Tag: مثبت

معامله‌گران بزرگ در هایپرلیکویید به بازار بدبین هستند، اما در مورد NEAR، این شرط پرهزینه بوده است.

بسیاری از معامله‌گران برجسته در پلتفرم معاملاتی هایپرلیکویید (Hyperliquid) شرط را بر کاهش قیمت بازار بسته‌اند. اما در مورد ارز دیجیتال NEAR، این شرط‌بندی تا کنون بسیار پرهزینه بوده است.

زیان سنگین در موقعیت‌های فروش (Short)

بزرگترین موقعیت فروش (short) بر روی NEAR در این پلتفرم، متحمل حدود ۱۳ میلیون دلار زیان تحقق نیافته است. در مقابل، بزرگترین موقعیت خرید (long) سود ۱۷.۳۵ میلیون دلاری را ثبت کرده است.

بر اساس داده‌های تحقیقاتی، در تاریخ ۳۰ سپتامبر ۲۰۲۶، بزرگترین موقعیت فروش NEAR ارزشی اسمی حدود ۲۲.۷۸ میلیون دلار داشته و با استفاده از اهرم ۳ برابری، زیان تحقق نیافته‌ای معادل حدود ۱۲.۸۳ میلیون دلار را نشان می‌داده است.

در سوی دیگر، بزرگترین موقعیت خرید، داستانی کاملاً متفاوت را روایت می‌کند. این موقعیت با ارزشی اسمی حدود ۳۰.۸۷ میلیون دلار و اهرم ۱۰ برابری، سود تحقق نیافته‌ای بین ۱۷.۱۳ تا ۱۷.۵۵ میلیون دلار را به خود اختصاص داده است.

فشار بر فروشندگان

فشار بر فروشندگان (bears) تنها به یک کیف پول محدود نمی‌شود. دو آدرس، 0xfe7c… و 0xdd53…، در مجموع حدود ۴.۳۱ میلیون NEAR را در موقعیت‌های فروش نگهداری می‌کردند. تا تاریخ ۲۷ سپتامبر، زیان تحقق نیافته ترکیبی آن‌ها از ۲۵ میلیون دلار فراتر رفته بود و هر کدام بیش از ۱۲ میلیون دلار زیان متحمل شده بودند.

این زیان برای فروشندگان به یک عامل کلیدی بازمی‌گردد: قیمت. قیمت NEAR در طول ماه سپتامبر از محدوده پایین ۲ دلار به حدود ۵.۳۷ تا ۵.۳۹ دلار افزایش یافت.

افزایش فعالیت معاملاتی

با افزایش قیمت، فعالیت معاملاتی نیز به تبع آن افزایش یافت. حجم معاملات باز (open interest) در قراردادهای آتی دائمی NEAR در بازه ۲۳ تا ۳۰ سپتامبر به حدود ۳۴۵ میلیون دلار رسید.

راه‌اندازی بازارهای اسپات NEAR/USDC توسط هایپرلیکویید همزمان با افزایش قابل توجه فعالیت معاملاتی بود و شرایط حاصله به نفع معامله‌گرانی بود که در موقعیت خرید قرار داشتند.

در کل پلتفرم هایپرلیکویید، داده‌های مربوط به نهنگ‌ها (whales) نشان‌دهنده تمایل کلی به سمت موقعیت‌های فروش بود، به طوری که ۵۳.۳۳ درصد از ارزش اسمی معاملات باز را موقعیت‌های فروش تشکیل می‌دادند.

اما به طور خاص در میان نهنگ‌های NEAR، مجموع موقعیت‌های خرید ۸۰.۴۳ میلیون دلار در مقابل ۵۹.۱۶ میلیون دلار موقعیت فروش قرار داشت. بنابراین، در حالی که بسیاری از معامله‌گران برجسته پلتفرم تمایل به سمت نزولی دارند، بیشترین سرمایه در مورد NEAR به سمت دیگر متمایل است.

هایپرلیکویید بستری برای معاملات آتی دائمی است؛ ابزارهای مشتقه که به معامله‌گران اجازه می‌دهد بدون تاریخ انقضا بر روی قیمت شرط‌بندی کنند. موقعیت‌ها و آدرس‌های کیف پول در این پلتفرم به صورت عمومی قابل ردیابی هستند، به همین دلیل تحرکات نهنگ‌ها در آن توجه زیادی را به خود جلب می‌کند.

اضافه شدن معاملات اسپات NEAR/USDC، مسیر دیگری را برای این توکن در پلتفرم فراهم کرد. طبق داده‌های تحقیقاتی، این تحول به افزایش فعالیت مشاهده شده در طول ماه سپتامبر کمک کرد.

بیشترین ریسک فوری متوجه فروشندگان است. موقعیت‌هایی که زیان ۱۲ میلیون دلاری یا بیشتر را متحمل شده‌اند، تحت فشار واقعی قرار دارند و تا اواخر سپتامبر، موقعیت‌های فروش جدیدی به صورت لحظه‌ای باز می‌شدند.

بزرگترین موقعیت خرید از اهرم ۱۰ برابری استفاده می‌کند، به این معنی که حتی یک عقب‌نشینی جزئی از محدوده ۵.۳۷ تا ۵.۳۹ دلاری می‌تواند بخش قابل توجهی از این سودهای کاغذی را از بین ببرد.

رقم ۳۴۵ میلیون دلار در حجم معاملات باز، رقمی است که باید به آن توجه کرد. افزایش حجم معاملات باز، همراه با شرایط افزایش یافته تأمین مالی (funding conditions)، معمولاً زمینه را برای نوسانات فراهم می‌کند، زیرا بسیاری از شرکت‌کنندگان به طور همزمان در هر دو جهت اهرم دارند.

