Tag: روند بازار

بازار پیش‌بینی و شانس نظرسنجی‌ها، «خاویر ب Becauseerra» را به عنوان نامزد پیشتاز در رقابت شلوغ فرمانداری کالیفرنیا پیش از رأی‌گیری معرفی می‌کردند. در قیمت‌گذاری «Kalshi» که در روز انتخابات منتشر شد، ب Becauseerra هم برای صعود از مرحله اولیه دو نفره و هم برای پیروزی در انتخابات فرمانداری، شانس اول بود.

تنها چند ساعت پیش از بسته شدن شعب اخذ رأی، بازار «Kalshi» برای صعود از مرحله اولیه، ب Becauseerra را با شانس ۹۵ درصد برای راهیابی به انتخابات عمومی قرار داده بود. «استیو هیلتون» جمهوری‌خواه با شانس ۴ درصد در رده بعدی قرار داشت.

نظرسنجی‌های اخیر نیز ب Becauseerra را در صدر قرار می‌دادند، اگرچه ترتیب نامزدهای پشت سر او متفاوت بود. نظرسنجی «Emerson College» که «Kalshi» به آن استناد کرده بود، ب Becauseerra را با ۲۸ درصد، «استایر» را با ۲۲ درصد و هیلتون را با ۲۱ درصد نشان می‌داد. «مؤسسه مطالعات دولتی برکلی» ب Becauseerra را با ۲۵ درصد، هیلتون را با ۲۱ درصد و استایر را با ۱۹ درصد قرار داده بود، در حالی که نظرسنجی «مؤسسه سیاست عمومی کالیفرنیا» ب Becauseerra را با ۲۳ درصد، هیلتون را با ۲۰ درصد و استایر را با ۱۵ درصد نشان می‌داد.

گزارش جداگانه‌ای که پیش از انتخابات منتشر شد، نظرسنجی‌ها را ۲۳ درصد برای ب Becauseerra و ۲۰ درصد برای هیلتون توصیف کرده بود. این گزارش، رقابت را شلوغ خوانده و ب Becauseerra را به عنوان دموکراتی که بیشترین شانس را برای پیشتازی در میان نامزدها داشت و هیلتون را به عنوان جمهوری‌خواهی که روشن‌ترین مسیر را برای عبور از مرحله اولیه داشت، معرفی کرده بود.

«Kalshi» گزارش داد که ب Becauseerra با ۵ درصد در نظرسنجی‌ها وارد رقابت شد و در اوایل آوریل با کمتر از ۱ درصد در بازار فرمانداری آن معامله می‌شد. این گزارش، افزایش متعاقب او را به خروج «اریک سوالول» از رقابت و مشکلات چندین نامزد دیگر نسبت داده بود.

«استایر» پیش از رأی‌گیری همچنان یک عامل مهم بود. «Kalshi» به گزارش «CalMatters» استناد کرد که او کمپین خود را به مبلغ کل ۲۰۰ میلیون دلار، از جمله هزینه‌های رسانه‌های اجتماعی، به شدت تأمین مالی کرده بود. تحرکات دیرهنگام در روز انتخابات نیز «استایر» را در بازار صعودکنندگان «Kalshi» از ۳۳ درصد به ۴۰ درصد رساند، پیش از رقم نهایی ۳۹ درصدی که در گزارش ذکر شده بود.

کمپین هیلتون از حمایت «دونالد ترامپ» رئیس‌جمهور برخوردار بود. «Kalshi» با استناد به «نیویورک تایمز»، گزارش داد که این حمایت ممکن است به شانس هیلتون در کالیفرنیا لطمه زده باشد.

قیمت‌های بازارهای پیش‌بینی، معاملات را در یک زمان خاص منعکس می‌کنند و می‌توانند با تحولات نظرسنجی‌ها، کمپین‌ها و اطلاعات رأی‌گیری تغییر کنند. ارقام «Kalshi» در تاریخ ۲ ژوئن نشان می‌داد که معامله‌گران به ب Becauseerra تمایل دارند، اما این ارقام نتیجه نهایی انتخابات را تعیین نمی‌کردند.

بیت‌کوین در مسیر صعودی؛ تسلط بر آلت‌کوین‌ها افزایش یافت

احیای نسبتاً ناچیز قیمت بیت‌کوین که از روز گذشته آغاز شده بود، صبح امروز نیز ادامه یافت و این دارایی دیجیتال برای اولین بار در بیش از یک هفته گذشته به سطح ۶۴,۵۰۰ دلار رسید.

اگرچه این روند صعودی در این نقطه متوقف شد، اما عملکرد روزانه بیت‌کوین نسبت به اکثر آلت‌کوین‌ها کمی چشمگیرتر بود و همین امر باعث شد تا تسلط آن بر بازار به تدریج افزایش یابد.

هفته کاری گذشته برای ارز دیجیتال اصلی بازار با شروعی نامطلوب همراه بود و بیت‌کوین نتوانست به طور جدی این روند را اصلاح کند. در آن زمان، قیمت این ارز بالاتر از ۶۵,۰۰۰ دلار معامله می‌شد، اما فشار فروشندگان (خرس‌ها) باعث شد تا قیمت به زیر ۶۴,۰۰۰ دلار سقوط کند. دو تلاش بعدی برای بازگشت قیمت با مقاومت در سطح ۶۴,۴۰۰ دلار مواجه شد و افت‌های بعدی دردناک بودند. به خصوص افت دوم که روز جمعه رخ داد و قیمت را به پایین‌ترین سطح ۱۰ روزه یعنی ۶۲,۵۰۰ دلار رساند.

گاوها پس از این کاهش، سرانجام دوباره وارد بازار شدند، اما نه با تمام قوا. آن‌ها به بیت‌کوین کمک کردند تا بخشی از زمین از دست رفته را تا حدود ۶۳,۰۰۰ دلار پس بگیرد، اما قدرت کافی برای پیشبرد بیشتر قیمت را نداشتند. آخر هفته بسیار راکد بود و بیت‌کوین آن را در محدوده‌ای بسیار تنگ در حدود ۶۳,۰۰۰ دلار سپری کرد.

