UpGate

Blog

  • Bitcoin Surges Past $80K, Wipes Out $180M in Shorts

    Bitcoin Surges Past $80K, Wipes Out $180M in Shorts

    Bitcoin Price Surges Past $80,000, Wiping Out Short Positions

    Bitcoin’s price experienced a dramatic surge, climbing by several thousand dollars to surpass $80,000 for the first time in over ten days, just days after facing significant headwinds from the U.S. Federal Reserve and the Senate.

    The broader cryptocurrency market followed suit, with Ethereum (ETH) breaking above $2,550 and XRP rocketing to over $1.35. This sharp upward movement has led to a corresponding increase in liquidations.

    Earlier in the week, the primary cryptocurrency had dipped to $75,000 on Tuesday evening following a setback in the U.S. Senate concerning the CLARITY Act. Despite defending that support level, further volatility emerged a day later when the Federal Reserve raised interest rates for the first time since July 2023.

    However, Bitcoin rebounded almost immediately after the initial shock, moving past $76,000. While it continued to fluctuate in the subsequent days, the bulls appeared to maintain control. A key catalyst for today’s rally was the Bank of Japan’s decision to increase interest rates to a 31-year high, a move that was positively received by the cryptocurrency market, pushing BTC to just over $78,000.

    After holding that level for several hours, Bitcoin launched an offensive minutes ago, skyrocketing past the $80,000 mark. This price point was last breached on September 7.

    Most altcoins have also registered substantial gains of 2-3% in the past few hours. Ethereum has seemingly reclaimed the $2,550 level with a 2.3% hourly increase, while XRP is trading above $1.35 following a 3% jump. Solana (SOL) and Binance Coin (BNB) have seen more modest gains.

    Data from CoinGlass indicates that over-leveraged positions totaling $192 million have been liquidated in the past hour, with short positions accounting for more than $183 million. Bitcoin saw the largest share of these liquidations at $119 million, followed by Ethereum at $36 million.

    On a daily scale, the total liquidations reach $450 million, with $390 million stemming from short positions. In total, more than 100,000 traders have been wiped out within this timeframe.

  • Bitcoin Surges to 14-Day Peak Amid Regulatory Uncertainty and Central Bank Hikes

    Bitcoin Surges to 14-Day Peak Amid Regulatory Uncertainty and Central Bank Hikes

    The cryptocurrency industry braced for a momentous week, and it delivered.

    A Volatile Start Fueled by Inflation Data

    The week’s drama began precisely seven days prior, with the release of US Consumer Price Index (CPI) data. The figures confirmed persistent inflation, providing the US Federal Reserve with the final pieces of its monetary policy puzzle. Experts widely predicted a rate hike on September 16.

    Bitcoin experienced extreme volatility immediately following the CPI announcement. It surged from $77,000 to $76,000, then dramatically spiked to $79,800 before facing a sharp rejection that sent it plummeting back to its starting point. This whirlwind of activity occurred within approximately an hour. Following this intense price action, the market stabilized over the weekend, with Bitcoin trading sideways around the $77,000 mark.

    CLARITY Act Setback and FOMC Meeting Impact

    On Monday, Bitcoin dipped to $76,400 before bulls intervened, driving the price up to $79,600 in anticipation of a key vote on the CLARITY Act the following day. However, by the time the Senate officially rejected cloture to advance the bill, Bitcoin had already retreated to $77,000, subsequently plunging to a three-week low of $75,000.

    While bulls managed to defend this level, the next day was poised to be equally significant with the conclusion of the Federal Open Market Committee (FOMC) meeting. The Fed did indeed implement a rate hike, the first in over three years. Bitcoin’s reaction, however, was surprisingly muted. The asset initially slipped back to $75,000 but then rapidly climbed to over $76,000 within minutes.

    Gradual Climb and Global Rate Hikes

    The upward trend continued gradually on Thursday and accelerated on Friday. Despite the Bank of Japan (BOJ) also raising rates by 25 basis points to a 31-year high, Bitcoin reclaimed the $78,000 level during the morning trading session. It held this position for a period before initiating another upward move as US trading hours commenced, reaching a two-week peak of $81,000, where it encountered resistance, at least for the time being.

    Remarkably, Bitcoin finished the week in positive territory despite a confluence of major events that, on paper, seemed unfavorable. Elsewhere, Zcash (ZEC) continued its significant rally, while NEAR Protocol surged by 35%. Uniswap (UNI) also saw gains of over 30%, with HYPE, Bitcoin Cash (BCH), and a few other altcoins following suit. Conversely, RAIN experienced a notable decline of 22%.

    Cryptocurrency Market Overview Weekly, September 18
    Source: QuantifyCrypto
    Market Cap: $2.770T | 24H Vol: $96B | BTC Dominance: 58.6%
    BTC: $80,600 (+0.9%) | ETH: $2,570 (-3%) | XRP: $1.37 (-4%)

    Investment Strategies and Analyst Insights

    The week began with a familiar refrain from Strategy, which reiterated its stance of remaining on the sidelines and prioritizing the rebuilding of its USD reserves. In contrast, Strive continued its aggressive accumulation of Bitcoin, adding another 469 units to its holdings.

    JPMorgan analysts suggested that Bitcoin could receive more price support than gold as demand for ETF hedging eases. They pointed to BlackRock’s iShares Bitcoin Trust exhibiting high short interest as a potential indicator.

    On-chain analysis revealed a significant drop in the percentage of Bitcoin addresses holding at a loss. One analyst interpreted these large-scale address movements as historically signaling the end of bear markets rather than mere short-term bounces, suggesting a potential cycle shift.

    Regulatory Developments and Exchange Closures

    The Securities and Exchange Commission (SEC) introduced an “Innovation Exemption,” signaling a potential opening for the secondary trading of tokenized stocks on blockchain platforms. This move aims to reduce regulatory hurdles for Tokenized Securities Venues.

    Despite the setback in the Senate, seven Democratic lawmakers pledged to continue bipartisan efforts to achieve regulatory clarity for the cryptocurrency sector, refusing to abandon the CLARITY Act.

    In a significant development, CoinEx announced its decision to cease operations by the end of the year, citing nearly nine years in business. The exchange attributed its closure to prevailing market conditions and mounting regulatory pressures, joining other prominent platforms like BitMart and BitMEX that have faltered during the recent bear market.

