Tag: خنثی

اسپیس‌ایکس دوباره در صدر رقابت بزرگترین عرضه اولیه سهام سال ۲۰۲۶ قرار گرفت

بر اساس پیش‌بینی‌های سرمایه‌گذاران، شرکت اسپیس‌ایکس (SpaceX) دوباره به جایگاه محبوب‌ترین گزینه برای بزرگترین عرضه اولیه سهام (IPO) در سال ۲۰۲۶ دست یافته است.

تغییر در پیش‌بینی‌ها

در تاریخ ۱۶ اکتبر، شانس‌های پلتفرم پولی‌مارکت (Polymarket) نشان داد که شرکت سازنده موشک، اسپیس‌ایکس، دوباره به عنوان پیشتاز برای بزرگترین عرضه عمومی سال از نظر ارزش بازار شناخته شده است. این تغییر پس از آن رخ داد که انتظارات مربوط به ارزش‌گذاری رقیب اصلی آن، شرکت آنتروپیک (Anthropic)، کاهش یافت.

گزارش رویترز و کاهش ارزش‌گذاری آنتروپیک

این جابجایی در پیش‌بینی‌ها به گزارشی از خبرگزاری رویترز در تاریخ ۱۵ اکتبر بازمی‌گردد. در این گزارش آمده بود که سرمایه‌گذاران اکنون ارزش‌گذاری تقریبی ۱.۵ تریلیون دلاری را برای عرضه اولیه سهام آتی آنتروپیک در نظر گرفته‌اند. این رقم، کاهش قابل توجهی نسبت به انتظارات قبلی است که حدود ۲ تریلیون دلار تخمین زده می‌شد.

نتایج مالی آنتروپیک و تأثیر آن بر سرمایه‌گذاران

این تعدیل در ارزش‌گذاری همزمان با انتشار گزارش مالی سه‌ماهه سوم آنتروپیک صورت گرفت. این شرکت هوش مصنوعی اعلام کرد که درآمد سه‌ماهه سوم آن ۱۶.۸ میلیارد دلار بوده که نسبت به ۱۱.۶ میلیارد دلار در سه‌ماهه دوم، رشد ۴۵ درصدی را نشان می‌دهد. در حالی که درآمد سه‌ماهه دوم آنتروپیک نسبت به سه‌ماهه اول دو برابر شده بود، کاهش نرخ رشد از دو برابر شدن به ۴۵ درصد، هرچند همچنان نشان‌دهنده گسترش سریع است، اما جهت حرکت برای سرمایه‌گذارانی که رشد آتی را در نظر می‌گیرند، اهمیت دارد.

زمان‌بندی عرضه اولیه سهام آنتروپیک

انتظار می‌رود نمایشگاه معرفی سهام (roadshow) آنتروپیک برای عرضه اولیه سهام، از هفته دوم نوامبر آغاز شود و تاریخ احتمالی شروع معاملات حدود اواخر نوامبر پیش‌بینی می‌شود.

مقایسه با اسپیس‌ایکس

اسپیس‌ایکس در تاریخ ۱۲ ژوئن ۲۰۲۶، با قیمت هر سهم ۱۳۵ دلار، عرضه اولیه سهام خود را تکمیل کرد و حدود ۷۵ میلیارد دلار سرمایه جذب نمود. ارزش‌گذاری اولیه اسپیس‌ایکس بین ۱.۷۷ تا ۱.۸ تریلیون دلار بود که در آن زمان آن را به بزرگترین عرضه اولیه سهام در تاریخ تبدیل کرد. این رقم اکنون معیاری است که آنتروپیک باید از آن عبور کند. با ارزش‌گذاری تقریبی ۱.۵ تریلیون دلاری، عرضه اولیه آنتروپیک در این سطح، صدها میلیارد دلار کمتر از ارزش‌گذاری اولیه اسپیس‌ایکس خواهد بود.

نقش پولی‌مارکت در رصد بازار

قرارداد چندوجهی پولی‌مارکت با عنوان “بزرگترین عرضه اولیه سهام از نظر ارزش بازار در سال ۲۰۲۶”، این نوسانات را به صورت زنده رصد کرده است. با انتشار گزارش رویترز، شانس اسپیس‌ایکس افزایش و شانس آنتروپیک کاهش یافت. در اوایل تابستان، آنتروپیک به عنوان یک رقیب جدی تلقی می‌شد و شرط‌بندان پولی‌مارکت شانس خوش‌بینانه‌ای برای پیشی گرفتن آن از اسپیس‌ایکس قائل بودند. پولی‌مارکت به کاربران اجازه می‌دهد تا بر روی نتایج رویدادهای واقعی شرط‌بندی کنند و قیمت هر نتیجه به عنوان تخمینی از احتمال مبتنی بر خرد جمعی عمل می‌کند.

