Blog

‏به گزارش خبرنگاران، بخش رو به رشدی از جامعه XRP توجه بیشتری به تغییرات زیرساختی در حال شکل‌گیری در XRP Ledger دارد، به‌ویژه در ارتباط با کاربرد بلندمدت و پذیرش سازمانی. این زمینه توضیح می‌دهد که چرا براد کیمز، مفسر بازار ارزهای دیجیتال که در X با نام Digital Perspectives شناخته می‌شود، پیامی دیرینه را تکرار کرد که همچنان در بین بسیاری از دارندگان XRP طنین‌انداز است: «هرگز XRP خود را نفروشید.» اظهارات او در پیش‌بینی پروتکل وام‌دهی XRPL آینده مطرح شد.

چرا نباید XRP خود را بفروشید

اظهار نظر Digital Perspectives پاسخی به پست اد هنیس، مهندس نرم‌افزار در ریپل، بود که اخیراً طرح پیشنهادی پروتکل وام‌دهی XRPL را تشریح کرد. این پیشنهاد، اعتباردهی با مدت و نرخ ثابت و تضمین‌شده را مستقیماً در سطح پروتکل XRP Ledger معرفی می‌کند. این رویکرد جالب است زیرا وام‌دهی را از لایه‌های قرارداد هوشمند به یک سیستم استاندارد و بومی پروتکل که توسط اجماع اعتبارسنج اداره می‌شود، منتقل می‌کند.

بر اساس توضیحات اد هنیس، وام‌های پیشنهادی در پروتکل وام‌دهی XRPL با شرایط ساختاریافته و روشن، بهره قابل پیش‌بینی و مجوز صریح انجام خواهند شد، ویژگی‌هایی که مؤسسات دنیای واقعی قبل از اختصاص سرمایه انتظار دارند. بنابراین، پیام «هرگز نفروشید» Digital Perspectives بازتابی از یک دیدگاه بلندمدت است که در آن دارندگان هرگز XRP خود را نمی‌فروشند و در عوض از آن به عنوان وثیقه برای وام استفاده می‌کنند.

طراحی پروتکل وام‌دهی XRPL به جای تکیه بر استخرهای نقدینگی عمومی مانند اکثر پروتکل‌های وام‌دهی، هر وام را در یک خزانه تک دارایی مجزا قرار می‌دهد. این ساختار، ریسک را به یک تسهیلات اعتباری خاص محدود می‌کند و از آلودگی متقاطع که بسیاری از پلتفرم‌های وام‌دهی DeFi را در دوره‌های استرس بازار گرفتار کرده است، جلوگیری می‌کند. بنابراین، پروتکل وام‌دهی XRPL ریسک اجرا را کاهش می‌دهد و چارچوبی ایجاد می‌کند که بیشتر شبیه بازارهای اعتباری سنتی است تا مدل‌های وام‌دهی ارزهای دیجیتال موجود.

کاربردهای دنیای واقعی پروتکل وام‌دهی XRPL

امروزه اکثر سیستم‌های وام‌دهی غیرمتمرکز برای جبران نوسانات و ریسک ناشناس بودن، به وثیقه‌گذاری بیش از حد متکی هستند. این رویکرد ممکن است برای معامله‌گران کارآمد باشد، اما برای مشاغل واقعی که بر اساس جریان‌های نقدی قابل پیش‌بینی و خطوط اعتباری تضمین‌شده فعالیت می‌کنند، ناکارآمد است. شرکت‌ها به استقراض بدون قفل کردن سرمایه بیشتر از ارزش خود وام عادت دارند و این عدم تطابق، بسیاری از مؤسسات را در حاشیه نگه داشته است.

رویکرد XRPL، وام‌دهی تضمین‌شده سازمانی و وثیقه‌گذاری نشده را در کنار مدل‌های وثیقه‌گذاری شده موجود معرفی می‌کند. این امر دامنه وام‌گیرندگان قابل‌اجرا را گسترش می‌دهد و اعتبار درون زنجیره‌ای را با نحوه عملکرد تأمین مالی در بازارهای سنتی هماهنگ می‌کند.

همانطور که هنیس اشاره کرد، موارد استفاده واقعی از پروتکل وام‌دهی XRPL شامل بازارسازانی است که XRP/RLUSD را برای موجودی و آربیتراژ قرض می‌گیرند، ارائه‌دهندگان خدمات پرداخت (PSP) که RLUSD را برای پیش‌تأمین پرداخت‌های فوری تاجران قرض می‌گیرند و وام‌دهندگان فین‌تک که به سرمایه در گردش کوتاه‌مدت دسترسی دارند. قرار است این ویژگی در پایان ژانویه 2026 برای رأی‌گیری در دسترس قرار گیرد. از آنجا، تصمیم‌گیری در مورد رأی‌گیری بر عهده اعتبارسنج‌های XRP Ledger است.

هنگامی که پروتکل وام‌دهی راه‌اندازی شود و XRP شروع به ایفای نقش مستقیم در بازارهای اعتباری سازمانی کند، فروش XRP در آن مرحله ممکن است کوتاه‌بینانه باشد.

تصویر برجسته از Pngtree، نمودار از Tradingview.com.

‏تراکنش‌های استیبل‌کوین مبتنی بر اتریوم در حال تغییر شکل هستند و داده‌های جدید نشان می‌دهد که اکنون کسب‌وکارها و بازرگانان ارزش بسیار بیشتری را نسبت به افراد در زنجیره جابه‌جا می‌کنند.

این یافته‌ها حاکی از آن است که اتریوم به‌آرامی در حال تبدیل شدن به یک لایه تسویه حساب برای پرداخت‌های شرکتی و هزینه‌های مصرف‌کننده است، نه فقط انتقال‌های همتا به همتا.

و در حالی که اکثر تراکنش‌های استیبل‌کوین، از نظر تعداد، هنوز بین افراد انجام می‌شود، حجم عمده پول اکنون از طریق کیف پول‌های مرتبط با کسب‌وکارها جریان دارد، که نشانه‌ای از افزایش استفاده از پرداخت‌های دنیای واقعی است.

این یافته‌ها که در یک گزارش تحقیقاتی آرتیمیس منتشر شده است، نگاهی دقیق به پرداخت‌های استیبل‌کوین در اتریوم ارائه می‌دهد، که تقریباً نیمی از عرضه جهانی استیبل‌کوین را میزبانی می‌کند. در این مطالعه، آرتیمیس پرداخت‌های شخصی را از فعالیت‌های تجاری جدا کرد و تراکنش‌ها را از اوت ۲۰۲۴ تا اوت ۲۰۲۵ تجزیه و تحلیل کرد و انواع کیف پول‌ها را طبقه‌بندی کرد.

داده‌ها یک تقسیم‌بندی واضح را نشان می‌دهد. انتقال‌های فرد به فرد (P2P) ۶۷٪ از تعداد تراکنش‌ها را تشکیل می‌داد، اما تنها ۲۴٪ از کل حجم دلاری را شامل می‌شد. در مقابل، پرداخت‌های مرتبط با کسب‌وکار، اگرچه از نظر تعداد کمتر بود، اما اکثریت ارزش را به خود اختصاص داد.

