Tag: روند بازار

جدال میان طرفداران و منتقدان بیت‌کوین در X

روز سه‌شنبه، پس از آنکه تحلیلگر کری‌بول کریپتو (CrediBULL Crypto) به ادعای رایج مبنی بر اینکه دارایی‌های دیجیتال «صرفاً گمانه‌زنی» هستند، اعتراض کرد، جدالی میان طرفداران و منتقدان بیت‌کوین (BTC) در X درگرفت.

این تحلیلگر با اشاره به افزایش ۱۲ تریلیون دلاری ارزش طلا در سال گذشته، این موضوع را به عنوان شاهدی بر این دانست که هر بازار بزرگی بر اساس انتظارات و شتاب حرکت می‌کند.

این دفاعیه در زمانی مطرح می‌شود که بازار ارزهای دیجیتال، با ارزش کل حدود ۳ تریلیون دلار، در تلاش است تا از یک رکود اخیر رهایی یابد و به دنبال کاتالیزورهایی برای احیای رشد است.

در یک رشته توییت در X، کری‌بول استدلال کرد که منتقدان، چگونگی شکل‌گیری ارزش در بازارهای جهانی را درک نمی‌کنند. وی خاطرنشان کرد که افزایش قیمت طلا در ۱۲ ماه گذشته، بدون هیچ تغییری در کاربرد اساسی آن رخ داده است و این احساسات بودند که بیشتر این حرکت را هدایت کردند.

کری‌بول پرسید: «آیا فکر می‌کنید ارزش ذاتی یک تکه سنگ طلا در سال گذشته به طور جادویی ۱۰۰ درصد افزایش یافته است؟ ۱۲ تریلیون دلار اضافه شده به ارزش بازار طلا در ۱۲ ماه گذشته، به دلیل گمانه‌زنی بوده است.»

این تحلیلگر، منطق خود را به سهام فناوری که با نسبت قیمت به درآمد بالا معامله می‌شوند، گسترش داد و تأکید کرد که گمانه‌زنی یک نیروی جهانی بازار است، نه یک نقص منحصراً مربوط به ارزهای دیجیتال.

فرضیه اصلی او این است که «ده‌ها تریلیون دلار سرمایه سفته‌بازی» در این بازارهای مجاور وجود دارد و اگر حتی کمتر از ۱ درصد از آن وارد ارزهای دیجیتال شود، می‌تواند ارزش کل این بخش را دو برابر کند.

این معامله‌گر پرسید: «چرا نگران یک کاهش قیمت هستید، در حالی که ما در یک ارزش بازار ۳ تریلیون دلاری قرار داریم که در مقایسه با کل بازار، ناچیز است؟»

واکنش جامعه به این موضوع، متفاوت بود. برخی از کاربران در مورد این منطق سؤال کردند و یکی از آنها دلیل ساده‌ای را برای اینکه چرا ارزهای دیجیتال باید سرمایه را جذب کنند، جویا شد. کری‌بول پاسخ داد که بهترین کاتالیزور برای پول سفته‌بازی، «شمع‌های سبز» یا قیمت‌های رو به افزایش است که می‌تواند یک اثر بهمنی ایجاد کند.

برخی دیگر استدلال کردند که «۹۰ درصد از ارزهای دیجیتال بی‌ارزش هستند»، که تحلیلگر در پاسخ گفت سرمایه‌گذاران باید صرفاً بر ۱۰ درصد با ارزش درک شده تمرکز کنند.

این بحث در همان روزی مطرح شد که تام لی از فاند استرات (Fundstrat) پیش‌بینی کرد که بیت‌کوین می‌تواند تا پایان ژانویه ۲۰۲۶ به بالاترین حد خود برسد. وی گفت که انتظار دارد سهام با کمک فدرال رزرو که سیاست‌های پولی ملایم‌تری را در پیش خواهد گرفت، بهبود یابد که می‌تواند احساسات را در مورد دارایی‌های پرخطر بهبود بخشد.

علاوه بر این، وی پاکسازی‌های اخیر اهرم را به بازتنظیم سال ۲۰۲۲ پس از سقوط FTX تشبیه کرد و معتقد است که ارزهای دیجیتال ممکن است به ثبات نزدیک شوند.

در همین حال، علاقه نهادی به جمع‌آوری شتاب ادامه دارد. در ۲ دسامبر، ونگارد (Vanguard) معاملات ETFهای بیت‌کوین، اتریوم (ETH)، XRP و سولانا را برای ۵۰ میلیون مشتری خود آغاز کرد که اولین تغییر عمده آن به سمت این بخش پس از سال‌ها بی‌میلی بود.

اعلامیه این غول مدیریت دارایی در حالی منتشر شد که جریان‌های ETF همچنان نسبتاً متناقض هستند. با این حال، ورود مداوم سرمایه به صندوق‌های فیلیتی (Fidelity) و آرک (ARK) نشان می‌دهد که بازیگران بزرگ، علیرغم نوسانات اخیر، به طور کامل عقب‌نشینی نکرده‌اند.

‏یک تحلیل قیمت اخیر برای XRP توسط یکی از حامیان برجسته این ارز دیجیتال، ارزش بلندمدت آن را در محدوده چهار رقمی پیش‌بینی کرده است. با وجود اینکه XRP در حال حاضر با حدود ۲ دلار معامله می‌شود، این تحلیلگر معتقد است که افزایش قیمت تا ۱۰۰۰ دلار برای این آلت‌کوین ضروری است. دیدگاه او بر اساس کاربرد اساسی این ارز دیجیتال است و نه گمانه‌زنی، و بر این نکته تأکید دارد که چگونه سیستم‌های نقدینگی جهانی می‌توانند قیمت‌ها را از طریق حجم بالای تسویه حساب افزایش دهند.

چرا قیمت XRP باید به ۱۰۰۰ دلار برسد

تحلیلگر ارزهای دیجیتال، @unkownDLT، این هفته یک پیش‌بینی قیمت نسبتاً بلندپروازانه برای XRP به اشتراک گذاشت. این تحلیلگر ادعا می‌کند که این ارز دیجیتال برای عملکرد به عنوان یک جزء اساسی در بازارهای تسویه حساب و وثیقه جهانی، باید به هزاران دلار برسد. او تأکید می‌کند که این هدف جسورانه صرفاً یک تبلیغ گمانه‌زنی نیست، بلکه پیش‌بینی‌‌ای از آنچه می‌تواند رخ دهد اگر XRP به عنوان ستون فقرات جریان‌های نقدینگی جهانی عمل کند، است.

