت‌ماین در یک هفته ۲۷,۵۶۲ اتریوم خرید؛ دارایی‌ها به ۱۷.۱ میلیارد دلار رسید

    بیت‌ماین در یک هفته ۲۷,۵۶۲ اتریوم خرید؛ دارایی‌ها به ۱۷.۱ میلیارد دلار رسید

    بیت‌ماین تکنالوجیز (BitMine Immersion Technologies) در هفته منتهی به ۲۰ سپتامبر، ۲۷,۵۶۲ واحد اتریوم (ETH) خریداری کرده و در اطلاعیه‌ای مطبوعاتی و گزارش 8-K که در تاریخ ۲۱ سپتامبر منتشر شد، مجموع دارایی‌های خود شامل ارزهای دیجیتال، وجه نقد و سرمایه‌گذاری‌های بلندپروازانه را ۱۷.۱ میلیارد دلار اعلام کرد.

    افزایش ارزش دارایی‌ها

    کل دارایی‌های بیت‌ماین با ۱.۳ میلیارد دلار افزایش نسبت به ۱۵.۸ میلیارد دلار گزارش شده در هفته قبل، به ۱۷.۱ میلیارد دلار رسیده است. در هفته گذشته نیز این شرکت ۲۷,۱۸۰ واحد اتریوم خریداری کرده بود. بیت‌ماین هر واحد اتریوم را ۲,۶۸۸ دلار بر اساس قیمت کوین‌بیس (Coinbase) ارزش‌گذاری کرده است که این رقم نسبت به ۲,۵۱۳ دلار در هفته قبل افزایش یافته است. این ارزش‌گذاری، خرید هفته جاری را حدود ۷۴ میلیون دلار نشان می‌دهد و ذخایر اتریوم این شرکت به ۵,۹۸۳,۹۴۰ واحد رسیده است.

    استراتژی خرید مداوم اتریوم

    توماس “تام” لی، رئیس هیئت مدیره بیت‌ماین، اعلام کرد که این شرکت “از زمان آغاز استراتژی خزانه اتریوم خود در ۳۰ ژوئن ۲۰۲۵، هر هفته اتریوم خریداری کرده است.” وی این سابقه را “بی‌نظیر در میان شرکت‌های بورسی در سراسر جهان” توصیف کرد. سرعت خریدها در سال جاری نوسان داشته است؛ به طوری که خرید ماه ژوئیه به ۷,۴۳۰ واحد اتریوم کاهش یافت که نسبت به بیش از ۳۰,۵۰۰ واحد در دوره‌های قبل، نشان‌دهنده کندی بود. لی این کاهش سرعت را به بازخرید سهام شرکت مرتبط دانست.

    نزدیکی به هدف ۵ درصدی اتریوم

    دارایی‌های اتریوم بیت‌ماین معادل ۴.۹ درصد از ۱۲۲.۱ میلیون واحد اتریوم موجود در بازار است. این شرکت اعلام کرده است که ۹۸ درصد از هدف خود برای مالکیت ۵ درصد از کل اتریوم را محقق کرده است. این استراتژی که “کیمیاگری ۵ درصد” نامیده می‌شود، ۱۵ ماه پس از آغاز آن به این مرحله رسیده است.

    سهام‌گذاری اتریوم از طریق MAVAN

    بیت‌ماین ۵,۰۶۷,۳۰۹ واحد اتریوم را که با ارزش‌گذاری این شرکت ۱۳.۶ میلیارد دلار و معادل ۸۵ درصد از کل ذخایر اتریوم آن است، از طریق MAVAN (شبکه اعتبارسنجی ساخت آمریکا) سهام‌گذاری کرده است. تعداد واحدهای سهام‌گذاری شده برای پنج به‌روزرسانی هفتگی متوالی ثابت مانده است، حتی با وجود افزایش مداوم کل موجودی اتریوم.

    پیش‌بینی درآمد استیکینگ

    لی درآمد سالانه پیش‌بینی شده از استیکینگ را ۳۵۷ میلیون دلار اعلام کرد که نسبت به ۳۳۴ میلیون دلار در هفته قبل افزایش یافته است. این رقم با سهام‌گذاری کامل اتریوم به ۴۲۱ میلیون دلار خواهد رسید، با بازده هفتگی ۲.۶۲ درصد.