ایلجن‌لایر با معرفی قابلیت استیکینگ دوگانه برای امنیت دارایی‌های بیت‌کوین، گامی بلند در اکوسیستم دارایی‌های دیجیتال برداشت

در تحولی مهم که در تاریخ ۳۰ سپتامبر ۲۰۲۶ تأیید شد، ایلجن‌لایر (EigenLayer) از راه‌اندازی قابلیت استیکینگ دوگانه (Dual-Staking Extension) برای افزایش امنیت دارایی‌های مبتنی بر بیت‌کوین خبر داد. این اقدام عملیاتی، نشان‌دهنده گسترش فعالیت‌ها در سراسر اکوسیستم دارایی‌های دیجیتال و برجسته کردن تحولات کلیدی برای فعالان بازار است.

نقاط عطف عملیاتی و زمینه

بر اساس گزارش‌های اولیه نظارتی و شرکتی که در تاریخ ۳۰ سپتامبر ۲۰۲۶ تأیید شده‌اند، این تحول، ارتقاءهای زیرساختی حیاتی را معرفی می‌کند. رهبران صنعت خاطرنشان می‌کنند که حفظ انطباق قوی، امنیت و نقدینگی بازار، با ادغام خدمات دارایی‌های دیجیتال در چارچوب‌های گسترده‌تر نهادی، همچنان ضروری است. این انتقال، نشان‌دهنده چرخش استراتژیک به سمت عملیات مقیاس‌پذیر و شفاف است. تحلیلگران تأکید می‌کنند که ارتقاءهای مداوم فناوری، نقشی محوری در حفظ اعتماد کاربران و ثبات بازار در فصل آینده ایفا خواهند کرد.

چشم‌انداز بازار و تأثیر صنعتی

با شتاب گرفتن مشارکت نهادی در بازارهای جهانی، این رویداد مهم، سابقه قابل توجهی را رقم می‌زند. معامله‌گران و سرمایه‌گذاران، پس از این اعلامیه، به دقت سیگنال‌های نقدینگی و جریان وثیقه‌ها را ارزیابی می‌کنند.

هوش مصنوعی Perplexity AI پیش‌بینی‌ای را ارائه کرده است که کمتر تحلیلگر یا مدل هوش مصنوعی دیگری به آن پرداخته است. این مدل پیش‌بینی جسورانه‌ای را برای ریپل (XRP) تا تاریخ ۱ ژانویه ۲۰۲۷ ارائه داده است: ۴۰ تا ۲۵ دلار، با هدف‌گذاری کشیده شده تا ۵۰ دلار یا بیشتر، با این فرض که بازار صعودی شدید ارزهای دیجیتال بازگردد و با یک کاتالیزور مهم تقویت شود.

در تاریخ ۳۰ سپتامبر ۲۰۲۶، XRP با قیمتی در حدود ۱.۴۹ تا ۱.۵۳ دلار معامله می‌شود. این چشم‌انداز سفته‌بازانه، بازار صعودی قوی در اواخر سال ۲۰۲۶ را فرض می‌کند که با اعلام بانک‌های مرکزی بزرگ مبنی بر استفاده از XRP Ledger به عنوان لایه تسویه اصلی برای ارزهای دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) و دارایی‌های توکنیزه شده در سطح بین‌المللی، تقویت می‌شود.

علاوه بر این، ممکن است بانک‌های بزرگ ملزم به نگهداری XRP شوند و صندوق‌های ثروت حاکمیتی نیز اقدام به انباشت قابل توجهی کنند. این سناریو می‌تواند منجر به تقاضای نهادی و ترس از دست دادن فرصت (FOMO) در میان خرده‌فروشان شود و قیمت XRP را از حدود ۱.۵۰ دلار به سطوح دو رقمی میانی تا بالا تا اوایل سال ۲۰۲۷ برساند.

در یک سناریوی بسیار صعودی، XRP ممکن است به ۲۵ تا ۴۰ دلار برسد و به طور بالقوه تا ۱ ژانویه ۲۰۲۷ به ۵۰ دلار افزایش یابد. با این حال، این همچنان بسیار سفته‌بازانه است و چشم‌انداز پایه واقع‌بینانه‌ای محسوب نمی‌شود.

شکست XRP در ۴۸ ساعت آینده!

در تایم‌فریم‌های بالاتر، XRP پس از بازپس‌گیری میانگین‌های متحرک کلیدی از کف‌های اواسط سپتامبر در حدود ۱.۲۵ تا ۱.۳۰ دلار، پایه‌ی ریکاوری سازنده‌ای را ایجاد کرده است. قیمت پس از آزمایش اوج‌های نزدیک به ۱.۶۳ تا ۱.۶۶ دلار، در محدوده ۱.۴۵ تا ۱.۵۵ دلار در حال تثبیت است.

در یک بازار صعودی عادی، شکست پایدار بالای ۱.۷۰ تا ۲.۰۰ دلار، راه را برای اوج چرخه قبلی در حدود ۳.۶۵ دلار باز می‌کند. تحت سناریوی پذیرش نهادی شدید که در بالا تشریح شد، این اوج قبلی به احتمال زیاد با نیروی قابل توجهی شکسته خواهد شد و مجموعه‌ای از اهداف اندازه‌گیری شده و گسترش فیبوناچی را فراتر از سطوح تاریخی فعال می‌کند.

پیش‌بینی‌های تهاجمی از پایه‌ی چند ساله، همراه با نوع کشف قیمت عمودی که در مراحل شیدایی قبلی دیده شد، می‌تواند به طور نظری به منطقه ۲۵ تا ۴۰ دلار یا بیشتر گسترش یابد، اگر حجم و شتاب به طور چشمگیری افزایش یابد.

شاخص قدرت نسبی (RSI) و اندیکاتورهای شتاب‌دهنده تقریباً به طور قطع در طول چنین حرکتی به سطوح بسیار بیش از حد خرید (overbought) خواهند رسید، که مشخصه پیشرفت‌های پارابولیک است. سطوح حمایتی کلیدی کوتاه‌مدت در محدوده‌های ۱.۴۰ تا ۱.۴۵ دلار و ۱.۳۰ دلار باقی می‌مانند؛ حفظ این سطوح، ساختار ریکاوری گسترده‌تر را دست‌نخورده نگه می‌دارد در حالی که بازار منتظر کاتالیزورهای فوق‌العاده است (یا آن‌ها را قیمت‌گذاری می‌کند).

