Tag: روند بازار

وال‌استریت بی‌سروصدا در حال انباشت ETFهای ریپل (XRP) است: در اینجا چه کسانی بیشترین سهم را دارند

اگرچه چشم‌انداز کلی پیرامون XRP و ETFهای مرتبط با آن به اوج سال گذشته نرسیده است، اما برخی از برجسته‌ترین نام‌ها در وال‌استریت آن را رها نکرده‌اند.

برعکس؛ گزارش‌های اخیر به کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) نشان می‌دهد که غول‌هایی مانند Jane Street، Bank of America، Morgan Stanley، UBS و چند شرکت دیگر، موقعیت‌های خود را در ETFهای XRP گزارش کرده‌اند. با این حال، تفاوت‌های قابل توجهی در میزان سرمایه‌گذاری آن‌ها وجود دارد.

Jane Street پیشتاز در پذیرش ETFهای XRP

Jane Street Group در آخرین فرم 13F خود که در پایان هفته کاری گذشته به SEC ارائه شد و دارایی‌های تا تاریخ ۳۰ ژوئن را پوشش می‌دهد، جایگاه خود را به عنوان پیشتاز در پذیرش ETFهای XRP تثبیت کرد. داده‌ها نشان می‌دهد که این غول تجاری، تنها بیش از ۱.۲ میلیون سهم از Bitwise XRP ETF را در اختیار داشته و همچنین در صندوق‌های دیگری از Franklin Templeton، Grayscale، Canary Capital و 21Shares نیز سرمایه‌گذاری کرده است.

سرمایه‌گذاری در محصول Bitwise به ویژه قابل توجه است، زیرا برخلاف سایر ETFهایی که این آلت‌کوین محبوب را دنبال می‌کنند، دارای XRP اسپات (Spot XRP) است. محصول Bitwise در ماه نوامبر، تنها چند هفته پس از عرضه ETF شرکت Canary Capital در وال‌استریت، رونمایی شد و از آن زمان به بزرگترین در میان این گروه تبدیل شده است.

این سند، همانطور که توسط SEC تأیید شده است، سه ماهه دوم سال را پوشش می‌دهد. این گزارش موقعیت اوراق بهادار قابل گزارش شرکت را در تاریخ ۳۰ ژوئن ثبت کرده است.

شایان ذکر است که مشارکت Jane Street، به عنوان یکی از بزرگترین بازارسازان که به طور فعال در ETFها و اختیار معامله (Options) فعالیت می‌کند، لزوماً نباید به عنوان یک شرط‌بندی ساده و بلندمدت بر روی XRP تلقی شود، اما مقیاس آن همچنان دشوار است که نادیده گرفته شود. علاوه بر این، این شرکت در پایان سه ماهه اول تنها ۲۰,۶۰۵ سهم عادی Bitwise XRP ETF را در اختیار داشت، که به معنای افزایش قابل توجهی نسبت به ۱.۲ میلیون سهم گزارش شده سه ماه بعد است.

سرمایه‌گذاری‌های دیگر در ETFهای XRP

Bank of America نیز در آخرین چرخه گزارش‌دهی خود اعلام کرد که ۱۳,۲۶۰ سهم از Volatility Shares XRP ETF را در اختیار دارد. با این حال، ارزش این موقعیت تنها ۷۶,۰۰۰ دلار است که به هیچ وجه با سرمایه‌گذاری Jane Street قابل مقایسه نیست. علاوه بر این، Volatility Shares XRP ETF مانند ابزارهای مالی Bitwise، یک ETF اسپات نیست.

Morgan Stanley نیز در پایان سه ماهه دوم، موقعیت‌هایی را در سه صندوق مرتبط با XRP افشا کرد: ۶,۷۱۵ سهم از Franklin’s XRP ETF، ۲۵۵ سهم از محصول REX-Osprey و ۵۶۷ سهم از محصول مشابه Bitwise.

این دارایی‌ها در مقایسه با کل سبد سرمایه‌گذاری این غول مالی، بسیار ناچیز هستند، اما به فهرست رو به رشد موسساتی که سرمایه‌گذاری‌های تنظیم‌شده در XRP را گزارش می‌کنند، اضافه می‌شوند. علاوه بر این، Wolverine Asset Management نزدیک به ۲۰۰,۰۰۰ سهم Bitwise XRP ETF، Gallacher Capital Management ۸۶,۷۴۴ سهم Capital XRP ETF، در حالی که Main Street Group و National Bank of Canada به ترتیب ۵,۲۶۱ و ۳,۸۴۸ سهم از محصولات مرتبط با XRP را گزارش کرده‌اند.

حجم معاملات آتی دائمی سهام در صرافی‌های بزرگ دارایی دیجیتال در ماه ژوئیه به حدود ۲۵۰ میلیارد دلار رسید. این رقم نشان‌دهنده جهش ۱۷ برابری نسبت به حدود ۱۵ میلیارد دلار در ماه آوریل است و نشان می‌دهد که بازار در تنها سه ماه با چه سرعتی گسترش یافته است.

بر اساس گزارش شرکت تحلیلی CryptoQuant، این گسترش باعث شده است که صرافی‌های ارز دیجیتال به بازارهای شبانه‌روزی برای قراردادهای مرتبط با سهام سنتی تبدیل شوند. این محصولات به کاربران امکان دسترسی مداوم به سهام آشنا را بدون محدودیت ساعات معاملاتی متعارف بازار می‌دهند.