    This week’s analysis also includes a chart review of Ethereum, Ripple, Cardano, Binance Coin, and Hyperliquid.

  • Bitcoin Surges Past $80K Amid Fresh Short Squeeze

    Bitcoin Surges Past $80K Amid Fresh Short Squeeze

    Risk assets received an unexpected reprieve this week, catching many off guard. While the Federal Reserve enacted its first interest rate hike since 2023, a modest 25 basis points on Wednesday, the accompanying “dot plot” suggested a median policy rate of just 4.1% through the end of 2027. This projection pointed to a single additional move rather than an extended period of tightening.

    Crypto’s Comeback

    The cryptocurrency market, in particular, had significant ground to recover. Earlier in the week, the failure of the Clarity Act to pass a procedural vote in the Senate had sent Bitcoin tumbling below $75,000. However, the relief rally ignited by the Fed’s decision has gained momentum throughout the week. Traders are now anticipating a renewed push towards $80,000, a stark contrast to the panic selling that followed the bill’s defeat.

    Today’s trading session has painted a different picture across the crypto landscape. Over $445 million in short positions have been liquidated, with Bitcoin alone accounting for more than half of that amount, at $230 million.

    Understanding Short Positions and Liquidations

    A short position is a derivative market strategy that bets on an asset’s price declining. Traders initiate a short by borrowing an asset, typically through a broker, and selling it at the current market price. If the asset’s price subsequently rises, the short seller incurs a loss, as they will eventually have to repurchase the asset at a higher price to return it to the lender.

    Short selling is considered inherently risky due to theoretically unlimited potential losses. In leveraged trading, where traders often post collateral, a significant price movement against their position can lead to liquidation. This means the position is automatically closed to cover the losses. Such forced buying can further drive up prices, triggering cascading liquidations in a phenomenon known as a short squeeze.

    Bitcoin’s Technical Strength

    Bitcoin has surged 5.88% today, trading at $80,846. The cryptocurrency opened at $76,355, reaching an intraday high of $80,857 against a low of $76,236. This single-day gain has significantly offset losses from what has been a challenging year, with Bitcoin still down nearly 20% from its previous all-time high.

    The technical indicators support the strength of this rally, though they also signal the rapid pace of the move. The Average Directional Index (ADX), which measures trend strength irrespective of direction, stands at 40.6 for Bitcoin. This comfortably exceeds the 25 threshold that traders use to confirm a sustained trend. The positive directional line (DI+) is above the negative one (DI-), indicating buyer dominance. Furthermore, the 50-day exponential moving average (EMA) is trading above the 200-day EMA, reinforcing a bullish shift in the broader market structure.

    Bullish Signals and Potential Caution

    A “golden cross,” a classic bullish signal, occurs when a shorter-term moving average crosses above a longer-term one. Bitcoin experienced this last week, and the gap within the golden cross has been steadily widening.

    The Relative Strength Index (RSI), which gauges overbought and oversold conditions on a 0-100 scale, is currently at 63.3. This reading is solidly bullish and remains below the 70 level often considered a danger zone. However, its rapid ascent could prompt caution among some traders.

    Adding to the market’s tension, the Squeeze Momentum Indicator has remained “on” for 11 consecutive bars, suggesting compressed volatility for nearly two weeks. Traders closely monitor these squeezes, as prolonged compression often precedes explosive price movements. An 8.06% contraction reading indicates that this volatility release may still be imminent.

    Historically, periods of heavy price compression can lead to significant upward or downward price swings. This has led some analysts to consider the possibility of a “Bart Simpson” chart pattern, characterized by a large green candlestick followed by a period of consolidation and then a sharp red candlestick that erases the prior gains.

    Key Resistance and Support Levels

    Immediate resistance for Bitcoin is identified at $82,281, the upper boundary of the current Fibonacci leg. Bulls need to close above this level to confirm a breakout. Below this, support is found at $75,569 (the 61.8% retracement) and more firmly at $68,858, the origin of the leg. A break below this latter level would cast significant doubt on the current bullish structure.

    With the ADX confirming trend strength, the setup favors continued upward momentum in the near term. However, the market appears to have little room for another substantial daily gain without a period of consolidation.

  • روبِریک ۲۰ درصد جهش کرد؛ تقاضا برای امنیت سایبری با هشدارهای هوش مصنوعی افزایش یافت

    روبِریک ۲۰ درصد جهش کرد؛ تقاضا برای امنیت سایبری با هشدارهای هوش مصنوعی افزایش یافت

    روبِریک؛ جهش سهام در سایه ترس از هوش مصنوعی و نتایج مالی قوی

    سهام شرکت روبِریک (Rubrik) در یک هفته با رشدی ۲۱ درصدی مواجه شد و ارزش بازار این شرکت فعال در حوزه امنیت داده را از مرز ۲۱.۸ میلیارد دلار فراتر برد. عامل اصلی این جهش، نه رونمایی از محصول جدید یا ادغام و تملک، بلکه «ترس» بود.

    هشدار عمومی داریو آمودی، مدیرعامل شرکت Anthropic، درباره پتانسیل سیستم‌های پیشرفته هوش مصنوعی برای تسهیل حملات سایبری پیچیده، موجی از شوک را در بخش امنیت سایبری ایجاد کرد و کل این حوزه را تحت تاثیر قرار داد. روبِریک که پیش از این نیز از شتاب ناشی از گزارش مالی قوی خود بهره‌مند بود، بیش از سایرین از این موج صعودی سود برد. سهام این شرکت تنها در روز ۱۴ سپتامبر بیش از ۱۵ درصد افزایش یافت.

    نتایج مالی سه‌ماهه دوم سال مالی ۲۰۲۷ روبِریک، که دوره منتهی به ۳۱ ژوئیه ۲۰۲۶ را پوشش می‌دهد، دلایل متعددی را به سرمایه‌گذاران برای خرید سهام پیش از آنکه هشدارهای آمودی آخرین محرک باشد، ارائه داد. درآمد این شرکت به ۴۲۷.۳ میلیون دلار رسید که نسبت به مدت مشابه سال قبل ۳۸ درصد افزایش نشان می‌دهد.