در مجموع، در حالی که نمودار فعلی از افزایش مداوم در یک بازار صعودی استاندارد پشتیبانی می‌کند، تنها افزایش شدید تقاضای نهادی و شدت روایت می‌تواند توجیه‌کننده نوع گسترش چند هزار درصدی باشد که توسط اهداف ۲۵ تا ۵۰ دلاری تلویحاً بیان می‌شود.

اگر XRP حمایت را حفظ کند، نمودار همچنان مسیر ریکاوری را ارائه می‌دهد، اما افزایش قیمت به شکست مقاومت بستگی دارد و مشتقات پر ازدحام می‌توانند این مسیر را پر دست‌انداز کنند. اگر حمایت از دست برود، همان اهرمی که می‌تواند باعث جهش شود، ممکن است زیان‌ها را تسریع کند.

این تنش برخی معامله‌گران را وادار می‌کند تا فراتر از تنظیمات با سرمایه بزرگ نگاه کنند، اگرچه چرخش به سمت یک توکن در مراحل اولیه، پروفایل ریسک متفاوتی و به طور قابل توجهی بالاتر را به همراه دارد.

Maxi Doge ($MAXI) یک توکن میم مبتنی بر اتریوم ERC-20 است که حول محور رقابت‌های جامعه معاملاتی و یک شخصیت سگ ۲۴۰ پوندی ساخته شده است که ذهنیت اهرم ۱۰۰۰ برابری را تجسم می‌بخشد. قیمت پیش‌فروش آن ۰.۰۰۰۲۸۴۱ دلار است و ۴.۸ میلیون دلار جمع‌آوری کرده است.

این پروژه دارای استیکینگ با APY عظیم ۶۰٪، مسابقات معاملاتی فقط برای دارندگان با جوایز در جدول امتیازات، و خزانه Maxi Fund برای نقدینگی و مشارکت‌ها است.

رویکرد اولویت‌دهنده به میم آن عمدی است؛ شعار “بلند شو، معامله کن، تکرار کن” با هدف مشارکت جامعه است، نه جریان‌های نقدی متعارف.

کشف کنید: بهترین پیش‌فروش‌های توکن

رابین‌هود قصد دارد در ماه‌های آینده قراردادهای آتی دائمی (perpetual futures) را برای مشتریان واجد شرایط در ایالات متحده راه‌اندازی کند.

ولاد تنف، مدیرعامل این شرکت، در پستی در شبکه اجتماعی X اعلام کرد که این شرکت “اولین قراردادهای آتی دائمی واقعی” را به آمریکا می‌آورد و سود و زیان هر ۱۵ دقیقه تسویه خواهد شد.

این شرکت روز سه‌شنبه در اجلاس HOOD خود در هیوستون از این محصول رونمایی کرد. مشتریان قادر خواهند بود بر روی ارزهای دیجیتال BTC، ETH، SOL، XRP، DOGE، ADA، LINK و HYPE موقعیت خرید (long) یا فروش (short) باز کنند.

قرارداد آتی دائمی، قراردادی اهرمی است که قیمت یک دارایی را بدون تاریخ تسویه دنبال می‌کند، بنابراین معامله‌گر می‌تواند تا زمانی که قادر به پوشش آن باشد، موقعیت خود را حفظ کند. قراردادهای بیت‌کوین و اتریوم امکان اهرم تا ۱۰ برابر را فراهم می‌کنند، در حالی که شش ارز دیجیتال دیگر تا ۳ برابر محدود شده‌اند. قراردادها توسط Robinhood Derivatives از طریق Bitstamp ارائه خواهند شد.

هزینه معاملات تا پایان سال جاری، یک واحد پایه (۰.۰۱٪) به ازای هر معامله خواهد بود که رابین‌هود آن را از کمترین کارمزدها در صنعت توصیف می‌کند. علاوه بر این، کاربران می‌توانند دستورات حد ضرر (stop-loss) و حد سود (take-profit) را تنظیم کنند، قیمت ликвиاسیون خود را به صورت لحظه‌ای مشاهده کنند و هنگام در معرض خطر بودن موقعیت، هشدار دریافت کنند.

تنف گفت: “مالکیت بدون بازار کار نمی‌کند و بازارها بدون معامله‌گران کار نمی‌کنند.” وی افزود که رابین‌هود می‌خواهد با ارائه ابزارهایی که زمانی مختص صندوق‌های پوشش ریسک، بانک‌های بزرگ و شرکت‌های کوانت بود، “بهترین مکان در جهان برای معامله‌گران فعال” باشد.

این پلتفرم معاملاتی همچنین ابزار هوش مصنوعی درون‌برنامه‌ای به نام Robinhood Agents را معرفی کرده است که به مشتریان در ایجاد استراتژی‌ها، تحقیق در مورد بازارها و معامله در محدوده‌های از پیش تعیین شده کمک می‌کند، در حالی که تأیید دستی معاملات به طور پیش‌فرض فعال است. طبق گفته این شرکت، از زمان راه‌اندازی در ماه مه، بیش از ۱۵ هزار کاربر حساب‌های معاملاتی مبتنی بر عامل (agentic trading) باز کرده‌اند و این عوامل روزانه تقریباً ۳۰ میلیون بار از ابزارهای رابین‌هود استفاده می‌کنند.

علاوه بر این، این شرکت قراردادهای سود سهام مرتبط با معیارهای شرکت مانند اهداف درآمد و نتایج سود را نیز ارائه می‌دهد. این قراردادهای آپشن باینری از طریق Cboe ارائه خواهند شد و نیاز به تأیید آپشن دارند.

تلاش گسترده‌تر برای ارائه ابزارهای مشتقه به رابین‌هود محدود نمی‌شود. همانطور که CryptoPotato در ۴ سپتامبر گزارش داد، کوین‌بیس نیز برای ارائه قراردادهای آتی دائمی تک‌سهامی به سرمایه‌گذاران آمریکایی، ثبت‌نام‌هایی را به کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) ارائه کرده است، اگرچه این ثبت‌نام‌ها راه‌اندازی را در هیچ جدول زمانی مشخصی تضمین نمی‌کردند.

