UpGate

Blog

  • افسانه‌های ریپل رد شد؛ ۲۱Shares واقعیت را روشن کرد

    افسانه‌های ریپل رد شد؛ ۲۱Shares واقعیت را روشن کرد

    XRP با شفاف‌سازی‌های جدید در مورد حاکمیت، شاهد افزایش قیمت است؛ اما آیا این کافی است؟

    XRP با انتشار اظهارنظرهای جدید از سوی یک مدیر دارایی برجسته، شاهد افزایش قیمت است و بحث‌ها در مورد اینکه چه کسی واقعاً شبکه ریپل را کنترل می‌کند، دوباره شعله‌ور شده است. داستان بزرگتر در اینجا قیمت نیست؛ بلکه آنچه در مورد حاکمیت روشن شد و چرا این موضوع بیش از آنچه اکثر دارندگان تصور می‌کنند، اهمیت دارد.

    شرکت 21Shares AG که ۱۱ میلیارد دلار دارایی را در سطح جهانی مدیریت می‌کند، راهنمایی منتشر کرده است که چندین تصور غلط دیرینه در مورد XRP را رد می‌کند، از جمله ادعای اینکه ریپل شبکه XRP Ledger را کنترل می‌کند. این شرکت اشاره می‌کند که ریپل تنها یکی از ۳۵ اعتبارسنج در لیست پیش‌فرض گره‌های منحصربه‌فرد (Unique Node List) XRPL را اداره می‌کند.

    ریپل، شاید مرموزترین پروژه ۱۳ ساله ارز دیجیتال باشد. همه در مورد آن نظر دارند، اما معدودی می‌توانند نحوه عملکرد واقعی آن را توضیح دهند، که با بزرگترین افسانه آغاز می‌شود: اینکه ریپل آن را کنترل می‌کند. در واقعیت، ریپل تنها ۱ اعتبارسنج از ۳۵ اعتبارسنج در شبکه را اداره می‌کند.

    علاوه بر این، طبق گفته 21Shares، بیش از ۱۵۰ اعتبارسنج شناخته شده از دانشگاه‌ها، صرافی‌ها، کسب‌وکارها و افراد در سراسر شبکه فعالیت می‌کنند. همانطور که 21Shares بیان کرده است: “اختراع جاده با کنترل ترافیک یکی نیست.”

    این تحولات در زمانی رخ می‌دهد که قیمت XRP چندان چشمگیر نیست. بازار در حال تثبیت است و معامله‌گران در حال بررسی این موضوع هستند که آیا شفافیت حاکمیت به اعتماد مجدد نهادی منجر می‌شود یا صرفاً سر و صدایی است که تا هفته آینده محو خواهد شد.

    XRP در قیمت ۱.۴۴ دلار قرار دارد و در محدوده‌ای تنگ بین حداقل ۲۴ ساعته ۱.۴۱۰۷ دلار و حداکثر ۱.۴۴۴۷ دلار محصور شده است. حجم روزانه بیش از ۲.۳ میلیارد دلار، طبق داده‌های CoinGecko، نشان‌دهنده مشارکت واقعی است نه یک روند آرام. این توکن در هفت روز گذشته ۵ درصد افزایش یافته است که رشدی پایدارتر از آنچه نمودار روزانه نشان می‌دهد، است.

    حمایت در ۱.۳۸ دلار قرار دارد و یک کف حمایتی ثانویه در حدود ۱.۴۱ تا ۱.۴۲ دلار وجود دارد که چندین نقطه قیمتی در آن متمرکز شده‌اند. مقاومت در ۱.۴۵ دلار، یعنی حداکثر ۲۴ ساعته، قرار دارد و بسته شدن قاطع بالاتر از آن، اولین تلاش واقعی برای خروج از این باند را نشان می‌دهد. تحلیل‌های اخیر مقاومت XRP نیز این منطقه را به عنوان خط فاصل مشخص کرده‌اند.

    سناریوی صعودی: عبور از ۱.۴۵ دلار با حجم بالا، مسیری را به سمت ۱.۵۵ تا ۱.۶۰ دلار باز می‌کند. سناریوی پایه: XRP در باند ۱.۳۸ تا ۱.۴۵ دلار به صورت جانبی حرکت می‌کند در حالی که بازار روایت حاکمیت را هضم می‌کند. سناریوی نزولی: عبور از ۱.۳۸ دلار ساختار کوتاه‌مدت را باطل کرده و قیمت را به سمت ۱.۳۰ دلار باز می‌گرداند.

    شفافیت حاکمیت XRP یک نکته مثبت بلندمدت و مشروع است، اما بیایید در مورد ریاضیات صادق باشیم: توکنی با ارزش بازار ده‌ها میلیارد دلار که از ۱.۴۴ دلار به ۱.۶۰ دلار می‌رسد، یک معامله خوب است، نه یک معامله تغییردهنده زندگی. برای معامله‌گرانی که به دنبال سود نامتقارن هستند، این سقف دقیقاً دلیل چرخش توجه به سمت پروژه‌های زیرساختی در مراحل اولیه است.

    Bitcoin Hyper در حال بهبود تجربه توسعه‌دهندگان است

    Bitcoin Hyper در حال بهبود تجربه توسعه‌دهندگان با مستندات واضح‌تر، ابزارهای آشنا، APIهای قابل پیش‌بینی و بازخورد بهتر برای سازندگان است. هدف: آسان‌تر کردن درک شبکه، اتصال ابزارهای موجود و شروع ساخت با اصطکاک کمتر.

    Bitcoin Hyper ($HYPER) در حال ساخت اولین لایه ۲ بیت کوین با ادغام کامل ماشین مجازی سولانا است و سرعت اجرایی سریع‌تر از سولانا را هدف قرار داده و در عین حال به لایه پایه بیت کوین بازمی‌گردد.