    چشم‌انداز بازار صعودی ارزهای دیجیتال

    لی اظهار داشت: “ما معتقدیم که بازار صعودی ارزهای دیجیتال آغاز شده و در اواخر ژوئن شروع شده است.” وی “چرخش سرمایه از هوش مصنوعی به سمت ارزهای دیجیتال” را به عنوان یکی از دلایل این امر ذکر کرد.

    پیشی گرفتن اتریوم از S&P 500

    وی پیشی اتریوم از شاخص S&P 500 را از ابتدای فصل جاری ۶,۵۱۹ واحد مبنا (basis points) اعلام کرد و این روند را “مقدمه‌ای برای حرکت صعودی بالقوه قوی‌تر در سه ماهه چهارم سال ۲۰۲۶” خواند. این شرکت انتظار دارد که موسسات “در سه ماه پایانی سال ۲۰۲۶ به طور قابل توجهی میزان مواجهه خود را با این دارایی‌ها افزایش دهند.”

    افزایش وجه نقد و اوراق بهادار قابل معامله

    وجه نقد و اوراق بهادار قابل معامله این شرکت با افزایش از ۵۴۹ میلیون دلار در هفته قبل به ۷۱۴ میلیون دلار رسیده است. این اطلاعیه دلیلی برای این افزایش ارائه نکرده است. علاوه بر اتریوم، بیت‌ماین ۲۱۲ واحد بیت‌کوین (BTC)، سرمایه‌گذاری ۱۸۰ میلیون دلاری در Beast Industries و موقعیت ۱۰۵ میلیون دلاری در Eightco Holdings (ORBS) را که نسبت به ۹۸ میلیون دلار قبلی افزایش یافته، در اختیار دارد.

    جایگاه بیت‌ماین در بازار

    بر اساس گزارش فاندسترات (Fundstrat)، شرکت تحقیقاتی لی، حجم معاملات روزانه دلاری متوسط بیت‌ماین در پنج روز منتهی به ۱۸ سپتامبر ۱.۲ میلیارد دلار بوده است که این شرکت را در میان ۵,۷۰۴ سهام فهرست شده در آمریکا در رتبه ۱۰۰ قرار می‌دهد. این اطلاعیه، بیت‌ماین را در میان خزانه‌های اتریوم در رتبه اول و در میان خزانه‌های ارز دیجیتال در مجموع در رتبه دوم قرار می‌دهد؛ پس از MicroStrategy (MSTR) که طبق این گزارش، ۸۴۵,۰۸۰ واحد بیت‌کوین به ارزش تقریبی ۷۵ میلیارد دلار در اختیار دارد.

  • سیرکل وام بیت‌کوین با پشتوانه USDC برای مشتریان سازمانی راه‌اندازی کرد

    سیرکل وام بیت‌کوین با پشتوانه USDC برای مشتریان سازمانی راه‌اندازی کرد

    سیرکل امکان وام‌گیری با پشتوانه بیت‌کوین را برای مشتریان نهادی خود فراهم می‌کند. این سرویس به مشتریان واجد شرایط اجازه می‌دهد تا با استفاده از دارایی‌های بیت‌کوین خود، نقدینگی به شکل USDC دریافت کنند، بدون آنکه نیازی به فروش بیت‌کوین‌های خود داشته باشند.

    راه‌اندازی سرویس وام‌گیری با پشتوانه دارایی دیجیتال

    شرکت Circle، صادرکننده استیبل‌کوین، سرویس وام‌گیری با پشتوانه بیت‌کوین را برای مشتریان نهادی خود راه‌اندازی کرده است. این سرویس به مشتریان واجد شرایط Circle Mint امکان می‌دهد تا از بیت‌کوین به عنوان وثیقه برای وام‌گیری USDC از طریق بازارهای وام‌دهی آن‌چین استفاده کنند.

