Blog

‏به زودی کاربران اتریوم می‌توانند به روش‌هایی با بلاک‌چین تعامل داشته باشند که پیش از این امکان‌پذیر نبود. به گفته ویتالیک بوترین، هم‌بنیان‌گذار اتریوم، حساب‌های هوشمند بومی – ویژگی‌ای که بیش از یک دهه در دست توسعه بوده است – اکنون انتظار می‌رود در سال جاری به عنوان بخشی از به‌روزرسانی آتی Hegota شبکه ارائه شوند.

اهمیت برای ابزارهای حفظ حریم خصوصی

برای کاربرانی که به حفظ حریم خصوصی اهمیت می‌دهند، این تغییر می‌تواند بیش از آنچه تصور می‌شود اهمیت داشته باشد. پروتکل‌هایی مانند Railgun مدت‌هاست که به واسطه‌هایی به نام “پخش‌کنندگان عمومی” برای پیشبرد تراکنش‌ها متکی بوده‌اند. این واسطه‌ها منبع دائمی دردسرهای کاربران بوده‌اند. گزارش‌ها حاکی از آن است که بوترین می‌خواهد با جایگزینی این سیستم با یک استخر حافظه عمومی با هدف کلی، آن‌ها را به طور کامل حذف کند – واسطه را حذف کرده و کنترل بیشتری را مستقیماً در اختیار کاربر قرار دهد. سخنان او صریح بود: “به حداقل رساندن واسطه‌ها یک اصل اساسی در اتریوم سایفرپانک غیر زشت است – حداکثر استفاده را ببرید حتی اگر تمام زیرساخت‌های جهان به جز خود زنجیره اتریوم از کار بیفتد.” این یک بیانیه قوی است. و نشان می‌دهد که تیم اتریوم تا چه حد خودکفایی در سطح پروتکل را جدی می‌گیرد.

اکنون، انتزاع حساب. ما از اوایل سال ۲۰۱۶ درباره انتزاع حساب صحبت می‌کردیم، به EIP-86 اصلی مراجعه کنید: https://t.co/HYLSTLHgWH. اکنون، ما در نهایت EIP-8141 را داریم (https://t.co/jYqeS55j6P)، یک مجموعه که تمام مشکلات باقی‌مانده‌ای را که AA برای آن در نظر گرفته شده بود، جمع‌بندی و حل می‌کند… — vitalik.eth (@VitalikButerin) ۲۸ فوریه ۲۰۲۶

یک دهه در حال ساخت

بوترین به راه طولانی برای رسیدن به این نقطه اذعان کرد. او اشاره کرد که از اوایل سال ۲۰۱۶ درباره انتزاع حساب بحث شده است. اکنون، با EIP-8141 که در Hegota fork بسته‌بندی شده است، هدف این است که در نهایت هر مشکلی را که این مفهوم در اصل برای رفع آن در نظر گرفته شده بود، برطرف کنیم – و حتی بیشتر. نقشه راه عمومی بنیاد اتریوم، که “Strawmap” نامیده می‌شود، انتزاع حساب بومی را در نیمه دوم سال ۲۰۲۶ قرار می‌دهد. رویکرد فنی پیشنهادی بر آنچه بوترین “تراکنش‌های فریم” می‌نامد متمرکز است. به جای اینکه یک تراکنش یک عمل واحد باشد، به مجموعه‌ای از فریم‌ها تبدیل می‌شود. هر فریم می‌تواند به داده‌های فریم دیگر اشاره کند و هر کدام می‌تواند یک فرستنده یا یک پرداخت‌کننده کارمزد را تأیید کند. یک فریم، بررسی امضا را انجام می‌دهد. فریم دیگر، اجرا را انجام می‌دهد. این طراحی مدولار دارد و برای استفاده گسترده ساخته شده است. این همچنین به این معنی است که پرداخت کارمزد تراکنش‌ها بدون داشتن ETH امکان‌پذیر می‌شود. کاربران می‌توانند از طریق یک قرارداد پرداخت‌کننده یا یک صرافی تخصصی که ETH را در محل تأمین می‌کند، با توکن‌های دیگر پرداخت کنند – بدون نیاز به شخص ثالث.

مقاومت کوانتومی نیز در محدوده است

به‌روزرسانی Hegota در حساب‌های هوشمند متوقف نمی‌شود. بوترین همچنین در اوایل هفته یک نقشه راه جداگانه برای مقاومت کوانتومی ارائه کرد و چهار حوزه نگرانی را شناسایی کرد: امضاهای اعتبارسنجی، ذخیره‌سازی داده‌ها، امضاهای حساب کاربری و اثبات‌های دانش صفر. انتظار می‌رود حساب‌های موجود بدون اینکه کنار گذاشته شوند، در چارچوب جدید قرار گیرند و در این مسیر به عملیات دسته‌ای و حمایت از تراکنش‌ها دسترسی پیدا کنند. پس از ۱۰ سال وعده، به نظر می‌رسد که قطعات در نهایت در حال کنار هم قرار گرفتن هستند.

‏پلتفرم برنامه‌های مالی غیرمتمرکز (DeFi) لایه-۱ فلر، گامی دیگر در جهت ارتقای اکوسیستم XRP DeFi (XRPFi) برداشته است. جدیدترین مشارکت این بلاک‌چین با کیف پول خود-حراستی Xaman که بر پایه XRP Ledger (XRPL) ساخته شده است، تجربه یک‌کلیکی صندوق‌های DeFi را برای دارندگان XRP فراهم می‌کند.

ادغام فلر و Xaman

بر اساس بیانیه‌ای مطبوعاتی که برای CryptoPotato ارسال شده است، ادغام بین فلر و Xaman با کاهش پیچیدگی مراحل بین زنجیره‌ای به یک تراکنش واحد در XRPL، مقیاس XRPFi را افزایش می‌دهد.

این اتحاد بین فلر و Xaman به دارندگان XRP اجازه می‌دهد تا مستقیماً از کیف پول خود به بازدهی دسترسی داشته باشند. آن‌ها می‌توانند XRP را از طریق یک تراکنش واحد که در XRPL آغاز می‌شود، به یک صندوق DeFi تنظیم‌شده در فلر واریز کنند. این ویژگی یک‌کلیکی توسط سیستمی فعال می‌شود که به‌طور خودکار اجرای بین زنجیره‌ای، نمایش دارایی و تخصیص صندوق را مدیریت می‌کند.

در حالی که زیرساخت‌های یکپارچه، پیچیدگی‌های پشت صحنه را مدیریت می‌کنند، کاربران نیازی به دانلود کیف پول‌های جدید، پل زدن دستی دارایی‌ها یا مدیریت چندین توکن در رابط کاربری نخواهند داشت. این پیشرفت، راهی روان‌تر را برای XRP جهت مشارکت در استراتژی‌های برنامه‌پذیر و تولید بازدهی معرفی می‌کند.

