Blog

بیت‌کوین (BTC) برای اولین بار در هفت ماه گذشته به زیر مرز ۹۰ هزار دلار سقوط کرد، کاهشی که کل بازار دارایی‌های دیجیتال را در این هفته به شدت وارد محدوده منفی کرد.

این کاهش شدید، چیزی را به وجود آورده که شرکت تحلیل داده سانتیمنت آن را «درد شدید» برای معامله‌گران توصیف کرده است، و به طور بالقوه زمینه را برای یک فرصت خرید عالی برای سرمایه‌گذاران صبور فراهم می‌کند.

بر اساس داده‌های سانتیمنت، اکثریت قریب به اتفاق ارزهای رمزنگاری شده در حال حاضر سیگنال‌هایی از بازده منفی شدید را برای معامله‌گرانی که در ماه گذشته فعال بوده‌اند، نشان می‌دهند. شاخص ارزش بازار به ارزش تحقق یافته (MVRV) این شرکت، که به شناسایی مناطق بالقوه برای خرید در قیمت پایین کمک می‌کند، ضررهای هنگفتی را برای دارایی‌های اصلی نشان می‌دهد.

رهبری کاردانو در ضرر

کاردانو (ADA) با میانگین بازده معامله‌گران -۱۹.۷٪ در صدر قرار دارد و در «منطقه خرید شدید» قرار گرفته است. پس از آن چین‌لینک (LINK) با -۱۶.۸٪ و اتریوم (ETH) با -۱۵.۴٪ قرار دارند که آن‌ها نیز در همین منطقه قرار دارند.

در همین حال، بیت‌کوین با وجود کاهش -۱۱.۵٪، در «منطقه خرید خوب» قرار دارد، و ریپل (XRP) با -۱۰.۲٪ نیز در همین وضعیت است. سانتیمنت توضیح داد که در یک بازار با مجموع صفر، خرید دارایی‌ها زمانی که میانگین بازده معاملات سایر شرکت‌کنندگان بازار به شدت منفی است، احتمال بازیابی سریع قیمت را افزایش می‌دهد.

سقوط بازار و تغییر احساسات

این تحلیل در حالی ارائه می‌شود که ارزش کل بازار ارزهای رمزنگاری شده در هفته گذشته ۱۳.۵٪ کاهش یافته است، و جو بازار نسبت به شش هفته پیش که جامعه از رسیدن بیت‌کوین به بالاترین رکورد تاریخی جدید بالای ۱۲۶ هزار دلار جشن می‌گرفت، به شدت تغییر کرده است.

تا امروز، ارز رمزنگاری شده شماره یک حدود ۴.۴٪ از ابتدای سال ۲۰۲۵ کاهش یافته است. ناظران بازار این رکود را به ترکیبی از عوامل نسبت داده‌اند، از جمله خروج بی‌سابقه سرمایه از صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین در ایالات متحده برای سه هفته متوالی و فشار فروش نهادی، همانطور که توسط کاهش حق بیمه کوین‌بیس به پایین‌ترین حد ۹ ماهه نشان داده شده است.

ترس و پیش‌بینی‌های منفی در شبکه‌های اجتماعی

فضای فعلی به طور طبیعی موجی از ترس و پیش‌بینی‌های منفی را در شبکه‌های اجتماعی به وجود آورده است. بررسی عمیق سانتیمنت از داده‌های اجتماعی از ۱۸ نوامبر ۲۰۲۵، تغییر واضحی در احساسات معامله‌گران را نشان داد.

در حالی که نشانه‌هایی از حفظ مقداری اعتماد به نفس وجود دارد، که با بحث‌ها در مورد خرید در قیمت پایین که به بالاترین حد ۸ ماهه رسیده است، مشهود است، پیش‌بینی‌های قیمت نزولی‌تر شده‌اند. اشاره به سقوط بیت‌کوین به بین ۴۰ هزار تا ۸۰ هزار دلار در حال حاضر بر مکالمات غالب است، که تضاد شدیدی با فراخوان‌ها برای ۱۳۰ هزار دلار و بالاتر در اوج اکتبر دارد.

با این حال، این بدبینی گسترده از نظر تاریخی به عنوان یک شاخص مخالف در نظر گرفته شده است. علاوه بر این، نامه کوبیسی چشم‌انداز بلندمدتی را ارائه کرد و به سرمایه‌گذاران یادآوری کرد که از سال ۲۰۱۷، بیت‌کوین بیش از ده کاهش ۲۵٪ یا بیشتر را تجربه کرده است، که هر کدام در نهایت با رکوردهای جدیدی همراه بوده‌اند. آن‌ها این رویداد اخیر را به عنوان یک رکود «معمول» در ارزهای رمزنگاری شده توصیف می‌کنند که ممکن است به پایان خود نزدیک‌تر باشد تا به آغازش.

منبع: CryptoPotato

انتقال بیت‌کوین توسط Mt. Gox

بر اساس داده‌های آرکهام، صرافی ورشکسته ارز دیجیتال Mt. Gox روز سه‌شنبه مقدار زیادی بیت‌کوین، به میزان ۱۰,۴۲۲.۶ بیت‌کوین (به ارزش ۹۳۶ میلیون دلار)، را به یک آدرس کیف پول جدید منتقل کرد.

این انتقال پس از هشت ماه عدم فعالیت صورت می‌گیرد و بخشی از روند بازپرداخت بدهی‌های این صرافی است.

این اقدام، فعالیت اصلی صرافی از زمان مارس را نشان می‌دهد. آخرین فعالیت ثبت شده Mt. Gox، انتقال ۱۱,۸۳۴ بیت‌کوین به یک کیف پول ناشناس بود که ارزش آن بیش از یک میلیارد دلار برآورد شده بود.

به گفته آرکهام، کیف پول این شرکت ارز دیجیتال همچنان حدود ۳۴,۶۸۹ بیت‌کوین را در اختیار دارد که ارزش آن حدود ۳.۱۲ میلیارد دلار است. زمان‌بندی آخرین انتقال با دوره‌ای از نوسانات شدید در بازار ارزهای دیجیتال همزمان شده است.

فعالیت اخیر کیف پول، نگرانی‌هایی را در بازار در مورد فشار فروش احتمالی ایجاد کرده است. این انتقال به سرعت توجه ناظران بازار را به خود جلب کرد، اگرچه وجوه هنوز دوباره منتقل نشده‌اند.

تحلیلگران و معامله‌گران خاطرنشان می‌کنند که چنین انتقالات گسترده‌ای به تنهایی فشار فروش ایجاد نمی‌کنند.