    این سرویس که “وام‌گیری با پشتوانه دارایی دیجیتال” نام دارد، به مشتریان اجازه می‌دهد بیت‌کوین خود را سپرده‌گذاری کرده، توکن بیت‌کوین بسته‌بندی شده Circle با نام cirBTC را مینت کنند و آن را به عنوان وثیقه در بازارهای وام‌دهی شخص ثالث پشتیبانی شده در Arc یا اتریوم ارائه دهند. Morpho اولین پروتکل وام‌دهی پشتیبانی شده است و Circle قصد دارد Aave و پروتکل‌های دیگر را نیز اضافه کند. این راه‌اندازی همزمان با فعال شدن cirBTC در Arc در روز دوشنبه صورت گرفته است.

    طبق گفته Circle، USDC وام گرفته شده مستقیماً به موجودی Circle Mint مشتری واریز می‌شود، در حالی که نرخ‌های وام‌گیری، الزامات وثیقه و آستانه‌های نقدینگی توسط بازار وام‌دهی شخص ثالث تعیین می‌شوند. موقعیت‌های وام‌گیری بیش از حد وثیقه‌گذاری شده‌اند و وثیقه از طریق کیف پول تحت کنترل مشتری به پروتکل‌های DeFi شخص ثالث ارائه می‌شود، نه اینکه مستقیماً توسط Circle وام داده شود. مشتریان نیویورکی از این سرویس مستثنی هستند.

    Circle پیش از این در ماه ژوئن cirBTC را در اتریوم راه‌اندازی کرده بود. این توکن به نسبت ۱:۱ توسط بیت‌کوین‌هایی که در امانت Circle National Trust نگهداری می‌شوند، پشتیبانی می‌شود.

    هر دو راه‌اندازی چند روز پس از آن صورت گرفت که Circle شبکه اصلی Arc، بلاک‌چین لایه ۱ خود را که برای پرداخت‌های استیبل‌کوین و بازارهای مالی طراحی شده است، راه‌اندازی کرد. Arc از USDC به عنوان توکن گس بومی خود استفاده می‌کند و از دارایی‌های توکنیزه شده از جمله BUIDL بلک‌راک و USYC سیرکل پشتیبانی می‌کند.

    روند گسترده‌تر وام‌گیری با پشتوانه ارز دیجیتال

    راه‌اندازی Circle در راستای تلاش گسترده‌تر برای فراهم کردن دسترسی سرمایه‌گذاران نهادی به وام‌گیری با پشتوانه ارز دیجیتال، ضمن حفظ وثیقه در چارچوب ترتیبات امانی موجود، صورت می‌گیرد.

    در ماه فوریه، Anchorage Digital با Kamino همکاری کرد تا به موسسات اجازه دهد در برابر سولانا (SOL) استیک شده که در Anchorage Digital Bank نگهداری می‌شود، وام بگیرند و به وام‌گیرندگان امکان دسترسی به نقدینگی آن‌چین را بدون خروج وثیقه از امانت واجد شرایط بدهد.

    مدل‌های مبتنی بر بیت‌کوین در ماه مارس دنبال شد، زمانی که Lombard با Bitwise همکاری کرد تا سیستمی برای وام‌گیری در برابر BTC نگهداری شده در امانت توسعه دهد و Morpho زیرساخت وام‌دهی را فراهم کرد. برخلاف مدل Circle که بیت‌کوین سپرده‌گذاری شده را به cirBTC برای استفاده به عنوان وثیقه تبدیل می‌کند، سیستم Lombard برای نگهداری بیت‌کوین اصلی در امانت بدون بسته‌بندی یا پل زدن آن طراحی شده بود.

    BitGo نیز در ماه مارس پیشنهاد وام‌دهی نهادی خود را گسترش داد و پلتفرم تأمین مالی برای وام‌گیری و وام‌دهی در برابر دارایی‌های کریپتوی نقد، استیک شده و قفل شده که در امانت نگهداری می‌شوند، راه‌اندازی کرد. مدل مبتنی بر پرتفوی آن اجازه می‌دهد تا دارایی‌های متعدد به عنوان وثیقه عمل کنند، به جای اینکه نیاز باشد وثیقه برای وام‌های فردی پست شود.

