‏بیت‌کوین، حق‌العمل کوین‌بیس منفی ماند: نهادهای آمریکایی همچنان می‌فروشند با وجود کاهش فشار

بیت‌کوین پس از چند روز فشار فروش شدید، بار دیگر از سطح ۹۰ هزار دلار عبور کرد و لحظه‌ای کوتاه از آرامش را برای بازاری که تحت تأثیر ترس و عدم اطمینان قرار گرفته بود، به ارمغان آورد. با وجود این جهش، گاوها همچنان تحت فشار هستند، زیرا گمانه‌زنی‌ها در مورد ورود بازار نزولی همچنان در حال افزایش است. بسیاری از سرمایه‌گذاران هنوز در حال هضم اصلاح شدید از اوج تاریخی اکتبر هستند و اعتماد هنوز به طور کامل بازنگشته است.

شاخص‌های احتیاطی

به گفته تحلیلگر ارشد دارک‌فاست، یکی از شاخص‌های کلیدی که این محیط محتاطانه را تقویت می‌کند، شاخص حق بیمه کوین‌بیس است که همچنان منفی است. این معیار، قیمت بیت‌کوین در کوین‌بیس – صرافی ترجیحی برای مؤسسات آمریکایی و سرمایه‌گذاران حرفه‌ای – را با بایننس، که به طور گسترده توسط معامله‌گران خرد استفاده می‌شود، مقایسه می‌کند. زمانی که این شاخص منفی باشد، همانطور که اکنون هست، نشان می‌دهد که بازیگران نهادی و نهنگ‌های آمریکایی با شدت بیشتری نسبت به شرکت‌کنندگان خرد در حال فروش هستند. دارک‌فاست خاطرنشان می‌کند که بخشی از این فشار فروش مداوم به خروج مداوم صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) مرتبط است که تأثیر زیادی بر احساسات بازار داشته است. اگرچه جهش اخیر بالای ۹۰ هزار دلار نشان‌دهنده تغییری موقتی در حرکت است، اما بیت‌کوین باید عملکرد قوی‌تری را نشان دهد تا از سقوط بیشتر بازار به فاز نزولی جلوگیری کند.

کاهش فشار فروش نهادی

دارک‌فاست توضیح می‌دهد که از زمان اوج فروش وحشت در ۲۱ نوامبر، فشار فروش نهادی و مستقر در ایالات متحده به طور قابل توجهی کاهش یافته است. در آن دوره، شاخص حق بیمه کوین‌بیس کاهش شدیدی را به قلمرو منفی نشان داد و نشان داد که بازیگران حرفه‌ای بیت‌کوین را بسیار تهاجمی‌تر از شرکت‌کنندگان خرد تخلیه می‌کنند. این عدم تعادل، کاهش بازار را تشدید کرد و به سقوط بیت‌کوین به سمت پایین‌ترین سطوح اخیر خود کمک کرد. با این حال، طی چند روز گذشته، شدت این فروش شروع به کاهش کرده است. در حالی که شاخص حق بیمه کوین‌بیس همچنان منفی است – به این معنی که مؤسسات همچنان فروشنده خالص هستند – عمق این منفی‌گرایی به طور قابل توجهی کاهش یافته است. دارک‌فاست خاطرنشان می‌کند که اگرچه این معیار هنوز به قلمرو مثبت نرسیده است، اما روند در حال بهبود است. اگر این روند ادامه یابد، می‌تواند به بازار فضای تنفس مورد نیاز را بدهد و به طور بالقوه عملکرد قیمت را تثبیت کند. با این حال، تحلیلگران محتاط هستند. چند جلسه آینده حیاتی خواهد بود، زیرا بیت‌کوین باید نشان دهد که این کاهش فشار فروش می‌تواند به تقاضای پایدار تبدیل شود. به نظر می‌رسد یک حرکت قاطع – یا بازپس‌گیری سطوح بالاتر یا شکست دوباره – قریب‌الوقوع است. با ادامه تغییر فعالیت‌های نهادی، بازار ممکن است به زودی نشان دهد که آیا این تنها یک جهش تسکینی موقتی بوده است یا آغاز یک بازیابی بزرگتر.

تلاش بیت‌کوین برای بازیابی و مقاومت‌های کلیدی

بیت‌کوین اولین تلاش معنادار خود برای بازیابی را پس از کاهش شدید قیمت از اوج تاریخی ۱۲۶ هزار دلار به منطقه ۸۰ هزار دلار نشان می‌دهد. در نمودار ۳ روزه، بیت‌کوین به شدت از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه (خط قرمز) جهش کرده است، سطحی که از نظر تاریخی به عنوان یک حمایت پویا در طول اصلاحات عمیق عمل می‌کند. این جهش قیمت را به سمت منطقه ۹۱ هزار دلار بازگرداند، اما حرکت همچنان شکننده است. نمودار نشان می‌دهد که بیت‌کوین زیر میانگین‌های متحرک ۵۰ روزه و ۱۰۰ روزه معامله می‌شود که اکنون به سمت پایین چرخیده‌اند – نشانه‌ای از ضعف روند کوتاه‌مدت. تا زمانی که قیمت این میانگین‌های متحرک، به ویژه ۱۰۰ روزه نزدیک به ۱۰۳ هزار دلار را دوباره به دست نیاورد، ساختار گسترده‌تر در برابر کاهش بیشتر آسیب‌پذیر است.

حجم معاملات در طول فروش به طور قابل توجهی بیشتر از جهش بود، که نشان می‌دهد فروشندگان تهاجمی‌تر از خریداران بوده‌اند. این عدم تعادل نشان می‌دهد که افزایش اخیر ممکن است بیشتر یک حرکت تسکینی واکنشی باشد تا یک بازگشت تأیید شده. با این حال، فتیله‌های رد شده زیر ۸۵ هزار دلار، علاقه خریداران را در سطوح پایین‌تر نشان می‌دهد. اگر بیت‌کوین بتواند این ساختار سقف بالاتر را حفظ کند و به بسته شدن بالای میانگین متحرک ۲۰۰ روزه ادامه دهد، حرکت صعودی می‌تواند به تدریج بازسازی شود.