Tag: روند بازار

واکنش‌ها به انتصاب مدیر سابق SEC به عنوان مسئول هوش مصنوعی در دولت ترامپ؛ پیش‌بینی صعودی بیت‌کوین

### انتصاب جی کلیتون به عنوان مسئول هوش مصنوعی فوق پیشرفته

دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، جی کلیتون، مدیر سابق کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC)، را به عنوان مسئول جدید “نیروی هوش مصنوعی فوق پیشرفته” (Super Intelligence Force) این کشور منصوب کرده است. این خبر که روز یکشنبه در پستی در شبکه اجتماعی Truth Social منتشر شد، در پی گزارش‌های رسانه‌ای روز جمعه مبنی بر این انتصاب صورت گرفت. پیش از این، کوین‌تلگراف در تاریخ ۲۰ سپتامبر گزارش داده بود که ترامپ قصد دارد “نیروی هوش مصنوعی” را با الگوبرداری از نیروی فضایی (Space Force) ایجاد کند و یک مسئول ارشد برای هوش مصنوعی منصوب نماید.

ترامپ در پست خود نوشت: “نیروی هوش مصنوعی فوق پیشرفته وظیفه هماهنگ کردن تلاش‌های دولت فدرال را برای اطمینان از پیشتازی آمریکا در جهان در زمینه هوش مصنوعی فوق پیشرفته بر عهده خواهد داشت.”

جی کلیتون در دوره اول ریاست جمهوری ترامپ، ریاست SEC را بر عهده داشت و در آخرین روز کاری خود، علیه ریپل به دلیل فروش اوراق بهادار اقامه دعوی کرد. همچنین، او به عنوان دادستان منطقه‌ای جنوب نیویورک، پرونده کیفری علیه رومان استورم را به دلیل دخالت در پروژه Tornado Cash رهبری کرد. استورم در واکنش به انتصاب کلیتون اظهار داشت: “دوست صمیمی ترامپ، ایلان ماسک، نام SpaceXAI را به SpaceXSI تغییر می‌دهد تا به دستور رئیس‌جمهور مبنی بر تغییر نام “هوش مصنوعی” به “هوش مصنوعی فوق پیشرفته” ادای احترام کند.”

### رشد NEAR و چالش‌های امنیتی

شبکه NEAR اخیراً شاهد افزایش قابل توجهی در احساسات مثبت بوده و قیمت آن در ماه گذشته بیش از دو برابر شده است. این هفته، سیستم SHIELD AI این شبکه مورد تحسین و انتقاد قرار گرفت، زیرا توانست وجوه هک شده Bitget را در پلتفرم مبادلات بین زنجیره‌ای INTENTS خود مسدود کند. در همین حال، صندوق ETF Bitwise این شبکه با جذب تقریباً ۶۰ میلیون دلار سرمایه، کار خود را آغاز کرد.

سیستم SHIELD همچنین به توقف یک سوءاستفاده ۳.۸ میلیون دلاری از NEAR Intents به دلیل “اشکالی در زیرساخت واریز و برداشت Omni در تعامل با قرارداد هوشمند NEAR Intents” کمک کرد. احساسات بازار برای حدود هفت دقیقه و نیم به سمت نزولی تغییر کرد، تا اینکه الکس شووچنکو، مدیر کل NEAR Intents، با قاطعیت اعلام کرد: “ما شما را شناسایی کرده‌ایم، آقا” و یک مهلت ۴۸ ساعته برای بازگرداندن وجوه یا مواجهه با اقدامات قانونی صادر کرد.

وجوه مورد نظر بازگردانده شد و شووچنکو از سایر سوءاستفاده‌کنندگان که قصد داشتند خود را به عنوان هکرهای کلاه سفید جا بزنند، خواست تا “به جای مختل کردن خدمات، از پاداش باگ استفاده کنند.”

با این حال، اقدام برای مسدود کردن وجوه سرقت شده Bitget بحث‌برانگیز بود و در تضاد کامل با THORChain قرار گرفت که از مسدود کردن مبادلات در پلتفرم خود امتناع کرده و بر اصول تمرکززدایی تأکید دارد. همچنین بحث زنده‌ای در مورد اینکه آیا مسدود کردن وجوه توسط SHIELD، این شبکه را در قبال تمام اتفاقات آینده در پلتفرم مسئول می‌کند یا خیر، در جریان است.

NEAR در این هفته ۱۱ درصد کاهش قیمت داشته است.

### پیش‌بینی چاپ پول و بحران‌های مالی

آرتور هیز، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری در صندوق Maelstrom، پیش‌بینی کرده است که انقلاب هوش مصنوعی، بحران بدهی ایالات متحده و افزایش تنش‌های مالی در فرانسه منجر به چاپ پول خواهد شد. هیز در رویداد CONNECT by Cointelegraph: Seoul Edition که در طول هفته بلاک‌چین کره برگزار شد، گفت که شرکت‌های هوش مصنوعی برای تأمین مالی مراکز داده به تریلیون‌ها دلار نیاز دارند، حتی با وجود کاهش قیمت خدماتشان. او افزود: “آنها گزینه‌های زیادی جز چاپ پول و کاهش شدت مشکلات ندارند.”

هیز همچنین به احتمال تحریک پولی در چین و افزایش تنش‌های مالی در فرانسه، از جمله سوآپ‌های نکول اعتباری مرتبط با BNP Paribas و اسپرد اوراق قرضه دولتی فرانسه اشاره کرد.

### تعطیلی شبکه لایه دوم Blast

شبکه لایه دوم اتریوم، Blast، اعلام کرده است که به دلیل فراتر رفتن هزینه‌های عملیاتی از درآمد حاصل از زنجیره، تعطیل خواهد شد. Blast در پستی در روز جمعه در X اعلام کرد که “مسیر قابل اعتمادی” برای پایدار کردن اقتصادی شبکه نمی‌بیند و از کاربران خواسته است دارایی‌های خود را به شبکه اصلی اتریوم منتقل کنند. تیم Blast اظهار داشت: “ما Blast را با هدف ساخت یک زنجیره خودکفا برای کاربران و توسعه‌دهندگان راه‌اندازی کردیم. متأسفانه، اقتصاد عملیاتی زنجیره دیگر منطقی نیست.”