سرعت تغییرات و اهمیت آن

سرعت این تغییر خاص قابل توجه است. تنها یک گزارش رویترز در ۱۵ اکتبر کافی بود تا تا ۱۶ اکتبر، پیشتاز تغییر کند. عرضه اسپیس‌ایکس این واقعیت را تأیید می‌کند که بازارهای عمومی قادر به جذب سرمایه‌ای حدود ۷۵ میلیارد دلار هستند. آنتروپیک همچنان رشد درآمد عظیمی را تجربه می‌کند و ارزش‌گذاری ۱.۵ تریلیون دلاری آن در میان بزرگترین عرضه‌های اولیه تاریخ قرار خواهد گرفت.

نکات کلیدی پیش رو

تاریخ‌های کلیدی برای پیگیری مشخص هستند. انتظار می‌رود نمایشگاه معرفی سهام آنتروپیک از هفته دوم نوامبر آغاز شود و در آنجا تقاضای نهادی به طور مستقیم مورد سنجش قرار خواهد گرفت.

متا ۲۵ میلیون دلار از بودجه عملیات انتخاباتی میان‌دوره‌ای خود را پس گرفته است.

این مبلغ از دو منبع تأمین شده بود. پروژه برتری فناوری آمریکا (American Technology Excellence Project)، یک سوپر کمیته اقدام سیاسی (Super PAC) که متا برای حمایت از نامزدهای طرفدار هوش مصنوعی ایجاد کرده بود، ۲۲ میلیون دلار را بازگرداند. همچنین یک گروه مدافع حقوق در کالیفرنیا که این شرکت پیش از این آن را تأمین مالی کرده بود، ۳ میلیون دلار دیگر را عودت داد.

پروژه برتری فناوری آمریکا که با نام ATEP شناخته می‌شود، در سپتامبر ۲۰۲۵ راه‌اندازی شد. متا ۴۵ میلیون دلار به این سوپر PAC کمک مالی کرده بود. بازپرداخت ۲۲ میلیون دلار به این معنی است که تقریباً نیمی از این بودجه اکنون به منبع اصلی خود بازگشته است. تا پایان سال ۲۰۲۵، ATEP تنها حدود ۳۲۹ هزار دلار از بودجه خود را هزینه کرده بود که این مبلغ صرف نظرسنجی، مشاوره و امور حقوقی شده بود.

بازپرداخت دوم، به مبلغ ۳ میلیون دلار، از سوی یک گروه مدافع حقوق با تمرکز بر کالیفرنیا صورت گرفت.

برنامه سیاسی گسترده‌تر متا برای چرخه انتخاباتی ۲۰۲۶ بودجه‌ای ۶۵ میلیون دلاری دارد. این بودجه بین چهار سوپر PAC توزیع شده است که همگی بر نامزدهای سطح ایالتی متمرکز هستند و به نظر می‌رسد از صنعت فناوری حمایت می‌کنند.

فاصله گرفتن از هزینه‌های مستقیم انتخاباتی

متا در بیشتر تاریخ خود از هزینه‌های مستقیم انتخاباتی فاصله گرفته بود. این وضعیت در سال‌های ۲۰۲۵ و ۲۰۲۶ تغییر کرد، زمانی که این شرکت فعالیت‌های سیاسی خود را به شدت گسترش داد. عامل محرک این تغییر، موجی از مقررات پیشنهادی برای هوش مصنوعی بود که در مجالس ایالتی سراسر ایالات متحده در حال بررسی بود.

این استراتژی چندین ایالت کلیدی از جمله تگزاس، ایلینوی و کالیفرنیا را پوشش می‌دهد. متا نامزدهایی را هدف قرار داده است که از ساخت زیرساخت‌های هوش مصنوعی حمایت می‌کنند و با قوانین محدودکننده بر این فناوری مخالفند. این شرکت از نامزدهای هر دو حزب حمایت کرده است، رویکردی دوحزبی که نشان‌دهنده چگونگی عدم تقسیم‌بندی واضح سیاست هوش مصنوعی در خطوط حزبی است.

مراکز داده بخش بزرگی از این تصویر را تشکیل می‌دهند. این تأسیسات ستون فقرات فیزیکی هوش مصنوعی هستند و به زمین، برق و مجوزهای محلی نیاز دارند. مقامات ایالتی و محلی بخش زیادی از قدرت را در مورد این تأییدیه‌ها در اختیار دارند.

بازنگری استراتژیک

بازگرداندن وجوه به عنوان یک بازنگری استراتژیک در حالی که چشم‌انداز انتخابات میان‌دوره‌ای در حال تغییر است، توصیف شده است. یک سوپر PAC که تا پایان سال ۲۰۲۵ حدود ۳۲۹ هزار دلار هزینه کرده بود، هنوز با تمام ظرفیت خود فعالیت نمی‌کرد. بازپس‌گیری پول از ابزاری که هنوز آن را به کار نگرفته بود، ممکن است بیش از هر عقب‌نشینی از اهداف سیاستی، نشان‌دهنده جایی باشد که متا می‌خواهد دلارهای خود را در آن قرار دهد.