ساختار سیستم یک‌کلیکی صندوق

سیستم یک‌کلیکی صندوق دارای سه لایه زیرساختی است: FAssets، حساب‌های هوشمند فلر و Xaman. FAssets، نمایش‌های فلر از XRP در شبکه‌های DeFi، مانند FXRP، هستند، در حالی که حساب‌های هوشمند، انتزاع زنجیره‌ای را معرفی می‌کنند و در عین حال مجوز کاربر را در XRPL حفظ می‌کنند.

هوگو فیلیون، هم‌بنیانگذار و مدیرعامل فلر، در مورد این اتحاد اظهار داشت:

“این ادغام، گامی مهم در قرار دادن فلر به‌عنوان لایه اجرایی برای XRPFi است. با ترکیب نمایش دارایی با حداقل اعتماد، اجرای انتزاعی از زنجیره و دسترسی بومی کیف پول، ما در حال ساخت زیرساختی هستیم که از کاربران خرد و استراتژی‌های سازمانی پشتیبانی می‌کند.”

با معرفی یک مدل روان‌تر برای XRP DeFi، کاربران می‌توانند به موارد استفاده‌ی مولدتری برای نقدینگی XRP دسترسی داشته باشند. این ادغام موانع فنی را که تقریباً ۲ میلیارد XRP را خارج از اکوسیستم DeFi نگه داشته است، از بین می‌برد و کارایی سرمایه را در XRPL بهبود می‌بخشد.

ویتسه ویند، بنیانگذار Xaman، گفت: “Xaman همیشه بر ارائه ابزارهای ساده و امن به دارندگان XRP متمرکز بوده است. این ادغام به کاربران ما اجازه می‌دهد تا گزینه‌های جدید را مستقیماً از کیف پولی که از قبل می‌شناسند، بررسی کنند، در حالی که کنترل کامل کلیدها و تصمیمات خود را حفظ می‌کنند.”

در همین حال، کاربران Xaman اکنون می‌توانند به یک صندوق XRP که توسط Upshift، یکی از شرکای اکوسیستم فلر، تنظیم شده است، دسترسی داشته باشند. صندوق earnXRP، ضرب، بازخرید، تخصیص صندوق و ادعای بازدهی FXRP را در پشت صحنه تسهیل می‌کند، در حالی که کاربران دارایی‌های خود را از رابط کیف پول Xaman واریز می‌کنند.

حساب‌های هوشمند اتریوم تا یک سال آینده راه‌اندازی می‌شوند

به گفته ویتالیک بوترین، هم‌بنیان‌گذار اتریوم، ویژگی «انتزاع حساب» اتریوم که مدت‌هاست درباره آن بحث می‌شود و اغلب به عنوان حساب‌های هوشمند توصیف می‌شود، می‌تواند طی یک سال آینده به عنوان بخشی از ارتقای شبکه هگوتا در دسترس قرار گیرد.

نکات کلیدی

بوترین آخر هفته گذشته گفت که این تلاش که اولین بار در سال ۲۰۱۶ مورد بحث قرار گرفت، سرانجام به یک طراحی عملی رسیده است.

یک پیشنهاد جدید، EIP-8141، قطعات فنی باقی‌مانده مورد نیاز برای پیاده‌سازی این ویژگی در سراسر شبکه را جمع‌آوری می‌کند. او نوشت: «پس از بیش از یک دهه تحقیق و پالایش، به نظر می‌رسد که این امکان وجود دارد که طی یک سال آن را مستقر کنیم.»

انتزاع حساب نحوه عملکرد تراکنش‌ها در اتریوم را تغییر می‌دهد. به جای اینکه یک تراکنش یک عمل واحد باشد که توسط یک کلید خصوصی امضا می‌شود، به یک توالی ساختاریافته از «فریم‌ها» تبدیل می‌شود.

این فریم‌ها می‌توانند به یکدیگر ارجاع دهند و به طور جداگانه مجوز، اجرا و پرداخت هزینه را تأیید کنند.

در عمل، این به کیف پول‌ها اجازه می‌دهد تا بیشتر شبیه برنامه‌های قابل برنامه‌ریزی رفتار کنند تا نگهدارندگان کلید ساده.

این چارچوب امنیت چند امضایی، کیف پول‌های قابل بازیابی و حساب‌هایی با کلیدهای قابل تغییر را فعال می‌کند.

یک مرحله اعتبارسنجی، مجوز کاربر را قبل از اینکه یک مرحله اجرا خود تراکنش را پردازش کند، بررسی می‌کند.

این مدل همچنین از عملیات دسته‌ای و حمایت از تراکنش پشتیبانی می‌کند، به این معنی که هزینه‌ها می‌تواند توسط طرف دیگری مدیریت شود.

یکی از قابل توجه‌ترین پیامدها، توانایی پرداخت هزینه‌های گاز بدون داشتن اتر است. از طریق یک قرارداد پرداخت‌کننده یا یک مکانیسم صرافی غیرمتمرکز که اتر را در زمان واقعی ارائه می‌دهد، کاربران می‌توانند هزینه‌های تراکنش را با توکن‌های دیگر پوشش دهند.

بوترین گفت که حذف اتکا به واسطه‌های متمرکز با فلسفه طراحی سایفرپانک اتریوم سازگار است.

این تغییر همچنین ممکن است مشکلات قابلیت استفاده را که ابزارهای حفظ حریم خصوصی با آن مواجه هستند، کاهش دهد. پروتکل‌های حریم خصوصی فعلی اغلب به پخش‌کننده‌های تراکنش عمومی متکی هستند که می‌تواند اصطکاک ایجاد کند.

یک ممپول با هدف کلی می‌تواند جایگزین آن واسطه‌ها شود و تجربه را برای برنامه‌هایی مانند Railgun و سیستم‌های سبک Tornado Cash بهبود بخشد.

انتظار می‌رود این ارتقا برای حساب‌های جدید و موجود اعمال شود و به کل شبکه اجازه می‌دهد تحت یک چارچوب واحد عمل کند.

توسعه‌دهندگان همچنین انتظار دارند که اتوماسیون بهبود یافته، تراکنش‌های برنامه‌ریزی‌شده و تعاملات پیچیده قرارداد مستقیماً در سطح کیف پول مدیریت شوند.

بوترین همچنین یک نقشه راه بلندمدت را با تمرکز بر آماده‌سازی شبکه برای تهدیدات آینده ترسیم کرد. او اخیراً برنامه‌هایی را برای معرفی محافظت‌های مقاوم در برابر کوانتوم که امضاهای اعتبارسنجی، داده‌های ذخیره‌شده، احراز هویت کاربر و اثبات دانش صفر را پوشش می‌دهد، شرح داده است.

نقشه راه مقیاس‌پذیری همچنین شامل کاهش تدریجی زمان اسلات بلوک و زمان نهایی شدن برای سرعت بخشیدن به تأیید تراکنش است.

هفته گذشته، بوترین ارتقای لیست‌های شمول اجباری انتخاب فورک (FOCIL) را تأیید کرد، یک تغییر پروتکل اصلی که برای هارد فورک هگوتا در سال ۲۰۲۶ برنامه‌ریزی شده است.