Blast توسط تیسون “Pacman” روکر، بنیانگذار بازار NFT Blur، در نوامبر ۲۰۲۳ با سود بومی بر روی Ether (ETH) و استیبل‌کوین‌ها و یک برنامه امتیازی مرتبط با ایردراپ آتی توکن راه‌اندازی شد. این استراتژی به جذب بیش از ۲ میلیارد دلار سپرده قبل از راه‌اندازی شبکه اصلی در فوریه ۲۰۲۴ کمک کرد. با این حال، طبق داده‌های DeFiLlama، ارزش کل قفل شده در بخش DeFi این شبکه از اوج خود در ژوئن ۲۰۲۴ بیش از ۹۸ درصد کاهش یافته است.

### ارتقاء شبکه اتریوم و وضعیت بازار

توسعه‌دهندگان اتریوم، ارتقاء اصلی بعدی شبکه به نام Glamsterdam را برای فعال‌سازی در شبکه آزمایشی Sepolia در تاریخ ۶ اکتبر برنامه‌ریزی کرده‌اند. بنیاد اتریوم اعلام کرده است که اپراتورهای نود Sepolia باید قبل از فعال‌سازی، کلاینت‌های لایه اجرا و لایه اجماع خود را به‌روزرسانی کنند.

یکی از تغییرات Glamsterdam، جداسازی پیشنهادی تثبیت شده (enshrined proposer-builder separation) است که انتقال بین سازندگان بلاک تخصصی و اعتبارسنج‌ها را به پروتکل اتریوم منتقل می‌کند و وابستگی به میان‌افزارهای خارجی را کاهش می‌دهد. Glamsterdam همچنین لیست‌های دسترسی در سطح بلاک را معرفی خواهد کرد که حساب‌ها و مکان‌های ذخیره‌سازی مورد استفاده در هر بلاک را ثبت می‌کنند و پردازش موازی توسط کلاینت‌ها را برای افزایش توان عملیاتی امکان‌پذیر می‌سازد.

در پایان هفته، بیت‌کوین (BTC) با ۱.۴ درصد افزایش به قیمت ۸۵,۸۲۱ دلار، اتریوم (ETH) با ۰.۶ درصد افزایش به قیمت ۲,۷۰۱ دلار و XRP (XRP) با ۰.۸ درصد کاهش به قیمت ۱.۵۰ دلار معامله می‌شوند. طبق گزارش CoinMarketCap، کل ارزش بازار در ۲.۹۲ تریلیون دلار قرار دارد.

در میان ۱۰۰ ارز دیجیتال برتر، سه آلت‌کوین برتر هفته عبارتند از Midnight (NIGHT) با ۶۰.۶ درصد افزایش، StarkNet (SRK) با ۱۴.۵ درصد و Pump.fun (PUMP) با ۲۶.۳ درصد. سه آلت‌کوین برتر بازنده هفته عبارتند از Lighter (LIT) با ۲۲.۲ درصد کاهش، Zcash (SEC) با ۱۶.۴ درصد کاهش و Ethena (ENA) با ۱۴ درصد کاهش.

### پیش‌بینی صعودی بیت‌کوین توسط پیتر برانت

پیتر برانت، معامله‌گر کهنه‌کار، پس از هشدار در ماه جولای مبنی بر احتمال سقوط قیمت‌ها به محدوده ۴۰ هزار دلاری، اکنون دیدگاه صعودی پیدا کرده است. برانت در جدیدترین قسمت برنامه Trade Secrets به کوین‌تلگراف گفت: “احتمال زیادی وجود دارد که ما کف را دیده باشیم و اکنون وارد یک چرخه بازار صعودی جدید در بیت‌کوین شده‌ایم.”

برانت همچنین اهداف خود را برای اوج بعدی بیت‌کوین افزایش داده و پیش‌بینی کرده است که در اواخر سال ۲۰۲۹، قیمت‌ها بین ۳۰۰,۰۰۰ تا ۶۰۰,۰۰۰ دلار خواهد بود، که این رقم نسبت به محدوده ۲۵۰,۰۰۰ تا ۳۰۰,۰۰۰ دلاری که در ماه جولای اعلام کرده بود، افزایش یافته است. او افزود: “چرخه بازار صعودی این بار شانس بسیار خوبی برای رسیدن به نیم میلیون دلار دارد.”

### ماه سپتامبر؛ ماه هک‌ها و سوءاستفاده‌ها در حوزه رمزارز

ماه سپتامبر شاهد بدترین ماه سال از نظر هک‌ها و سوءاستفاده‌ها در حوزه رمزارز بود، به طوری که دو شرکت امنیتی بلاک‌چین زیان‌ها را بیش از ۷۶۶ میلیون دلار تخمین زدند. PeckShield ۵۵ حادثه عمده را با ۷۶۶.۵ میلیون دلار وجوه سرقت شده ثبت کرد، در حالی که CertiK ۹۷ حادثه را با تخمین زیان ۷۶۸.۴ میلیون دلاری گزارش داد. این ماه شامل هک ۳۸۸ میلیون دلاری Bitget و هک ۳۲۰ میلیون دلاری شبکه Liquid بود. طبق گزارش‌ها، بیش از ۲۷۰ میلیون دلار از این وجوه بعداً بازگردانده شد.

CertiK اظهار داشت: “سپتامبر یادآوری قاطعی بود از اینکه چشم‌انداز تهدید چقدر سریع می‌تواند تغییر کند.” سایر هک‌های رمزارز در این ماه شامل Safe Wallet، DCENT و Duelbits بود که به ترتیب ۷.۸ میلیون دلار، ۶ میلیون دلار و ۵.۹ میلیون دلار از دست دادند.

### ادعای Aave درباره عدم تأثیر هک بر پروتکل اصلی

استانی کولچوف، بنیانگذار Aave، اعلام کرد که Aave v3 تحت تأثیر هکی قرار نگرفته است که حدود ۳۰۵,۰۰۰ دلار از دو کیف پول چند امضایی Safe را از طریق یک آداپتور شخص ثالث که بر روی پروتکل وام‌دهی ساخته شده بود، تخلیه کرد. کولچوف در X گفت: “این قرارداد Aave v3 نیست، بلکه یک آداپتور خارجی شخص ثالث است که بر روی Aave ساخته شده است و هیچ تأثیری بر Aave v3 ندارد.”