چند نکته در این زمینه قابل توجه است. اول، اینکه آیا بودجه ۶۵ میلیون دلاری چرخه انتخاباتی حفظ می‌شود، کاهش می‌یابد یا بین سوپر PACهای دیگر متا توزیع مجدد می‌شود. دوم، اینکه آیا ۲۵ میلیون دلار بازگردانده شده در اشکال دیگر، مانند کمک‌های مستقیم یا فعالیت‌های حمایتی موضوعی، دوباره ظاهر خواهد شد.

سختی استخراج بیت‌کوین به بالاترین حد در هفت ماه اخیر رسید

روز جمعه، در ارتفاع بلاک ۹۷۱۷۱۲، استخراج بیت‌کوین به طور قابل توجهی دشوارتر شد، زیرا آخرین تنظیم سختی شبکه با افزایش ۵.۹۲ درصدی به ۱۴۰.۵۸ تریلیون رسید. این بالاترین میزان از پنجم مارس تاکنون محسوب می‌شود. سختی شبکه، که اساساً میزان تلاشی را که ماینرها برای یافتن بلاک بعدی بیت‌کوین باید انجام دهند، تعیین می‌کند، افزایش یافته است.

توکن STRK استارک‌نت در هفته‌های اخیر رشد چشمگیری داشته است، اما آخرین داده‌های Santiment نشان می‌دهد که این روند صعودی ممکن است رو به زوال باشد.

این توکن بین ۸ تا ۱۱ اکتبر ۱۲۲ درصد افزایش یافت و با قیمت ۰.۱۲۳۲ دلار بسته شد. در حال حاضر، این توکن در چهار هفته گذشته ۲۱۰ درصد رشد داشته است. با این حال، هیجان پیرامون این رشد با کاهش فعالیت شبکه و افت قیمت، رو به سردی گراییده است.

Santiment ۹ جهش در تسلط اجتماعی STRK را ثبت کرده است. بزرگترین جهش در ۸ اکتبر رخ داد. جالب اینجاست که در آن روز، احساسات بازار همچنان اندکی منفی و در سطح ۰.۵۱- بود. این وضعیت به سرعت با شتاب گرفتن روند صعودی تغییر کرد. تا ۱۱ اکتبر، احساسات بازار به ۱۲.۴۴+ رسید که بالاترین میزان در طول این دوره بود. امتیاز احساسات بازار در آن هفته نیز به ۳۸.۴۶ رسید که بیش از دو برابر هر هفته کامل در شش ماه گذشته بود.

فعالیت شبکه در همان روزی که قیمت به اوج خود رسید، به بالاترین حد خود رسید. تعداد آدرس‌های فعال به ۲,۸۲۳ رسید، در حالی که ۱,۱۶۶ کیف پول جدید به شبکه پیوستند. این رقم حدود ۱۳ برابر میانگین اخیر کیف پول‌های جدید بود. اما این اعداد در دو روز بعد به شدت کاهش یافتند. تا ۱۳ اکتبر، آدرس‌های فعال ۶۳ درصد و کیف پول‌های جدید ۸۱ درصد کاهش یافتند. قیمت STRK نیز تقریباً ۳۰ درصد افت کرده بود.

Santiment همچنین دریافت که ۱۰ آدرس بزرگ STRK حدود ۷.۰۹ میلیارد توکن را در اختیار دارند که بالاترین موجودی ترکیبی آنها از ماه آوریل است. این می‌تواند در صورت ادامه فشار فروش، حمایتی ایجاد کند. در همین حال، معامله‌گران اکنون یک رویداد دیگر را برای رصد دارند. حدود ۱۲۷ میلیون توکن STRK، معادل نزدیک به ۱.۷ درصد از عرضه در گردش، در ۱۵ اکتبر آزاد شد. با سرد شدن احساسات اجتماعی و کاهش فعالیت شبکه، STRK ممکن است با افت بیشتری روبرو شود. انباشت مداوم توسط دارندگان بزرگ همچنان می‌تواند به محدود کردن آسیب کمک کند.

این روند صعودی ممکن است ناشی از تغییر عمده در برنامه‌های بلندمدت استارک‌نت باشد. در ۸ اکتبر، این پروژه اعلام کرد که به طور جدی در حال بررسی تبدیل شدن به یک بلاک‌چین لایه ۱ (Layer 1) به جای باقی ماندن به عنوان یک شبکه لایه ۲ (Layer 2) اتریوم است. این پیشنهاد همچنین شامل برنامه‌هایی برای مقاوم‌سازی کامل آن در برابر تهدیدات کوانتومی تا سال ۲۰۲۷ بود.

این علاقه پس از آنکه الی بن-ساسون، مدیرعامل StarkWare، هشدار داد که خطرات کوانتومی ممکن است زودتر از حد انتظار ظاهر شوند، بیشتر شد.