Bybit رویکرد متفاوتی در زمینه اهرم اتخاذ کرده است. قراردادهای آتی دائمی فارکس جدید این شرکت که در ۸ سپتامبر معرفی شدند، امکان اهرم تا ۱۰۰ برابر را فراهم می‌کنند و به صورت شبانه‌روزی معامله می‌شوند، در حالی که سقف رابین‌هود ۱۰ برابر است.

به یاد داشته باشید که قراردادهای آتی دائمی همچنان هزینه‌های تأمین مالی و ریسک‌های نقدینگی را به همراه دارند، زیرا یک موقعیت می‌تواند در صورت افزایش بیش از حد زیان‌ها بسته شود، و رابین‌هود نیز تاریخ دقیقی برای راه‌اندازی فراتر از “ماه‌های آینده” اعلام نکرده است.

راه‌اندازی شبکه آزمایشی DogeOS برای افزودن قابلیت اپلیکیشن به دوج‌کوین

DogeOS روز چهارشنبه شبکه آزمایشی عمومی خود را برای لایه اپلیکیشن دوج‌کوین راه‌اندازی کرد. شبکه‌های آزمایشی، نسخه‌های آزمایشی شبکه‌ها هستند که توسعه‌دهندگان پیش از درگیر شدن پول واقعی، اپلیکیشن‌های خود را در آن‌ها آزمایش می‌کنند.

دوج‌کوین در سال ۲۰۱۳ توسط جکسون پالمر و بیلی مارکوس به عنوان یک شوخی ایجاد شد. این ارز دیجیتال به صورت همتا به همتا عمل می‌کند و از آن زمان تاکنون تحولات زیادی را پشت سر گذاشته و به شبکه‌ای چند میلیارد دلاری، نمادی اجتماعی و سرمایه‌گذاری جدی برای برخی افراد ثروتمند تبدیل شده است.

از نظر فنی، DogeOS قصد دارد قابلیتی را که اتریوم به خاطر آن شناخته می‌شود، یعنی اپلیکیشن‌ها، به دوج‌کوین اضافه کند. به زبان ساده، دوج‌کوین دفتر کل است و DogeOS تلاشی برای ساخت نرم‌افزار بر روی آن است. تیم پشت کیف پول MyDoge این پروژه را راه‌اندازی کرده است و این پروژه به عنوان یک لایه جداگانه عمل می‌کند، نه با تغییر خود کوین.

مستندات این پروژه، آن را “شبکه رول‌آپ لایه اپلیکیشن بر روی دوج‌کوین” توصیف می‌کند که بر روی zkVM اجرا می‌شود. zkVM نرم‌افزاری است که اثبات‌های رمزنگاری شده را تولید می‌کند – در واقع رسیدهای ریاضی – که اعتبار تراکنش‌ها را تأیید می‌کند. همچنین با EVM سازگار است، به این معنی که برنامه‌های خودکار به نام قراردادهای هوشمند، همراه با کیف پول‌ها و ابزارهای ساخته شده برای اتریوم، در آنجا نیز کار می‌کنند.

هزینه‌های شبکه آزمایشی با DOGE، کوین بومی شبکه دوج‌کوین، پرداخت می‌شود. “شیر آب” (faucet) که سکه‌های آزمایشی رایگان توزیع می‌کند، روزانه ۴۲.۰۶۹ سکه آزمایشی DOGE در DogeOS ارائه می‌دهد.

در لیست تیم‌های در حال ساخت، Superposition Finance به عنوان یک پروتکل وام‌دهی معرفی شده است که در آن افراد در ازای ارزهای دیجیتال سپرده‌گذاری شده خود وام می‌گیرند. Derps یک صرافی دائمی است، مکانی برای شرط‌بندی بر روی قیمت‌ها بدون تاریخ انقضا. USDoge یک استیبل‌کوین CDP است، توکنی که برای حفظ قیمت ثابت در برابر وثیقه قفل شده ایجاد می‌شود. Snag در حال راه‌اندازی یک تجمیع‌کننده بازار پیش‌بینی است، مرکزی برای بازارهایی که افراد بر روی نتایج دنیای واقعی شرط‌بندی می‌کنند. PlaysOut، ناشر مینی‌گیم‌ها نیز در این لیست قرار دارد و تا پایان سال ۲۰۲۵، حدود ۱۵ بازی کژوال با تم دوج‌کوین را برنامه‌ریزی کرده است.

جردن جفرسون، بنیان‌گذار و مدیرعامل DogeOS، این راه‌اندازی را به عنوان تغییری در ماهیت دوج‌کوین توصیف کرد: “امروز آغاز تکامل دوج‌کوین از یک دارایی به یک اکوسیستم است.”

تیموتی استبینگ، مدیر بنیاد دوج‌کوین، در بیانیه‌ای گفت: “خلوص دفتر کل لایه ۱ (L1) باید حفظ شود، در حالی که ما کاربرد را یک لایه بالاتر معرفی می‌کنیم، و این همان چیزی است که DogeOS برای من نشان می‌دهد.” لایه ۱ بلاک‌چین پایه است، به این معنی که خود دوج‌کوین.

این احتیاط دلیل دارد، زیرا تغییر خود دوج‌کوین کند است. تیم DogeOS در جولای ۲۰۲۵ پیشنهادی را برای آوردن اثبات‌های دانش صفر به لایه پایه ارائه کرد. دوج‌کوین هیچ حاکمیت رسمی در زنجیره ندارد، بنابراین تغییری مانند این نیاز به بررسی مشارکت‌کنندگان، بحث جامعه، ممیزی امنیتی و سیگنال‌دهی ماینرها برای همراهی دارد.

فشار برای افزایش کاربرد دوج‌کوین در چارچوب خاصی قرار دارد. دوج‌کوین از اوج خود حدود ۷۵ درصد کاهش یافته و یکی از معدود کوین‌های بزرگ است که هنوز در روند نزولی تأیید شده قرار دارد. این اتفاق حتی با وجود راه‌اندازی چندین ETF دوج‌کوین، صندوق‌هایی که از طریق حساب کارگزاری قابل خرید هستند، رخ داده است.

