Blog

بیت‌کوین پس از بازیابی ۱۳ درصدی از کف ۸۰ هزار دلاری، به بالای ۹۰ هزار دلار صعود کرد، در حالی که معامله‌گران در کالشی (Kalshi) احتمال ۶۰ درصدی را برای رسیدن به ۱۰۰ هزار دلار تا پایان سال پیش‌بینی می‌کنند.

عوامل محرک بازار

این افزایش قیمت پس از آن شتاب گرفت که اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری، گفت که “احتمال بسیار خوبی” وجود دارد که رئیس‌جمهور ترامپ انتخاب خود برای ریاست فدرال رزرو را قبل از کریسمس اعلام کند، و بازارها احتمال ۸۵ درصدی را برای کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر در نظر می‌گیرند.

دوره ریاست جروم پاول، رئیس فعلی فدرال رزرو، در ماه می به پایان می‌رسد. انتظارات برای جایگزینی با رویکردی ملایم‌تر، امیدها را برای کاهش زودهنگام یا عمیق‌تر نرخ بهره افزایش داد و دارایی‌های پرخطر از سهام گرفته تا ارزهای دیجیتال را تقویت کرد.

به گفته بسنت، پنج نامزد قوی در مصاحبه‌های دور دوم باقی مانده‌اند و روند بسیار خوبی را طی می‌کنند.

مقامات فدرال رزرو تمایل خود را برای حمایت از کاهش نرخ بهره نشان دادند و سرمایه‌گذاران در حال نظارت بر ادعاهای بیکاری آتی برای یافتن سرنخ‌هایی در مورد زمان‌بندی این تغییر هستند.

با این حال، ریسک اعتباری در نام‌های فناوری مرتبط با هوش مصنوعی در میان گسترش اسپرد سوآپ پیش‌فرض اعتباری افزایش یافت.

نگرانی‌ها در مورد سرعت هزینه‌کرد در حوزه هوش مصنوعی، به ویژه موجودی‌های انویدیا، نیز مورد توجه قرار گرفته است، زیرا بیت‌کوین همگام با نزدک (Nasdaq) حرکت می‌کند.

صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) ارزهای دیجیتال همچنان شاهد خروج خالص سرمایه هستند و محصولات با قیمتی کمتر از ارزش‌های شاخص خود معامله می‌شوند.

خزانه‌داری بیت‌کوین استراتژی (Strategy) پس از ظاهر شدن سهام در فهرست حذف MSCI، تحت بررسی قرار دارد و این امر باعث ایجاد ترس از فروش سرریز شده است.

پیش‌بینی‌های بازار

همین امروز، تام لی نیز پیش‌بینی ۲۵۰ هزار دلاری خود را به بالای ۱۰۰ هزار دلار کاهش داد و خاطرنشان کرد که بیت‌کوین ممکن است تنها “شاید” سقف تاریخی ۱۲۵ هزار و ۱۰۰ دلاری اکتبر را دوباره آزمایش کند.

لی توضیح داد که این دیدگاه ضعیف ناشی از سقوط ۱۰ اکتبر است که در اثر یک نقص فنی ایجاد شد و منجر به تسویه حساب‌های خودکار و از بین رفتن نزدیک به ۲ میلیون حساب شد.

با این حال، لی به افزایش تقاضا برای طلا از سوی استیبل‌کوین‌های پشتیبانی‌شده از ارزهای دیجیتال اشاره کرد که به ایجاد یک کف قیمت بالاتر در آینده کمک می‌کند.

تتر (Tether)، صادرکننده USDT، به بزرگترین دارنده خصوصی طلا در جهان تبدیل شد و از چندین بانک مرکزی پیشی گرفت.

به گفته تحلیلگر تریسر (Tracer)، بایننس (Binance)، وینترمووت (Wintermute) و بای‌بیت (Bybit) در ۵ ساعت بیش از ۱۰ میلیارد دلار بیت‌کوین خریداری کردند و این روند همچنان ادامه دارد.

در حال حاضر، بیشتر نقدینگی به سمت بالا در حال انباشته شدن است، با خوشه‌های قابل توجهی در محدوده ۸۵ هزار تا ۸۶ هزار دلار.

بازپس‌گیری محدوده ۹۳ هزار تا ۹۴ هزار دلار می‌تواند قیمت را به سمت ۱۰۰ هزار دلار سوق دهد.

تحلیل تکنیکال

نمودارهای روزانه بیت‌کوین را در ۹۰ هزار و ۴۸۴ دلار نشان می‌دهند که پس از شکست مقاومت ۸۸ هزار دلاری، از حمایت بالای ۹۰ هزار دلار برخوردار است.

مقاومت فوری در ۹۲ هزار تا ۹۴ هزار دلار ظاهر می‌شود و پس از آن محدوده ۹۸ هزار تا ۱۰۱ هزار و ۹۷۲ دلار و یک منطقه اصلی ۱۰۶ هزار تا ۱۰۷ هزار دلار قرار دارد.

منطقه ۹۷ هزار تا ۹۸ هزار دلار پس از یک فروش ادامه‌دار، نقدینگی بالایی را نشان می‌دهد که منجر به سقف‌های پایین‌تر شده است.

علاوه بر این، شاخص CVD (حجم انباشته-توزیع) ۹۰ روزه خنثی شد، که نشان‌دهنده کاهش فشار فروش است. تسلط خرید می‌تواند باعث یک رالی پایدار شود.

تنظیمات در بازه‌های زمانی پایین‌تر نیازمند شکست مقاومت برای ادامه روند صعودی به سمت اهداف ۹۶ هزار تا ۹۸ هزار دلار است.

شکست خط روند و بسته شدن ۴ ساعته زیر ۸۶ هزار و ۵۰۰ دلار می‌تواند منجر به کاهش قیمت به سمت مناطق پایین‌تر و ایجاد یک الگوی کف دوقلو شود.

چشم‌انداز آینده

قابل توجه است که تعطیلات شکرگزاری از نظر تاریخی بر احساسات تأثیر می‌گذارد و به طور متوسط ۰.۸ درصد ضرر به همراه دارد.

با این حال، رالی قبل از تعطیلات امسال نشان می‌دهد که سال ۲۰۲۵ می‌تواند این الگو را بشکند، زیرا گلسنود (Glassnode) هشدار می‌دهد که بیت‌کوین پس از از دست دادن میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای، از نظر ساختاری ضعیف باقی مانده است.

با نگاهی به آینده، حفظ موفقیت‌آمیز بالای ۹۰ هزار دلار می‌تواند راه را برای پیشروی به سمت مقاومت ۹۲ هزار تا ۹۴ هزار دلار و سپس به طور بالقوه ۹۸ هزار تا ۱۰۰ هزار دلار هموار کند.

شکست حمایت ممکن است باعث آزمایش مجدد ۸۸ هزار دلار شود و اصلاحات عمیق‌تر به سمت ۸۱ هزار تا ۸۲ هزار دلار امکان‌پذیر است.

چالش‌های مقیاس‌پذیری و راه‌حل‌ها

بازیابی بیت‌کوین همچنین ممکن است تحت تأثیر چالش‌های مداوم مقیاس‌پذیری قرار گیرد که رشد اکوسیستم را محدود می‌کند.

BTC Hyper با ادغام ماشین مجازی سولانا (Solana Virtual Machine) برای قراردادهای هوشمند با سرعت بالا و هزینه کم، در حالی که بنیاد امنیتی بیت‌کوین را حفظ می‌کند، این محدودیت‌ها را برطرف می‌کند.

پیش‌فروش بیش از ۲۸ میلیون دلار درآمد داشت و به قیمت بسته شدن ۰.۰۱۳ دلار در هر توکن نزدیک شد، که سرمایه‌گذاری‌های قابل توجهی از سوی نهنگ‌ها را به خود جلب کرد و در میان برترین جمع‌آوری‌کنندگان سرمایه در سال ۲۰۲۵ قرار گرفت.