### مسدودسازی ۵۵۰ میلیون دلار USDT مرتبط با ایران توسط Tether

شرکت Tether، صادرکننده استیبل‌کوین، اعلام کرد که در سال ۲۰۲۶ به مقامات در مسدود کردن نزدیک به ۵۵۰ میلیون دلار USDT مرتبط با ایران کمک کرده است. این شرکت اعلام کرد که سال‌هاست از نزدیک با مجریان قانون بین‌المللی همکاری می‌کند. امسال به تنهایی، بیش از ۱۳۰ میلیون دلار USDT را در چهار کیف پول مسدود کرده و در ماه آوریل، بیش از ۳۴۴ میلیون دلار مرتبط با بانک مرکزی ایران را مسدود کرده است.

این بیانیه Tether در حالی منتشر شد که بازرسان دموکرات در کمیته دائمی تحقیقات سنا گزارشی منتشر کردند که ادعا می‌کرد USDT به کانال کلیدی برای ایران برای فرار از تحریم‌ها تبدیل شده است. بازرسان دریافتند که ۸۴ درصد از ۸۴۶ کیف پول رمزارزی که به دلیل ارتباط با ایران تحریم شده‌اند، منحصراً یا تقریباً منحصراً در USDT تراکنش داشته‌اند. این یافته‌ها سناتور ریچارد بلومنتال را بر آن داشت تا از وزارتخانه‌های خزانه‌داری و دادگستری بخواهد تا نقض احتمالی تحریم‌ها را بررسی کنند.

### بحث پیرامون مسدودسازی وجوه هک شده Bitget

بحث داغ پیرامون ۳۸۷.۷ میلیون دلار وجوه هک شده Bitget به این موضوع برمی‌گردد که آیا اصول فناوری “بدون نیاز به مجوز و غیرمتمرکز” به معنای عدم مداخله حتی در صورت امکان است یا خیر. THORChain وجوه مرتبط با هک ۳۸۷.۵ میلیون دلاری Bitget را مسدود نخواهد کرد – یا نمی‌تواند. آیا توسعه‌دهندگان می‌توانند به دلیل پولشویی تحت پیگرد قانونی قرار گیرند؟ وکیل رمزارز، یوری بریسو، می‌گوید که این موضوع پیچیده است.

استیبل‌کوین‌ها با نقدینگی بالا و تسویه ۲۴/۷، می‌توانند با سرعتی برق‌آسا بانک‌ها و کشورها را ترک کنند. اما اینکه آیا استیبل‌کوین‌ها یک ریسک هستند یا یک فرصت، به دیدگاه شما بستگی دارد.

پیش‌بینی شگفت‌انگیز کلود ای‌آی برای XRP: رسیدن به ۲۵ دلار تا سال ۲۰۲۷؟

هوش مصنوعی کلود ای‌آی (Claude AI) پیش‌بینی کرده است که تا اول ژانویه ۲۰۲۷، قیمت XRP در صورت تحقق یک کاتالیزور بسیار خاص برای جامعه ریپل (Ripple)، می‌تواند به ۲۵ دلار برسد و حتی سقف نهایی آن به ۳۵ دلار افزایش یابد. در حال حاضر، XRP با قیمت ۱.۴۹ دلار معامله می‌شود که در ۲۴ ساعت گذشته ۰.۵ درصد افزایش داشته است. این بدان معناست که برای رسیدن به ۲۵ دلار، قیمت XRP باید حدود ۱۶.۸ برابر افزایش یابد و با فرض حدود ۶۵ میلیارد XRP در گردش، ارزش بازار آن به حدود ۱.۶ تریلیون دلار خواهد رسید.

این رقم بسیار چشمگیر است، اما در سناریوی واقعی شیدایی ارزهای دیجیتال، از نظر ریاضی غیرممکن نیست. کاتالیزور فرضی که کلود ای‌آی به آن اشاره کرده، پذیرش کامل توسط نهادهای مالی بزرگ است.

در این سناریوی فرضی، یک کنسرسیوم بزرگ پرداخت جهانی اعلام می‌کند که XRP به عنوان یک دارایی پل خنثی مورد استفاده قرار خواهد گرفت. این فراتر از استفاده ریپل از XRP برای برخی مسیرهای خاص است؛ تصور کنید ۱۰ تا ۲۰ بانک یا شبکه پرداخت بزرگ به طور همزمان استفاده تجاری از XRP را اعلام کنند.

این امر روایت سرمایه‌گذاری را کاملاً تغییر خواهد داد. XRP در کنار بیت‌کوین (BTC) و اتریوم (ETH) به “دارایی سوم” نهادی تبدیل خواهد شد. زیرساخت ETF برای این منظور از قبل وجود دارد. طبق داده‌های CoinGlass، ETFهای XRP در ایالات متحده در مجموع حدود ۱.۱۹ میلیارد XRP را در اختیار دارند که ارزشی حدود ۱.۷۷ میلیارد دلار دارد.

تصور کنید اگر صندوق‌های بازنشستگی و مدیران ثروت مجاز به تخصیص حتی درصد کمی از دارایی‌های خود به XRP باشند، در حالی که ریپل یک ابتکار تسویه حساب بزرگ مبتنی بر XRP را راه‌اندازی کند.

اگر موسسات مالی شروع به نگهداری ذخایر قابل توجهی از نقدینگی XRP برای تسویه حساب‌های فرامرزی کنند، روایت از “XRP می‌تواند مفید باشد” به “نقدینگی XRP ضروری است” تغییر خواهد کرد. این می‌تواند منجر به افزایش قابل توجه قیمت شود که ناشی از ترس از دست دادن فرصت (FOMO)، ورود سرمایه ETF و خرید نهادی است، نه افزایش تدریجی در طول زمان.

وضعیت فعلی و فنی XRP

جالب اینجاست که نمودار فعلی XRP به هیچ وجه شبیه به نمودار یک دارایی ۲۵ دلاری نیست. XRP در حدود ۱.۴۹ دلار در نوسان است، با میانگین متحرک ۵۰ روزه در حدود ۱.۴۹۷ دلار و شاخص قدرت نسبی (RSI) حدود ۴۷.۵، که اساساً خنثی است و نه اشباع خرید.