مطالب مرتبط: تحلیلگر، افزایش ۱۰ برابری قیمت XRP را در صورت تکرار این روند پیش‌بینی می‌کند.

@unkownDLT استدلال می‌کند که تصاحب حتی سهم کوچکی از حدود ۵ تا ۱۰ درصد از بازار انتقال ارزش جهانی، مستلزم این است که این ارز دیجیتال حداقل ۱۰۰۰ دلار ارزش داشته باشد تا به طور مؤثر عمل کند. از این دیدگاه، ارزش بالقوه بالای XRP یک ضرورت است.

به طور معمول، تریلیون‌ها دلار هر روز از طریق بانک‌ها، اتاق‌های پایاپای و بازارهای وثیقه در سراسر مرزها جابه‌جا می‌شوند. این تحلیلگر پیشنهاد می‌کند که اگر XRP به عنوان یک دارایی واسطه برای مؤسسات بزرگ و سیستم‌های پرداخت فرامرزی عمل کند، قیمت آن باید به اندازه‌ای بالا باشد که از اتمام عرضه قابل استفاده شبکه بلاک‌چین جلوگیری شود. در اصل، ارزش‌گذاری بالاتر به شبکه اجازه می‌دهد تا حجم معاملات بیشتری را بدون نیاز به مقادیر هنگفتی از XRP برای هر انتقال، مدیریت کند.

@unkownDLT توضیح داد که یک دارایی کم‌ارزش نمی‌تواند به عنوان یک بافر تسویه حساب مؤثر برای امور مالی جهانی عمل کند. از سوی دیگر، یک توکن با ارزش بالاتر، نقدینگی بیشتری را فراهم می‌کند و ثبات بیشتر و نوسانات کمتری را ارائه می‌دهد. از زمان پیدایش XRP، تعداد ثابتی از واحدها وجود داشته است، بنابراین افزایش قیمت آن یکی از معدود راه‌هایی است که می‌تواند ظرفیت آن را برای رسیدگی به تریلیون‌ها دلار ورودی روزانه جهانی افزایش دهد.

کشف قیمت و ارزش واقعی XRP

در یک پست جداگانه، @unkownDLT فاش کرد که XRP هنوز کشف قیمت را تجربه نکرده است. در حال حاضر، این ارز دیجیتال در یک روند نزولی قرار دارد و به طور مداوم در بازپس‌گیری اوج‌های قبلی خود ناموفق بوده است. این تحلیلگر هدف کشف قیمت XRP را بالای ۳.۴ دلار تعیین کرده است که نشان‌دهنده افزایش ۶۹ درصدی نسبت به قیمت فعلی آن، حدود ۲.۰۰ دلار است. او می‌گوید که الگوهای فنی این هدف صعودی را هدایت نمی‌کنند، بلکه ظهور شرایط جدید بازار است.

مطالب مرتبط: سناریوی صعودی و نزولی برای XRP که می‌تواند در نوامبر محقق شود.

به گفته @unkownDLT، XRP هرگز در محیطی که توسط ورود سرمایه نهادی، شفافیت نظارتی، صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) یا تغییر جهانی به سمت زیرساخت دفتر کل توزیع‌شده شکل گرفته باشد، معامله نشده است. با همگرایی این عناصر، او معتقد است که چرخه بعدی متفاوت از چرخه‌های قبلی بازار عمل خواهد کرد.

این تحلیلگر همچنین تأکید کرده است که ارزش واقعی XRP تنها زمانی قابل مشاهده می‌شود که مؤسسات به یک دارایی بی‌طرف برای تسویه ارزش توکنیزه شده در سراسر شبکه‌های به هم پیوسته نیاز داشته باشند. او این ارز دیجیتال را به عنوان یک لایه تسویه حساب جهانی توصیف کرد که محیط‌های تسویه حساب را به هم متصل می‌کند و امکان جابه‌جایی یکپارچه در سراسر سیستم‌های مالی دیجیتال را فراهم می‌کند.

تصویر ویژه از Freepik، نمودار از Tradingview.com.

‏بازار ارزهای رمزنگاری شده، از جمله ریپل (XRP)، در چند ماه گذشته با فراز و نشیب‌های زیادی روبرو بوده است، اما اکنون نشانه‌هایی از امیدواری دیده می‌شود.

حجم معاملات و نشانه‌های احتمالی بهبود

داده‌های منتشر شده توسط تحلیلگر مشهور، سی‌دبلیو (CW)، نشان می‌دهد که حجم معاملات نقدی XRP اخیراً کاهش یافته است. بر اساس شواهد تاریخی، این موضوع می‌تواند به معنای رسیدن قیمت به کف و به دنبال آن، افزایش قیمت باشد.

نقشه حباب حجم معاملات نقدی $XRP وضعیت فعلی کاهش حجم معاملات را نشان می‌دهد.

به طور کلی، فاز کاهش حجم معاملات نشان‌دهنده اشباع فروش است و اغلب در کف قیمت مشاهده می‌شود. صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) XRP به طور مداوم در حال عرضه هستند و نقدینگی جهانی در حال افزایش است. با ادامه عرضه ETFها، XRP…

— سی‌دبلیو (@CW8900) ۲ دسامبر ۲۰۲۵

تحلیل وضعیت فعلی بازار

نقشه حباب فوق با گزارش‌های قبلی همخوانی دارد که نشان می‌دهد آشفتگی کلی بازار که از اوایل اکتبر آغاز شد، عمدتاً تحت تأثیر معاملات اهرمی بوده است.

به طور خاص، این نقشه برای XRP نشان می‌دهد که وقتی حجم معاملات نقدی بیش از حد افزایش می‌یابد (نقاط قرمز)، این دارایی وارد فاز اصلاحی طولانی‌مدت می‌شود. با این حال، این موضوع در چند ماه گذشته صدق نمی‌کرد، زیرا آخرین نقاط قرمز قابل توجه پس از افزایش قیمت در اواخر سال ۲۰۲۴ و اوایل ۲۰۲۵ به ۳.۴۰ دلار ظاهر شدند.