این پیشنهاد برای جلوگیری از سانسور تراکنش با الزام اعتبارسنجی‌ها به گنجاندن تمام تراکنش‌های معتبر در بلوک‌ها طراحی شده است و بی‌طرفی و اصول سایفرپانک اتریوم را تقویت می‌کند.

FOCIL به نگرانی‌های فزاینده در مورد تمرکز پس از اینکه برخی از اعتبارسنجی‌ها تراکنش‌های مرتبط با خدمات تحریم‌شده مانند Tornado Cash را فیلتر کردند، رسیدگی می‌کند.

تحت قوانین جدید، بلوک‌هایی که تراکنش‌های معتبر را نادیده می‌گیرند توسط شبکه رد می‌شوند و اطمینان حاصل می‌شود که تراکنش‌های ممپول عمومی در یک بازه زمانی مشخص تسویه می‌شوند و به پروتکل‌های حریم خصوصی و تراکنش‌های حساب هوشمند همان رفتاری را دارند که انتقال‌های اتر معمولی دارند.

‏به نظر می‌رسد این عدد تقریباً بیش از حد بزرگ است که بتوان آن را جدی گرفت. ویتالیک بوترین، هم‌بنیان‌گذار اتریوم، در تاریخ ۲۷ فوریه یک نقشه راه فنی مفصل منتشر کرد که در آن توضیح داده شده است که چگونه این شبکه می‌تواند تا ۱۰۰۰ برابر ظرفیت تراکنش فعلی خود را مدیریت کند – بدون اینکه اپراتورهای گره کوچک‌تر که سیستم را غیرمتمرکز نگه می‌دارند، از قیمت خارج شوند.

خواندنی‌های مرتبط

کاهش فروش بیت‌کوین کند شده است، اما راه بهبودی طولانی است – تحلیلگر

این سند که بوترین به طور غیررسمی آن را “نقشه کاهی” می‌نامد، کار را به سه حوزه مشکل تقسیم می‌کند: اجرا، داده و وضعیت.

ارتقاهای نزدیک‌مدت در اولویت قرار دارند

نزدیک‌ترین مورد در این فهرست، ارتقای پروتکلی است که “گلَمستردام” نامیده می‌شود. طبق گزارش‌ها، یکی از تغییرات کلیدی آن، معرفی فهرست‌های دسترسی در سطح بلوک است – یک تنظیم فنی که به بخش‌های مختلف یک بلوک اجازه می‌دهد تا به طور همزمان پردازش شوند، نه یکی پس از دیگری. گزارش‌ها همچنین حاکی از آن است که این ارتقا، نحوه استفاده کارآمدتر از هر اسلات بلوک ۱۲ ثانیه‌ای را بهبود می‌بخشد و بسته‌بندی تراکنش‌های بیشتر در هر بلوک را بدون بی‌ثبات کردن شبکه، ایمن‌تر می‌کند.

اکنون، مقیاس‌پذیری. در اینجا دو دسته وجود دارد: کوتاه‌مدت و بلندمدت. مقیاس‌پذیری کوتاه‌مدت را در جای دیگری نوشته‌ام. اساساً:

• فهرست‌های دسترسی در سطح بلوک (که در گلَمستردام ارائه می‌شوند) به بلوک‌ها اجازه می‌دهند تا به صورت موازی تأیید شوند.
• ePBS (که در گلَمستردام ارائه می‌شود) ویژگی‌های زیادی دارد، از جمله… – vitalik.eth (@VitalikButerin) ۲۷ فوریه ۲۰۲۶

بوترین اذعان کرد که این تغییرات، همراه با نرم‌افزار کلاینت بهتر، ممکن است به تنهایی برای رسیدن به یک حالت پایدار کافی باشد. او پیشنهاد کرد که اگر استفاده واقعی کم باقی بماند، می‌توان کل فشار ۱۰۰۰ برابری را به نفع اولویت‌های دیگر کنار گذاشت.

اثبات‌های دانش صفر در مرکز توجه در برنامه‌های طولانی‌مدت قرار می‌گیرند

بخش جاه‌طلبانه‌تر نقشه راه شامل ماشین‌های مجازی اتریوم با دانش صفر یا ZK-EVMs است. ZK-EVMs به جای اینکه از هر اعتبارسنج بخواهند هر تراکنش را دوباره اجرا کند تا تأیید کند که قانونی است، به اعتبارسنج‌ها اجازه می‌دهد تا به جای آن، اثبات‌های رمزنگاری را بررسی کنند – یک کار بسیار سبک‌تر.

طبق گزارش‌ها، جدول زمانی بوترین خواستار آن است که گروه کوچکی از اعتبارسنج‌ها از این روش از اوایل سال ۲۰۲۶ استفاده کنند و پذیرش گسترده‌تر احتمالاً در سال ۲۰۲۷ دنبال شود. اگر این اتفاق بیفتد، سقف ظرفیت شبکه می‌تواند به طور قابل توجهی افزایش یابد، بدون اینکه اپراتورهای گره را مجبور به سرمایه‌گذاری در سخت‌افزار قدرتمندتر کند.

خواندنی‌های مرتبط

Aave از ۱ تریلیون دلار وام عبور می‌کند – بدون نیاز به بانک

رشد وضعیت، راه‌حل خاص خود را دریافت می‌کند

گزارش‌ها حاکی از آن است که بوترین، رشد وضعیت را به عنوان یک مشکل جداگانه و دست‌کم گرفته شده، مشخص کرده است. استقرار یک قرارداد هوشمند بزرگ، داده‌هایی را اضافه می‌کند که هر گره اتریوم باید به طور دائم ذخیره کند – و این ذخیره‌سازی انباشته به تدریج هزینه اجرای یک گره را افزایش می‌دهد. راه‌حل پیشنهادی او، ایجاد گاز وضعیت را به طور مستقل ردیابی می‌کند، بنابراین در برابر سقف گاز تراکنش معمولی محاسبه نمی‌شود. قراردادهای بزرگ همچنان می‌توانند مستقر شوند، اما قیمت‌گذاری آنها، هزینه ذخیره‌سازی بلندمدت واقعی را منعکس می‌کند.

رقم ۱۰۰۰ برابری، یک سقف بلندمدت است، نه یک وعده برای سال آینده. هر مرحله از این طرح به عملکرد مرحله قبل از آن، همانطور که در نظر گرفته شده است، بستگی دارد.

تصویر ویژه از Unsplash، نمودار از TradingView

‏ویتالیک بوترین، هم‌بنیان‌گذار اتریوم، نقشه راه مقاومت در برابر کوانتوم را برای این اکوسیستم به اشتراک گذاشت.

این اقدام پس از شناسایی آمادگی در برابر محاسبات کوانتومی به عنوان یک ملاحظه حیاتی در چندین حوزه توسعه صورت می‌گیرد.

در پستی که در شبکه‌های اجتماعی منتشر شد، بوترین بخش‌های خاصی از شبکه را که ممکن است در برابر پیشرفت‌های محاسبات کوانتومی آسیب‌پذیر باشند، از جمله امضاهای BLS در لایه اجماع، سیستم‌های در دسترس بودن داده‌ها با استفاده از تعهدات و اثبات‌های KZG، امضاهای حساب‌های متعلق به خارج بر اساس ECDSA و اثبات‌های دانش صفر در لایه برنامه مانند KZG یا Groth16 را مشخص کرد.

