Tag: روند بازار

نهنگ‌های بیت‌کوین بزرگترین ذخیره خود را از نوامبر ۲۰۲۵ تاکنون در اختیار دارند.

افزایش ذخایر نهنگ‌های بیت‌کوین

بر اساس گزارش Cryptoquant، نهنگ‌های بیت‌کوین در حال حاضر ۳.۰۳ میلیون بیت‌کوین (BTC) در اختیار دارند که این بیشترین میزان از ماه نوامبر سال ۲۰۲۵ است. در همین حال، یک سرمایه‌گذار ناشناس ۱,۱۶۲ بیت‌کوین به ارزش ۹۶.۷۷ میلیون دلار را از Wintermute به پنج کیف پول جدید منتقل کرده است.

خرید مجدد توسط دارندگان بزرگ

تحقیقات Cryptoquant نشان می‌دهد که دارندگان حداقل ۱,۰۰۰ بیت‌کوین دوباره شروع به خرید کرده‌اند. این افزایش در ذخایر نهنگ‌ها، که به بالاترین حد در ۱۱ ماه اخیر رسیده است، می‌تواند نشانه‌ای از افزایش اعتماد به بازار یا انتظار برای رشد آتی قیمت باشد. جزئیات بیشتر در مورد این روند در گزارش‌های آتی منتشر خواهد شد.

تحلیل آن‌چین بیت‌کوین به “کف احتمالی” برای روند قیمت BTC در اوایل اکتبر اشاره دارد، زیرا تقاضا در برابر بادهای خارجی مقاومت کرد.
بیت‌کوین (BTC) همچنان می‌تواند عملکرد قوی سنتی خود در ماه اکتبر را حفظ کند، زیرا داده‌های آن‌چین به شکل‌گیری یک کف قیمتی محلی برای BTC اشاره دارند.

نکات کلیدی:
تحلیل جدید منتشر شده در پلتفرم تحلیلی ارزهای دیجیتال CryptoQuant در روز دوشنبه، شرایط آن‌چین را در وضعیت “خوش‌بینی محتاطانه” نشان می‌دهد.
بیت‌کوین همچنان در برابر بادهای کلان اقتصادی و ژئوپلیتیکی مختلط مقاومت می‌کند که شامل بالاترین بازده اوراق قرضه آمریکا در ۲۴ سال گذشته، افزایش قیمت نفت و کاهش جریان سرمایه به محصولات قابل معامله در بورس (ETP) می‌شود. این شرایط خوش‌بینی نسبت به عملکرد قوی بیت‌کوین در ماه اکتبر را کاهش داده است.
XWIN Research Japan، از مشارکت‌کنندگان CryptoQuant، نوشت: “اکنون، نشانه‌هایی از یک کف احتمالی در حال ظهور است.”
از ابتدای ماه اکتبر، شرایط به گونه‌ای تغییر کرده است که به طور فزاینده‌ای به نفع ارزهای دیجیتال و دارایی‌های پرریسک است. XWIN به کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو تا سال ۲۰۲۷ اشاره می‌کند که شانس بهبود جریان ورودی را افزایش می‌دهد. همزمان، بازارها انتظار دارند پس از انتخابات میان‌دوره‌ای پیش رو، شفافیت بیشتری در مورد وضعیت سیاسی داخلی آمریکا حاصل شود.
XWIN ادامه داد: “عدم قطعیت سیاسی کمتر پس از رأی‌گیری می‌تواند به سرمایه‌گذاران در ارزیابی مجدد تخصیص دارایی‌ها کمک کند.”
ذخایر بیت‌کوین در صرافی‌ها، تقاضای ظاهری و دارایی‌های نهنگ‌ها دلایلی به XWIN می‌دهد تا معتقد باشد که پایین‌ترین سطح محلی اکتبر ممکن است از قبل رخ داده باشد.
عرضه بیت‌کوین در صرافی‌ها از ۲.۷۲۶ میلیون در ۲۰ سپتامبر به ۲.۶۸ میلیون در روز سه‌شنبه کاهش یافته است که کاهشی ۱.۷ درصدی را نشان می‌دهد، علی‌رغم افزایش جزئی در هفته گذشته.

ذخایر بیت‌کوین در صرافی‌ها. منبع: CryptoQuant

در عین حال، مجموع دارایی‌های متعلق به سرمایه‌گذاران با حجم بالا، یا نهنگ‌ها، همچنان بالای ۳ میلیون بیت‌کوین باقی مانده است. تمایل این گروه برای کاهش ریسک خود را با افت BTC/USD از ۸۷,۰۰۰ دلار در ۲ اکتبر به نزدیک ۸۰,۰۰۰ دلار در ۸ اکتبر حفظ کرده است.

دارایی‌های نهنگ‌های بیت‌کوین (اسکرین‌شات). منبع: CryptoQuant

تقاضای ظاهری، معیاری که بیت‌کوین‌های تازه استخراج شده را با تغییرات در عرضه غیرفعال مقایسه می‌کند، نشان می‌دهد که تقاضای کلی همچنان حمایتی است.
مرتبط: بیت‌کوین فشار بر ۸۴ هزار دلار را حفظ می‌کند در حالی که سهام آمریکا از فروش فناوری کره اجتناب می‌کند.