شبکه آزمایشی عمومی در سه‌ماهه چهارم سال ۲۰۲۵/سه‌ماهه اول ۲۰۲۶ راه‌اندازی می‌شود و مقدمات شبکه اصلی به سرعت در حال پیشرفت است.

این پلتفرم استیکینگ با APY تا ۴۰٪ ارائه می‌دهد و مشارکت بلندمدت را تشویق می‌کند. توکن بومی هزینه‌های شبکه، تصمیمات حاکمیتی و توزیع پاداش‌ها را تأمین می‌کند.

تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که در سال ۲۰۲۶ با افزایش تقاضا برای راه‌حل‌های زیرساختی مقیاس‌پذیر، پذیرش انفجاری بیت‌کوین رخ خواهد داد.

برای خرید $HYPER، از وب‌سایت رسمی Bitcoin Hyper دیدن کرده و کیف پول خود را مانند Best Wallet متصل کنید. ارز دیجیتال را مبادله کنید یا از کارت بانکی استفاده کنید.

بیت‌کوین پس از چند روز فشار فروش شدید، بار دیگر از سطح ۹۰ هزار دلار عبور کرد و لحظه‌ای کوتاه از آرامش را برای بازاری که تحت تأثیر ترس و عدم اطمینان قرار گرفته بود، به ارمغان آورد. با وجود این جهش، گاوها همچنان تحت فشار هستند، زیرا گمانه‌زنی‌ها در مورد ورود بازار نزولی همچنان در حال افزایش است. بسیاری از سرمایه‌گذاران هنوز در حال هضم اصلاح شدید از اوج تاریخی اکتبر هستند و اعتماد هنوز به طور کامل بازنگشته است.

شاخص‌های احتیاطی

به گفته تحلیلگر ارشد دارک‌فاست، یکی از شاخص‌های کلیدی که این محیط محتاطانه را تقویت می‌کند، شاخص حق بیمه کوین‌بیس است که همچنان منفی است. این معیار، قیمت بیت‌کوین در کوین‌بیس – صرافی ترجیحی برای مؤسسات آمریکایی و سرمایه‌گذاران حرفه‌ای – را با بایننس، که به طور گسترده توسط معامله‌گران خرد استفاده می‌شود، مقایسه می‌کند. زمانی که این شاخص منفی باشد، همانطور که اکنون هست، نشان می‌دهد که بازیگران نهادی و نهنگ‌های آمریکایی با شدت بیشتری نسبت به شرکت‌کنندگان خرد در حال فروش هستند. دارک‌فاست خاطرنشان می‌کند که بخشی از این فشار فروش مداوم به خروج مداوم صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) مرتبط است که تأثیر زیادی بر احساسات بازار داشته است. اگرچه جهش اخیر بالای ۹۰ هزار دلار نشان‌دهنده تغییری موقتی در حرکت است، اما بیت‌کوین باید عملکرد قوی‌تری را نشان دهد تا از سقوط بیشتر بازار به فاز نزولی جلوگیری کند.

کاهش فشار فروش نهادی

دارک‌فاست توضیح می‌دهد که از زمان اوج فروش وحشت در ۲۱ نوامبر، فشار فروش نهادی و مستقر در ایالات متحده به طور قابل توجهی کاهش یافته است. در آن دوره، شاخص حق بیمه کوین‌بیس کاهش شدیدی را به قلمرو منفی نشان داد و نشان داد که بازیگران حرفه‌ای بیت‌کوین را بسیار تهاجمی‌تر از شرکت‌کنندگان خرد تخلیه می‌کنند. این عدم تعادل، کاهش بازار را تشدید کرد و به سقوط بیت‌کوین به سمت پایین‌ترین سطوح اخیر خود کمک کرد. با این حال، طی چند روز گذشته، شدت این فروش شروع به کاهش کرده است. در حالی که شاخص حق بیمه کوین‌بیس همچنان منفی است – به این معنی که مؤسسات همچنان فروشنده خالص هستند – عمق این منفی‌گرایی به طور قابل توجهی کاهش یافته است. دارک‌فاست خاطرنشان می‌کند که اگرچه این معیار هنوز به قلمرو مثبت نرسیده است، اما روند در حال بهبود است. اگر این روند ادامه یابد، می‌تواند به بازار فضای تنفس مورد نیاز را بدهد و به طور بالقوه عملکرد قیمت را تثبیت کند. با این حال، تحلیلگران محتاط هستند. چند جلسه آینده حیاتی خواهد بود، زیرا بیت‌کوین باید نشان دهد که این کاهش فشار فروش می‌تواند به تقاضای پایدار تبدیل شود. به نظر می‌رسد یک حرکت قاطع – یا بازپس‌گیری سطوح بالاتر یا شکست دوباره – قریب‌الوقوع است. با ادامه تغییر فعالیت‌های نهادی، بازار ممکن است به زودی نشان دهد که آیا این تنها یک جهش تسکینی موقتی بوده است یا آغاز یک بازیابی بزرگتر.

تلاش بیت‌کوین برای بازیابی و مقاومت‌های کلیدی

بیت‌کوین اولین تلاش معنادار خود برای بازیابی را پس از کاهش شدید قیمت از اوج تاریخی ۱۲۶ هزار دلار به منطقه ۸۰ هزار دلار نشان می‌دهد. در نمودار ۳ روزه، بیت‌کوین به شدت از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه (خط قرمز) جهش کرده است، سطحی که از نظر تاریخی به عنوان یک حمایت پویا در طول اصلاحات عمیق عمل می‌کند. این جهش قیمت را به سمت منطقه ۹۱ هزار دلار بازگرداند، اما حرکت همچنان شکننده است. نمودار نشان می‌دهد که بیت‌کوین زیر میانگین‌های متحرک ۵۰ روزه و ۱۰۰ روزه معامله می‌شود که اکنون به سمت پایین چرخیده‌اند – نشانه‌ای از ضعف روند کوتاه‌مدت. تا زمانی که قیمت این میانگین‌های متحرک، به ویژه ۱۰۰ روزه نزدیک به ۱۰۳ هزار دلار را دوباره به دست نیاورد، ساختار گسترده‌تر در برابر کاهش بیشتر آسیب‌پذیر است.

حجم معاملات در طول فروش به طور قابل توجهی بیشتر از جهش بود، که نشان می‌دهد فروشندگان تهاجمی‌تر از خریداران بوده‌اند. این عدم تعادل نشان می‌دهد که افزایش اخیر ممکن است بیشتر یک حرکت تسکینی واکنشی باشد تا یک بازگشت تأیید شده. با این حال، فتیله‌های رد شده زیر ۸۵ هزار دلار، علاقه خریداران را در سطوح پایین‌تر نشان می‌دهد. اگر بیت‌کوین بتواند این ساختار سقف بالاتر را حفظ کند و به بسته شدن بالای میانگین متحرک ۲۰۰ روزه ادامه دهد، حرکت صعودی می‌تواند به تدریج بازسازی شود.

کاسپا (KAS) طی هفته گذشته به عنوان یکی از بهترین ارزهای دیجیتال از میان ۱۰۰ ارز برتر بازار ظاهر شده است.

این ارز دیجیتال در این بازه زمانی عملکرد بهتری نسبت به بسیاری از دارایی‌های دیجیتال پیشرو، از جمله ریپل (XRP)، داشته است و به گفته چندین ناظر بازار، ممکن است در آینده نزدیک باز هم افزایش یابد.