رشد چشمگیر پرداخت‌های تجاری

این روند در ۱۲ ماه گذشته به طور قابل توجهی سرعت گرفت، به طوری که حجم پرداخت‌های کسب‌وکار به کسب‌وکار (B2B) ۱۵۶٪ افزایش یافت، در حالی که میانگین اندازه تراکنش ۴۵٪ افزایش یافت، که نشان می‌دهد مؤسسات در حال جابه‌جایی مبالغ بیشتری هستند.

با این حال، طبق این گزارش، سریع‌ترین دسته در حال رشد، پرداخت‌های فرد به کسب‌وکار (P2B) بود که ۱۶۷٪ افزایش حجم را نشان داد. جیمز، رئیس اکوسیستم در بنیاد اتریوم، این روند را در رسانه‌های اجتماعی برجسته کرد و خاطرنشان کرد که «مؤسسات پرداخت‌های بیشتری ارسال نمی‌کنند. آن‌ها پرداخت‌های بزرگتری ارسال می‌کنند.»

وضعیت فعلی اتریوم

این روند پرداخت در حالی رخ می‌دهد که توکن بومی اتریوم با قیمتی کمتر از ۳۰۰۰ دلار معامله می‌شود که نشان‌دهنده کاهش ۲.۵ درصدی در ۲۴ ساعت گذشته است. در هفت روز گذشته، این توکن کمی بیش از ۱٪ افزایش یافته است، در حالی که در دو هفته گذشته ۵٪ از ارزش خود را از دست داده است.

ارزش فعلی ETH همچنان ۵.۵٪ بیشتر از ۳۰ روز پیش است، با وجود کاهش قابل توجه بیش از ۴۰٪ از بالاترین حد خود در ماه اوت، که کمی کمتر از ۵۰۰۰ دلار بود. تحلیلگران می‌گویند استفاده از استیبل‌کوین، به جای گمانه‌زنی در مورد قیمت، ممکن است یکی از قوی‌ترین محرک‌های تقاضای بلندمدت اتریوم باشد.

چشم‌انداز گسترده‌تر استیبل‌کوین

در همین حال، گزارش گسترده‌تر «Stablecoin Wrapped 2025» آرتیمیس، زمینه‌ای را اضافه کرد. این گزارش نشان می‌دهد که USDT در سال جاری عرضه بیشتری را نسبت به پنج صادرکننده بعدی با هم اضافه کرده است، در حالی که پرداخت‌های B2B در زنجیره به نرخ سالانه تقریباً ۷۷ میلیارد دلار رسید. این ارقام نشان می‌دهد که شرکت‌ها به طور فزاینده‌ای به ریل‌های بلاک‌چین برای تراکنش‌های واقعی اعتماد می‌کنند.

داده‌ها همچنین خطرات تمرکز را نشان داد، جایی که تقریباً ۸۴٪ از حجم استیبل‌کوین از ۱۰۰۰ کیف پول برتر می‌آید، به این معنی که بازیگران بزرگ هنوز هم بیشتر جریان‌ها را کنترل می‌کنند. این امر سوالاتی را در مورد میزان واقعاً غیرمتمرکز بودن استفاده از استیبل‌کوین، حتی با افزایش پذیرش، ایجاد می‌کند.

بلوغ اکوسیستم اتریوم

روی هم رفته، این یافته‌ها نشان می‌دهد که اقتصاد استیبل‌کوین اتریوم در حال بلوغ است. این شبکه به جای خدمت به افرادی که مبالغ کمی را ارسال می‌کنند، در حال تبدیل شدن به یک ستون فقرات برای پرداخت‌های تجاری و تجارت روزمره است. اگر این الگو ادامه یابد، تحلیلگران معتقدند که ارزش اتریوم ممکن است کمتر به چرخه‌های تبلیغاتی و بیشتر به نقش آن به عنوان لوله‌کشی مالی برای یک اقتصاد دیجیتال در حال رشد بستگی داشته باشد.

‏زِن بَین‌هام-هرد، رئیس رشد جهانی در «بیس» (Base) در کوین‌بیس، زیرساخت‌های درون‌زنجیره‌ای را نه به‌عنوان یک آزمایش تخصصی، بلکه به‌عنوان بنیاد اینترنت بعدی می‌بیند.

درباره‌ی بیس، شبکه‌ی لایه-۲ کوین‌بیس، بَین‌هام-هرد توضیح می‌دهد که موفقیت واقعاً برای بیس به چه معناست، محیط سازنده چگونه در حال بلوغ است، و چرا تجربه‌ی کاربری – نه کمک‌هزینه‌ها یا تبلیغات – تعیین‌کننده‌ی برنده‌ی نهایی خواهد بود.

در مصاحبه با کریپتو نیوز (CryptoNews)، بَین‌هام-هرد بیس را به‌عنوان یک قطعه‌ی کلیدی در باز کردن آینده‌ی درون‌زنجیره‌ای برای اینترنت توصیف می‌کند. در سه تا پنج سال آینده، موفقیت به این معنا خواهد بود که استفاده از برنامه‌های درون‌زنجیره‌ای به اندازه‌ی استفاده از هر برنامه‌ای در تلفن هوشمند، طبیعی به نظر برسد.

کاربران نباید به مکانیک‌های بلاک‌چین فکر کنند – آن‌ها باید به‌سادگی سرعت، امنیت و آشنایی را تجربه کنند، درحالی‌که کاملاً بر زندگی دیجیتالی خود کنترل دارند.

در مقابل، شکست به معنای ناتوانی در ایجاد تجربه‌های درون‌زنجیره‌ای شهودی و دموکراتیک خواهد بود. اگر زیرساخت‌های غیرمتمرکز نتوانند در مقیاس بزرگ، حس باز بودن، قابل‌اعتماد بودن و یکپارچگی را القا کنند، خطر این وجود دارد که به‌جای تبدیل‌شدن به لایه‌ی دیجیتالی پیش‌فرض اینترنت، در یک حوزه‌ی تخصصی باقی بمانند.

رقابت بر سر تجربه کاربری

در حالی که بسیاری از شبکه‌های لایه-۲ به‌شدت بر سر کارمزدها و توان عملیاتی خام رقابت می‌کنند، بَین‌هام-هرد می‌گوید تمایز بیس در جای دیگری نهفته است. بیس در حال حاضر سرعت‌های زیر یک ثانیه و کارمزدهای زیر یک سنت را ارائه می‌دهد، اما عملکرد به‌تنهایی هدف نهایی نیست.

در عوض، بیس تجربه‌ی کاربری، توزیع و ادغام عمیق محصول را در اولویت قرار می‌دهد. موفقیت بلندمدت آن با اعتماد، سهولت و مقیاس اندازه‌گیری می‌شود – عواملی که برای کاربران اصلی بسیار مهم‌تر از کاهش جزئی کارمزدها هستند.

به گفته‌ی بَین‌هام-هرد، رایج‌ترین اشتباهی که بنیان‌گذاران مرتکب می‌شوند، عدم وسواس نسبت به تجربه‌ی کاربری است. قوی‌ترین تیم‌ها به‌طور خستگی‌ناپذیری بر ساخت محصولاتی تمرکز می‌کنند که کاربران جدید را جذب و حفظ کنند – نه فقط بومیان ارزهای دیجیتال، بلکه افرادی که برای اولین بار وارد این اکوسیستم می‌شوند.