این معیار در طول سال ۲۰۲۶ منفی بوده است، با یک دوره کوتاه از قرائت‌های مثبت ۳۰ روزه در نیمه دوم آگوست. از آن زمان، تقاضا منفی بوده است، اما تا این هفته به سطوح نزدیک به خنثی بهبود یافته است.
XWIN گفت: “این تحولات نشان می‌دهد که شرایط برای یک کف در حال بهبود است. تأیید نیازمند جریان ورودی پایدار ETF، خرید قوی‌تر در بازار اسپات آمریکا و بازیابی مداوم تقاضا است.”

رشد تقاضای ظاهری بیت‌کوین. منبع: CryptoQuant

این هفته، مدیر دارایی ارزهای دیجیتال Bitwise اعلام کرد که داده‌های آن‌چین سه ماهه سوم پس از عملکرد تاریخی قابل توجه، به “بهار ارزهای دیجیتال” اشاره دارد. در همین حال، کی یانگ جو، مدیرعامل CryptoQuant، آغاز یک بازار صعودی جدید ارزهای دیجیتال را در اواخر آگوست اعلام کرد و بازار نزولی را “پایان یافته” خواند.

سیف الدین اموس: بیت‌کوین در حال حاضر به عنوان پول عمل می‌کند و در آینده از طلا بزرگتر و باثبات‌تر خواهد شد

سیف الدین اموس، نویسنده کتاب آکادمیک «استاندارد بیت‌کوین» که در سال ۲۰۱۸ منتشر شد، اظهار داشت که بیت‌کوین در حال حاضر به عنوان وسیله مبادله عمل می‌کند و تأثیر نوسانات بر این نقش احتمالاً کاهش خواهد یافت.

اموس در پستی در شبکه اجتماعی X در روز سه‌شنبه نوشت که بیت‌کوین (BTC) می‌تواند به عنوان وسیله مبادله عمل کند، زیرا باثبات‌تر از طلا شده و از ارزش بازار بزرگترین فلز گرانبها پیشی خواهد گرفت.

اموس افزود: «نگهداری بیت‌کوین، استفاده از بیت‌کوین به عنوان پول است و عدم استفاده گسترده از آن به عنوان روش پرداخت، دلیلی بر عدم تحقق پولی شدن آن نیست.»

این اظهارات در پاسخ به بخشی از کتاب پروفسور لارنس اچ. وایت با عنوان «پول بهتر: طلا، فیات، یا بیت‌کوین؟» بیان شده است. در این کتاب، وایت استدلال کرده بود که عرضه ثابت بیت‌کوین، آن را برای استفاده به عنوان وسیله مبادله بیش از حد پرنوسان می‌کند.

وایت در پستی در روز دوشنبه در X، با اشاره به فصل ششم کتاب خود، نوشت: «با عدم پاسخگویی عرضه به نوسانات تقاضا، قیمت BTC برای کسانی که به دنبال یک وسیله مبادله قابل اعتماد هستند، بیش از حد پرنوسان است.» وی افزود که عدم پاسخگویی عرضه دلیل اصلی این بوده که استیبل‌کوین‌ها «حجم تراکنش‌های بیت‌کوین را بلعیده‌اند».

دیگر ناظران صنعت نیز پیش‌بینی کرده‌اند که بیت‌کوین در نهایت از طلا پیشی خواهد گرفت. در ماه مه ۲۰۲۵، آندره دراگوش، رئیس تحقیقات اروپایی در Bitwise، به کوین‌تلگراف گفت که پیش‌بینی داخلی آن‌ها قیمت ۱ میلیون دلاری بیت‌کوین را تا سال ۲۰۲۹ پیش‌بینی می‌کند، که این امر باعث می‌شود بیت‌کوین با ارزش بازار طلا برابری کند.

با این حال، ارزش بازار فعلی ۱.۶ تریلیون دلاری بیت‌کوین باید حداقل ۱۸ برابر رشد کند تا از ارزش بازار نزدیک به ۲۹ تریلیون دلاری طلا پیشی گرفته و به دارایی پیشرو جهانی تبدیل شود.

در آوریل ۲۰۲۵، آدام بک، مدیرعامل Blockstream، پیش‌بینی کرد که بیت‌کوین به دلیل بی‌ثباتی مالی جهانی و تورم فزاینده فیات، شروع به رقابت با موارد استفاده طلا به عنوان یک پوشش پولی خواهد کرد.

علی مارتینز، تحلیلگر محبوب، سه سهم اپل (AAPL)، Ondas Holdings (ONDS) و انویدیا (NVDA) را به عنوان سه سهمی که باید برای شکست احتمالی قیمت زیر نظر داشت، معرفی کرده است. وی سطوح مهم قیمتی را برای هر سهم که می‌تواند آن را به سطح بعدی برساند، برجسته کرده است.

فراتر از شکست فنی، هر سه شرکت دارای تحولات تجاری هستند که می‌تواند از رشد آن‌ها حمایت کند.