در نتیجه، سی‌دبلیو (CW) معتقد است که سطح فعلی حجم معاملات نقدی نشان می‌دهد XRP در “فاز کاهش حجم معاملات” قرار دارد که “نشان‌دهنده اشباع فروش” است و از نظر تاریخی در مراحل کف قیمت ظاهر شده است.

چشم‌انداز آینده

این تحلیلگر معتقد است که این دوره طولانی نخواهد بود، زیرا ETFهای جدید XRP تقریباً هر هفته راه‌اندازی می‌شوند و ورود سرمایه به این صندوق‌ها بسیار چشمگیر است. در واقع، صندوق‌های نقدی ریپل از زمان راه‌اندازی اولین صندوق در بازارهای ایالات متحده در اواسط نوامبر، عملکرد بسیار بهتری نسبت به همتایان خود یعنی بیت‌کوین (BTC)، اتریوم (ETH) و سولانا (SOL) داشته‌اند.

سی‌دبلیو (CW) اضافه کرد که نقدینگی جهانی در حال افزایش است که در کنار افزایش ورود سرمایه به ETFهای نقدی XRP، می‌تواند منجر به افزایش قابل توجه قیمت این توکن شود. با این حال، در حال حاضر، XRP تنها چند اینچ بالاتر از حمایت حیاتی ۲.۰۰ دلاری قرار دارد. این ارز همچنان در مقیاس سالانه در محدوده منفی قرار دارد، اگرچه شرکتی که پشت آن قرار دارد، بهترین سال خود را تا به امروز ثبت کرده است.

‏به گزارش رویترز، جف دورمن، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری شرکت آرکا، ریزش فعلی بازار را «یکی از عجیب‌ترین فروش‌های رمزارزی» می‌خواند و استدلال می‌کند که عملکرد قیمت به طور فزاینده‌ای از شرایط کلان و مبانی این بخش جدا شده است.

چرا ریزش رمزارز «عجیب» است؟

دورمن در پستی در X خاطرنشان می‌کند که دارایی‌های ریسک سنتی دقیقاً همان‌طور رفتار می‌کنند که کتاب‌های درسی نشان می‌دهند: «بازارهای سهام، اعتبار و طلا/نقره هر ماه به بالاترین حد خود می‌رسند، زیرا فدرال رزرو نرخ‌ها را کاهش می‌دهد، QT در حال پایان است، هزینه‌های مصرف‌کننده قوی است، درآمدها رکورددار هستند و تقاضای هوش مصنوعی همچنان بسیار قوی است.» با این حال، رمزارز همچنان به کاهش خود ادامه می‌دهد، حتی با وجود اینکه اکثر روایت‌های نزولی معمول بی‌اعتبار شده‌اند. او می‌نویسد: «MSTR در حال فروش نیست، تتر ورشکسته نیست، DATها در حال فروش نیستند، NVDA منفجر نمی‌شود، فدرال رزرو تهاجمی نمی‌شود، جنگ‌های تعرفه‌ای دوباره شروع نمی‌شوند.» و سپس اعتراف می‌کند: «من هنوز نمی‌دانم چرا رمزارز در حال کاهش است.»

دورمن در مقاله همراه خود با عنوان «فروشی که هیچ‌کس نمی‌تواند توضیح دهد» (۱ دسامبر ۲۰۲۵)، بازاری را شرح می‌دهد که در هفت هفته از هشت هفته گذشته کاهش یافته است، با تنها یک رالی کوتاه در روز شکرگزاری قبل از فروش مجدد با بازگشایی بازارهای ژاپن. اولین مرحله نزولی پس از قطعی‌های ۱۰ اکتبر در بایننس و سایرین، هفته‌ها قبل از نشست FOMC رخ داد. بخش زیادی از ضعف نوامبر به طور گذشته‌نگر به لحن تهاجمی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، نسبت داده شد که احتمال کاهش نرخ در دسامبر را از «تقریباً ۱۰۰٪ شانس» به «حداقل ۳۰٪» کاهش داد.

آنچه او استدلال می‌کند، ادامه غیرعادی اواخر نوامبر این است که پس‌زمینه کلان از آن زمان دوباره حمایتی شده است. PPI اصلی ۲.۶٪ در مقابل ۲.۷٪ مورد انتظار چاپ شد، داده‌های اولیه اشتغال پس از تعطیلی به بازار کار خنک‌کننده اشاره دارد و احتمال کاهش در دسامبر به حدود ۹۰٪ بازگشته است. سهام «یک رالی شدید برای پایان دادن به نوامبر در محدوده مثبت انجام داد» و بازارهای شرط‌بندی عملاً کوین هاسِت، یک کبوتر سیاست‌گذار شناخته‌شده، را به عنوان رئیس بعدی فدرال رزرو قیمت‌گذاری می‌کنند.

دورمن در برابر این پس‌زمینه می‌پرسد: «چرا دارایی‌های دیجیتال همچنان با هر خبر بدی در حال فروش هستند، اما با خبرهای خوب رالی نمی‌کنند؟» پاسخ او صریح است: «من نمی‌دانم.»

یک توضیح کاربردی این است که فروشنده حاشیه‌ای دیگر بومی رمزارز نیست. دورمن به اظهارات بیل آکمن اشاره می‌کند که موقعیت‌های او در فانی می و فردی مک با رمزارز همدردی می‌کنند، علیرغم مبانی متعامد. او استدلال می‌کند که این نظر، همپوشانی فزاینده بین سرمایه‌گذاران TradFi، خرده‌فروشی و دارایی‌های دیجیتال را منعکس می‌کند. آنچه «یک صنعت کاملاً منزوی» بود، اکنون عمیقاً در سبدهای چند دارایی ادغام شده است و در آن ساختارها «به نظر می‌رسد سرمایه‌گذاری در رمزارز اولین چیزی است که از بین می‌رود.»