    پیش‌فروش ۳۳.۱ میلیون دلار با قیمت فعلی توکن ۰.۰۱۳۶۸۵۹ دلار جمع‌آوری کرده است و پاداش‌های استیکینگ با APY بالا ۳۵٪ ارائه می‌شود. استدلال اصلی آن: امنیت بیت کوین، بدون تراکنش‌های کند، کارمزدهای بالا یا فقدان قابلیت برنامه‌نویسی که BTC را در حاشیه DeFi نگه داشته است.

    یک پل غیرمتمرکز استاندارد، انتقال BTC را مدیریت می‌کند و هدف آن این است که نقدینگی بیت کوین را برای اولین بار برای قراردادهای هوشمند قابل استفاده کند.

    قبل از بسته شدن پنجره پیش‌فروش، Bitcoin Hyper را بررسی کنید.

  • هوش مصنوعی گرِک ایلان ماسک: بیت‌کوین ۲۵۰ هزار دلاری تا ۲۰۲۷

    هوش مصنوعی گرِک ایلان ماسک: بیت‌کوین ۲۵۰ هزار دلاری تا ۲۰۲۷

    هوش مصنوعی Grok، با حمایت ایلان ماسک، پیش‌بینی کرده است که بیت‌کوین تا اول ژانویه ۲۰۲۷ به ۲۵۰ هزار دلار خواهد رسید؛ رقمی که بی‌شک جامعه بیت‌کوین را هیجان‌زده خواهد کرد. این مدل پیش‌بینی می‌کند که بیت‌کوین تا پایان سال ۲۰۲۶ می‌تواند به رقمی بین ۲۰۰ تا ۲۵۰ هزار دلار دست یابد.

    پیش‌بینی‌های Grok AI

    Grok AI به چرخه‌های گذشته اشاره می‌کند که نشان‌دهنده کاهش بازده درصدی با افزایش ارزش بازار است. همچنین، ساختار فعلی (صندوق‌های قابل معامله در بورس یا ETFها، مالکیت نهادی بزرگتر) می‌تواند هم پتانسیل رشد را افزایش دهد و هم نوسانات شدید را نسبت به دوره‌هایی که صرفاً تحت هدایت سرمایه‌گذاران خرد بودند، تعدیل کند.

    با این حال، رسیدن بیت‌کوین به ۲۵۰ هزار دلار در سال ۲۰۲۶، یک نقطه عطف مهم برای بزرگترین دارایی دیجیتال جهان خواهد بود و می‌تواند به عنوان سکوی پرتابی به سمت ۱ میلیون دلار عمل کند.

    چشم‌انداز کوتاه‌مدت: بازپس‌گیری و حفظ قیمت بالای حدود ۸۰ تا ۸۵ هزار دلار، سپس شتاب گرفتن از مقاومت‌های قبلی به سمت محدوده ۱۰۰ تا ۱۲۵ هزار دلار (بازپس‌گیری یا عبور سریع از بالاترین رکورد سال ۲۰۲۵).

    تا اواخر سال ۲۰۲۶ / اول ژانویه ۲۰۲۷: ۲۰۰ تا ۲۵۰ هزار دلار به عنوان محدوده اصلی اوج بازار صعودی. این پیش‌بینی با پیش‌بینی‌های تهاجمی نهادی همخوانی دارد (به عنوان مثال، سناریوی بالاترین حد پیش‌بینی شده توسط برنشتاین، حدود ۲۰۰ هزار دلار تا اواسط سال ۲۰۲۷ تحت تقاضای شتابان نهادی/کاهش ارزش پول).

    این پیش‌بینی به معنای رشد تقریبی ۲.۵ تا ۳ برابری از سطوح فعلی در چهار ماه است که تهاجمی اما در محدوده رالی‌های گذشته بیت‌کوین که با نقدینگی هدایت می‌شدند، زمانی که همبستگی و جریان ورودی سرمایه همسو باشند، قرار می‌گیرد.

    سناریوی خوش‌بینانه (ترس شدید از دست دادن فرصت + اقتصاد کلان بسیار قوی): نزدیک شدن یا لمس کوتاه مدت محدوده ۳۰۰ هزار دلار، هرچند حفظ این سطح تا تاریخ دقیق اول ژانویه استثنایی خواهد بود.

    منابعی که افق بلندمدت‌تری را در نظر می‌گیرند و به سمت صعودی بودن بازار اشاره دارند، شامل مدل‌ها و دیدگاه‌های تحلیلگران است که در سناریوهای سازنده، بیت‌کوین را در سال ۲۰۲۷ در محدوده‌های ۱۵۰ تا ۲۰۰ هزار دلار و بالاتر پیش‌بینی می‌کنند. برخی چارچوب‌های کمی (مانند انواع مدل نسبت ذخیره به تولید یا stock-to-flow) نیز به طور تاریخی تهاجمی‌تر بوده‌اند.

    تقاطع طلایی (Golden Cross) با سابقه رالی ۴۵ تا ۶۰ درصدی، دقیقاً از نوع موقعیت‌هایی است که نبض معامله‌گران را به تپش می‌اندازد و حق هم همین است. اما ریاضیات ناامیدکننده اینجاست:

    حتی ۶۰ درصد افزایش قیمت بیت‌کوین از سطوح فعلی، حدود ۱۲۷ هزار دلار را نشان می‌دهد که برای دارندگان خوب است، اما برای کسانی که به دنبال بازده نامتقارن در این ارزش بازار هستند، چشمگیر نیست. این موضوع باعث شده سرمایه به سمت پروژه‌های زیرساختی در مراحل اولیه که در کف قیمت قرار دارند، هدایت شود.

    بیت‌کوین هایپر (Bitcoin Hyper – HYPER) در حال ساخت اولین لایه ۲ بیت‌کوین با ادغام بومی SVM (Solana Virtual Machine) است؛ قراردادهای هوشمندی که سریع‌تر از خود سولانا اجرا می‌شوند و از طریق یک پل غیرمتمرکز استاندارد به امنیت لایه پایه بیت‌کوین متصل می‌شوند.