  • سرمایه‌گذاران بزرگ با شرط‌بندی بر دیفای محافظه‌کار، ۸۸,۳۲۰ اتریوم را به اسپارکلند سرازیر کردند

    سرمایه‌گذاران بزرگ با شرط‌بندی بر دیفای محافظه‌کار، ۸۸,۳۲۰ اتریوم را به اسپارکلند سرازیر کردند

    افزایش چشمگیر سرمایه‌گذاری نهنگ‌ها در پروتکل وام‌دهی SparkLend؛ ارزش کل قفل شده به نزدیک ۵ میلیارد دلار رسید

    در شش ماه گذشته، سرمایه‌گذاران بزرگ موسوم به “نهنگ‌ها”، حدود ۸۸,۳۲۰ واحد اتریوم (ETH) را به SparkLend، پروتکل وام‌دهی مبتنی بر اکوسیستم Spark در شبکه اتریوم، سرازیر کرده‌اند. این اقدام باعث شده است تا ارزش کل بازار این پروتکل به حدود ۷.۳۹ میلیارد دلار برسد و ارزش کل دارایی‌های قفل شده (TVL) آن نیز به نزدیکی ۴.۹۶ میلیارد دلار افزایش یابد.

    عبور از بحران و جلب اعتماد

    در آوریل ۲۰۲۶، حادثه سوءاستفاده از پل (bridge) KelpDAO/rsETH، چشم‌انداز وام‌دهی در حوزه امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) را متزلزل کرد و منجر به زیان‌هایی در پلتفرم‌های رقیب شد. با این حال، SparkLend که پیش از این از پذیرش انواع وثیقه‌های پرخطر اجتناب کرده بود، بدون آسیب از این بحران عبور کرد. در پی این اتفاق، بیش از ۱ میلیارد دلار سپرده جدید به این پروتکل سرازیر شد که نشان‌دهنده اعتماد بالای کاربران به این پلتفرم است.

    ترکیب وثیقه‌ها: تسلط wst‌اتریوم و ورود وثیقه‌های جدید

    ترکیب وثیقه‌های پذیرفته شده در SparkLend، گویای تحولات اخیر است. در گذشته، اتریوم استیک شده بسته‌بندی شده (wstETH) شکل غالب وثیقه‌های مرتبط با اتریوم در این پلتفرم بوده است. اما در حال حاضر، چندین کیف پول بزرگ، موقعیت‌هایی به ارزش بیش از ۱۰۰ میلیون دلار در قالب دارایی‌های WETH و wstETH به SparkLend عرضه کرده‌اند که نشان‌دهنده تنوع و افزایش حجم وثیقه‌ها است.

    تمرکز بر یک زنجیره: حذف استقرار Gnosis Chain

    SparkLend اخیراً استقرار خود را بر روی Gnosis Chain در تاریخ ۱۴ سپتامبر ۲۰۲۶ منسوخ اعلام کرده است. گزارش‌ها حاکی از آن است که استقرار بر روی Gnosis Chain کمتر مورد استفاده قرار می‌گرفت و این تصمیم بیشتر جنبه پاکسازی عملیاتی داشته تا یک تغییر استراتژیک اساسی. با تمرکز بر یک زنجیره واحد، SparkLend می‌تواند نقدینگی، مدیریت ریسک و توجه حاکمیتی خود را بر جایی متمرکز کند که بخش عمده‌ای از سرمایه آن در حال حاضر قرار دارد.

    افزایش تقاضا برای وام: رونق وام‌های استیبل‌کوین

    در سمت تقاضا، فعالیت وام‌گیرندگان رو به افزایش بوده است، به ویژه در زمینه وام‌های مبتنی بر استیبل‌کوین‌ها مانند USDS. به نظر می‌رسد دارندگان کیف پول‌های بزرگ از SparkLend برای ایجاد موقعیت‌های اهرمی و استراتژی‌های کسب بازده استفاده می‌کنند؛ آن‌ها مشتقات اتریوم را به عنوان وثیقه سپرده‌گذاری کرده و در مقابل، استیبل‌کوین‌ها را وام می‌گیرند. این روند نشان‌دهنده افزایش پیچیدگی و تنوع استراتژی‌های سرمایه‌گذاری در فضای DeFi است.