این توکن در هفت روز گذشته ۴۰ درصد افزایش قیمت داشته است که بیشتر این افزایش در ۲۴ ساعت گذشته رخ داده است. در حال حاضر، این ارز با قیمتی در حدود ۰.۰۶ دلار (طبق داده‌های کوین‌گکو) معامله می‌شود و ارزش بازار آن تقریباً ۱.۶ میلیارد دلار است. این امر، کاس (KAS) را به هفتاد و دومین ارز دیجیتال بزرگ تبدیل می‌کند که از نظر ارزش بازار، از ارزهایی مانند وردکوین (WLD)، الگوراند (ALGO)، آربیتروم (ARB) و سایر آلت‌کوین‌های محبوب بزرگتر است.

عوامل محرک رشد

به نظر می‌رسد عامل اصلی افزایش قیمت اخیر، راه‌اندازی اولین پل غیرمتمرکز کاسپا بوده است. تنها چند ساعت پیش، حساب کاربری دایمنشن در X اعلام کرد که کاس (KAS) به عنوان یک دارایی پایه جدید در این پلتفرم انتخاب شده است.

این صعود، توجه تحلیلگران متعددی را به خود جلب کرده است که معتقدند این می‌تواند آغاز یک رالی بزرگ باشد. کاربر X با نام EuroSniper، جهش احتمالی به ۰.۱۶ دلار را در ماه‌های آینده پیش‌بینی کرد. Crypto King نیز نتیجه مشابهی را پیش‌بینی کرد و چندین عامل را که ممکن است از این سناریوی صعودی حمایت کنند، از جمله عبور از روند نزولی چند ماهه و حفظ منطقه ۰.۰۵ دلاری به عنوان حمایت، برشمرد.

Crypto Tony، کاربر X با بیش از ۵۵۰ هزار دنبال‌کننده که به عملکرد ارزهای دیجیتال مختلف می‌پردازد، نیز در این مورد اظهار نظر کرد. این تحلیلگر، امیدوار بود که افزایش بیشتری تا ۰.۰۷۴ دلار رخ دهد و گفت که “معاملات لانگ” او به آن نیاز دارند.

چشم‌انداز آینده

در حالی که احیای اخیر کاس (KAS) واقعاً قابل توجه است، قیمت فعلی آن بسیار پایین‌تر از سطوح اوج مشاهده شده در تابستان ۲۰۲۴ است. در آن زمان، ارزش این دارایی به ۰.۲۰ دلار رسید، در حالی که ارزش بازار آن به ۵ میلیارد دلار نزدیک شد.

برخی از شاخص‌های فنی نشان می‌دهند که کاس (KAS) ممکن است نتواند شکوه سابق خود را بازیابد (حداقل در آینده نزدیک) و ممکن است با یک اصلاح قیمت مواجه شود. جریان خالص ورودی به صرافی‌ها در این اواخر، یکی از این عوامل است.

طبق داده‌های ارائه شده توسط CoinGlass، ورودی‌ها در هفته گذشته از خروجی‌ها پیشی گرفته‌اند که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران روش‌های خود-حراستی را کنار گذاشته و به صرافی‌های متمرکز هجوم آورده‌اند. این عموماً نزولی تلقی می‌شود، زیرا به عنوان گامی قبل از فروش تفسیر می‌شود.

شرکت سرمایه‌گذاری آرک اینوست کتی وود، سرمایه‌گذاری خود در هوش مصنوعی و دارایی‌های دیجیتال را تسریع بخشیده است و این موضوع سوالات جدیدی را در مورد اینکه آیا سرمایه‌گذاران نهادی در حال موقعیت‌گیری برای چرخه بزرگ بعدی بازار هستند یا خیر، مطرح می‌کند. آرک در یک جلسه معاملاتی، بیش از ۱۷۴۰۰۰ سهم از شرکت آلفابت به ارزش بیش از ۵۶ میلیون دلار خریداری کرد که این یکی از بزرگترین تخصیص‌های این شرکت در این سه ماهه بود.

این اقدام پس از رونمایی گوگل از پیشرفته‌ترین مدل هوش مصنوعی خود، جمینی ۳، و گزارش‌هایی مبنی بر مذاکره این غول فناوری برای فروش تراشه‌های داخلی خود به ارائه‌دهندگان بزرگ خدمات ابری صورت گرفت.

رشد سهام گوگل نیز به همان اندازه قابل توجه بوده است. سهام این شرکت در پنج روز معاملاتی گذشته نزدیک به ۹ درصد و در یک ماه گذشته بیش از ۲۲ درصد افزایش یافته است و ارزش بازار آن به ۳.۸۱۶ تریلیون دلار رسیده است که اکنون از کل ارزش بازار جهانی ارزهای دیجیتال بیشتر است.

خرید گسترده آرک فراتر از آلفابت نیز گسترش یافت. این شرکت همچنین سرمایه‌گذاری خود را در موارد زیر افزایش داد:

بحث در مورد حباب احتمالی

شتاب در ارزیابی‌های مرتبط با هوش مصنوعی، بحث‌هایی را در مورد نزدیک شدن این بخش به شرایط حباب‌گونه ایجاد کرده است. با این حال، وود با این نظر مخالف است. او در آخرین پادکست آرک گفت که نگرانی در مورد حباب دیگری شبیه به حباب فناوری، در واقع به او اطمینان می‌دهد و تاکید کرد که برخلاف چرخه اواخر دهه ۱۹۹۰، فناوری‌های هوش مصنوعی امروزی واقعی، مقیاس‌پذیر هستند و در حال حاضر در حال تغییر مدل‌های کسب‌وکار هستند.

او خاطرنشان کرد که در دوران دات‌کام، اکثر شرکت‌ها بر اساس رشد پیش‌بینی‌شده کاربران تامین مالی می‌شدند. در مقابل، شرکت‌های هوش مصنوعی امروزی تقاضای قابل اندازه‌گیری ایجاد می‌کنند و محصولات خود را در سراسر صنایع از جمله محاسبات ابری، رباتیک و خدمات مالی مستقر می‌کنند.

فعالیت مستمر آرک

به دلیل تاخیر در داده‌های کلان اقتصادی مرتبط با تعطیلی دولت، نگرانی‌های گسترده‌تری در بازار وجود داشته است، اما آرک همچنان فعال بوده است. خریدهای اخیر این شرکت شامل کوین‌بیس، بیت‌ماین ایمرژن تکنولوژی و انباشت بیشتر سیرکل به عنوان صادرکننده USDC است که به سطوح پس از عرضه اولیه خود بازگشته است.

تحلیل بیت‌کوین

بیت‌کوین در تلاش است تا پس از هفته‌ها فروش، ثبات خود را بازیابد و نمودار ۴ ساعته نشانه‌هایی از تغییر احتمالی در روند را نشان می‌دهد. قیمت در حال حاضر در حال آزمایش یک خط روند نزولی است که با سطح ۰.۳۸۲ فیبوناچی در نزدیکی ۹۰۸۰۰ دلار همسو است، این یک منطقه کلیدی است که از اوایل نوامبر هر جهشی را محدود کرده است. جهش از ۸۳۶۸۳ دلار یک کف بالاتر ایجاد کرده است، در حالی که بیت‌کوین میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه را پس گرفته و به میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه نزدیک می‌شود که نشان‌دهنده بهبود قدرت کوتاه‌مدت است.

شاخص قدرت نسبی (RSI) به محدوده ۶۰ رسیده است و ساختار صعودی ثابتی را بدون ورود به محدوده اشباع خرید حفظ می‌کند. یک کندل صعودی اخیر از ۸۶۸۷۸ دلار به این روند افزوده است.

شکست تایید شده بالای ۹۱۰۰۰ دلار می‌تواند مسیری را به سمت ۹۳۹۰۰ دلار و در صورت افزایش شتاب، به سمت ۹۷۱۰۰ دلار باز کند. عدم عبور از مقاومت، خطر عقب‌نشینی به سمت ۸۸۸۰۰ دلار یا ۸۶۸۰۰ دلار را به همراه دارد. در حال حاضر، معامله‌گران منتظر یک شکست قاطع هستند که می‌تواند آغاز یک جهش گسترده‌تر را نشان دهد.