او گفت: «استارک‌نت بر اساس ZK-STARKs بنا شده است، دارای چابکی رمزنگاری و نقشه راه مهاجرت فعال به PQS است. اما به عنوان یک L2، استارک‌نت به امنیت L1 خود، یعنی اتریوم، متکی است. ما نیاز داریم که اتریوم در برابر کوانتوم و هوش مصنوعی ایمن شود و این باید به سرعت اتفاق بیفتد. واقعاً سریع. اگر این اتفاق نیفتد چه؟ ما در حال بررسی گزینه‌های متعددی هستیم، از جمله تبدیل شدن به یک L1.»

با این حال، استارک‌نت هنوز تأیید نکرده است که آیا از ساختار فعلی خود فاصله خواهد گرفت یا خیر.

کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) رسماً اعلام کرد که شرط‌بندی‌های ترکیبی (parlay) در کازینوهای محلی، مشتق مالی محسوب نمی‌شوند. این نهاد در تاریخ ۹ اکتبر ۲۰۲۶، یک قانون موقت نهایی صادر کرد که محصولات قمار به سبک کازینو را از تعریف «قرارداد مبادله‌ای» (swap) تحت قانون بورس کالا مستثنی می‌کند.

همزمان، CFTC پیشنهادی را نیز منتشر کرد که رویکردی متفاوت در پیش گرفته است. این پیشنهاد، قراردادهای رویداد خاص، از جمله آن‌هایی که به ورزش و سیاست مرتبط هستند را به عنوان قرارداد مبادله‌ای تلقی می‌کند.

این قانون با شماره انتشار ۹۳۰۹-۲۶ صادر شده و به عنوان «قانون موقت نهایی» شناخته می‌شود. این بدان معناست که پیش از پایان دوره اظهارنظر عمومی، لازم‌الاجرا خواهد شد. این قانون پس از انتشار در «ثبت فدرال» (Federal Register) لازم‌الاجرا می‌شود و یک دوره ۳۰ روزه برای دریافت نظرات عمومی پس از آن آغاز خواهد شد.

هسته اصلی این قانون شامل یک غربالگری دو مرحله‌ای است. یک محصول برای خارج شدن از تعریف قرارداد مبادله‌ای، باید هم «آزمون ارائه‌دهنده» (Provider Test) و هم «آزمون محصول» (Product Test) را با موفقیت پشت سر بگذارد.

آزمون ارائه‌دهنده به هویت ارائه‌دهنده محصول می‌پردازد. برای واجد شرایط بودن، محصول باید توسط یک اپراتور دارای مجوز ایالتی یا قبیله‌ای ارائه شود.

آزمون محصول به ماهیت و محل ارائه محصول نگاه می‌کند. محصول نباید در بورس معامله شود؛ این همان خط تمایزی است که شرط‌بندی کازینو را از قراردادهای فهرست شده در یک بازار تحت نظارت جدا می‌کند.

این قانون انواع محصولاتی را که می‌توانند واجد شرایط باشند، مشخص می‌کند. این موارد شامل شرط‌بندی‌های ورزشی در سایت‌های شرط‌بندی مجاز، بازی‌های میز کازینو و سایر بازی‌های شانسی مجاز مانند بینگو و لاتاری است.

مایکل اس. سلیگ، رئیس CFTC، این اقدام را شفاف‌سازی مرزهای نظارتی و نه تغییر سیاست توصیف کرد.

«محصولات قمار به سبک کازینو، مشتق مالی نیستند.» — مایکل اس. سلیگ، رئیس CFTC

تحت قانون بورس کالا، واژه «قرارداد مبادله‌ای» یک محرک قضایی است. اگر چیزی قرارداد مبادله‌ای باشد، می‌تواند تحت نظارت فدرال مشتقات که توسط CFTC اداره می‌شود، قرار گیرد.

کازینوهای ورزشی و بازی‌های میز مدت‌هاست که تحت رژیم‌های مجوز ایالتی و قبیله‌ای فعالیت می‌کنند، نه قوانین فدرال مشتقات. قانون موقت این وضعیت را تثبیت می‌کند. اگر یک محصول قمار توسط ایالت یا قبیله‌ای مجوز داشته باشد و در بورس معامله نشود، CFTC اعلام می‌کند که ادعایی بر آن ندارد.

پیشنهاد همراه، قراردادهای رویداد خاص در زمینه ورزش، سیاست و سایر حوزه‌ها را به عنوان قرارداد مبادله‌ای طبقه‌بندی می‌کند. این پیشنهاد همزمان با قانون موقت منتشر شد و همچنان برای اظهارنظر باز است. برخلاف قانون موقت، این پیشنهاد هنوز لازم‌الاجرا نیست.

برای سایت‌های شرط‌بندی و اپراتورهای کازینوی دارای مجوز ایالتی، اثر فوری این قانون، تداوم وضعیت موجود است. طبق یافته‌های تحقیقاتی، این حکم تضمین می‌کند که اپراتورهای دارای مجوز، چارچوب نظارتی قبلی خود را حفظ کنند.