این اطلاعیه هیچ تاریخی را برای راه‌اندازی شبکه اصلی (mainnet)، نسخه زنده‌ای که با پول واقعی کار خواهد کرد، تعیین نکرده است.

استاند چارترد: عرضه استیبل کوین USDe اتِنا تا سال ۲۰۲۸ هشت برابر می‌شود

بانک چندملیتی بریتانیایی استاند چارترد پیش‌بینی می‌کند که عرضه استیبل کوین USDe اتِنا تا پایان سال ۲۰۲۸ هشت برابر شده و به ۴۰ میلیارد دلار برسد. این رشد همزمان با گسترش پروتکل اتِنا و فراتر رفتن آن از بازارهای رمزارزی برای تأمین بازدهی صورت خواهد گرفت.

هدف قیمتی ۲ دلاری برای توکن ENA

در گزارشی تحقیقاتی که روز چهارشنبه در اختیار کوین‌تلگراف قرار گرفت، این بانک پوشش‌دهی توکن ENA اتِنا را آغاز کرده و هدف قیمتی پایان سال ۲۰۲۸ را ۲ دلار تعیین کرده است. این رقم تقریباً هفت برابر قیمت ۰.۲۸ دلاری ذکر شده در گزارش است. استاند چارترد همچنین انتظار دارد که USDe در این دوره زمانی، رشد کلی بازار استیبل کوین‌ها را اندکی پشت سر بگذارد.

پیش‌بینی‌های این بانک نشان می‌دهد که توکن ENA تا سال ۲۰۲۸ از بیت‌کوین (BTC) و اتر (ETH) نیز عملکرد بهتری خواهد داشت. استاند چارترد پیش‌بینی می‌کند که قیمت BTC تا پایان این دوره به ۳۰۰,۰۰۰ دلار و قیمت ETH به ۱۸,۰۰۰ دلار برسد.

گسترش منابع بازدهی اتِنا

استاندارد چارترد اعلام کرد که کاهش بازدهی حاصل از معاملات پایه سنتی USDe در بازار رمزارزها (که شامل نگهداری رمزارز اسپات و همزمان شورت کردن فیوچرز پرپچوال است)، اتِنا را وادار کرده تا به سمت امور مالی غیرمتمرکز (DeFi)، وام‌دهی نهادی، دارایی‌های دنیای واقعی و معاملات پایه‌ای مرتبط با سهام و کالاها گسترش یابد. این منابع در حال حاضر بازدهی ترکیبی ۵.۲ درصدی را ایجاد می‌کنند و به USDe فضای بیشتری برای مقیاس‌پذیری می‌دهند.

این بانک پیش‌بینی می‌کند که بازار گسترده‌تر دارایی‌های توکنیزه شده از حدود ۳۵۰ میلیارد دلار فعلی به ۴ تریلیون دلار تا پایان سال ۲۰۲۸ رشد کند و این امر، مجموعه دارایی‌هایی را که اتِنا می‌تواند برای تولید بازدهی از آن‌ها استفاده کند، گسترش خواهد داد.

مکانیزم بازخرید توکن ENA

ارتباط بین رشد USDe و بازخرید توکن ENA، هسته اصلی استدلال ارزش‌گذاری این توکن توسط استاند چارترد است. یک مکانیزم “سوئیچ کارمزد” که در اوایل سپتامبر توسط حاکمیت اتِنا تأیید شد، ۹۵ درصد از درآمد خالص حاصل از خطوط کسب‌وکار این پروتکل را به بازخرید توکن ENA اختصاص می‌دهد، به محض اینکه عرضه USDe به سطوح مشخصی برسد.

اتِنا تخمین می‌زند که با ۲۵ میلیارد دلار عرضه USDe، این مکانیزم می‌تواند سالانه ۳۷۵ میلیون دلار برای بازخرید ENA ایجاد کند، با فرض بازدهی ناخالص پروتکل ۶ درصد و نرخ دریافت درآمد خالص ۲۵ درصد.

استاندارد چارترد تخمین می‌زند که اگر عرضه USDe به پیش‌بینی ۴۰ میلیارد دلاری این بانک برسد و قیمت ENA بدون تغییر باقی بماند، بازخرید سالانه می‌تواند تقریباً ۲۳ درصد از ارزش بازار در گردش ENA را به خود اختصاص دهد. این بانک معتقد است که چنین نرخی احتمالاً پایدار نخواهد بود، بنابراین انتظار دارد قیمت ENA افزایش یابد تا بازخریدها در درصدی پایین‌تر از ارزش بازار آن تثبیت شوند.

این بانک از یونی‌سواپ (Uniswap) به عنوان مقایسه استفاده کرده و اشاره کرده است که نرخ بازخرید سالانه UNI با افزایش قیمت توکن آن، در حدود ۳ تا ۴ درصد تثبیت شده است.

بر اساس داده‌های کوین‌گکو، توکن ENA روز چهارشنبه با قیمت حدود ۰.۲۷ دلار معامله می‌شد که نسبت به هفته گذشته حدود ۲۸ درصد و نسبت به ماه گذشته ۷۷ درصد افزایش داشته است. ارزش بازار این توکن حدود ۲.۶۵ میلیارد دلار است.

بیت‌کوین با سیگنال‌های کلان اقتصادی جهش کرد؛ کاهش احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو

بیت‌کوین در روز ۳۰ سپتامبر با تأثیرپذیری از عوامل کلان اقتصادی، جهشی را تجربه کرد و به طور موقت به قیمت ۸۵,۵۹۸ دلار رسید. این افزایش همزمان با کاهش چشمگیر شرط‌بندی معامله‌گران بر روی افزایش مجدد نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه اکتبر رخ داد.