او سپس رویکردهای فنی را برای رسیدگی به این حوزه‌های خطر به عنوان بخشی از نقشه راه مقاومت در برابر کوانتوم پیشنهاد داد. به عنوان مثال، او پیشنهاد کرد که با جایگزینی امضاهای BLS با گزینه‌های مبتنی بر هش مانند انواع Winternitz، امنیت لایه اجماع را تقویت کند، در حالی که از تجمیع مبتنی بر STARK برای فعال کردن تأیید سریع استفاده می‌شود.

بوترین توضیح داد که این به این دلیل است که گذار به سمت اجماع و قطعیت سبک می‌تواند تعداد امضاهای مورد نیاز در هر اسلات را کاهش دهد و به طور بالقوه نیاز به تجمیع را در مراحل اولیه از بین ببرد.

به عنوان بخشی از این فرآیند، شبکه همچنین باید یک روش هشینگ بلندمدت را انتخاب کند و از بین چندین گزینه موجود، روشی را انتخاب کند که امنیت قوی و قابل اعتمادی را در آینده تضمین کند.

توسعه‌دهنده اتریوم همچنین پیشنهاد کرد که نحوه ذخیره و اشتراک‌گذاری داده‌ها در سراسر سیستم توسط پروتکل را با معرفی یک روش جدیدتر که برای بهبود امنیت بلندمدت طراحی شده است، تغییر دهد. با این حال، او خاطرنشان کرد که این تعدیل به کار فنی بیشتری برای رسیدگی به فرآیندهای تأیید بزرگتر نیاز دارد.

برای حساب‌های متعلق به خارج، بوترین می‌خواهد انتزاع حساب بومی را از طریق EIP-8141 معرفی کند، تغییری که به آنها اجازه می‌دهد از چندین روش امضا، از جمله روش‌هایی که برای مقاومت در برابر تهدیدات کوانتومی طراحی شده‌اند، پشتیبانی کنند.

هزینه تأیید امضای ECDSA فعلی حدود 3000 واحد گاز است، در حالی که جایگزین‌های مقاوم در برابر کوانتوم بسیار پرهزینه‌تر هستند و ممکن است حدود 200000 واحد گاز نیاز داشته باشند. با وجود گران بودن، او معتقد است که انتظار می‌رود پیشرفت‌های مداوم آنها را کارآمدتر کند.

علاوه بر این، پروتکل قصد دارد از تکنیک‌های تجمیع استفاده کند که بسیاری از امضاها را در یک مرحله تأیید واحد در بلندمدت ترکیب می‌کند تا بار کلی شبکه را کاهش دهد.

سیستم‌های اثبات

نقشه راه همچنین سیستم‌های اثبات را مورد بحث قرار می‌دهد که در تأیید تراکنش‌ها و برنامه‌ها در اتریوم نقش دارند. به طور مشابه، در حالی که تأییدهای ZK-SNARK موجود نسبتاً کارآمد هستند، اثبات‌های STARK مقاوم در برابر کوانتوم هزینه‌های بسیار بالاتری دارند.

برای رسیدگی به این موضوع، او راه‌حلی را تحت EIP-8141 تشریح کرد که به چندین بررسی تراکنش اجازه می‌دهد تا از طریق یک اثبات واحد قبل از رسیدن به بلاک‌چین، بسته‌بندی و تأیید شوند، که این امر محاسبات درون زنجیره‌ای را کاهش داده و مقیاس‌پذیری را بهبود می‌بخشد.

ماه گذشته، بنیاد اتریوم اعلام کرد که فاز بعدی این اکوسیستم، توسعه ظرفیت شبکه و در عین حال حفظ امنیت و انعطاف‌پذیری بلندمدت را در اولویت قرار می‌دهد.

‏بازگشت بحث استخراج بیت‌کوین در ایران به کانون توجهات پس از انتشار یک پست پربازدید در X در تاریخ ۲۷ فوریه که ادعا می‌کرد این کشور یک عملیات یک میلیارد دلاری را اداره می‌کند که ممکن است از بین برود.

این بحث، ناظران ارزهای دیجیتال را به دو دسته تقسیم کرده است؛ برخی نسبت به یک شوک موقتی در نرخ هش هشدار می‌دهند و برخی دیگر این ادعاها را به عنوان بزرگ‌نمایی ترس، عدم اطمینان و شک (FUD) رد می‌کنند.

این بحث زمانی آغاز شد که شنکا انسلم پررا، تحلیلگر مستقل، پست کرد که ایران بیت‌کوین را با هزینه نظری ۱۳۲۰ دلار به ازای هر بیت‌کوین (BTC) با استفاده از برق یارانه‌ای استخراج می‌کند و سپس آن را با قیمت فعلی نزدیک به ۶۸۰۰۰ دلار می‌فروشد تا به گفته او، حاشیه سود ناخالص ۵۰ برابری به دست آورد.

او مدعی شد که حدود ۷۰۰۰۰۰ دستگاه استخراج، روزانه تقریباً ۲۰۰۰ مگاوات برق مصرف می‌کنند که بخش زیادی از آن به عملیات مرتبط با سپاه پاسداران انقلاب اسلامی (IRGC) مرتبط است.

پررا این استدلال را به تحریم‌ها مرتبط کرد و گفت بیت‌کوین به ایران اجازه می‌دهد تا منابع انرژی محدود شده را به سرمایه نقدشونده‌ای تبدیل کند که فراتر از دسترس ممنوعیت‌های سوئیفت (SWIFT) است.

فعالیت‌های رمزنگاری ایران

گزارشی در ۱۶ ژانویه توسط Chainalysis نشان داد که کل فعالیت‌های رمزنگاری ایران در سال ۲۰۲۵ از ۷.۷۸ میلیارد دلار فراتر رفته است. علاوه بر این، این گزارش می‌گوید که آدرس‌های مرتبط با شبکه‌های تسهیل‌کننده سپاه پاسداران سال گذشته بیش از ۳ میلیارد دلار دریافت کرده‌اند که نسبت به کمی بیش از ۲ میلیارد دلار در سال ۲۰۲۴ افزایش داشته است و این فعالیت‌ها اغلب در طول بحران‌های نظامی یا سیاسی افزایش یافته است.

انتقادات و پاسخ‌ها

با این حال، منتقدان به سرعت فرضیات مربوط به هزینه استخراج را به چالش کشیدند، به طوری که تحلیلگر داشا رقم ۱۳۲۰ دلار را “۱۰۰٪ اخبار جعلی” خواند و استدلال کرد که این رقم به نرخ برق خانگی متکی است که به دلیل خاموشی‌ها و کمبودها در عمل قابل دستیابی نیست.

اعتراضات به همین جا ختم نشد، زیرا ماینر ZynxBTC این نگرانی را به طور کامل رد کرد:

“حتی اگر ایران ۵٪ از نرخ هش جهانی را کنترل می‌کرد (که نمی‌کند)، و از حالت آنلاین خارج می‌شد، شبکه به طور عادی به کار خود ادامه می‌داد.”