یک کاربر گفت که انتقال بیت‌کوین Mt. Gox، فروش نیست، بلکه فقط جابجایی بین کیف پول‌های سرد و گرم است. وی افزود: «این فروش در بازار نیست، فقط یک آمادگی است. فشار فروش واقعی تنها زمانی شروع می‌شود که سکه‌ها از کیف پول گرم به صرافی‌ها منتقل شوند.»

تحلیلگر دیگری خاطرنشان کرد که اگرچه جابجایی ۱۰,۴۲۳ بیت‌کوین «ترسناک» به نظر می‌رسد، اما بازار سال‌هاست که منتظر این اتفاق بوده است.

پست این تحلیلگر در X می‌گوید: «انتقال‌ها به تنهایی فشار فروش ایجاد نمی‌کنند؛ آن‌ها فقط محل قرارگیری سکه‌ها را تغییر می‌دهند.»

سابقه Mt. Gox

Mt. Gox در سال ۲۰۱۴ پس از متحمل شدن یک حمله سایبری گسترده که منجر به از دست رفتن ۸۵۰,۰۰۰ بیت‌کوین شد، ورشکست شد و این رویداد به عنوان یکی از رسواترین حوادث در تاریخ ارزهای دیجیتال شناخته می‌شود.

در طول دهه گذشته، یک متولی منصوب شده توسط دادگاه بر روند طولانی توانبخشی مدنی نظارت داشته است. در نهایت حدود ۲۰۰,۰۰۰ بیت‌کوین بازیابی شد.

این صرافی پس از سال‌ها تاخیر، بازپرداخت به طلبکاران را در اواسط سال ۲۰۲۴ آغاز کرد.

ماه گذشته، Mt. Gox مهلت بازپرداخت به طلبکاران را تا ۳۱ اکتبر ۲۰۲۶ تمدید کرد و به رویه‌های ناتمام اشاره کرد. نوبواکی کوبایاشی، متولی توانبخشی، گفت که مسائل حل نشده‌ای وجود دارد که بر بسیاری از طلبکارانی که هنوز توزیع‌های خود را دریافت نکرده‌اند، تأثیر می‌گذارد.

در نتیجه، چندین مدعی همچنان بدون غرامت باقی مانده‌اند که این امر منجر به تمدید مورد تایید دادگاه برای امکان بازپرداخت «تا حد امکان» شده است.

منبع: cryptonews

سقوط بیت‌کوین به زیر ۹۰ هزار دلار

روز سه‌شنبه، بیت‌کوین به زیر ۹۰ هزار دلار سقوط کرد که این اولین بار از ماه آوریل بود که این آستانه روانی شکسته می‌شد. این اتفاق، سرمایه‌گذاران صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) را برای اولین بار از زمان راه‌اندازی این محصولات، با زیان جمعی مواجه کرد.

این کاهش، تمام سودهای کسب‌شده در سال ۲۰۲۵ را از بین برد و اکنون بیش از ۳۰ درصد زیر رکورد بالای ۱۲۶ هزار دلاری خود در اوایل اکتبر قرار دارد. میلیاردها دلار زیان تحقق‌نیافته، هم بر سبدهای خرده‌فروشی و هم بر سبدهای سازمانی سنگینی می‌کند.

بر اساس گزارش بلومبرگ، میانگین هزینه ورودی وزنی جریان در تمام ورودی‌های ETF در حال حاضر تقریباً ۸۹ هزار و ۶۰۰ دلار است، سطحی که بیت‌کوین در طول معاملات روز سه‌شنبه در آسیا از آن عبور کرد.

در حالی که سرمایه‌گذاران اولیه که بین ۴۰ هزار تا ۷۰ هزار دلار خرید کرده‌اند، همچنان سودآور هستند، اما با وجود هجوم سرمایه سازمانی، احساسات بازار رو به وخامت گذاشته است.

فروش گسترده، ETFهای بیت‌کوین را به دومین افت بزرگ خود از زمان راه‌اندازی سوق داده است، به طوری که این محصولات در مجموع ۳.۲۹ میلیارد دلار از اوج خود کاهش داشته‌اند.

تنها در ۱۷ نوامبر، خروجی‌های ETF به ۲۵۴.۵۱ میلیون دلار رسید که IBIT متعلق به BlackRock با ۱۴۵.۵۷ میلیون دلار بیشترین سهم را داشت و همچنین شاهد بازخرید قابل توجهی در GBTC متعلق به Grayscale و ARKB متعلق به Ark بودیم.

همزمان، تسلط بیت‌کوین برای اولین بار در بیش از یک ماه به زیر ۶۰ درصد رسید، در حالی که اتر به زیر ۳ هزار دلار سقوط کرد و توکن‌های اصلی از جمله XRP، BNB و سولانا بین ۳ تا ۵.۶ درصد کاهش یافتند.

تحلیلگران بازار، این رکود را به ترکیبی از عواملی نسبت می‌دهند که فشار فروش بی‌سابقه‌ای را ایجاد کرده‌اند.

هولدرهای بلندمدتی که در دهه گذشته بیت‌کوین جمع‌آوری کرده‌اند، پس از رسیدن به هدف روانی ۱۰۰ هزار دلاری خود، در حال کسب سود هستند، در حالی که معامله‌گرانی که به نظریه چرخه چهار ساله اعتقاد دارند، در تلاشند تا زمان خروج را تعیین کنند.

فرزام احسانی، هم‌بنیان‌گذار و مدیرعامل VALR، در گفتگو با Cryptonews خاطرنشان کرد که ترس‌های بازار سنتی، عامل اصلی این کاهش است.

احسانی توضیح داد: «دلیل اصلی کاهش بازار ارزهای دیجیتال، افزایش ترس سرمایه‌گذاران در بازارهای سنتی است.»

«سهام فناوری، به ویژه سهام مرتبط با هوش مصنوعی، تحت فشار قرار گرفته‌اند، زیرا سرمایه‌گذاران شروع به کسب سود کرده‌اند و معتقدند که ضرایب فعلی بیش از حد بالا هستند.»

افزایش نگرانی‌ها مبنی بر اینکه فدرال رزرو ممکن است در ماه دسامبر از کاهش نرخ بهره صرف نظر کند، با احتمال کمتر از ۵۰ درصد، بیشتر اشتیاق به ریسک‌پذیری را در دارایی‌های دیجیتال کاهش داده است.

با وجود بدبینی فراگیر، داده‌های درون زنجیره‌ای الگوی غیرمعمولی را نشان می‌دهد که از نظر تاریخی، قبل از حرکات مهم بازار رخ داده است.

تجزیه و تحلیل CryptoQuant نشان می‌دهد که تقاضا از سوی هولدرهای بلندمدت و بی‌توجه به قیمت، از ۱۵۹ هزار بیت‌کوین به ۳۴۵ هزار بیت‌کوین از ۶ اکتبر افزایش یافته است که این بزرگترین انباشت در چرخه‌های اخیر است.