روز دوشنبه قیمت دوباره تا ۶۲,۶۵۰ دلار کاهش یافت، اما در ساعات بعدی واکنش بهتری نشان داد. قیمت به سرعت به ۶۳,۶۰۰ دلار جهش کرد، جایی که با مقداری مقاومت روبرو شد، اما در عصر همان روز و اوایل صبح امروز، روند صعودی محلی خود را از سر گرفت. اوج قیمت به ۶۴,۵۵۰ دلار رسید که بالاترین سطح از زمان افت روز دوشنبه هفته گذشته بود.

اگرچه قیمت در این نقطه متوقف شد، اما در زمان انتشار این خبر، همچنان بالای ۶۴,۰۰۰ دلار باقی مانده است. علاوه بر این، تسلط بیت‌کوین بر آلت‌کوین‌ها در تنها یک روز تقریباً ۰.۵ درصد افزایش یافته و به ۵۷.۲ درصد در CoinGecko رسیده است، در حالی که ارزش بازار آن به نزدیکی ۱.۲۹۰ تریلیون دلار رسیده است.

بیشتر آلت‌کوین‌ها در روز گذشته نتوانسته‌اند حرکات بزرگی از خود نشان دهند. اتریوم کمی زیر ۱۹۰۰ دلار قرار دارد، در حالی که ریپل (XRP) با وجود فعالیت فزاینده نهنگ‌ها، همچنان برای حفظ حمایت ۱ دلاری تلاش می‌کند. سولانا (SOL)، ترون (TRX)، هایپ (HYPE) و چین‌لینک (LINK) با افزایش‌های جزئی همراه بوده‌اند.

در مقابل، کوین‌کوین (CC) بیش از ۴ درصد کاهش یافته است، در حالی که استلار (XLM) ۳ درصد افت داشته است. رین (RAIN)، مونرو (XMR)، زی‌کش (ZEC) و دوج‌کوین (DOGE) نیز اندکی در محدوده قرمز قرار دارند. بیشترین افزایش روزانه متعلق به VVV با ۱۷ درصد و HASH با ۱۱ درصد است.

ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال در یک روز حدود ۲۰ میلیارد دلار افزایش یافته و به ۲.۲۶۰ تریلیون دلار در CoinGecko رسیده است.

فعالیت نهنگ‌های XRP با انفجار ۲۸۰ درصدی در حالی که قیمت زیر ۱ دلار سقوط کرد: چه اتفاقی در حال رخ دادن است؟

بیت‌کوین (BTC) با وجود اندکی بهبود از رکود آخر هفته و عبور از مرز ۶۴ هزار دلار، نتوانسته است همراه با این روند نسبتاً ملایم حرکت کند و همچنان برای حفظ حمایت ۱ دلاری خود تلاش می‌کند، اما این بار از سمت پایین.

داده‌های جدید زنجیره‌ای که توسط علی مارتینز، تحلیلگر محبوب ارزهای دیجیتال، منتشر شده است، نشان می‌دهد که این وضعیت نتوانسته است مانع از افزایش صدای سرمایه‌گذاران بزرگ در بحبوحه این چالش‌های بازار شود.

داده‌های جدید زنجیره‌ای که توسط علی مارتینز، تحلیلگر محبوب ارزهای دیجیتال، استناد شده است، نشان می‌دهد که فعالیت نهنگ‌ها در XRP Ledger طی ۲۴ ساعت گذشته به اوج‌های محلی جدیدی رسیده است. به طور دقیق‌تر، تعداد تراکنش‌های XRP با ارزش بیش از ۱ میلیون دلار با ۲۸۰ درصد افزایش به نزدیک ۴۰ مورد رسیده است. برای مقایسه، تعداد اینگونه تراکنش‌ها در دو روز گذشته حدود ۱۰ مورد بوده است.

این جهش ناگهانی در فعالیت تنها چند روز پس از یک تحول مهم دیگر در میان نهنگ‌ها رخ داده است، جایی که آدرس‌های دارای ۱۰ تا ۱۰۰ میلیون XRP، حدود ۷۲ میلیون توکن را در یک روز انباشته کردند. در آن زمان، این مقدار تقریباً ۷۲ میلیون دلار ارزش داشت.

این‌ها نشانه‌های متعددی هستند که فعالیت شبکه اخیراً سرعت گرفته و به طور قابل توجهی تقویت شده است. سیگنال دیگر در این زمینه هفته گذشته مشاهده شد، زمانی که XRP Ledger تقریباً ۵۰ هزار آدرس فعال را در طی ۲۴ ساعت ثبت کرد که به اوج چند ماهه خود رسید. در همان زمان، احساسات اجتماعی پیرامون توکن بومی به پایین‌ترین سطح سه ماهه خود سقوط کرد.

به زبان ساده، فعالیت کاربران شبکه و برخی از بزرگترین مشارکت‌کنندگان ریپل در مسیر درستی در حال حرکت است، در حالی که قیمت توکن مورد استفاده در تراکنش‌های فرامرزی اینگونه نیست.

رکود اخیر XRP برای سرمایه‌گذاران نگران‌کننده‌تر است، زیرا این دارایی در ۲۴ ساعت گذشته ۱ درصد کاهش یافته و درست زیر سطح روانی حیاتی ۱ دلار معامله می‌شود. بازار مشتقات تصویری متناقض دیگر را ترسیم می‌کند، زیرا بهره باز توکن اخیراً به سطوحی نزدیک شده است که آخرین بار در حدود رویداد نقدینگی عظیم ۱۰ اکتبر مشاهده شده بود. علاوه بر این، CryptoQuant فشار فروش رو به افزایش در بایننس را شناسایی کرده است.

به نظر می‌رسد نبرد برای ۱ دلار به نفع خرس‌ها است، زیرا معامله‌گران بلندمدت در طول تلاش‌های مکرر XRP برای دفاع از این سطح، زیان‌های نقدینگی قابل توجه بیشتری را متحمل شده‌اند.

در نتیجه، فعالیت بازگشتی نهنگ‌ها حتی جذاب‌تر می‌شود، زیرا این افزایش ۲۸۰ درصدی در تراکنش‌های بزرگ مشخص نمی‌کند که آیا نهنگ‌ها در حال خرید بوده‌اند یا فروش. لزوماً نباید به عنوان انباشت تلقی شود، اما هنگامی که با خریدهای عمده هفته گذشته و فعالیت کلی رو به افزایش XRPL ترکیب شود، چشم‌انداز گسترده‌تری را به سمت امیدوارکننده‌تری سوق می‌دهد.