    درآمد سالانه تکرارشونده از اشتراک‌ها نیز با رشدی ۳۳ درصدی نسبت به سال گذشته به ۱.۶۶ میلیارد دلار رسید. این رقم به قدری قوی بود که مدیریت شرکت را به افزایش پیش‌بینی‌های مالی کل سال واداشت.

    این جهش سهام، ثروت قابل توجهی را نیز برای مدیران ارشد شرکت به ارمغان آورد. بیپول سینها، مدیرعامل، و آرویند نیتاکشایاپ، هم‌بنیان‌گذار، هر کدام حدود ۵ درصد از سهام شرکت را در اختیار دارند که ارزش تقریبی آن به ۱.۱ میلیارد دلار می‌رسد. آرویند جین، هم‌بنیان‌گذار سابق که در سال ۲۰۱۹ شرکت را ترک کرد، نیز موقعیت مشابهی دارد و از این windfall (سود بادآورده) بهره‌مند شده است.

    جایگاه روبِریک در تقاطع امنیت سنتی و هوش مصنوعی

    روبِریک خود را به طور دقیق در نقطه تلاقی حفاظت سنتی داده‌ها و امنیت نوظهور مبتنی بر هوش مصنوعی قرار داده است. این شرکت اخیراً محصول Code Guardian را معرفی کرده است که از مدل Claude Mythos شرکت Anthropic برای تقویت تاب‌آوری هویت و امنیت استفاده می‌کند. به عبارت دیگر، روبِریک همزمان از ترس ناشی از تهدیدات هوش مصنوعی بهره می‌برد و هم از هوش مصنوعی برای مقابله با آن‌ها استفاده می‌کند.

    این شرکت همچنین مشارکت خود را با CrowdStrike گسترش داده و قابلیت‌های اتوماسیون عامل‌محور را ادغام کرده است که به تیم‌های امنیتی امکان می‌دهد با دخالت دستی کمتر به تهدیدات پاسخ دهند. اقدامات محصولی دیگر شامل پشتیبانی جدید از پروتکل زمینه مدل (MCP) و حفاظت از دریاچه‌های داده Apache Iceberg است که معماری‌های داده‌ی بومی ابری رو به رشد را هدف قرار می‌دهد.

    رشد ۳۸ درصدی درآمد روبِریک نشان می‌دهد که این شرکت در حال حاضر سهم قابل توجهی از این افزایش هزینه‌ها را به خود اختصاص داده است. افزایش پیش‌بینی‌های مالی نیز حاکی از آن است که شرکت انتظار دارد این شتاب در طول باقی‌مانده سال مالی ۲۰۲۷ ادامه یابد.

    روبِریک با بازیگران قدیمی مانند Commvault و Veritas و همچنین رقبای جدیدتر رقابت می‌کند. با ارزش بازاری در حدود ۲۲ میلیارد دلار، روبِریک با ضریبی حدود ۱۳ برابر درآمد سالانه تکرارشونده اشتراک خود معامله می‌شود.

  • بیت‌کوین از ۸۰ هزار دلار گذشت؛ فروشندگان استقراضی له شدند

    بیت‌کوین از ۸۰ هزار دلار گذشت؛ فروشندگان استقراضی له شدند

    قیمت بیت‌کوین روز جمعه در ساعت ۱۰:۴۵ صبح به وقت شرقی، از محدوده میانی ۷۶ هزار دلار به نزدیکی ۸۱ هزار دلار جهش کرد. این افزایش پس از آن رخ داد که معامله‌گران در طول هفته، نتایج یک رأی‌گیری ناموفق در سنای آمریکا درباره ارزهای دیجیتال و دو افزایش نرخ بهره توسط بانک‌های مرکزی را جذب کرده بودند. بخش پایانی این رشد صرفاً ناشی از هجوم خریداران نبود. حدود ۱۹۲ میلیون دلار از موقعیت‌های اهرمی در بازار ارزهای دیجیتال تنها در یک ساعت از بین رفت، که بیش از ۱۸۳ میلیون دلار از آن مربوط به […]

  • بیت‌کوین از ۸۰ هزار دلار گذشت؛ فشار فروشندگان کوتاه مدت تشدید شد

    بیت‌کوین از ۸۰ هزار دلار گذشت؛ فشار فروشندگان کوتاه مدت تشدید شد

    دارایی‌های پرریسک در هفته‌ای که گذشت، فرصتی یافتند که کمتر کسی انتظارش را داشت

    دارایی‌های پرریسک در هفته‌ای که گذشت، فرصتی یافتند که کمتر کسی انتظارش را داشت. فدرال رزرو روز چهارشنبه نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه افزایش داد که اولین افزایش از سال ۲۰۲۳ محسوب می‌شود، اما «نمودار نقطه‌ای» همراه با این تصمیم، میانگین نرخ سیاست‌گذاری را تا پایان سال ۲۰۲۷ تنها ۴.۱ درصد پیش‌بینی کرد که به معنای تنها یک افزایش دیگر و نه یک چرخه انقباضی پایدار است.

    بازار ارزهای دیجیتال نیاز به جبران بیشتری داشت. شکست قانون Clarity Act در عبور از رأی‌گیری رویه‌ای سنا در اوایل هفته، بیت‌کوین را به زیر ۷۵ هزار دلار رسانده بود و رالی تسکینی که پس از تصمیم فدرال رزرو رخ داد، در طول هفته تشدید شده است. معامله‌گران اکنون در حال چشم دوختن به تلاش مجدد برای رسیدن به ۸۰ هزار دلار هستند، تنها چند روز پس از آنکه شکست این لایحه به نظر می‌رسید باعث فروش وحشت‌زده شده بود.

    اما امروز روز دیگری است و جلسه معاملاتی امروز داستان متفاوتی را روایت می‌کند: در سراسر بازار ارزهای دیجیتال، بیش از ۴۴۵ میلیون دلار موقعیت فروش استقراضی (short positions) لیکویید شده است که بیش از نیمی از آن، یعنی ۲۳۰ میلیون دلار، مربوط به بیت‌کوین است.

    فروش استقراضی موقعیتی در بازار مشتقات است (قراردادهایی که قیمت را دنبال می‌کنند، نه خرید و فروش خود دارایی) که به جای افزایش قیمت یک دارایی، شرط کاهش آن را می‌بندد (برخلاف موقعیت خرید یا لانگ).