او به بنیان‌گذاران توصیه می‌کند که نویز کوتاه‌مدت را نادیده بگیرند و بر ایجاد برنامه‌هایی تمرکز کنند که واقعاً کاربران را خوشحال می‌کند. او استدلال می‌کند که رشد پایدار از حل مشکلات واقعی ناشی می‌شود، نه از دنبال‌کردن روندها.

تغییر تمرکز به سمت تیم‌های جدی‌تر

در ۱۲ ماه گذشته، بَین‌هام-هرد شاهد تغییری به سمت تیم‌های جدی‌تر بوده است که به توسعه‌ی بلندمدت در بیس متعهد هستند. این سازندگان دیگر فقط در حال آزمایش ایده‌ها نیستند – آن‌ها در حال طراحی محصولاتی هستند که قرار است دوام بیاورند.

یک تغییر کلیدی، نحوه‌ی تفکر تیم‌ها در مورد کیف پول‌ها و هویت است. کیف پول‌ها از ابزارهای ساده‌ی مدیریت کلید به نمایندگی از هویت درون‌زنجیره‌ای در حال تکامل هستند – فضاهایی که در آن مشارکت، ایجاد و ارتباط همزیستی دارند. این تغییر در حال شکل‌دهی مجدد نحوه‌ی طراحی محصولات و نحوه‌ی تعامل کاربران در زنجیره است.

به‌نظر بَین‌هام-هرد، ارتباط نزدیک با یک شرکت قانون‌مند مانند کوین‌بیس، یک مزیت استراتژیک است، نه یک محدودیت. مقررات، شفافیت و حمایت از مصرف‌کننده را فراهم می‌کند، که سازندگان جدی به‌طور فزاینده‌ای برای آن ارزش قائل هستند، زیرا محصولات درون‌زنجیره‌ای به مخاطبان اصلی می‌رسند.

فالکون فایننس (Falcon Finance) دلار مصنوعی چند دارایی خود، USDf، به ارزش ۲.۱ میلیارد دلار را در بیس، لایه-۲ پشتیبانی‌شده توسط کوین‌بیس، مستقر می‌کند. #USDf #Base

او همچنین از ناظران می‌خواهد که هنگام ارزیابی پذیرش، فراتر از حرکات قیمت توکن‌ها نگاه کنند. او می‌گوید که کشش واقعی در رشد کاربران و تعامل با برنامه منعکس می‌شود – نه در این‌که آیا یک سکه در حال افزایش یا کاهش است. کسب‌وکارهای درون‌زنجیره‌ای پایدار توسط تیم‌هایی ساخته می‌شوند که کاربرانشان بدون مشوق‌ها حاضر می‌شوند، که ناشی از اعتقاد واقعی به محصول و ارزش بلندمدت آن است.

‏اتریوم دیگر صرفاً یک بلاک‌چین دیگر نیست که برای سرعت یا کارمزد تراکنش‌ها رقابت می‌کند. در عوض، به طور فزاینده‌ای به عنوان یک کالای عمومی در مقیاس اینترنت عمل می‌کند – تغییری که نیازمند یک روش کاملاً متفاوت برای تفکر در مورد ارزش است.

0/ اتریوم فقط یک بلاک‌چین نیست. در حال ظهور به عنوان یک لایه عمومی از اینترنت است و ارزش‌گذاری آن نیازمند یک چارچوب جدید است. یک رشته مهمان توسط @wmougayar، بر اساس گزارش جدید او: “طرح اینترنت برای اتریوم: یک چارچوب ارزش‌گذاری کالاهای عمومی.” pic.twitter.com/2Klj9WiULt

در یک رشته مهمان اخیر که توسط حساب رسمی اتریوم در X منتشر شد، ویلیام موگایار، نویسنده و سرمایه‌گذار بلاک‌چین، استدلال کرد که اتریوم “مانند یک کالای عمومی جهانی عمل می‌کند: غیر رقیب، غیر انحصاری و سیستم‌ساز.”

این چارچوب، اتریوم را در همان دسته مفهومی فناوری‌های بنیادی مانند اینترنت، GPS و TCP/IP قرار می‌دهد.

حساب اتریوم نوشت: “مانند اینترنت اولیه، ارزش واقعی آن تا حد زیادی نامرئی است”، و بر این نکته تأکید کرد که سیستم‌های در سطح زیرساخت اغلب تأثیر اقتصادی را مدت‌ها قبل از اینکه بازارها آن را به طور کامل تشخیص دهند یا قیمت‌گذاری کنند، ارائه می‌دهند.

گزارش موگایار همچنین یک مقایسه لایه‌ای بین اینترنت و اتریوم ارائه می‌دهد.

در حالی که اینترنت عمدتاً به عنوان یک پروتکل اطلاعاتی عمل می‌کند، اتریوم به طور فزاینده‌ای به عنوان یک پروتکل ارزش در حال ظهور است – یک لایه تسویه حساب خنثی که سیستم‌های اقتصادی در مقیاس بزرگ می‌توانند بر روی آن ساخته شوند.

در سطح پایه، هر دو به عنوان کالاهای عمومی عمل می‌کنند و امکان مشارکت جهانی را بدون استثنا فراهم می‌کنند. با این حال، لایه‌های بالاتر، کالاهای خصوصی، برنامه‌های سازمانی و فعالیت‌های تجاری را پشتیبانی می‌کنند.

این معماری لایه‌ای به توضیح این موضوع کمک می‌کند که چرا اهمیت سیستمی اتریوم را نمی‌توان صرفاً با توان عملیاتی تراکنش یا درآمد کارمزد اندازه‌گیری کرد.

چارچوب ارزش‌گذاری

برای رفع این شکاف، این گزارش همچنین یک چارچوب سه بخشی برای ارزش‌گذاری اتریوم به عنوان یک کالای عمومی معرفی می‌کند: ارزش به دست آمده، ارزش جریان و مازاد اعتماد.

ارزش به دست آمده منعکس‌کننده معیارهای مالی سنتی مانند کارمزدها و اقتصاد توکن است. ارزش جریان، سهم اقتصادی گسترده‌تر اتریوم را در برنامه‌های غیرمتمرکز، بازارهای مالی و موارد استفاده سازمانی اندازه‌گیری می‌کند.

موگایار می‌نویسد، مازاد اعتماد – نوآورانه‌ترین مؤلفه – ارزش اقتصادی ایجاد شده با کاهش اصطکاک در تراکنش‌های جهانی را به دست می‌آورد.

طبق رشته اتریوم، مازاد اعتماد از طریق “کاهش اصطکاک تسویه حساب، کاهش هزینه تأیید، کاهش ریسک طرف مقابل، کاهش تقلب و کاهش سربار تطبیق” پدیدار می‌شود.

این “سود سهام اعتماد”، همانطور که در این گزارش توضیح داده شده است، با گذشت زمان و با تکیه بیشتر کاربران و مؤسسات به شبکه، ترکیب می‌شود. مهمتر از آن، این تغییر چارچوب، محیط رقابتی اتریوم را تغییر می‌دهد.

