سولانا پیشتاز بازار رمزارزها با عبور طلایی نمودار

بازار ارزهای دیجیتال در روز دوشنبه ۱.۱ درصد رشد را تجربه کرد. شاخص ترس و طمع (Fear & Greed Index) در ابتدای روز روی ۳۹ قرار داشت که نشان‌دهنده ترس در بازار است، اما نه در حد وحشت. در همین حال، شاخص فصل آلت‌کوین‌ها (Altcoin Season Index) عدد ۴۴ از ۱۰۰ را نشان می‌دهد، که معمولاً به این معنی است که معامله‌گران برای پوشش ریسک در برابر نوسانات و حرکات نزولی شدید، به بیت‌کوین روی می‌آورند. سلطه بیت‌کوین همچنان بالاست و بیشتر آلت‌کوین‌ها درجا می‌زنند.

اما توکن بومی کارخانه میم‌کوین‌های سولانا، Pump.fun، درجا نمی‌زند. توکن PUMP، بهترین عملکرد را در میان ۱۰۰ ارز برتر بازار در روز جاری داشته و در جلسه معاملاتی امروز نزدیک به ۹ درصد رشد را ثبت کرده است. سیگنال‌های فنی نیز سرانجام آنچه را که اعداد درآمدی هفته‌ها پیش نشان می‌دادند، تأیید می‌کنند.

توکن PUMP در ماه جولای در پایین‌ترین قیمت ۰.۰۰۱۴۹۱ دلار قرار گرفت و از آن زمان تاکنون تقریباً دو برابر شده و امروز در طول روز به ۰.۰۰۳۰۰۰ دلار رسید و در نهایت در قیمت ۰.۰۰۲۹۳۳ دلار تثبیت شد. طبق گزارش CoinMarketCap، رشد ماهانه این توکن حدود ۹۰ درصد است.

میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه (EMA) که شتاب قیمت کوتاه‌مدت را با وزن‌دهی بیشتر به قیمت‌های اخیر ردیابی می‌کند، از میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه که روند بلندمدت را نشان می‌دهد، عبور کرده است. این تقاطع که “تقاطع طلایی” نامیده می‌شود، نشان‌دهنده تغییر ساختاری از روند نزولی به روند صعودی است.

این تقاطع تضمین‌کننده ادامه روند نیست، اما اولین بار از زمان راه‌اندازی PUMP در اواسط سال ۲۰۲۵ است که شتاب کوتاه‌مدت از میانگین بلندمدت پیشی گرفته است. پس از ماه‌ها که میانگین ۲۰۰ روزه به عنوان سقف عمل می‌کرد، اکنون شروع به ایفای نقش به عنوان کف کرده است.

شاخص جهت‌دار میانگین (ADX) که قدرت روند را مستقل از جهت آن در مقیاس ۰ تا ۱۰۰ اندازه‌گیری می‌کند، برای PUMP عدد ۴۵.۳ را نشان می‌دهد. مقادیر بالای ۲۵ نشان‌دهنده بازار رونددار و مقادیر بالای ۴۰ نشان‌دهنده روند قوی است. در PUMP، شاخص جهت‌دار مثبت بالاتر از شاخص منفی قرار دارد که به این معنی است که گاوها کنترل حرکت تقویتی را در دست دارند. شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز در ۵۱.۴ قرار دارد که بالاتر از خط میانی ۵۰ است که مناطق مومنتوم صعودی و نزولی را جدا می‌کند، اما به اندازه‌ای از ۷۰ دور است که بدون پرچم قرمز اشباع خرید، فضا برای ادامه روند وجود دارد.

نمودار در خلاء عمل نمی‌کند. طبق گزارش DefiLlama، این پروتکل در هفت روز گذشته ۱۱.۵۲ میلیون دلار درآمد داشته است که از این مبلغ، ۵.۳۷ میلیون دلار مستقیماً از طریق برنامه بازخرید و سوزاندن (buyback-and-burn) به دارندگان توکن PUMP سرازیر شده است. این برنامه، درآمد حاصل از کارمزد را به فشار خرید مستقیم بر روی توکن تبدیل می‌کند.

این بدان معناست که عرضه در گردش بالغ شده، توزیع اولیه تا حد زیادی انجام شده و بازخرید مداوم، بنیادی قوی برای نمودار ایجاد کرده است که الگوهای نموداری به تنهایی قادر به ایجاد آن نیستند.

علاوه بر این، ویژگی‌های جدید معاملاتی اجتماعی Pump.fun که برای رقابت با پیشنهادات اپلیکیشن معاملاتی Fomo به معامله‌گران برتر معرفی شده است، به نظر می‌رسد اعتماد به موقعیت‌یابی پروتکل را بازگردانده است.

بازار مشتقات نیز همسو است. طبق گزارش Coinglass، ارزش باز بودن (Open Interest) در قراردادهای دائمی PUMP به ۲۳۸.۴۲ میلیون دلار رسیده است که نسبت به حدود ۱۸۹ میلیون دلار دو هفته پیش که توکن هنوز در حال آزمایش قیمت ۰.۰۰۲۵ دلار بود، افزایش یافته است.

افزایش همزمان قیمت و ارزش باز بودن نشان‌دهنده ورود سرمایه جدید است، نه بسته شدن موقعیت‌های فروش. نرخ‌های تأمین مالی (Funding rates) در طول دوره ریکاوری مثبت شده‌اند، به این معنی که موقعیت‌های خرید اهرمی (leveraged longs) اکنون به فروشندگان اهرمی (shorts) برای حفظ موقعیت‌هایشان پرداخت می‌کنند. این نشانه‌ای از افزایش اطمینان در بازار است، هرچند که این وضعیت را در صورت معکوس شدن قیمت، در برابر یک افت شدید آسیب‌پذیرتر می‌کند.