    پیش‌فروش این پروژه ۳۳,۱۱۶,۲۳۶.۶۲ دلار جمع‌آوری کرده است و قیمت فعلی توکن ۰.۰۱۳۶۸۵۹ دلار است، با پاداش‌های استیکینگ برای مشارکت‌کنندگان اولیه. ایده اصلی این است: بیت‌کوین می‌تواند تریلیون‌ها دلار را امن نگه دارد اما نمی‌تواند یک اپلیکیشن را اجرا کند؛ هایپر قصد دارد این مشکل را بدون دست زدن به مدل اعتماد بیت‌کوین حل کند.

  • قانون شفافیت کوین‌بیس در انتظار رأی‌گیری اخلاقی

    قانون شفافیت کوین‌بیس در انتظار رأی‌گیری اخلاقی

    Coinbase: خوش‌بینی محتاطانه به تصویب قانون CLARITY در سنا

    فریار شیرزاد، رئیس سیاست‌گذاری کوین‌بیس، در گفتگو با اسکات ملکر، فعال حوزه ارزهای دیجیتال، ابراز امیدواری کرد که قانون CLARITY بتواند از یک رأی‌گیری رویه‌ای حیاتی در سنا که برای ۱۵ سپتامبر برنامه‌ریزی شده است، عبور کند. کوین‌بیس انتظار ندارد که هر ۵۳ سناتور جمهوری‌خواه از این قانون حمایت کنند، بنابراین آرای دموکرات‌ها برای رسیدن به حد نصاب ۶۰ رأی ضروری است.

    رأی‌گیری مورد بحث، مربوط به طرحی برای آغاز بررسی کامل لایحه در سنا است، نه رأی‌گیری نهایی برای تصویب آن. عبور از این مرحله، راه را برای بحث و اعمال اصلاحات باز می‌کند، اما لایحه همچنان باید در رأی‌گیری بعدی در صحن علنی سنا نیز موفق شود تا به قانون تبدیل گردد.

    شیرزاد با اشاره به سال‌ها تلاش صنعت ارزهای دیجیتال برای جلب حمایت دوحزبی، گفت که مقررات جامع ارزهای دیجیتال در سنا اکنون در دسترس است و این بسته قانونی را قدرتمند توصیف کرد. او دو سناریوی احتمالی برای ۱۵ سپتامبر ترسیم کرد: یا لایحه با اختلاف اندکی از ۶۰ رأی باز می‌ماند، یا تعداد کافی از دموکرات‌ها به آن رأی مثبت می‌دهند تا آنچه در واشنگتن “فرار از زندان” نامیده می‌شود، رخ دهد؛ وضعیتی که در آن سناتورهای مردد دیگر احساس امنیت می‌کنند و با مشاهده شتاب دوحزبی، رأی مثبت می‌دهند.

    چالش‌های اخلاقی و تأمین مالی

    شیرزاد، بندهای مربوط به اخلاق و منافع مالی پرزیدنت ترامپ در حوزه ارزهای دیجیتال را بزرگترین ریسک برای پیشبرد لایحه دانست. سناتورهای دموکرات همچنان معتقدند که مفاد پیشنهادی مربوط به اخلاق کافی نیست، در حالی که جمهوری‌خواهان اصرار دارند که این قانون حاوی ضمانت‌های معناداری است.

    طبق گزارش سمافور، سناتورهای جمهوری‌خواه هشدار داده‌اند که قانون CLARITY “به احتمال زیاد شکست خواهد خورد” زیرا مذاکرات بر سر قوانین اخلاقی مربوط به ترامپ و خانواده‌اش متوقف شده است. سناتور تام تیلیس گفته است که این لایحه “شکست خواهد خورد” مگر اینکه کاخ سفید به پر کردن شکاف کمک کند.

    به گفته شیرزاد، کاخ سفید محدودیت‌هایی را که به طور خاص برای رئیس‌جمهور اعمال می‌شود، پذیرفته است، اما دموکرات‌ها ممکن است قبل از تأمین آرای لازم برای آغاز بررسی، خواستار امتیازات بیشتری شوند. او معتقد است که اختلافات باقی‌مانده بر سر مفاد مربوط به امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) و قوانین صرافی‌ها، بیش از بن‌بست اخلاقی حل‌وفصل خواهند شد.

    نگرانی‌های بانکی مرتبط با استیبل‌کوین‌ها نیز لایه‌ای دیگر از اصطکاک را در سمت جمهوری‌خواهان ایجاد کرده است. شیرزاد انتظار دارد که کاخ سفید قانون‌گذاران را به سمت سازش در این زمینه سوق دهد؛ پویشی که پیش از این بر نحوه چارچوب‌بندی تأثیر لایحه بر سپرده‌های بانکی توسط صنعت تأثیر گذاشته است، موضوعی که به تفصیل در مورد تأثیر قانون CLARITY بر بخش بانکی ایالات متحده پوشش داده شده است.

    طبق گزارش رویترز، این لایحه نظارت بر دارایی‌های دیجیتال را بین کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) و کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) تقسیم می‌کند و مقامات دولتی، از جمله ترامپ، را از فعالیت در کسب‌وکارهای مرتبط با ارزهای دیجیتال منع می‌کند. ترامپ سال گذشته بیش از ۱.۴ میلیارد دلار درآمد از سرمایه‌گذاری‌های خانواده‌اش در حوزه ارزهای دیجیتال گزارش کرده است، که دقیقاً به همین دلیل است که معافیت‌های اخلاقی به بحث‌برانگیزترین بخش لایحه تبدیل شده‌اند.

    طبق گزارش رویترز، دموکرات‌ها خواستار کنترل‌های قوی‌تر ضد پول‌شویی و اختیارات اجرایی مستقل برای دادستان‌های کل ایالتی در مورد ممنوعیت ریاست‌جمهوری شده‌اند. در همین حال، بانکداران خرد علیه مفادی که به صرافی‌ها اجازه می‌دهد پاداش‌هایی را برای نگهداری استیبل‌کوین‌ها پرداخت کنند، لابی کرده‌اند و استدلال می‌کنند که این امر سپرده‌ها را از وام‌دهندگان سنتی دور می‌کند.