    یک معامله‌گر با «قرض گرفتن» دارایی، معمولاً از طریق یک کارگزار، و فروش آن با قیمت فعلی بازار، موقعیت فروش استقراضی را باز می‌کند. اگر قیمت افزایش یابد، فروشنده استقراضی ضرر می‌کند زیرا در نهایت مجبور خواهد شد دارایی را با قیمت بالاتری دوباره بخرد تا آن را به وام‌دهنده بازگرداند.

    فروش استقراضی به دلیل اینکه زیان‌های بالقوه از نظر تئوری نامحدود است، ریسک بالایی محسوب می‌شود. در معاملات اهرمی، معامله‌گران معمولاً برای باز کردن موقعیت فروش استقراضی وثیقه قرار می‌دهند. اگر قیمت به میزان قابل توجهی برخلاف جهت مورد انتظار حرکت کند، وثیقه آن‌ها ممکن است لیکویید شود، به این معنی که موقعیت به طور خودکار برای پوشش زیان‌ها بسته می‌شود. این خرید اجباری سپس قیمت‌ها را بیشتر بالا می‌برد و منجر به لیکویید شدن‌های آبشاری در پدیده‌ای معروف به «فشار فروش استقراضی» (short squeeze) می‌شود.

    بیت‌کوین امروز ۵.۸۸ درصد افزایش یافته و با قیمت ۸۰,۸۴۶ دلار معامله می‌شود. این ارز پس از باز شدن با قیمت ۷۶,۳۵۵ دلار، به بالاترین سطح روزانه ۸۰,۸۵۷ دلار و پایین‌ترین سطح ۷۶,۲۳۶ دلار رسیده است. این حرکت یک روزه، بخشی از زیان‌های یک سال سخت را جبران می‌کند، زیرا بیت‌کوین همچنان نزدیک به ۲۰ درصد از بالاترین رکورد قبلی خود پایین‌تر است.

    تصویر فنی، قدرت این حرکت را تأیید می‌کند، هرچند هشدار می‌دهد که اوضاع به سرعت پیش رفته است.

    شاخص میانگین جهت‌دار (ADX) قدرت روند را بدون در نظر گرفتن جهت اندازه‌گیری می‌کند. برای بیت‌کوین، این شاخص در حال حاضر در ۴۰.۶ قرار دارد که به طور قابل توجهی بالاتر از آستانه ۲۵ است که معامله‌گران برای تأیید شروع یک روند واقعی از آن استفاده می‌کنند. خط جهت‌دار مثبت (DI+) بالاتر از خط منفی (DI-) قرار دارد که نشان‌دهنده تسلط خریداران است. میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه (EMA) بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه معامله می‌شود که نشان‌دهنده تغییر ساختار کلی به سمت صعودی است.

    هنگامی که میانگین کوتاه‌مدت از میانگین بلندمدت عبور می‌کند، الگویی روی نمودار شکل می‌گیرد که معامله‌گران به آن «تقاطع طلایی» (golden cross) می‌گویند – یک سیگنال کلاسیک صعودی. بیت‌کوین هفته گذشته در روز شنبه وارد تقاطع طلایی شد و از آن زمان، شکاف بین این دو میانگین به آرامی هر روز در حال افزایش است.

    شاخص قدرت نسبی (RSI) شرایط خرید بیش از حد و فروش بیش از حد را در مقیاس ۰ تا ۱۰۰ اندازه‌گیری می‌کند و در حال حاضر ۶۳.۳ را نشان می‌دهد که به طور قاطع صعودی است و هنوز در منطقه خطر بالای ۷۰ قرار ندارد. اما این شاخص به سرعت در حال افزایش است که می‌تواند برای برخی معامله‌گران هشدار دهنده باشد.

    عامل دیگری که به تنش می‌افزاید: شاخص فشار مومنتوم (Squeeze Momentum Indicator) برای ۱۱ کندل متوالی «روشن» باقی مانده است، به این معنی که نوسانات برای نزدیک به دو هفته فشرده شده است. معامله‌گران این فشردگی‌ها را زیر نظر دارند زیرا هرچه طولانی‌تر باشند، آزادسازی نوسانات در نهایت انفجاری‌تر خواهد بود – و رقم انقباض ۸.۰۶ درصدی نشان می‌دهد که این آزادسازی ممکن است هنوز در پیش باشد تا در گذشته.

    قیمت‌ها پس از دوره‌های فشرده‌سازی سنگین تمایل به «ماه شدن» (moon) یا «سقوط» (crash) دارند، که منجر به این شده است که برخی تحلیل‌ها ایده الگوی نموداری معروف به «بارت سیمپسون» (Bart Simpson) را مطرح کنند. الگوی بارت سیمپسون زمانی ظاهر می‌شود که یک کندل سبز بزرگ، به دنبال آن یک الگوی فشردگی که با یک کندل قرمز بزرگ پایان می‌یابد و سودهای قبلی را خنثی می‌کند.

    مقاومت فوری در سطح ۸۲,۲۸۱ دلار قرار دارد که اوج موج فعلی فیبوناچی و سطحی است که خریداران برای تأیید شکست باید از آن عبور کنند. در زیر آن، لایه‌های حمایتی در ۷۵,۵۶۹ دلار (اصلاح ۶۱.۸ درصدی) و سپس قوی‌تر در ۶۸,۸۵۸ دلار، مبدأ موج، قرار دارند؛ سطحی که باید شکسته شود تا ساختار صعودی واقعاً زیر سوال برود.

    با تأیید ADX از قدرت روند، وضعیت در کوتاه‌مدت ادامه روند را ترجیح می‌دهد، اما فضای کمی برای یک روز دیگر با رشد ۶ درصدی بدون یک دوره خنک‌سازی اولیه باقی می‌گذارد.