اپل (AAPL)

علی مارتینز خاطرنشان کرد که سهام اپل از اواخر ماه جولای در حال حرکت در یک مثلث صعودی بوده است. AAPL مقاومت نزدیک به ۳۴۴.۵۴ دلار را آزمایش کرد اما نتوانست از آن عبور کند. در حال حاضر، مارتینز منتظر بسته شدن قیمت در چهار ساعت بالای ۳۴۴.۵۴ دلار است، سطحی مقاومتی که اپل در تلاش‌های اخیر نتوانسته از آن عبور کند. اگر این سطح با موفقیت شکسته شود، وی احتمال حرکت سهم به سمت ۳۷۲ دلار را پیش‌بینی می‌کند.

فراتر از نمودار فنی، استفاده فزاینده از Apple Intelligence می‌تواند مشتریان را به ارتقاء دستگاه‌های خود تشویق کرده و از رشد درآمد تا سال ۲۰۲۷ حمایت کند. برنامه بازخرید سهام ۱۵۰ میلیارد دلاری این شرکت نیز می‌تواند با کاهش تعداد سهام در بازار، از سهم حمایت کند. در حال حاضر، سرمایه‌گذاران منتظر گزارش درآمد سه ماهه چهارم مالی اپل هستند که به طور موقت برای ۲ نوامبر ۲۰۲۶ برنامه‌ریزی شده است.

Ondas Holdings (ONDS)

برخلاف اپل، Ondas Holdings به جای مقاومت، در حال آزمایش حمایت است. مارتینز اشاره کرد که ONDS به مرز پایینی کانال قیمتی خود در حدود ۶.۵۰ دلار رسیده است. اگر خریداران از این سطح دفاع کنند، سهم می‌تواند تا ۸ دلار و سپس تا مرز بالایی در حدود ۱۰ دلار بازگردد.

Ondas پهپادها و سیستم‌های ارتباطی را برای مصارف صنعتی و دفاعی تولید می‌کند. این شرکت همچنین با حمایت از قراردادهای امنیت مرزی و سفارشات ردیابی صنعتی در سراسر آمریکای شمالی و اروپا، هدف درآمد کل ۵۲۵ میلیون دلاری را دنبال می‌کند. این برنامه‌ها دلیل تجاری برای زیر نظر داشتن این سهم به سرمایه‌گذاران می‌دهد.

انویدیا (NVDA)

در نهایت، به سهام انویدیا (NVDA) می‌رسیم. پس از رسیدن به اوج نزدیک به ۲۴۴ دلار، سهم با برداشت سود توسط سرمایه‌گذاران، عقب‌نشینی کرد. مارتینز گفت که اندیکاتور TD Sequential سیگنال خرید را در نمودار چهار ساعته نشان داده است که نشان‌دهنده بازگشت احتمالی در یک تا چهار کندل آینده است.

چشم‌انداز تجاری انویدیا نیز از علاقه سرمایه‌گذاران حمایت می‌کند. این شرکت همچنان از تقاضا برای تراشه‌های هوش مصنوعی بهره‌مند است. انویدیا همچنین ماه گذشته ۱۵۰ میلیارد دلار دیگر را برای بازخرید سهام تصویب کرد و مجموع بازخرید برنامه‌ریزی شده خود را تا پایان سال مالی ۲۰۲۸ به ۲۳۵ میلیارد دلار رساند. سرمایه‌گذاران همچنین گزارش درآمد سه ماهه سوم انویدیا را در ۱۷ نوامبر برای به‌روزرسانی در مورد فروش، سود و تولید تراشه زیر نظر خواهند داشت.

اتریوم در کانون توجه معامله‌گران رمزارز؛ بیت‌کوین و ریپل درگیر ترس فزاینده

اتریوم (ETH) در حال حاضر بیشترین توجه معامله‌گران رمزارز را به خود جلب کرده است، در حالی که بیت‌کوین (BTC) و ریپل (XRP) با ترس فزاینده‌ای روبرو هستند. طبق گزارش Santiment، بزرگترین آلت‌کوین جهان از نظر ارزش بازار، به ازای هر نظر منفی، ۲.۰۵ نظر مثبت در پلتفرم‌های X، ردیت و تلگرام دریافت می‌کند.

این تغییر روند در حالی رخ می‌دهد که قیمت اتریوم بالاتر از سطوح حمایتی کلیدی معامله می‌شود و معامله‌گران به تقاضای استیکینگ و ارتقاهای آتی شبکه چشم دوخته‌اند.

اما وضعیت برای بیت‌کوین متفاوت است و این رمزارز برای جلب اعتماد مشابه با مشکل مواجه است. نسبت نظرات مثبت به منفی آن به ۰.۸۲ کاهش یافته است. رد شدن‌های مکرر نزدیک به ۸۷,۰۰۰ دلار، سقوط کوتاه مدت به سمت ۸۱,۰۰۰ دلار و ликвиشنی‌های سنگین در موقعیت‌های خرید، به نگرانی‌های بازار افزوده است.

ریپل نیز تحت فشار قرار دارد و نسبت احساسات آن ۰.۹۲ ثبت شده است. این توکن در هفته گذشته بیش از ۹ درصد کاهش یافته و عبور از سطح ۱.۴۰ دلار همچنان دشوار است. Santiment توضیح می‌دهد که این تضاد می‌تواند در صورت بهبود قیمت‌ها اهمیت پیدا کند. در حالی که ترس پیرامون بیت‌کوین و ریپل می‌تواند فرصت‌هایی را برای بازگشت احتمالی ایجاد کند، خوش‌بینی بالا در مورد اتریوم ممکن است نشان‌دهنده گرم شدن بیش از حد بازار باشد.