    پیامدهای شکست و آینده صنعت

    شیرزاد معتقد است که شکست در مرحله رویه‌ای، مانع از مقررات‌گذاری در حوزه ارزهای دیجیتال نخواهد شد و استدلال کرد که رگولاتورها از طریق اقدامات اداری، بیش از ۱۰۰ قانون فردی را برای بازتولید بسیاری از چارچوب‌هایی که کنگره نتوانسته تصویب کند، اجرا خواهند کرد.

    او انتظار دارد که ادغام ارزهای دیجیتال با امور مالی سنتی، از طریق توکنیزاسیون، استیبل‌کوین‌ها، قراردادهای آتی دائمی و بازارهای ۲۴/۷، همچنان پیشرفت کند. این همان نتیجه‌ای است که کوین‌بیس با ساختن یک پلتفرم مالی گسترده‌تر که سرمایه‌گذاری، وام‌دهی و استقراض را در میان کلاس‌های دارایی مختلف پوشش می‌دهد، خود را برای آن آماده می‌کند.

    بازارهای پیش‌بینی، تردید را در این جدول زمانی لحاظ کرده‌اند. معامله‌گران در پلتفرم Kalshi، احتمال کمی برای تبدیل شدن قوانین مهم ارزهای دیجیتال به قانون در سال جاری قائل شده‌اند. این سیگنالی است که در مقابل خوش‌بینی عمومی کوین‌بیس در آستانه ۱۵ سپتامبر، قابل توجه است.

    معامله‌گرانی که خود را برای این رأی‌گیری آماده می‌کنند، باید ۱۵ سپتامبر را به عنوان معیاری برای سنجش شتاب، نه یک راه‌حل نهایی، در نظر بگیرند. پیروزی در مرحله رویه‌ای همچنان با بحث، اصلاحات و رأی‌گیری نهایی در صحن علنی همراه خواهد بود.

  • Bitcoin Nears Historic Capitulation Zone at $38.4K Amid Shifting Dynamics

    Bitcoin Nears Historic Capitulation Zone at $38.4K Amid Shifting Dynamics

    Bitcoin experienced a significant surge in August, climbing by nearly 30%. While some analysts believe the bear market may have concluded, others caution that the world’s largest cryptocurrency could still face a substantial downturn.

    According to Joao Wedson, founder of Alphractal, Bitcoin’s “Balanced Price” currently hovers around $38,400. However, he noted that historical price movements do not guarantee a return to this level.

    The Balanced Price metric has proven effective in identifying major cycle bottoms for cryptocurrencies. Historically, the time elapsed between significant interactions with this zone has progressively lengthened, increasing from 732 days to 1,120, then 1,200, and most recently 1,420 days.

    In the current cycle, Bitcoin has spent approximately 1,400 days since its last engagement with the Balanced Price. Concurrently, the duration Bitcoin spends trading below this metric has been shrinking. Earlier cycles saw prices remain below the Balanced Price for weeks, later reducing to around 20 days, and in 2022, the asset spent virtually only one day below this valuation.

    The Balanced Price, currently near $38,400, is calculated by adjusting Bitcoin’s aggregate market cost basis with the long-term spending patterns of older coins. This creates a valuation zone that has historically coincided with periods of extreme capitulation. While this does not necessitate a return to $38,000, Wedson’s analysis suggests the possibility that Bitcoin could deviate from its historical pattern and not revisit this zone. Should the pattern persist, however, the $40,000 region might still represent a potential on-chain capitulation target.

    Meanwhile, Bitcoin investors are growing increasingly optimistic that the market has already found its bottom. Wedson observed that “Very Bullish” sentiment is now prevalent on social media, a conviction far stronger than the uncertainty witnessed following the market lows of late 2022 and early 2023. However, such widespread optimism could itself pose a risk, particularly if bullish traders are caught unprepared by another sharp decline. In such a scenario, forced liquidations among optimistic investors could trigger a fresh wave of selling pressure.

    One trader, who goes by the name Killa, anticipates the cryptocurrency will reach a new all-time high in the fourth quarter of next year and projects it could trade above $126,000 by November 2027. Killa argues that Bitcoin’s market cycles are shortening, enabling it to achieve new all-time highs more rapidly with each cycle. Based on the 2022 cycle alone, he estimates that Bitcoin should establish a new all-time high no later than February 2028. However, Killa also claimed that the current cycle is accelerating, having bottomed approximately three to four months earlier, which could bring the timeline forward.

  • Bitcoin Bear Market Cycles Show Trend of Shallower Drawdowns, Analysis Suggests

    Bitcoin Bear Market Cycles Show Trend of Shallower Drawdowns, Analysis Suggests

    Bitcoin’s bear market cycles may be exhibiting a trend of progressively shallower drawdowns, a shift from historical patterns that warrants careful observation rather than definitive prediction. Analysis suggests that the current downturn is less severe compared to previous cycles, with potential contributing factors including earlier institutional participation.

    Why This Matters

    The materials describe a narrow update: Wintermute, a trading firm, has observed that Bitcoin’s current downturn is less severe than previous bear markets. Whether June was the final low for the current Bitcoin downturn.

    Broader Context

    Source materials place the market analysis in this context: Bitcoin’s latest downturn looks less severe than previous bear markets, with Wintermute noting that BTC is now about 50% below its peak 340 days after the top, compared with losses above 75% at the same stage in 2018 and 2022.

    Historical Comparison: Drawdowns and Recovery

    According to Wintermute, the trading firm behind the analysis, Bitcoin is approximately 50% below its peak 340 days after the top. This contrasts with previous cycles, where Bitcoin was more than 75% below its peak at the same 340-day mark in both 2018 and 2022. Wintermute noted that previous cycle bottoms occurred after declines of 83% and 77%, whereas the current drawdown is around 50%. This data indicates a potential trend of progressively shallower bottoms in Bitcoin’s cycles.