  • بیت‌کوین از مرز ۸۰ هزار دلار گذشت؛ هشدار صعودی برای سرمایه‌گذاران

    بیت‌کوین از مرز ۸۰ هزار دلار گذشت؛ هشدار صعودی برای سرمایه‌گذاران

    جک یی، بنیانگذار Liquid Capital، پیش‌بینی صعودی خود را تکرار کرد و بر دارایی‌های “زیرساخت معاملاتی” و “مالی آن‌چین” تأکید کرد

    جک یی (JackYi)، سرمایه‌گذار شناخته شده ارزهای دیجیتال و بنیانگذار Liquid Capital، امروز (۱۸ سپتامبر) با بازنگری در پیش‌بینی موفقیت‌آمیز خود مبنی بر ریزش کوتاه‌مدت بیت‌کوین به زیر ۷۶ هزار دلار و سپس بازگشت آن پس از اعلام افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، پیامی قاطعانه منتشر کرد. وی مجدداً تاکید کرد که در بازار صعودی (Bull Market) نباید به راحتی وارد موقعیت فروش استقراضی (Short) شد یا از بازار خارج شد. او همچنین “زیرساخت معاملاتی” و “مالی آن‌چین” را به عنوان دارایی‌های ضروری و با بیشترین پتانسیل انفجاری در این چرخه صعودی معرفی کرد.

    پیش‌بینی دقیق جک یی در مورد واکنش بیت‌کوین به افزایش نرخ بهره

    با اعلام رسمی افزایش ۱ درصدی (۲۵ واحد پایه) نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا در این هفته، قیمت بیت‌کوین (BTC) نوسانات شدیدی شبیه به یک “شستشوی بازار” (Washout) را تجربه کرد. جک یی، سرمایه‌گذار برجسته ارزهای دیجیتال و بنیانگذار Liquid Capital (که قبلاً LD Capital نام داشت)، در تاریخ ۱۸ سپتامبر به وقت تایپه، از طریق پلتفرم X اعلام کرد که روند فعلی بازار کاملاً مطابق با انتظارات او که یک هفته پیش مطرح شده بود، پیش می‌رود.

    یی در پست خود به مطلبی که در تاریخ ۱۲ سپتامبر منتشر کرده بود، اشاره کرد. او در آن زمان در یک رویداد تبادل نظر در دانشکده کسب‌وکار شنژن، پیش‌بینی جسورانه‌ای مطرح کرده بود که اگر فدرال رزرو تصمیم به افزایش نرخ بهره بگیرد، بیت‌کوین در کوتاه‌مدت از مرز ۷۶ هزار دلار عبور خواهد کرد، پس از یک دوره نوسان در سطوح پایین‌تر، مجدداً روند صعودی خود را از سر خواهد گرفت. همانطور که پیش‌بینی شده بود، پس از اعلام افزایش نرخ بهره، BTC به طور موقت از خط حمایتی ۷۶ هزار دلاری عبور کرد، اما به سرعت بازگشت و تا ۱۸ سپتامبر مجدداً به نزدیکی ۷۸ هزار دلار رسید.

    توصیه به سرمایه‌گذاران: ثبات در بازار صعودی و تمرکز بر دارایی‌های اساسی

    جک یی با استناد به این رویداد، از سرمایه‌گذاران خواست تا در روند بازار صعودی (Bull Market) به هیچ وجه اقدام به فروش استقراضی نکنند. او تاکید کرد که سرمایه‌گذاران باید در مواجهه با انواع اختلالات ناشی از داده‌ها و رویدادهای کلان اقتصادی در طول این روند، ثبات قدم خود را حفظ کرده و “به هیچ وجه به راحتی از بازار خارج نشوند، مگر تا پایان بازار صعودی.”

    در خصوص جهت‌گیری آتی تخصیص دارایی، جک یی توصیه‌های روشنی ارائه داد. او معتقد است که دارایی‌هایی که با روند صعودی همسو شده و پتانسیل انفجاری دارند، عمدتاً در “زیرساخت معاملاتی (Trading Infra)” و “مالی آن‌چین (On-chain Finance)” متمرکز خواهند بود، زیرا این دو حوزه، نیازهای واقعی و اساسی هستند که از چرخه‌های مختلف عبور می‌کنند. وی همچنین به سرمایه‌گذاران توصیه کرد که در این چرخه، از دنبال کردن پروژه‌های صرفاً روایی (Narrative-driven) که فاقد مبانی بنیادی هستند، یا پروژه‌های مقلد که صرفاً از دیگران تقلید می‌کنند، اجتناب کنند.

    خلاصه‌ای از دیدگاه‌های جک یی در ۱۲ سپتامبر:

    در بازنگری دیدگاه‌های کامل خود که در ۱۲ سپتامبر منتشر شد، جک یی فرصت‌های سه سال آینده در حوزه ارزهای دیجیتال را در سه بخش اصلی خلاصه کرد:

    • نوسان بیت‌کوین در محدوده ۷۶ هزار دلار، اتریوم در ۲۴۵۰ دلار؛ افزایش نرخ بهره فدرال رزرو و بازگشت سهام آمریکا، شاخص ترس همچنان در حال افزایش
    • تحلیلگران: بازگشت بیت‌کوین به بازار نزولی دشوار است! نسبت UTXOهای زیان‌ده به شدت کاهش یافته است
    • Zcash با ۲۳٪ افزایش، خلاف روند حرکت می‌کند! Paradigm آن را “تکمیل کننده حریم خصوصی” بیت‌کوین می‌داند
    • لایحه ذخایر بیت‌کوین از کمیته مجلس نمایندگان آمریکا عبور کرد! آمریکا بیت‌کوین‌های مصادره شده در ۲۰ سال گذشته را تا زمان فروش مسدود خواهد کرد
  • بلاک‌راک: مالی‌سازی، محرک اصلی ETFهای بیت‌کوین

    بلاک‌راک: مالی‌سازی، محرک اصلی ETFهای بیت‌کوین

    بلک‌راک در ابتدا تصور می‌کرد سرمایه‌گذاران بزرگ صرفاً به دنبال مکانی امن برای نگهداری بیت‌کوین خود هستند. اما ظاهراً آن‌ها هدفی بسیار جاه‌طلبانه‌تر در سر داشتند: امکان استفاده از بیت‌کوین به همان شیوه‌ای که از سایر دارایی‌های مالی استفاده می‌کنند.