بایننس در ماه ژوئیه با حجم معاملات آتی دائمی سهام حدود ۱۹۳ میلیارد دلار، که معادل حدود ۷۶ درصد از کل بازار است، همچنان جایگاه غالب را حفظ کرد. پس از آن، Bitfer، Bybit و Gate با فاصله قابل توجهی قرار گرفتند.

CryptoQuant، Gate را به عنوان سریع‌ترین بازار در حال رشد در طول ماه شناسایی کرد. حجم معاملات آتی دائمی سهام این صرافی در مقایسه با ۱۷۶ درصد برای Bybit و ۵۹ درصد برای Binance، حدود ۳۰۸ درصد از ماه ژوئن افزایش یافته است. این گزارش همچنین اشاره کرد که Gate از ماه مه شاهد رشد ماهانه متوالی بوده است.

علی‌رغم افزایش کلی فعالیت‌ها، معاملات همچنان در میان گروه کوچکی از دارایی‌های مرتبط با فناوری و نیمه‌هادی متمرکز است. SanDisk، SK Hynix، Micron و ETF اهرمی نیمه‌هادی SOXL، هسته اصلی آنچه را که تحلیلگران “مجموعه حافظه هوش مصنوعی” توصیف می‌کنند، تشکیل می‌دهند.

به ویژه در Gate، این تمرکز بسیار مشهود بود. SanDisk و SK Hynix در مجموع ۵۳ درصد از کل حجم معاملات آتی دائمی سهام این صرافی را در ماه گذشته به خود اختصاص دادند.

فراتر از Gate، بازار گسترده‌تر نیز بر شرکت‌های مرتبط با هوش مصنوعی و تراشه‌های حافظه متمرکز باقی مانده است. این تمرکز محدود، این دارایی‌ها را به محور اصلی فعالیت در بازار نوظهور آتی دائمی سهام تبدیل کرده است.

این محصولات همچنین نشان‌دهنده تغییر گسترده‌تری در نحوه گسترش صرافی‌های دارایی دیجیتال فراتر از بازارهای سنتی ارزهای دیجیتال هستند. به جای تمرکز صرف بر دارایی‌هایی مانند BTC و Ether، صرافی‌ها قراردادهای دائمی مرتبط با ابزارهای مالی سنتی را ارائه می‌دهند.

در عین حال، این رویکرد به سرمایه بومی ارزهای دیجیتال اجازه می‌دهد تا از طریق زیرساختی که به طور مداوم عمل می‌کند، به محصولات مرتبط با سهام دسترسی پیدا کنند. بنابراین، این قراردادها ضمن حفظ ساختار همیشه فعال مرتبط با بازارهای ارز دیجیتال، امکان قرار گرفتن در معرض دارایی‌های سنتی منتخب را فراهم می‌کنند.

با این حال، گزارش CryptoQuant بازاری را نشان می‌دهد که به سرعت گسترش یافته اما بر گروه محدودی از دارایی‌ها متمرکز باقی مانده است. اینکه آیا فعالیت‌ها در نهایت به طیف گسترده‌تری از قراردادهای آتی دائمی سهام گسترش می‌یابد یا خیر، به نحوه توسعه بازار فراتر از تمرکز فعلی آن بستگی خواهد داشت.

XRP همچنان تحت فشار است و ساختار کلی بازار همچنان به نفع خرس‌ها است، زیرا این دارایی در نزدیکی منطقه ۱ دلاری معامله می‌شود. بازار پس از افت قبلی، شتاب خود را از دست داده است و آخرین تحرکات قیمتی نشان می‌دهد که بهبود پایدار هنوز شکل نگرفته است.

در تایم فریم روزانه، XRP همچنان در یک ساختار نزولی مشخص قرار دارد. قیمت به طور قابل توجهی زیر میانگین‌های متحرک اصلی معامله می‌شود. این وضعیت، روند کلی را علی‌رغم تثبیت مشاهده شده در چند هفته گذشته، نزولی نگه می‌دارد.

منطقه ۱.۰۲ تا ۱.۰۴ دلاری اکنون یک منطقه مقاومت مهم است. XRP پیش از این در این ناحیه معامله می‌شد و سپس به سمت پایین شکست، و کندل‌های اخیر همچنان زیر این منطقه باقی مانده‌اند. عبور از این منطقه می‌تواند نشانه اولیه تلاش خریداران برای بازپس‌گیری کنترل باشد، اگرچه خط روند نزولی همچنان مانع بزرگ‌تری خواهد بود.

در سمت نزولی، ساختار فوری در اطراف سطح روانی ۱ دلاری اهمیت فزاینده‌ای پیدا می‌کند. حرکت پایدار زیر این منطقه می‌تواند منطقه تقاضای آبی رنگ در حدود ۰.۹۱ تا ۰.۹۷ دلاری را آشکار کند. این منطقه نشان‌دهنده حمایت اصلی بعدی است که در نمودار قابل مشاهده است و در صورت حل شدن تثبیت فعلی به سمت نزولی، می‌تواند مرتبط شود.

در حال حاضر، فقدان یک بازگشت صعودی معنادار نشان می‌دهد که بازار هنوز در مرحله اصلاحی قرار دارد. برای بهبود قابل توجه ساختار روزانه، نیاز به عبور از خط روند نزولی و منطقه مقاومت ۱.۰۲ تا ۱.۰۴ دلاری است. در غیر این صورت، آزمایش مجدد منطقه حمایتی پایین‌تر همچنان محتمل است.