خود اکوسیستم رمزارز بسیار شفاف است. در مقابل، «TradFi همچنان یک جعبه سیاه است. و آن جعبه سیاه در حال حاضر بر جریان‌ها و فعالیت‌ها غالب است.»

وال استریت در حال آمدن است

دورمن چارچوب آرکا را که ارزش توکن ترکیبی از مؤلفه‌های مالی، کاربردی و اجتماعی است، بازبینی می‌کند. با توجه به احساسات در پایین‌ترین حد چرخه، جای تعجب نیست که دارایی‌هایی که ارزش آن‌ها بیشتر اجتماعی است – بیت‌کوین، L1ها، NFTها، میم‌کوین‌ها – تحت فشار هستند. تعجب این است که توکن‌هایی با لنگرهای مالی یا کاربردی قوی‌تر به طور مداوم عملکرد بهتری نداشته‌اند. «در حالی که برخی این کار را انجام می‌دهند (BNB)، اکثر آن‌ها این کار را نمی‌کنند (توکن‌های DeFi، PUMP). بنابراین این کمی عجیب است.»

او می‌گوید به همان اندازه غیرعادی، عدم وجود خریداران «سواره نظام» است. در عوض، بازیکنان بیشتری «به ضعف هجوم می‌آورند و انتظار ضعف بیشتری دارند»، که به جای مبانی، به حرکت تکیه می‌کنند.

دورمن در مورد MicroStrategy، تکرار می‌کند که این شرکت «هرگز مجبور به فروش نخواهد بود»، علیرغم تیترهای تکراری. او در مورد تتر، در برابر یک تغییر سریع روایت از ارزیابی‌های بزرگ به ورشکستگی فرضی، مقاومت می‌کند. با توجه به اینکه USDT تقریباً ۷۰٪ توسط پول نقد و معادل‌ها و ۳۰٪ توسط طلا، بیت‌کوین و وام‌ها پشتیبانی می‌شود، او استدلال می‌کند که «هرگونه سؤال در مورد نقدینگی آن‌ها فقط احمقانه است»، با توجه به غیرممکن بودن ۷۰٪ بازخرید در همان روز. ریسک‌های نقدینگی مستلزم زیان‌های بزرگ در آن ۳۰٪ است، که او با توجه به سودآوری شرکت مادر، آن را قابل مدیریت می‌داند.

در نهایت، دورمن این معما را به جریان‌ها و ساختار بازار کاهش می‌دهد. او می‌نویسد: «امروز هیچ خریداری در دیوارهای رمزارز وجود ندارد.» سرمایه‌گذاران بومی رمزارز «خسته شده‌اند» و شرکت‌های وال استریت که «در حال آمدن» به این طبقه دارایی هستند «امروز اینجا نیستند.» تا زمانی که دارایی‌های رمزارز را نتوان به طور یکپارچه در چارچوب‌ها و سیستم‌های موجود در مؤسساتی مانند Vanguard، State Street، BNY، JPMorgan، Morgan Stanley و Goldman Sachs خریداری کرد، «آن‌ها این کار را نخواهند کرد.»

او در پایان می‌گوید، برای اکنون، ضعف مداوم «مطمئناً ما را به فکر فرو برده است.»

در زمان انتشار، کل ارزش بازار رمزارز ۲.۹ تریلیون دلار بود.

تصویر ویژه با DALL.E ایجاد شده است، نمودار از TradingView.com.

شکل‌گیری تقاطع صعودی در شاخص RSI هفتگی استوکاستیک XRP

قیمت XRP در شاخص RSI هفتگی استوکاستیک خود یک تقاطع صعودی را شکل داده است که نشانه‌ای مثبت برای این ارز دیجیتال در زمانی است که قیمت آن برای عبور از محدوده ۲ دلاری تلاش می‌کند.

این ارز دیجیتال چند روز گذشته را در یک روند نزولی سپری کرده است و خریداران اکنون به دنبال دفاع از سطح ۲ دلار خواهند بود. اگرچه حرکت محدود بوده است، اما ورود سرمایه جدید از صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) XRP که اخیراً راه‌اندازی شده‌اند، از تبدیل شدن احساسات به طور کامل به نزولی جلوگیری کرده است.

تقاطع صعودی شاخص RSI استوکاستیک هفتگی XRP

به گفته تحلیلگر ارزهای دیجیتال، ChartNerd، XRP به تازگی یک تقاطع صعودی را در شاخص RSI هفتگی استوکاستیک خود ثبت کرده است، در حالی که همچنان در محدوده اشباع فروش قرار دارد. نموداری که او به اشتراک گذاشته است، نشان می‌دهد که چگونه خط آبی %K به سمت بالا خم شده و از خط نارنجی %D در یکی از پایین‌ترین نقاط چرخه عبور کرده است.

با این حرکت، این شاخص اکنون ساختاری را تکرار کرده است که قبلاً نقاط عطف مهمی را در نوسانات بازار XRP نشان داده بود. شرایط اشباع فروش هفتگی همراه با یک تقاطع تایید شده، در پیش‌بینی مراحل اولیه تغییر روند مفید است، به خصوص زمانی که پس از یک حرکت نزولی طولانی‌مدت رخ می‌دهد.

ChartNerd اشاره کرد که این پیکربندی مشابه اخیراً دو بار ظاهر شده است، بار اول در سال ۲۰۲۴ و دوباره در سال ۲۰۲۵، و هر دو مورد منجر به افزایش‌های قدرتمندی شده‌اند. تقاطع سال ۲۰۲۴ پیش از یک جهش بیش از ۶۰۰ درصدی رخ داد، که در آن زمان قیمت XRP از حدود ۰.۵ دلار به بالای ۳ دلار رسید.

تقاطع اواسط سال ۲۰۲۵ یک افزایش کوچکتر اما همچنان قابل توجه ۱۳۰ درصدی را به همراه داشت، که در آن زمان قیمت XRP از حدود ۲.۱ دلار به بالاترین حد خود در تاریخ، بالای ۳.۶ دلار در ماه ژوئیه، رسید.