پیش‌بینی‌های صعودی برای اتریوم

در همین حال، تحلیلگر Crypto Patel چشم‌انداز صعودی بلندپروازانه‌ای برای اتریوم ترسیم کرده است. این تحلیلگر هدف بلندمدت ۱۵,۰۰۰ دلاری را برای چرخه صعودی فعلی تعیین کرده است. محدوده ۱,۶۰۰ تا ۲,۰۰۰ دلاری به عنوان یک منطقه احتمالی برای انباشت مجدد شناسایی شده است، با اهداف میانی در ۳,۲۷۰ دلار، ۴,۸۹۲ دلار و ۱۰,۰۰۰ دلار.

به گفته Crypto Patel، شکست تایید شده بالای ۴,۸۹۲ دلار می‌تواند راه را برای یک رالی گسترده‌تر باز کند. با این حال، اتریوم برای حفظ این چشم‌انداز، نیاز به حفظ سطوح حمایتی کلیدی و غلبه بر مقاومت‌ها خواهد داشت.

جریان‌های ورودی به صندوق‌های ETF اتریوم

صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات اتریوم پس از ده روز متوالی خروج سرمایه، سرانجام شاهد ورود پول بودند. این صندوق‌ها در تاریخ ۱۳ اکتبر ۲۴.۸۴ میلیون دلار خالص ورودی ثبت کردند که جالب توجه است که تنها روز مثبت آن‌ها تاکنون در ماه اکتبر بوده است. صندوق اتریوم Grayscale با ۱۶.۳ میلیون دلار در صدر سودآوران قرار گرفت، در حالی که صندوق FETH از Fidelity نیز ۸.۱۱ میلیون دلار جذب کرد. سایر صندوق‌ها در آن روز جریانی نداشتند.

این بهبود، تغییری خوشایند است، اما تاثیر چندانی بر خروجی‌های اخیر نداشته است. این ETFها تاکنون در ماه اکتبر حدود ۶۹۵ میلیون دلار خالص خروجی داشته‌اند، زیرا تقاضای سرمایه‌گذاران همچنان تحت فشار است.

روند مشابهی در صندوق‌های ETF اسپات بیت‌کوین نیز مشاهده شد که در مجموع ۱۷۵.۶ میلیون دلار جذب کردند. در همین حال، صندوق‌های ریپل برای سه روز متوالی هیچ جریانی را ثبت نکردند.

مایکل سیلر، مدیرعامل شرکت MicroStrategy، در مصاحبه‌ای با بلومبرگ اعلام کرد که بیت‌کوین در “ابتدای یک بازار صعودی” قرار دارد و کف قیمتی را کمی پایین‌تر از ۶۰ هزار دلار پیش‌بینی کرده است. او همچنین بازگشت قیمت بیت‌کوین به بالای ۱۰۰ هزار دلار را پیش‌بینی کرد.

سیلر کف قیمتی را اعلام کرد

سیلر این اظهارات را روز گذشته در مصاحبه با تلویزیون بلومبرگ بیان کرد و افزود: “ما کف قیمتی را حدود کمی پایین‌تر از ۶۰ هزار دلار تجربه کردیم. بیت‌کوین به پیشروی خود ادامه خواهد داد…”

شرکت اسمارت‌تر وب (Smarter Web Company) محصول درآمدی جدیدی را به لندن معرفی کرده است. سهام ممتاز دائمی این شرکت که با نماد MORE در بورس اوراق بهادار لندن معامله می‌شود، از ۱۴ اکتبر ۲۰۲۶ در بازار اصلی این بورس عرضه شده است.

عرضه سهام ممتاز دائمی با پشتوانه بیت‌کوین

استراتژی این شرکت ساده است: سود سالانه اولیه ۱۲ درصد که به صورت هفتگی پرداخت می‌شود، از شرکتی که ترازنامه آن بر پایه بیت‌کوین بنا شده است. اکثر سهام درآمدی در بریتانیا به صورت فصلی یا دو بار در سال سود پرداخت می‌کنند، بنابراین پرداخت‌های هفتگی ریتمی کاملاً متفاوت را ارائه می‌دهند.

اسمارت‌تر وب این سهام را به عنوان اولین سهام ممتاز دائمی با پشتوانه خزانه شرکتی بیت‌کوین در بریتانیا که به پوند استرلینگ ارزش‌گذاری شده، معرفی می‌کند. برنامه پرداخت هفتگی نیز به عنوان اولین مورد در میان شرکت‌های عمومی پذیرفته شده در بورس لندن توصیف شده است.

سهام ممتاز در جایگاهی بین اوراق قرضه و سهام عادی قرار می‌گیرند. این سهام معمولاً سود ثابتی را پرداخت می‌کنند و قبل از سهامداران عادی سود دریافت می‌کنند، اما ادعای مشابه وام‌دهندگان را ندارند.

اصطلاح “دائمی” به این معنی است که تاریخ سررسیدی وجود ندارد. به سرمایه‌گذاران بازپرداخت پولشان در تاریخ مشخصی تضمین نمی‌شود، بنابراین بازده از طریق سود سهام و هر قیمتی که بتوانند در بازار آزاد به دست آورند، حاصل می‌شود.