محرک اصلی داده‌های تورمی

محرک اصلی این تحول، انتشار داده‌های مربوط به شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) در ماه اوت بود که به عنوان معیار ترجیحی فدرال رزرو برای سنجش تورم شناخته می‌شود. بر اساس این گزارش، شاخص PCE هسته‌ای که قیمت‌های پرنوسان غذا و انرژی را حذف می‌کند، نسبت به سال گذشته ۳.۰ درصد افزایش یافته است. این رقم کمتر از پیش‌بینی ۳.۳ درصدی تحلیلگران بود. همچنین، شاخص کلی PCE با رقم ۳.۴ درصد، پایین‌تر از پیش‌بینی ۳.۷ درصدی قرار گرفت.

اظهارات رئیس فدرال رزرو نیویورک

این داده‌های تورمی در کنار اظهارات روز ۲۹ سپتامبر جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک، قرار گرفت. وی اعلام کرد که «نیازی به فوریت» در افزایش‌های آتی نرخ بهره وجود ندارد.

بازنگری در انتظارات بازار

ترکیب این دو سیگنال منجر به بازنگری قابل توجهی در انتظارات بازار شد. احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در روز ۳۰ سپتامبر از بیش از ۷۰ درصد به حدود ۳۷ درصد کاهش یافت.

عملکرد بیت‌کوین در ماه سپتامبر

بیت‌کوین بخش عمده‌ای از ماه سپتامبر را در محدوده قیمتی ۸۳,۰۰۰ تا ۸۴,۰۰۰ دلار معامله شده بود. این ارز دیجیتال ماه سپتامبر را با ۷ درصد افزایش به پایان رساند. این اولین بار از سال ۲۰۱۳ است که بیت‌کوین ماه سپتامبر را پس از یک ماه آگوست مثبت، با سود به پایان می‌رساند.

بازدهی سه ماهه و عوامل حمایتی

بازدهی بیت‌کوین در سه ماهه سوم سال از ۴۰ درصد فراتر رفت. این رشد در حالی رخ داد که بازده اوراق قرضه خزانه داری بالای ۵.۲ درصد بود و به سرمایه‌گذاران بازدهی قابل توجهی صرفاً از نگهداری بدهی دولتی می‌داد.

جریان ورودی به صندوق‌های ETF بیت‌کوین

صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) مبتنی بر بیت‌کوین همچنان شاهد جریان ورودی بودند، از جمله افزایش ۲.۸ میلیارد دلاری در یک هفته گزارش شده.

تحلیل گرسکیل از سیاست‌های فدرال رزرو

زک پاندل از شرکت گرسکیل، افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه سپتامبر را «تنظیم در میانه چرخه» توصیف کرد، نه آغاز یک کمپین انقباضی تهاجمی. وی معتقد است که تخصیص سرمایه به بیت‌کوین به طور جدی مختل نخواهد شد. این تحلیل با رفتار بازار در اواخر دهه ۱۹۹۰ همخوانی دارد، زمانی که تعدیل‌های سیاستی، اشتهای ریسک‌پذیری گسترده‌تر را منحرف نکرد.

وابستگی بیت‌کوین به داده‌های کلان

واضح‌ترین نتیجه‌گیری این است که بیت‌کوین اکنون به شدت به داده‌های کلان اقتصادی وابسته است. انتشار داده‌های PCE و سخنرانی فدرال رزرو، تأثیر بیشتری بر قیمت این ارز دیجیتال گذاشت تا هر خبر مرتبط با حوزه رمزارزها در این هفته.

چشم‌انداز آینده

اگرچه احتمال افزایش نرخ بهره در حدود ۳۷ درصد است، اما این احتمال صفر نیست. انتشار گزارش شغلی قوی یا غافلگیری تورمی در جهت دیگر می‌تواند به سرعت این احتمالات را افزایش دهد. با توجه به بازدهی بالای ۵.۲ درصدی اوراق قرضه خزانه داری، ادامه جریان ورودی به ETFها در این شرایط، این استدلال را تقویت می‌کند که تقاضای نهادی ساختاری است و صرفاً فرصت‌طلبانه نیست. کاهش این جریان‌ها می‌تواند یک هشدار اولیه باشد.

حمایت از ارزهای دیجیتال؛ گروه حامی صنعت، نامزدهای سنا و مجلس نمایندگان را معرفی کرد

گروه “ایستادن با ارزهای دیجیتال” (Stand With Crypto)، که در سال ۲۰۲۳ توسط کوین‌بیس راه‌اندازی شد، روز چهارشنبه فهرستی دوحزبی از نامزدهای سنا و مجلس نمایندگان را معرفی کرد. این اقدام، فشار انتخاباتی این گروه را حدود یک ماه پیش از انتخابات میان‌دوره‌ای نوامبر و دو هفته پس از شکست لایحه شفافیت (Clarity Act) در سنا، تشدید می‌کند.

نخستین حمایت‌های سنای این گروه شامل سه رقابت انتخاباتی است. در اوهایو، این گروه از سناتور جمهوری‌خواه، جان هیستد، که با شرود براون، رئیس سابق کمیته بانکی سنا و از مخالفان دیرینه ارزهای دیجیتال، رقابت می‌کند، حمایت کرده است.

این گروه همچنین از اشلی هینسون، نماینده جمهوری‌خواه که برای کرسی سنا در آیووا نامزد شده است، و کریس پاپاس، نماینده دموکرات که در نیوهمپشایر با سناتور سابق جمهوری‌خواه، جان سونونو، رقابت می‌کند، حمایت کرده است. این گروه اعلام کرده است که نامزدها را بر اساس مواضعشان در قبال سیاست‌های ارزهای دیجیتال و “بدون توجه به حزبشان” انتخاب می‌کند.

در سوی مجلس نمایندگان، حمایت‌ها شامل ماریانته میلر-میکس، جمهوری‌خواه از آیووا، و شوماری فیگرز، دموکرات از آلاباما، می‌شود. این گروه همچنین اعلام کرده است که تبلیغات خود را در شش رقابت مجلس نمایندگان افزایش خواهد داد. این اقدامات بر اساس دور قبلی در ماه اوت بنا شده است، زمانی که “ایستادن با ارزهای دیجیتال” ۳۲ نماینده فعلی مجلس را که آن‌ها را “قهرمانان اثبات‌شده سیاست دارایی‌های دیجیتال” نامیده بود، تأیید کرد.