جین استریت بیش از ۱ میلیارد دلار در صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت کوین سرمایه‌گذاری کرده است

شرکت معاملاتی کوانت جین استریت (Jane Street)، که تمرکز قابل توجهی بر حوزه ارزهای دیجیتال دارد، اعلام کرد که در سه ماهه دوم سال جاری میلادی، بیش از ۱ میلیارد دلار در صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت کوین در ایالات متحده سرمایه‌گذاری کرده است.

بر اساس آخرین گزارش فرم 13F این شرکت که در تاریخ ۱۴ اوت به کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) ارائه شده است، صندوق iShares Bitcoin Trust (IBIT) متعلق به بلک راک (BlackRock) در حال حاضر بخش عمده‌ای از سبد سرمایه‌گذاری جین استریت را به خود اختصاص داده است. این شرکت حدود ۸۲۸ میلیون دلار در IBIT سرمایه‌گذاری کرده و همچنین در صندوق‌های دیگری مانند FBTC فیلیتی (Fidelity) و GBTC گری‌اسکیل (Grayscale) نیز موقعیت‌هایی دارد.

این گزارش، اوراق بهادار کلی که شرکت در پایان دوره گزارش‌دهی در اختیار داشته را نشان می‌دهد و نه مالکیت مستقیم بیت کوین.

با در نظر گرفتن این موضوع، به نظر می‌رسد که این غول معاملات کوانت، دامنه سرمایه‌گذاری خود را در صندوق‌های قابل معامله در بورس ارزهای دیجیتال فراتر از بیت کوین نیز گسترش داده است. همانطور که اخیراً در CryptoPotato گزارش شد، همین گزارش سه ماهه دوم نشان می‌دهد که این شرکت بیش از ۱.۲ میلیون سهم در ETF اسپات XRP بیت‌وايز (Bitwise) نگهداری می‌کند، در حالی که این رقم سه ماه قبل تنها ۲۰,۶۰۵ سهم بوده است.

جین استریت همچنین موقعیت‌هایی در محصولات مرتبط با XRP از شرکت‌های فرانکلین تمپلتون (Franklin Templeton)، گری‌اسکیل، کناری کپیتال (Canary Capital) و ۲۱Shares گزارش کرده است.

ارقام مربوط به بیت کوین نشان‌دهنده افزایش قابل توجهی نسبت به سه ماهه اول است. این شرکت پیش از این موقعیت خود در IBIT را حدود ۷۱ درصد کاهش داده و به حدود ۵.۹ میلیون سهم رسانده بود که ارزشی تقریبی معادل ۲۲۵ میلیون دلار داشت، پیش از آنکه در سه ماهه دوم مجدداً این سرمایه‌گذاری را افزایش دهد.

با این حال، این سرمایه‌گذاری‌ها لزوماً نباید به عنوان یک شرط‌بندی صرفاً صعودی بر روی بیت کوین تلقی شوند. این شرکت یکی از بزرگترین بازارسازان در صنعت است و این گزارش‌ها تنها تصویری از موقعیت‌های خرید (long positions) در پایان یک فصل را ارائه می‌دهند. این گزارش‌ها، موقعیت‌های فروش (short positions)، قراردادهای آتی، سواپ‌ها یا سایر ابزارهای مشتقه این شرکت را به طور کامل نشان نمی‌دهند.

XRP در ماه اوت در حفظ جایگاه خود با مشکل مواجه شده و پس از سقوط زیر سطح روانی مهم ۱ دلار، با خطر نزولی مجددی روبرو است.

چشم‌انداز نزولی و سطوح حمایتی

تحلیلگران هشدار می‌دهند که این دارایی رمزارزی ممکن است قبل از تثبیت یک کف بازار پایدار، فضای بیشتری برای سقوط داشته باشد. پاتل، تحلیلگر رمزارز، انتظار دارد XRP با افت ۲۰ تا ۴۰ درصدی دیگر مواجه شود که منطقه انباشت کلان پیش‌بینی شده را بین ۰.۸۵ تا ۰.۶۵ دلار قرار می‌دهد. این چشم‌انداز پس از افت شدید توکن از اوج چرخه خود مطرح شده است. در واقع، XRP از ژوئیه ۲۰۲۵ بیش از ۷۰ درصد کاهش یافته است.

پاتل به جای دیدن ضعف فعلی به عنوان یک فرصت خرید فوری، تحلیل خود را بر این محدوده متمرکز می‌کند که در صورت تشدید فشار فروش، انباشت کلان می‌تواند جذاب‌تر شود.

نشانه‌های تثبیت و سطوح مقاومتی

با این حال، با زوم کردن بر روی نمودارها، یکی از شاخص‌های مومنتوم شروع به تثبیت کرده است. دیانا، ناظر دیگر بازار، اشاره کرده است که شاخص RSI در بازه ۴ ساعته در حدود ۴۲ در حال تثبیت است و کمی بالاتر از خط سیگنال خود در نزدیکی ۴۱.۸ حرکت کرده است، در حالی که قیمت عمدتاً ثابت مانده و کندل‌های اخیر به جای افت شدید، فشرده‌تر می‌شوند.

به گفته وی، گاوها برای افزایش قیمت XRP نیاز دارند که این ارز از سطوح ۱.۰۱۵ دلار، ۱.۰۵ دلار و ۱.۰۸۱ دلار عبور کند. شکست بالای ۱.۰۸۱ دلار، سطوح ۱.۱۴۵ دلار و ۱.۲۰ دلار را در کانون توجه قرار خواهد داد. در سمت نزولی، دیانا بیان کرد که شکست قاطع زیر ۱ دلار با پیگیری، سطوح ۰.۹۰۶ دلار و ۰.۸۶۱ دلار را دوباره به رادار بازمی‌گرداند.

او افزود: “اگر این انباشت باشد، XRP نیازی به انفجار فوری ندارد. این ارز باید جذب فروش در حدود ۱ دلار را ادامه دهد تا زمانی که خریداران در نهایت مجبور به شکست مقاومت شوند.”