نمودار ۴ ساعته تصویری نزولی‌تر و فوری‌تر را نشان می‌دهد. XRP در حال تشکیل سقف‌های پایین‌تر زیر یک خط روند نزولی بوده است، در حالی که تلاش‌های اخیر برای بازگشت مکرراً در ایجاد یک شکست ساختاری معنادار ناموفق بوده‌اند.

این دارایی در حال حاضر در حدود ۱ دلار در نوسان است و قبلاً از منطقه حمایتی ۱.۰۲ تا ۱.۰۳ دلاری که در نمودار نشان داده شده است، عبور کرده است. این حمایت سابق اکنون می‌تواند به عنوان مقاومت عمل کند اگر XRP تلاش برای بازیابی داشته باشد. خط روند نزولی در بالا، ساختار نزولی را بیشتر تقویت می‌کند و منطقه ۱.۰۲ تا ۱.۰۷ دلاری را به یک ناحیه مهم برای هرگونه بازگشت احتمالی تبدیل می‌کند.

تثبیت فعلی درست زیر ۱ دلار نشان می‌دهد که فروشندگان کنترل را به طور کامل از دست نداده‌اند، اما شتاب نیز در حال فشرده شدن است. اگر منطقه ۱ دلاری به طور قاطع شکسته شود، مرجع نزولی اصلی بعدی منطقه حمایتی ۰.۹۱ تا ۰.۹۷ دلاری است که در نمودار روزانه قابل مشاهده است.

برعکس، بازپس‌گیری ۱.۰۲ تا ۱.۰۳ دلاری و سپس شکست خط روند نزولی، وضعیت نزولی را تضعیف خواهد کرد. یک بازیابی قوی‌تر بالاتر از منطقه ۱.۰۶ تا ۱.۰۸ دلاری، سیگنال قانع‌کننده‌تری مبنی بر از دست دادن شتاب روند نزولی فعلی ارائه خواهد داد. تا آن زمان، مسیر کمترین مقاومت همچنان به سمت پایین متمایل است.

تحلیلگران محبوب ارزهای دیجیتال همچنان در حال بحث و بررسی این موضوع هستند که آیا بیت‌کوین (BTC) در این چرخه به کف خود رسیده است یا خیر. جالب اینجاست که چندین نفر معتقدند رویداد واقعی تسلیم (capitulation) هنوز رخ نداده، اما نزدیک است.

علی مارتینز فراتر از پیش‌بینی زمان وقوع آن، اهداف قیمتی نزولی احتمالی را نیز ترسیم کرده است.

وب‌سایت CryptoPotato روز گذشته نتیجه‌گیری مشترک مارتینز، رکت فنسر، پیتر برانت و سایر تحلیلگران را گزارش داد که ادعا می‌کنند کف مورد انتظار و مورد بحث بیت‌کوین در اوایل ماه اکتبر رخ خواهد داد. ایده اصلی ساده اما به طرز شگفت‌آوری دقیق است: تاریخ.

اگرچه عملکرد تاریخی تضمین‌کننده تکرار نیست، اما این واقعیت که ارز دیجیتال اصلی در بیش از یک مورد پس از اوج بازار صعودی، در حدود ۳۶۴ دلار به کف خود رسیده است، جامعه را منتظر اکتبر نگه داشته تا ببیند آیا این روند دوباره تکرار می‌شود. بر این اساس، تحلیلگران حدس می‌زنند که دوره بین ۴ تا ۱۶ اکتبر نشان‌دهنده یک کف کلان بالقوه است.

از آنجایی که این موضوع از نظر تاریخی دقیق و امیدوارکننده به نظر می‌رسد، با توجه به اینکه شاید کمتر از دو ماه باقی مانده است، بیایید به این بحث بپیوندیم. فرض می‌کنیم که بیت‌کوین واقعاً در ابتدای فصل چهارم به کف خود می‌رسد. سوال بعدی این است: با چه قیمتی؟

مارتینز به سرمایه‌گذاران توصیه کرد که آماده شوند و یک استراتژی میانگین هزینه دلاری بلندمدت را آغاز کنند و بیت‌کوین بیشتری را در محدوده وسیعی بین ۶۲,۰۰۰ تا ۴۸,۰۰۰ دلار جمع‌آوری کنند. او دومی را “آخرین شمع تسلیم” توصیف کرد و نتیجه گرفت که پس از آن “زمان صعودی شدن” فرا خواهد رسید.

مرلین تریدر، تحلیلگر دیگر، نیز در مورد ساختار بیت‌کوین اظهار نظر کرد و اشاره کرد که واگرایی شاخص قدرت نسبی (RSI) که اوج‌های قبلی بازار را مشخص کرده بود، اکنون در کف، شکلی مشابه اما معکوس به خود گرفته است. برخلاف مارتینز، او خاطرنشان کرد که کف ممکن است در واقع نزدیک‌تر باشد و او منتظر افت قیمت زیر ۵۰,۰۰۰ دلار نخواهد بود، اگرچه بسته شدن ماهانه زیر ۵۸,۰۰۰ دلار این الگو را نامعتبر می‌کند.

رکود آشکار بازار، سرمایه‌گذاران اهرمی را از باز کردن موقعیت‌های آتی بزرگ باز نداشته است. داده‌های به اشتراک گذاشته شده توسط تد پیلوز نشان می‌دهد که بهره باز (open interest) بیت‌کوین پس از افزایش شدید در حدود یک هفته گذشته، به بالاترین حد خود در سه سال اخیر رسیده است.