اسمارت‌تر وب در عرضه اولیه سهام خود، هر سهم را به قیمت ۹۰ پوند فروخت. هر سهم دارای اولویت نقدشوندگی ۱۰۰ پوندی است که مبلغی است که در صورت انحلال شرکت، دارندگان آن قبل از سهامداران عادی دریافت خواهند کرد.

این اختلاف قیمت برای بازده اهمیت دارد. نرخ سود اولیه ۱۲ درصد، برای کسانی که با قیمت عرضه ۹۰ پوندی خریداری کرده‌اند، به بازده جاری تقریباً ۱۳.۳۳ درصد تبدیل می‌شود.

اولین پرداخت به مبلغ ۰.۲۳۰۱ پوند به ازای هر سهم تعیین شده است و قرار است تا ۹ نوامبر ۲۰۲۶ انجام شود.

جزئیات عرضه اولیه و استراتژی شرکت

عرضه اولیه حداقل ۱۰ میلیون پوند جمع‌آوری کرد. پس از کسر هزینه‌ها، خالص عواید حدود ۸.۳۵ میلیون پوند است.

حدود ۴ میلیون پوند از این مبلغ برای خرید اضافی بیت‌کوین اختصاص یافته است.

تا تاریخ ۳۰ سپتامبر ۲۰۲۶، اسمارت‌تر وب تقریباً ۲۷۴۷ بیت‌کوین در اختیار داشت. این کوین‌ها با میانگین هزینه خالص ۸۲,۵۶۲ پوند به ازای هر بیت‌کوین خریداری شده بودند.

بیش از ۹۹.۸ درصد از سهامداران در تاریخ ۲۸ سپتامبر ۲۰۲۶ به صدور این سهام رأی مثبت دادند. سازمان رفتار مالی (Financial Conduct Authority) روز بعد، ۲۹ سپتامبر، این آگهی را تأیید کرد. معاملات حدود دو هفته بعد آغاز شد.

شرکت اسمارت‌تر وب که در بریستول مستقر است و با نماد SWC در بورس پذیرفته شده، در سال ۲۰۲۵ سیاست رسمی خزانه بیت‌کوین را اتخاذ کرد. از آن زمان، انباشت بیت‌کوین به یکی از ارکان اصلی استراتژی شرکتی آن تبدیل شده است.

سهام MORE این مدل را گسترش می‌دهد. این شرکت به جای انتشار صرف سهام عادی برای تأمین مالی خرید بیت‌کوین، اکنون ابزار جداگانه‌ای را برای سرمایه‌گذارانی هدف قرار داده است که بیش از سود بالقوه قیمت سهام، به درآمد ثابت اهمیت می‌دهند.

برای سرمایه‌گذاران درآمدی، اعداد کلیدی چشمگیر هستند. بازده جاری ۱۳.۳۳ درصد در زمان عرضه، که به صورت هفتگی پرداخت می‌شود، در بازارهای پوند استرلینگ امری غیرمعمول است.

نرخ سود به عنوان نرخ “اولیه” توصیف شده است و سهام تاریخ سررسیدی ندارند، بنابراین دارندگان به توانایی مداوم اسمارت‌تر وب برای تأمین مالی پرداخت‌ها متکی هستند. خزانه شرکت در بیت‌کوین متمرکز است، دارایی که به نوسانات شدید قیمت معروف است.

نکات قابل توجه ملموس هستند. آیا اولین پرداخت ۰.۲۳۰۱ پوندی تا ۹ نوامبر انجام می‌شود و آیا پرداخت‌های هفتگی پس از آن ادامه خواهند یافت؟

سرمایه‌گذاران همچنین باید نحوه معامله سهام را نسبت به قیمت عرضه ۹۰ پوندی و اولویت نقدشوندگی ۱۰۰ پوندی رصد کنند. با تخصیص حدود ۴ میلیون پوند برای خریدهای جدید، به‌روزرسانی رقم ۲۷۴۷ بیت‌کوین و میانگین هزینه ۸۲,۵۶۲ پوند نشان خواهد داد که افزایش سرمایه از طریق سهام ممتاز با چه سرعتی به کوین تبدیل می‌شود.

رائل پال: اکثر بلاک‌چین‌های عمومی به شهرهای ارواح تبدیل شده‌اند و ارزش به سمت چند برنده متمرکز خواهد شد

رائل پال، سرمایه‌گذار شناخته‌شده، در پلتفرم X (توییتر سابق) اعلام کرد که از صدها بلاک‌چین عمومی که در چرخه قبلی راه‌اندازی شده‌اند، اکنون اکثر آن‌ها به شهرهای ارواح تبدیل شده‌اند. وی پس از آزمایش معیارهای رایج صنعت برای بقا، دریافت که اکثر ابزارهای پیش‌بینی قادر به تشخیص دقیق اینکه کدام بلاک‌چین‌ها زنده خواهند ماند، نیستند. پال معتقد است که رقابت بلاک‌چین‌های عمومی اساساً یک اثر بازاری پلتفرمی است و ارزش به شدت در میان تعداد کمی از برندگان متمرکز خواهد شد.