به جای رقابت مستقیم با سایر بلاک‌چین‌ها، اتریوم در حال “رقابت با وضعیت موجود هماهنگی جهانی” است.

تغییر در ارزش‌گذاری

همانطور که اینترنت جریان اطلاعات را دوباره سازماندهی کرد، اتریوم در حال سازماندهی مجدد نحوه حرکت، تسویه و اعتماد به ارزش در سراسر مرزها است. در نتیجه، این گزارش استدلال می‌کند که قدرت بلندمدت اتریوم نه در به حداکثر رساندن درآمد کوتاه‌مدت یا سرعت تراکنش خام، بلکه در ایجاد حداقل‌سازی اعتماد، تسویه حساب اقتصادی و پذیرش سازمانی در مقیاس جهانی نهفته است.

حساب اتریوم نوشت: “اگر می‌خواهید ارزش اتریوم را برای جهان درک کنید، به وابستگی، جریان‌ها و حداقل‌سازی اعتماد نگاه کنید. این جایی است که ارزش کالاهای عمومی جمع می‌شود.”

‏[بیانیه مطبوعاتی – جرج تاون، جزایر کیمن، ۲۳ دسامبر ۲۰۲۵]
اولین صرافی غیرمتمرکز (DEX) از این نوع، توکن‌های بسته‌بندی‌شده و صرافی‌های متمرکز را حذف می‌کند و امکان مبادله مستقیم دارایی‌های بومی را در چندین بلاک‌چین فراهم می‌سازد.

THORChain امروز از راه‌اندازی نسخه آزمایشی عمومی swap.thorchain.org خبر داد، یک رابط کاربری اختصاصی برای مبادله امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) که به عنوان رابط اصلی پروتکل برای معاملات بی‌وقفه ارزهای دیجیتال بین زنجیره‌ای طراحی شده است. این پلتفرم به کاربران امکان می‌دهد تا دارایی‌های دیجیتال بومی را مستقیماً در شبکه‌های بلاک‌چین بدون تکیه بر توکن‌های بسته‌بندی‌شده، پل‌ها یا صرافی‌های متمرکز مبادله کنند.

این رابط کاربری جدید که به عنوان زیرساختی برای جامعه امور مالی غیرمتمرکز ساخته شده است، تعهد THORChain را برای در دسترس قرار دادن مبادلات بین زنجیره‌ای بدون نیاز به اعتماد برای تازه‌واردان و معامله‌گران باتجربه نشان می‌دهد.

با استفاده از این رابط، ما یک پایگاه اصلی اختصاصی را در اختیار جامعه قرار می‌دهیم – مکانی که THORChain در آن بالاتر از هر چیز دیگری اولویت دارد.

ویژگی‌های کلیدی نسخه آزمایشی

رابط مبادله چندین قابلیت نوآورانه را معرفی می‌کند:

این پلتفرم برای هدایت حجم تراکنش‌ها مستقیماً به THORChain طراحی شده است و در عین حال به تیم توسعه کنترل بر تجربه کاربری و منطق مسیریابی می‌دهد – که امکان رشد فعال پروتکل را مطابق با ارزش‌های جامعه فراهم می‌کند.

نقشه راه و راه‌اندازی رسمی

نسخه آزمایشی فعلی به کاربران اولیه اجازه می‌دهد تا پلتفرم را آزمایش کرده و قبل از راه‌اندازی رسمی که برای سه ماهه اول سال ۲۰۲۶ برنامه‌ریزی شده است، بازخورد ارائه دهند.

پیشرفت‌های برنامه‌ریزی‌شده شامل موارد زیر است:

در دسترس بودن

رابط مبادله THORChain در حال حاضر در swap.thorchain.org در دسترس است و از طریق هر مرورگر وب استانداردی قابل دسترسی است.

این نسخه، نسخه آزمایشی پلتفرم را نشان می‌دهد که انتظار می‌رود قبل از راه‌اندازی برنامه‌ریزی‌شده در سه ماهه اول سال ۲۰۲۶، توسعه بیشتری را طی کند. بازخورد جامعه برای اطلاع‌رسانی به پیشرفت‌های مداوم جمع‌آوری می‌شود.

درباره THORChain

THORChain یک پروتکل صرافی غیرمتمرکز است که امکان مبادله دارایی‌های بومی بین زنجیره‌ای را بدون توکن‌های بسته‌بندی‌شده یا واسطه‌های متمرکز فراهم می‌کند. THORChain به عنوان یک زیرساخت بدون نیاز به اعتماد، مبادلات را برای کیف پول‌ها، تجمیع‌کننده‌ها و صرافی‌ها در سراسر اکوسیستم ارزهای دیجیتال تقویت می‌کند و قابلیت همکاری یکپارچه بین شبکه‌های بلاک‌چین را تسهیل می‌کند.

برای اطلاعات بیشتر، کاربران می‌توانند از thorchain.org بازدید کنند.

تماس رسانه‌ای:
جامعه THORChain

معرفی صندوق‌های سرمایه‌گذاری جدید توسط Amplify ETFs

شرکت Amplify ETFs روز سه‌شنبه اعلام کرد که دو صندوق قابل معامله در بورس (ETF) جدید را راه‌اندازی کرده است که برای ارائه دسترسی متمرکز به ارکان اصلی زیرساخت‌های مالی دیجیتال طراحی شده‌اند: صندوق ETF فناوری استیبل‌کوین Amplify (STBQ) و صندوق ETF فناوری توکنیزاسیون Amplify (TKNQ).

در بیانیه‌ای مطبوعاتی که با CryptoNews به اشتراک گذاشته شد، این شرکت ادعا می‌کند که این راه‌اندازی‌های اخیر، Amplify را به عنوان یک پیشرو در هر دو دسته ETF استیبل‌کوین و توکنیزاسیون قرار می‌دهد، زیرا پذیرش زیرساخت‌های مالی مبتنی بر بلاک‌چین سرعت می‌گیرد.

صندوق ETF فناوری استیبل‌کوین Amplify برای ارائه دسترسی هدفمند به سهام و دارایی‌های دیجیتالی طراحی شده است که زیربنای اکوسیستم استیبل‌کوین را تشکیل می‌دهند.

بر اساس برآوردهای صنعت، استیبل‌کوین‌ها – دارایی‌های دیجیتالی که برای حفظ ثبات قیمت نسبت به ارزهای فیات طراحی شده‌اند – در حال حاضر بیش از ۹ تریلیون دلار حجم معاملات سالانه را تسهیل می‌کنند.

تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که این بازار می‌تواند از حدود ۳۰۰ میلیارد دلار امروز به بیش از ۳.۷ تریلیون دلار تا سال ۲۰۳۰ گسترش یابد، زیرا موارد استفاده در پرداخت‌ها، معاملات و تسویه حساب گسترش می‌یابد.

STBQ بر شرکت‌ها و دارایی‌های مرتبط با رمزنگاری متمرکز است که درآمد قابل توجهی را از فناوری پرداخت، زیرساخت‌های دارایی دیجیتال و پلتفرم‌های معاملاتی تولید می‌کنند.