همانطور که در نمودار زیر نشان داده شده است، این تقاطع‌های قبلی در نقاط پایین مشابهی مشخص شده‌اند و یک ریتم تکراری از بازیابی‌های شدید را هر زمان که شاخص RSI هفتگی استوکاستیک بازنشانی و رو به بالا می‌رود، تشکیل می‌دهند. تنظیمات فعلی در همان محدوده است و این امر گمانه‌زنی‌هایی را ایجاد می‌کند مبنی بر اینکه عملکرد قیمت XRP ممکن است در حال شکل دادن به پایه مرحله صعودی بعدی خود باشد.

آیا یک جهش بزرگ دیگر در XRP در راه است؟

اگرچه عملکرد گذشته تعیین‌کننده اتفاقات بعدی نیست، اما ثبات این شاخص در بازه زمانی هفتگی دشوار است. قیمت XRP دوباره در یک محدوده فشرده قرار دارد، درست همانطور که قبل از افزایش‌های بزرگ قبلی خود بود. این بار، محدوده قیمتی که باید به آن توجه کرد حدود ۲ دلار است.

اگر خریداران قدرت خود را بازیابند و شرایط گسترده‌تر بازار ارزهای دیجیتال بهبود یابد، به ویژه اگر بیت‌کوین دوباره به بالای ۱۰۰,۰۰۰ دلار برسد، احتمال واکنش قوی‌تر XRP افزایش می‌یابد. تنها چیزی که در حال حاضر برای XRP خوب پیش می‌رود، ورود سرمایه به ETFهای اسپات XRP مستقر در ایالات متحده است، که در ۱ دسامبر ۸۹.۶۵ میلیون دلار سرمایه نهادی جدید وارد شد. یک افزایش مشابه بازگشت ۱۳۰ درصدی که در چرخه قبلی مشاهده شد، XRP را از ۲ دلار به حدود ۴.۶۰ دلار می‌رساند. تکرار جهش بسیار بزرگتر ۶۰۰ درصدی، این توکن را به بالای ۱۴ دلار می‌رساند. این امر یک محدوده بالقوه بین ۴.۶۰ دلار و ۱۴ دلار ایجاد می‌کند، اگر این الگو تکرار شود.

‏بازار ارزهای دیجیتال امروز، اگرچه اندکی، صعودی است

وضعیت کلی بازار

با وجود شروع نزولی در ابتدای ماه، بازار ارزهای دیجیتال امروز، هرچند اندک، صعودی است. ارزش کل بازار 0.5 درصد افزایش یافته و به 3.03 تریلیون دلار رسیده است. 63 ارز از 100 ارز برتر در 24 ساعت گذشته افزایش قیمت داشته‌اند. در همین حال، حجم کل معاملات ارزهای دیجیتال به 163 میلیارد دلار رسیده است.

در زمان نگارش این گزارش، 3 ارز از 10 ارز برتر بر اساس ارزش بازار، در 24 ساعت گذشته افزایش قیمت داشته‌اند، در حالی که بقیه در محدوده قرمز قرار داشتند.

بیت‌کوین (BTC) از دیروز 1 درصد افزایش یافته و در حال حاضر با قیمت 87,010 دلار معامله می‌شود. این بیشترین افزایش در این دسته است.

اتریوم (ETH) 0.5 درصد کاهش یافته و در حال حاضر با قیمت 2,810 دلار معامله می‌شود.

دو ارز دیگر امروز صبح سبز هستند: سولانا (SOL) و بایننس کوین (BNB). SOL با 0.7 درصد افزایش به 127 دلار رسیده است، در حالی که BNB با 0.4 درصد افزایش به 829 دلار رسیده است.

در طرف مقابل، بیشترین کاهش مربوط به XRP با 1.1 درصد است که در حال حاضر با قیمت 2.02 دلار معامله می‌شود.

دوج‌کوین (DOGE) با 0.7 درصد کاهش، در حال حاضر با قیمت 0.1359 دلار معامله می‌شود.

از 100 ارز برتر، 37 ارز کاهش قیمت را ثبت کردند.

در صدر لیست قرمز، کانتون (CC) قرار دارد. این ارز با 7.8 درصد کاهش به قیمت 0.07674 دلار رسیده است.

زدکش (ZEC) با 7.5 درصد کاهش به قیمت 332 دلار در رتبه بعدی قرار دارد.

در سمت سبز، دو ارز افزایش‌های دو رقمی را تجربه کردند. رین (RAIN) با 14.4 درصد افزایش، در حال حاضر با قیمت 0.008129 دلار معامله می‌شود.

پرووننس بلاکچین (HASH) با 10.8 درصد افزایش به 0.02348 دلار رسید.

تحلیل بازار

داده‌های اقتصادی اخیر در ایالات متحده نشان‌دهنده یک روند ملایم‌تر است که انتظارات را برای تغییر سیاست‌های فدرال رزرو افزایش داده است.

شرکت‌کنندگان بازار منتظر انتشار مجموعه‌ای جدید از داده‌های اقتصادی در این هفته و هرگونه اظهار نظر از سوی فدرال رزرو هستند که جهت‌گیری آن را نشان دهد.

نیک فورستر، بنیانگذار پلتفرم آپشن‌های درون‌زنجیره‌ای Derive.xyz، اظهار داشت که بازارها یک شبه سقوط کردند. این اتفاق به دلیل تشدید نقدینگی جهانی و کاهش بیشتر اعتماد به ارزهای دیجیتال پس از هک Yearn رخ داد.

علاوه بر این، دارایی‌های پرخطر جهانی تحت تأثیر سیگنال بانک ژاپن مبنی بر احتمال افزایش نرخ‌ها قرار گرفتند. این امر باعث افزایش ترس از کمبود نقدینگی شد.

بازار در 24 ساعت گذشته تقریباً 1 میلیارد دلار لیکویید (نقد) شد که 400 میلیون دلار از BTC و 240 میلیون دلار از معاملات آتی ETH از بین رفت.

فورستر می‌گوید: «نوسانات در پاسخ به این رویداد افزایش یافت و انحراف کاهش یافت. این حرکت نشان‌دهنده تقاضای تهاجمی برای محافظت از نزول است، زیرا معامله‌گران برای ضعف بیشتر موقعیت خود را تغییر می‌دهند.»