پیش‌زمینه: رائل پال در پست‌های قبلی خود دلایل متعددی برای خوش‌بینی نسبت به بازار ارزهای دیجیتال ارائه کرده بود و معتقد بود که گسترش سریع نقدینگی جهانی باعث بازگشت بازار به روند صعودی خواهد شد. وی همچنین تحلیل کرده بود که ارزهای دیجیتال سقوط نکرده‌اند، بلکه نقدینگی دلار کاهش یافته است و سال ۲۰۲۶ همچنان سالی صعودی برای بازار خواهد بود.

پال در پست اخیر خود اشاره کرد که از صدها بلاک‌چین عمومی که در چرخه قبلی راه‌اندازی شده‌اند، اکنون اکثر آن‌ها به شهرهای ارواح تبدیل شده‌اند و تنها تعداد کمی از گره‌های اعتبارسنجی همچنان فعال هستند و قیمت توکن‌ها بسیار پایین‌تر از هزینه خرید سرمایه‌گذاران اولیه است. وی این پدیده را به احتمالات اساسی نسبت می‌دهد و به مشاهدات خود در سال ۲۰۲۰ اشاره می‌کند: در پروژه‌های سرمایه‌گذاری پرخطر اولیه، حدود ۸۰ درصد در نهایت ارزش خود را از دست دادند، ۱۹ درصد ارزش جزئی ایجاد کردند و تنها ۱ درصد بخش عمده‌ای از سود را کسب کردند. بازار ارزهای دیجیتال صرفاً این فرآیند را به صورت زنده برای همه پخش می‌کند.

وی تاکید کرد که بلاک‌چین‌های عمومی اساساً اقتصادهای مستقلی هستند که GDP، عرضه پول و سیاست پولی خاص خود را دارند و باید مانند یک اقتصاد ارزیابی شوند. پال بلاک‌چین‌های عمومی را به چهار مسیر بقا تقسیم کرد: تبدیل شدن به یک اقتصاد مستقل با توان پردازش کافی، قابلیت ترکیب‌پذیری و تراکم توسعه‌دهندگان؛ دنبال کردن مسیر تخصص عمودی؛ اجاره امنیت به عنوان لایه دوم؛ یا مانند BNB، اتکا به ترازنامه یک پلتفرم متمرکز.

پال تحلیل کرد که اکثر بلاک‌چین‌های عمومی عمومی هستند اما شرایط پیروزی را ندارند؛ نه به اندازه کافی عمودی هستند که یک بخش اختصاصی را اشغال کنند و نه به اندازه کافی متمرکز هستند که به دارایی‌های پلتفرم‌های بزرگ تکیه کنند. وی به طور خاص اشاره کرد که توکن‌های با نقدینگی پایین و ارزش‌گذاری کامل که از تابستان ۲۰۲۴ مورد مطالعه قرار گرفته‌اند، در بازار مورد تنفر قرار گرفته‌اند. عرضه اولیه کم اغلب منجر به سقوط بیش از ۷۰ درصدی می‌شود، زیرا بازار پیشاپیش فشار فروش آتی را قیمت‌گذاری می‌کند.

وی پیش‌بینی کرد که دسته جدیدی از کاربران وارد بازار خواهند شد: عامل‌های هوش مصنوعی که نمی‌توانند از سیستم‌های بانکی سنتی استفاده کنند و برای تسویه حساب به کانال‌های بلاک‌چین نیاز دارند. این عامل‌ها ترجیحات ذاتی ندارند و همیشه ارزان‌ترین، سریع‌ترین و کارآمدترین شبکه را به طور خودکار انتخاب می‌کنند و به محض یافتن گزینه‌های با هزینه کمتر، شبکه‌های بلاک‌چین گران‌تر را ترک خواهند کرد. وی اشاره کرد که Solana و Sui هزینه انتقال استیبل‌کوین را به نزدیک صفر رسانده‌اند.

پال اذعان کرد که خود او نیز در گذشته در دام افتاده و تلاش کرده است تا با معیارهایی مانند TVL، درآمد کارمزد تراکنش و حجم معاملات DEX یک چارچوب ارزش‌گذاری ایجاد کند، اما متوجه شد که این منطق یک استدلال دوری است. وی پس از حذف تأثیر قیمت، دریافت که تنها معیاری که با بازده دارایی ارتباط دارد، نرخ گردش وجوه است، اما ارتباط معکوس است: بلاک‌چین‌هایی که وجوه در آن‌ها سریع‌تر گردش می‌کند، عملکرد ضعیف‌تری دارند؛ در حالی که بلاک‌چین‌هایی که وجوه در آن‌ها انباشته می‌شود، مقاومت بیشتری در برابر افت قیمت دارند.

وی نتیجه گرفت که بازماندگان باید سه ویژگی کلیدی داشته باشند: آیا تراکم اقتصادی تک‌کاربره در زمان سقوط قیمت سکه حفظ می‌شود؟ آیا موجودی استیبل‌کوین در طول دوره کاهش قیمت توکن به طور مداوم رشد می‌کند؟ آیا توسعه‌دهندگان به طور مداوم در حال ورود هستند؟ وی آمار داد که تنها سه شبکه لایه اول توانستند معیار تراکم اقتصادی را در چرخه نزولی حفظ کنند: اتریوم، سولانا و سوی. وی افزود که او واقعاً در بنیاد سوی مشغول به کار است، اما پس از اتمام تحلیل داده‌ها متوجه شد که سوی یکی از این سه مورد است.