این صندوق به دنبال نتایج سرمایه‌گذاری است که عموماً با عملکرد شاخص فناوری استیبل‌کوین MarketVector (MVSTBQ) مطابقت دارد، قبل از کسر کارمزدها و هزینه‌ها.

در هر بازتعادل، بین ۲۵٪ تا ۵۰٪ از سبد سهام ممکن است به دارایی‌های رمزنگاری مرتبط با استیبل‌کوین و موارد استفاده از امور مالی غیرمتمرکز اختصاص یابد.

صندوق ETF فناوری توکنیزاسیون Amplify شرکت‌ها و دارایی‌های دیجیتالی را هدف قرار می‌دهد که توکنیزاسیون دارایی‌های دنیای واقعی را هدایت می‌کنند. توکنیزاسیون به دارایی‌هایی مانند سهام، اوراق قرضه و املاک و مستغلات اجازه می‌دهد تا به عنوان توکن‌های مبتنی بر بلاک‌چین نشان داده شوند و امکان مالکیت جزئی، تسویه سریع‌تر و شفافیت بهبود یافته را فراهم می‌کنند.

تحلیلگران تخمین می‌زنند که دارایی‌های توکنیزه شده می‌توانند از حدود ۱۷۶ میلیارد دلار امروز به بیش از ۳.۶ تریلیون دلار تا سال ۲۰۳۰ رشد کنند که ناشی از افزایش پذیرش نهادی و پیشرفت‌های نظارتی است.

TKNQ در پلتفرم‌های توکنیزاسیون، ارائه‌دهندگان زیرساخت‌های بلاک‌چین، صرافی‌ها، متولیان، کارگزاری‌ها و مؤسسات مالی سرمایه‌گذاری می‌کند و دیجیتالی‌سازی دارایی‌های دنیای واقعی را پیش می‌برد.

این صندوق به دنبال ردیابی شاخص فناوری توکنیزاسیون MarketVector (MVTKNQ) است، با ۲۵٪ تا ۵۰٪ دسترسی به دارایی‌های مرتبط با رمزنگاری واجد شرایط در زمان بازتعادل.

راه‌اندازی STBQ و TKNQ در زمان شفافیت نظارتی فزاینده برای زیرساخت‌های مالی دیجیتال انجام می‌شود. در ایالات متحده و اروپا، چارچوب‌های در حال تحول به طور فزاینده‌ای استیبل‌کوین‌ها و توکنیزاسیون را به عنوان اجزای سازگار سیستم‌های مالی مدرن قرار می‌دهند.

این تغییر، مشارکت نهادی عمیق‌تری را تشویق کرده است، به‌ویژه در پرداخت‌ها، تسویه حساب و زیرساخت‌های بازار سرمایه، به گفته این شرکت.

کریستین ماگون، مدیر عامل Amplify ETFs، گفت: «Amplify بیش از هشت سال است که به نوآوری در امور مالی دیجیتال متعهد بوده است.»

ماگون افزود: «استیبل‌کوین‌ها و توکنیزاسیون در حال تبدیل شدن به اجزای مهم زیرساخت‌های مالی مدرن هستند و با STBQ و TKNQ، ما به کار خود برای ارائه راه‌حل‌های ETF که به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند به این حوزه‌های در حال پیشرفت بازار دسترسی داشته باشند، ادامه می‌دهیم.»

در نوامبر، Amplify ETFs اولین صندوق ETF درآمد گزینه مبتنی بر XRP را معرفی کرد، صندوق ETF درآمد حق بیمه ماهانه Amplify XRP 3٪ (XRPM).

صندوق جدید خانواده YieldSmart Amplify را گسترش می‌دهد – مجموعه‌ای از ETFهای متمرکز بر گزینه که برای ایجاد تعادل بین تولید درآمد و افزایش سرمایه طراحی شده‌اند. XRPM دسترسی به پویایی قیمت XRP را در حالی که از طریق یک استراتژی تماس پوشش‌داده‌شده مدیریت‌شده فعال، درآمد بالایی را دنبال می‌کند، ارائه می‌دهد.

‏تیم اصلی شبکه‌ی پای همچنان فعال است، حتی با نزدیک شدن به تعطیلات، و راهی را برای ارتباط بیشتر با جامعه‌ی خود در طول فصل کریسمس پیش رو مشخص کرده‌اند.

در همین حال، قیمت دارایی اصلی برای بازیابی موقعیت خود تلاش می‌کند و بار دیگر به شکستن زیر ۰.۲۰ دلار نزدیک شده است.

به‌روزرسانی‌های جدید

تیم اصلی در پایان هفته‌ی کاری گذشته دو اطلاعیه جداگانه منتشر کرد. اولین مورد شامل به‌روزرسانی‌های جدید برای صرافی غیرمتمرکز (DEX) و بازارساز خودکار (AMM) شبکه‌ی پای بود.

مهم‌ترین تغییر، حرکت به سمت جفت‌های نقدینگی با واحد پای بود. این امر به توکن بومی پروژه اجازه می‌دهد تا به عنوان دارایی پایه‌ی اصلی در صرافی آزمایشی قرار گیرد، که مدل‌هایی از سایر اکوسیستم‌های تثبیت‌شده‌ی امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) را منعکس می‌کند.

تیم اعلام کرد که این امر باید به پیشگامان کمک کند تا از نوسانات قیمت کمتر، کاهش لغزش در معاملات، مقاومت بیشتر در برابر دستکاری و کشف قیمت شفاف‌تر و قابل‌اعتمادتر بهره‌مند شوند. تیم شبکه‌ی پای همچنین رابط کاربری به‌روزرسانی‌شده‌ی DEX و AMM را تشریح کرد که باید ناوبری را ساده‌تر کرده و اصطکاک را برای تازه‌واردان کاهش دهد.

ابتکار عمل تجاری جامعه

دومین اطلاعیه‌ی بزرگ تحت تأثیر روحیه تعطیلات بود. به اصطلاح، ابتکار عمل تجاری جامعه با هدف حمایت از مشاغل کوچک مبتنی بر پای، تقویت کاربرد واقعی توکن و آسان‌تر کردن کشف برنامه‌ها و بازرگانانی که آن را می‌پذیرند، است.

توسعه‌دهندگان برنامه می‌توانند معاملات تعطیلات، تخفیف‌ها یا فعال‌سازی‌های خرید مختلف خود را ایجاد کنند، آن‌ها را در کانال انجمن Fireside PiFest تبلیغ کنند و فروش، انجام و تحویل خود را مستقیماً با مشتریان بالقوه انجام دهند. کاربران می‌توانند فهرست اکوسیستم پای یا انجمن Fireside را برای یافتن بازرگانان شرکت‌کننده، خرید از طریق برنامه‌های تجاری Mainnet یا در مشاغل محلی پذیرنده‌ی پای مرور کنند و از تبلیغات فصلی لذت ببرند.

تیم اعلام کرد که ۱۰۰ کاربر برنده‌ی پیراهن و کلاه با برند پای خواهند شد که از طریق یک ارائه‌دهنده‌ی شخص ثالث با توزیع در بیش از ۲۲۰ منطقه در سراسر جهان انجام می‌شود.