قراردادهای رویداد که در بورس معامله می‌شوند، داستان متفاوتی دارند. آزمون محصول به صراحت آن‌ها را در سمت CFTC نگه می‌دارد و پیشنهاد همراه با طبقه‌بندی چندین دسته از آن‌ها به عنوان قرارداد مبادله‌ای، گامی فراتر می‌نهد.

از آنجایی که قانون موقت با انتشار در ثبت فدرال و جمع‌آوری نظرات پس از آن لازم‌الاجرا می‌شود، پنجره ۳۰ روزه به شرکت‌کنندگان صنعت فرصت می‌دهد تا بر جزئیات هر دو آزمون تأثیر بگذارند.

پیشنهاد قرارداد رویداد، سوال باز بزرگ‌تری است. شکل نهایی آن تعیین خواهد کرد که چه میزان از بازار قراردادهای ورزشی و سیاسی تحت قوانین فدرال قرارداد مبادله‌ای قرار خواهد گرفت.

چانگ‌پنگ ژائو، بنیان‌گذار بایننس، می‌خواهد یک نکته را در سوابق رسمی روشن کند: او باعث حذف آگهی تبلیغاتی سولانا در شانگهای نشده است.

ادعای چانگ‌پنگ ژائو

ژائو در پلتفرم X (توییتر سابق) اعلام کرد که آگهی تبلیغاتی در منطقه “باند” شهر شانگهای، تنها ۱۰ دقیقه پس از نمایش، جمع‌آوری شده است. او مدعی است که این اتفاق پیش از آنکه او حتی فرصت دیدن آگهی را پیدا کند، رخ داده است. پست او که در ستایش سولانا منتشر شد، بعداً به اشتراک گذاشته شد.

در تاریخ ۱۵ اکتبر ۲۰۲۶، چانگ‌پنگ ژائو (معروف به CZ) علناً از دفتر جدید سولانا در شانگهای و تبلیغات شهری آن تمجید کرد. او این اقدام را گامی مهم برای کل صنعت بلاک‌چین توصیف کرد و آن را در کنار دستاوردهای BNB Chain قرار داد؛ حرکتی که به عنوان نشانه‌ای از حسن‌نیت نسبت به یک اکوسیستم رقیب تلقی شد.

تعویق رویداد سولانا در شانگهای

روز بعد، ۱۶ اکتبر ۲۰۲۶، رویداد “Accelerate China” سولانا در هتل شانگری‌لا شانگهای، پس از حضور پلیس، به تعویق افتاد. حاضران گزارش دادند که بیش از یک ساعت بیرون از محل برگزاری نگهداری شده‌اند. برگزارکنندگان، این تأخیر را به “ملاحظات لجستیکی لحظه آخری” نسبت دادند و جزئیات بیشتری در مورد آنچه بین آن‌ها و مقامات رخ داده بود، ارائه نکردند.

گمانه‌زنی‌ها و رد ادعا

این ابهام، فضا را برای گمانه‌زنی‌ها باز گذاشت. نظریه رایج این بود که ستایش پر سر و صدای CZ از سولانا، توجه رگولاتورها را جلب کرده و پست او باعث تشدید نظارت‌ها و در نتیجه حذف آگهی در باند، تنها ۱۰ دقیقه پس از نصب، شده است.

اما CZ این روایت را مستقیماً رد کرد. استدلال او بر اساس توالی زمانی استوار است.

بر اساس گفته‌های او، آگهی تبلیغاتی ظرف ۱۰ دقیقه پس از نمایش، جمع‌آوری شده بود و او آن را بسیار دیرتر دیده است. طبق جدول زمانی تحقیقات، پست او در شبکه‌های اجتماعی، ۱۲ تا ۲۴ ساعت پس از حذف آگهی منتشر شده است.

CZ همچنین به نظارت سختگیرانه چین بر محتوای آنلاین در لحظه اشاره کرد و گفت که حذف سریع آگهی، با سیستمی که برای شناسایی سریع این‌گونه محتواها طراحی شده، مطابقت دارد؛ سیستمی که چه با دخالت یک چهره مشهور در X و چه بدون آن، به سرعت عمل می‌کند.

چین از سال ۲۰۲۱ ممنوعیت معاملات رمزارز را حفظ کرده است، اما همزمان به توسعه بلاک‌چین اجازه فعالیت می‌دهد.

این اولین تجربه ناخوشایند سولانا در سرزمین اصلی چین نیست. این تعویق، دومین بار در یک سال بود که رویداد سولانا در این کشور با اختلال مواجه می‌شد. حادثه قبلی در سال ۲۰۲۵ در شنژن رخ داده بود.

پیامدهای برای سولانا و CZ

برای سولانا، هزینه فوری این اتفاق، هم از نظر اعتباری و هم لجستیکی است. به تعویق افتادن یک رویداد مهم و ناپدید شدن یک بیلبورد تبلیغاتی، آغاز کار مورد انتظار تیم‌ها برای یک دفتر جدید نیست.

نقش CZ در این میان، به خودی خود جالب است. او حمایت عمومی خود را از یک زنجیره رقیب اعلام کرد و سپس مجبور شد وقت خود را صرف توضیح این موضوع کند که این حمایت، نتیجه معکوس نداشته است.