    هدف اصلی، «مالی‌سازی» است، نه امنیت

    جی جیکوبز، یکی از مدیران بلک‌راک، در مصاحبه‌ای پادکستی اخیر توضیح داد که نیروی محرکه اصلی پشت تبدیل بیت‌کوین به ابزارهای ETF، امنیت نیست، بلکه «مالی‌سازی» است. مالی‌سازی فرآیندی است که طی آن یک دارایی به چیزی تبدیل می‌شود که بتواند به عنوان وثیقه استفاده شود، نسبت به آن اختیار معامله صادر شود، وام دریافت کند و به طور کلی در ساختار مالی سنتی ادغام شود.

    تئوری اولیه و واقعیت بازار

    هنگامی که ETF بیت‌کوین iShares (IBIT) در ژانویه ۲۰۲۴ راه‌اندازی شد، تئوری کاری بلک‌راک ساده بود: موسسات به نگهداری در سطح سازمانی نیاز دارند، یعنی یک خزانه حرفه‌ای برای دارایی‌ای که ذخیره آن دشوار است.

    اما آنچه در عمل اتفاق افتاد این بود که دارندگان بزرگ بیت‌کوین شروع به تبدیل مستقیم دارایی‌های خود به سهام ETF بیت‌کوین اسپات از طریق مکانیزم‌های ایجاد و بازخرید «عینی» (in-kind) کردند. تا اواخر سال ۲۰۲۵، بیش از ۳ میلیارد دلار از طریق این مکانیزم به تنهایی منتقل شده بود.

    مزایای عملی ETF بیت‌کوین

    دلیل این امر کاملاً عملی است. سهام ETF در حساب‌های کارگزاری قرار می‌گیرد، به عنوان وثیقه وام واجد شرایط است و به راحتی در سیستم‌های مدیریت پورتفولیو جای می‌گیرد. در مقابل، بیت‌کوین خام، بدون زیرساخت‌های سفارشی قابل توجه، هیچ‌کدام از این کارکردها را ندارد.

    بلک‌راک همچنین حداقل مورد نیاز برای ایجاد و بازخرید عینی را به حدود ۱.۵ میلیون دلار کاهش داد. این اقدام، دسترسی را برای بازیگران نهادی که پیش از این حداقل را بسیار بالا یا از نظر عملیاتی دست‌وپاگیر می‌یافتند، تسهیل کرد.

    نوآوری در درآمدزایی: ETF با درآمد حق بیمه

    در ژوئن ۲۰۲۶، بلک‌راک ETF «بیت‌کوین با درآمد حق بیمه iShares» با نماد BITA را راه‌اندازی کرد. این صندوق برای تولید بازده سالانه ۱۵ تا ۲۵ درصد از طریق فروش حق بیمه اختیار معامله در برابر موقعیت‌های بیت‌کوین طراحی شده است.

    این استراتژی نوعی «کال‌ کاور» (covered-call) است. BITA به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا از بخشی از رشد بیت‌کوین بهره‌مند شوند و همزمان از طریق حق بیمه اختیار معامله، درآمد کسب کنند.

    کاهش نوسانات و نقش ETFها

    نوسانات سالانه بیت‌کوین از حدود ۸۰ درصد به محدوده ۳۵ تا ۴۰ درصد کاهش یافته است. این رقم همچنان بالاتر از شاخص S&P 500 است که معمولاً در حدود ۱۵ تا ۲۰ درصد نوسان دارد، اما نشان‌دهنده خنک شدن چشمگیر نوسانات شدید تاریخی این دارایی است. جیکوبز این کاهش نوسانات را مستقیماً به بازارهای عمیق‌تر ETF و اختیار معامله که اکنون بیت‌کوین را احاطه کرده‌اند، نسبت داد.

    موفقیت چشمگیر IBIT

    از زمان راه‌اندازی در ژانویه ۲۰۲۴، IBIT به ده‌ها میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت دست یافته و آن را به یکی از موفق‌ترین ETFهای تاریخ از هر نظر تبدیل کرده است. این صندوق به یک خط درآمدی قابل توجه برای بلک‌راک، شرکتی که بیش از ۱۰ تریلیون دلار در تمام استراتژی‌های خود مدیریت می‌کند، تبدیل شده است.

    نقش مشاوران مالی

    به گفته جیکوبز، پذیرش توسط مشاوران مالی یکی از محرک‌های اصلی بوده است. این بدان معناست که مشاوران مالی در شرکت‌های بزرگ و موسسات مدیریت دارایی (RIA) به طور فزاینده‌ای احساس راحتی می‌کنند که قرار گرفتن در معرض بیت‌کوین را از طریق IBIT به عنوان بخشی از پرتفوی متنوع مشتریان خود توصیه کنند.

    تمرکز بر بیت‌کوین و اتریوم

    جاه‌طلبی‌های بلک‌راک در حوزه دارایی‌های دیجیتال همچنان متمرکز باقی مانده است. بیت‌کوین و اتریوم بخش عمده‌ای از سبد محصولات این شرکت در این فضا را تشکیل می‌دهند. جیکوبز اشاره کرد که قرار گرفتن در معرض توکن‌های گسترده‌تر به دلیل آنچه او «انضباط محصول» نامید، محدود شده است.

    تأثیر بر عرضه بیت‌کوین

    ۳ میلیارد دلار تبدیل عینی، نکاتی را در مورد پویایی عرضه نشان می‌دهد. این تبدیل‌ها نشان‌دهنده انتقال بیت‌کوین از نگهداری شخصی یا بازارهای خارج از بورس (OTC) به ابزارهای ETF است که به طور موثر عرضه شناور آزاد موجود در صرافی‌ها را کاهش می‌دهد.

    رقابت در «مالی‌سازی»

    رقبایی مانند Fidelity، Grayscale و بازیگران جدیدتر باید ابزارهای «مالی‌سازی» بلک‌راک را تطبیق دهند، در غیر این صورت در معرض از دست دادن سهم بازار خود قرار خواهند گرفت. بازی دیگر بر سر این نیست که چه کسی می‌تواند بیت‌کوین را امن‌تر نگه دارد، بلکه بر سر این است که چه کسی می‌تواند بیت‌کوین را در پرتفوی‌های موجود، مفیدتر سازد.

  • بیت‌کوین در اوج ۱۴ روزه؛ با وجود ابهام و افزایش نرخ بهره فدرال رزرو و بانک ژاپن

    بیت‌کوین در اوج ۱۴ روزه؛ با وجود ابهام و افزایش نرخ بهره فدرال رزرو و بانک ژاپن

    هفته‌ای پر از رویدادهای مهم برای کل صنعت ارزهای دیجیتال پیش‌بینی می‌شد و همین‌طور هم شد.