وی افزود: «کاهش شدید انحراف نشان می‌دهد که معامله‌گران در حال انباشت موقعیت‌های فروش هستند، به‌ویژه در سررسید 26 دسامبر، جایی که حجم معاملات در قیمت‌های 84 هزار و 80 هزار دلار متمرکز شده است. این موقعیت‌گیری احتمال قابل توجهی برای BTC زیر 80 هزار دلار در ابتدای سال 2026 را نشان می‌دهد.»

او نتیجه‌گیری کرد: «من معتقد نیستم که کف قیمت شکل گرفته باشد. نوسانات کوتاه‌مدت اکنون بالاتر از نوسانات بلندمدت BTC است و نشان می‌دهد که بازار انتظار نوسانات بزرگی را در آستانه سال نو دارد.»

علاوه بر این، تحلیلگران Bitfinex دریافتند که مقیاس ضررها از امواج ضرر تحقق‌یافته که در دو کف اصلی قبلی در چرخه فعلی مشاهده شده، به‌ویژه در آگوست 2024 و آوریل 2025، فراتر رفته است. این نشان‌دهنده «فرسایش اعتماد بیشتر» است.

تحلیلگران استدلال می‌کنند: «چنین تحقق ضررهای سنگینی، ویژگی یک بازار تحت فشار است و بازاری است که فعالانه به دنبال نقدینگی است، زیرا شرکت‌کنندگان به دلیل کاهش شتاب و وخامت احساسات، به طور فزاینده‌ای از موقعیت‌های خود با ضرر خارج می‌شوند.»

آنها خاطرنشان کردند که این افزایش‌ها در ضررهای تحقق‌یافته، از نظر تاریخی، تمایل به وقوع در مراحل بعدی فازهای اصلاحی دارند، زیرا کاهش قیمت‌ها دست‌های ضعیف‌تر را قبل از اینکه ثبات بازگردد، از بازار خارج می‌کند.

آنها گفتند: «بازار اکنون با یک اهرم کمتر کار می‌کند که احتمال نوسانات ناگهانی ناشی از لیکویید شدن را کاهش می‌دهد و نشان‌دهنده یک موضع محتاطانه و تدافعی‌تر در بازارهای آتی است» و افزودند: «اهرم باقی‌مانده بازار نسبتاً خوب مهار شده است، که شکنندگی سیستماتیک را کاهش می‌دهد و چشم‌انداز را برای یک فاز تثبیت پایدارتر بهبود می‌بخشد.»

وضعیت بیت‌کوین و اتریوم

در زمان نگارش این گزارش در صبح سه‌شنبه، BTC با قیمت 87,010 دلار معامله می‌شد. این ارز در ابتدا از سطح 86,800 دلار به پایین‌ترین سطح روزانه 83,989 دلار کاهش یافت. متعاقباً و به تدریج به بالاترین سطح روزانه 87,155 دلار افزایش یافت.

در هفته گذشته، قیمت 1.3 درصد کاهش یافت و در محدوده 84,553 تا 92,346 دلار معامله شد.

اگر BTC به افزایش خود ادامه دهد، می‌تواند به سطح 90,000 دلار بازگردد. این امر درها را برای رسیدن به 97,000 و 100,000 دلار باز می‌کند. از سوی دیگر، کاهش قیمت به زیر 83,000 دلار منجر خواهد شد.

اتریوم در حال حاضر با قیمت 2,810 دلار معامله می‌شود. این ارز از بالاترین سطح روزانه 2,844 دلار به پایین‌ترین سطح 2,724 دلار سقوط کرد. از آن زمان به قیمت فعلی خود بازگشته است.

در یک هفته 4.3 درصد کاهش یافته و در هفته گذشته بین 2,736 تا 3,072 دلار معامله شده است.

قیمت ممکن است اکنون به زیر سطح 2,700 دلار و به سمت 2,500 دلار حرکت کند. اگر روند تغییر کند، ETH این شانس را دارد که سطح 3,000 دلار و سپس 3,130 دلار را دوباره به دست آورد.

احساسات بازار و داده‌های اقتصادی

در همین حال، پس از سه روز بدون تغییر، احساسات بازار ارزهای دیجیتال دوباره به محدوده ترس شدید سقوط کرده است. شاخص ترس و طمع ارزهای دیجیتال امروز 16 است، در حالی که دیروز 20 بود.

شرکت‌کنندگان بازار بیشتر نگران مسیر فوری بازار هستند.

نیک فورستر گفت: «عدم اطمینان کلان همچنان غالب است. تشدید سیاست‌های بانک ژاپن، ابهام در مورد کاهش نرخ فدرال رزرو ایالات متحده و کاهش تقاضا از سوی DATها مانند STRAT، همگی بر احساسات تأثیر می‌گذارند.»

بازارهای ایالات متحده روز پنجشنبه به دلیل تعطیلات شکرگزاری این کشور تعطیل بود و سپس روز جمعه کوتاه‌تر کار کردند.

در روز دوشنبه، 1 دسامبر، صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بیت‌کوین در ایالات متحده 8.48 میلیون دلار ورودی داشتند. این امر تأثیر چندانی بر کل ورودی خالص 57.71 میلیارد دلار نداشته است.

دو مورد از 12 ETF بیت‌کوین ورودی و یک مورد خروجی را ثبت کردند. Fidelity 67.02 میلیون دلار و Ark&21Shares 7.38 میلیون دلار اضافه کردند.

در همین حال، BlackRock برای دومین روز متوالی 65.92 میلیون دلار خروجی ثبت کرد.

علاوه بر این، ETFهای اتریوم ایالات متحده در اولین روز این ماه، روند مثبت خود را شکستند و در روز دوشنبه 79.06 میلیون دلار از دست دادند. با این حساب، کل ورودی خالص به 12.87 میلیارد دلار کاهش یافت.

یکی از 9 صندوق ورودی و 4 صندوق خروجی را ثبت کردند. BlackRock تنها شرکت سبز در این لیست است که 26.65 میلیون دلار اضافه کرد.

در همین حال، Grayscale 49.79 میلیون دلار خروجی و به دنبال آن Fidelity 31.62 میلیون دلار خروجی داشتند.