رویدادهای اخیر ایالات متحده از این استدلال حمایت می‌کند. در اوایل سال جاری، حتی پس از آنکه یک طوفان زمستانی شدید، ماینرهای بزرگ تگزاس را مجبور به آفلاین شدن کرد، شبکه به کار خود ادامه داد و نرخ هش را در عرض چند روز از ۱.۱۳۳ ZH/s به ۶۹۰ EH/s کاهش داد.

با این حال، پررا استدلال کرد که شکست شبکه با خاموش شدن داوطلبانه متفاوت است. طبق تحلیل او، با افزایش تنش‌ها در خاورمیانه، یک عملیات هوایی ۷ تا ۱۰ روزه با هدف قرار دادن زیرساخت‌های نظامی ایران احتمالاً باعث فروپاشی تولید برق به میزان تخمینی ۳۰٪ تا ۵۰٪ خواهد شد.

او اصرار داشت که دستگاه‌های استخراج به برق مداوم نیاز دارند و حتی قطعی‌های کوتاه مدت می‌تواند عملیات فعال را از بین ببرد. بر این اساس، او فرض کرد که حمله به شبکه برق شکننده ایران می‌تواند باعث شود که سهم تخمینی ۲٪ تا ۵٪ این کشور از نرخ هش جهانی در عرض چند روز به صفر برسد و باعث ایجاد تنظیم دشواری شود که زمان بلاک‌ها را افزایش داده و به طور موقت هزینه‌های تراکنش را افزایش می‌دهد. همانطور که CryptoPotato گزارش داد، ایالات متحده و اسرائیل امروز حملاتی را به ایران انجام داده‌اند.

با این حال، دیگران استدلال کردند که شبکه بیت‌کوین حتی در برابر شوک‌های بزرگتر مقاومت کرده است، به طوری که محقق فورکان ییلدیریم خاطرنشان کرد که چین در سال ۲۰۲۱ بیش از نیمی از نرخ هش جهانی را حذف کرد، اما شبکه به زودی با جابجایی ماینرها تنظیم شد.

او در توییتی نوشت: “شکست شبکه ایران در مقایسه با این، یک خطای گرد کردن خواهد بود.”

‏بیت‌کوین، اتریوم و سولانا سه مورد از بزرگترین اکوسیستم‌ها در دارایی‌های دیجیتال هستند. بیت‌کوین با نقدینگی و امنیت بالا، بازار را تثبیت می‌کند. اتریوم از اکثر برنامه‌های غیرمتمرکز و پروتکل‌های دیفای پشتیبانی می‌کند. سولانا سرعت اجرای بالا و هزینه‌های تراکنش کم را برای محیط‌های معاملاتی فعال ارائه می‌دهد.

معرفی

هر شبکه به تنهایی در جایگاه خود مسلط است. با این حال، آن‌ها به طور جمعی به موازات هم عمل می‌کنند. نقدینگی همچنان تقسیم‌بندی شده است. برنامه‌ها اغلب به طور جداگانه در سراسر زنجیره‌ها مستقر می‌شوند. سرمایه جابه‌جا می‌شود، اما به ندرت بدون مراحل اضافی، دارایی‌های بسته‌بندی شده یا مکانیسم‌های پل‌زنی.

این امر یک سوال ساختاری را مطرح می‌کند: آیا نقدینگی در سراسر بیت‌کوین، اتریوم و سولانا می‌تواند در یک سیستم هماهنگ عمل کند یا همچنان مجزا باقی بماند؟ LiquidChain (LIQUID) چارچوب لایه ۳ خود را به عنوان یک پاسخ احتمالی معرفی می‌کند، که پیش‌فروش رمز ارز آن حول مشوق‌های سهام‌گذاری و زیرساخت‌های تسویه حساب بین زنجیره‌ای ساختار یافته است.

LiquidChain چیست؟

LiquidChain یک محیط تسویه حساب لایه ۳ است که بر روی بلاک‌چین‌های اصلی قرار دارد. با این حال، به جای رقابت مستقیم با بیت‌کوین، اتریوم یا سولانا، تلاش می‌کند آن‌ها را از طریق استخرهای نقدینگی متحد و اجرای همزمان به هم متصل کند.

در مرکز این مدل، ساختارهای نقدینگی مشترک قرار دارند. به جای حفظ ذخایر جداگانه در چندین اکوسیستم، دارایی‌های موجود در محیط‌های بیت‌کوین، اتریوم و سولانا می‌توانند در یک چارچوب هماهنگ نشان داده شوند. هدف، کاهش نقدینگی تکراری و بهبود کارایی سرمایه در بازارهای غیرمتمرکز است.

اجرا از طریق یک ماشین مجازی با عملکرد بالا که برای عملیات چند زنجیره‌ای ساخته شده است، انجام می‌شود. این برای پردازش تعاملات شامل چندین اکوسیستم در زمان واقعی طراحی شده است. با هماهنگی اجرا در یک لایه واحد، این پروتکل قصد دارد فرآیندهای تسویه حسابی را که در غیر این صورت به پل‌زنی سنتی نیاز دارند، ساده کند.

ملاحظات امنیتی از طریق اثبات‌های بین زنجیره‌ای و مکانیسم‌های پیام‌رسانی مورد توجه قرار می‌گیرند. بیت‌کوین UTXOها، حالت‌های حساب اتریوم و حالت‌های برنامه سولانا را می‌توان از طریق سیستم‌های اعتبارسنجی رمزنگاری شده که در طراحی لایه ۳ ادغام شده‌اند، تأیید کرد. هدف، به حداقل رساندن فرضیات اعتماد اضافی در عین حفظ سازگاری با زنجیره‌های زیربنایی است.

این چارچوب، LiquidChain را به عنوان یک هماهنگ‌کننده تسویه حساب معرفی می‌کند، نه یک شبکه جایگزین. بیت‌کوین همچنان به عنوان یک ستون ذخیره ارزش عمل می‌کند. اتریوم عمق قرارداد هوشمند خود را حفظ می‌کند. سولانا مزایای توان عملیاتی خود را حفظ می‌کند. LiquidChain تلاش می‌کند نقدینگی را جمع‌آوری و اجرا را در سراسر آن‌ها هماهنگ کند.

توکن LIQUID

توکن $LIQUID اساس مشارکت در این سیستم هماهنگ را تشکیل می‌دهد. پیش‌فروش رمز ارز در حال انجام آن، فاز توزیع اولیه را قبل از استقرار کامل شبکه نشان می‌دهد. تاکنون بیش از ۵۶۰ هزار دلار جمع‌آوری شده است.