انباشت آرام در وال استریت

علیرغم نوسانات قیمتی، وال استریت به آرامی در حال انباشت صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) مبتنی بر XRP است. اخیراً گزارش شده است که چندین شرکت مالی بزرگ در پایان سه ماهه دوم، در این صندوق‌ها سرمایه‌گذاری کرده‌اند.

به عنوان مثال، Jane Street Group با بیش از ۱.۲ میلیون سهم در Bitwise XRP ETF، در مقایسه با تنها ۲۰,۶۰۵ سهم در پایان سه ماهه اول، برجسته بود. این شرکت معاملاتی همچنین در ETFهای XRP از Franklin Templeton، Grayscale، Canary Capital و 21Shares نیز موقعیت‌هایی داشت.

در همین حال، Bank of America گزارش داد که ۱۳,۲۶۰ سهم در Volatility Shares XRP ETF دارد که ارزشی حدود ۷۶,۰۰۰ دلار دارد. Morgan Stanley نیز دارایی‌هایی را در سه صندوق از جمله محصولات Franklin، REX-Osprey و Bitwise افشا کرد.

سایر دارندگان گزارش شده شامل Wolverine Asset Management با نزدیک به ۲۰۰,۰۰۰ سهم Bitwise و Gallacher Capital Management با ۸۶,۷۴۴ سهم Capital XRP ETF بودند. Main Street Group و National Bank of Canada نیز موقعیت‌های کوچکتری مرتبط با این دارایی گزارش کردند.

بازار ارزهای دیجیتال در روز دوشنبه ۱.۱ درصد رشد را تجربه کرد. شاخص ترس و طمع (Fear & Greed Index) در ابتدای روز روی ۳۹ قرار داشت که نشان‌دهنده ترس در بازار است، اما نه در حد وحشت. در همین حال، شاخص فصل آلت‌کوین‌ها (Altcoin Season Index) عدد ۴۴ از ۱۰۰ را نشان می‌دهد، که معمولاً به این معنی است که معامله‌گران برای پوشش ریسک در برابر نوسانات و حرکات نزولی شدید، به بیت‌کوین روی می‌آورند. سلطه بیت‌کوین همچنان بالاست و بیشتر آلت‌کوین‌ها درجا می‌زنند.

اما توکن بومی کارخانه میم‌کوین‌های سولانا، Pump.fun، درجا نمی‌زند. توکن PUMP، بهترین عملکرد را در میان ۱۰۰ ارز برتر بازار در روز جاری داشته و در جلسه معاملاتی امروز نزدیک به ۹ درصد رشد را ثبت کرده است. سیگنال‌های فنی نیز سرانجام آنچه را که اعداد درآمدی هفته‌ها پیش نشان می‌دادند، تأیید می‌کنند.

توکن PUMP در ماه جولای در پایین‌ترین قیمت ۰.۰۰۱۴۹۱ دلار قرار گرفت و از آن زمان تاکنون تقریباً دو برابر شده و امروز در طول روز به ۰.۰۰۳۰۰۰ دلار رسید و در نهایت در قیمت ۰.۰۰۲۹۳۳ دلار تثبیت شد. طبق گزارش CoinMarketCap، رشد ماهانه این توکن حدود ۹۰ درصد است.

میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه (EMA) که شتاب قیمت کوتاه‌مدت را با وزن‌دهی بیشتر به قیمت‌های اخیر ردیابی می‌کند، از میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه که روند بلندمدت را نشان می‌دهد، عبور کرده است. این تقاطع که “تقاطع طلایی” نامیده می‌شود، نشان‌دهنده تغییر ساختاری از روند نزولی به روند صعودی است.

این تقاطع تضمین‌کننده ادامه روند نیست، اما اولین بار از زمان راه‌اندازی PUMP در اواسط سال ۲۰۲۵ است که شتاب کوتاه‌مدت از میانگین بلندمدت پیشی گرفته است. پس از ماه‌ها که میانگین ۲۰۰ روزه به عنوان سقف عمل می‌کرد، اکنون شروع به ایفای نقش به عنوان کف کرده است.

شاخص جهت‌دار میانگین (ADX) که قدرت روند را مستقل از جهت آن در مقیاس ۰ تا ۱۰۰ اندازه‌گیری می‌کند، برای PUMP عدد ۴۵.۳ را نشان می‌دهد. مقادیر بالای ۲۵ نشان‌دهنده بازار رونددار و مقادیر بالای ۴۰ نشان‌دهنده روند قوی است. در PUMP، شاخص جهت‌دار مثبت بالاتر از شاخص منفی قرار دارد که به این معنی است که گاوها کنترل حرکت تقویتی را در دست دارند. شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز در ۵۱.۴ قرار دارد که بالاتر از خط میانی ۵۰ است که مناطق مومنتوم صعودی و نزولی را جدا می‌کند، اما به اندازه‌ای از ۷۰ دور است که بدون پرچم قرمز اشباع خرید، فضا برای ادامه روند وجود دارد.

نمودار در خلاء عمل نمی‌کند. طبق گزارش DefiLlama، این پروتکل در هفت روز گذشته ۱۱.۵۲ میلیون دلار درآمد داشته است که از این مبلغ، ۵.۳۷ میلیون دلار مستقیماً از طریق برنامه بازخرید و سوزاندن (buyback-and-burn) به دارندگان توکن PUMP سرازیر شده است. این برنامه، درآمد حاصل از کارمزد را به فشار خرید مستقیم بر روی توکن تبدیل می‌کند.

این بدان معناست که عرضه در گردش بالغ شده، توزیع اولیه تا حد زیادی انجام شده و بازخرید مداوم، بنیادی قوی برای نمودار ایجاد کرده است که الگوهای نموداری به تنهایی قادر به ایجاد آن نیستند.

علاوه بر این، ویژگی‌های جدید معاملاتی اجتماعی Pump.fun که برای رقابت با پیشنهادات اپلیکیشن معاملاتی Fomo به معامله‌گران برتر معرفی شده است، به نظر می‌رسد اعتماد به موقعیت‌یابی پروتکل را بازگردانده است.

بازار مشتقات نیز همسو است. طبق گزارش Coinglass، ارزش باز بودن (Open Interest) در قراردادهای دائمی PUMP به ۲۳۸.۴۲ میلیون دلار رسیده است که نسبت به حدود ۱۸۹ میلیون دلار دو هفته پیش که توکن هنوز در حال آزمایش قیمت ۰.۰۰۲۵ دلار بود، افزایش یافته است.