    اما ابتدا، ببینیم دقیقاً هفت روز پیش چه اتفاقی افتاد. داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا منتشر شد و تأیید کرد که تورم همچنان پابرجاست. به این ترتیب، فدرال رزرو آمریکا تمام قطعات گمشده پازل سیاست پولی خود را در اختیار داشت و کارشناسان افزایش نرخ بهره را در تاریخ ۱۶ سپتامبر پیش‌بینی می‌کردند.

    بیت‌کوین پس از اعلام داده‌های CPI دچار نوسانات شدیدی شد؛ از ۷۷ هزار دلار به ۷۶ هزار دلار سقوط کرد و سپس ناگهان به ۷۹ هزار و ۸۰۰ دلار جهش کرد، جایی که با مقاومت شدید روبرو شد و به نقطه اولیه خود بازگشت. تمام این اتفاقات در حدود یک ساعت رخ داد. پس از این نوسانات شدید، بازار در آخر هفته آرام گرفت و بیت‌کوین در حدود ۷۷ هزار دلار به صورت جانبی معامله شد.

    روز دوشنبه به ۷۶ هزار و ۴۰۰ دلار سقوط کرد، اما گاوها کنترل بازار را به دست گرفتند و آن را به ۷۹ هزار و ۶۰۰ دلار رساندند، درست پیش از رأی‌گیری کلیدی در مورد قانون CLARITY یک روز بعد. بیت‌کوین در زمان رسمی شدن رد شدن طرح پیشبرد لایحه توسط سنا، به ۷۷ هزار دلار عقب‌نشینی کرده بود و سپس به پایین‌ترین سطح خود در سه هفته اخیر یعنی ۷۵ هزار دلار سقوط کرد.

    گاوها توانستند این سطح را حفظ کنند، اما روز بعد با پایان جلسه FOMC، انتظار می‌رفت که به همان اندازه پرحادثه باشد. فدرال رزرو در واقع برای اولین بار در بیش از سه سال گذشته نرخ بهره را افزایش داد، اما واکنش بیت‌کوین ملایم‌تر و تا حدی غافلگیرکننده بود. این دارایی در ابتدا دوباره به ۷۵ هزار دلار لغزید، اما در عرض چند دقیقه به بالای ۷۶ هزار دلار جهش کرد.

    روند صعودی آن در روز پنجشنبه و به خصوص جمعه به تدریج ادامه یافت. اگرچه بانک مرکزی ژاپن (BOJ) نیز نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه افزایش داد و به بالاترین حد خود در ۳۱ سال اخیر رساند، اما بیت‌کوین در جلسه معاملاتی صبحگاهی عملاً ۷۸ هزار دلار را پس گرفت. مدتی در این سطح باقی ماند، اما با آغاز ساعات معاملاتی آمریکا، دور دیگری از صعود را آغاز کرد و به اوج دو هفته‌ای خود یعنی ۸۱ هزار دلار رسید، جایی که حداقل در حال حاضر متوقف شد.

    این بدان معناست که بیت‌کوین در هفته‌ای که تمام رویدادهای مهم علیه آن بود، در واقع در محدوده مثبت قرار دارد. در همین حال، ZEC به روند صعودی عظیم خود ادامه می‌دهد، در حالی که NEAR با ۳۵ درصد افزایش روبرو شده است. UNI نیز با بیش از ۳۰ درصد افزایش همراه است و پس از آن HYPE، BCH و چند ارز دیگر قرار دارند. RAIN با ۲۲ درصد سقوط مواجه شده است.

    نمای کلی بازار ارزهای دیجیتال هفتگی، ۱۸ سپتامبر.

    منبع: QuantifyCrypto
    ارزش بازار: ۲.۷۷۰ تریلیون دلار | حجم ۲۴ ساعته: ۹۶ میلیارد دلار | تسلط بیت‌کوین: ۵۸.۶٪
    بیت‌کوین: ۸۰,۶۰۰ دلار (+۰.۹٪) | اتریوم: ۲,۵۷۰ دلار (-۳٪) | ریپل: ۱.۳۷ دلار (-۴٪)

    استراتژی دوباره در حاشیه می‌ماند، اما Strive بیت‌کوین بیشتری می‌خرد.

    هفته با یک اعلامیه آشنا آغاز شد: استراتژی از خرید بیشتر بیت‌کوین خودداری کرد و همچنان بر بازسازی ذخایر دلاری خود تمرکز دارد. در همین حال، Strive به انباشت بیت‌کوین بیشتر ادامه می‌دهد و ۴۶۹ واحد دیگر به دارایی‌های خود اضافه کرده است.

    جی‌پی مورگان: بیت‌کوین ممکن است حمایت بیشتری نسبت به طلا دریافت کند زیرا پوشش ریسک ETF کاهش می‌یابد.

    تحلیلگران غول وال استریت گفتند که بیت‌کوین ممکن است در بحبوحه کاهش تقاضا برای پوشش ریسک ETF، حمایت قیمتی بیشتری نسبت به فلزات گرانبها دریافت کند، زیرا صندوق iShares Bitcoin Trust بلک‌راک نشان‌دهنده علاقه فروش استقراضی بالایی است.

    از خرس به گاو: تحلیلگر می‌گوید داده‌های UTXO بیت‌کوین به تغییر چرخه اشاره دارد.

    سهم آدرس‌هایی که در ضرر هستند، به شدت کاهش یافته است و یک تحلیلگر زنجیره‌ای می‌گوید حرکات در این مقیاس به طور تاریخی به بازارهای خرسی پایان داده‌اند و صرفاً یک جهش کوتاه ایجاد نمی‌کنند.

    SEC با “معافیت نوآوری” جدید در را به روی معاملات سهام در زنجیره باز می‌کند.

    این نهاد نظارتی یک “معافیت نوآوری” را برای ترویج معاملات ثانویه سهام توکنیزه شده در پلتفرم‌های بلاک‌چین راه‌اندازی کرده است و بار نظارتی را برای پلتفرم‌های اوراق بهادار توکنیزه شده کاهش می‌دهد.