این در واقع همان چیزی است که قبل از ساختن یک سناریوی پارابولیک سفته‌بازانه انتظار می‌رود. XRP در حدود ۱.۵۰ دلار فشرده شده است و اولین وظیفه فنی مهم، بازپس‌گیری و حفظ سطح ۱.۵۰ تا ۱.۵۵ دلار خواهد بود، و سپس شکست قاطع از منطقه مقاومت عمده قبلی.

از آنجا، سطوح ۲ دلار، بالاترین رکورد قبلی ۳.۶۵ دلار، و سپس سطح روانی مهم ۵ دلار به نقاط بازرسی اصلی تبدیل می‌شوند. شکست قاطع ۳.۶۵ دلار به ویژه اهمیت خواهد داشت: این امر XRP را وارد قلمرو واقعی کشف قیمت می‌کند، جایی که سطوح مقاومت سنتی ناپدید می‌شوند و ضریب‌های فیبوناچی، مقایسه‌های ارزش بازار و مومنتوم مرتبط‌تر می‌شوند.

در سناریوی دیوانه‌وار، شکست بالای حدود ۵ دلار و سپس تست مجدد موفقیت‌آمیز می‌تواند شتاب واکنشی ایجاد کند که XRP را بسیار سریع‌تر از مدل‌های ارزش‌گذاری متعارف به سمت ۱۰، ۱۵ و در نهایت ۲۰+ دلار سوق دهد.

XRP نزدیک به حمایت ۱.۴۷ دلاری باقی مانده است، اما حرکت از اینجا به ۲۵ دلار همچنان نیازمند غلبه خریداران بر مقاومت و بازیابی پیگیری است. این یک پتانسیل صعودی قابل توجه است، نه یک مسیر نامحدود.

فرصت‌های دیگر در فضای ارزهای دیجیتال

برای معامله‌گرانی که فراتر از محدوده دارایی‌های با ارزش بازار بالا را می‌بینند، زیرساخت‌های مراحل اولیه، پروفایل ریسک متفاوتی و تاریخچه قیمت بسیار کمتری را ارائه می‌دهند.

LiquidChain ($LIQUID) یک پروژه لایه ۳ است که خود را به عنوان “لایه نقدینگی بین زنجیره‌ای” معرفی می‌کند و نقدینگی بیت‌کوین، اتریوم و سولانا را در یک محیط اجرایی ترکیب می‌کند.

ویژگی‌های آن شامل لایه نقدینگی یکپارچه، اجرای تک مرحله‌ای، تسویه قابل تأیید و معماری “استقرار یکباره” است: توسعه‌دهندگان یک بار مستقر می‌شوند و به هر سه اکوسیستم دسترسی پیدا می‌کنند.

پیش‌فروش این پروژه با قیمت تنها ۰.۰۱۴۹۶۳ دلار انجام می‌شود و تاکنون ۹۸۰ هزار دلار جمع‌آوری شده است. همچنین سهام‌گذاری با سود سالانه شگفت‌انگیز ۱۱۰۰ درصد ارائه می‌شود که فقط برای خریداران پیش‌فروش معتبر است.

کتی وود، بنیانگذار ARK Invest، بار دیگر با پیش‌بینی‌های جسورانه خود در مورد قیمت بیت‌کوین، تحلیل‌های وال استریت را به چالش کشیده است. او در جدیدترین گزارش خود، قیمت پایه بیت‌کوین را تا سال ۲۰۳۰ بین ۷۱۰ هزار تا ۸۰۰ هزار دلار پیش‌بینی کرده و سقف سناریوی صعودی را ۲.۴ میلیون دلار اعلام کرده است.

پیش‌بینی‌های بلندپروازانه ARK Invest

با توجه به قیمت تقریبی ۸۱,۵۰۰ دلاری بیت‌کوین در آوریل ۲۰۲۵، پیش‌بینی قیمت پایه به تنهایی نشان‌دهنده سودی حدود ۱,۶۶۵ درصدی است. سناریوی صعودی اما، نتایج کاملاً متفاوتی را رقم خواهد زد.

گزارش “Big Ideas” متعلق به ARK Invest، پیش‌بینی می‌کند که ارزش بازار بیت‌کوین تا سال ۲۰۳۰ به حدود ۱۶ تریلیون دلار برسد، در حالی که کل بازار ارزهای دیجیتال به حدود ۲۸ تریلیون دلار خواهد رسید. با توجه به اینکه انتظار می‌رود عرضه بیت‌کوین تا آن زمان به نزدیک ۲۰.۵ میلیون سکه برسد، محاسبات نشان‌دهنده قیمتی بین ۷۶۰ هزار تا ۸۰۰ هزار دلار در سناریوی پایه است. عرضه بیت‌کوین متغیری نیست که ARK بتواند آن را دستکاری کند؛ برنامه انتشار بیت‌کوین قطعی و در کد آن تعبیه شده است و رویداد هاوینگ ۲۰۲۴ نیز نرخ ایجاد سکه‌های جدید را نصف کرده است.

در آوریل ۲۰۲۶، وود رقم ۷۳۰ هزار دلاری را به عنوان قیمت پایه مجدداً تأیید کرد و به همبستگی پایین بیت‌کوین با طلا اشاره کرد که از سال ۲۰۱۹ تنها ۰.۱۴ بوده است. این رقم اهمیت دارد زیرا روایت‌هایی را که بیت‌کوین را صرفاً به عنوان یک دارایی پرریسک در حوزه فناوری معرفی می‌کنند، تضعیف می‌کند. همبستگی ۰.۱۴ با طلا به اندازه‌ای به صفر نزدیک است که تخصیص‌دهندگان پورتفولیو نمی‌توانند به راحتی آن را به عنوان یک سرمایه‌گذاری تکراری رد کنند.

در سناریوی صعودی، پیش‌بینی‌های ARK اکنون بین ۱.۲ میلیون تا ۲.۴ میلیون دلار متغیر است. قابل ذکر است که وود سقف این محدوده را از ۱.۵ میلیون دلار قبلی کاهش داده است؛ کاهشی که او آن را به رشد روزافزون استیبل‌کوین‌ها نسبت داده است. استدلال او این است که استیبل‌کوین‌ها شروع به جذب بخشی از تقاضای تراکنشی و ذخیره ارزش کرده‌اند که مدل‌های قبلی آن را کاملاً به بیت‌کوین نسبت می‌دادند.