این بدان معناست که هرگونه افزایش نوسانات بزرگ، به دلیل وجود اهرم زیاد در بازار، تشدید خواهد شد. رویدادهای “قتل عام اکتبر ۲۰۲۵” را به یاد بیاورید که در آن چنین سرمایه‌گذارانی با فروپاشی قیمت‌ها بیش از ۱۹ میلیارد دلار از دست دادند. بهره باز بیت‌کوین در آن زمان کمی کمتر از امروز بود. بر این اساس، پیلوز نتیجه گرفت که این حجم از اهرم معمولاً با موقعیت‌های از دست رفته فراوان به پایان می‌رسد.

بهره باز بیت‌کوین اکنون در بالاترین سطح خود در ۳ سال اخیر قرار دارد.

اهرم بیش از حد بازگشته است و این تنها با از دست دادن سرمایه افراد به پایان می‌رسد.

[تصویر توییت از @TedPillows با تاریخ ۱۵ اوت ۲۰۲۶]

بیت‌کوین تا کجا پایین خواهد رفت؟ تحلیلگران تاریخ و محدوده قیمتی کف را مشخص کردند.

صندوق‌های ETF اسپات XRP در محدوده سبز باقی ماندند، اما جریان‌های ورودی واقعی داستانی متفاوت را روایت می‌کنند

در هفته‌ای که افشای سهامداران صندوق‌های ETF اسپات XRP خبرساز بود، این صندوق‌ها هفته را در محدوده مثبت به پایان رساندند، اما تنها یک روز شاهد فعالیت قابل توجهی بودند. این روند تکراری است و دارایی پایه همچنان از نظر قیمتی با افت مواجه بوده و برای اولین بار در نزدیک به دو سال گذشته، به زیر ۱ دلار سقوط کرده است.

تحلیل آنچه در هفته گذشته برای جریان‌های خالص ورودی به صندوق‌های ETF اسپات XRP رخ داد، پیچیده نیست، زیرا این داستان مدتی است که تکرار می‌شود. بله، دوره معاملاتی پنج روزه در محدوده سبز بود. اما این تمام خبر خوب است. اعداد واقعی نشان‌دهنده ورود خالص ۲.۲۵ میلیون دلاری هستند که اندکی بیشتر از ۱.۰۱ میلیون دلار هفته گذشته است.

برای درک بهتر موضوع، صندوق‌های قابل معامله در بورس که توکن پرداخت‌های برون‌مرزی را دنبال می‌کنند، در اواخر ژوئن بیش از ۲۰ میلیون دلار و در اواسط ماه مه بیش از ۶۰ میلیون دلار در هفته جذب می‌کردند.

بررسی دقیق‌تر عملکرد روزانه، داستانی نگران‌کننده‌تر را آشکار می‌کند. تمام ۲.۲۵ میلیون دلار ورودی در یک روز – پنجشنبه – به صندوق وارد شده است. در بقیه روزهای هفته کاری، یعنی چهار روز از پنج روز معاملاتی، هیچ فعالیت قابل گزارشی مشاهده نشد و SoSoValue برای هر یک از این روزها رقم ۰.۰۰ دلار را نشان می‌دهد.

علاوه بر این، شش روز از ده روز کاری ماه اوت نیز همین روند را نشان داده‌اند – ۰.۰۰ دلار. در نتیجه، کل جریان‌های خالص ورودی تجمعی تنها کمی بیش از ۱.۵۱ میلیارد دلار باقی مانده است و در دو هفته گذشته تحرک اندکی داشته است.

در سمت مثبت، بسیاری از موسسات بزرگ آمریکایی، مانند مورگان استنلی، در هفته گذشته قرار گرفتن در معرض قابل توجهی از XRP را از طریق ETFها فاش کرده‌اند.

شاید به دلیل فقدان علاقه واقعی نهادی، در حالی که نهنگ‌های ریپل در حال انباشت هستند، توکن بومی در هفته‌های اخیر به طور مداوم با قیمت پایین‌تری معامله شده است. این دارایی اخیراً در سطح ۱.۱۰ دلار رد شد و تا زمانی که در نهایت حمایت ۱.۰۵ دلاری را از دست داد، به سقوط خود ادامه داد. تقریباً اجتناب‌ناپذیر بود که در عرض چند روز، در چند نوبت به زیر ۱ دلار سقوط کرد و در حال حاضر برای بازپس‌گیری قاطعانه این سطح در تلاش است.

از منظر فنی و آن‌چین، چشم‌انداز پیش رو کاملاً متناقض است. برخی از معیارهای آن‌چین نشان می‌دهند که فعالیت شبکه اخیراً افزایش یافته است، در حالی که احساسات کلی سرمایه‌گذاران به پایین‌ترین سطح چند ماهه خود تنزل یافته است. در عین حال، حجم معاملات باز XRP به بالاترین سطح خود از زمان سقوط معروف اکتبر ۲۰۲۵ رسیده است که می‌تواند منجر به نوسانات شدید در جلسات معاملاتی آینده شود.

صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) که عملکرد بزرگترین ارز دیجیتال از نظر ارزش بازار را دنبال می‌کنند، در پنج روز معاملاتی گذشته دوباره با کاهش ارزش مواجه شدند و تنها در یک روز شاهد خالص ورودی سرمایه بیشتر از خروجی بودیم.