کل عرضه روی ۱۱,۸۰۰,۰۰۰,۱۰۰ $LIQUID تنظیم شده است. تخصیص شامل ۳۵٪ اختصاص داده شده به توسعه، پشتیبانی از بهبودهای مستمر زیرساخت‌های لایه ۳ است. LiquidLabs ۳۲.۵٪ دریافت می‌کند که بر گسترش اکوسیستم و ابتکارات استراتژیک متمرکز است. AquaVault ۱۵٪ را به توسعه کسب‌وکار و فعال‌سازی جامعه اختصاص می‌دهد. پاداش‌ها ۱۰٪ از عرضه را نشان می‌دهند که برای مشوق‌های سهام‌گذاری و برنامه‌های مشارکت در اکوسیستم در نظر گرفته شده است. رشد و فهرست‌ها ۷.۵٪ را تشکیل می‌دهند که برای حمایت از تلاش‌های توسعه صرافی در نظر گرفته شده است.

سهام‌گذاری یک جزء اصلی از ابزار اولیه توکن را تشکیل می‌دهد. شرکت‌کنندگان می‌توانند $LIQUID را قفل کنند تا پاداش‌هایی را دریافت کنند که متناسب با استخر سهام‌گذاری توزیع می‌شود. با سهام‌گذاری توکن‌های بیشتر، پاداش‌ها در بین یک پایگاه بزرگتر به اشتراک گذاشته می‌شوند که به تدریج بازده درصدی سالانه را در طول زمان کاهش می‌دهد.

این ساختار پاداش برای تشویق خریداران اولیه بدون تعیین بازده غیرقابل تحمل طراحی شده است. شرکت‌کنندگان اولیه سهم بیشتری از پاداش‌ها را زمانی که استخر سهام‌گذاری کوچکتر است، دریافت می‌کنند. با افزایش پذیرش و ورود توکن‌های بیشتر به سهام‌گذاری، بازده‌ها بر اساس مشارکت کل، عادی می‌شوند.

بنابراین، پیش‌فروش رمز ارز بیش از توزیع توکن را نشان می‌دهد. این به عنوان یک مکانیسم برای راه‌اندازی هم‌ترازی نقدینگی، تشویق پذیرش اولیه و تأمین مالی توسعه مستمر پروتکل عمل می‌کند.

چشم‌انداز آینده

بیت‌کوین، اتریوم و سولانا هر کدام اکوسیستم‌های سرمایه‌ای و توسعه‌دهنده بزرگی را فرماندهی می‌کنند. با این حال، تکه‌تکه شدن همچنان یکی از محدودیت‌های ساختاری مداوم امور مالی غیرمتمرکز است.

پایان‌نامه LiquidChain بر هماهنگی متمرکز است نه رقابت. با معرفی یک محیط تسویه حساب لایه ۳ که توسط استخرهای نقدینگی متحد و مشوق‌های سهام‌گذاری پویا پشتیبانی می‌شود، این پروتکل به دنبال ایجاد یک چارچوب اجرای مشترک در سراسر زنجیره‌های اصلی است.

موفقیت در نهایت به پیاده‌سازی فنی، ادغام توسعه‌دهنده و مشارکت گسترده‌تر اکوسیستم بستگی دارد. پروژه‌های زیرساختی برای اعتبارسنجی مدل‌های خود به پذیرش پایدار نیاز دارند.

با این وجود، فرض اصلی به یک ناکارآمدی قابل مشاهده می‌پردازد: نقدینگی مجزا در سراسر اکوسیستم‌های غالب. LiquidChain از طریق پیش‌فروش رمز ارز، مدل سهام‌گذاری و طراحی تسویه حساب لایه‌ای خود، خود را حول این ایده قرار می‌دهد که هماهنگی سرمایه بین زنجیره‌ای ممکن است به یک موضوع تعیین‌کننده در فاز بعدی امور مالی غیرمتمرکز تبدیل شود.

‏شرکت سرمایه‌گذاری خطرپذیر پارادایم در حال آماده‌سازی یک صندوق جدید ۱.۵ میلیارد دلاری با هدف سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی، رباتیک و سایر فناوری‌های نوظهور است که نشان‌دهنده بزرگترین گام این شرکت فراتر از بخش رمزنگاری است که شهرت آن را رقم زد.

نکات کلیدی

به گفته منابع آگاه از این طرح که توسط وال استریت ژورنال منتشر شده است، این سرمایه‌گذار مستقر در سان فرانسیسکو به حمایت از استارت‌آپ‌های بلاک‌چین ادامه خواهد داد و در عین حال به صنایع مجاور نیز گسترش خواهد یافت.

پارادایم قصد دارد برای یافتن معاملات در فناوری‌های پیشرفته، به جای ایجاد یک واحد جداگانه، به تیم سرمایه‌گذاری فنی موجود خود متکی باشد.

پرونده‌های نظارتی نشان می‌دهد که این شرکت حدود ۱۲.۷ میلیارد دلار دارایی را مدیریت می‌کند.

این شرکت پیش از این در نوامبر ۲۰۲۱ یک صندوق اصلی ۲.۵ میلیارد دلاری را راه‌اندازی کرد که در آن زمان بزرگترین صندوق اختصاصی رمزنگاری بود و در سال ۲۰۲۴ نیز یک ابزار ۸۵۰ میلیون دلاری با تمرکز بر پروژه‌های بلاک‌چین در مراحل اولیه راه‌اندازی کرد.

گزارش‌ها حاکی از آن است که مدیران به این نتیجه رسیده‌اند که محدود کردن سرمایه‌گذاری‌ها به رمزنگاری به تنهایی، خطر از دست دادن فرصت‌های امیدوارکننده‌ای را که در سراسر محاسبات و اتوماسیون در حال توسعه هستند، به همراه دارد.

این تصمیم منعکس‌کننده یک تغییر گسترده‌تر در میان سرمایه‌گذاران فناوری است، زیرا هوش مصنوعی در حال تغییر شکل نرم‌افزار و زیرساخت‌های مالی است.

مدیران اجرایی مدت‌هاست استدلال می‌کنند که این حوزه‌ها به هم مرتبط هستند. یک نمونه، پرداخت‌های مبتنی بر عامل است که در آن سیستم‌های نرم‌افزاری خودکار با استفاده از ریل‌های بلاک‌چین تراکنش‌ها را انجام می‌دهند.

این مفهوم به تصمیم‌گیری هوش مصنوعی و تسویه حساب غیرمتمرکز متکی است.

علاقه پارادایم به هوش مصنوعی چیز جدیدی نیست. در اوایل سال ۲۰۲۳، ناظران متوجه شدند که این شرکت به آرامی زبان خاص وب ۳ را از بخش‌هایی از وب‌سایت خود حذف کرده است و این امر گمانه‌زنی‌هایی را مبنی بر دور شدن آن از دارایی‌های دیجیتال برانگیخت.

مت هوانگ، بنیانگذار و شریک مدیریتی، این تفسیر را رد کرد، اما اذعان داشت که این شرکت در حال بررسی پیامدهای هوش مصنوعی است.

هوانگ در آن زمان نوشت: «ما هرگز به اندازه امروز از رمزنگاری هیجان‌زده نبوده‌ایم»، و افزود که تحولات در هوش مصنوعی برای نادیده گرفتن بسیار مهم است. او استدلال کرد که این فناوری‌ها نباید به عنوان رقیب دیده شوند و همپوشانی بین این دو اکوسیستم را پیش‌بینی کرد.