  • هوش مصنوعی پرپلکسیتی: پیش‌بینی افت قیمت ریپل تا ۲۰۲۷؛ آیا روند صعودی لغو شد؟

    هوش مصنوعی پرپلکسیتی: پیش‌بینی افت قیمت ریپل تا ۲۰۲۷؛ آیا روند صعودی لغو شد؟

    هوش مصنوعی Perplexity، مستقر در سیلیکون ولی، پیش‌بینی می‌کند که XRP فصل چهارم امسال را با روندی آرام سپری خواهد کرد و معتقد است این توکن تا اول ژانویه ۲۰۲۷ تنها به ۳.۲۵ دلار خواهد رسید. این پیش‌بینی در حالی مطرح می‌شود که سایر مدل‌های هوش مصنوعی و تحلیلگران، انتظار دارند XRP تا پایان سال جاری میلادی بین ۷ تا ۱۰ دلار معامله شود.

    در حال حاضر، XRP در تاریخ ۲۱ سپتامبر ۲۰۲۶، نزدیک به ۱.۴۹ دلار معامله می‌شود. این رقم پس از جهش قوی بیت‌کوین به بالای ۸۴ تا ۸۵ هزار دلار در اوایل امروز، حاصل شده است. این شکست قیمتی بیت‌کوین، باور گسترده‌ای را مبنی بر پایان یافتن کف چرخه و آغاز یک بازار صعودی گسترده‌تر تقویت کرده است که این امر می‌تواند باد موافقی برای آلت‌کوین‌های بزرگ مانند XRP باشد.

    این پیش‌بینی Perplexity بر این فرض استوار است که شرایط کلان اقتصادی برای ایجاد یک بازار صعودی “تمام عیار” بین اکنون و دسامبر ۲۰۲۶ همسو خواهد شد؛ بازاری که با جریان‌های نهادی پایدار، شفافیت نظارتی مثبت و شکستن سطوح کلیدی مقاومت چندساله مشخص می‌شود.

    هدف صعودی پایه ۳.۲۵ دلاری، نشان‌دهنده تست مجدد موفقیت‌آمیز اوج چرخه‌های ۲۰۲۱/۲۰۲۴ است و با انتهای بالای محدوده‌های محافظه‌کارانه پیش‌بینی شده توسط تحلیلگران برای سال ۲۰۲۷ همخوانی دارد. دستیابی به این هدف مستلزم آن است که XRP از منطقه فشردگی حیاتی ۱.۷۰ تا ۲.۰۰ دلار عبور کند و موجی از ترس از دست دادن (FOMO) خرده‌فروشان را مشابه فصل‌های گذشته آلت‌کوین‌ها تجربه کند. در مورد هدف خوش‌بینانه ۴.۵۰ دلاری، Perplexity AI بیان می‌کند که این سناریو زمانی رخ خواهد داد که XRP از بیت‌کوین جدا شود و تقاضای عظیمی مبتنی بر کاربرد را تجربه کند (به عنوان مثال، پذیرش گسترده XRPL یا جریان‌های ورودی ETF)؛ در این صورت قیمت می‌تواند تا ۴.۵۰ دلار افزایش یابد.

    این هدف درست زیر مانع روانی ۵.۰۰ دلار قرار دارد و با انتهای تهاجمی پیش‌بینی‌های سال ۲۰۲۷ از سوی شرکت‌هایی مانند Standard Chartered و Bitwise مطابقت دارد.

    XRP پس از خرید نهنگ‌ها افزایش یافت.

    گام بعدی چیست؟
    اخیراً، نهنگ‌ها بیش از ۲ میلیارد دلار XRP خریداری کرده‌اند. اکنون که تقاضا در قیمت خود را نشان می‌دهد، XRP در عرض سه روز ۸.۲۲ درصد افزایش یافته است. اما داده‌های زنجیره‌ای نشان می‌دهند که هنوز جای رشد وجود دارد. URPD نشان می‌دهد…

    وضعیت فنی XRP نویدبخش است

    تنظیمات فنی XRP در حال حاضر یک پایگاه انباشت چندساله عظیم را تشکیل می‌دهد که در صورت تأیید، می‌تواند از یک حرکت صعودی شدید پشتیبانی کند. در بازه زمانی هفتگی، XRP در حال شکل‌دهی یک الگوی سر و شانه معکوس کلاسیک است، یک ساختار بازگشتی بسیار صعودی که از اوج‌های سال ۲۰۲۱ در حال شکل‌گیری بوده است.