اگرچه ETFهای اتریوم (ETH) به یک روند صعودی پنج هفته‌ای پایان دادند، اما میزان خالص خروج سرمایه از آن‌ها به طور قابل توجهی کمتر از همتایان بیت کوین (BTC) بود.

هفته گذشته، گزارش شد که ETFهای بیت کوین بهترین هفته خود را از ماه آوریل از نظر خالص ورودی سرمایه ثبت کرده‌اند و بیش از ۸۵۰ میلیون دلار وارد این صندوق‌ها شده است. این موضوع در تضاد کامل با چند ماه گذشته بود که خروج سرمایه غالب بود و موارد نادر خالص ورودی سرمایه بسیار ناچیز بود.

به این ترتیب، امید در جامعه ارزهای دیجیتال بازگشت که رکود اواخر سه ماهه دوم سال برای ETFها به پایان رسیده و سرمایه‌گذاران بالاخره رفتار خود را تغییر داده‌اند. با این حال، دومین هفته کامل ماه اوت، تأییدیه لازم را ارائه نکرد. برعکس؛ این صندوق‌ها تقریباً ۳۹۰ میلیون دلار سرمایه از دست دادند.

روز دوشنبه دردناک‌ترین روز بود و ۱۴۴.۶۷ میلیون دلار از این صندوق‌ها خارج شد. ۶۱.۱۶ میلیون دلار دیگر در روز چهارشنبه، ۱۳۱.۱۳ میلیون دلار در روز پنجشنبه و ۵۷.۶۳ میلیون دلار در روز جمعه برداشت شد. تنها روز مثبت، سه‌شنبه بود، اما ۴.۸۹ میلیون دلار ورودی در آن روز به هیچ وجه برای جبران هیچ یک از زیان‌ها کافی نبود.

در همین حال، IBIT بلک‌راک (BlackRock) همچنان بزرگترین ETF بیت کوین است و دارایی خالص آن نزدیک به ۴۷ میلیارد دلار است. ETFهای FBTC از فیلیتی (Fidelity) (۱۰.۷۰ میلیارد دلار) و GBTC از گریس‌کیل (Grayscale) (۸.۲۶ میلیارد دلار) در رده‌های بعدی قرار دارند.

برخلاف ETFهای بیت کوین، صندوق‌هایی که بزرگترین آلت‌کوین را دنبال می‌کنند، در واقع در یک روند صعودی چشمگیر و کاملاً سبز قرار داشتند که پنج هفته متوالی به طول انجامید. این روند در اولین هفته کامل ماه جولای آغاز شد و تا اولین هفته کامل ماه اوت ادامه داشت. در این بازه زمانی، خالص ورودی سرمایه تجمعی از کمتر از ۱۰.۹۰ میلیارد دلار به ۱۱.۴۶ میلیارد دلار افزایش یافت.

با این حال، این روند در هفته گذشته شکسته شد، اگرچه خروج سرمایه واقعی، تنها ۲.۲۶ میلیون دلار، بسیار ناچیز بود. به این ترتیب، ETFهای اتریوم یک بار دیگر از همتایان بیت کوین خود بهتر عمل کردند. روزهای دوشنبه و سه‌شنبه به ترتیب شاهد خالص خروج سرمایه ۱۴.۵۹ میلیون دلار و ۱.۷۶ میلیون دلار بودیم، در حالی که خالص ورودی سرمایه ۷.۳۸ میلیون دلار در روز چهارشنبه و ۶.۷۲ میلیون دلار در روز پنجشنبه نتوانست به جبران تمام زیان‌ها کمک کند.

جالب اینجاست که روز جمعه یک روز بدون تغییر بود و SoSoValue هیچ خالص ورودی یا خروجی سرمایه‌ای را نشان نداد، که برای ETFهای اتریوم نادر است.

بیت‌کوین در محدوده ۶۳ هزار دلاری متوقف شد؛ معرفی برترین سوددهندگان و زیان‌دهندگان هفتگی آلت‌کوین‌ها

همانطور که در تعطیلات آخر هفته گذشته شاهد بودیم، نوسانات قیمت بیت‌کوین با فرا رسیدن شنبه و یکشنبه عملاً از بین رفته و این دارایی حدود ۳۶ ساعت است که در محدوده ۶۳ هزار دلاری ثابت مانده است.

اکثر آلت‌کوین‌ها نیز عملکرد مشابهی داشته‌اند، به همین دلیل تمرکز خود را بر تحرکات هفتگی آن‌ها خواهیم داشت. از جمله برجسته‌ترین سوددهندگان در این میان می‌توان به XMR، LINK، WLD و WLFI اشاره کرد.

همانطور که پیشتر ذکر شد، آخر هفته گذشته نیز از نظر تحرکات قیمتی کسل‌کننده بود. با این حال، آن زمان مثبت‌تر بود زیرا ارز دیجیتال اصلی، زیان‌های هفتگی را جبران کرده و در حدود ۶۵ هزار دلار قرار داشت. این روند در صبح دوشنبه تغییر کرد و تلاش برای خروج از این محدوده با رسیدن به ۶۵,۴۰۰ دلار متوقف شد.

روند نزولی بعدی دردناک بود و قیمت را به ۶۳,۸۰۰ دلار رساند. پس از چند تلاش برای بازیابی تا ۶۴,۴۰۰ دلار، گاوها دوباره کنترل را به دست گرفتند. این بار، آن‌ها حتی سرسخت‌تر بودند و قیمت را در روز پنجشنبه به زیر ۶۳ هزار دلار رساندند. سناریوی مشابهی با سقف‌های پایین‌تر تکرار شد و بیت‌کوین در روز جمعه دوباره به پایین‌ترین سطح ۱۰ روزه خود یعنی ۶۲,۵۰۰ دلار سقوط کرد.