اعتماد وود تنها بر کمبود عرضه استوار نیست. او به طور مداوم دو تغییر ساختاری را به عنوان عوامل کلیدی در تئوری قیمت خود برجسته کرده است: ETFهای اسپات بیت‌کوین و پذیرش توسط خزانه‌داری شرکت‌ها.

ETFهای اسپات بیت‌کوین در ایالات متحده در اوایل سال ۲۰۲۴ راه‌اندازی شدند و تقریباً بلافاصله میلیاردها دلار سرمایه را جذب کردند. این محصولات، بستری قانونی و آشنا را برای سرمایه‌گذاران نهادی فراهم کردند تا بدون نیاز به تعامل مستقیم با صرافی‌های ارز دیجیتال، به بیت‌کوین دسترسی پیدا کنند و وود این را تغییری دائمی در چشم‌انداز تقاضا می‌داند. تخصیص خزانه‌داری شرکت‌ها، که با تبدیل ذخایر نقدی به بیت‌کوین توسط شرکت‌ها هدایت می‌شود، لایه دومی از تقاضای ساختاری را اضافه می‌کند که برخلاف سرمایه‌گذاران خرد، به سیگنال‌های قیمتی کوتاه‌مدت واکنش نشان نمی‌دهد.

وود همچنین نقش بیت‌کوین را در بستر عدم قطعیت اقتصاد کلان مورد بررسی قرار داده و آن را شکلی از طلای دیجیتال برای دورانی توصیف کرده است که سرمایه‌گذاران در مورد قابلیت اطمینان بلندمدت سیستم‌های پولی فیات تردید دارند.

نکته استیبل‌کوین‌ها قابل تأمل است. اگر دارایی‌های دیجیتال با پشتوانه دلار به عنوان لایه‌ای برای پرداخت‌ها و پس‌انداز به رشد خود ادامه دهند، می‌توانند تقاضایی را جذب کنند که مدل‌های قبلی فرض می‌کردند به سمت بیت‌کوین سرازیر خواهد شد. این امر می‌تواند نتایج قیمتی را نسبت به پیش‌بینی‌های قبلی فشرده کند، که دقیقاً دلیل کاهش سقف سناریوی صعودی وود از ۱.۵ میلیون دلار به ۱.۲ میلیون دلار است.

فاصله بین ۷۱۰ هزار دلار و ۲.۴ میلیون دلار، نشان‌دهنده عدم قطعیت واقعی در مورد سرعت و عمق پذیرش نهادی، نحوه واکنش رگولاتورها در بازارهای اصلی به ارزهای دیجیتال در پنج سال آینده، و اینکه آیا شرایط اقتصاد کلان همچنان به نفع دارایی‌های جایگزین سخت‌افزاری خواهد بود، است.

صندوق بیت‌کوین با هدف سه برابر کردن بازده روزانه شاخص آتی خود، تأییدیه فهرست شدن در SEC را دریافت کرد

یک صندوق بیت‌کوین که هدف آن دستیابی به سه برابر بازده روزانه شاخص آتی خود است، موفق به دریافت تأییدیه فهرست شدن در کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) شد. این حکم شامل طیف وسیع‌تری از کالاها نیز می‌شود و نظارت بورس و تعهدات کارگزاری را حفظ می‌کند، در حالی که حامی مالی این صندوق به دنبال دسترسی به بازار است.

حرکات روزانه آتی بیت‌کوین با هدف سه برابر شدن

سرمایه‌گذاران می‌توانند از طریق یک صندوق جدید، در معرض نوسانات تقویت‌شده بیت‌کوین در بازار آتی قرار گیرند. این صندوق که توسط ProShares راه‌اندازی شده است، به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا با استفاده از ابزارهای مشتقه، سود بیشتری از حرکات روزانه قیمت بیت‌کوین کسب کنند. این اقدام گامی مهم در جهت پذیرش گسترده‌تر دارایی‌های دیجیتال در بازارهای مالی سنتی محسوب می‌شود.

سهام توکنیزه شده در سولانا: جهش ۱۲.۴ میلیارد دلاری در حجم معاملات صرافی‌های غیرمتمرکز

سهام توکنیزه شده در شبکه بلاکچین سولانا، امسال تاکنون ۱۲.۴ میلیارد دلار حجم معاملات در صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) را به خود اختصاص داده است. صرافی Raydium با ۶.۱ میلیارد دلار، بیشترین سهم را در این میان دارد.

رشد چشمگیر در سه ماهه دوم ۲۰۲۶

در سه ماهه دوم سال ۲۰۲۶، سولانا ۵.۸ میلیارد دلار حجم معاملات سهام توکنیزه شده در DEX ها را ثبت کرد که نشان‌دهنده جهش ۱۱۴ درصدی نسبت به سه ماهه قبل از آن است. در همین دوره، سولانا حدود ۹۵ درصد از کل معاملات سهام توکنیزه شده در سطح جهانی را در بستر بلاکچین به خود اختصاص داد.

سپتامبر ۲۰۲۶: اوج‌گیری حجم معاملات

تنها در ماه سپتامبر ۲۰۲۶، حجم معاملات سهام توکنیزه شده در DEX های سولانا به ۴.۴ میلیارد دلار رسید که صرافی‌های Raydium و Orca نقش کلیدی در مدیریت این جریان داشتند. Raydium به طور فزاینده‌ای به پلتفرم اصلی برای این نوع فعالیت تبدیل شده است و در بررسی‌های اخیر، بیش از ۹۰ درصد از جریان معاملات سهام توکنیزه شده در سولانا را هدایت کرده است. حجم تجمعی این صرافی در این حوزه تا اواسط سپتامبر از مرز ۵ میلیارد دلار عبور کرد.