عملکرد قیمت

تحولات ذکرشده به پای در تلاش برای حفظ موقعیت خود در طول اصلاح بازار در روز سه‌شنبه کمک نکرده است. این دارایی دیروز ۰.۲۱ دلار را هدف قرار داد، اما در آنجا متوقف شد و اکنون به شکستن زیر ۰.۲۰ دلار نزدیک شده است.

پای توانست در اواخر اکتبر و نوامبر از سقوط کلی بازار سرپیچی کند و به سمت ۰.۳۰ دلار حرکت کند، اما آن شتاب مدت‌هاست که از بین رفته است. در مقیاس وسیع‌تر، پای بیش از ۹۳ درصد از بالاترین رکورد خود در اواخر فوریه که تقریباً ۳.۰۰ دلار بود، کاهش یافته است.

متوسط تعداد توکن‌هایی که قرار است در ماه آینده آزاد شوند، اندکی به حدود پنج میلیون کاهش یافته است. در ۲۵ دسامبر، بیشترین تعداد توکن‌های منتشرشده – تقریباً ۹ میلیون – مشاهده خواهد شد.

‏[بیانیه مطبوعاتی – زوگ، سوئیس، ۲۳ دسامبر ۲۰۲۵]
معامله از طریق زیرساخت اعتباری پس از معامله Membrane تسویه و خدمات‌رسانی شد و تحت یک توافق‌نامه بازخرید اصلی جهانی (GMRA) و پیوست دارایی دیجیتال اجرا شد که اولین بازار استاندارد تامین مالی استیبل‌کوین را در بلاک‌چین‌های عمومی ایجاد کرد.

Solstice Labs، Cor Prime و Membrane Labs امروز از تکمیل موفقیت‌آمیز اولین توافق‌نامه بازخرید (Repo) استیبل‌کوین به استیبل‌کوین نهادی که تحت اسناد بازار سنتی اجرا شده و در یک بلاک‌چین عمومی تسویه شده است، خبر دادند. این معامله، ایجاد یک بازار تامین مالی استیبل‌کوین استاندارد و در سطح نهادی را نشان می‌دهد که ابزارهای نقدینگی آشنای TradFi را مستقیماً به ریل‌های بلاک‌چین عمومی می‌آورد.

این Repo به‌صورت دوجانبه تحت یک توافق‌نامه بازخرید اصلی جهانی (GMRA) و پیوست دارایی دیجیتال اجرا شد، که در آن دارایی و بخش نقدی مستقیماً بین کیف پول‌های نهادی در Solana و Ethereum منتقل شد. زیرساخت اعتباری پس از معامله نهادی Membrane، تسویه، خدمات‌رسانی و مدیریت چرخه عمر را در زنجیره فراهم کرد و امکان جابه‌جایی متقابل دارایی‌ها با انتقال کامل مالکیت و بازگشت به سبک Repo را فراهم کرد.

این ساختار، اولین باری است که یک استیبل‌کوین بومی به‌عنوان بخش دارایی در یک Repo نهادی عمل می‌کند. Solstice استیبل‌کوین بومی خود، USX، را به‌عنوان بخش دارایی ارائه کرد، در حالی که Cor Prime USDC را به‌عنوان بخش نقدی ارائه کرد. این دو بخش در سررسید با قیمتی که نرخ Repo توافق‌شده را منعکس می‌کند، باز می‌شوند. برخلاف استخرهای وام‌دهی قرارداد هوشمند، این معامله، مکانیسم‌های حقوقی، عملیاتی و اقتصادی بازارهای Repo سنتی را منعکس می‌کند.

یک ابزار تامین مالی جدید برای استیبل‌کوین‌ها

استیبل‌کوین‌ها از نظر نقدینگی، رفتار نظارتی و پذیرش نهادی بسیار متفاوت هستند. تا به امروز، صادرکنندگان و معامله‌گران فاقد ابزارهای تامین مالی مورد استفاده در بازارهای سنتی برای تامین نقدینگی، دفاع از وثیقه‌ها یا دسترسی به تامین مالی کوتاه‌مدت بدون فروش موجودی بوده‌اند. وام‌های دارای وثیقه بیش از حد و استخرهای وام‌دهی خودکار، تنها مدل‌های موجود بوده‌اند که هیچ‌کدام شبیه ساختارهای Repo نهادی نیستند.

با فعال کردن تامین مالی USX در برابر USDC از طریق یک Repo استاندارد، Solstice انعطاف‌پذیری جدیدی در مدیریت ترازنامه و انعطاف‌پذیری وثیقه به دست می‌آورد. این ساختار همچنین راه‌های جدیدی را برای سرمایه‌گذاران باز می‌کند تا با استفاده از مکانیسم‌های بازاری که از قبل می‌شناسند، بازدهی ساختاریافته کسب کنند.

دیوید پلیسک، مدیر ارشد عملیاتی Solstice، گفت: «این Repo نشان می‌دهد که استیبل‌کوین‌ها می‌توانند از همان ابزارهای ترازنامه شرکت‌کنندگان سنتی بازار استفاده کنند. برای Solstice و USX، این امر انعطاف‌پذیری وثیقه را از طریق مدیریت نقدینگی منظم تقویت می‌کند و به سرمایه مازاد اجازه می‌دهد تا بازدهی ساختاریافته و کم‌خطر را برای پروتکل بدون به خطر انداختن ثبات، افزایش دهد.»

زیرساخت نهادی جدید برای بازارهای اعتباری درون زنجیره‌ای

Membrane زیرساخت اعتباری پس از معامله را برای اجرا، حاشیه‌نویسی، تسویه و خدمات‌رسانی Repo در سراسر زنجیره‌ها فراهم کرد. پلتفرم آن، موسسات را قادر می‌سازد تا با استفاده از اسناد حقوقی آشنا معامله کنند و در عین حال از سرعت و قطعی بودن تسویه بلاک‌چین عمومی بهره‌مند شوند.

کارسون کوک، مدیرعامل Membrane، گفت: «این اولین گام به سمت یک بازار Repo نهادی واقعی برای دارایی‌های دیجیتال است. وثیقه استیبل‌کوین اکنون می‌تواند با اطمینان حقوقی، نظم عملیاتی و ساختار مدت‌دار، همه در بلاک‌چین‌های عمومی، جابه‌جا شود. Membrane در حال ساخت لایه زیرساخت اعتباری قبل و بعد از معامله است که باعث می‌شود این بازار در مقیاس جهانی کار کند.»

Cor Prime نقدینگی نهادی مورد نیاز برای عملکرد Repo را تامین کرد و به‌عنوان طرف مقابل OTC عمل کرد و اولین تسویه Repo متقابل زنجیره‌ای بین استیبل‌کوین‌ها را در یک شبکه عمومی امکان‌پذیر کرد.

تیم بوان، مدیرعامل Cor Prime، گفت: «این معامله Repo با همکاری Solstice Labs و Membrane نشان می‌دهد که ادغام سیستماتیک نقدینگی خارج از زنجیره با بازارهای درون زنجیره‌ای، کل اکوسیستم را تقویت می‌کند. نتیجه، یک بازار کارآمدتر است که در آن سرمایه می‌تواند به‌طور یکپارچه به جایی که بهترین استفاده را دارد، منتقل شود.»