    “خط گردن” این الگو در حدود ۱.۵۵ تا ۱.۷۰ دلار قرار دارد؛ بسته شدن هفتگی قاطع بالای این سطح، از نظر فنی الگو را تأیید کرده و یک حرکت اندازه‌گیری شده را با هدف محدوده ۳.۰۰ تا ۴.۰۰ دلار پیش‌بینی می‌کند.

    علاوه بر این، شاخص قدرت نسبی (RSI) ماهانه از شرایط اشباع خرید در حال بازنشانی است بدون اینکه روند صعودی بلندمدت را بشکند، که نشان می‌دهد دارایی برای جهش بزرگ بعدی خود در حال آماده‌سازی است.

    هم‌ترازی میانگین‌های متحرک در نمودار روزانه، به ویژه، حفظ قیمت بالای میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه (EMA)، نشان می‌دهد که روند بلندمدت علی‌رغم تثبیت کوتاه‌مدت، همچنان پابرجا است.

    اگر بازار صعودی مورد انتظار محقق شود، عبور از مانع روانی ۲.۰۰ دلار احتمالاً فاز “کشف قیمت” را آغاز خواهد کرد، جایی که فقدان مقاومت تاریخی امکان افزایش سریع به سمت هدف ۳.۲۵ دلار را فراهم می‌کند.

    یک تغییر میانگین متحرک که ۴۵ هفته به تأخیر افتاده است، دقیقاً همان خبری است که دارندگان بلندمدت را به وجد می‌آورد، اما با قیمت ۱.۴۹ دلار، پتانسیل رشد درصدی XRP از اینجا با زمانی که در ۰.۱ دلار بود، متفاوت است. دو برابر شدن از اینجا ۱۰۰ میلیارد دلار به ارزش بازار اضافه می‌کند.

    این محاسبات دلیل این است که معامله‌گرانی که به دنبال بازده نامتقارن هستند، به طور فزاینده‌ای به لایه پایین‌تر، یعنی زیرساخت‌هایی که مستقیماً بر روی شبکه بیت‌کوین ساخته می‌شوند، نگاه می‌کنند.

    Bitcoin Hyper (HYPER) خود را به عنوان اولین لایه ۲ بیت‌کوین با ادغام کامل SVM معرفی می‌کند. Hyper قراردادهای هوشمند را با سرعتی ادعا می‌کند که از سولانا پیشی می‌گیرد، در حالی که برای امنیت به زنجیره پایه بیت‌کوین بازمی‌گردد. پیش‌فروش ۳۳ میلیون دلار با قیمت فعلی توکن ۰.۰۱۳۶۸۶۵ دلار جمع‌آوری کرده است، با پاداش‌های استیکینگ با بازده سالانه ۳۰ درصد ارائه می‌شود.

    پل کانونی غیرمتمرکز آن با هدف حل دو شکاف ساختاری بزرگ بیت‌کوین: قابلیت برنامه‌ریزی نزدیک به صفر و توان عملیاتی تراکنش کند و پرهزینه است.

  • سولانا پیشتاز حجم صرافی‌های غیرمتمرکز با ۲۰ میلیارد دلار در اوج احیای دیفای

    سولانا پیشتاز حجم صرافی‌های غیرمتمرکز با ۲۰ میلیارد دلار در اوج احیای دیفای

    سولانا پیشتاز حجم معاملات صرافی‌های غیرمتمرکز شد

    شبکه سولانا در حال حاضر حجم معاملات صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) را بیش از هر بلاک‌چین دیگری پردازش می‌کند و این اختلاف قابل توجه است. با حجم معاملات روزانه DEX که در ماه سپتامبر بین ۱.۶ میلیارد تا ۳.۲۵ میلیارد دلار در نوسان بود، این شبکه جایگاه خود را به عنوان اصلی‌ترین بستر معاملات درون زنجیره‌ای تثبیت کرده و رقبایی مانند رابین‌هود چین با رقم ۲.۷۲ میلیارد دلار حجم روزانه را پشت سر گذاشته است.