در همین حال، Vanguard، دومین مدیر دارایی بزرگ جهان، در حال راه‌اندازی پلتفرم کارگزاری خود برای ETFها و صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک متمرکز بر ارزهای دیجیتال است.

از روز سه‌شنبه، این شرکت به مشتریان خود اجازه می‌دهد تا صندوق‌های شخص ثالث را که عمدتاً ارزهای دیجیتال مانند BTC، ETH، XRP و SOL را در اختیار دارند، معامله کنند.

به گفته بلومبرگ، Vanguard از 2 دسامبر 2025، شروع به اجازه معامله ETFها و صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک خواهد کرد که عمدتاً بیت‌کوین، اتر، XRP، سولانا و سایر ارزهای دیجیتال را در اختیار دارند و به موضع دیرینه خود در برابر حمایت از محصولات ارزهای دیجیتال پایان می‌دهد. Vanguard…

علاوه بر این، BitMine Immersion Technologies در آخرین رکود بازار، ETH بیشتری خریداری کرد و تقریباً 70 میلیون دلار از این ارز را در سه روز اضافه کرد.

این شرکت می‌گوید که اکنون حدود 3.7 میلیون ETH با میانگین هزینه 3,008 دلار در هر توکن در اختیار دارد.

به نظر می‌رسد که تام لی ( @fundstrat ) #Bitmine، 7,080 $ETH دیگر (19.8 میلیون دلار) را 2 ساعت پیش خریداری کرده است.

جمع‌بندی

بازار ارزهای دیجیتال در 24 ساعت گذشته افزایش کوچکی داشته است، در حالی که بازار سهام ایالات متحده اولین جلسه این ماه را با کاهش به پایان رساند. در زمان بسته شدن در 1 دسامبر، S&P 500 با 0.53 درصد کاهش، Nasdaq-100 با 0.36 درصد کاهش و میانگین صنعتی داوجونز با 0.9 درصد کاهش مواجه شدند. نگرانی‌های سرمایه‌گذاران در مورد ارزش‌گذاری شرکت‌های بزرگ فناوری و هزینه‌کردن در هوش مصنوعی همچنان بسیار زیاد است.

این یک رالی نیست، زیرا بازار امروز به سختی حرکت کرد. علاوه بر این، از ابتدای ماه، بازار در واقع در یک محدوده بسیار محدود در حال حرکت است. در حالی که ممکن است در کوتاه‌مدت کاهش یابد، تحلیلگران استدلال می‌کنند که فضای بیشتری برای رشد نیز دارد.

‏در زمان انتشار این خبر، قیمت XRP به ۲٫۰۲ دلار رسیده است و حجم معاملات ۲۴ ساعته آن ۴ میلیارد دلار است. قیمت این ارز دیجیتال در ۲۴ ساعت گذشته تقریباً ۲ درصد و در هفته گذشته ۹ درصد کاهش یافته است.

سیگنال‌های صعودی بالقوه

با این حال، چندین سیگنال فنی در بازه‌های زمانی مختلف نشان می‌دهد که خریداران ممکن است در حال افزایش قدرت باشند. معامله‌گران و تحلیلگران در حال رصد برای تأیید احتمالی تغییر روند هستند.

XRP پس از یک رویداد نقدینگی شدید، بیش از ۵۵ روز است که در یک روند نزولی تدریجی قرار دارد. در این مدت، این دارایی همچنان کف‌های پایین‌تری را ثبت کرده است. با این حال، شاخص قدرت نسبی (RSI) در نمودار روزانه در حال شکل‌گیری کف‌های بالاتری است که نشان‌دهنده یک واگرایی صعودی بالقوه است. این الگو اغلب به عنوان یک نشانه اولیه از تضعیف مومنتوم نزولی دیده می‌شود.

به گفته تحلیلگر فنی ChartNerd،
«هرچه بیشتر طول بکشد، سیگنال قوی‌تر می‌شود.»

قابل توجه است که RSI در حال حاضر روی ۳۷ قرار دارد و زیر منطقه خنثی باقی مانده است. ChartNerd اظهار داشت که این وضعیت تا زمانی که RSI کف‌های پایین‌تری را همسو با کاهش قیمت‌ها تشکیل ندهد، معتبر خواهد بود. اگر این اتفاق بیفتد، واگرایی فعلی ممکن است نامعتبر تلقی شود و مومنتوم نزولی می‌تواند از سر گرفته شود.

حفظ سطح حمایت کلیدی

XRP موقعیت خود را بالای بالاترین سطح بسته شدن ماهانه از بازار صعودی سال ۲۰۱۸ حفظ کرده است. این سطح، نزدیک به ۱٫۷۵ دلار، بیش از یک سال است که به عنوان یک منطقه حمایتی عمل می‌کند. علیرغم نوسانات بازار، XRP در مقیاس بسته شدن ماهانه زیر این خط نرفته است.

CryptoBull در X گفت که دست نخورده ماندن این سطح به این معنی است که چرخه ممکن است همچنان در حال پیشرفت باشد.

او نوشت: «این اوج نیست.»

وی افزود که اوج چرخه معمولاً شامل یک کندل ماهانه بزرگ با حجم بالا است که XRP هنوز نشان نداده است. عملکرد قیمت بالای منطقه حمایتی کلیدی باقی می‌ماند، در حالی که سطوح حجم متوسط باقی می‌ماند.

EGRAG CRYPTO به یک پرچم صعودی احتمالی اشاره کرد که در نمودار ماهانه XRP/BTC در حال شکل‌گیری است. وی خاطرنشان کرد که XRP اکنون بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۵۰ ماهه خود معامله می‌شود که در سال ۲۰۲۱ به عنوان مقاومت قوی عمل می‌کرد.

او گفت: «این یک تغییر ساختار بازار بزرگ است.»

چشم‌انداز او شامل ۶۰ تا ۷۰ درصد احتمال شکست در ۶-۳ ماه آینده، بسته به شرایط بازار است.