Raydium: پیشتاز حجم معاملات سهام توکنیزه شده

تا اواسط سپتامبر، Raydium حدود ۲.۳ میلیارد دلار حجم معاملات سهام توکنیزه شده را در سه ماهه سوم ۲۰۲۶ پردازش کرده بود که این رقم نشان‌دهنده افزایش ۴۰ درصدی نسبت به سه ماهه قبل است. در مقایسه با سایر شبکه‌های بلاکچین، سهام توکنیزه شده در ۱۲ ماه گذشته ۴۸.۷ میلیارد دلار حجم معاملات را تجربه کرده و سهم سولانا اغلب در ساعات اوج معاملات از ۹۵ درصد فراتر رفته است.

xStocks: محرک اصلی رشد

بخش قابل توجهی از این رشد به محصولی به نام xStocks، که توسط Backed Finance توسعه یافته، بازمی‌گردد. هر توکن xStocks به نسبت ۱:۱ توسط سهامی که نزد یک امین نگهداری می‌شود، پشتیبانی می‌شود. تا تاریخ ۱۸ سپتامبر ۲۰۲۶، حجم معاملات تجمعی xStocks در سولانا از ۶ میلیارد دلار فراتر رفت که این رقم معادل ۵۴ درصد از کل حجم معاملات سهام توکنیزه شده در تاریخچه سولانا است.

مزایای معاملات ۲۴/۷ و چالش‌های نظارتی

بازارهای سنتی سهام دارای ساعات کاری مشخصی هستند، در حالی که DEX ها به صورت ۲۴ ساعته فعال هستند. این امر به معامله‌گران امکان می‌دهد تا در هر زمان، حتی در تعطیلات آخر هفته، به اخبار واکنش نشان دهند و از فرصت‌های معاملاتی بهره‌مند شوند. این رشد همزمان با تغییرات در چشم‌انداز نظارتی رخ داده است؛ به طوری که معافیت نوآوری اخیر کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) با هدف تسهیل معاملات قانونی در بستر بلاکچین طراحی شده است.

رقابت در بازار سهام توکنیزه شده

سولانا تنها شبکه‌ای نیست که به دنبال تسلط بر این بازار است. BNB Chain نیز با ارائه bStocks و Robinhood Chain در حال رقابت برای جذب معامله‌گران سهام در بستر بلاکچین هستند.

تمرکز و وابستگی در اکوسیستم

مدیریت بیش از ۹۰ درصد از جریان معاملات توسط Raydium و مالکیت ۵۴ درصد از حجم تاریخی توسط xStocks، اکوسیستم سولانا را کارآمد ساخته، اما در عین حال آن را به تعداد محدودی از بازیگران وابسته کرده است.

مدل امانت‌داری و ملاحظات ریسک

مدل امانت‌داری نیز نیازمند توجه است. توکن‌هایی که به نسبت ۱:۱ توسط سهام امانت‌داری شده پشتیبانی می‌شوند، تنها به اندازه امین و صادرکننده پشت آن‌ها قابل اعتماد هستند. بنابراین، معامله‌گران با ملاحظات طرف مقابل روبرو هستند که در مالکیت مستقیم سهام وجود ندارد.

بیت‌کوین با ورود به فصل پایانی سال، پس از یک ریکاوری قدرتمند در سه ماهه سوم، با چالش‌هایی روبرو است. تحلیلگران نسبت به ادامه روند صعودی مستقیم هشدار داده و به عوامل کلیدی تأثیرگذار بر بیت‌کوین و بازار کلی در سه ماه آینده اشاره می‌کنند.

عوامل کلیدی تأثیرگذار بر بیت‌کوین در سه ماهه چهارم

از جمله این عوامل می‌توان به سیاست‌های فدرال رزرو آمریکا، نقدینگی در بازار اوراق قرضه، جریان سرمایه در صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF)، تحولات ژئوپلیتیکی و توانایی بیت‌کوین برای عبور از سطح ۸۷,۵۰۰ دلاری که همچنان مهم‌ترین مانع پیش روی آن محسوب می‌شود، اشاره کرد.

سه ماهه سوم سال با کاهش قیمت بیت‌کوین به زیر ۵۸,۰۰۰ دلار آغاز شد که پایین‌ترین سطح آن در یک سال و نیم گذشته بود. با این حال، سه ماه بعدی روند بسیار مثبتی را شاهد بود. این ارز دیجیتال بلافاصله بهبود یافت و در اواسط ماه اوت از مرز ۸۰,۰۰۰ دلار عبور کرد. روند صعودی ادامه یافت و بیت‌کوین با جهش چشمگیر ۴۳ درصدی، فصل سوم را به پایان رساند.

ایلیا کالچف، تحلیلگر Nexo Dispatch، این دوره سه ماهه را هم فاز ریکاوری و هم نقطه عطفی برای شکستن مقاومت‌ها توصیف کرد. وی معتقد است مهم‌ترین محرک از بازار اوراق قرضه ناشی شد، زمانی که خزانه‌داری آمریکا در ماه اوت حجم عملیات بازخرید اوراق قرضه بلندمدت خود را افزایش داد.

در نتیجه این اقدام، قیمت بیت‌کوین در ۱۹ اوت ۷ درصد افزایش یافت و در چند روز بعد بیش از ۲۰ درصد جهش کرد. جریان سرمایه در ETFهای اسپات بیت‌کوین بلافاصله مثبت شد و حتی در مقیاس سالانه به سوددهی رسید. کالچف افزود که نرخ‌های تامین مالی ثابت (perpetual funding) نسبتاً پایین نشان می‌دهد که این رالی بیشتر ناشی از تقاضای اسپات بوده تا استفاده بیش از حد از اهرم.

با این حال، این تحلیلگر نسبت به تکرار روند سه ماهه سوم در سه ماهه چهارم هشدار داد. اگرچه بیت‌کوین در ۹ سال از ۱۵ سال گذشته، فصل چهارم را با رشد به پایان رسانده است، اما میانگین سودها تنها حدود ۹ درصد بوده است. ارقام بالاتر در سال‌های استثنایی مانند ۲۰۱۳ و ۲۰۱۷ میانگین را به طور قابل توجهی افزایش داده‌اند.

الکس کوزنکو، مدیر بازاریابی WhiteBIT، نیز هشدار مشابهی صادر کرد: “امروز، ساختار بازار متفاوت است: مشارکت نهادی برجسته‌تر شده و جریان سرمایه از طریق محصولات سرمایه‌گذاری تنظیم‌شده، منبع دیگری برای تأثیرگذاری بر پویایی بازار شده است. در سه ماه آینده، من عمدتاً بر نقدینگی، فعالیت نهادی و محیط کلان اقتصادی تمرکز خواهم کرد.”