به طور معمول، چنین جذب تهاجمی توسط هولدرهای دائمی، باعث ایجاد فشارهای عرضه و رالی‌های کوتاه‌مدت می‌شود؛ با این حال، این بار، قیمت به شدت کاهش یافته است.

کی یانگ جو از CryptoQuant، این حرکت را به عنوان چرخش هولدرهای بلندمدت در میان خود توصیف کرد.

جو اظهار داشت: «این کاهش، فقط چرخش هولدرهای بلندمدت در میان خودشان است.» «بیت‌کوین‌بازهای قدیمی در حال فروش به فعالان tradfi هستند که آنها نیز برای مدت طولانی نگه می‌دارند.»

وی خاطرنشان کرد که ساختار بازار با ETFها، MicroStrategy و سایر کانال‌ها که به طور مداوم نقدینگی جدید تزریق می‌کنند، اساساً تغییر کرده است، در حالی که صندوق‌های دولتی، صندوق‌های بازنشستگی و خزانه شرکت‌ها اکنون در حال ایجاد کانال‌های نقدینگی بزرگ‌تری هستند.

Plan C، یک تحلیلگر برجسته بازار، معتقد است که هیچ چیز در مسیر بلندمدت بیت‌کوین اساساً تغییر نکرده است.

Plan C نوشت: «من همچنان سال ۲۰۲۶ را یک بازار صعودی برای بیت‌کوین می‌بینم.»

«من فکر می‌کنم این یک اصلاح موقتی نسبتاً کوتاه‌مدت ۱ تا ۳ ماهه است، شبیه به آنچه در زمان سقوط به ۷۵ هزار دلار در نزدیکی ابتدای سال دیدیم.»

وی تأکید کرد که با توجه به اینکه ارزش بازار بیت‌کوین به راحتی بالای ۱ تریلیون دلار است، این دارایی دیگر تخفیف «می‌تواند به صفر برسد» از بازارهای نزولی قبلی را ندارد.

احسانی آستانه‌های فنی مهمی را مشخص کرد که مسیر بیت‌کوین را تعیین می‌کند.

وی اظهار داشت: «برای تأیید پایان رالی، بازار باید به زیر محدوده ۹۲ هزار دلار سقوط کند که این آخرین سیگنال شکست در ساختار خواهد بود.»

«برای بازگشت به الگوی رشد مطمئن، شکست بالای ۱۰۵ هزار دلار ضروری است.»

در حال حاضر، سناریوهای خوش‌بینانه در صورت تثبیت شرایط کلان اقتصادی، همچنان محتمل هستند.

احسانی پیش‌بینی کرد: «اگر تقاضای ETF همچنان قوی بماند و شرایط کلان بهبود یابد، بیت‌کوین ممکن است تا پایان سال به محدوده ۱۱۱ هزار تا ۱۱۶ هزار دلار بازگردد و می‌تواند در سه ماهه اول سال ۲۰۲۶، هدف ۱۳۰ هزار تا ۱۴۰ هزار دلار را دنبال کند.»

کامرون وینکلواس، هم‌بنیان‌گذار Gemini، در میان این تلاطم، لحنی خوش‌بینانه داشت و اعلام کرد: «این آخرین باری است که می‌توانید بیت‌کوین را زیر ۹۰ هزار دلار بخرید.»

منبع: cryptonews

شرکت ون‌اِک سومین صندوق قابل معامله در بورس ایالات متحده را که سهام‌گذاری سولانا را ارائه می‌دهد، راه‌اندازی کرد و به موج رو به رشد محصولات مرتبط با آلت‌کوین‌ها که وارد بازارهای عمومی می‌شوند، شتاب تازه‌ای بخشید.

نکات کلیدی

صندوق قابل معامله ون‌اِک سولانا (VSOL) روز دوشنبه راه‌اندازی شد و به صندوق‌های مشابه سولانای فعال در سهام‌گذاری از بیت‌وایز و گری‌اسکیل پیوست که از زمان راه‌اندازی در اواخر اکتبر، در مجموع بیش از ۳۸۰ میلیون دلار جذب کرده‌اند.
VSOL با ارائه پاداش سهام‌گذاری در سولانا، مشابه رقبای خود عمل می‌کند و به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد در حالی که دارایی را در ساختار ETF نگهداری می‌کنند، بازدهی کسب کنند.
ون‌اِک در تلاش برای به دست آوردن سریع سهم بازار، کارمزد مدیریت ۰.۳ درصدی خود را تا ۱۷ فوریه یا تا زمانی که صندوق ۱ میلیارد دلار دارایی جمع‌آوری کند، حذف کرده است.
این راه‌اندازی در بحبوحه هجوم صادرکنندگان برای معرفی محصولات رمزنگاری جدید پس از تغییر قانون سپتامبر SEC صورت می‌گیرد که روند تأیید را ساده کرده و نیاز به بررسی موردی را از بین برد.
اریک بالچوناس، تحلیلگر ETF بلومبرگ، گفت که این فهرست به سرعت در حال گسترش است و صندوق ETF سولانای فیدلیتی (FSOL) قرار است روز سه‌شنبه راه‌اندازی شود.
FSOL وارد حوزه‌ای می‌شود که در آن اکثر صندوق‌ها حدود ۰.۲۵ درصد کارمزد دریافت می‌کنند و بالچوناس خاطرنشان کرد که فیدلیتی بزرگترین مدیر دارایی در این دسته است، در حالی که بلک‌راک تاکنون در رقابت سولانا غایب بوده است.
صندوق‌های ETF آلت‌کوین بیشتری در پشت موج سولانا صف کشیده‌اند. یک صندوق ETF دوج‌کوین از گری‌اسکیل می‌تواند تا ۲۴ نوامبر راه‌اندازی شود، که پس از یک پرونده اصلاحی که یک بازه ۲۰ روزه را ایجاد کرد که در آن محصول می‌تواند راه‌اندازی شود، مگر اینکه SEC مداخله کند.
بر اساس ساعت ۲۰ روزه، من معتقدم گری‌اسکیل با اولین ETF دوج در یک هفته، ۱۱/۲۴ بیرون خواهد آمد. خواهیم دید، تا زمانی که اطلاعیه مبادله صادر نشود، ۱۰۰٪ نخواهد بود، اما بر اساس راهنمایی SEC، خوب به نظر می‌رسد. pic.twitter.com/mvlGsNyNVG
این صندوق، تبدیل اعتماد دوج‌کوین گری‌اسکیل موجود است و در بورس نیویورک معامله خواهد شد که منوط به تأیید نهایی از سوی بورس است.
در صورت راه‌اندازی، این صندوق به اولین ETF ایالات متحده تبدیل می‌شود که می‌تواند مستقیماً دوج‌کوین را در اختیار داشته باشد. تنها ETF با موضوع DOGE موجود، که توسط REX Shares و Osprey Funds در سپتامبر صادر شد، به دلیل ساختار خود تحت قانون شرکت سرمایه‌گذاری ۱۹۴۰، به نگهداری دارایی از طریق یک شرکت تابعه برون‌مرزی محدود می‌شود.
بیت‌وایز به زودی می‌تواند به رقابت ETF دوج‌کوین بپیوندد، با به‌روزرسانی پرونده در اوایل این ماه که همچنین باعث راه‌اندازی احتمالی در اواخر نوامبر شد.
فهرست رو به رشد صندوق‌های ETF آلت‌کوین، رقابت فزاینده‌ای را در میان صادرکنندگان نشان می‌دهد که امیدوارند جریان‌های ورودی را فراتر از بیت‌کوین و اتر با گسترش بازار به دست آورند.
همانطور که گزارش شد، محصولات سرمایه‌گذاری دارایی‌های دیجیتال سنگین‌ترین خروجی هفتگی خود را از فوریه متحمل شدند و ۲ میلیارد دلار از بازار در هفته گذشته خارج شد.
این فروش، سومین هفته متوالی برداشت را نشان داد و کل خروجی‌ها در این دوره به ۳.۲ میلیارد دلار رسید.
این رکود پس از کاهش شدید قیمت در سراسر ارزهای رمزنگاری اصلی رخ داد که باعث شد کل دارایی‌های تحت مدیریت در ETPهای دارایی دیجیتال از اوج ۲۶۴ میلیارد دلاری در اوایل اکتبر به ۱۹۱ میلیارد دلار کاهش یابد.
تحلیلگران، عدم اطمینان مداوم در سیاست پولی و فروش تهاجمی از کیف پول‌های نهنگ‌های بومی رمزنگاری را به عنوان عوامل اصلی پشت این رکود ذکر کردند.
ایالات متحده سهم عمده‌ای از خروجی‌ها را به خود اختصاص داد و ۱.۹۷ میلیارد دلار از محصولات مستقر در ایالات متحده خارج شد.
سوئیس و هنگ‌کنگ با فاصله، ۳۹.۹ میلیون دلار و ۱۲.۳ میلیون دلار خروجی ثبت کردند.