پایه‌ای برای یک منحنی تامین مالی استیبل‌کوین

تکمیل موفقیت‌آمیز این معامله، اساس یک بازار تامین مالی واقعی برای استیبل‌کوین‌ها در سراسر بلاک‌چین‌های عمومی را ایجاد می‌کند. با تکامل این ساختار، صادرکنندگان قادر خواهند بود نقدینگی را به‌طور موثرتری مدیریت کنند، بازارسازان به تامین مالی استیبل‌کوین مطابق با استانداردهای نهادی دسترسی خواهند داشت و سرمایه‌گذاران قادر خواهند بود بازدهی به سبک Repo را که توسط دارایی‌های دیجیتال پشتیبانی می‌شود، کسب کنند.

این اولین گام به سمت یک منحنی تامین مالی استیبل‌کوین استاندارد است که تامین مالی به سبک Repo – یکی از مهم‌ترین مکانیسم‌های نقدینگی در بازارهای جهانی – را به اکوسیستم دارایی دیجیتال می‌آورد.

درباره Solstice

Solstice Finance یک پروتکل مالی غیرمتمرکز است که توسط Solstice Labs AG، یک شرکت Deus X Enterprise، با مشارکت بنیاد Solstice توسعه یافته است. آن‌ها به‌طور جمعی در حال بازنگری مدیریت دارایی برای عصر درون زنجیره‌ای هستند. پروتکل Solstice از یک مدیر و صندوق تایید شده دارای مجوز برای ارائه دسترسی در سطح نهادی به سرمایه‌گذاران DeFi و TradFi استفاده می‌کند. محصولات کلیدی شامل USX، یک استیبل‌کوین بومی Solana در کنار YieldVault Solstice است، یک پروتکل بازدهی دموکراتیک که به شرکت‌کنندگان اجازه می‌دهد به بازدهی خنثی دلتا در سطح نهادی دسترسی داشته باشند.

Solstice Labs AG با تقویت اعتبار گروه در زمینه رمزنگاری، همچنین Solstice Staking AG را اداره می‌کند، یکی از معتبرترین ارائه‌دهندگان زیرساخت در این صنعت که بیش از ۱ میلیارد دلار دارایی را در بیش از ۹۰۰۰ گره اعتبارسنجی ایمن می‌کند.

درباره Membrane

Membrane ارائه‌دهنده پیشرو جهانی زیرساخت اعتباری مستقل از متولی و بلاک‌چین است. فناوری ثبت‌شده آن از گردش کار پایان به پایان قبل و بعد از معامله پشتیبانی می‌کند و موسسات را قادر می‌سازد تا چرخه‌های عمر وام، Repo و وثیقه را با اطمینان کشف، اجرا، تسویه و مدیریت کنند.

درباره Cor Prime

Cor Prime یک پلتفرم اعتباری دارایی دیجیتال در سطح نهادی است که برای استقرار تامین مالی با استفاده از معماری ریسک به سبک بانکی طراحی شده است. این شرکت، اعتبار وثیقه‌شده را از طریق ساختارهای جداشده از نظر قانونی و عاری از ورشکستگی ارائه می‌دهد و ترکیبی از بررسی دقیق طرف مقابل، نظارت مستمر بر وثیقه و فرآیندهای حاشیه‌نویسی و انحلال از پیش تعریف‌شده را ارائه می‌دهد. Cor Prime که توسط سرمایه زیان اول پشتیبانی می‌شود و تحت نظارت نظارتی فعالیت می‌کند، سرمایه‌گذاران نهادی را قادر می‌سازد تا با تمرکز قوی بر حفظ سرمایه و کنترل ریسک، به بازدهی در بازارهای دارایی دیجیتال دسترسی داشته باشند.

‏جِی‌پی‌مورگان چِیس اند کو در حال بررسی ارائه خدمات معاملاتی ارزهای دیجیتال به مشتریان سازمانی خود است. این خبر بر اساس گزارش‌های بلومبرگ و رویترز منتشر شده است. گفته می‌شود این اقدام در مراحل اولیه قرار دارد و هنوز توسط این بانک تایید نشده است.

تقاضای سازمانی و گزینه‌های محصول

گزارش‌ها نشان می‌دهند که این بانک در حال بررسی طیف وسیعی از پیشنهادات احتمالی، از جمله معاملات نقدی و مشتقات است، تا ببیند آیا تقاضای مشتریان توجیهی برای راه‌اندازی این خدمات دارد یا خیر. منابع می‌گویند تصمیم‌گیری‌ها به ارزیابی ریسک و محیط نظارتی بستگی خواهد داشت.

پاسخ بانک‌ها به بازار در حال تغییر

وال استریت در حال حاضر به ارزهای دیجیتال نزدیک‌تر می‌شود. به عنوان مثال، مورگان استنلی قصد دارد معاملات ارزهای دیجیتال را تا اواسط سال ۲۰۲۶ در پلتفرم E*Trade خود ارائه دهد، که نشان می‌دهد شرکت‌ها در حال رقابت برای پاسخگویی به علاقه سرمایه‌گذاران هستند. بر اساس داده‌های بازار که توسط خبرنگاران ذکر شده است، ارزش بازار جهانی ارزهای دیجیتال حدود ۳.۱ تریلیون دلار تخمین زده می‌شود که بیت‌کوین نزدیک به ۱.۸ تریلیون دلار از این مبلغ را به خود اختصاص داده است.

جِی‌پی‌مورگان چِیس ظاهراً قصد دارد خدمات معاملاتی ارزهای دیجیتال را برای مشتریان سازمانی راه‌اندازی کند.

برنامه‌ریزی برای شروع بدون خدمات نگهداری

برخی گزارش‌های صنعت حاکی از آن است که جِی‌پی‌مورگان ممکن است در ابتدا بر اجرای معاملات تمرکز کند تا نگهداری توکن‌های مشتریان. به این معنی که این شرکت تراکنش‌ها را تسهیل می‌کند، اما در ابتدا خدمات نگهداری ارائه نمی‌دهد. این رویکرد به بانک اجازه می‌دهد تا دسترسی را فراهم کند و در عین حال، میزان مواجهه مستقیم خود را محدود سازد.

تاریخچه بانکی و تغییر دیدگاه‌ها

موضع عمومی جِی‌پی‌مورگان در مورد ارزهای دیجیتال در طول زمان تغییر کرده است. مدیرعامل آن زمانی به شدت از بیت‌کوین انتقاد می‌کرد، اما این شرکت در سال‌های اخیر در حال آزمایش پروژه‌های بلاک‌چین و توکنیزاسیون بوده است. فضای سیاست‌گذاری گسترده‌تر نیز مساعدتر شده است: دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، موضعی اتخاذ کرده است که از نظر برخی ناظران حامی ارزهای دیجیتال تلقی می‌شود و این امر بر محاسبات صنعت تأثیر گذاشته است.