    The difference is also visible in the time needed for recovery. In the 2018 and 2022 bear markets, Bitcoin was still down more than 75% from its peak 340 days into the cycle. Those cycles then required over 500 days to return to levels seen around the current point in time. The current cycle’s faster recovery, or less severe drawdown, suggests a potential evolution in market dynamics.

    Potential Drivers: Institutional Influence

    Wintermute links this shallower drawdown to earlier participation from exchange-traded funds (ETFs) and institutional investors. The firm also suggests that improving market breadth, where profits from one group of investors move into another, resembles the early stages of a new cycle. This view is being tested by current price action, with Bitcoin trading around $79,000 at the time of writing, according to CoinGecko. The cryptocurrency was up over 2% in seven days and nearly 22% across 30 days.

    While Bitcoin ETFs saw outflows of more than $46 million yesterday, demand for these products has provided a source of support in recent times. Last week, ETFs recorded nearly $987 million in inflows, marking their third consecutive positive week and bringing cumulative inflows over that period to more than $3.8 billion. This sustained institutional interest may be a factor in the observed changes in market cycle behavior.

    Alternative Perspectives and Metrics

    Alternative metrics and analyst perspectives offer further context. Alphractal founder Joao Wedson tracks Bitcoin’s Balanced Price, a metric derived from the spending patterns of older Bitcoin that has historically flagged deep-cycle bottoms. This metric currently sits near $38,400. While the price has not necessarily fallen back to this level, the widening gap between the metric’s major touches and the shrinking time Bitcoin spends below it across cycles are noted observations.

    One trader, Killa, expects a new all-time high by November 2027, pointing to cycles that keep bottoming and peaking faster than the ones before them.

    Conclusion: Preserving Uncertainty

    However, significant uncertainties remain. It is not reported whether June marked the final low for the current Bitcoin downturn. Furthermore, the exact impact of macroeconomic events, such as US jobs reports, on price movements and whether Bitcoin’s price must revert to the Balanced Price metric are also points of uncertainty.

    In conclusion, analysis may reflect changing conditions in Bitcoin’s bear market cycle structure, characterized by shallower drawdowns and potentially faster recoveries. While institutional involvement through ETFs appears to be a contributing factor, the market’s future trajectory remains subject to various economic influences and inherent uncertainties.

  • منطقه تسلیم تاریخی بیت‌کوین نزدیک ۳۸.۴ هزار دلار؛ اما تغییری در راه است

    منطقه تسلیم تاریخی بیت‌کوین نزدیک ۳۸.۴ هزار دلار؛ اما تغییری در راه است

    بیت‌کوین در ماه اوت شاهد یک روند صعودی قوی بود و تقریباً ۳۰ درصد افزایش یافت. در حالی که برخی معتقدند بازار نزولی به پایان رسیده است، عده‌ای دیگر استدلال می‌کنند که خطر سقوطی ویرانگر همچنان بزرگترین دارایی رمزارزی جهان را تهدید می‌کند.

    منطقه انتهای چرخه تاریخی بیت‌کوین

    ژائو ودسون، بنیانگذار Alphractal، اظهار داشت که قیمت متعادل (Balanced Price) بیت‌کوین در حال حاضر نزدیک به ۳۸,۴۰۰ دلار قرار دارد، اما تکامل تاریخی لزوماً به معنای بازگشت قیمت‌ها به این سطح نیست. معیار قیمت متعادل به طور تاریخی در شناسایی کف‌های عمیق چرخه‌های دارایی رمزارزی مؤثر بوده است، اما زمان تجمعی بین تعاملات اصلی آن با این منطقه در حال افزایش است و از ۷۳۲ روز به ۱,۱۲٠، سپس ۱,۲٠٠ و در نهایت ۱,۴۲٠ روز رسیده است.

    در چرخه فعلی، بیت‌کوین تقریباً ۱,۴٠٠ روز از آخرین تعامل خود با قیمت متعادل را سپری کرده است. در عین حال، میزان زمانی که بیت‌کوین زیر این معیار سپری می‌کند، به طور پیوسته کاهش یافته است. چرخه‌های قبلی شاهد ماندن قیمت‌ها برای چندین هفته در زیر این سطح بودند، سپس این زمان به حدود ۲۰ روز کاهش یافت و در سال ۲۰۲۲، این دارایی عملاً تنها یک روز زیر این منطقه باقی ماند.

    قیمت متعادل در حال حاضر نزدیک به ۳۸,۴٠٠ دلار است. این معیار، هزینه کل بازار بیت‌کوین را با استفاده از ردپای هزینه‌های بلندمدت کوین‌های قدیمی تعدیل می‌کند و یک منطقه ارزش‌گذاری ایجاد می‌کند که به طور تاریخی در دوره‌های انقباض شدید ظاهر شده است. در حالی که این بدان معنا نیست که قیمت باید به ۳۸,٠٠٠ دلار بازگردد، مشاهده ودسون این احتمال را مطرح می‌کند که بیت‌کوین ممکن است در نهایت از الگوی تاریخی خود خارج شده و هرگز به این منطقه بازنگردد. با این حال، اگر الگو تکرار شود، منطقه ۴٠,٠٠٠ دلاری ممکن است همچنان به عنوان یک هدف احتمالی انقباض بر اساس داده‌های درون زنجیره‌ای (on-chain) عمل کند.

    افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران و ریسک‌های احتمالی

    در همین حال، سرمایه‌گذاران بیت‌کوین به طور فزاینده‌ای اطمینان دارند که کف بازار پشت سر گذاشته شده است. ودسون دریافت که احساسات “بسیار صعودی” اکنون در رسانه‌های اجتماعی غالب است. این باور بسیار قوی‌تر از عدم اطمینان مشاهده شده پس از کف‌های اواخر سال ۲۰۲۲ و اوایل سال ۲۰۲۳ است. با این حال، چنین خوش‌بینی گسترده‌ای می‌تواند به خودی خود به یک ریسک تبدیل شود، به خصوص اگر معامله‌گران صعودی با یک افت شدید دیگر غافلگیر شوند. در چنین سناریویی، نقدینگی اجباری در میان گاوها ممکن است موج دیگری از فروش را آغاز کند.