منبع: cryptonews

افتادن بیت‌کوین به سطوح حمایتی حیاتی

در حالی که بیت‌کوین (BTC) همچنان به از دست دادن سطوح حمایتی مهم خود ادامه می‌دهد، یک تحلیلگر سه سناریوی احتمالی را برای عملکرد آتی این ارز دیجیتال مطرح کرده و نسبت به نشانه‌های اولیه یک بازار نزولی هشدار داده است.

اصلاح قیمت بیت‌کوین ادامه دارد

بیت‌کوین پس از سقوط به زیر ۹۳ هزار دلار برای اولین بار از ماه می، به کمترین میزان چند ماهه خود رسید. این ارز دیجیتال هفته را با کاهش تقریباً ۵ درصدی از محدوده ۹۶ هزار دلار آغاز کرد و سطح ۹۱ هزار دلار را به عنوان حمایت دوباره آزمایش کرد. قابل توجه است که بیت‌کوین از زمان باز شدن در ماه نوامبر ۱۶ درصد اصلاح داشته و در چند هفته گذشته سطوح حیاتی متعددی را از دست داده است، از جمله مانع روانی ۱۰۰ هزار دلار و میانگین متحرک نمایی ۲۱ هفته‌ای (EMA) به عنوان حمایت. اخیراً، این ارز دیجیتال شاخص هفته را زیر میانگین متحرک نمایی ۵۰ هفته‌ای به پایان رساند که زنگ خطر را برای چندین ناظر بازار به صدا درآورده است.

تحلیلگر رکت کپیتال خاطرنشان کرد که از دست دادن این شاخص “چیزی نیست که معمولاً اگر ساختار بازار صعودی دست نخورده باقی بماند، بخواهیم ببینیم.” وی افزود: “بازارهای نزولی تمایل به تأیید دارند زمانی که قیمت سطوح صعودی کلیدی را که از حرکت صعودی در طول چرخه حمایت کرده‌اند، از دست می‌دهد.” او توضیح داد که بیت‌کوین در طول چرخه، خوشه‌هایی از کف‌های پایین‌تر را در میانگین متحرک نمایی ۵۰ هفته‌ای تشکیل داده است که “به حفظ یک روند صعودی فنی گسترده‌تر کمک کرده است.” با این حال، بیت‌کوین در حال حاضر در حال تشکیل خوشه دیگری در زیر این شاخص است، به جای نزدیک شدن به سقف پایین‌تر کلان احتمالی که در بالای میانگین متحرک نمایی ۵۰ هفته‌ای در حال توسعه است. در نتیجه، عملکرد اخیر بیت‌کوین اولین گام از یک شکست احتمالی را نشان می‌دهد، این تحلیلگر هشدار داد: یک شکست کامل در سه بخش آشکار می‌شود: اول، بسته شدن هفتگی زیر سطح کلیدی؛ دوم، یک رالی تسکین‌دهنده پس از شکست که آن سطح را به مقاومت جدید تبدیل می‌کند؛ و سوم، ادامه روند نزولی که تأیید نزولی را تکمیل می‌کند.

نشانه‌های اولیه یک روند نزولی؟

رکت کپیتال تأکید کرد که میانگین متحرک نمایی ۵۰ هفته‌ای در تعیین اینکه آیا روند صعودی بیت‌کوین و تمایل به “انحرافات نزولی خوش‌خیم” همچنان پابرجاست یا خیر، حیاتی خواهد بود. او تأکید کرد که اگر این ارز دیجیتال شاخص نتواند این شاخص را به عنوان حمایت بازیابی کند و به مقاومت تبدیل شود، می‌تواند از تمایل به انحراف نزولی به مراحل اولیه یک روند نزولی تأیید شده منتقل شود. این تحلیلگر توضیح داد که در طول بازارهای نزولی اولیه، “بسته شدن هفتگی زیر میانگین متحرک نمایی ۵۰ هفته‌ای با چندین هفته رالی‌های تسکین‌دهنده پس از شکست به آن میانگین متحرک دنبال می‌شود، اما آن تلاش‌ها در نهایت شکست می‌خورند و میانگین متحرک نمایی به سادگی به عنوان مقاومت عمل می‌کند تا زمانی که شتاب نزولی آشکار شود.” بر این اساس، او سه چشم‌انداز احتمالی را برای عملکرد بیت‌کوین به اشتراک گذاشت.