معرفی مکسیدوج

مکسیدوج به دلیل هویت میم پرانرژی و پیش‌فروش سریع خود، در حال انفجار در محبوبیت است. این ارز با جمع‌آوری بیش از ۴.۲۰ میلیون دلار، به سرعت در حال تبدیل شدن به یکی از توکن‌های برجسته میم در سال جاری است.

این پروژه، برندسازی جسورانه را با ویژگی‌های تعاملی واقعی ترکیب می‌کند، از مسابقات بازگشت سرمایه (ROI) گرفته تا رویدادهای مداوم جامعه، که به آن شخصیت و شتاب بیشتری نسبت به ارزهای سگ معمولی می‌دهد. نماد این ارز که یک سگ با اندامی ورزیده است، مکسیدوج را به یک ارز فرهنگی قابل تشخیص تبدیل کرده است.

دارندگان همچنین می‌توانند $MAXI را برای دریافت پاداش‌های روزانه قرارداد هوشمند سهام‌گذاری کنند و به مسابقات انحصاری و رویدادهای شریک دسترسی داشته باشند. این ابزار سهام‌گذاری یک لایه درآمد غیرفعال اضافه می‌کند که کاربران را فعال و در اکوسیستم سرمایه‌گذاری نگه می‌دارد.

با قیمت ۰.۰۰۰۲۷ دلار برای $MAXI و نزدیک شدن به افزایش بعدی، پیش‌فروش همچنان در حال افزایش است. اگر به دنبال یک ارز میم هستید که بر اساس تبلیغات، شخصیت و انرژی واقعی جامعه ساخته شده است، مکسیدوج در حال تبدیل شدن به یک ارز است که ارزش دیدن دارد.

آنچه باید دانست:

معاملات بیت‌کوین در محدوده‌ای تنگ زیر مقاومت، اغلب معامله‌گران را به سمت دارایی‌های با بتا بالاتر سوق می‌دهد که همچنان روند کلان بیت‌کوین را دنبال می‌کنند. زیرساخت‌هایی که بیت‌کوین را برای پرداخت‌ها، امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) و قراردادهای هوشمند قابل استفاده‌تر می‌کنند، به طور فزاینده‌ای به عنوان راهی برای ابراز اطمینان بلندمدت به بیت‌کوین دیده می‌شوند. Bitcoin Hyper یک لایه 2 مبتنی بر SVM را با تسویه حساب بیت‌کوین ادغام می‌کند و قراردادهای هوشمند با تأخیر کم را برای مقابله با محدودیت‌های سرعت و برنامه‌ریزی بیت‌کوین هدف قرار می‌دهد. بازارهای محدوده‌ای با پتانسیل صعودی به سمت سطوحی مانند 93000 دلار می‌توانند روایت‌های قوی برای بازی‌های مقیاس‌بندی همسو با بیت‌کوین و اکوسیستم‌های سودآور ایجاد کنند.

بیت‌کوین هفته‌ها را در یک روند جانبی سپری کرده است، در حالی که گاوها همچنان به دنبال شکست به سمت منطقه 93 هزار دلاری هستند، حتی با وجود مقاومت سنگینی که درست در بالای سر قرار دارد. در این نوع از نوسانات اواخر چرخه، معامله‌گران تاکتیکی اغلب به دنبال راه‌هایی با بتا بالاتر برای بیان همان فرضیه صعودی بدون افزودن بیت‌کوین بیشتر هستند. بسیاری از افراد به جای دنبال کردن سود حاشیه‌ای در یک دارایی تریلیون دلاری، به سمت روایت‌هایی می‌روند که از نزدیک بیت‌کوین را دنبال می‌کنند، اما در صورت شروع مرحله بعدی صعود، گشتاور ساختاری بالاتری را ارائه می‌دهند. لایه‌های 2 بیت‌کوین و اکوسیستم‌های بیت‌کوین سودآور در مرکز این تغییر قرار دارند، به ویژه با افزایش کارمزدها و محدودیت فضای بلاک.

اینجاست که Bitcoin Hyper (HYPER$) وارد بحث می‌شود. این پروژه خود را به عنوان یک لایه اجرایی همسو با بیت‌کوین معرفی می‌کند که از نظر سرعت و توان عملیاتی به Solana نزدیک‌تر است، در حالی که در نهایت بر روی بیت‌کوین تسویه حساب می‌کند. برای معامله‌گران، جذابیت دوگانه است: قرار گرفتن در معرض روند کلان بیت‌کوین به علاوه سود اضافی از پرداخت‌ها، DeFi و فعالیت‌های سهام‌گذاری که بر روی آن ساخته شده است. اگر بیت‌کوین در ماه‌های آینده به سمت 93 هزار دلار حرکت کند، زیرساخت‌هایی که بیت‌کوین را سریع‌تر، قابل برنامه‌ریزی‌تر و سودآورتر می‌کنند، می‌توانند جریان‌های زیادی را جذب کنند. دسترسی زودهنگام از طریق پیش‌فروش Bitcoin Hyper راهی برای حفظ موقعیت برای حرکت گسترده‌تر بیت‌کوین است، در حالی که یک پروفایل ریسک-پاداش تهاجمی‌تر از نگه داشتن بیت‌کوین به تنهایی را در نظر می‌گیرد. توضیح‌دهنده‌های مستقل در حال حاضر در حال بررسی جایگاه Bitcoin Hyper در رقابت در حال ظهور لایه 2 هستند.

چرا بیت‌کوین محدوده‌ای، جریان‌ها را به سمت بازی‌های بیت‌کوین با بتا بالاتر سوق می‌دهد

وقتی بیت‌کوین هفته‌ها را در حال تثبیت درست زیر مقاومت سپری می‌کند، هر دلار سرمایه جدید همان سؤال را مطرح می‌کند: ریسک در کجا بهترین بازده را دارد؟ از نظر تاریخی، این شرایط جریان‌ها را به سمت عبارات با بتا بالاتر از همان دیدگاه کلان، مشتقات اهرمی، آلت‌کوین‌های بی‌ثبات یا توکن‌های زیرساختی که یک لایه از بیت‌کوین فاصله دارند اما همچنان همزمان با آن حرکت می‌کنند، سوق داده است. زیرساخت‌های لایه 2 به طور فزاینده‌ای ذینفع برجسته بوده‌اند. در اتریوم، توکن‌های رول‌آپ و مشتقات سهام‌گذاری اغلب در طول تثبیت عملکرد بهتری دارند، زیرا قابلیت استفاده را افزایش می‌دهند و سود جدیدی را در دارایی پایه باز می‌کنند. الگوی مشابهی در حال حاضر در اطراف بیت‌کوین در حال ظهور است، زیرا معامله‌گران Lightning، زنجیره‌های جانبی مقیاس‌بندی شده و محیط‌های قابل برنامه‌ریزی نسل بعدی را که بر روی وثیقه بیت‌کوین ساخته شده‌اند، ارزیابی می‌کنند.

معماری‌های متعددی برای حل مبادلات طولانی‌مدت بیت‌کوین بین امنیت، توان عملیاتی و برنامه‌ریزی، از شبکه‌های کانال پرداخت گرفته تا زنجیره‌های جانبی سازگار با EVM و محیط‌های قرارداد هوشمند کامل که به بیت‌کوین بازمی‌گردند، رقابت می‌کنند. در این ترکیب، Bitcoin Hyper خود را به عنوان راهی با بتا بالا برای بیان همان فرضیه اصلی بیت‌کوین قرار می‌دهد، نه یک گمانه‌زنی جداگانه. یک تجزیه و تحلیل پیش‌بینی قیمت Bitcoin Hyper اخیراً، آن را دقیقاً در این زمینه قرار داده است.