بیت‌کوین در نزدیکی ۸۳,۵۰۰ دلار معامله می‌شود و پس از افت ناشی از نقدینگی تا حدود ۸۱,۰۰۰ دلار، بهبود یافته است. مایکل سیلور، رئیس اجرایی شرکت Strategy، در آخرین پیش‌بینی قیمت خود، بازگشت بیت‌کوین به بالای ۱۰۰,۰۰۰ دلار را پیش‌بینی کرده است.

پیش‌بینی بازگشت بیت‌کوین به ارقام شش رقمی

سیلور در مصاحبه با بلومبرگ تی‌وی اظهار داشت که بازار نزولی بیت‌کوین به پایان رسیده و قیمت این ارز دیجیتال باید دوباره وارد محدوده شش رقمی شود. این بهبود پس از نقدینگی‌های گزارش‌شده‌ای به ارزش بیش از ۷۷۰ میلیون دلار رخ داد که بخش عمده آن متوجه خریداران اهرمی (longs) بود. این روند صعودی سازنده است، اما بیت‌کوین هنوز نتوانسته از سطح ۸۴,۰۰۰ دلار عبور کند و خروج سرمایه از صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات همچنان مانعی برای تقاضا محسوب می‌شود.

تاثیر گزارش تورم آمریکا بر بازار

آزمون مهم کوتاه‌مدت بعدی، گزارش تورم آمریکا است که در ۱۴ اکتبر منتشر خواهد شد. قرائت بالاتر از حد انتظار می‌تواند بازده اوراق قرضه خزانه‌داری را افزایش داده و به دارایی‌های پرریسک فشار وارد کند، در حالی که قرائت پایین‌تر ممکن است این محدودیت را کاهش دهد. پیش‌بینی رسیدن به رقم شش رقمی نیازمند تقاضای پایدار است، نه صرفاً یک جهش موقتی.

سطوح کلیدی مقاومت و حمایت

حرکت بیت‌کوین از حدود ۸۱,۰۰۰ دلار به محدوده پایین ۸۳,۰۰۰ دلار، برخی از آسیب‌های کوتاه‌مدت را ترمیم کرده است، اما قیمت همچنان زیر منطقه مقاومت ۸۴,۰۰۰ تا ۸۴,۵۰۰ دلار قرار دارد. همچنین، قرار گرفتن بیت‌کوین بالای میانگین متحرک ساده ۳۰ روزه در حدود ۸۳,۰۵۱ دلار، دلگرم‌کننده است.

حمایت‌ها در حدود ۸۲,۵۰۰ دلار متمرکز شده‌اند و یک خط حمایتی کوتاه‌مدت عمیق‌تر در محدوده ۸۱,۳۰۰ تا ۸۱,۵۰۰ دلار قرار دارد. عبور پایدار از سطح ۸۴,۰۰۰ تا ۸۴,۵۰۰ دلار، شتاب را بهبود بخشیده و منطقه مقاومت ۸۴,۰۰۰ تا ۸۷,۰۰۰ دلار را وارد بازی خواهد کرد.

چه چیزی می‌تواند این سناریو را باطل کند؟ از دست دادن سطح ۸۱,۳۰۰ دلار می‌تواند حمایت‌های نزدیک به میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه در ۸۰,۲۷۶ دلار و شاخص SuperTrend در حدود ۷۹,۶۶۴ دلار را در معرض خطر قرار دهد.

چشم‌انداز بلندمدت و عوامل موثر

این موضوع، پیش‌بینی ۱۰۰,۰۰۰ دلاری سیلور برای بیت‌کوین را به یک دیدگاه بلندمدت تبدیل می‌کند، نه یک پیش‌بینی قیمت کوتاه‌مدت. برای درک عمیق‌تر مقاومت‌ها، جریان‌های ETF و عوامل محرک، به تحلیل قیمت بیت‌کوین و بررسی خروجی‌های ETF و تقاضای نهادی مراجعه کنید. هیچ‌کدام از این موارد، سوال فوری را حل نمی‌کنند: آیا خریداران می‌توانند عرضه بالای ۸۴,۰۰۰ دلار را جذب کنند؟

این بهبود، دلیلی برای باقی ماندن خریداران (bulls) در بازار به بیت‌کوین می‌دهد، اما حرکت از محدوده پایین ۸۰,۰۰۰ دلار به ۱۰۰,۰۰۰ دلار همچنان به عوامل محرک جدید و تقاضای پایدار اسپات بستگی دارد.

اگر بازار در زیر مقاومت‌ها دچار رکود شود، معامله‌گرانی که به دنبال پروفایل ریسک متفاوتی هستند، ممکن است به سمت زیرساخت‌های اولیه که پتانسیل رشد آن‌ها با ریسک اجرای و پذیرش بالاتری همراه است، روی آورند.

معرفی پروژه Bitcoin Hyper ($HYPER)

جامعه، صدای شما را شنیدیم! توکن $HYPER روز پنجشنبه ۲۶ نوامبر راه‌اندازی می‌شود. شمارش معکوس آغاز شده است!