بهترین سناریو برای بیت‌کوین، بازیابی این شاخص و پایان موفقیت‌آمیز این اصلاح به عنوان یک انحراف نزولی خواهد بود، زیرا نشان می‌دهد که بیت‌کوین در یک بازار صعودی باقی می‌ماند. دومین سناریوی بهتر این است که بیت‌کوین یک دوره تردید چند هفته‌ای را زیر میانگین متحرک نمایی تجربه کند، زیرا وارد بازار نزولی می‌شود، که می‌تواند شامل یک گسترش کوتاه مدت بالای این سطح قبل از یک راه‌حل روند واضح‌تر به سمت پایین باشد.

در همین حال، بدترین سناریو این است که قیمت این ارز دیجیتال نتواند میانگین متحرک نمایی ۵۰ هفته‌ای را حتی به عنوان مقاومت دوباره آزمایش کند و مستقیماً وارد فاز شتاب نزولی شود. با این وجود، این تحلیلگر خاطرنشان کرد که از نظر تاریخی، اگر قبلاً وارد یک بازار نزولی شده باشیم، سناریوی سوم چندان محتمل به نظر نمی‌رسد. در عوض، او نتیجه گرفت که “سناریوی رالی تسکین‌دهنده” مکرر به میانگین متحرک نمایی ۵۰ هفته‌ای قبل از ادامه روند نزولی محتمل‌تر به نظر می‌رسد.

تصویر ویژه از Unsplash.com، نمودار از TradingView.com.

منبع: newsbtc.com

اظهارات وینکلواس درباره بیت‌کوین

کامرون وینکلواس، از بنیان‌گذاران جمینی، روز سه‌شنبه به سرمایه‌گذاران گفت که معتقد است بیت‌کوین زیر ۹۰ هزار دلار ممکن است آخرین فرصت برای خرید باشد، زیرا این توکن از این سطح پایین‌تر رفت، سودهای سال ۲۰۲۵ خود را از دست داد و بحث‌ها را درباره چرخه دوباره شعله‌ور کرد.

بیت‌کوین از رکورد بالای ۱۲۶ هزار دلار در ۶ اکتبر به محدوده ۹۰ هزار دلار کاهش یافته است و حدود ۶۰۰ میلیارد دلار از ارزش بازار خود را از دست داده و قیمت‌ها را به سطوحی رسانده که آخرین بار هفت ماه پیش دیده شده بود. این حرکت، بحث‌های آشنای صعودی و نزولی را در سراسر میزهای معاملات ارزهای دیجیتال احیا کرده است.

از یک سو، معامله‌گران از وحشت چرخه صحبت می‌کنند. با نبود یک عامل محرک واحد برای فروش، بسیاری به کتابچه راهنمای نصف شدن چهار ساله بازگشته‌اند، حتی اگر جریان‌های نهادی عمیق، این چارچوب را نسبت به دوره‌های قبلی نامرتب‌تر کرده باشد.

شرایط کلان، پس‌زمینه را تشکیل می‌دهد. تعطیلی طولانی‌مدت دولت، نگرانی‌های مداوم جنگ تجاری و نقدینگی ضعیف، بر دارایی‌های پرخطر تأثیر گذاشته و ارزهای دیجیتال را در معرض نوسانات قدرت دلار، انتظارات نرخ بهره و احساسات رشد جهانی قرار داده است.

تحلیلگران می‌گویند بیت‌کوین اکنون بیشتر شبیه یک دارایی کلان معامله می‌شود تا یک دارایی صرفاً عرضه محور.

اهرم، سوخت اضافه کرده است. این توکن از زمان نقد شدن حدود ۱۹ میلیارد دلار از موقعیت‌های اهرمی در ماه گذشته، به شدت کاهش یافته است، که این کاهش با سود گرفتن دارندگان بلندمدت تشدید شد. اصلاحیه فعلی در بازه‌ای قرار دارد که بیت‌کوین اغلب در چرخه‌های گذشته به اوج خود رسیده است، تقریباً ۴۰۰ تا ۶۰۰ روز پس از نصف شدن آوریل ۲۰۲۴.

داده‌های درون زنجیره‌ای از اواسط نوامبر، جابه‌جایی دارندگان بزرگ را نشان می‌دهد. یک تحلیلگر Bitunix گفت که خوشه‌هایی از کیف پول‌ها که بیش از ۱۰۰۰ بیت‌کوین در اختیار داشتند، فروش متمرکز را انجام دادند و قیمت را از زیر ۱۰۰ هزار دلار به سمت ۹۷ هزار دلار سوق دادند، در حالی که داده‌های صرافی و مشتقات به فشار فروش همزمان اشاره دارد.

این تحلیل خاطرنشان کرد که موقعیت‌های شورت نهنگ‌ها اکنون از موقعیت‌های لانگ بیشتر است، به طوری که معیارهای درون زنجیره‌ای حدود ۲.۱۷ میلیارد دلار شورت در مقابل ۱.۱۸ میلیارد دلار لانگ را نشان می‌دهد و چندین هفته متوالی خروج خالص از صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت‌کوین (ETF) وجود داشته است که ارزش آن چندین میلیارد دلار در پنج هفته است.

معامله‌گران مشتقات، با استفاده از گزینه‌های فروش در محدوده ۹۰ هزار تا ۹۵ هزار دلار، از خود محافظت کرده‌اند و این نشان‌دهنده تقاضا برای پوشش ریسک در سطوح پایین‌تر است.

گزارش‌های شرکت‌هایی مانند Glassnode و MarketVector، این حرکت را به عنوان “توزیع برنامه‌ریزی‌شده” توسط دارندگان بلندمدت، و نه نقدینگی وحشت، معرفی کرده‌اند، اما آن‌ها همچنین تأکید می‌کنند که توانایی بازار برای جذب این عرضه ضعیف شده است.

بازخرید ETF و تخصیص نهادی کندتر به این معنی است که امواج مشابه فروش اکنون می‌توانند حرکات شدیدتری ایجاد کرده و نقدینگی‌های بیشتری را به دنبال داشته باشند.

از نظر فنی، تحلیلگران ۹۳ هزار دلار را به عنوان یک ناحیه حمایتی کلیدی در نظر دارند.

Bitunix، جریان‌های کیف پول نهنگ‌ها، روند ETF و موقعیت‌یابی بازار اختیار معامله را به عنوان سیگنال‌های اصلی برای مشاهده در نظر می‌گیرد. تغییر در هر سه مورد، با جریان‌های ورودی قوی‌تر، کاهش موقعیت‌های شورت و کاهش نوسانات ضمنی، نشان می‌دهد که تقاضای واقعی در حال بازگشت است، نه پوشش شورت کوتاه‌مدت.