چگونه Bitcoin Hyper بیت‌کوین را به یک دارایی با سرعت بالا و سودآور تبدیل می‌کند

با بزرگ‌نمایی، Bitcoin Hyper خود را به عنوان اولین لایه 2 بیت‌کوین قرار می‌دهد که ماشین مجازی Solana (SVM) را ادغام می‌کند و هدف آن ارائه سرعت اجرایی است که با محیط Solana رقابت می‌کند و در برخی موارد از آن فراتر می‌رود. از نظر عملی، این به معنای نهایی شدن در کمتر از یک ثانیه و پردازش با تأخیر فوق‌العاده کم برای پرداخت‌ها، DeFi، NFT و بازی است، در حالی که تسویه حساب و امنیت را به بیت‌کوین متصل می‌کند. معماری آن کاملاً ماژولار است: بیت‌کوین L1 تسویه حساب را فراهم می‌کند، لایه 2 SVM در زمان واقعی، اجرای قرارداد هوشمند و حجم کاری با توان عملیاتی بالا را انجام می‌دهد و یک پل متعارف غیرمتمرکز، بیت‌کوین را وارد و خارج می‌کند. بیت‌کوین بسته‌بندی شده به دارایی پایه تبدیل می‌شود که مبادلات، وام‌دهی و استراتژی‌های سود را تقویت می‌کند. برای توسعه‌دهندگان، توکن‌های سازگار با SPL و یک SDK مبتنی بر Rust، پورت کردن برنامه‌های سبک Solana را به یک محیط همسو با بیت‌کوین نسبتاً آسان می‌کند. این ترکیب از توان عملیاتی و هم‌ترازی بومی بیت‌کوین در حال حاضر مورد توجه قرار گرفته است.

پیش‌فروش تاکنون بیش از 28.5 میلیون دلار جمع‌آوری کرده است که با قیمت توکن 0.013335 دلار، نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران برای ساخت یک اکوسیستم موقعیت می‌گیرند تا یک چرخش میم کوتاه مدت. در پوشش عمیق‌تر ما از آنچه HYPER$ است، قبلاً اشاره کرده‌ایم که چگونه معماری آن را از بازی‌های معمولی مرتبط با بیت‌کوین متمایز می‌کند. مدل‌های پیش‌بینی قیمت Bitcoin Hyper ما به سودآوری قابل توجهی اشاره دارند، اگر حجم تراکنش‌ها، مشارکت در سهام‌گذاری و مهاجرت توسعه‌دهندگان حتی به طور متوسط با انتظارات مطابقت داشته باشد. پول هوشمند نیز در حال جمع‌آوری است: دو کیف پول با ارزش خالص بالا در هفته‌های اخیر 396 هزار دلار اضافه کردند که بزرگترین خرید 53 هزار دلار بوده است. پس از TGE، سهام‌گذاری با APY بالا (40٪)، یک دوره واگذاری هفت روزه برای سهام‌داران پیش‌فروش و پاداش‌های مرتبط با حاکمیت و مشارکت جامعه برای حفظ سرمایه در هنگام راه‌اندازی شبکه برنامه‌ریزی شده است. برای کسانی که معتقدند بیت‌کوین در نهایت از محدودیت‌های تراکم و برنامه‌ریزی خارج می‌شود، یک لایه 2 مقیاس‌پذیر مانند Bitcoin Hyper راهی مستقیم و با بتا بالاتر برای بیان این فرضیه ارائه می‌دهد.

پس از یک هفته معامله زیر مرز ۹۰ هزار دلار، که شامل سقوط به زیر ۸۱ هزار دلار نیز می‌شد، بیت‌کوین سرانجام تلاش قابل توجهی برای بازیابی انجام داد و آن را به کمی کمتر از ۹۲ هزار دلار رساند.

تسلط آن بر آلت‌کوین‌ها نیز افزایش یافته است، زیرا تعداد بسیار کمی از آن‌ها قادر به همگامی با سودهای آن در ۲۴ ساعت گذشته هستند.

سقوط هفته گذشته

بخش شدیدتر اصلاحیه نوامبر ارز دیجیتال اصلی در هفته گذشته رخ داد، زمانی که خرس‌ها کنترل کامل بازار را در دست داشتند و آن را به زیر ۸۱ هزار دلار در روز جمعه کشاندند. این پایین‌ترین قیمت آن در حدود هفت ماه گذشته شد و به این معنی بود که بیت‌کوین بیش از ۲۵ هزار دلار را تنها در ده روز از دست داده است.

بازگشت گاوها

گاوها سرانجام در این مرحله وارد عمل شدند و اجازه ندادند که سقوط دیگری به زیر ۸۰ هزار دلار رخ دهد. درست برعکس: بیت‌کوین در آخر هفته به ۸۴ هزار دلار جهش کرد و با پیشرفت هفته کاری جدید، شروع به صعود کرد. با این حال، در چند مورد در ۸۸ هزار و ۸۹ هزار دلار متوقف شد.

عبور از ۹۰ هزار دلار

شکست واقعی شب گذشته رخ داد، زمانی که بیت‌کوین سرانجام از مرز مورد توجه ۹۰ هزار دلار عبور کرد. این روند صعودی خود را در روز پنجشنبه با نزدیک شدن به ۹۲ هزار دلار ادامه داد تا یک رکورد هفتگی را ثبت کند.

افزایش ارزش بازار و تسلط

ارزش بازار آن در وب‌سایت سی‌جی به ۱.۸۳۰ تریلیون دلار افزایش یافته است، در حالی که تسلط آن بر آلت‌کوین‌ها به بیش از ۵۷ درصد در زمان انتشار این گزارش افزایش یافته است، پس از آنکه چند روز پیش به زیر ۵۶.۵ درصد رسیده بود.

وضعیت آلت‌کوین‌ها

اکثر آلت‌کوین‌ها نیز در محدوده مثبت قرار دارند، اما تنها تعداد کمی از آن‌ها سودهای چشمگیرتری نسبت به بیت‌کوین داشته‌اند. اتریوم بیش از ۴ درصد جهش داشته و اکنون بالای ۳۰۰۰ دلار قرار دارد. ریپل به ۲.۲۰ دلار بازگشته است، در حالی که بایننس کوین، سولانا، هایپ، لینک و کاردانو روزانه حدود ۳ تا ۴ درصد سود داشته‌اند.

آوالانچ و مانتل از جمله ارزهای با ارزش بازار بالاتر هستند که هر کدام بیش از ۶.۵ درصد افزایش داشته‌اند. کاسا ۲۱ درصد افزایش یافته است و پس از آن فلر (۱۱ درصد) و اسکای (۱۰ درصد) قرار دارند.

ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال در یک روز بیش از ۱۳۰ میلیارد دلار افزایش یافته و مرز ۳.۲ تریلیون دلار را در سی‌جی دوباره به دست آورده است.

ناساك بین‌المللی بورس اوراق بهادار روز چهارشنبه با کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) درخواست داد تا محدودیت موقعیت برای معاملات اختیار معامله بر روی صندوق قابل معامله در بورس بیت‌کوین (IBIT) بلک‌راک را چهار برابر کند. این بورس، محدودیت اختیار معامله را از 250 هزار قرارداد به یک میلیون قرارداد افزایش می‌دهد.

واکنش‌ها در صنعت رمزارز

آدام لیوینگستون، نویسنده حوزه رمزارز، این خبر را «بسیار صعودی» برای بیت‌کوین خواند و افزود:

«این نقطه انتقال از “فاز پذیرش ETF” به فاز بازار مشتقات است. و کشف قیمت بیت‌کوین همیشه با مقیاس‌بندی مشتقات، صعودی می‌شود.»