در همین حال، تحلیل تجمیع مجدد Wyckoff توسط ChartNerd، XRP را نزدیک به انتهای پایینی یک محدوده بلندمدت قرار می‌دهد. نقشه‌های نقدینگی کوتاه‌مدت نیز نشان‌دهنده علاقه به قیمت بین ۲٫۱۰ تا ۲٫۱۵ دلار است، به گفته STEPH IS CRYPTO، که خاطرنشان کرد XRP ممکن است تلاش کند به سمت آن منطقه حرکت کند.

‏در حالی که کل بازار ارزهای رمزنگاری شده در حال ریزش بود، زی‌کش (ZEC) دسامبر را با یک عقب‌نشینی شدید یک روزه آغاز کرد و در میان ارزهای رمزنگاری شده برتر، بیشترین ضرر را متحمل شد. در حالی که برخی از ناظران بازار معتقدند که این آلت‌کوین برای یک حرکت بزرگ آماده می‌شود، دیگران هشدار داده‌اند که قیمت در هفته‌های آینده در معرض خطر اصلاح بزرگ دیگری قرار دارد.

زی‌کش سطوح حمایتی کلیدی را در میان سقوط از دست می‌دهد

پس از اصلاح بازار در اواخر یکشنبه، زی‌کش سطوح حیاتی را از دست داد و به پایین‌ترین حد یک ماهه رسید. در سه ماه گذشته، این ارز رمزنگاری شده یک رالی سهموی را تجربه کرده است و بیش از ۱۷۷۵٪ افزایش یافته و در اوایل نوامبر به بالاترین حد خود (ATH) یعنی ۷۵۰ دلار رسید. از زمان رالی ATH خود، این آلت‌کوین در محدوده ۴۴۰ تا ۷۲۰ دلار معامله می‌شد و در میان نوسانات اخیر بازار، بین مرزهای بالایی و پایینی این محدوده در نوسان بود. با این حال، عقب‌نشینی اواخر نوامبر باعث شد که قیمت ZEC نتواند ناحیه حمایتی کلیدی خود را دوباره آزمایش کند و برای اولین بار در تقریباً یک ماه، روز را زیر این ناحیه به پایان رساند. پس از از دست دادن این ناحیه، زی‌کش به ریزش خود به زیر سطوح حمایتی کلیدی دیگر ادامه داد، مانع ۴۰۰ دلاری را شکست و صبح دوشنبه به پایین‌ترین حد محلی ۳۲۸ دلار رسید، قبل از اینکه به ناحیه ۳۴۰ دلار بازگردد. در میان این عملکرد، برخی از ناظران بازار هشدار دادند که این آلت‌کوین ممکن است در دردسر بیفتد و ریزش بیشتر ممکن است در هفته‌های آینده رخ دهد.

Sjuul از AltCryptoGems خاطرنشان کرد که ZEC بزرگترین افت قیمت را در بازه‌های زمانی هفتگی و روزانه ثبت کرده است که به ترتیب ۴۰.۲٪ و ۲۴٪ کاهش داشته است. این تحلیلگر پیش از این اشاره کرده بود که این ارز رمزنگاری شده پس از سقوط به زیر EMA200، روند صعودی خود را از دست داده و هفته گذشته “یک آزمایش نزولی کامل و به دنبال آن یک رد قوی” را ثبت کرده است. در نتیجه، Sjuul پیشنهاد کرد که اگر زی‌کش میانگین متحرک کلیدی را پس نگیرد، این ارز رمزنگاری شده برای شکست به سطوح حمایتی پایین‌تر آماده خواهد شد. به طور مشابه، Altcoin Sherpa معتقد است که ZEC پس از از دست دادن حمایت حیاتی ۴۴۰ دلاری، می‌تواند ۳۰ تا ۴۰ درصد دیگر تا ناحیه ۲۰۰ دلار کاهش یابد. با این وجود، او افزود که قیمت احتمالاً در طول اصلاح خود، جهش‌های کوتاه‌مدتی را تجربه خواهد کرد.

اصلاح ZEC: جای نگرانی نیست؟

Mert Mumtaz، هم‌بنیانگذار و مدیرعامل Helius، تأیید کرد که اصلاح پس از یک رالی ۷۰۰ درصدی “عادی است” و افزود که توکن حریم خصوصی در بازه‌های زمانی بالاتر “عالی به نظر می‌رسد”. قابل ذکر است، این ارز رمزنگاری شده همچنان افزایش ۷۰۰ درصدی و ۴۸۵ درصدی را در بازه‌های زمانی سه ماهه و یک ساله نشان می‌دهد. مدیرعامل همچنین نقاط قوت زی‌کش را برجسته کرد: “حریم خصوصی یک روایت نیست، پول خصوصی کل هدف ارزهای رمزنگاری شده است”، و نشان می‌دهد که این آلت‌کوین برای به چالش کشیدن سایر ارزهای رمزنگاری شده پیشرو مانند XRP در آینده آماده است.

در همین حال، یک ناظر بازار ناشناس دیگر معتقد است که زی‌کش با وجود اصلاح، در حال آماده شدن برای یک حرکت بزرگ است. به گفته تحلیلگر X به نام Make Sense، این ارز رمزنگاری شده پس از سقوط به سطح ۳۲۰ دلار، اولین ناحیه حمایتی اصلی خود در زیر محدوده نوامبر، در یک سطح سرنوشت‌ساز قرار دارد. اگر ZEC محدوده فعلی را حفظ کند، قیمت می‌تواند محدوده از دست رفته اخیر خود را پس بگیرد و به میان‌رده ۵۰۰ تا ۶۰۰ دلار خود بازگردد. او تأیید کرد که در مقابل، اگر سطوح فعلی خود را از دست بدهد، این ارز رمزنگاری شده می‌تواند ناحیه ۲۸۰ دلار و حتی ۲۰۰ دلار را دوباره آزمایش کند، قبل از یک تغییر روند.

وی توضیح داد: “اینجاست که بازارسازان روند بعدی را تعیین می‌کنند: جهش اولیه → رالی میان‌رده یا ریزش عمیق → تغییر روند کامل. به هر حال، نوسانات در شرف انفجار است.”

تا لحظه نگارش این مقاله، زی‌کش با قیمت ۳۳۸ دلار معامله می‌شود که نشان‌دهنده کاهش ۲۰ درصدی در بازه زمانی ماهانه است.