خریداران نهادی هنوز در پس‌زمینه فعال هستند. MicroStrategy روز دوشنبه فاش کرد که ۸۱۷۸ بیت‌کوین دیگر را با میانگین قیمت ۱۰۲۱۷۱ دلار خریداری کرده است و حدود ۸۳۵ میلیون دلار هزینه کرده و به ترازنامه‌ای اضافه کرده است که در حال حاضر آن را به یکی از بزرگترین دارندگان شرکتی این دارایی تبدیل می‌کند.

ادعای وینکلواس مبنی بر اینکه این می‌تواند آخرین فرصت برای خرید زیر ۹۰ هزار دلار باشد، به یک موضوع آشنا در ارزهای دیجیتال اشاره دارد: اینکه کاهش‌های عمیق بخشی از مسیر به سمت اوج‌های بالاتر است، حتی اگر مسیر رسیدن به آن به اندازه نصف شدن و چرخه‌های درون زنجیره‌ای به نقدینگی و سیاست جهانی وابسته باشد.

منبع: cryptonews

السالوادور به استراتژی انباشت بیت‌کوین خود در میان کاهش بازار ادامه می‌دهد. این کشور آمریکای مرکزی روز سه‌شنبه، طبق داده‌های دفتر بیت‌کوین، ۱۰۹۱ بیت‌کوین به ارزش نزدیک به ۱۰۰ میلیون دلار خریداری کرد.

نایب بوکله، رئیس‌جمهور السالوادور، یک اسکرین‌شات در X منتشر کرد که موجودی بیت‌کوین دولت را نشان می‌داد. السالوادور در ۷ روز گذشته ۱۰۹۸.۱۹ بیت‌کوین خریداری کرده است و کل موجودی خود را به ۷۴۷۴.۳۷ بیت‌کوین به ارزش ۶۸۸ میلیون دلار افزایش داده است.

خرید بیت‌کوین در نوسانات بازار

با وجود نوسانات فعلی بازار، دولت به افزایش موجودی بیت‌کوین خود با ۱ بیت‌کوین در روز ادامه می‌دهد. این کشور، که یکی از اولین پذیرندگان بیت‌کوین است، پس از اعلام این اقدام توسط نایب بوکله، رئیس‌جمهور السالوادور در نوامبر ۲۰۲۲، به طور مداوم بیت‌کوین خریداری می‌کند.

رویکرد محاسبه‌شده السالوادور در خرید بیت‌کوین، حتی در زمان رکود بازار، منعکس‌کننده یک استراتژی بلندمدت با هدف افزایش ذخایر دیجیتال آن است.

آندره دراگوش، تحلیلگر مالی و رئیس تحقیقات اروپایی در Bitwise، به اشتراک گذاشت که کشورهای مستقل در حال خرید در زمان کاهش قیمت هستند که نشان‌دهنده یک تغییر احتمالی در استراتژی‌های مالی جهانی است.

استیسی هربرت، مدیر دفتر بیت‌کوین السالوادور، بیت‌کوین را «آزادی، شفافیت و توانمندسازی فردی» می‌نامد.

او در X نوشت: «بیت‌کوین نقطه مقابل کنترل دولتی است. رئیس‌جمهور بوکله آن را به عنوان یک ارز قانونی پذیرفته است، نه برای تحکیم قدرت، بلکه برای توزیع آن.»

اخیراً، بانک ملی چک (CNB) اولین مواجهه مستقیم خود با دارایی‌های دیجیتال را فاش کرد و بیت‌کوین و سایر ارزهای دیجیتال به ارزش ۱ میلیون دلار خریداری کرد.

سقوط بازار و واکنش‌ها

بازارهای آسیایی روز سه‌شنبه با سقوط بیت‌کوین به زیر ۹۰ هزار دلار باز شدند. بزرگترین ارز دیجیتال بر اساس ارزش بازار در ۲۴ ساعت گذشته ۴.۹۱ درصد کاهش یافت و به ۹۰۷۰۸ دلار رسید که ناشی از فروش وحشتناک بود.

در زمان نگارش این مقاله، بیت‌کوین با قیمت ۹۰۲۶۸ دلار معامله می‌شود، طبق داده‌های CoinMarketCap.

دارندگان کوتاه‌مدت (آدرس‌هایی که بیت‌کوین را کمتر از ۳ ماه نگه می‌دارند)، ۱۴۸ هزار بیت‌کوین را با ضرر به فروش رساندند که بزرگترین رویداد از این نوع از آوریل ۲۰۲۵ بوده است. طبق تحلیل Cryptonews، این الگو آینه‌ای از سقف‌های قبلی بازار است که نشان می‌دهد فروشندگان ممکن است هنوز کارشان تمام نشده باشد.

در حالی که خرید ۱۰۰ میلیون دلاری السالوادور یک مهلت کوتاه را فراهم کرد، اما تحت‌الشعاع ریسک‌زدایی سیستماتیک قرار گرفت. بازار اکنون آزمایش می‌کند که آیا دارندگان بلندمدت عرضه را با قیمت‌های تخفیف‌خورده جذب خواهند کرد یا خیر.

منبع: cryptonews

نشانه‌های خستگی بیت‌کوین و راه‌اندازی معاملات آتی دائمی توسط سنگاپور

بیت‌کوین (BTC/USD) پس از تشکیل الگوی نزولی ABCD، نشانه‌هایی از خستگی را نشان می‌دهد و قیمت به سمت ناحیه حمایتی ۸۳۸۰۰ دلاری در حال کاهش است. این ساختار، آینه‌ای از سقف‌های قبلی بازار است که نشان می‌دهد فروشندگان ممکن است هنوز کارشان تمام نشده باشد. با کاهش مومنتوم و نزولی شدن میانگین متحرک نمایی ۲۰ هفته‌ای، معامله‌گران در حال نظارت بر این هستند که آیا این سطح می‌تواند حفظ شود یا اصلاح عمیق‌تری در حال آغاز است.

راه‌اندازی معاملات آتی دائمی بیت‌کوین و اتریوم توسط سنگاپور

بورس سنگاپور (SGX) در تاریخ ۲۴ نوامبر، معاملات آتی دائمی بیت‌کوین و اتریوم را راه‌اندازی خواهد کرد که هدف آن پاسخگویی به تقاضای فزاینده نهادی برای قرار گرفتن در معرض ارزهای دیجیتال است. این محصولات که توسط سازمان پولی سنگاپور (MAS) تنظیم می‌شوند، به سرمایه‌گذاران معتبر اجازه می‌دهند تا بدون تاریخ انقضا، حرکات قیمتی BTC و ETH را معامله کنند؛ ساختاری که در حال حاضر در بازارهای جهانی مشتقات محبوب است.