زمان‌بندی این معرفی‌ها، با توجه به پیامدهای اخیر لایحه شفافیت و تهدیدهای نه چندان پنهان گروه لابی‌گر علیه قانون‌گذارانی که به آن رأی مخالف دادند، قابل توجه است.

سنا ماه گذشته نتوانست لایحه شفافیت را با رأی ۴۹ به ۵۰ پیش ببرد، که در آن دموکرات‌ها در میان نگرانی‌ها در مورد معاملات ارزهای دیجیتال دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور سابق، به صورت یکپارچه رأی دادند. “ایستادن با ارزهای دیجیتال” این شکست را یک نقطه عطف توصیف کرد و در آن زمان هشدار داد که آرای سناتورها به امتیاز عمومی آن‌ها اضافه خواهد شد و حامیانش قانون‌گذاران را در صندوق رأی قضاوت خواهند کرد.

مییسون لاینو، مدیر اجرایی این گروه، گفته است که بیش از سه میلیون حامی این گروه اکنون کاملاً بر انتخاب نامزدهای حامی ارزهای دیجیتال متمرکز شده‌اند.

این حمایت‌ها در بحبوحه سیل پول سیاسی در حوزه ارزهای دیجیتال صورت می‌گیرد. برخلاف سوپر پک‌ها (Super PACs)، “ایستادن با ارزهای دیجیتال” کمک‌های مالی مستقیم به کمپین‌ها نمی‌کند، بلکه بر بسیج رأی‌دهندگان و ارزیابی نامزدها از طریق مرکز رأی‌دهندگان خود تمرکز دارد.

اما نامزدهایی که این گروه به آن‌ها امتیاز بالایی می‌دهد، اغلب از سوی پک‌های همسو با صنعت تأمین مالی می‌شوند. سوپر پک Fairshake اخیراً کمپین تبلیغاتی ۳۰ میلیون دلاری علیه براون راه‌اندازی کرده است، و مجموع هزینه‌های سیاسی همسو با ارزهای دیجیتال برای چرخه ۲۰۲۶ به حدود ۲۰۰ میلیون دلار رسیده است.

حمایت از هیستد، اهمیت این موضوع را برجسته می‌کند. بازگشت براون به سنا، صدای قدرتمندی را به مخالفان ارزهای دیجیتال در کمیته بانکی سنا خواهد داد و اوهایو را به آزمونی کلیدی برای سنجش توانایی ماشین انتخاباتی این صنعت در جابجایی آرا تبدیل خواهد کرد.

در حال حاضر، پیام شاخه مردمی این بخش روشن است: با رکود کنگره، مبارزه به عرصه انتخابات منتقل می‌شود.

یونیسواپ لبز در حال توسعه یک “هوک” (Hook) جدید برای یونی‌سواپ v4 است که پاداش‌های OUSD را مستقیماً به ارائه‌دهندگان نقدینگی در استخرهای واجد شرایط پرداخت خواهد کرد.

پاداش‌های OUSD برای ارائه‌دهندگان نقدینگی

OUSD استیبل‌کوین Origin Dollar است که سودآور است. این ویژگی برنامه‌ریزی شده به ارائه‌دهندگان نقدینگی امکان می‌دهد تا فراتر از کارمزدهای معاملاتی که به طور سنتی منبع اصلی درآمد آن‌ها در این صرافی بوده است، کسب درآمد کنند.

هوک‌ها معماری قابل توسعه‌ای در یونی‌سواپ v4 هستند که به منطق سفارشی اجازه می‌دهند در طول رویدادهای استخر مانند معاملات و تغییرات در موقعیت‌های نقدینگی اجرا شوند. هوک پاداش OUSD از این سیستم برای ارائه مشوق‌های Origin Dollar به ارائه‌دهندگان نقدینگی در استخرهای واجد شرایط استفاده خواهد کرد. به جای اتکا به یک برنامه پاداش جداگانه که در بالای آن قرار گرفته است، منطق توزیع در مکانیسم‌های داخلی استخر قرار خواهد گرفت. این ابتکار عمدتاً متوجه جفت‌های معاملاتی شامل استیبل‌کوین‌ها است.

این پروژه هنوز در مراحل اولیه برنامه‌ریزی قرار دارد. تا سپتامبر ۲۰۲۶، یونی‌سواپ لبز تاریخ عرضه مشخصی را برای مکانیزم پاداش OUSD اعلام نکرده است.

نوآوری‌های اخیر در یونی‌سواپ

هوک OUSD به تنهایی عرضه نمی‌شود. این اقدام پس از راه‌اندازی هوک StablePair در سپتامبر ۲۰۲۶ صورت می‌گیرد که کارمزدهای پویا را برای تراکنش‌های استیبل‌کوین در یونی‌سواپ v4 به ارمغان آورد. یونی‌سواپ همچنین بر جنبه کاربری تمرکز کرده است. اپلیکیشن وب این صرافی در سال ۲۰۲۵ ابزارهایی را اضافه کرد که به ارائه‌دهندگان نقدینگی دید بهتری نسبت به پاداش‌هایشان می‌دهد.

تأثیر بر بازار و استراتژی

مستقیم‌ترین تأثیر، در صورت عرضه این هوک، بر استخرهای استیبل‌کوین خواهد بود. جریان اضافی پاداش‌های OUSD می‌تواند ارائه‌دهندگان نقدینگی بیشتری را که به دنبال سودآوری علاوه بر کارمزدها هستند، جذب کند. یک زاویه ساختاری نیز قابل توجه است: جفت کردن یک توکن پاداش که خود یک استیبل‌کوین سودآور است با استخرهای استیبل‌کوین، محصولی نسبتاً منسجم برای کاربران محافظه‌کار دیفای ایجاد می‌کند.