قراردادهای اختیار معامله به معامله‌گران اجازه می‌دهد بدون داشتن دارایی، بر روی قیمت‌ها گمانه‌زنی کنند؛ این قراردادها برخلاف ETFهای نقدی، دسترسی مستقیمی به دارایی پایه ارائه نمی‌دهند.

لیوینگستون اظهار داشت که در این درخواست به صراحت آمده است که این اقدام به این دلیل انجام می‌شود که IBIT به سطح مشابهی از ارزش بازار، نقدینگی و فراوانی معاملات مانند بزرگترین سهام‌ها رسیده است. وی افزود: «این دسته به شرکت‌هایی مانند اپل، انویدیا، مایکروسافت و غیره اختصاص دارد و بیت‌کوین اکنون وارد این باشگاه شده است.»

«بازار رسماً با بیت‌کوین به‌عنوان یک طبقه دارایی جهانی درجه‌یک و بدون محدودیت نقدینگی رفتار می‌کند.»

مزایای این تغییر

این تغییر به نفع معامله‌گران نهادی خواهد بود و امکان موقعیت‌های پوشش ریسک بزرگتر و استراتژی‌های درآمدزایی را فراهم می‌کند، در حالی که با افزایش نقدینگی، کاهش اسپردها و بهبود کشف قیمت، کارایی بازار را نیز بهبود می‌بخشد.

لیوینگستون توضیح داد که بانک‌ها می‌توانند محصولات ساختاریافته را بر روی بیت‌کوین بدون عبور از سقف‌های ریسک اجرا کنند، «که به این معنی است که بیت‌کوین به وثیقه برای یک سطح کاملاً جدید از مهندسی مالی تبدیل می‌شود.»

جف پارک، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری ProCap BTC، اظهار داشت: «حجم معاملات نهادی بالاخره فرا رسیده است.»

در نهایت، معاملات اختیار معامله IBIT سرانجام به جایگاهی که شایسته آن است می‌رسد –

ناساك به‌تازگی درخواست افزایش محدودیت اختیار معامله را به ۱ میلیون (از ۲۵ هزار در سال گذشته) ثبت کرده است.

حجم معاملات نهادی بالاخره فرا رسید.

روز شکرگزاری مبارک.

https://t.co/vqH75rUTSf

تأثیرات احتمالی

در حالی که این اقدام نقدینگی را به‌طور چشمگیری بهبود می‌بخشد، به‌طور بالقوه اهرم و نوسانات را در بازارهای بیت‌کوین افزایش می‌دهد که می‌تواند باعث نوسانات شدید قیمت شود.

صندوق IBIT بلک‌راک روز چهارشنبه شاهد دومین روز متوالی ورود سرمایه با 42.8 میلیون دلار بود، زیرا بیت‌کوین شروع به بازیابی کرد. با این حال، این اتفاق پس از یک روند خروج سرمایه رخ داد که طی آن بیش از 2 میلیارد دلار در عرض دو هفته از این محصول خارج شد.

طبق گزارش Farside Investors، جریان کل برای تمام ETFهای نقدی بیت‌کوین ایالات متحده در روز چهارشنبه 21 میلیون دلار بود، در حالی که فیدلیتی (FBTC) شاهد خروج سرمایه بود.

در اخبار مرتبط، جی‌پی‌مورگان از ارائه محصول ساختاریافته بیت‌کوین برای مشتریان نهادی با استفاده از IBIT که در سال 2028 سررسید می‌شود، خبر داد.

درخواست افزایش محدودیت معاملات اختیار معامله بیت‌کوین توسط Nasdaq

صرافی بین‌المللی اوراق بهادار Nasdaq درخواستی را به کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) ارائه کرده است تا محدودیت‌های موقعیت معاملاتی در معاملات اختیار معامله صندوق امانات بیت‌کوین iShares متعلق به BlackRock را افزایش دهد.

این درخواست که تاریخ آن به ۲۱ نوامبر ۲۰۲۵ بازمی‌گردد، به دنبال افزایش این محدودیت از ۲۵۰ هزار قرارداد به یک میلیون قرارداد است. این اقدام، معاملات اختیار معامله IBIT را در رده‌ای مشابه با سهام و صندوق‌های قابل معامله (ETF) بزرگ مانند Apple، NVIDIA و SPDR S&P 500 ETF قرار می‌دهد.

در این درخواست آمده است: «تغییر پیشنهادی قانون، به دنبال افزایش چشمگیر محدودیت‌های موقعیت و اعمال اختیار معامله برای معاملات اختیار معامله صندوق iShares Bitcoin Trust (IBIT) از ۲۵۰ هزار به یک میلیون قرارداد است.» در ادامه اضافه شده است که سقف فعلی «محدودکننده است و استراتژی‌های معاملاتی و پوشش ریسک قانونی را مختل می‌کند.»

افزایش این محدودیت به معامله‌گران نهادی و بازارسازان اجازه می‌دهد تا موقعیت‌های بزرگ‌تری ایجاد کنند و در نتیجه، عمق بازار و نقدشوندگی این محصول را افزایش دهند.

لای یوان، تحلیلگر سرمایه‌گذاری در Fisher8 Capital، به Decrypt گفت: «این امر به مؤسسات اجازه می‌دهد تا محصولات ساختاری جالب‌تری برای IBIT ایجاد کنند و کل مبلغ سرمایه‌ای را که می‌توان به صندوق‌های ETF بیت‌کوین اختصاص داد، افزایش دهند. این موضوع باید برای جریان‌های بلندمدت IBIT خوب باشد.»

تیم سان، محقق ارشد در HashKey Group، به Decrypt گفت: «این دومین باری است که Nasdaq درخواست افزایش محدودیت‌های موقعیت معاملاتی اختیار معامله IBIT را داده است.»

سان افزود که این اقدام نشان می‌دهد که تقاضای نهادی برای مشتقات بیت‌کوین همچنان در حال گسترش است، زیرا بازیگران بزرگ‌تر به دنبال افزایش تخصیص بیت‌کوین خود هستند.

این درخواست همچنین خواستار معافیت برای حذف کامل محدودیت‌ها برای معاملات اختیار معامله سفارشی‌شده «FLEX» است که به صورت فیزیکی تحویل داده می‌شوند. طبق این درخواست، این اقدام «IBIT را با سایر صندوق‌های ETF مبتنی بر کالا همسو می‌کند و به دور کردن فعالیت‌های معاملاتی از بازارهای خارج از بورس (OTC) مبهم کمک می‌کند.»

در این درخواست، به ارزش بازار ۸۶.۲ میلیارد دلاری IBIT و میانگین حجم معاملات روزانه ۴۴.۶ میلیون سهم تا ۲۲ سپتامبر ۲۰۲۵، به عنوان عوامل کلیدی پشتیبانی‌کننده از تغییر پیشنهادی، اشاره شده است.

پیشنهاد ISE منوط به تأیید SEC است و دوره نظرخواهی عمومی تا ۱۷ دسامبر ۲۰۲۵ باز است.

اریک بالچوناس، تحلیلگر ارشد ETF در Bloomberg، در یک توییت روز چهارشنبه نوشت: «IBIT در حال حاضر بزرگترین بازار اختیار معامله بیت‌کوین در جهان از نظر حجم معاملات باز است.»

جف پارک از Bitwise Invest Advisors در روز چهارشنبه در توییتی نوشت: «بالاخره، معاملات اختیار معامله IBIT در حال دریافت توجهی است که شایسته آن است. نوسان نهادی بالاخره فرا رسید.»

در این میان، درک لیم، رئیس تحقیقات در شرکت بازارسازی ارزهای دیجیتال Caladan، به Decrypt گفت که مقیاس این تغییر «متواضع‌تر از آن چیزی است که اکثر تیترها نشان می‌دهند.»