    یک معامله‌گر انتظار دارد که این دارایی رمزارزی در سه ماهه چهارم سال آینده به بالاترین رکورد خود دست یابد و معتقد است که تا نوامبر ۲۰۲۷ می‌تواند بالای ۱۲۶,٠٠٠ دلار معامله شود. کیلا اظهار داشت که چرخه‌های بازار بیت‌کوین در حال کوتاه‌تر شدن هستند، که به آن کمک کرده است تا با هر چرخه سریع‌تر به رکوردهای جدید دست یابد. بر اساس چرخه سال ۲۰۲۲ به تنهایی، او تخمین می‌زند که بیت‌کوین باید حداکثر تا فوریه ۲۰۲۸ یک رکورد جدید ثبت کند. با این حال، این معامله‌گر ادعا کرد که چرخه فعلی سریع‌تر در حال حرکت است، زیرا حدود سه تا چهار ماه زودتر به کف خود رسیده است، که می‌تواند جدول زمانی را جلو بیندازد.

  • زمستانه: کف بیت‌کوین ملایم‌تر می‌شود

    زمستانه: کف بیت‌کوین ملایم‌تر می‌شود

    وینترمیوت: کف‌سازی بیت‌کوین تاریخی و کمتر از قبل مخرب است

    آخرین روند نزولی بیت‌کوین نسبت به بازارهای خرسی پیشین شدت کمتری دارد. شرکت Wintermute اعلام کرده است که بیت‌کوین در حال حاضر حدود ۵۰ درصد از اوج خود فاصله دارد، در حالی که ۳۴۰ روز پس از رسیدن به سقف در سال‌های ۲۰۱۸ و ۲۰۲۲، زیان‌ها بیش از ۷۵ درصد بود.

    این شرکت معاملاتی معتقد است که چرخه‌های بیت‌کوین در حال حاضر با افت‌های کمتری به کف خود می‌رسند، هرچند که تأیید نمی‌کند ماه ژوئن پایین‌ترین نقطه بوده است.

    Wintermute در آخرین به‌روزرسانی بازار خود به تغییر واضحی در ساختار چرخه بیت‌کوین اشاره کرده است: کف‌های قبلی پس از کاهش ۸۳ و ۷۷ درصدی رخ دادند، در حالی که افت فعلی حدود ۵۰ درصد است.

    وینترمیوت نوشت: «هر چرخه در سطوح پایین‌تری کف‌سازی کرده است: ۸۳ درصد، سپس ۷۷ درصد، و اکنون ۵۰ درصد.»

    این تفاوت در زمان لازم برای بازیابی نیز مشهود است. در ۳۴۰ روز ابتدایی بازارهای خرسی ۲۰۱۸ و ۲۰۲۲، بیت‌کوین همچنان بیش از ۷۵ درصد از اوج خود فاصله داشت. آن چرخه‌ها برای بازگشت به سطوح فعلی به بیش از ۵۰۰ روز زمان نیاز داشتند.

    وینترمیوت کاهش کمتر در افت قیمت را به مشارکت زودهنگام صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) و سرمایه‌گذاران نهادی نسبت داده است. این شرکت همچنین اظهار داشت که بهبود پهنای بازار، با انتقال سود از یک گروه سرمایه‌گذار به گروه دیگر، شبیه مراحل اولیه یک چرخه جدید است.

    این دیدگاه با روند فعلی قیمت‌ها در حال آزمایش است. طبق گزارش CoinGecko، بیت‌کوین در زمان نگارش این خبر حدود ۷۹ هزار دلار معامله می‌شود که در هفت روز گذشته بیش از ۲ درصد و در ۳۰ روز گذشته نزدیک به ۲۲ درصد افزایش یافته است.

    به یاد داشته باشید که هفته گذشته، بیت‌کوین گزارش مشاغل قوی‌تر از حد انتظار ایالات متحده را بدون از دست دادن سود هفتگی خود جذب کرد و تا ۸۲,۴۰۰ دلار افزایش یافت، پیش از آنکه گزارش حقوق و دستمزد در عرض چند دقیقه حدود ۳۰۰۰ دلار آن را پایین بکشد. با این حال، این ارز دیجیتال قدیمی همچنان هفته را با ۳.۴۵ درصد افزایش و بالای ۸۰,۰۰۰ دلار به پایان رساند.

    اگرچه ETFهای بیت‌کوین دیروز شاهد خروج بیش از ۴۶ میلیون دلار بودند، اما تقاضا برای این محصولات در دوران اخیر منبع حمایتی دیگری بوده است. این ETFها هفته گذشته نزدیک به ۹۸۷ میلیون دلار ورودی داشتند که سومین هفته مثبت متوالی آن‌ها بود و مجموع ورودی‌ها در این دوره را به بیش از ۳.۸ میلیارد دلار رساند.

    در جای دیگر، جوائو ودسون، بنیانگذار Alphractal، قیمت متعادل بیت‌کوین (Balanced Price) را ردیابی کرده است، معیاری که از الگوهای هزینه بیت‌کوین‌های قدیمی‌تر ساخته شده و در گذشته کف‌های عمیق چرخه را نشان داده است. این معیار در حال حاضر نزدیک به ۳۸,۴۰۰ دلار قرار دارد، اگرچه تحلیلگر خاطرنشان کرده است که این به معنای بازگشت قیمت به این سطح نیست.