ما رمزنگاری را کنار نگذاشته‌ایم… وب‌سایت اکنون بر رویکرد مبتنی بر تحقیق که همیشه داشته‌ایم تأکید می‌کند و نشان‌دهنده دور شدن از رمزنگاری نیست. ما به همان اندازه که همیشه به رمزنگاری متعهد و هیجان‌زده بوده‌ایم، باقی می‌مانیم. (به سرمایه‌گذاری‌های اخیر، نوشته‌های تحقیقاتی، کارهای سیاستی و غیره ما نگاهی بیندازید).

این همپوشانی در عمل نیز ظاهر شده است.

در اوایل این ماه، پارادایم با OpenAI همکاری کرد تا EVMbench را منتشر کند، یک معیار طراحی شده برای آزمایش اینکه آیا مدل‌های یادگیری ماشینی می‌توانند آسیب‌پذیری‌ها را در قراردادهای هوشمند شناسایی و وصله کنند، که یک چالش امنیتی مداوم در امور مالی غیرمتمرکز است.

تلاش برای جمع‌آوری کمک‌های مالی همچنین در حالی صورت می‌گیرد که سرمایه‌گذاری خطرپذیر به شدت به سمت استارت‌آپ‌های هوش مصنوعی سرازیر می‌شود.

بر اساس داده‌های سازمان همکاری اقتصادی و توسعه (OECD)، شرکت‌های هوش مصنوعی در سال ۲۰۲۵، ۲۵۸.۷ میلیارد دلار سرمایه خطرپذیر جذب کردند که ۶۱ درصد از کل سرمایه‌گذاری خطرپذیر را تشکیل می‌دهد و سهم خود را از سال ۲۰۲۲ تقریباً دو برابر کرده‌اند.

شرکت‌های هوش مصنوعی مولد به تنهایی ۱۴ درصد از بودجه متمرکز بر هوش مصنوعی را به خود اختصاص دادند و استارت‌آپ‌های ایالات متحده بیشترین سهم را دریافت کردند.

ماه گذشته، آندرسن هوروویتز بیش از ۱۵ میلیارد دلار سرمایه جدید به دست آورد و جایگاه خود را به عنوان یکی از قدرتمندترین شرکت‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر در بخش فناوری ایالات متحده تقویت کرد.

این صندوق‌ها شامل استراتژی‌های متعددی از جمله زیرساخت‌ها، برنامه‌ها، مراقبت‌های بهداشتی، سرمایه‌گذاری‌های رشد و ابتکار «پویایی آمریکایی» آن هستند.

تنها در سال ۲۰۲۵، این شرکت بیش از ۱۸ درصد از کل سرمایه خطرپذیر را در ایالات متحده به کار گرفت.

بن هوروویتز، یکی از بنیانگذاران، گفت که جمع‌آوری کمک‌های مالی منعکس‌کننده فلسفه اصلی این شرکت است که سرمایه‌گذاری خطرپذیر برای دادن فرصت به مردم برای ایجاد شرکت و ایجاد ارزش وجود دارد.

‏مورگان استنلی گامی دیگر به سوی دارایی‌های دیجیتال برداشته و برای دریافت مجوز بانک ملی تراست جدید درخواست داده است. این مجوز به شرکت اجازه می‌دهد تا ارزهای دیجیتال را نگهداری کرده و خدمات مرتبط را برای مشتریان خود در ایالات متحده ارائه دهد.

نکات کلیدی

درخواست عمومی ارائه شده به دفتر ناظر ارز (OCC) نشان می‌دهد که این درخواست در ۱۸ فوریه با نام «مورگان استنلی دیجیتال تراست، انجمن ملی» ثبت شده است.

این اقدام منجر به ایجاد یک نهاد بانکی تازه تأسیس خواهد شد، نه یک مؤسسه خریداری شده.

بر اساس گزارش‌های بلومبرگ و فوربس، این شرکت تابعه، نگهداری دارایی‌های دیجیتال منتخب را فراهم کرده و از فعالیت‌های سرمایه‌گذاری از طریق خرید، فروش، مبادله و انتقال پشتیبانی خواهد کرد.

این درخواست همچنین طرح‌هایی را برای ارائه خدمات سهام‌گذاری (Staking) تشریح می‌کند، که یک ویژگی فزاینده رایج در میان پلتفرم‌های سازمانی ارزهای دیجیتال است.

مجوز تراست ملی، عملیات امانت‌داری مانند نگهداری دارایی، امانت‌داری و خدمات تراست را مجاز می‌سازد. وضعیت «De novo» نشان می‌دهد که این بانک از ابتدا تأسیس می‌شود.

در صورت تأیید، این اولین مجوز تراست مورگان استنلی خواهد بود که به‌طور خاص به ارزهای دیجیتال اختصاص دارد.

این درخواست در بحبوحه تلاش گسترده‌تر مؤسسات مالی برای تأمین نظارت فدرال بر عملیات دارایی‌های دیجیتال ارائه شده است.

اخباری فوری: این یک خبر بزرگ برای آلت‌کوین‌ها است… مورگان استنلی به طور کامل وارد حوزه ارزهای دیجیتال می‌شود – و آن‌ها XRP را به بیت‌کوین ترجیح می‌دهند. مورگان استنلی به تازگی برای دریافت مجوز بانک ملی تراست برای نگهداری بیت‌کوین و دارایی‌های رمزنگاری شده درخواست داده است. این یک غول وال استریت است که برای نگهداری ارزهای دیجیتال درخواست می‌دهد…

اخیراً، شرکت‌های پرداخت و پلتفرم‌های معاملاتی، از جمله Bridge متعلق به Stripe و Crypto.com، نیز به دنبال دریافت مجوزهای مشابه بوده‌اند.

این رقابت، تقاضای فزاینده از سوی مشتریان سازمانی را منعکس می‌کند که به دنبال زیرساخت‌های امانت‌داری و معاملاتی تنظیم‌شده پس از سال‌ها نوسانات بازار و شکست‌های بزرگ صرافی‌ها هستند.

مورگان استنلی به طور پیوسته در حال گسترش حضور خود در این بخش است. در ژانویه، این بانک، امی اولدنبورگ، مدیر بازارهای سهام را به عنوان رئیس بخش جدید دارایی‌های دیجیتال منصوب کرد.

آگهی‌های استخدامی نشان می‌دهد که این شرکت در حال استخدام متخصصان اضافی در سراسر نقش‌های استراتژی و محصول مرتبط با خدمات ارزهای دیجیتال است.

این بانک سرمایه‌گذاری همچنین برای راه‌اندازی صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بیت‌کوین و سولانا درخواست داده است و پس از آن، یک ETF اتر سهام‌گذاری شده را پیشنهاد کرده است.

این درخواست‌ها در مجموع، یک استراتژی گسترده‌تر با هدف ادغام دارایی‌های دیجیتال در پیشنهادات مدیریت ثروت سنتی را نشان می‌دهد.