در نتیجه، این دارایی از ابتدای هفته حدود ۳ هزار دلار از ارزش خود را از دست داد. گاوها پس از این کاهش شدید، با توجه به محیط فعلی بازار که کند است، در نهایت مداخله کرده و به بازیابی قیمت تا ۶۳ هزار دلار کمک کردند، جایی که در یک روز و نیم گذشته باقی مانده است.

ارزش بازار آن در CoinGecko همچنان ۱.۲۶۵ تریلیون دلار است، در حالی که تسلط آن بر آلت‌کوین‌ها همچنان زیر ۵۷ درصد است.

مقیاس هفتگی کاملاً متضاد است، اما رنگ قرمز تمایل به غالب شدن دارد. XRP ریپل در هفته گذشته چند بار به زیر ۱ دلار سقوط کرد و اکنون پس از افت ۳.۵ درصدی نسبت به یکشنبه گذشته، توانسته است دقیقاً در همین سطح باقی بماند. اتریوم (ETH) پس از ۱.۶ درصد کاهش، زیر ۱۹۰۰ دلار قرار دارد.

زیان‌های بیشتری از سوی ADA (۱۰.۶- درصد)، UNI (۱۸- درصد)، DOT (۷- درصد)، BCH (۵.۵- درصد)، HBAR (۶.۶- درصد) و ZEC (۵- درصد) مشاهده می‌شود. در مقابل، WLFI و WLD دو سوددهنده برتر از میان شرکت‌کنندگان بزرگتر بازار هستند که هر دو از یکشنبه گذشته بیش از ۱۳ درصد افزایش یافته‌اند. LINK با ۱۳ درصد افزایش به ۹.۴ دلار رسیده است. XMR (۷.۷ درصد) و HYPE (۴ درصد) در رده‌های بعدی قرار دارند.

کل ارزش بازار ارزهای دیجیتال در CoinGecko در حدود ۲.۲۳۰ تریلیون دلار به صورت جانبی باقی مانده است.

ریپل (XRP)؛ آیا کف قیمتی پس از سقوط زیر ۱ دلار فرا رسیده است؟

پس از چندین ماه در نوسان حول سطح حمایتی روانی ۱ دلار، ریپل (XRP) در هفته گذشته برای چند بار از این سطح عبور کرد. این اتفاق با پیش‌بینی بسیاری از تحلیلگران مبنی بر وقوع چنین حرکتی پیش از یک جهش بزرگ هم‌راستا بود.

با این حال، برخی از همین تحلیلگران نظرات بحث‌برانگیزی را در مورد محل کف قیمتی این توکن منتشر کرده‌اند. در نتیجه، تصمیم گرفتیم از ChatGPT در مورد دیدگاهش در این زمینه و اینکه آیا معتقد است XRP سرانجام به یک کف قیمتی کلان (macro bottom) رسیده است، سوال کنیم.

با نگاهی به نمودار بلندمدت، کاهش قیمت به پایین‌ترین سطح ۲۱ ماهه، یعنی کمی کمتر از ۱ دلار، نشان‌دهنده فروپاشی سریع ساختار بازار است. این بدان معناست که XRP از بالاترین رکورد خود که ۱۳ ماه پیش ثبت شده بود، ۷۰ درصد سقوط کرده است. نکته مثبت این است که این توکن توانست بهبود یابد و همچنان برای حفظ این حمایت روانی می‌جنگد و هنوز کاملاً آن را از دست نداده است.

پاسخ ChatGPT به اندازه آنچه گاوهای بازار (bulls) انتظار داشتند، قاطع و امیدوارکننده نبود. این مدل هوش مصنوعی خاطرنشان کرد که به دلیل چندین عامل، احتمال زیادی وجود دارد که کف قیمتی در همین نقطه یا بسیار نزدیک به آن باشد. اولین عامل، صرفاً شدت و مدت زمان اصلاح قیمت است.

این توکن که برای تراکنش‌های فرامرزی استفاده می‌شود، تقریباً یک سال است که در سراشیبی قرار دارد و شاهد تداوم سقف‌های پایین‌تر و کف‌های پایین‌تر بوده است. تمام تلاش‌های آن برای بازیابی متوقف شده و با اندک استثنایی، همچنان ماهانه با روند نزولی بسته می‌شود.

البته نشانه‌های دلگرم‌کننده‌ای نیز وجود دارد. همانطور که اخیراً گزارش شده است، تعداد کیف پول‌هایی که حداقل یک میلیون XRP در خود دارند، در سه ماه گذشته ۳۲ مورد افزایش یافته است. همچنین، استفاده از شبکه، مانند تعداد آدرس‌های فعال XRP، در حدود یک ماه از کمتر از ۲۴,۰۰۰ به بیش از ۴۳,۵۰۰ افزایش یافته است.

با وجود تمام موارد فوق، ChatGPT در نتیجه‌گیری مبنی بر رسیدن به کف قیمتی محتاط است، زیرا احتمال یک حرکت نزولی دیگر را نیز می‌بیند. به عنوان مثال، نسبت خریدار به فروشنده (Taker Buy/Sell Ratio) XRP در صرافی بایننس اخیراً به پایین‌ترین سطح چند ماهه خود یعنی ۰.۸۶ رسیده است که نشان می‌دهد فروشندگان تهاجمی‌تری نسبت به خریداران در بزرگترین صرافی جهان وجود دارند.