برای بازار گسترده‌تر صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX)، داستان بزرگتر ممکن است مدل باشد تا توکن خاص. یونی‌سواپ نشان می‌دهد که چگونه هوک‌ها می‌توانند پاداش‌های هدفمند در سطح استخر را که مستقیماً در معماری صرافی ساخته شده‌اند، ارائه دهند. در حال حاضر، نکات کلیدی برای پیگیری عبارتند از: تاریخ عرضه، لیست استخرهای واجد شرایط، و نحوه تعیین اندازه و توزیع پاداش‌های OUSD.

بیت‌کوین هفته گذشته از مرز ۸۷,۴۰۰ دلار عبور کرد، اما این روند صعودی به زودی شتاب خود را از دست داد. این بزرگترین ارز دیجیتال جهان سپس محدوده ۸۳,۰۰۰ دلاری را آزمایش کرد و پس از آن از مرز بالایی محدوده هفتگی خود در ۸۵,۰۰۰ دلار فراتر رفت.

در بحبوحه این رکود، دارندگان بزرگ دارایی‌های خود را دوباره افزایش می‌دهند.

بر اساس گزارش پلتفرم تحلیلی بلاکچین Santiment، کیف پول‌هایی که بین ۱۰ تا ۱۰,۰۰۰ بیت‌کوین نگهداری می‌کنند، در ۱۰ روز گذشته ۴۱,۰۲۵ واحد به دارایی‌های خود افزوده‌اند. موجودی کل آن‌ها اکنون به ۱۳.۶۴ میلیون بیت‌کوین رسیده است که معادل حدود ۶۷.۹۳ درصد از کل عرضه بیت‌کوین است. Santiment توضیح داد که این کیف پول‌های نهنگ و کوسه اکنون بالاترین میزان دارایی خود را از زمان روند صعودی بازار در اواسط ماه اوت دارند.

تفاوت روشنی بین دارندگان بزرگ و کوچک وجود دارد. کیف پول‌هایی که کمتر از ۰.۰۱ بیت‌کوین نگهداری می‌کنند، در همین دوره عمدتاً بدون تغییر باقی مانده‌اند. Santiment فاش کرد که شرایط قوی‌تر بازار به طور تاریخی زمانی ظاهر شده است که دارندگان بزرگ انباشت می‌کنند در حالی که معامله‌گران کوچکتر می‌فروشند.

با این حال، این شرکت تحلیلی اعلام کرد که الگوی فعلی یک سیگنال تضمین شده برای قیمت بیت‌کوین نیست. ناظران بازار احتمالاً بر این تمرکز خواهند کرد که آیا دارندگان بزرگ به افزودن بیت‌کوین ادامه می‌دهند و آیا سرمایه‌گذاران خرد شروع به کاهش موقعیت‌های خود می‌کنند. این روند می‌تواند در روزهای آینده نشانگر دیگری از تغییر احساسات بازار باشد.

در راستای تصویر صعودی، BIT Research اعلام کرد که بازار نزولی بیت‌کوین ممکن است به پایان رسیده باشد. این شرکت پایین‌ترین نقطه چرخه را در اواخر ماه جولای شناسایی کرد، پس از آنکه این دارایی بالای ۶۲,۹۰۰ دلار باقی ماند و نشانه‌هایی از کاهش شتاب نزولی نشان داد. از آن زمان، بیت‌کوین سطوح کلیدی را دوباره به دست آورده است، از جمله میانگین متحرک ۲۱ هفته‌ای خود در ۶۹,۲۷۲ دلار، و بالاتر از رکورد ماه مارس ۲۰۲۴ خود در ۷۳,۰۸۴ دلار حرکت کرده است.

این گزارش همچنین بر مبنای هزینه بیت‌کوین تأکید کرد. میانگین واقعی بازار در حال حاضر ۷۶,۸۹۷ دلار است، که اساساً به این معنی است که دارنده معمولی دوباره در سود است. این می‌تواند فشار فروش را از سوی سرمایه‌گذارانی که به دنبال خروج در نقطه سر به سر هستند، کاهش دهد. این شرکت در سناریوی صعودی خود، محدوده صعودی ۱۸۵,۰۰۰ تا ۲۱۵,۰۰۰ دلاری را پیش‌بینی می‌کند.

با این حال، دکتر پرافیت، تحلیلگر ارزهای دیجیتال، پیش‌بینی کرد که قبل از حرکت بعدی بیت‌کوین به سمت بالا، شاهد یک عقب‌نشینی کوتاه‌مدت خواهیم بود. او به سیگنال‌های نزولی در چندین شاخص، از جمله RSI، MACD/PPO و MFI اشاره کرد و همچنین قدرت روند ضعیف‌تر را در شاخص ADX خاطرنشان کرد.

حتی با وجود اینکه بازار دوره‌ای آرام‌تر را طی می‌کند، تقاضای نهادی همچنان در حال ظهور است. به عنوان مثال، ETFهای اسپات بیت‌کوین که در بورس‌های آمریکا لیست شده‌اند، هفته گذشته ۲.۴ میلیارد دلار جذب کردند. این هفته با سرعت کمتری آغاز شد، اما جریان ورودی مثبت باقی مانده است. این صندوق‌ها تنها در روز دوشنبه کمی بیش از ۳۱ میلیون دلار و در روز سه‌شنبه ۶۶ میلیون دلار دیگر جذب کردند.

خریداران شرکتی نیز فعال بوده‌اند. MicroStrategy در هفته گذشته ۱,۶۶۵ بیت‌کوین دیگر اضافه کرد. این شرکت به طور متوسط ۸۵,۶۸۱ دلار به ازای هر سکه پرداخت کرد و مجموع دارایی‌های خود را به ۸۴۷,۶۶۶ واحد رساند. Strive نیز به فعالیت خرید اضافه کرده است. مت کول، مدیرعامل این شرکت، گفت که این شرکت ۹۴.۵ میلیون دلار برای ۱,۱۰۷ بیت‌کوین با قیمت متوسط ۸۵,۴۰۰ دلار هزینه کرده است. مجموع دارایی‌های آن اکنون به ۲۷,۴۶۲ واحد رسیده است.