افزایش همزمان قیمت و ارزش باز بودن نشان‌دهنده ورود سرمایه جدید است، نه بسته شدن موقعیت‌های فروش. نرخ‌های تأمین مالی (Funding rates) در طول دوره ریکاوری مثبت شده‌اند، به این معنی که موقعیت‌های خرید اهرمی (leveraged longs) اکنون به فروشندگان اهرمی (shorts) برای حفظ موقعیت‌هایشان پرداخت می‌کنند. این نشانه‌ای از افزایش اطمینان در بازار است، هرچند که این وضعیت را در صورت معکوس شدن قیمت، در برابر یک افت شدید آسیب‌پذیرتر می‌کند.

تقویم ناگهان اهمیت می‌یابد: دو تاریخ در واشنگتن و یک هفته جریان سرمایه در صندوق‌های قابل معامله

دو رویداد کلیدی در واشنگتن و جریان سرمایه یک هفته‌ای در صندوق‌های قابل معامله (ETF) توضیح می‌دهند که چرا تقویم ناگهان اهمیت یافته است. هوش مصنوعی ChatGPT پیش‌بینی می‌کند که پنج ماه آینده از اهمیت ویژه‌ای برخوردار خواهند بود و پیش‌بینی قیمت بیت‌کوین برای پایان سال ۲۰۲۶ بین ۷۸ هزار تا ۹۲ هزار دلار است، با در نظر گرفتن ۸۵ هزار دلار به عنوان سناریوی پایه.

۱۵ سپتامبر: اولین ماشه

پانزدهم سپتامبر اولین نقطه ماشه‌ای است. انتظار می‌رود سنا آزمایشی را برای سنجش اینکه آیا «قانون شفافیت» (Clarity Act) می‌تواند حد نصاب ۶۰ رأی را کسب کند، انجام دهد. تصویب این قانون، یک عامل مهم عدم قطعیت سیاستی در ایالات متحده را برطرف خواهد کرد. این خود به تنهایی محاسبات ریسک را برای سرمایه‌گذارانی که در حاشیه مانده‌اند، تغییر می‌دهد.

ARMA: کاتالیزور بزرگتر برای بیت‌کوین

«قانون خرید و نگهداری دارایی‌های دیجیتال» (ARMA) کاتالیزور بزرگتری است که به طور خاص بیت‌کوین را هدف قرار می‌دهد. پیشنهاد مجلس نمایندگان، وزارت خزانه‌داری را برای خرید تا سقف ۱ میلیون بیت‌کوین در طول پنج سال مجاز می‌کند. همچنین، این قانون نیازمند نگهداری این کوین‌ها توسط دولت فدرال به مدت ۲۰ سال است. خرید در این مقیاس با قفل شدن دو دهه‌ای، عرضه را به طور دائمی و نه موقت، از بازار خارج می‌کند.

جریان سرمایه در حال تغییر است

جریان سرمایه در حال حاضر در حال تغییر است. ETFهای اسپات بیت‌کوین در ایالات متحده در هفته منتهی به ۷ اوت، ۸۵۳.۵ میلیون دلار جذب کردند که قوی‌ترین هفته آن‌ها از اواسط آوریل بوده است.

سناریوی نزولی

سناریوی نزولی، همین تصویر را معکوس می‌کند. خروج مجدد سرمایه از ETFها اولین نقطه فشار خواهد بود. فروش مداوم استراتژی‌های سرمایه‌گذاری، این فشار را تشدید می‌کند. در مجموع، این عوامل می‌توانند قیمت BTC را به سمت ۵۲,۰۰۰ تا ۵۶,۰۰۰ دلار سوق دهند.

پیش‌بینی‌های چارت هفتگی

چارت هفتگی، چرخه‌ای را نشان می‌دهد که قبلاً به اوج خود رسیده است. بیت‌کوین در اواسط سال ۲۰۲۵ نزدیک به ۱۲۶,۰۰۰ دلار به اوج خود رسید و از آن زمان روند نزولی داشته است. اواخر سال ۲۰۲۵ ساختار بازار را شکست و قیمت را از ۱۲۰,۰۰۰ دلار به سمت ۸۴,۰۰۰ دلار کاهش داد. اوایل سال ۲۰۲۶ عمیق‌ترین افت را تا نزدیکی ۵۸,۰۰۰ دلار تجربه کرد. بهار شاهد تلاش برای بازیابی تا حدود ۸۲,۰۰۰ دلار بود. این تلاش در ماه ژوئن شکست خورد و قیمت به محدوده پایین ۶۰,۰۰۰ دلار بازگشت.

هفته‌های اخیر یک کف سطحی را ایجاد کرده‌اند. کف‌های بالاتر در حال شکل‌گیری هستند، هرچند بدون هیچ فشار صعودی قوی در پشت آن‌ها.

بسته شدن قیمت هفتگی ۶۳,۰۷۸ دلار ثبت شد که ۲.۷۴ درصد یا ۱,۷۸۰ دلار کاهش داشت. محدوده هفتگی بین ۶۲,۴۷۰ تا ۶۵,۳۳۳ دلار بود.

سطح حمایتی در ۶۲,۰۰۰ دلار، سپس ۵۸,۰۰۰ دلار و ۵۶,۰۰۰ دلار قرار دارد که منطقه‌ای است که ChatGPT به آن اشاره کرده است. سطوح مقاومت در ۷۰,۰۰۰ دلار، سپس ۸۰,۰۰۰ دلار و ۹۲,۰۰۰ دلار ظاهر می‌شوند.

شاخص قدرت نسبی (RSI) عدد ۳۹.۰۶ را نشان می‌دهد و خط سیگنال آن اندکی بالاتر، در ۳۹.۳۲ قرار دارد. این دو خط تقریباً به طور کامل همگرا شده‌اند و تنها حدود یک چهارم امتیاز با هم اختلاف دارند. این خوانش به خوبی زیر خط میانی قرار دارد و نزدیک به منطقه اشباع فروش است. شتاب ضعیف است، هرچند روند مسطح شدن نشان می‌دهد که کاهش قدرت خود را از دست می‌دهد.