واقعیت کوتاه‌مدت، لغو یک آگهی و تأخیر در برگزاری یک کنفرانس است.

آنچه در ادامه باید مورد توجه قرار گیرد، نسبتاً روشن است: آیا سولانا رویداد Accelerate China را مجدداً و تحت چه شرایطی برنامه‌ریزی خواهد کرد؟ آیا برگزارکنندگان جزئیات بیشتری در مورد نگرانی‌های مقامات مطرح خواهند کرد؟

بیت‌کوین در ۱۶ اکتبر، در بحبوحه نوسانات شدید بازار، به زیر ۸۱ هزار دلار سقوط کرد، اما تحلیلگران همچنان با خوش‌بینی محتاطانه، از احتمال رسیدن به یک کف محلی سخن می‌گویند.

بیت‌کوین پس از بازگشت در اواسط هفته، به زیر ۸۱ هزار دلار سقوط کرد

بیت‌کوین روز جمعه از مرز ۸۲ هزار دلار عبور نکرد و این اتفاق تقریباً ۲۴ ساعت پس از آن رخ داد که روند نزولی خود را معکوس کرد و برای اولین بار در چند هفته اخیر، به زیر ۸۰ هزار دلار رسیده بود.

قیمت XRP در ۱۶ اکتبر نزدیک به ۱.۳۴ دلار معامله شد که حدود ۴ درصد کمتر از میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه (SMA) در سطح ۱.۳۶ دلار بود. آزمون فوری این است که آیا خریداران می‌توانند این میانگین را بازپس گرفته و حفظ کنند؛ تا زمانی که این اتفاق نیفتد، مقایسه تاریخی با ۳.۲۰ دلار همچنان یک سناریو باقی می‌ماند.

این مقایسه بر اساس تعامل XRP در سال ۲۰۲۳ با معیار روند بلندمدت آن استوار است. در مارس همان سال، این توکن از میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه نزدیک به ۰.۴۰ دلار عبور کرد، سپس در ماه مه به سمت منطقه گسترده‌تر میانگین متحرک بازگشت، به طور موقت زیر آن لغزید و دوباره بهبود یافت.

داده‌های تاریخی، پایین‌ترین سطح ماه مه را نزدیک به ۰.۴۲ دلار نشان می‌دهند، در حالی که تحلیل همزمان، ۰.۴۰ دلار را به عنوان منطقه حمایتی اصلی در نظر گرفته بود. XRP متعاقباً در ۱۳ ژوئیه به ۰.۹۳ دلار رسید که افزایشی حدود ۱۳۴.۵ درصد نسبت به ۰.۴۰ دلار بود.

این توالی به عنوان یک سابقه فنی مفید است. قوی‌ترین بخش رالی سال ۲۰۲۳ پس از حکم دادگاه در پرونده SEC علیه Ripple رخ داد، یک محرک جداگانه که به تسریع قیمت فراتر از آنچه که دفاع میانگین متحرک به تنهایی می‌توانست توضیح دهد، کمک کرد.

اعمال همان افزایش ۱۳۴.۵ درصدی به میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه فعلی یعنی ۱.۳۶ دلار، منجر به ۳.۲۰ دلار می‌شود. از ۱.۳۱ دلار، این امر نیازمند پیشرفتی تقریباً ۱۴۵ درصدی است؛ این یک محاسبه تکرار تاریخی است.

تفاوت بین یک آزمون و یک بازپس‌گیری اهمیت دارد. در حدود ۱.۳۳ دلار، XRP زیر میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه قرار دارد، بنابراین خریداران ابتدا باید قیمت را به بالای ۱.۳۷ دلار برسانند و سپس در صورت عقب‌نشینی از آن سطح دفاع کنند. یک بازآزمایی موفق، شواهدی مبنی بر تغییر میانگین از مقاومت به حمایت ارائه می‌دهد.

اگر قیمت نتواند میانگین را بازیابی کند، قیاس سال ۲۰۲۳ قدرت خود را از دست می‌دهد: میانگین متحرکی که به عنوان مقاومت بالاسری عمل می‌کند، با میانگین متحرکی که خریداران آن را بازپس گرفته و از آن دفاع کرده‌اند، یکسان نیست. این امر ریسک فوری را به سمت ضعف بیشتر سوق می‌دهد، پیش از آنکه هرگونه سناریوی ریکاوری بزرگ‌تر مرتبط شود.

بنابراین، تحلیل قیمت مورد نیاز XRP با میانگین متحرک آغاز می‌شود، نه با فرض یک جهش سریع به سمت مقاومت‌های بالاتر. به طور جداگانه، ما ۱.۴۵ دلار را به عنوان سطح مقاومت یا تأیید در کوتاه‌مدت در چشم‌انداز دیگری از XRP مورد بحث قرار داده‌ایم.