این اقدام چه معنایی برای مشتریان خواهد داشت

اگر جِی‌پی‌مورگان پیش برود، مشتریان می‌توانند به اجرای معاملات بیت‌کوین و سایر توکن‌ها در سطح بانکی دسترسی داشته باشند، که احتمالاً با استفاده از خدمات نگهداری سازمانی یا نگهداری شخص ثالث در صورت نیاز همراه خواهد بود. بازارسازان و مدیران دارایی احتمالاً به سرعت واکنش نشان خواهند داد؛ نقدینگی می‌تواند افزایش یابد و هزینه‌های معاملاتی ممکن است تغییر کند. این نتایج به محصولات دقیق راه‌اندازی شده و همچنین به ضوابط نظارتی بستگی دارد.

اقدامات وثیقه و توکنیزاسیون در اوایل سال جاری

این بانک قبلاً اقدامات دیگری در زمینه ارزهای دیجیتال انجام داده است. در ماه اکتبر، بلومبرگ گزارش داد که جِی‌پی‌مورگان قصد دارد به مشتریان سازمانی اجازه دهد تا از بیت‌کوین و اتریوم به عنوان وثیقه برای وام‌ها تا پایان سال استفاده کنند، که نشانه‌ای از آزمایش راه‌هایی برای وارد کردن ارزهای دیجیتال به عملکردهای بانکی سنتی است.

واکنش قیمت بیت‌کوین

معامله‌گران به خبر بررسی معاملات ارزهای دیجیتال توسط جِی‌پی‌مورگان واکنش مثبتی نشان دادند و قیمت بیت‌کوین را به طور موقت به محدوده ۸۸۰۰۰ تا ۹۰۰۰۰ دلار رساندند. اگرچه قیمت به طور قاطع از ۹۰۰۰۰ دلار فراتر نرفت، اما این اعلامیه از سطوح مقاومت موجود حمایت کرد و باعث افزایش احساسات بازار شد. تحلیلگران خاطرنشان می‌کنند که هرگونه تأثیر پایدار بر قیمت به این بستگی دارد که آیا جِی‌پی‌مورگان واقعاً خدمات معاملاتی را راه‌اندازی می‌کند و اینکه ناظران ایالات متحده چگونه پاسخ می‌دهند، اما در حال حاضر، این خبر خوش‌بینی را در میان سرمایه‌گذاران سازمانی و خرد تقویت کرده است.

‏Bitget Wallet روز سه‌شنبه اعلام کرد که با ادغام کامل با Hyperliquid، بزرگترین صرافی معاملات آتی غیرمتمرکز بر اساس حجم معاملات، عرضه مشتقات درون‌زنجیره‌ای خود را گسترش داده است.

ویژگی‌های ارتقا یافته

این ارتقا، کارمزدهای کمتر، پوشش دارایی‌های گسترده‌تر و یک رابط کاربری معاملاتی حرفه‌ای را در یک کیف پول خود-حراستی ارائه می‌دهد، زیرا مشتقات غیرمتمرکز همچنان در سراسر جهان در حال پذیرش هستند.

معرفی Perps 2.0

Perps 2.0 فعال شد:

• جفت ارزهای رمزنگاری شده و سهام جامع
• فهرست‌بندی سریع معاملات آتی برای توکن‌های جدید
• حالت‌های معاملاتی فوری/حرفه‌ای
• موتور معاملاتی فوق‌العاده سریع
• هم‌اکنون از ارتقای جدید استفاده کنید.

این ادغام، محصول معاملات آتی Bitget Wallet را به‌روزرسانی می‌کند و آن را در موقعیتی قرار می‌دهد که هم به معامله‌گران فعال خرد و هم به کاربرانی که به دنبال اجرای مشابه صرافی‌های متمرکز هستند، بدون از دست دادن خود-حراستی، خدمات ارائه دهد.

کارمزدها و دارایی‌های جدید

به گفته این شرکت، کاربران آن اکنون از کارمزدهای معاملات آتی درون‌زنجیره‌ای پیشرو در بازار، بین 0.06٪ تا 0.09٪ بهره‌مند خواهند شد. Bitget Wallet می‌گوید این ارتقا همچنین دسترسی به بیش از 300 جفت معاملاتی آتی رمزنگاری شده را در کنار قراردادهای آتی مرتبط با سهام و سایر ابزارهای مبتنی بر دارایی‌های دنیای واقعی فراهم می‌کند.

اهرم و رابط کاربری

اهرم تا 150 برابر پشتیبانی می‌شود و رابط کاربری، الزامات حاشیه، موقعیت‌های باز و ریسک را در زمان ثبت سفارش به وضوح نمایش می‌دهد.

هدف Bitget Wallet این است که کارایی سرمایه را با شفافیت بیشتر برای کاربرانی که در حال استفاده از استراتژی‌های با فرکانس بالا یا اهرمی هستند، ترکیب کند.

عملکرد و سفارشی‌سازی

قابلیت استفاده و عملکرد اجرایی، محور اصلی این نسخه جدید است. رابط کاربری بازطراحی شده همچنین یک طرح معاملاتی حرفه‌ای را با نمودارهای شمعی قابل تنظیم، دفتر سفارشات و ثبت سفارش ساده معرفی می‌کند.

معامله‌گران همچنین می‌توانند نماها را برای هم‌راستایی با استراتژی‌های خاص سفارشی کنند، در حالی که کاهش تعداد مراحل از راه‌اندازی برنامه تا اجرا، با هدف به حداقل رساندن اصطکاک در مقایسه با اکثر محصولات آتی مبتنی بر کیف پول است.

چشم‌انداز بازار

زمان‌بندی این ادغام با سرعت بخشیدن به روند بازار مشتقات غیرمتمرکز هم‌خوانی دارد. پیش‌بینی می‌شود حجم کل معاملات مشتقات درون‌زنجیره‌ای در سال 2025 از 3 تریلیون دلار فراتر رود که تقریباً دو برابر سطح سال 2024 است.

Hyperliquid در حال حاضر بیش از 70٪ از حجم معاملات آتی غیرمتمرکز را به خود اختصاص داده است که نقش آن را به عنوان یک مکان نقدینگی غالب نشان می‌دهد.

عملکرد Bitget Wallet

Bitget Wallet همچنین از رشد قوی در فعالیت‌های مشتقات خود خبر داده است، به طوری که حجم معاملات آتی آن تنها در سه ماهه چهارم سال 2025 از 8 میلیارد دلار فراتر رفت.

این شرکت اعلام کرد که با ساختن پشته معاملات آتی خود بر اساس Hyperliquid، این کیف پول قصد دارد خود را به عنوان یک نقطه دسترسی اصلی برای قرار گرفتن در معرض بازارهای جهانی رمزنگاری و دارایی‌های توکنیزه قرار دهد.

اظهارات مدیران

جیمی الکاله، مدیر ارشد بازاریابی در Bitget Wallet، گفت: «معاملات آتی یکی از سریع‌ترین موارد استفاده در حال رشد در امور مالی درون‌زنجیره‌ای است، اما تجربه اغلب پراکنده یا بیش از حد پیچیده بوده است.»

الکاله افزود: «با ادغام Hyperliquid مستقیماً در Bitget Wallet، ما یک محیط معاملاتی ارائه می‌دهیم که نقدینگی عمیق، کارمزدهای کم و ابزارهای حرفه‌ای را در یک راه‌اندازی خود-حراستی ترکیب می‌کند که برای کاربران روزمره به اندازه کافی شهودی است.»