سناریوی پایه ChatGPT ۳۵ درصد بالاتر از این سطح قرار دارد. ۱۵ سپتامبر اولین تاریخی است که نشان می‌دهد آیا بازار شروع به قیمت‌گذاری آن می‌کند یا خیر.

انتظار برای واشنگتن

دارندگان بیت‌کوین منتظرند تا واشنگتن ابتدا اقدام کند. پلتفرم‌هایی مانند Kalshi به معامله‌گران راهی برای اتخاذ موقعیت بر روی خود این رویدادها می‌دهند. این پلتفرم به کاربران اجازه می‌دهد تا بر روی نتایج واقعی در حوزه‌های سیاست، داده‌های اقتصادی، تصمیمات فدرال رزرو، ارزهای دیجیتال و سایر رویدادهای تاثیرگذار بر بازار معامله کنند. این امر زمانی اهمیت می‌یابد که تئوری بیت‌کوین به طور فزاینده‌ای به تاریخ‌های مشخصی گره خورده است تا انتظارات مبهم.

اگر بازار نظاره‌گر این است که آیا قوانین از کنگره عبور می‌کنند، آیا سیاست‌ها تغییر می‌کنند، یا آیا یک کاتالیزور کلان دیگر رخ می‌دهد، Kalshi این عدم قطعیت را به یک احتمال قابل معامله تبدیل می‌کند. شما دیگر مجبور نیستید بیت‌کوین بخرید و امیدوار باشید که واکنش نهایی با تئوری شما مطابقت داشته باشد؛ شما می‌توانید مستقیماً بر روی نتیجه معامله کنید.

با توجه به اینکه ۱۵ سپتامبر به یکی از مهم‌ترین تاریخ‌های کوتاه‌مدت بیت‌کوین تبدیل شده است، این تمایز اهمیت دارد.

جین استریت، موقعیت قابل توجهی در صندوق‌های قابل معامله در بورس XRP گزارش کرد

شرکت جین استریت (Jane Street Group) اعلام کرد که تا تاریخ ۳۰ ژوئن ۲۰۲۶، بیش از ۱.۲ میلیون سهم از صندوق قابل معامله در بورس (ETF) ریپل (XRP) شرکت بیت‌واند (Bitwise) را در اختیار داشته است. این رقم در مقایسه با ۲۰,۶۰۵ سهم در سه ماه قبل از آن، افزایشی ۶۰ برابری را نشان می‌دهد. این افزایش در گزارش فصلی فرم ۱۳F شرکت جین استریت که به کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) ارائه شده، منعکس شده است.

این گزارش، جایگاه جین استریت را در بازار ETF ریپل برجسته می‌کند. با این حال، نقش این شرکت به عنوان یک بازارساز عمده که به طور فعال در معاملات ETFها و اختیار معامله (options) مشارکت دارد، بدان معناست که این میزان سهام لزوماً نباید به عنوان یک سرمایه‌گذاری بلندمدت و جهت‌دار صرف بر روی ریپل تلقی شود.

گزارش فرم ۱۳F فصل دوم ۲۰۲۶ جین استریت، دارایی‌های این شرکت تا تاریخ ۳۰ ژوئن را پوشش می‌دهد. در این گزارش، بیش از ۱.۲ میلیون سهم ETF ریپل بیت‌واند ذکر شده است، در حالی که در پایان فصل اول، این رقم ۲۰,۶۰۵ سهم عادی بوده است.

این شرکت همچنین اعلام کرد که در صندوق‌های مرتبط با ریپل از شرکت‌های فرانکлин تمپلتون (Franklin Templeton)، گریس‌کیل (Grayscale)، کنری کپیتال (Canary Capital) و توئنتی‌وان‌شیرز (21Shares) نیز سرمایه‌گذاری کرده است. این بدان معناست که جین استریت در چندین محصول ETF ریپل سرمایه‌گذاری کرده و تنها به صندوق بیت‌واند محدود نمی‌شود.

محصول بیت‌واند به دلیل نگهداری ریپل اسپات (XRP spot)، برخلاف سایر ETFهایی که این دارایی را ردیابی می‌کنند، برجسته است. این صندوق در ماه نوامبر، چند هفته پس از ورود ETF کنری کپیتال به وال استریت، راه‌اندازی شد و از آن زمان به بزرگترین صندوق در میان گروه مورد بحث در گزارش‌ها تبدیل شده است.

افزایش تعداد سهام گزارش شده ریپل قابل توجه است، اما فعالیت‌های بازارسازی و معاملات ETF و اختیار معامله جین استریت، زمینه مهمی را برای درک این موضوع فراهم می‌کند. منابع اولیه هشدار می‌دهند که این موقعیت نباید به طور خودکار به عنوان یک شرط‌بندی بلندمدت و مستقیم بر روی ریپل در نظر گرفته شود.

این گزارش، موقعیت اوراق بهادار قابل گزارش شرکت را تا تاریخ ۳۰ ژوئن مشخص می‌کند. به تنهایی، این موقعیت گزارش شده، قصد سرمایه‌گذاری جین استریت یا مدت زمانی که قصد نگهداری سهام را دارد، تعیین نمی‌کند.

با این حال، سهم گزارش شده جین استریت، این شرکت را به یکی از بازیگران اصلی در پذیرش ETF ریپل در میان موسساتی که در گزارش‌ها ذکر شده‌اند، تبدیل می‌کند.

بانک آو آمریکا (Bank of America) نیز ۱۳,۲۶۰ سهم از ETF ریپل شرکت ولتیلیتی شیرز (Volatility Shares) را گزارش کرده است که ارزشی حدود ۷۶,۰۰۰ دلار دارد. برخلاف محصول بیت‌واند، ETF ولتیلیتی شیرز یک ETF اسپات نیست.

مورگان استنلی (Morgan Stanley) در پایان فصل دوم، موقعیت‌هایی در سه صندوق مرتبط با ریپل گزارش کرده است: ۶,۷۱۵ سهم از ETF ریپل فرانکлин، ۲۵۵ سهم از محصول رکس-اوسپری (REX-Osprey) و ۵۶۷ سهم از صندوق بیت‌واند. این دارایی‌ها در مقایسه با کل پرتفوی مورگان استنلی کوچک هستند، اما به فهرست موسساتی که قرار گرفتن تحت نظارت در بازار ریپل را گزارش می‌کنند، اضافه می‌شوند.