لیم افزود: «با توجه به اینکه BlackRock بیش از ۷۱ میلیارد دلار بیت‌کوین در اختیار دارد، افزایش محدودیت معاملات اختیار معامله، حدود ۵.۳ میلیارد دلار، معادل حدود ۸ درصد از کل این ارزش را پوشش می‌دهد که یک رویه استاندارد و محافظه‌کارانه برای صندوق‌های ETF بزرگ است.»

تحلیلگر HashKey خاطرنشان کرد که اگرچه این تغییرات هنوز اجرایی نشده‌اند، اما این تعدیل نشان می‌دهد که معاملات بیت‌کوین از رفتار صرفاً سفته‌بازی به رفتار مبتنی بر تخصیص در حال تغییر است.

سان توضیح داد که با وجود عدم تأثیر فوری بر قیمت کوتاه‌مدت بیت‌کوین، این امر به مؤسسات اجازه می‌دهد تا موقعیت‌های بیت‌کوین را به «روش کم‌خطرتر و کنترل‌شده‌تری» ایجاد کنند.

از منظر نوسانات، لیم خاطرنشان کرد که نوسانات محقق‌شده احتمالاً طی ۶ تا ۱۸ ماه آینده ۵۰ تا ۱۰۰ واحد پایه کاهش می‌یابد که «می‌تواند به قیمت‌های کمی بالاتر از طریق کاهش حق بیمه ریسک ترجمه شود.»

رالی بیت‌کوین از ۷۰ هزار دلار به ۱۱۰ هزار دلار در اوایل سال جاری، همزمان با کاهش نوسانات رخ داد.

لیم خاطرنشان کرد که این همبستگی منفی، یک تغییر اساسی را نشان می‌دهد و پیشنهاد می‌کند که اگر تغییرات پیشنهادی Nasdaq اجرایی شود، بیت‌کوین به طور فزاینده‌ای مانند یک دارایی کلان معامله خواهد شد و این گذار را تسریع می‌کند.

در یک تحول مرتبط، BlackRock به انباشت قرار گرفتن در معرض بیت‌کوین در صندوق‌های داخلی خود ادامه می‌دهد. یک درخواست جداگانه در روز چهارشنبه نشان داد که سبد فرصت‌های درآمد استراتژیک آن، موجودی IBIT خود را در سه ماهه سوم ۱۴ درصد افزایش داده و به ۱۵۵.۸ میلیون دلار رسانده است.

بر اساس داده‌های CoinGecko، بیت‌کوین در روز چهارشنبه به ۹۱۵۰۰ دلار رسید و در ۲۴ ساعت گذشته ۵ درصد افزایش داشته است.

صبح بخیر آسیا. این‌ها مهم‌ترین تحولات بازار پیش از آغاز معاملات امروز هستند.

بیت‌کوین به بالای ۹۰ هزار دلار بازگشت

بیت‌کوین روز پنج‌شنبه با باز شدن بازارهای آسیا در فضایی مثبت، به بالای ۹۰ هزار دلار صعود کرد. سهام‌ها افزایش یافتند و دلار در پی افزایش انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه دسامبر، تضعیف شد.

حجم معاملات در این هفته که به دلیل تعطیلات کوتاه‌تر شده بود، کم باقی ماند. بازارهای ایالات متحده روز پنج‌شنبه به مناسبت روز شکرگزاری تعطیل بودند و تنها یک جلسه معاملاتی کوتاه در روز جمعه برگزار شد.

با این وجود، سرمایه‌گذاران به سمت ریسک تمایل پیدا کردند و از رالی اخیر بازار سهام وال استریت که توسط بخش فناوری هدایت می‌شد، الگو گرفتند و خود را برای آخرین نشست سیاست‌گذاری فدرال رزرو در سال جاری آماده کردند.

انتظارات در مورد نرخ بهره نقش مهمی ایفا می‌کند. بر اساس ابزار CME FedWatch، قیمت‌گذاری آتی نشان می‌دهد که معامله‌گران حدود ۸۵ درصد احتمال برای کاهش ۲۵ واحد پایه در ماه آینده می‌بینند که نسبت به حدود ۳۰ درصد در هفته گذشته افزایش چشمگیری داشته است.

از آنجایی که اکثر گزارش‌های اقتصادی اخیر همچنان مربوط به پس از تعطیلی ۴۳ روزه دولت هستند که در اواسط نوامبر به پایان رسید، بازارها به اظهارات مقامات فدرال رزرو به عنوان سیگنال‌های روشن‌تری در مورد مسیر سیاست‌گذاری توجه می‌کنند.

اظهارات این هفته مری دیلی، رئیس فدرال رزرو سان فرانسیسکو، و کریستوفر والر، فرماندار فدرال رزرو، سرمایه‌گذاران را بیشتر به این دیدگاه سوق داد که بانک مرکزی آماده است از سیاست حفظ نرخ بهره به سمت تسهیل آن حرکت کند.

در عین حال، داده‌های روز چهارشنبه نشان داد که درخواست‌های جدید برای دریافت مزایای بیکاری به پایین‌ترین سطح هفت ماهه رسیده است که نشان می‌دهد اخراج‌ها همچنان تحت کنترل هستند و به حمایت از روایت فرود نرم کمک می‌کند.

به‌روزرسانی: تنها ۷ روز پیش، بازارها کاهش نرخ بهره در دسامبر را ۳۰ درصد قیمت‌گذاری می‌کردند. امروز؟ ۸۵ درصد! حتی JPMorgan نیز به این روند پیوسته است و کاهش نرخ بهره را تأیید می‌کند! می‌پرسید چه تغییری رخ داده است؟ ویلیامز از فدرال رزرو نیویورک (دست راست پاول) به کاهش نرخ بهره تمایل نشان داد و گزارش اشتغال سپتامبر ضعف را نشان داد (۱۱۹ هزار در مقابل انتظار…).

وال استریت به روند صعودی خود ادامه داد

وال استریت روز چهارشنبه به پیشروی خود ادامه داد، زیرا قدرت بخش فناوری و افزایش اعتماد به کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر، سرمایه‌گذاران را به سمت سهام‌های رشدی بازگرداند. هر سه شاخص اصلی سهام ایالات متحده چهارمین روز متوالی افزایش را ثبت کردند و از عقب‌نشینی هفته گذشته که ناشی از نگرانی‌ها در مورد ارزش‌گذاری‌های بیش از حد در این بخش بود، بهبود یافتند.

این نگرانی‌ها پس از ارائه نتایج و چشم‌اندازهای مثبت توسط انویدیا کاهش یافت و این امر باعث تقویت این باور شد که تقاضا برای زیرساخت‌های هوش مصنوعی همچنان قوی است. سپس شرکت Dell Technologies، تولیدکننده سرورهای هوش مصنوعی، با ارائه چشم‌انداز درآمدی که از پیش‌بینی‌ها فراتر رفت، به این روند افزوده و به تثبیت احساسات پیرامون معاملات گسترده‌تر هوش مصنوعی کمک کرد.

معامله‌گران ارزهای دیجیتال یک چشم به کلان و چشم دیگر به نمودارها داشتند. پیوش والک، تحلیلگر تحقیقاتی مشتقات در Delta Exchange، گفت که بیت‌کوین همچنان زیر میانگین متحرک ساده ۵۰ و ۲۰۰ روزه خود قرار دارد و مقاومت در نزدیکی ۹۳ هزار دلار در حال حاضر حفظ شده است.

وی خاطرنشان کرد که اتریوم اخیراً از یک خط روند صعودی بلندمدت که به عنوان حمایت اصلی عمل کرده است، جهش داشته است و گفت که بسته شدن روزانه بالای محدوده ۳۰۰۰ تا ۳۰۵۰ دلار می‌تواند راه را برای حرکت به سمت ۳۲۰۰ تا ۳۳۰۰ دلار باز کند.