    فاصله بین نقاط کلیدی این معیار در هر چرخه افزایش یافته است، از ۷۳۲ روز به ۱,۱۲٠، سپس ۱,۲٠٠ و در نهایت ۱,۴۲۰ روز. همچنین، مدت زمانی که بیت‌کوین زیر این خط می‌ماند از هفته‌ها به حدود یک روز در سال ۲۰۲۲ کاهش یافته است. یکی از معامله‌گران به نام Killa، با اشاره به چرخه‌هایی که سریع‌تر از چرخه‌های قبلی به کف و اوج می‌رسند، انتظار دارد تا نوامبر ۲۰۲۷ شاهد ثبت یک رکورد جدید باشیم.

  • XRP و قانون شفافیت: ۱۵ سپتامبر، آزمونی بزرگ

    XRP و قانون شفافیت: ۱۵ سپتامبر، آزمونی بزرگ

    تمام نگاه‌ها در دنیای ارزهای دیجیتال به دو رویداد مهم هفته آینده (و همچنین داده‌های تورم شاخص قیمت مصرف‌کننده در روز جمعه) دوخته شده است. برخی نشست کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) را مهم‌تر می‌دانند، در حالی که برخی دیگر رأی‌گیری درباره «قانون شفافیت» (CLARITY Act) در ۱۵ سپتامبر را از اهمیت بیشتری برخوردار می‌دانند.

    جامعه کاربری XRP به نظر می‌رسد در اردوگاه دوم قرار دارد، زیرا شمارش معکوس برای این رأی‌گیری به یکی از داغ‌ترین موضوعات بحث در میان آن‌ها، به‌ویژه در پلتفرم X و ردیت، تبدیل شده است.

    یکی از کاربران محبوب با نام کاربری RippleXity در پلتفرم X اخیراً به اهمیت «قانون شفافیت» برای XRP اشاره کرده و گفته است که این قانون می‌تواند توکن XRP را «در مرکز توجه» قرار دهد.

    این قانون که انتظار زیادی از آن می‌رود، چارچوب جامعی را برای تقسیم مسئولیت نظارت بر ارزهای دیجیتال میان کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) و کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) ایجاد خواهد کرد. برای توکن بومی ریپل (XRP)، یکی از این پرسش‌های کلیدی نظارتی پیش از این از طریق یک دعوای حقوقی طولانی و پرهزینه پاسخ داده شده است.

    در ماه مارس، SEC به صراحت XRP را در کنار بیت‌کوین (BTC)، اتریوم (ETH)، سولانا (SOL)، آوالانچ (ADA) و چندین دارایی دیجیتال دیگر، یک «کالای دیجیتال» معرفی کرد. این نهاد نظارتی اعلام کرد که کالاهای دیجیتال ارزش خود را عمدتاً از عملکرد شبکه‌های زیربنایی و پویایی عرضه و تقاضا به دست می‌آورند، نه از انتظار سود حاصل از تلاش‌های مدیریتی دیگران.

    به این ترتیب، «قانون شفافیت» می‌تواند در بلندمدت چیزی ارزشمندتر را فراهم کند: دوام و پایداری. تفاسیر فعلی SEC و CFTC به‌طور بالقوه می‌توانند توسط دولت‌های آینده تغییر کنند، اما تصویب قوانین فدرال به‌مراتب دشوارتر قابل برگشت است.

    این لایحه همچنین یک رژیم نظارتی رسمی برای صرافی‌ها، کارگزاران و معامله‌گران کالاهای دیجیتال ایجاد خواهد کرد و نقش CFTC را در نظارت بر بازارهای کالاهای دیجیتال اسپات گسترش خواهد داد.

    ریپل در مصاحبه‌ای اخیر، ۱۵ سپتامبر را «نشانه‌ای کلیدی» برای پیشرفت احتمالی قوانین جامع ارزهای دیجیتال در کنگره توصیف کرد. او همچنین استدلال کرد که این لایحه بنیان بسیار پایدارتری نسبت به مقررات صرفاً اداری فراهم می‌کند.

    اگرچه جامعه کاربری XRP امید زیادی به ۱۵ سپتامبر بسته‌اند، اما لازم به توضیح است که سنا در آن روز درباره تصویب نهایی «قانون شفافیت» رأی‌گیری نخواهد کرد. در عوض، قانون‌گذاران درباره «بستن بحث» (cloture) در مورد پیشنهاد پیشبرد لایحه H.R. 3633 رأی خواهند داد. این اقدام نیازمند ۶۰ رأی است و به قانون اجازه می‌دهد تا برای بررسی رسمی در سنا پیش برود.

    با این حال، عدم پیشرفت در این مرحله می‌تواند شانس موفقیت لایحه را در سال جاری به‌طور مؤثری از بین ببرد، در حالی که شانس موفقیت آن در ماه‌های گذشته از بیش از ۷۰ درصد به حدود ۳۰ درصد کاهش یافته است.

    یک مانع مهم در اجرای قانون هفته گذشته با اعلام بی‌طرفی انجمن ملی کلانترها (National Sheriffs’ Association) برطرف شد. با این حال، گزارش جدیدی در روز دوشنبه حاکی از آن است که اختلاف نظر اخلاقی حل‌نشده ممکن است جدی‌تر باشد.

    وب‌سایت «سمافور» (Semafor) ادعا کرده است که چندین سناتور جمهوری‌خواه اکنون معتقدند این قانون به‌احتمال زیاد هفته آینده شکست خواهد خورد، به‌ویژه اگر کاخ سفید برای پر کردن شکاف بر سر محدودیت‌های مربوط به سود بردن مقامات دولتی از این صنعت کمک نکند.

    در نهایت، XRP احتمالاً از رأی موفقیت‌آمیز «بستن بحث» بهره‌مند خواهد شد، اما این تأثیر اندک خواهد بود. تأثیر اصلی زمانی انتظار می‌رود که لایحه به قانون تبدیل شود. با این حال، اگر رأی‌گیری در ۱۵ سپتامبر شکست بخورد، XRP، همراه با سایر بازار، می‌تواند سقوط شدیدی را تجربه کند. این وضعیت می‌تواند یک روز بعد بدتر شود اگر فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش دهد و موضعی تهاجمی‌تر اتخاذ کند.