سایر موقعیت‌های گزارش شده شامل نزدیک به ۲۰۰,۰۰۰ سهم ETF ریپل بیت‌واند است که توسط شرکت ولورین است (Wolverine Asset Management) نگهداری می‌شود و ۸۶,۷۴۴ سهم ETF ریپل کپیتال (Capital XRP ETF) که توسط گالاچر کپیتال منیجمنت (Gallacher Capital Management) گزارش شده است. شرکت‌های مین استریت گروپ (Main Street Group) و بانک ملی کانادا (National Bank of Canada) نیز به ترتیب ۵,۲۶۱ و ۳,۸۴۸ سهم مرتبط با ریپل را گزارش کرده‌اند.

نبرد XRP برای حفظ سطح ۱ دلار و سردرگمی اعداد مشتقات

تلاش XRP برای حفظ جایگاه خود در سطح ۱ دلار، پیامد جانبی ناخواسته‌ای را به همراه داشته است: سردرگمی در اعداد مشتقات که با یکدیگر همخوانی ندارند.

این هفته، آمارهای مربوط به «بهره باز» (Open Interest)، نسبت‌های بلند به کوتاه (Long-Short Ratios) و تقسیم‌بندی حجم معاملات گیرنده (Taker Volume Splits) در فضای مجازی دست به دست شده است. «برد» (Bird)، یکی از توسعه‌دهندگان در XRP Ledger، پستی مفصل را به تشریح دلایل عدم تطابق این معیارها اختصاص داده است.

نقطه شروع برد، آمارهای بهره باز بود که نشان‌دهنده ارزش کل قراردادهای آتی باز در صرافی‌ها است. طبق گزارش CoinGlass، بهره باز XRP حدود ۲.۷ میلیارد دلار است، در حالی که ردیاب‌های دیگر ارقامی بین ۸۶۶ میلیون دلار تا ۱ میلیارد دلار را نشان می‌دهند. این اختلاف ناشی از تفاوت در شمارش صرافی‌ها و انواع قراردادها توسط هر پلتفرم است و نه اختلاف نظر در مورد خود بازار.

بخش گیج‌کننده‌تر، وضعیت موقعیت‌های بلند و کوتاه بود. حدود ۷۵ درصد از حساب‌های معامله‌گر XRP در حال حاضر در موقعیت خرید (Long) هستند و ۲۵ درصد در موقعیت فروش (Short). اما این بدان معنا نیست که ۲ میلیارد دلار در سمت خرید قرار دارد. هر قرارداد آتی، یک موقعیت خرید را در مقابل یک موقعیت فروش قرار می‌دهد، بنابراین ارزش دلاری در هر دو طرف یکسان باقی می‌ماند، صرف نظر از نحوه تقسیم‌بندی حساب‌ها.

برد مثالی را مطرح می‌کند: سه معامله‌گر که هر کدام ۱۰۰ دلار در موقعیت خرید هستند، مجموعاً ۳۰۰ دلار را تشکیل می‌دهند، در حالی که یک معامله‌گر در موقعیت فروش ۳۰۰ دلار دارد. سه چهارم حساب‌ها در موقعیت خرید هستند، اما میزان ریسک در هر دو طرف یکسان است.

سپس حجم خرید و فروش گیرنده (Taker Buy and Sell Volume) قرار دارد که معیاری جداگانه برای سنجش میزان فعالیت تهاجمی معامله‌گران در ۲۴ ساعت گذشته است، نه موقعیت‌هایی که در اختیار دارند. این رقم نزدیک به ۴۵ درصد خرید و ۵۵ درصد فروش بوده است که با فشار فروش که XRP را نزدیک به ۱ دلار نگه داشته، همخوانی دارد.

این سردرگمی صرفاً نویز آنلاین نبود. معامله‌گر ChartNerd در ابتدا تقسیم‌بندی بلند به کوتاه را ۵۱.۵ درصد به ۴۸.۵ درصد منتشر کرده بود و آن را «تقریباً متعادل با تمایل اندک به سمت خرید» توصیف کرده بود. برد پرسید که این اعداد از کجا آمده‌اند، زیرا با داده‌های حجم معاملات گیرنده که در جاهای دیگر منتشر شده بود، مطابقت نداشت. ChartNerd محاسبات خود را مجدداً انجام داد و به ۳۰۴ میلیون دلار حجم خرید در ۲۴ ساعت در مقابل ۳۷۵ میلیون دلار حجم فروش رسید و اذعان کرد: «ممنون برادر، محاسبات من کاملاً اشتباه بود.»

وضعیت واقعی XRP در حال حاضر، همانطور که برد اشاره کرد، بهره باز ۲.۷ میلیارد دلاری، تقسیم‌بندی حساب‌ها تقریباً سه به یک به نفع خریداران، ریسک اسمی متعادل در هر دو طرف صرف نظر از این تقسیم‌بندی، و حجم معاملات اخیر با تمایل حدود ۵۵ درصدی به سمت فروشندگان است، در حالی که XRP همچنان برای حفظ سطح ۱ دلار می‌جنگد.

ریسک‌ها به آنچه در صورت از دست دادن سطح ۱ دلار رخ خواهد داد، مربوط می‌شود. شکست به سمت پایین می‌تواند باعث نقدینگی اجباری در موقعیت‌های خرید اهرمی شود و فشار فروش را به بازاری که از قبل ضعیف است، اضافه کند. از سوی دیگر، یک جهش می‌تواند موقعیت‌های فروش را مجبور به خرید مجدد کند. برد این وضعیت بن‌بست را به سادگی خلاصه کرد: «موقعیت‌های خرید در حال شلوغ شدن هستند، اما موقعیت‌های فروش نیز همینطور!»

داده‌های Binance نیز به این وضعیت وزن می‌بخشد. بهره باز در این صرافی طی دو هفته حدود ۲۸.۶ درصد افزایش یافت و تا ۱۷ اوت به ۲۳۲.۷ میلیون دلار رسید، حتی در حالی که شاخص CVD دائمی به منفی ۴۶۳ میلیون دلار کاهش یافت، که نشانه‌ای از اضافه شدن موقعیت‌های فروش جدید به جای بسته شدن موقعیت‌های خرید قدیمی است. جریان معاملات اسپات نیز داستان مشابهی را روایت کرده و در همین دوره از مثبت ۱۵۳ میلیون دلار به منفی ۲۳۱.۸ میلیون دلار تغییر کرده است.