اگرچه وضعیت کلی بازار پس از گزارش ضعیف‌تر از انتظار مشاغل آمریکا در روز جمعه کمی تغییر کرد، لیسی ژانگ، تحلیلگر تحقیقاتی در Bitget Wallet، به CryptoPotato گفت که همچنان معتقد است فدرال رزرو در ۲۸ اکتبر ۲۵ واحد پایه دیگر نرخ بهره را افزایش خواهد داد. این امر پس از افزایش سپتامبر، که اولین افزایش در بیش از سه سال بود، دامنه هدف را به ۴.۰۰ تا ۴.۲۵ درصد می‌رساند.

کالچف نیز فدرال رزرو را بزرگترین متغیر سه ماهه چهارم دانست، اگرچه آخرین داده‌های ضعیف‌تر از انتظار شاخص قیمت مصرف‌کننده هسته‌ای (core PCE) در کنار گزارش مشاغل، فشار فوری برای انقباض بیشتر را کاهش داده است. با این حال، تحولات ژئوپلیتیکی، به ویژه اگر قیمت انرژی به تغذیه تورم ادامه دهد، می‌تواند تصویر را پیچیده‌تر کند.

به گفته ژانگ، سطح ۸۷,۵۰۰ دلار همچنان مهم‌ترین مانع در مسیر ریکاوری گسترده‌تر بیت‌کوین است. عبور از این سطح می‌تواند احتمال وقوع “شورت اسکوئیز” (short squeeze) را افزایش دهد. در مقابل، وی محدوده حمایتی ۸۲,۰۰۰ تا ۸۲,۵۰۰ دلاری را منطقه کلیدی نزولی شناسایی کرد و از دست دادن آن می‌تواند منجر به سقوط قیمت به زیر ۸۰,۰۰۰ دلار شود.

صندوق بیمه اضطراری بایننس برای کاربران اکنون بیش از ۱.۲۷ میلیارد دلار بیت‌کوین در اختیار دارد. این مبلغ شامل حدود ۲۷۰ میلیون دلار سود تحقق نیافته است.

صندوق SAFU چیست؟

این صندوق با نام SAFU (Secure Asset Fund for Users) شناخته می‌شود و بایننس آن را برای پوشش خسارات احتمالی مشتریان در صورت وقوع حوادث ناگوار، مانند هک، ایجاد کرده است.

تبدیل دارایی‌ها به بیت‌کوین

در اواسط فوریه ۲۰۲۶، بایننس رویکرد خود را تغییر داد و حدود ۱ میلیارد دلار از استیبل‌کوین‌های خود را به ۱۵,۰۰۰ بیت‌کوین تبدیل کرد. این فرآیند در ۱۲ فوریه با خرید نهایی و بزرگ ۴,۵۴۵ بیت‌کوین به پایان رسید. در آن زمان، قیمت هر بیت‌کوین حدود ۶۷,۰۰۰ دلار بود و کل این دارایی ارزشی معادل ۱.۰۰۵ میلیارد دلار داشت.

رشد ارزش صندوق

تا اوایل ماه مه ۲۰۲۶، با افزایش قیمت بیت‌کوین به بالای ۸۱,۰۰۰ دلار، ارزش این صندوق از ۱.۲ میلیارد دلار فراتر رفت. در آن مقطع، سود تحقق نیافته حدود ۲۱۷ میلیون دلار بود. گزارش‌های بعدی ارزش دارایی‌های صندوق را بیش از ۱.۲۷ میلیارد دلار و سود کاغذی را حدود ۲۷۰ میلیون دلار اعلام کردند.

شفافیت و تعهدات بایننس

بایننس همچنین کیف پول این صندوق را عمومی کرده است. آدرس آن 1BAuq7Vho2CEkVkUxbfU26LhwQjbCmWQkD است و هر کسی می‌تواند موجودی آن را به صورت آنلاین بررسی کند. بایننس متعهد شده است که به طور منظم حسابرسی‌هایی را برای این صندوق انجام دهد و همچنین یک قانون “تکمیل” را رعایت کند: اگر ارزش بازار صندوق به زیر ۸۰۰ میلیون دلار کاهش یابد، بایننس آن را تا ۱ میلیارد دلار افزایش خواهد داد.

سابقه و هدف SAFU

صندوق SAFU در ژوئیه ۲۰۱۸ راه‌اندازی شد و با ۱۰ درصد از کارمزدهای معاملاتی تامین مالی می‌شود. این صندوق پیش از این نیز مورد استفاده قرار گرفته و زیان کاربران ناشی از نقض‌های امنیتی، از جمله هک ۴۰ میلیون دلاری در سال ۲۰۱۹ را پوشش داده است.

دیدگاه بلندمدت به بیت‌کوین

بایننس تبدیل اخیر دارایی‌ها به بیت‌کوین را نشان‌دهنده دیدگاه بلندمدت خود به این ارز دیجیتال به عنوان یک دارایی ذخیره می‌داند. این شرکت به شفافیت، قابلیت حسابرسی و نقش بیت‌کوین به عنوان پوششی در برابر تورم و ریسک طرف مقابل اشاره کرده است.

ارزش فعلی و آینده صندوق

برای مشتریان بایننس، این صندوق با ارزش بیش از ۱.۲۷ میلیارد دلار، از تعهد اولیه ۱ میلیارد دلاری فراتر رفته است. ارزش این صندوق اکنون با نوسانات قیمت بیت‌کوین تغییر می‌کند، اما با کف اطمینان ۸۰۰ میلیون دلاری محافظت می‌شود. نگهداری ۱۵,۰۰۰ بیت‌کوین به عنوان ذخیره بلندمدت به این معنی است که این کوین‌ها در تئوری، در طول نوسانات معمول قیمت، برای فروش در دسترس نیستند.