بازارهای سهام آسیا

بازارهای سهام در سراسر آسیا منعکس‌کننده بهبود فضای ریسک‌پذیری بودند. شاخص گسترده سهام آسیا و اقیانوسیه MSCI، به استثنای ژاپن، حدود ۰.۲۷ درصد افزایش یافت و در مسیر شکستن یک روند نزولی سه هفته‌ای قرار گرفت، در حالی که شاخص‌های نیکی ژاپن و کوسپی کره جنوبی هر کدام در معاملات اولیه بیش از ۱ درصد افزایش یافتند.

بخش املاک چین همچنان یک نقطه ریسک منطقه‌ای کلیدی باقی مانده است. سرمایه‌گذاران از نزدیک نظاره‌گر بودند که چگونه شرکت بزرگ توسعه‌دهنده چین، China Vanke، به دنبال تأیید از دارندگان اوراق قرضه برای به تعویق انداختن بازپرداخت یک اوراق قرضه داخلی به ارزش ۲ میلیارد یوان (حدود ۲۸۲.۶ میلیون دلار) بود.

با این حال، در حال حاضر، بازارهای ارزهای دیجیتال و سهام از یک داستان تغذیه می‌کنند. با بازگشت بیت‌کوین به بالای ۹۰ هزار دلار، احیای سهام‌های فناوری و نزدیک شدن به کاهش نرخ بهره مورد انتظار فدرال رزرو، معاملات روز آسیا با اشتهای قوی، اگرچه محتاطانه، برای ریسک آغاز شد.

بیت‌کوین از هفته گذشته در زیر سطح ۹۰ هزار دلاری دست و پا می‌زند و در حال حاضر در تلاش است تا با ادامه فشار فروش، ثبات یابد. کاهش شدید از اوج چرخه اخیر، معامله‌گران صعودی را در موضع دفاعی قرار داده و اعتماد در بازارهای نقدی و مشتقات تضعیف شده است. تحلیلگرانی که تنها چند هفته پیش، ادامه روند صعودی به سمت اوج‌های تاریخی جدید را پیش‌بینی می‌کردند، اکنون لحن خود را تغییر داده‌اند و بسیاری از آن‌ها از آغاز یک بازار نزولی خبر می‌دهند.

محیط بازار گسترده‌تر

محیط بازار گسترده‌تر، این نگرانی‌ها را تشدید کرده است. مومنتوم به سمت پایین تغییر کرده، نقدینگی کاهش یافته و خریداران نتوانسته‌اند سطوح مقاومت کلیدی را که نشان‌دهنده قدرت باشد، دوباره به دست آورند. در حالی که بیت‌کوین به دنبال حمایت است، سرمایه‌گذاران اکنون واکنش‌ها را در محدوده ۸۰ هزار دلاری دنبال می‌کنند تا مشخص شود آیا این کاهش بخشی از یک روند معکوس ساختاری عمیق‌تر است یا یک اصلاح موقت در روند بزرگ‌تر.

نقش کلیدی دارندگان بلندمدت

به گفته اکسل آدلر، تحلیلگر ارشد، دارندگان بلندمدت نقش محوری در روند نزولی فعلی ایفا کرده‌اند. او گزارش می‌دهد که این گروه، بزرگ‌ترین رویداد سودآوری کل چرخه را انجام داده و در حالی که قیمت‌ها به سمت ۸۰ هزار دلار کاهش یافت، ۱.۵۷ میلیون بیت‌کوین از موقعیت‌های خود را کاهش دادند. این میزان توزیع، از نظر تاریخی با فازهای فرسودگی و اوج‌های اواخر چرخه همخوانی دارد و گمانه‌زنی‌ها مبنی بر اینکه بیت‌کوین ممکن است وارد یک دوره ضعف طولانی‌تر شود را تشدید می‌کند.

سیگنال‌های توزیع دارندگان بلندمدت

اکسل آدلر خاطرنشان می‌کند که دارندگان بلندمدت (LTH) در حال انجام سودگیری‌های گسترده هستند و عرضه را به پایین‌ترین سطح خود در اوایل سال ۲۰۲۳ می‌رسانند. طبق داده‌های او، تغییر خالص موقعیت ۳۰ روزه، اکنون یکی از عمیق‌ترین فروش‌هایی را که در کل چرخه صعودی مشاهده شده است، نشان می‌دهد. عرضه LTH به شدت از اوج ۱۵.۷۵ میلیون بیت‌کوین به ۱۳.۶ میلیون بیت‌کوین فعلی کاهش یافته است که کمترین میزان از ابتدای چرخه را نشان می‌دهد. آدلر خاطرنشان می‌کند که این الگو با یک فاز توزیع کلاسیک پول هوشمند همخوانی دارد که اغلب در نزدیکی اوج‌های اصلی بازار مشاهده می‌شود.

تنها در دو هفته گذشته (۱۱ تا ۲۵ نوامبر)، LTH 803,399 بیت‌کوین فروختند که نشان‌دهنده کاهش ۵.۵۴ درصدی و میانگین ۵۳,۵۶۰ بیت‌کوین در روز است. از نظر تاریخی، چنین فشردگی در عرضه تنها در دوره‌های عطف اصلی رخ داده است. آدلر، قرائت فعلی را با موارد شدید قبلی مقایسه می‌کند: مارس ۲۰۲۴، پس از فروش اوج تاریخی ۷۳ هزار دلاری و اکتبر ۲۰۲۴، زمانی که بیت‌کوین از ATH به سمت ۸۵ هزار دلار اصلاح شد. فاز فعلی، توزیع تهاجمی سکه را نشان می‌دهد، با میله‌های قرمز عمیقاً منفی در تغییر خالص موقعیت در حالی که قیمت همزمان از اوج اکتبر کاهش یافت. این ترکیب از کاهش سریع عرضه و کاهش قیمت نشان می‌دهد که توزیع LTH فشار قابل توجهی را بر بازار وارد می‌کند. داده‌ها حاکی از آن است که این چرخه ممکن است به سمت یک فاز ضعیف‌تر ساختاری در حال گذار باشد، مگر اینکه تقاضای جدید برای جذب حجم فروش وارد شود.

تلاش بیت‌کوین برای تثبیت پس از شکست شدید

عملکرد قیمت بیت‌کوین در نمودار روزانه، بازاری را نشان می‌دهد که پس از کاهش شدید از محدوده ۱۲۰ هزار دلاری به پایین‌ترین سطح اخیر در حدود ۸۰ هزار دلار، در تلاش برای بازیابی جایگاه خود است. سطح معاملاتی فعلی در حدود ۸۶,۸۰۰ دلار، یک جهش تسکینی را نشان می‌دهد، اما روند گسترده‌تر به وضوح نزولی باقی مانده است. قیمت در زیر میانگین‌های متحرک ۵۰ روزه، ۱۰۰ روزه و ۲۰۰ روزه قرار دارد که همگی اکنون به سمت پایین شیب دارند؛ ساختاری که معمولاً نشان‌دهنده مومنتوم نزولی پایدار است. رد شدن از منطقه شکست اواسط نوامبر، این ایده را تقویت می‌کند که حمایت سابق به مقاومت تبدیل شده است.

افزایش حجم معاملات در طول فروش، نشان‌دهنده نقد شدن اجباری و فروش ناشی از تسلیم شدن است تا توزیع منظم، در حالی که جهش اخیر با حجم قابل توجهی کمتری رخ داده است که نشان‌دهنده عدم اطمینان خریداران است. برای صعودی‌ها، تمرکز اصلی بر این است که آیا بیت‌کوین می‌تواند پایه‌ای بالاتر از محدوده ۸۵ هزار دلار ایجاد کند تا از موج دیگری از فشار فروش جلوگیری شود. از دست دادن این سطح می‌تواند کاهش بیشتر به سمت ۷۸ هزار دلار و احتمالاً ۷۲ هزار دلار را نشان دهد.