این اقدام، دومین راه‌اندازی معاملات آتی دائمی سنگاپور در سال ۲۰۲۵ است که پس از راه‌اندازی EDXM در ماه ژوئیه انجام می‌شود و نقش این کشور را به عنوان یک مرکز منطقه‌ای دارایی‌های دیجیتال تقویت می‌کند.

SGX اعلام کرد که این ابتکار، پل ارتباطی بین ارزهای دیجیتال و امور مالی سنتی را تقویت می‌کند و در عین حال، نظارت دقیقی را برای اطمینان از انطباق و حمایت از سرمایه‌گذاران حفظ می‌کند.

مشارکت بیشتر نهادی معمولاً نقدینگی، ثبات و تقاضای بلندمدت بیت‌کوین را افزایش می‌دهد که یک تحول مثبت برای بازار گسترده‌تر ارزهای دیجیتال است.

خروج سرمایه از صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETP) ارزهای دیجیتال

به گزارش CoinShares، صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETP) ارزهای دیجیتال در هفته گذشته ۲ میلیارد دلار خروج سرمایه را تجربه کردند که بزرگترین برداشت هفتگی از ماه فوریه محسوب می‌شود. خروج سرمایه نسبت به ۱.۱۷ میلیارد دلار هفته قبل، ۷۱ درصد افزایش یافت و مجموع بازخریدها در سه هفته گذشته به ۳.۲ میلیارد دلار رسید.

جیمز باترفیل، رئیس تحقیقات CoinShares، این کاهش را به فروش توسط سرمایه‌گذاران بزرگ بومی ارزهای دیجیتال و عدم اطمینان در سیاست‌های پولی نسبت داد که باعث کاهش اشتیاق به ریسک شده است.

در نتیجه، کل دارایی‌های تحت مدیریت در ETPهای ارزهای دیجیتال از اوج ۲۶۴ میلیارد دلاری در اکتبر به ۱۹۱ میلیارد دلار کاهش یافت که نشان‌دهنده افت ۲۷ درصدی است.

از نظر منطقه‌ای، ایالات متحده ۹۷ درصد از کل خروج سرمایه را به خود اختصاص داد، در حالی که آلمان با ورود ۱۳.۲ میلیون دلاری، مقاومت انتخابی اروپا را نشان داد. از نظر دارایی، ETPهای بیت‌کوین ۱.۴ میلیارد دلار خروج سرمایه و ETPهای اتریوم ۷۰۰ میلیون دلار زیان داشتند، در حالی که محصولات سولانا و XRP کاهش‌های کمتری را ثبت کردند.

با وجود این عقب‌نشینی، ورود سرمایه به محصولات بیت‌کوین شورت و متنوع نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران در حال چرخش در معرض ریسک هستند تا اینکه به طور کامل از بازار خارج شوند.

از نظر تاریخی، این خروج‌های گسترده، فشار کوتاه‌مدتی را بر قیمت بیت‌کوین وارد کرده‌اند، اما پس از تثبیت شفافیت سیاست‌ها و احساسات بازار، تمایل به کاهش دارند و راه را برای یک بازیابی بالقوه بلندمدت هموار می‌کنند.

انتصاب مدیر عامل جدید در BTC Inc.

شرکت BTC Inc.، شرکت مادر Bitcoin Magazine و Bitcoin Conference، براندون گرین را به عنوان مدیر عامل جدید خود منصوب کرده است. گرین که در سال ۲۰۱۷ به این شرکت پیوست، نقش کلیدی در گسترش رویدادهای بیت‌کوین به ابوظبی، هنگ‌کنگ و آمستردام داشته است. دیوید بیلی، مدیر عامل سابق، به عنوان رئیس هیئت مدیره باقی خواهد ماند.

این شرکت عملکرد مالی قوی را برای ۹ ماهه اول سال ۲۰۲۵ گزارش کرد که درآمد آن ۱۴۰ درصد نسبت به سال گذشته به ۶۱.۹ میلیون دلار و سود قبل از بهره، مالیات و استهلاک (EBITDA) به ۲۳ میلیون دلار رسید. حضور در کنفرانس‌های جهانی نیز ۴۵ درصد افزایش یافت، در حالی که Bitcoin Magazine بیش از ۱۷۵ میلیون بازدید ماهانه داشت که نشان‌دهنده تعامل جهانی در حال گسترش است.

BTC Inc. با نگاهی به سال ۲۰۲۶، قصد دارد گسترش بین‌المللی را تسریع بخشد و محصولات جدیدی را با تمرکز بر نهادها معرفی کند. رشد این شرکت، اعتماد به اکوسیستم گسترده‌تر بیت‌کوین را تقویت می‌کند، زیرا عملکرد قوی شرکت و افزایش مشارکت جهانی اغلب نشان‌دهنده بلوغ عمیق‌تر بازار و خوش‌بینی بلندمدت برای BTC است.

پیش‌بینی قیمت بیت‌کوین و الگوی نزولی ABCD

پیش‌بینی قیمت بیت‌کوین همچنان نزولی است، زیرا BTC/USD به حدود ۹۰ هزار دلار کاهش یافت. در حال حاضر، BTC در حال تکمیل یک الگوی نزولی ABCD است و کاهش خود را به سمت ناحیه تقاضای ۸۳۸۰۰ دلاری پس از از دست دادن حمایت کلیدی در ۹۹۰۰۰ دلار گسترش می‌دهد. ساختار ABCD، که در آن پاهای AB و CD از نظر طول و شیب آینه‌ای هستند، نشان می‌دهد که BTC ممکن است به مرحله نهایی اصلاح خود نزدیک شود.

در نمودار هفتگی، پای CD با گسترش ۱۲۷.۲ درصدی فیبوناچی از نوسان AB هم‌تراز است، در حالی که شاخص قدرت نسبی (RSI) در حدود ۳۷، شرایط اشباع فروش را نشان می‌دهد، اما هنوز واگرایی را تأیید نکرده است. میانگین متحرک نمایی ۲۰ هفته‌ای برای اولین بار در سال جاری نزولی شده است که نشان‌دهنده کاهش مومنتوم است، اگرچه شکاف گسترده از قیمت، به یک جهش احتمالی اشاره دارد.

اگر خریداران از سطح ۸۳۸۰۰ دلار دفاع کنند، BTC می‌تواند به سمت ۹۶۰۰۰ تا ۹۹۰۰۰ دلار جهش داشته باشد، جایی که خط روند شکسته شده اکنون به عنوان مقاومت عمل می‌کند. یک کندل پوششی صعودی در نزدیکی حمایت می‌تواند آغاز بازیابی را نشان دهد، در حالی که کاهش زیر ۸۳۰۰۰ دلار، خطر زیان‌های عمیق‌تری را به سمت ۷۴۵۰۰ دلار به همراه خواهد داشت.