بایننس که در نزدیکی قیمت ۶۷,۰۰۰ دلار خرید کرده، شاهد عبور بیت‌کوین از ۸۱,۰۰۰ دلار در ماه مه بوده و اکنون حدود یک چهارم میلیارد دلار سود کاغذی دارد. انتظار می‌رود که تراز کیف پول، ارزش گزارش شده صندوق نسبت به خط ۸۰۰ میلیون دلاری و انجام حسابرسی‌ها طبق وعده بایننس، مورد توجه قرار گیرد.

صعود بیت‌کوین در آغاز اکتبر؛ ETFها جریان ورودی قابل توجهی را تجربه می‌کنند

صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) مبتنی بر بیت‌کوین، حداقل تا این لحظه، به شعار “Uptober” (اشاره به روند صعودی ماه اکتبر برای بیت‌کوین) جامه عمل پوشانده‌اند.

بر اساس ردیاب ETF بیت‌کوین Decrypt، ETFهای اسپات بیت‌کوین در ایالات متحده روز پنجشنبه ۱۰۲.۷ میلیون دلار و روز جمعه ۳۱.۷ میلیون دلار جذب سرمایه کردند. این رقم مجموعاً ۱۳۴.۴ میلیون دلار جریان ورودی خالص را در ابتدای ماه اکتبر نشان می‌دهد.

این شروع مثبت در حالی رخ داد که پایان ماه سپتامبر با خروج سرمایه همراه بود. این صندوق‌ها در تاریخ ۳۰ سپتامبر ۱۴۸.۷ میلیون دلار خروج سرمایه را ثبت کردند و به یک روند ۹ روزه ورود سرمایه که از ۱۷ سپتامبر آغاز شده بود، پایان دادند. با این حال، طبق داده‌های SoSoValue، ماه سپتامبر با ۲.۶۵ میلیارد دلار جریان ورودی خالص، دومین ماه پررونق این صندوق‌ها از اکتبر ۲۰۲۵ بود.

استیون ووندکه از Algoz در گفتگو با Decrypt اظهار داشت: “Uptober” اصطلاحی در دنیای ارزهای دیجیتال است که به سابقه قوی ماه اکتبر به عنوان یکی از بهترین ماه‌ها برای بیت‌کوین اشاره دارد. وی افزود: “معامله‌گران احساس می‌کنند که در حال حاضر پتانسیل رشد بیشتر از ریسک نزولی وجود دارد.”

گزارش مشاغل آمریکا، محرک جدیدی برای بازار

گزارش مشاغل روز جمعه آمریکا، سوخت بیشتری به این روند افزود. طبق گزارش اداره آمار کار، اقتصاد آمریکا در ماه سپتامبر تنها ۲۹ هزار شغل ایجاد کرده و نرخ بیکاری به ۴.۲ درصد افزایش یافته است. پس از انتشار این گزارش، احتمال افزایش نرخ بهره در ماه اکتبر توسط فدرال رزرو طبق ابزار CME FedWatch از ۷۰ درصد اوایل هفته به ۱۴ درصد کاهش یافت. بازار کار ضعیف‌تر، فشار بر فدرال رزرو برای ادامه افزایش نرخ بهره را کاهش می‌دهد، که معمولاً به نفع دارایی‌های پرریسک مانند بیت‌کوین است.

نوسانات قیمت بیت‌کوین و پیش‌بینی‌ها

بیت‌کوین روز جمعه به طور موقت تا مرز ۸۷,۱۷۳ دلار افزایش یافت، که اندکی کمتر از اوج ماه سپتامبر در ۸۷,۳۵۴ دلار بود، اما سپس عقب‌نشینی کرد. طبق داده‌های CoinGecko، در صبح شنبه با قیمت ۸۴,۷۸۶ دلار معامله شد که نشان‌دهنده کاهش ۰.۶۵ درصدی در ۲۴ ساعت گذشته است.

بر اساس ردیاب Decrypt، مجموع جریان ورودی خالص از زمان راه‌اندازی این صندوق‌ها به ۵۸.۱ میلیارد دلار رسیده و کل دارایی‌های خالص در ۱۰۱.۱ میلیارد دلار قرار دارد.

با این حال، همه نسبت به شکستن مقاومت‌ها اطمینان ندارند. معامله‌گران در Myriad، یک بازار پیش‌بینی متعلق به شرکت مادر Decrypt، Dastan، احتمال اینکه بیت‌کوین در سال ۲۰۲۶ به بالاترین رکورد خود دست یابد را ۹۳ درصد پیش‌بینی کرده‌اند.

جریان ورودی ETFها از ابتدای سال نیز همچنان کمتر از ۱ میلیارد دلار باقی مانده است، که پس از خروج‌های سنگین در اوایل سال رخ داده است. آزمون‌های بعدی به زودی فرا می‌رسند: گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) سپتامبر در ۱۴ اکتبر منتشر خواهد شد و فدرال رزرو در ۲۸ اکتبر جلسه خواهد داشت.

بیت‌کوین پس از صعود هفته گذشته به ۸۷,۳۰۰ دلار، بالاترین رقم از ماه ژانویه، در حال تثبیت است. اوایل صبح جمعه، به نظر می‌رسد که این ارز دیجیتال بار دیگر قصد دارد سطح قیمتی ۸۷ هزار دلاری را آزمایش کند. شاخص S&P 500 در پایان ماه گذشته میلادی، که بدترین ماه از ماه ژوئن بود، با کاهش مواجه شد، اما شاخص نزدک به لطف قدرت هوش مصنوعی و تراشه‌ها عملکرد بهتری داشت. قیمت نفت همچنان […]

انتقال ارز دیجیتال مرتبط با اندرو تیت به بایننس

یک کیف پول مرتبط با اندرو تیت، ۲,۰۹۵۰ توکن HYPE به ارزش ۱.۸۷ میلیون دلار را به صرافی بایننس منتقل کرده است. این اقدام بخشی از نقد کردن سرمایه‌گذاری ۵۵۰,۰۰۰ دلاری است که در نوامبر ۲۰۲۴ انجام شده و ارزش آن تقریباً ۲۰ برابر شده است.

بر اساس گزارش Lookonchain، ردیاب بلاک‌چین Sequence Onchain، حساب مورد نظر متعلق به اندرو تیت است. این کیف پول با آدرس (0xfb00…1E9d) از اواخر سال ۲۰۲۴ در پلتفرم Hyperliquid فعال بوده است.