این دو سطح، مراحل متفاوتی را در یک ریکاوری احتمالی توصیف می‌کنند: ابتدا، XRP باید میانگین متحرک ساده ۱.۳۷ دلاری ذکر شده را بازپس گرفته و حفظ کند؛ تنها پس از آن مناطق مقاومت بالاتر مرتبط خواهند شد. رد شدن زیر میانگین، وضعیت نزولی را حفظ می‌کند، در حالی که یک بازآزمایی دفاع شده، مقایسه تاریخی را از نظر فنی قابل‌اجراتر می‌سازد.

در حال حاضر، سیگنال کوتاه‌مدت، رفتار پیرامون ۱.۳۷ دلار است. سناریوی متناسب ۳.۲۰ دلاری همچنان مشروط به آن بازپس‌گیری و بازآزمایی حمایت است، در حالی که اوج سال ۲۰۲۵ نزدیک به ۳.۶۶ دلار، یک مرجع تاریخی بالاتر را ارائه می‌دهد.

قاضی فدرال با درخواست دوقلوهای وینکلواس برای لغو توافق ۵ میلیون دلاری صرافی ارز دیجیتال جمینی با کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) مخالفت کرد، حتی با وجود اینکه خود این نهاد نظارتی نیز در این درخواست با صرافی همراه شده بود.

حکم قاضی

آلوین هلراشتاین، قاضی دادگاه منطقه‌ای ایالات متحده در ناحیه جنوبی نیویورک، در حکمی که در تاریخ ۱۵ اکتبر صادر شد، با درخواست مشترک و غیرمعمول برای ابطال دستور رضایت‌نامه‌ای که جمینی در ژانویه ۲۰۲۵ با آن موافقت کرده بود، مخالفت کرد.

دلایل رد درخواست

وی دریافت که نه تغییر در اولویت‌های اجرایی CFTC تحت دولت فعلی و نه ادعاهای سوءرفتار در بخش اجرای احکام این نهاد، معیار قانونی لازم برای بازگشایی یک حکم امضا شده را برآورده نمی‌کند. هلراشتاین نوشت: «هیچ‌کدام از این دو دلیل برای حمایت از ابطال توافق کافی نیست.» وی خاطرنشان کرد که جمینی سه هفته قبل از محاکمه، داوطلبانه با این توافق موافقت کرده بود.

پیشینه اختلاف

این اختلاف به سال ۲۰۲۲ بازمی‌گردد، زمانی که CFTC، جمینی را به دلیل ارائه اظهارات نادرست یا گمراه‌کننده به این نهاد در ارتباط با یک محصول آتی بیت‌کوین متهم کرد. دو طرف در اوایل سال ۲۰۲۵ به توافق ۵ میلیون دلاری دست یافتند، اما در ماه مه با درخواست مشترک برای لغو آن، ناظران را شگفت‌زده کردند و استدلال نمودند که تلاش اجرایی اولیه، اصول اجرای منصفانه را نقض کرده است.

پیامدهای حکم

هلراشتاین متقاعد نشد. این حکم، دستور دائمی ممنوعیت جمینی از ارائه اظهارات نادرست یا گمراه‌کننده به CFTC و انکار عمومی یافته‌های توافق را پابرجا نگه می‌دارد، اگرچه این نهاد اعلام کرده است که دیگر این بند را که شبیه به سکوت اجباری است، اجرا نخواهد کرد. جمینی پیش از این جریمه ۵ میلیون دلاری را پرداخت کرده بود و طرفین پیشتر گفته بودند که حتی در صورت موفقیت درخواست، این مبلغ بازپرداخت نخواهد شد، بنابراین پول نزد دولت باقی می‌ماند.

رویدادی نادر

این نتیجه، نمونه‌ای نادر از ایستادگی یک دادگاه در برابر نهاد نظارتی است که تلاش می‌کند از پرونده خود عقب‌نشینی کند. این امر، سایه عدم انطباق را بر جمینی می‌اندازد، درست در زمانی که این صرافی در حال گسترش کسب‌وکار تحت نظارت CFTC خود است. جمینی اخیراً تأییدیه را از CFTC به رهبری مایک سلیگ برای گسترش پیشنهادات خود در زمینه بازارهای پیش‌بینی و معاملات آتی دائمی دریافت کرده است.

تغییر رویکرد CFTC

این اپیزود همچنین نشان‌دهنده تغییر چشمگیر موضع CFTC نسبت به ارزهای دیجیتال است. این نهاد با ارائه معافیت‌های عدم اقدام که به اپلیکیشن‌های ارز دیجیتال اجازه می‌دهد مشتقات تحت نظارت را ارائه دهند و طرحی برای آوردن صرافی‌های ارز دیجیتال تحت نظارت فدرال، به طور تهاجمی برای پذیرش این صنعت گام برداشته است. این رویکرد نرم‌تر، در این مورد، با قاضی‌ای که تمایلی به بازنویسی یک توافق بسته شده نداشت، روبرو شد.