هیچ یک از این موارد باعث ترساندن همه موسسات نشده است. آخرین گزارش 13F مورگان استنلی، قرار گرفتن مداوم در معرض XRP را از طریق ETFهای Franklin، REX-Osprey و Bitwise، در کنار سهام در Armada Acquisition Corp II که به Evernorth Holdings تحت حمایت Ripple مرتبط است، نشان داد.

قیمت XRP نزدیک به ۱ دلار معامله می‌شود و در سطح کلیدی که بین اطمینان و تردید در پیش‌بینی آن فاصله می‌اندازد، باقی مانده است. این رکود، داستانی بزرگتر را که در زیر سطح در حال توسعه است و یکی از بزرگترین بانک‌های آمریکا را در بر می‌گیرد، پنهان می‌کند.

افشای سرمایه‌گذاری ولز فارگو در ETF ریپل

آخرین گزارش ۱3F بانک ولز فارگو، که در ۱۴ اوت ارائه شد و موقعیت‌های تا ۳۰ ژوئن ۲۰۲۶ را پوشش می‌دهد، قرار گرفتن در معرض ETF ریپل (XRP) توسط Bitwise را فاش کرد. این گزارش نشان می‌دهد که مجموعاً ۹.۱۸ میلیون دلار در دو ردیف مرتبط با همان CUSIP سرمایه‌گذاری شده است.

این یک موقعیت قابل توجه نهادی در این محصول است، به خصوص با توجه به مقیاس ولز فارگو. این بانک در سه ماهه دوم حدود ۲.۲ تریلیون دلار دارایی داشت و قرار گرفتن در معرض ETF ریپل را ارزشمند می‌سازد.

در همین حال، فعالیت نهادی پیرامون ETFهای ریپل همچنان توجه را به خود جلب می‌کند. Citadel پیش از این موقعیت‌های فروش خود را در ETF ریپل Canary بسته و اختیار خرید خود را حفظ کرده است، در حالی که شرکت‌های دیگر نیز قرار گرفتن در معرض ETF ریپل را افشا کرده‌اند.

بنابراین، آخرین گزارش ولز فارگو، قطعه دیگری را به داستان نهادی ریپل اضافه می‌کند. با در نوسان بودن قیمت ریپل در حدود ۱ دلار، بازار اکنون دلیل دیگری برای تماشای اتفاقات بعدی دارد.

تحلیل قیمت و چشم‌انداز ریپل

محدوده روزانه ریپل از ۰.۹۸ دلار تا ۱ دلار، داستانی از توکنی را روایت می‌کند که نزدیک به یک سقف روانی گیر کرده است. حرکت ۲۴ ساعته اساساً مسطح است و نشان می‌دهد که نه خریداران و نه فروشندگان کنترل را به دست نیاورده‌اند.

عملکرد هفتگی با چند درصد منفی باقی مانده است، که به دنبال عقب‌نشینی است که ریپل را در اوایل اوت به زیر ۱ دلار رساند. در همین حال، مقاومت بین ۱.۰۳ دلار و ۱.۰۸ دلار قرار دارد، منطقه‌ای که ریپل قبل از عقب‌نشینی آن را آزمایش کرد.

با این حال، گزارش‌های نهادی می‌توانند کاتالیزور تازه‌ای را قبل از حضور گارت گارت‌لینگ‌ها در سمپوزیوم بلاک‌چین وایومینگ از ۱۷ تا ۲۰ اوت فراهم کنند. دارایی‌های ETF نزدیک به ۱ میلیارد ریپل نیز می‌تواند عرضه موجود را محدود کند، در حالی که بازپس‌گیری ۱.۰۸ دلار، مورد صعودی را تقویت می‌کند.

در حال حاضر، ریپل می‌تواند به تثبیت بین ۰.۹۸ دلار و ۱.۰۳ دلار ادامه دهد، زیرا بازار در حال هضم تحولات در وضوح نظارتی است. حرکت پایدار بالای ۱.۰۳ دلار، مسیری روشن‌تر را برای خریداران به سمت مقاومت ۱.۰۸ دلاری فراهم می‌کند.

در سمت نزولی، از دست دادن ۰.۹۸ دلار می‌تواند مسیر را به سمت پایین‌ترین سطوح اوت باز کند. تا آن زمان، ریپل در حدود ۱ دلار باقی می‌ماند و منتظر شکست قاطع بعدی برای تعیین جهت کوتاه‌مدت خود است.

گزارش‌های نهادی، فرضیه بلندمدت ریپل را تأیید می‌کنند، اما توکنی که در ۱ دلار با مقاومت در بالا گیر کرده است، گشتاور محدودی را برای سرمایه‌ای که به دنبال بازدهی بزرگ است، ارائه می‌دهد. این تنشی است که معامله‌گران خرد در حال حاضر با آن روبرو هستند.

نگهداری ریپل به معنای نگهداری یک دارایی بالغ است که میلیاردها دلار از قبل در آن قیمت‌گذاری شده است. برخی از معامله‌گران باتجربه به سمت چیزی که هنوز در حال ساخت پایه خود است، می‌چرخند. LiquidChain ($LIQUID) خود را به عنوان دقیقاً همان جایگزین معرفی می‌کند: یک پروژه زیرساخت لایه ۳ که نقدینگی بیت‌کوین، اتریوم و سولانا را در یک محیط اجرایی واحد ادغام می‌کند.

قیمت فعلی پیش‌فروش ۰.۰۱۴۹۱ دلار است و تاکنون ۹۴۰ هزار دلار جمع‌آوری شده است. لایه نقدینگی یکپارچه و معماری “یک بار استقرار” به این معنی است که توسعه‌دهندگان یک بار می‌سازند و به سه اکوسیستم اصلی بدون استقرار تکراری دست می‌یابند، که رویکردی واقعاً متفاوت به پراکندگی بین زنجیره‌ای است.

معامله‌گرانی که کاندیداهای چرخش را بررسی می‌کنند، می‌توانند قبل از بسته شدن پنجره پیش‌فروش، LiquidChain را تحقیق کنند.