این تنظیم ABCD نشان می‌دهد که بیت‌کوین ممکن است به پای اصلاحی نهایی خود قبل از یک رالی احتمالی نزدیک شود.

معرفی Bitcoin Hyper

Bitcoin Hyper (HYPER) در حال ورود به فاز جدیدی در اکوسیستم بیت‌کوین است. در حالی که BTC همچنان استاندارد طلایی برای امنیت است، Bitcoin Hyper آنچه را که همیشه فاقد آن بود، اضافه می‌کند: سرعت سطح سولانا. نتیجه: قراردادهای هوشمند سریع، کم‌هزینه، برنامه‌های غیرمتمرکز و حتی ایجاد میم‌کوین، که همگی توسط بیت‌کوین ایمن شده‌اند.

این پروژه که توسط Consult حسابرسی شده است، بر اعتماد و مقیاس‌پذیری با افزایش پذیرش تأکید دارد. و این روند در حال حاضر قوی است. پیش‌فروش از ۲۷ میلیون دلار فراتر رفته است و قیمت توکن‌ها قبل از افزایش بعدی، تنها ۰.۰۱۳۲۶۵ دلار است.

با افزایش فعالیت بیت‌کوین و افزایش تقاضا برای برنامه‌های کارآمد مبتنی بر BTC، Bitcoin Hyper به عنوان پلی که دو تا از بزرگترین اکوسیستم‌های ارزهای دیجیتال را متحد می‌کند، برجسته می‌شود. اگر بیت‌کوین، بنیاد را ساخت، Bitcoin Hyper می‌تواند آن را سریع، انعطاف‌پذیر و دوباره سرگرم‌کننده کند.

منبع: cryptonews

مدل انباشت بیت‌کوین استراتژی همچنان پابرجاست

بر اساس گزارش جدید تی‌دی کوئن، مدل انباشت بیت‌کوین استراتژی در برابر نوسانات هفته گذشته مقاومت کرد. این گزارش به فعالیت‌های انتشار سهام قوی‌تر، علی‌رغم کاهش شدید در حق بیمه ضمنی بیت‌کوین این شرکت، اشاره دارد.

این بانک سرمایه‌گذاری اعلام کرد که استراتژی همچنان به افزودن بیت‌کوین با سرعت بیشتری ادامه می‌دهد که این امر با تقاضا برای سهام ممتاز جدید یورو و سهام ممتاز با نرخ متغیر آن حمایت می‌شود.

تحلیلگران تی‌دی کوئن نوشتند: «آنچه ما را شگفت‌زده کرد، انتشار سهام ممتاز با نرخ متغیر آن در مواجهه با کاهش شدید قیمت بیت‌کوین بود. ما معتقدیم که استراتژی همچنان یک ابزار جذاب برای کسانی است که به دنبال ایجاد موقعیت در بیت‌کوین هستند.»

یادداشت تحقیقاتی که روز دوشنبه توسط لنس ویتانزا و جاناتان ناوارته، تحلیلگران تی‌دی کوئن منتشر شد، رتبه خرید و هدف قیمتی ۵۳۵ دلاری را برای سهام عادی استراتژی (MSTR) حفظ کرد.

تحلیلگران نوشتند که استراتژی «نوع جدیدی از شرکت» را نشان می‌دهد که در آن فعالیت آن به عنوان «اولین شرکت خزانه بیت‌کوین سهامی عام» با «اشتهای بازار برای نوسان و بازده» بر اساس «اهرم موثر در بیت‌کوین» همگرا می‌شود.

سهام ممتاز به استراتژی اجازه می‌دهد تا بدون انتشار فوری سهام عادی، سرمایه جمع‌آوری کند، در حالی که سهام ممتاز با نرخ متغیر، سود سهامی قابل تنظیم پرداخت می‌کند که به حفظ معاملات آن‌ها در نزدیکی ارزش اسمی کمک می‌کند. هر دو ابزار، بودجه‌ای ثابت و قابل پیش‌بینی را فراهم می‌کنند که استراتژی مستقیماً به بیت‌کوین تبدیل می‌کند و به آن اجازه می‌دهد تا با رقیق‌سازی محدود به خرید ادامه دهد.

این یادداشت همچنین خاطرنشان می‌کند که این شرکت سرمایه بیشتری از حد انتظار جمع‌آوری کرد، بلافاصله آن را در بیت‌کوین به کار گرفت و حتی با کاهش قیمت بیت‌کوین و سهام، همچنان به تولید سود به ازای هر سهم بیت‌کوین ادامه داد. بر اساس داده‌های تی‌دی کوئن، استراتژی حدود ۷۰۴ میلیون دلار از عرضه اولیه سهام ممتاز جدید یورو خود برای خرید تقریباً ۶۸۹۰ بیت‌کوین استفاده کرد.

در همین حال، سهام استراتژی روز دوشنبه به روند نزولی خود ادامه داد و پس از کاهش به ۱۹۵.۴۲ دلار در معاملات روزانه، به ۱۹۵.۴۲ دلار رسید، طبق داده‌های گوگل فایننس.

به گفته تحلیلگران بیت‌وایز که به دکریپت گفتند، این کاهش با «چرخش گسترده‌تر ریسک‌گریزی» همزمان شده است که بیت‌کوین را به سطوحی که آخرین بار در آوریل دیده شده بود بازگردانده و توکن‌های اصلی و سهام فناوری را کاهش داده است. بازار در حال هضم «تنظیم مجدد انتظارات نقدینگی» است.

ناظران می‌گویند که روند انتشار اخیر همچنان منعکس‌کننده مکانیسم‌های اصلی مدل استراتژی است تا حرکات کوتاه‌مدت بازار.

رایان یون، تحلیلگر ارشد در تایگر ریسرچ، به دکریپت گفت: «استراتژی با موفقیت به یک مجموعه جداگانه از سرمایه‌گذاران متمرکز بر بازده دسترسی دارد که نوسانات کمتری نسبت به سهام عادی می‌خواهند، ساختاری که به نظر پایدار می‌رسد زیرا این شرکت «اختیار گسترده‌ای» برای تنظیم نرخ سود سهام برای اطمینان از انتشار سهام حفظ می‌کند.»

یون در پاسخ به این سوال که آیا ساختار انتشار استراتژی می‌تواند در صورت ادامه کاهش حق بیمه، همچنان سود به ازای هر سهم بیت‌کوین تولید کند، تأیید کرد و گفت که این سودها «ناشی از به دست آوردن بیت‌کوین با سرمایه غیر رقیق‌کننده مانند سهام ممتاز است» و اینکه چگونه این سهام «به طور قطعی افزایشی» نسبت به عملیاتی است «که مستقل از حق بیمه بازار سهام عادی است.»

منبع: Decrypt