  • XRP Faces Crucial Test on September 15 Amid CLARITY Act Scrutiny

    XRP Faces Crucial Test on September 15 Amid CLARITY Act Scrutiny

    XRP and the CLARITY Act: A Crucial Test Looms

    All eyes in the cryptocurrency world are fixed on a pivotal week ahead, marked by two major events and the release of crucial inflation data. While some are keenly awaiting the Federal Open Market Committee (FOMC) meeting, others are placing greater emphasis on the CLARITY Act vote scheduled for September 15.

    The XRP community appears to lean towards the latter, with the countdown to this vote dominating discussions across platforms like X and Reddit. One prominent user, operating under the X handle RippleXity, recently highlighted the CLARITY Act’s potential significance for XRP, suggesting it could place the token “at the center” of regulatory attention.

    This highly anticipated legislation aims to establish a comprehensive framework that clearly delineates regulatory responsibilities for digital assets between the Securities and Exchange Commission (SEC) and the Commodity Futures Trading Commission (CFTC). For Ripple’s native token, a significant aspect of this regulatory uncertainty was already addressed through a protracted legal battle.

    In March, the SEC officially classified XRP as a digital commodity, a designation it shares with Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL), Cardano (ADA), and several other cryptocurrencies. The watchdog explained that digital commodities derive their value primarily from the operational integrity of their underlying networks and market supply-and-demand forces, rather than from the expectation of profits generated by the essential managerial efforts of others.

    Consequently, the CLARITY Act could offer something far more valuable in the long term: stability. While current interpretations by the SEC and CFTC are subject to change by future administrations, federal legislation provides a considerably more robust and enduring foundation.

    The bill would also formalize a regulatory regime for digital commodity exchanges, brokers, and dealers, while expanding the CFTC’s oversight role in spot digital commodity markets.

    In a recent interview, Ripple’s Chief Legal Officer described September 15 as a “bellwether” for the continued progress of comprehensive cryptocurrency legislation through Congress. He further argued that the bill offers a more permanent structure than agency rulemaking alone.

    Despite the XRP community’s considerable hopes pinned on September 15, it is important to clarify that the Senate will not be voting on the passage of the CLARITY Act on that specific day. Instead, lawmakers will vote on cloture for the motion to proceed to H.R. 3633. This procedural step requires 60 votes and would allow the legislation to advance toward formal Senate consideration.

    A failure to achieve cloture could significantly jeopardize the bill’s prospects for success this year. The odds of its passage have already diminished considerably, reportedly falling from over 70% to approximately 30% in recent months.

    A notable hurdle was cleared last week when the National Sheriffs’ Association withdrew its opposition, shifting to a neutral stance. However, a report released on Monday suggested that an unresolved ethics dispute might pose an even more serious challenge.

    Semafor reported that several Republican senators now believe the legislation is likely to fail next week, particularly if the White House does not intervene to help resolve disagreements over restrictions on government officials profiting from the industry.

    Ultimately, XRP would likely see a modest benefit from a successful cloture vote. The most substantial impact is anticipated once the bill becomes law. However, if the vote on September 15 falters, XRP, along with the broader market, could experience a significant downturn. This situation could be exacerbated a day later if the Federal Reserve implements an interest rate hike and adopts a more hawkish monetary policy stance.

  • DBS and Citi Pilot Tokenized Deposits on SWIFT’s Ledger for Faster Cross-Border Payments

    DBS and Citi Pilot Tokenized Deposits on SWIFT’s Ledger for Faster Cross-Border Payments

    DBS and Citi have successfully executed a cross-border US dollar payment between Singapore and New York using tokenized deposits on SWIFT’s ledger. The transaction, reported on September 5, was cleared in minutes over a weekend, marking a significant acceleration compared to traditional payment methods.

    This operational milestone demonstrates a tangible application of blockchain technology within established financial infrastructure. Tokenized deposits are commercial-bank money issued on a blockchain, and SWIFT’s ledger functions as an orchestration layer. It matches and nets obligations before final settlement occurs through existing payment rails, aiming to integrate the stability of traditional finance with the capabilities of digital money.

    Key Players and Technology
    DBS and Citi were central to this pilot. DBS, a key participant in the development of SWIFT’s ledger, has been actively exploring digital asset solutions, including its DBS Token Services launched in 2024 and prior collaborations on tokenized repo markets. Citi emphasized its commitment to building interoperable financial infrastructure for clients and partners.

    Broader Industry Engagement
    This transaction is part of a wider industry push. On August 19, HSBC and Standard Chartered conducted the first live tokenized deposit transfer on SWIFT’s network. Currently, seventeen banks from six continents are piloting live transactions on the ledger, indicating substantial institutional interest in these new payment mechanisms.

    Market Context and Projections
    Projections indicate significant growth in cross-border payments, particularly in Asia. Outbound cross-border payments from Asia are anticipated to reach $13.5 trillion in 2025 and are projected to grow to $24 trillion by 2033, according to figures cited in the announcement. This potential market size highlights the need for more efficient payment solutions.

    Uncertainties and Future Outlook
    Despite these advancements, uncertainties remain regarding the widespread adoption of tokenized deposits. While interest is growing, client adoption is not yet widespread. The financial landscape also includes competing networks, such as ‘The Bridge,’ a US network being built by The Clearing House with major banks, expected in the first half of 2027. The exact timeline and full operational status of such initiatives add complexity to the future of cross-border payments.

    In summary, the successful transaction by DBS and Citi on SWIFT’s ledger is a reported step forward in evolving financial infrastructure. However, its broader impact and widespread adoption will depend on navigating existing uncertainties and the continued development and integration of these new technologies within the global financial system.

    Why This Matters

    The materials describe a narrow update: DBS and Citi used tokenized deposits on SWIFT’s ledger to transfer US dollars between Singapore and New York. Client adoption of tokenized deposits is not yet widespread, though interest is growing.