اگر تنظیم‌کننده‌ها این مجوز را تأیید کنند، مورگان استنلی می‌تواند به طور مستقیم از دارایی‌های مشتریان محافظت کند، به جای اینکه به امانت‌داران شخص ثالث متکی باشد، و به طور بالقوه این شرکت را به عنوان یک ارائه دهنده خدمات کامل برای سرمایه‌گذاران سازمانی ارزهای دیجیتال قرار می‌دهد.

OCC در ماه دسامبر مجوزهای بانک ملی تراست را برای گروهی از شرکت‌های ارزهای دیجیتال و دارایی‌های دیجیتال، از جمله BitGo، Fidelity Digital Assets، Circle، Ripple و Paxos تأیید کرد و مسیر ورود به امور مالی توکنیزه را گسترش داد.

بانک‌های تراست در مسیری محدودتر از بانک‌های خدمات کامل قرار دارند، زیرا عموماً نمی‌توانند سپرده بپذیرند یا وام ارائه دهند.

با این وجود، این مدل همچنان می‌تواند درهایی را برای صادرکنندگان استیبل‌کوین باز کند که می‌خواهند دارایی‌ها را نگهداری کرده و خدمات تبدیل و تسویه حساب را بدون اتکا کامل به ارائه‌دهندگان شخص ثالث اجرا کنند.

در اوایل سال جاری، World Liberty Financial نیز برای دریافت مجوز بانکداری ملی ایالات متحده درخواست داد، زیرا استیبل‌کوین‌ها از یک ابزار معاملاتی به زیرساخت پرداخت تبدیل می‌شوند.

‏Hyperliquid (HYPE)، یکی از بزرگترین صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) در بخش رمزارزها، در حال آماده‌سازی یک ارتقای مهم است که می‌تواند نحوه راه‌اندازی توکن‌های پروژه‌های جدید در پلتفرم خود را متحول کند. این پیشنهاد که با نام HIP-6 شناخته می‌شود، چارچوبی را معرفی می‌کند که برای فعال‌سازی راه‌اندازی توکن‌های بدون نیاز به مجوز و بر روی زنجیره طراحی شده است، بدون اینکه به روش‌های جمع‌آوری سرمایه خارج از زنجیره که بسیاری از تیم‌ها در حال حاضر از آن استفاده می‌کنند، متکی باشد.

جزئیات پیشنهاد جدید Hyperliquid

جزئیات این پیشنهاد توسط جیمز ایوانز از Reciprocal Ventures در رسانه‌های اجتماعی به اشتراک گذاشته شد. به گفته ایوانز، HIP-6 یک حراج راه‌اندازی توکن بدون نیاز به مجوز را برای دارایی‌های جدید HIP-1 ایجاد می‌کند که به‌طور خاص برای تیم‌هایی طراحی شده است که به دنبال انتشار توکن‌ها مستقیماً در Hyperliquid هستند. این سیستم مدل حراج تسویه مستمر Uniswap را برای عملکرد در محیط دفتر سفارش محدود مرکزی (CLOB) Hyperliquid تطبیق می‌دهد و به راه‌اندازی توکن‌ها به‌طور بومی در زیرساخت‌های صرافی اجازه می‌دهد.

در حال حاضر، در حالی که HIP-1 و HIP-2 در حال حاضر امکان استقرار توکن بدون نیاز به مجوز و ارائه نقدینگی خودکار را فراهم می‌کنند، شکاف‌هایی در تشکیل سرمایه و کشف قیمت وجود دارد. تیم‌هایی که توکن‌ها را در Hyperliquid راه‌اندازی می‌کنند، اغلب نیاز به تأمین مالی خارج از زنجیره، ارائه دستی نقدینگی خود برای راه‌اندازی استخرهای HIP-2 یا انتشار توکن‌ها در دفاتر سفارش نسبتاً کم‌حجم دارند. این محدودیت‌ها به این معنی بوده است که Hyperliquid، با وجود نقاط قوت فنی خود، هنوز به برابری ویژگی با سایر اکوسیستم‌ها و صرافی‌های با عملکرد بالا در زمینه عرضه‌های اولیه توکن نرسیده است. HIP-6 برای پر کردن این شکاف طراحی شده است، اگرچه مشارکت برای پروژه‌ها اختیاری باقی خواهد ماند. با ادغام جمع‌آوری سرمایه و راه‌اندازی نقدینگی در یک جریان واحد درون زنجیره‌ای، این پیشنهاد قصد دارد فرآیند را برای بنیانگذاران ساده کند. وجوه جمع‌آوری شده در طول حراج به‌طور خودکار بین استقراردهنده توکن و ارائه نقدینگی از طریق HIP-2 تقسیم می‌شود و اصطکاک عملیاتی و اتکا به ترتیبات خارجی را کاهش می‌دهد.

ساختار حراج و رشد اکوسیستم

یک مؤلفه اصلی این پیشنهاد، رویکرد آن به کشف قیمت است. به جای یک حراج یک‌باره که در برابر استراتژی‌های زمان‌بندی آسیب‌پذیر است، HIP-6 از یک حراج تسویه مستمر استفاده می‌کند که در چندین بلوک انجام می‌شود. این ساختار برای تعیین قیمت منصفانه بازار و در عین حال به حداقل رساندن رفتار “تک‌تیراندازی” و پیشنهاد در آخرین لحظه که اغلب در راه‌اندازی توکن‌های سنتی دیده می‌شود، در نظر گرفته شده است.

این ارتقا همچنین به دنبال تقویت اکوسیستم گسترده‌تر پیرامون Hyperliquid است. با ایجاد سودمندی برای دارایی‌های نقل‌قول همسو، HIP-6 می‌تواند به ارزش کل قفل‌شده (TVL) بالاتر در آن دارایی‌ها کمک کند و بازدهی را برای صندوق کمک‌های پلتفرم ایجاد کند.

در حالی که HIP-6 به نحوه جمع‌آوری وجوه توکن‌های جدید و ایجاد نقدینگی اولیه می‌پردازد، نحوه ایجاد ارزش بلندمدت این توکن‌ها یا نحوه عملکرد سیستم‌های حاکمیتی آن‌ها را دیکته نمی‌کند. مکانیسم‌هایی مانند اشتراک درآمد، بازخرید، پاداش‌های سهام‌گذاری، نظارت بر خزانه یا حقوق رأی‌دهی به پروژه‌های جداگانه واگذار می‌شود. به‌طور مشابه، محافظت از دارندگان توکن – مانند قفل‌های خزانه، الزامات شفافیت درون زنجیره‌ای یا برنامه‌های تخصیص که بر خریداران و تخصیص تیم تأثیر می‌گذارد – باید بر اساس چارچوب HIP-6 ساخته شوند. هدف اعلام شده این پیشنهاد این است که فرآیند حراج اولیه را تا حد امکان کارآمد و منصفانه کند و انتخاب‌های طراحی پس از راه‌اندازی را به خلاقیت جامعه Hyperliquid واگذار کند.

در زمان نگارش این مقاله، HYPE، توکن بومی پلتفرم، با قیمت 27.430 دلار معامله می‌شد که نشان‌دهنده کاهش 3 درصدی در 24 ساعت گذشته است.