    آمار هفتگی داستانی روشن‌تر را روایت می‌کند. حجم معاملات هفتگی DEX سولانا به طور منظم از ۱۷ میلیارد دلار فراتر می‌رود و طبق داده‌های DefiLlama، در هفته منتهی به اواسط سپتامبر به ۱۷.۳۲۲ میلیارد دلار رسیده است. در ۳۰ روز گذشته، حجم تجمعی از ۷۶ میلیارد دلار عبور کرده است.

    سولانا در اوایل سپتامبر از مرز ۳ تریلیون دلار حجم تجمعی DEX عبور کرد. بیش از نیمی از این مجموع در سال گذشته تولید شده است. سه دسته فعالیت بیشترین سهم را در این رشد داشته‌اند: مبادلات استیبل‌کوین، تراکنش‌های مبتنی بر میم‌کوین‌ها و قراردادهای دائمی.

    سهام توکنیزه شده به یک عامل مهم تبدیل شده است، به طوری که Raydium بیش از ۹۰ درصد از حجم معاملات میم‌استاک‌های سولانا را پردازش می‌کند. حجم تجمعی معاملات سهام توکنیزه شده در این پلتفرم تا اواخر سپتامبر از ۵ میلیارد دلار فراتر رفت.

    PropAMMs (صرافی‌های غیرمتمرکز با استراتژی‌های نقدینگی پیشرفته) در حال حاضر بین ۱۵ تا ۳۰ درصد از حجم جهانی DEX را به خود اختصاص داده‌اند. سولانا میزبان تقریباً ۹۰ درصد از این فعالیت‌ها است. Jupiter، تجمیع‌کننده غالب نقدینگی در سولانا، بخش عمده‌ای از جریان‌های SOL-استیبل‌کوین را از طریق این PropAMMs تسهیل می‌کند.

    صرافی‌های غیرمتمرکز سنتی (AMMs) در کنار PropAMMs در حال بازپس‌گیری سهم بازار هستند، که نشان می‌دهد بازار به اندازه کافی سریع در حال رشد است که رویکردهای مختلف نقدینگی بتوانند همزمان شکوفا شوند.

    در کنار نام‌های شناخته شده‌ای مانند Raydium و Orca، پلتفرم‌های جدیدتری مانند PumpSwap برای رقابت بر سر حجم معاملات ظهور کرده‌اند. ارزش کل قفل شده در بخش امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) در سولانا در اواسط تا اواخر سپتامبر بین ۵.۷۲ میلیارد تا ۶.۲ میلیارد دلار بوده است.

    این شبکه اخیراً رکوردهای جدیدی را هم در تعداد تراکنش‌ها و هم در درآمد برنامه‌های غیرمتمرکز (dApps) به ثبت رسانده است. حجم معاملات DEX سولانا اکنون اغلب از صرافی‌های متمرکز بزرگ مانند Coinbase و Kraken پیشی می‌گیرد.

    اوج حجم روزانه ۳.۲۵ میلیارد دلاری در ۱۲ سپتامبر، یک معیار مفید ارائه می‌دهد. در آن روز، فعالیت DEX سولانا به تنهایی از حجم معاملات روزانه چندین صرافی متمرکز میان‌رده بیشتر بود.

    پدیده PropAMM ارزش پیگیری دقیق را دارد. اگر بازارسازان پیچیده به تمرکز بر روی سولانا ادامه دهند، یک چرخه خودتقویت‌کننده ایجاد می‌شود: نقدینگی بهتر معامله‌گران بیشتری را جذب می‌کند، معامله‌گران بیشتر بازارسازان بیشتری را جذب می‌کنند و به همین ترتیب. این واقعیت که ۹۰ درصد فعالیت PropAMM در یک زنجیره واحد متمرکز شده است، هم یک مزیت رقابتی و هم یک آسیب‌پذیری بالقوه است، اگر شبکه‌ای دیگر بتواند شرایطی را که این عملیات را جذب کرده است، تکرار کند.