افزایش موقعیت‌های معاملاتی آتی (futures positioning) نیز خطر حرکت نزولی دیگری را افزایش می‌دهد که می‌تواند منجر به یک آبشار نقدینگی (liquidation cascade) شود. در نهایت، مدل محبوب هوش مصنوعی به مشاهدات تحلیلگران دیگر اشاره کرد که منطقه مهم بعدی برای XRP در محدوده ۰.۹۴ تا ۰.۹۵ دلار قرار دارد. عبور از این سطح می‌تواند منجر به زیان‌های عمیق‌تر و سقوط قیمت به محدوده ۰.۸۰ تا ۰.۸۵ دلار شود.

بنابراین، نتیجه‌گیری ChatGPT این است که کف قیمتی «احتمالاً» در همین نقطه است. با این حال، هنوز تأییدیه‌ای وجود ندارد، هرچند که یک استدلال «منطقی» وجود دارد که افت زیر ۱ دلار، کف تسلیم (capitulation bottom) محلی را نشان داده یا به آن بسیار نزدیک شده است.

تحقیق بایننس: نسل زد، صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) را به ۲۵ درصد از حجم معاملات سهام خود در ماه اوت رساند

تهران، ایران – تحقیقات اخیر منتشر شده توسط Binance Research نشان می‌دهد که صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) سهم قابل توجهی از حجم معاملات سهام نسل زد (Gen Z) را در صرافی بایننس در اوایل ماه اوت به خود اختصاص داده‌اند. این سهم از ۱۴.۶ درصد در ماه ژوئن به ۲۵ درصد در اوایل ماه اوت افزایش یافته است.

سهم ETF ها در معاملات نسل زد

بر اساس گزارشی که در تاریخ ۱۲ اوت منتشر شد، نسل هزاره (Millennials) نیز ۹.۵ درصد از حجم معاملات سهام خود را در اوایل ماه اوت به همین ابزارهای مالی اختصاص داده‌اند. در همین حال، ETF های بدون اهرم، ۲۱.۹ درصد از خالص ورودی سهام نسل زد را در ماه ژوئیه جذب کرده‌اند، در حالی که سهم سهام تک‌شرکتی از ۷۷ درصد به ۷۴.۲ درصد کاهش یافته است.

لیم کیم تای، نویسنده گزارش، هشدار داد که “دو ماه برای ایجاد یک روند کافی نیست.”

ورود بایننس به بازار سهام توکنیزه

بایننس در ژوئن ۲۰۲۶ معاملات مستقیم سهام را آغاز کرد و سهام توکنیزه ایالات متحده آن در عرض دو هفته پس از راه‌اندازی به ۱۰۰ میلیون دلار دارایی تحت مدیریت رسید. ۴۷ درصد از فعالیت معاملاتی خارج از ساعات معمول بازار ایالات متحده انجام شده است.

کاهش کلی سرمایه‌گذاری نسل زد

کل سرمایه‌گذاری خالص سهام نسل زد در ماه ژوئیه ۱۷.۴ درصد کاهش یافت. خالص ورودی به ETF های بدون اهرم در همین دوره ۲.۰ درصد کاهش داشت، در حالی که این رقم برای سهام تک‌شرکتی ۲۰.۴ درصد و برای محصولات اهرمی ۲۸.۵ درصد بود.

رشد پایگاه دارندگان ETF در نسل زد

نکته جالب توجه این است که نسل زد تنها گروهی بود که پایگاه دارندگان ETF آن رشد کرد و ۲.۹ درصد افزایش یافت، در حالی که در نسل هزاره ۴.۵ درصد و در نسل ایکس (Gen X) ۵.۹ درصد کاهش مشاهده شد. خریداران ETF نسل زد در ماه ژوئیه کمترین میزان معامله را با ۷.۹ بار در مقایسه با ۱۰.۳ بار برای نسل هزاره داشتند. در کل نمونه مورد بررسی، خریداران ETF به طور متوسط ۱.۴ تا ۱.۶ نماد صندوق را در اختیار داشتند و در گروه ژوئن، موقعیت‌ها به طور متوسط ۱۰ تا ۱۴ روز باز بودند و ۳۶ تا ۴۵ درصد در زمان ثبت وضعیت همچنان باز بودند.

اندازه معاملات و سهام محبوب

اندازه معاملات نیز در همین راستا حرکت کرد. بزرگترین میانگین خرید در سهام مستقیم به ETF سود تقسیمی SCHD با ۱۶,۵۶۷ دلار در هر معامله و Broadcom (AVGO) با ۱۲,۳۷۰ دلار اختصاص یافت، در حالی که کوچکترین میانگین خرید به نام‌های شناخته شده‌تر، تسلا (TSLA) با ۶۳۳ دلار و انویدیا (NVDA) با ۵۱۲ دلار در سهام تعلق گرفت.

سهم ETF های اهرمی و معکوس

ETF های اهرمی و معکوس ۹.۲۵ درصد از گردش سهام مستقیم نسل زد را در ماه ژوئیه تشکیل دادند، اما تنها ۳.۹۳ درصد از خالص ورودی ماهانه را به خود اختصاص دادند، سهمی که از ۴.۵۵ درصد در ماه ژوئن به ۲.۶۵ درصد در روزهای ابتدایی ماه اوت کاهش یافته است. گزارش حاکی از آن است که “به نظر نمی‌رسد نسل زد سرمایه خود را به سمت مواضع اهرمی سوق دهد.”