Bitcoin Hyper ($HYPER) یک پروژه لایه ۲ بیت‌کوین است که بر اساس ادغام SVM ساخته شده و خود را به عنوان اولین لایه ۲ بیت‌کوین با SVM معرفی می‌کند. هدف آن افزودن قراردادهای هوشمند سریع و اجرای تراکنش‌های کم‌هزینه، ضمن حفظ امنیت و اعتماد بیت‌کوین است.

این پروژه توکن خود را با قیمت ۰.۰۱۳۶۸۷۵ دلار عرضه می‌کند و بیش از ۳۳ میلیون دلار جمع‌آوری کرده است. همچنین، سود سهام ۳۰ درصدی سالانه (APY) را فقط برای خریداران پیش‌فروش ارائه می‌دهد، در کنار یک پل غیرمتمرکز استاندارد برای انتقال BTC.

قبل از پایان پیش‌فروش که کمتر از ۵۰ روز دیگر باقی مانده است، پروژه Bitcoin Hyper را بررسی کنید.

بهترین پیش‌فروش‌های توکن را کشف کنید.

تسلط بیت‌کوین بر بازار آلت‌کوین‌ها در آستانه انتشار داده‌های CPI: رصد بازار

اگرچه قیمت بیت‌کوین در مقیاس ۲۴ ساعته نسبتاً راکد بوده و تحرکات قابل توجهی در هیچ جهتی نداشته است، اما سلطه آن بر آلت‌کوین‌ها در سایت CoinMarketCap به ۶۰ درصد رسیده است. دلیل این امر، قرار داشتن اکثر آلت‌کوین‌ها، به ویژه آن‌هایی که ارزش بازار متوسطی دارند، همچنان در محدوده منفی است.

بیت‌کوین در ابتدای هفته کاری گذشته، دو بار در سطح ۸۷,۰۰۰ دلاری با مقاومت روبرو شد و دومین مورد به ویژه دردناک بود، زیرا منجر به افت عمیق‌تری شد. این روند در عصر پنجشنبه به اوج خود رسید، زمانی که قیمت این دارایی به ۸۰,۴۰۰ دلار سقوط کرد و پایین‌ترین سطح چند هفته اخیر را ثبت نمود.

پس از از دست دادن نزدیک به ۷,۰۰۰ دلار در حدود ۷۲ ساعت، این ارز دیجیتال سرانجام بهبود یافت و در آخر هفته به سطح ۸۳,۰۰۰ دلار رسید. این قیمت برای ۳۶ ساعت آینده حفظ شد و حتی در صبح دوشنبه تا نزدیکی ۸۴,۴۰۰ دلار نیز پیش رفت. با این حال، مجدداً شاهد رد شدن قیمت بودیم و در صبح سه‌شنبه، خرس‌ها کنترل کامل بازار را در دست گرفتند و بیت‌کوین را دوباره به زیر ۸۱,۰۰۰ دلار رساندند.

با این وجود، دو نتیجه مثبت حاصل شد: اول، بیت‌کوین به سرعت به بالای ۸۳,۰۰۰ دلار بازگشت؛ دوم، این ارز یک کف بالاتر را ثبت کرد که معمولاً به عنوان یک سیگنال صعودی تلقی می‌شود. از آن زمان، قیمت بیت‌کوین بین ۸۳,۰۰۰ تا ۸۴,۰۰۰ دلار به صورت جانبی معامله شده و در حال حاضر اندکی بالاتر از مرز پایینی خود قرار دارد. انتظار می‌رود با اعلام داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) برای ماه سپتامبر در اواخر امروز، نوسانات بیشتری در بازار رخ دهد.

سلطه بیت‌کوین بر آلت‌کوین‌ها در حال افزایش است. این معیار در CoinMarketCap به ۶۰ درصد رسید، زیرا اکثر آلت‌کوین‌ها در چند روز گذشته با چالش مواجه بوده‌اند. در همین حال، ارزش بازار بیت‌کوین تغییر چندانی نداشته و ۱.۶۷۰ تریلیون دلار است.

بیشتر آلت‌کوین‌های با ارزش بازار بزرگتر امروز همچنان در محدوده منفی قرار دارند؛ اتریوم (ETH) به ۲,۵۰۰ دلار بازگشته، ریپل (XRP) بیشتر از سطح ۱.۴۰ دلاری فاصله گرفته و سولانا (SOL) به ۱۰۷ دلار سقوط کرده است. RAIN تقریباً ۱۰ درصد کاهش یافته و QNT نیز ۷.۵ درصد افت داشته است. زیان‌های بیشتر در ارزهایی مانند ADA، HYPE، LINK، XLM، NEAR، TAO، DOT و سایرین مشهود است.

در مقابل، ZEC، XMR، TRX و BCH اندکی در محدوده مثبت قرار دارند، در حالی که BTW با ۴۷ درصد افزایش به بیش از ۲.۶۰ دلار رسیده است. از سوی دیگر، TIA، M، CRV و RENDER بین ۸ تا ۱۰ درصد در روز کاهش یافته‌اند.

ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال با ۰.۵ درصد کاهش دیگر به ۲.۷۹۰ تریلیون دلار در CoinMarketCap رسیده است.