    هفت دموکرات پس از شکست در سنا، تسلیم قانون CLARITY نمی‌شوند.

    علیرغم آخرین تحولات در این زمینه، چندین دموکرات اعلام کردند که این پایان کار نیست و متعهد شدند که تلاش‌های دوحزبی را برای شفافیت نظارتی در حوزه ارزهای دیجیتال ادامه دهند.

    CoinEx پس از نزدیک به نه سال با افزایش فشار بازار ارزهای دیجیتال، اعلام پایان کار کرد.

    پس از نه سال فعالیت، CoinEx به دلیل شرایط نزولی بازار ارزهای دیجیتال و افزایش فشارهای نظارتی، تصمیم گرفته است تا پایان سال فعالیت پلتفرم خود را متوقف کند. به این ترتیب، این صرافی به نام‌های بزرگ دیگری که در بازار خرسی سال ۲۰۲۶ سقوط کردند، مانند BitMart و BitMEX می‌پیوندد.

    این هفته، ما تحلیل نموداری از اتریوم، ریپل، کاردانو، بایننس کوین و هایپرلیکوئید داریم – برای تحلیل کامل قیمت اینجا کلیک کنید.

  • دل‌فی دیجیتال گزارش زی‌کش را با تأکید بر مزایای حریم خصوصی منتشر کرد

    دل‌فی دیجیتال گزارش زی‌کش را با تأکید بر مزایای حریم خصوصی منتشر کرد

    گزارش دلتا دیجیتال: زکش در مسیر رشد با افزایش پذیرش حریم خصوصی و ارتقاء پروتکل

    شرکت دلتا دیجیتال (Delphi Digital) به تازگی گزارش جامع خود درباره ارز دیجیتال زکش (Zcash) را منتشر کرده است. این گزارش با عنوان «زکش: پول رمزنگاری شده برای دنیای تحت نظارت» (Zcash: Encrypted Money for a Surveilled World)، نشان می‌دهد که زکش در جبهه‌های متعددی در حال کسب شتاب است: پذیرش استخرهای محافظت شده (shielded pools) به شدت در حال افزایش است، یک ارتقاء عمده پروتکل در راه است و موانع نظارتی نیز به طور قابل توجهی کاهش یافته‌اند.

    نکته برجسته این گزارش، آماری است که نادیده گرفتن آن دشوار است. سهم عرضه در گردش زکش که در استخرهای محافظت شده نگهداری می‌شود، در طول یک سال از حدود ۱۱ درصد به نزدیک ۳۰ درصد جهش کرده است. از اکتبر ۲۰۲۵ به تنهایی، نزدیک به یک میلیون زکش اضافی به آدرس‌های محافظت شده منتقل شده است.

    زکش از دیرباز حریم خصوصی اختیاری را از طریق تراکنش‌های محافظت شده خود که با استفاده از فناوری zk-SNARKs (نوعی رمزنگاری دانش صفر) فعال می‌شود، ارائه کرده است. این فناوری به کاربران اجازه می‌دهد تا اعتبار یک تراکنش را بدون افشای فرستنده، گیرنده یا مبلغ، اثبات کنند. مشکل این بود که اکثر کاربران تمایلی به استفاده از آن نداشتند. تراکنش‌های شفاف ساده‌تر بودند و استخر حریم خصوصی به اندازه‌ای کوچک باقی مانده بود که استفاده از آن می‌توانست به طور متناقضی توجه را جلب کند.

    داده‌های حجم تراکنش، فعالیت رو به رشد را برجسته می‌کند. زکش در پنجره ۳۰ روزه قبل از تاریخ انتشار گزارش در ۵ فوریه، حجمی تقریبی معادل ۲۸۵ میلیون دلار تراکنش را ثبت کرده است. در مقایسه، بیت کوین در همین بازه زمانی ۳۴۸ میلیون دلار تراکنش داشته است.

    شاید آینده‌نگرانه‌ترین بخش تحلیل دلتا، بر ارتقاء «تاکیون» (Tachyon) متمرکز است؛ یک بازنگری اساسی در پروتکل که قرار است تا پایان سال ۲۰۲۶ تکمیل شود. تاکیون با هدف بهبود کارایی تراکنش‌ها و مقیاس‌پذیری، در حالی که ویژگی‌های حریم خصوصی پسا-کوانتومی را نیز اضافه می‌کند، طراحی شده است.

    تهدید «اکنون برداشت کن، بعداً رمزگشایی کن» (harvest now, decrypt later) واقعی است. مهاجمان می‌توانند داده‌های بلاک‌چین رمزنگاری شده را امروز ذخیره کرده و پس از بلوغ سخت‌افزارهای کوانتومی، تلاش کنند آن را رمزگشایی کنند. ارتقاء تاکیون، عناصر رمزنگاری طراحی شده برای مقاومت در برابر حملات کوانتومی را در خود جای خواهد داد و زکش را به یکی از معدود دارایی‌های دیجیتال اصلی تبدیل می‌کند که به طور فعال در حال رسیدگی به این تهدید است.

    کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) تحقیقات خود را درباره بنیاد زکش بدون هیچ اقدام اجرایی به پایان رساند. این شفافیت نظارتی به نظر می‌رسد که در حال کاتالیز کردن اقدامات نهادی است. گری‌اسکیل (Grayscale) به طور جدی در حال پیگیری راه‌اندازی صندوق قابل معامله در بورس (ETF) زکش است که به سرمایه‌گذاران سنتی اجازه می‌دهد تا از طریق یک ابزار آشنا، بدون نیاز به مدیریت کلیدهای خصوصی یا تعامل مستقیم با صرافی‌های ارز دیجیتال، در زکش سرمایه‌گذاری کنند.

    گزارش دلتا به ذینفعان برجسته از جمله دوقلوهای وینکل‌واس (Winklevoss twins) و شرکت ون‌اک (VanEck) به عنوان حامیان اکوسیستم زکش اشاره می‌کند.

    گزارش شده است که یک آسیب‌پذیری که در لایه «اورچارد» (Orchard) زکش کشف و رفع شد، باعث نوسانات قابل توجهی در بازار شد و یادآور این نکته بود که رمزنگاری پیشرفته نیز خطرات خاص خود را دارد.