بیت‌کوین با قیمت ۸۲,۲۹۵ دلار معامله می‌شود که ۱.۲۸ درصد در ۲۴ ساعت گذشته افزایش یافته است. این افزایش پس از افت روز پنجشنبه به زیر ۸۰,۰۰۰ دلار رخ داد که اولین بار در بیش از یک ماه گذشته بود که این سطح را از دست می‌داد. اتریوم با ۴.۱۷ درصد افزایش به ۲,۴۷۳.۱۷ دلار رسید، سولانا ۳.۰۲ درصد رشد کرد و ریپل (XRP) ۲.۰۳ درصد افزایش یافت.

در میان ۱۵ ارز دیجیتال بزرگ، زکش (Zcash) با ۱۰.۲۹ درصد افزایش به ۱,۲۲۲.۰۲ دلار قوی‌ترین عملکرد را داشت و ارزش بازار آن را به ۲۰.۶۷ میلیارد دلار رساند و تقریباً افت ۱۰ درصدی روز پنجشنبه را جبران کرد.

به طور کلی، بازار امروز پس از اینکه بیشتر هفته را در جهت مخالف حرکت می‌کرد، در حال بهبود است.

بر اساس داده‌های CoinGlass، افت روز پنجشنبه منجر به نقدینگی ۹۴۸ میلیون دلاری شد که ۹۰.۶ درصد آن مربوط به موقعیت‌های خرید (long) بود. نقدینگی به معنای بسته شدن اجباری یک معامله است که با پول قرض گرفته شده انجام شده و زیان‌ها وثیقه را از بین برده‌اند. موقعیت خرید شرط‌بندی بر روی افزایش قیمت‌ها است، بنابراین فروش، خود تغذیه‌کننده خود می‌شود.

در نمودار روزانه، بیت‌کوین در نزدیکی سطح مقاومت مهم ۸۱,۶۰۳ دلار قرار دارد؛ سطحی که معامله‌گران بین حداقل و حداکثر اصلی ترسیم می‌کنند تا تخمین بزنند که اصلاح‌ها کجا خریداران را پیدا می‌کنند. افت روز پنجشنبه به ۷۹,۷۱۱ دلار، این سطح و میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه (EMA) را که قیمت‌های اخیر را با وزن بیشتری در نظر می‌گیرد و اکنون در ۸۰,۴۰۷ دلار قرار دارد، پشت سر گذاشت.

میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه در ۷۵,۷۵۹ دلار قرار دارد که حدود ۸ درصد زیر قیمت فعلی است. با قرار گرفتن میانگین ۵۰ روزه بالای آن، روند بلندمدت همچنان صعودی به نظر می‌رسد.

شاخص جهت‌دار متوسط (ADX) که قدرت روند را بدون در نظر گرفتن جهت اندازه‌گیری می‌کند، ۲۵.۵ را نشان می‌دهد که اندکی بالاتر از خط ۲۵ است که روند را تأیید می‌کند و فروشندگان (DI-) بر خریداران (DI+) پیشی گرفته‌اند. شاخص قدرت نسبی (RSI) که یک سنجش شتاب از ۰ تا ۱۰۰ است و ۷۰ نشان‌دهنده اشباع خرید و ۳۰ نشان‌دهنده اشباع فروش است، در ۴۸.۹ قرار دارد که خنثی با تمایل اندک به سمت فروشندگان است.

در Myriad، بازار پیش‌بینی که توسط شرکت مادر Decrypt، یعنی Dastan، ساخته شده است، معامله‌گران شانس ۳۱ درصدی را برای رسیدن بیت‌کوین به اوج ۸۷,۵۰۰ دلار در ماه اکتبر پیش‌بینی می‌کنند که این رقم نسبت به ۴۵ درصد در روز سه‌شنبه کاهش یافته است. در بازاری جداگانه، معامله‌گران Myriad اکنون شانس ۴۳ درصدی را برای سقوط BTC به ۷۷,۵۰۰ دلار پیش‌بینی می‌کنند.

سناریوی صعودی نیازمند آن است که خریداران از سطح ۸۱,۶۰۳ دلار دفاع کرده و بالای ۸۴,۲۴۶ دلار بسته شوند که این امر می‌تواند راه را برای سطوح ۸۵,۳۰۱ دلار، ۸۶,۶۴۴ دلار و اوج ۸۷,۴۲۳ دلار باز کند، که ایده‌آل آن با ADX رو به افزایش به عنوان تأیید است.

سناریوی خنثی، بیت‌کوین را بین کف نوسانی ۸۰,۳۶۵ دلار و ۸۴,۲۴۶ دلار نگه می‌دارد. سناریوی نزولی با بسته شدن روزانه زیر ۸۱,۶۰۳ دلار آغاز می‌شود و سطوح ۸۰,۴۰۷ دلار و ۸۰,۳۶۵ دلار را در دسترس قرار می‌دهد، سپس ۷۸,۰۰۳ دلار و منطقه ۷۵,۷۵۹ تا ۷۵,۰۹۳ دلار که میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه با اصلاح ۵۰ درصدی تلاقی می‌کند.