فعالیت معاملاتی در بازارهای سنتی و مشتقات

با این حال، ۸۸.۲ درصد از حساب‌های نسل زد هیچ فعالیت اهرمی یا معکوسی در بازارهای سنتی و مشتقات دائمی (TradFi-Perps) ثبت نکردند، در حالی که این رقم برای نسل هزاره ۸۴.۵ درصد و برای نسل ایکس ۸۵.۹ درصد بود. در سهام مستقیم، این رقم ۹۶.۵ درصد است، اگرچه نسل انفجار جمعیت (Baby Boomers) در همه محصولات پیشتاز است و به ۹۸.۹ درصد در آنجا می‌رسد.

نسل زد به طور متوسط ۱۳ معامله در ماه در مشتقات دائمی انجام می‌دهد در حالی که این رقم برای نسل هزاره ۱۷ است و ۲۲ درصد از حساب‌های سهام مستقیم آنها هرگز سفارش فروش ثبت نکرده‌اند، که کمتر از نسل هزاره با ۳۰ درصد است.

XRP دو سیگنال متناقض را نشان می‌دهد: معامله‌گران ریپل به کدام یک اعتماد کنند؟

هفته‌ها و ماه‌های اخیر، به‌ویژه نزدیک به یک سال گذشته، برای توکن محبوب فرامرزی XRP چندان خوشایند نبوده است. این ارز دیجیتال حداقل دو بار در طول تقریباً دو سال گذشته، از سطح روانی مهم ۱.۰۰ دلار عبور کرده و پایین‌تر رفته است.

طبیعی است که این وضعیت بر احساسات سرمایه‌گذاران تأثیر منفی گذاشته باشد، اما دو مجموعه داده تصویری جالب از آنچه ممکن است در آینده رخ دهد، ارائه می‌دهند.

داده‌های ارائه‌شده توسط Santiment Intelligence نشان می‌دهد که در هفته گذشته، با ناکامی XRP در بازیابی خود از سقوط به زیر و کمی پایین‌تر از ۱.۰۰ دلار، اظهارنظرهای منفی آنلاین پیرامون این ارز دیجیتال به شدت افزایش یافته است. در واقع، فضای روانی جامعه در محبوب‌ترین پلتفرم‌های رسانه‌های اجتماعی به پایین‌ترین سطح خود در سه ماه گذشته رسیده است.

در همین حال، Bird، توسعه‌دهنده XRP Ledger، تحول نگران‌کننده دیگری را برجسته کرده است. بهره باز (Open Interest) XRP به سطوحی نزدیک می‌شود که در زمان رویداد نقدینگی بدنام ۱۰ اکتبر مشاهده شد؛ رویدادی که در آن بیش از ۱۹ میلیارد دلار موقعیت اهرمی در کمتر از یک روز از بین رفت.

بهره باز، ارزش کل موقعیت‌های مشتق شده باز را نشان می‌دهد. به طور کلی، افزایش این ارقام نشان‌دهنده ورود سرمایه و اهرم بیشتر معامله‌گران به بازار است. این موضوع می‌تواند به‌ویژه تهدیدآمیز باشد اگر دارایی پایه در حال حاضر بسیار پرنوسان باشد، که اخیراً این‌گونه نبوده است، برخلاف “قتل عام” ۱۰ اکتبر.

با این حال، Bird هشدار داده است که اگر این وضعیت تغییر کند، بهره باز بالا می‌تواند منجر به یک حرکت قیمتی شدید دیگر و حتی نقدینگی‌های قابل توجه‌تری شود. شایان ذکر است که بهره باز بالا، جهت حرکت را تعیین نمی‌کند. موقعیت‌های خرید بیش از حد اهرمی می‌توانند یک سقوط را تشدید کنند و بالعکس.

هشدار دیگری نیز اخیراً از سوی CryptoQuant صادر شده است؛ تحلیلگران این شرکت خاطرنشان کردند که فشار فروش XRP در صرافی بایننس در چند هفته گذشته به طور قابل توجهی افزایش یافته است.

اگرچه تمام موارد فوق به یک اصلاح بزرگ اشاره دارند، اما داستان به این سادگی نیست. به عنوان مثال، در حالی که معامله‌گران به طور فزاینده‌ای بدبین شده‌اند، فعالیت در شبکه پایه در جهت مخالف در حرکت است. همان گزارش Santiment نشان داد که XRP Ledger در یک دوره ۲۴ ساعته نزدیک به ۵۰,۰۰۰ آدرس فعال را ثبت کرده است که بالاترین میزان در دو ماه گذشته محسوب می‌شود.

این یک چرخش قابل توجه نسبت به آمار ماه جولای بود، زمانی که فعالیت به پایین‌ترین سطح نزدیک به سالانه خود سقوط کرده بود. افزایش مشابهی در فعالیت شبکه در ماه مه، پیش‌درآمد یک رالی بزرگ XRP بود که در آن زمان قیمت این توکن را به ۱.۵۵ دلار رساند.

اگرچه شرایط در حال حاضر متفاوت است، اما ترکیب فعالیت رو به رشد شبکه و بدبینی شدید معامله‌گران XRP می‌تواند به زودی منجر به نوسانات شدید شود، به‌ویژه هنگامی که بهره باز رو به افزایش را نیز در نظر بگیریم.